做市制度提升流動性AI四小龍之一云從科技登陸科創(chuàng)板

1、一、科創(chuàng)板本月綜述（一）核心觀點從 2021 年年報數(shù)據(jù)和 2022 年 Q1 數(shù)據(jù)來看，科創(chuàng)板成長性遠優(yōu)于其他板塊。橫向比較，根據(jù) 2021 年年報數(shù)據(jù)顯示，營業(yè)收入增長率方面，科創(chuàng)板（37%）北交所（31.7%）創(chuàng)業(yè)板（23.2%）主板（17.5%）；歸母凈利潤增長率方面，科創(chuàng)板（62.9%）創(chuàng)業(yè)板（25.9%）北交所（23.7%）主板（22.5%）。根據(jù) 2022 年 Q1 數(shù)據(jù)顯示，營業(yè)收入增長率方面，科創(chuàng)板（45.8%）北交所（32.8%）創(chuàng)業(yè)板（20.4%）主板（17.5%）；歸母凈利潤增長率方面，科創(chuàng)板（62.5%）北交所（26.5%）主板（5.2%）創(chuàng)業(yè)板（-14.7%）。一季

2、度收入實現(xiàn)較高增長，研發(fā)費用維持高增。我們對目前已發(fā)布一季報公司數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計。從收入來看，327 家公司收入為增長，收入均值為 5.47 億元，收入增長率大于 100%的為 48 家。凈利潤方面，239 家盈利，凈利潤均值為 0.65 億元，凈利潤增長率大于 100%的為 68 家。研發(fā)費用同比增長率均值為 62.93%，其中，大于 50%的有 146 家，體現(xiàn)了科創(chuàng)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的力度。此外，ROE 均值為 1.86%，經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額同比增長率均值為 203.10%。按申萬一級行業(yè)劃分，收入增長率排序依次為電氣設備、醫(yī)藥、有色金屬、國防和軍工、化工、通信、機械設備、電子、計算機、鋼鐵、汽車，

3、分別為 104.46 %、82.69%、 54.06%、49.87%、49.03%、39.15%、38.05%、36.88%、11.81%、8.96%、6.44%。凈利潤增長率排序依次為機械設備、電子、電氣設備、醫(yī)藥、有色金屬、化工、通信、汽車、鋼鐵、國防和軍工、計算機，分別為 119.27%、78.53%、71.34%、65.12%、62.49%、33.22%、26.82%、-26.79%、-63.57%、-104.40%、-199.01%?？苿?chuàng)板引入做市試點，市場流動性和交易活躍度有望提升?？苿?chuàng)板開市近三年，相關制度不斷完善。從科創(chuàng)板開市近三年，回顧過去三年，從 2018 年 11 月 5

4、 日總書記在首屆中國國際進口博覽會開幕式宣布“在上交所設立科創(chuàng)板并試點注冊制”，到 2019 年 7 月 22日科創(chuàng)板首批 25 家公司上市，再到 2022 年 5 月 13 日證監(jiān)會正式發(fā)布證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務試點規(guī)定，科創(chuàng)板從無到有，創(chuàng)新性制度不斷落地，科創(chuàng)板“試驗田”中的探索始終走在前沿。截至 2022 年 5 月 16 日，科創(chuàng)板總計吸引了 420 家科技企業(yè)上市，首發(fā)募集資金總額近 6000 億元，總市值超 4.6 萬億元。科創(chuàng)板整體流動性較好，成長性居各板塊之首，立足后發(fā)，吸取成熟資本市場經(jīng)驗，做市商制度的引入有助于進一步增加個股流動性、抑制個股價格大幅波動。年初至今，科

5、創(chuàng)板日均流通市值換手率為 2.45%，略高于上證主板 A 股的 2.08%，個股日均成交額約 9500 萬元，科創(chuàng)板總成交額占全 A 成交額日均 4.14%。未來，注冊制 IPO 常態(tài)化背景下，科創(chuàng)板市場容量將持續(xù)擴張，部分個股流動性緊張問題將逐漸顯現(xiàn)。境外實踐表明，做市商制度是增加個股流動性、抑制價格大幅波動的重要手段，我國已于 2014 年 8 月在新三板引入做市商制度，為科創(chuàng)板做市商制度順利推行積累了經(jīng)驗?！癆I 四小龍之一”云從科技 5 月 27 日登陸科創(chuàng)板。其首次公開發(fā)行價每股 15.37 元，對應公司 2021 年攤薄后靜態(tài)市銷率 10.58 倍。上市首日收盤價 21.4 元，漲

6、幅 39.23%，對應總市值 158.5 億元。作為我國人工智能產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)，在業(yè)內(nèi)，云從科技、曠視科技、依圖科技和商湯科技并稱為 AI（人工智能）四小龍。公司自成立以來專注于智慧金融、智慧治理、智慧出行、智慧城市等多個領域，并逐步拓展至數(shù)字新基建和泛 AI 行業(yè)，助推人工智能產(chǎn)業(yè)化進程和各行業(yè)智慧化轉型升級。業(yè)務領域拓展的同時，云從科技經(jīng)營業(yè)績保持高速增長。營業(yè)收入從 2018 年的 4.84 億增長到 2021 年的 10.76 億，資產(chǎn)負債率由 2018年的 49.03%下降至 2021 年的 22.76%，綜合毛利率從 2018 年的 21.7%提升到了 2021 年的 37.01%

7、，經(jīng)營狀況持續(xù)向好。（二）行情回顧截止 2022 年 5 月 27 日，“科創(chuàng) 50 指數(shù)”收盤收報 993.70 點，月漲跌幅為 5.74%；全球視角下，本月科創(chuàng) 50 指數(shù)跑輸納斯達克指數(shù)，恒生指數(shù)；對標國內(nèi)大盤，本月，科創(chuàng)50 表現(xiàn)跑贏滬深 300、創(chuàng)業(yè)板指和上證指數(shù)。 科創(chuàng)50滬深300上證指數(shù)創(chuàng)業(yè)板指圖表 1. 科創(chuàng) 50 指數(shù)相對滬深 300、上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指漲跌幅200-20-402021-01-042021-01-192021-02-032021-02-182021-03-052021-03-202021-04-042021-04-192021-05-042021-05-19

8、2021-06-032021-06-182021-07-032021-07-182021-08-022021-08-172021-09-012021-09-162021-10-012021-10-162021-10-312021-11-152021-11-302021-12-152021-12-302022-01-142022-01-292022-02-132022-02-282022-03-152022-03-302022-04-142022-04-292022-05-14-60wind, 100圖表 2. 科創(chuàng) 50 指數(shù)相對納斯達克指數(shù)、恒生指數(shù)漲跌幅 科創(chuàng)50納斯達克指數(shù)恒生指數(shù)500

9、2021-01-042021-01-192021-02-032021-02-182021-03-052021-03-202021-04-042021-04-192021-05-042021-05-192021-06-032021-06-182021-07-032021-07-182021-08-022021-08-172021-09-012021-09-162021-10-012021-10-162021-10-312021-11-152021-11-302021-12-152021-12-302022-01-142022-01-292022-02-132022-02-282022-03-15

10、2022-03-302022-04-142022-04-292022-05-14-50wind, 市場活躍度：從日均成交額來看，5 月較上月呈上升趨勢，日平均成交額為 340.67 億元，與上月相比增加 23.76 億元，日均換手率為 1.22%，相比前一月略微上漲。圖表 3. 科創(chuàng)板 50 日成交金額（億元）及換手率走勢圖1,2001,00080060040020006.000成交額（億元）換手率( )5.0004.0003.0002.0001.0002021/01/042021/01/182021/02/012021/02/152021/03/012021/03/152021/03/292

11、021/04/122021/04/262021/05/102021/05/242021/06/072021/06/212021/07/052021/07/192021/08/022021/08/162021/08/302021/09/132021/09/272021/10/112021/10/252021/11/082021/11/222021/12/062021/12/202022/01/032022/01/172022/01/312022/02/142022/02/282022/03/142022/03/282022/04/112022/04/252022/05/092022/05/230

12、.000wind, 換手率位于前十位的依次是思特威-W (235.75%)、之江生物(117.44%)、C 必易微 (116.62%)、C 云從-UW (73.67%)、上海誼眾-U (71.05%)、安旭生物(60.79%)、景業(yè)智能 (58.58%)、C 觀典(57.35%)、博力威(55.37%)、德龍激光(49.49%)。圖表 4. 科創(chuàng)板換手率前十個股250235.75117.44116.6273.6771.0560.7958.5857.3555.3749.49200150100500思特威-W之江生物C必易微C云從-UW 上海誼眾-U 安旭生物景業(yè)智能C觀典博力威德龍激光wind,

13、 漲跌幅：按科創(chuàng)板一級行業(yè)分類來看，節(jié)能環(huán)保領域月漲跌幅最高，為 24.67%，生物產(chǎn)業(yè)漲跌幅幅最低，為 5.58%。按二級行業(yè)分類來看，高效節(jié)能產(chǎn)業(yè)月漲幅為 26.16%，居所有二級行業(yè)最高；新能源汽車相關設施制造產(chǎn)業(yè)漲跌為-1.21%，居所有二級行業(yè)最低。近五個交易日，個股漲幅表現(xiàn)最佳前10 依次是菱電電控(13.65%)、上海誼眾-U (11.72%)、容知日新(11.24%)、中觸媒(9.58%)、廈鎢新能(9.49%)、皓元醫(yī)藥(9.38%)、康希諾(8.64%)、 國力股份(8.47%)、圣湘生物(7.67%)、*ST 恒譽(7.16%)。30周漲跌幅月漲跌幅本周相對滬深300超額

14、收益252015105.7950-5-0.83-1.01-4.25-3.79-4.26-4.48-5.11-10-6.77圖表 5. 科創(chuàng)板一級行業(yè)子板塊漲跌幅（剔除漲跌幅大于 200的公司）wind, 圖表 6. 科創(chuàng)板二級行業(yè)子板塊漲跌幅30周漲跌幅月漲跌幅本周相對滬深300超額收益20100-10-20wind, 圖表 7. 科創(chuàng)板個股周漲幅前 10 名16.0014.0012.0010.008.006.004.002.000.0013.6511.7211.249.589.499.388.648.477.677.16菱電電控 上海誼眾-U 容知日新中觸媒廈鎢新能皓元醫(yī)藥康希諾國力股份圣湘

15、生物*ST恒譽wind, 融資融券余額：截至 5 月 27 日，科創(chuàng)板融資融券余額為 697.62 億元，較前一月收盤增加 16.93 億元，其中融資余額 558.87 億元，融券余額 138.75 億元。圖表 10. 科創(chuàng)板融資融券情況1,000800600400200040.00融資融券余額（億元）較上一日變化（億元）30.0020.0010.000.00(10.002021/01/042021/01/182021/02/012021/02/152021/03/012021/03/152021/03/292021/04/122021/04/262021/05/102021/05/24202

16、1/06/072021/06/212021/07/052021/07/192021/08/022021/08/162021/08/302021/09/132021/09/272021/10/112021/10/252021/11/082021/11/222021/12/062021/12/202022/01/032022/01/172022/01/312022/02/142022/02/282022/03/142022/03/282022/04/112022/04/252022/05/092022/05/23(20.00wind, 5 月新股上市：截至 5 月 27 日，5 月份科創(chuàng)板有 4

17、只新股上市，為 C 必易微、思特威-W、C 觀典、C 云從-UW。圖表 11. 新上市公司基本情況證券代碼證券簡稱上市日期收盤價總市值（億元）相對發(fā)行價漲跌幅PE(TTM)PS(LYR)688045.SHC 必易微2022-05-2655.9038.601.3615.664.35688213.SH思特威-W2022-05-2041.68166.7232.2848.496.20688287.SHC 觀典2022-05-2516.8940.12-22.8155.2017.45688327.SHC 云從-UW2022-05-2721.40158.5039.23-29.6114.74wind, 解禁規(guī)

18、模：5 月科創(chuàng)板解禁共 239.49 億元，相比上月解禁市值下降 286.99 億元。圖表 12. 科創(chuàng)板 5 月解禁按市值排名前十代碼簡稱解禁日期解禁數(shù)量(萬股)解禁收益率( )解禁后流通 A 股（萬股）占比( )688575.SH亞輝龍2022-05-1715,351.16109.8618,836.1646.51688076.SH諾泰生物2022-05-209,840.7663.6514,380.4967.46688613.SH奧精醫(yī)療2022-05-237,496.8084.7210,359.2577.69688287.SHC 觀典2022-05-2511,235.0011,235.00

19、47.30688213.SH思特威-W2022-05-203,013.3679.823,013.367.53688327.SHC 云從-UW2022-05-277,436.4539.237,436.4510.04688660.SH電氣風電2022-05-1913,333.3451.4751,733.3438.80688113.SH聯(lián)測科技2022-05-062,508.304,028.3063.24688217.SH睿昂基因2022-05-172,471.56119.333,653.0665.73688359.SH三孚新科2022-05-232,618.164,807.5752.15wind,

20、 圖表 13. 科創(chuàng)板每月解禁市值情況（億元）300025002000150010005000本期開始流通市值合計(億元)wind, 二、科創(chuàng)板 2022 年一季報業(yè)績分析我們對科創(chuàng)板已經(jīng)發(fā)布 2022 年一季報數(shù)據(jù)的企業(yè)進行一、二級子市場的營收、凈利潤同比增長率、資產(chǎn)負債率、研發(fā)費用率和 ROE 進行了統(tǒng)計。從子行業(yè)情況來看，一級子行業(yè)中，2022 年 Q1 平均收入增長率最高的為新能源汽車產(chǎn)業(yè)，為 218.74%；最低的為數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，為 24.32%；平均凈利潤增長率最高的為新材料產(chǎn)業(yè)，為 43.13%；最低的為新一代信息技術產(chǎn)業(yè)，為-40.04%。二級子行業(yè)中，2022 年 Q1 平均

21、收入增長率最高的為新能源汽車相關服務產(chǎn)業(yè)，為 317.09%；最低的為人工智能產(chǎn)業(yè)，為 4.71%；平均凈利潤增長率最高的為海洋工程裝備產(chǎn)業(yè)，為 152.32%；最低的為衛(wèi)星及應用產(chǎn)業(yè)，為-545.64%。圖表 14. 科創(chuàng)板公司一級子行業(yè) 2022 年 Q1 平均營收增長率和凈利潤增長率（剔除比率超過 500%的公司）250營業(yè)收入yoy凈利潤yoy200150100500(50)(100)wind, 4003002001000(100)(200)(300)(400)(500)(600)營業(yè)收入yoy凈利潤yoy圖表 15. 科創(chuàng)板公司二級子行業(yè) 2022 年 Q1 平均營收增長率和凈利潤增

22、長率（剔除比率超過 500%的公司）wind, 在資產(chǎn)負債率方面，2022 年一季報數(shù)據(jù)顯示，新能源產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)負債率排名在一級子行業(yè)中最高，為 45.80%，資產(chǎn)負債率排名最低為生物產(chǎn)業(yè)，為 12.24%。在 ROE 方面，一級子行業(yè)中，ROE 排名較高為數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)（4.30%），新能源產(chǎn)業(yè)（3.12%）和生物產(chǎn)業(yè)（3.08%）；二級子行業(yè)中，太陽能產(chǎn)業(yè)（6.74%）排名靠前，新能源汽車及相關服務最低（-2.65%）。圖表 16. 科創(chuàng)板公司一級子行業(yè) 2022 年 Q1 平均資產(chǎn)負債率5045.8044.1638.3942.1229.1631.9728.0022.1212.24403020

23、100wind, 圖表 17. 科創(chuàng)板公司一級子行業(yè) 2022 年 Q1 平均 ROE54.3043210(1)2.833.083.121.810.971.370.25-0.51wind, 圖表 18. 科創(chuàng)板公司二級子行業(yè) 2022 年 Q1 平均 ROE86.7465.1343.143.573.973.214.302.623.032.721.8722.021.911.342.201.960.321.801.701.510.360.920.901.220-0.32(2)-0.81-1.53(4)-2.65wind, 圖表 19. 科創(chuàng)板公司一級子行業(yè) 2021 年研發(fā)費用占總收入比例情況40

24、33.7419.9417.2719.256.397.959.265.386.4135302520151050wind, 從研發(fā)費用率情況來看，新一代信息技術產(chǎn)業(yè)在一級子行業(yè)中研發(fā)費用占收入比例比較大，研發(fā)費用率高達 33.74%，高端裝備制造業(yè)、新能源汽車產(chǎn)業(yè)研發(fā)費用率也顯著高出平均水平，分別為 19.94%和 19.25%。三、行業(yè)估值變化及比較截至 2022 年 5 月 27 日，科創(chuàng)板 50 指數(shù)市盈率為 38.86 倍（剔除負值）。按科創(chuàng)板一級子行業(yè)分類來看，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)是所有行業(yè)最高，行業(yè) PE 平均水平為 57 倍，新能源產(chǎn)業(yè)最低，行業(yè) PE 平均水平均為 28 倍。按二級子行業(yè)分

25、類來看，海洋工程裝備產(chǎn)業(yè)市盈率為 108 倍，居所有行業(yè)最高，生物質能產(chǎn)業(yè)是所有行業(yè)最低，為 18 倍。圖表 20. 科創(chuàng)板上市以來整體估值走勢圖 科創(chuàng)板50指數(shù)中小板創(chuàng)業(yè)板 滬深300 納斯達克150100502021/01/042021/01/182021/02/012021/02/152021/03/012021/03/152021/03/292021/04/122021/04/262021/05/102021/05/242021/06/072021/06/212021/07/052021/07/192021/08/022021/08/162021/08/302021/09/132021

26、/09/272021/10/112021/10/252021/11/082021/11/222021/12/062021/12/202022/01/032022/01/172022/01/312022/02/142022/02/282022/03/142022/03/282022/04/112022/04/252022/05/092022/05/230wind, 455745544446283540圖表 21. 科創(chuàng)板一級子行業(yè)市盈率（歷史 TTM 法，剔除了 PE 為負及 PE 大于 300 的公司）6050403020100 wind, 圖表 22. 科創(chuàng)板二級子行業(yè)市盈率（歷史 TTM

27、法，剔除了 PE 為負及 PE 大于 300 的公司）1081007485694959574962746061464857694654 4922313829 391831 254031 24 25120100806040200wind, 截至 2022 年 5 月 27 日，科創(chuàng) 50 指數(shù)市銷率為 5.18 倍。按科創(chuàng)板一級子行業(yè)分類來看，生物產(chǎn)業(yè)是所有行業(yè)最高，行業(yè) PS 平均為 19 倍，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)最低，為 3 倍。按二級子行業(yè)分類來看，前沿新材料市銷率為 26 倍，居所有行業(yè)最高，智能電網(wǎng)產(chǎn)業(yè) PS 水平是所有行業(yè)最低，為 1 倍。圖表 23. 科創(chuàng)板一級子行業(yè)市銷率（歷史 TTM

28、法，剔除了 PS 為負及 PS 大于 300 的公司）20191311776753181614121086420wind, 圖表 24. 科創(chuàng)板二級子行業(yè)市銷率（歷史 TTM 法，剔除了 PS 為負及 PS 大于 300 的公司）3026201618 21111399891112899945773577524 434512520151050wind, 四、新股發(fā)行情況一覽圖表 25. 2022 年 5 月以來科創(chuàng)板新股情況一覽股票代碼股票簡稱詢價起始日期有效報價區(qū)間實際發(fā)行價網(wǎng)下中簽率下限上限A 類B 類C 類688045.SHC 必易微2022-05-1255.200082.870055.1

29、50.080.080.03688213.SH思特威-W2022-05-0631.510043.120031.50688327.SHC 云從-UW2022-05-1315.370023.270015.370.280.280.28wind, 191918171714131312111087443圖表 26. 過去 12 個月科創(chuàng)板 IPO 企業(yè)數(shù)量20181614121086420wind, 五、板塊新聞1、科創(chuàng)板主力資金凈流出 228 股，蘭劍智能流出率最高科創(chuàng)板日報30 日訊，科創(chuàng)板日報星礦數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今日主力資金凈流入的科創(chuàng)板個股共有 196 只，德林海凈流入 103.41 萬元，主力資金

30、凈流入率居首；霍萊沃、XD 倍輕松緊隨其后。主力資金凈流出的科創(chuàng)板個股共 228 只，蘭劍智能流出率最高，共流出221.17 萬元，其次是開普云、和林微納。https:/ 2、科創(chuàng)板增速亮眼，A 股一季報大數(shù)據(jù)榜單揭曉截至 2022 年 4 月 30 日凌晨，全部 A 股 4803 家上市公司，已經(jīng)有 4785 家披露 2022 年一季報。數(shù)據(jù)顯示，2022 年一季度，A 股上市公司合計實現(xiàn)營業(yè)總收入 16.58 萬億元，同比增長 10.97；合計實現(xiàn)凈利潤 1.44 萬億元，同比增長 3.59。其中，科創(chuàng)板一季度凈利潤增速近 70，遠超其他板塊。從板塊來看，2022 年一季度，上證主板、深證

31、主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板分別實現(xiàn)營業(yè)收入 12.01 萬億元、3.63 萬億元、2163 億元、6962 億元，同比增長 11.25、6.87、45.83、20.48；歸母凈利潤分別為 11313 億元、2302 億元、268 億元、492 億元，同比增 5.23、-3.3、62.49、-14.73。科創(chuàng)板公司中，盈利位居前十的主要是醫(yī)療保健和信息技術企業(yè)。大全能源以 43.12 億的凈利潤獨占鰲頭。2022 年一季度，唯捷創(chuàng)芯-U 的歸母凈利潤暴增近 283 倍，遠超其他科創(chuàng)板企業(yè)。 HYPERLINK http:/ h http:/ 24，科創(chuàng)板硬科技成色鮮明“十四五”開局之年，在國家政策有力

32、支持下，滬市公司整體經(jīng)營業(yè)績保持穩(wěn)定增長，在穩(wěn)經(jīng)濟、促就業(yè)、保民生中發(fā)揮了重要作用?？苿?chuàng)板立足科技創(chuàng)新，“硬科技”底色持續(xù)彰顯，持續(xù)服務國家創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟高質量發(fā)展?？苿?chuàng)板公司高度集中于高新技術產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，在面向科技前沿的多個“硬科技”領域，集成電路、生物醫(yī)藥、新能源等產(chǎn)業(yè)集聚效應顯著，助力中芯國際、晶科能源、君實生物等一批關鍵技術攻關者，借力資本市場實現(xiàn)創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、人才鏈、政策鏈及資金鏈深度融合。2021 年，科創(chuàng)板公司研發(fā)強度保持高位，全年研發(fā)投入金額合計達到 852.40 億元，同比增長 29，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例平均達 13。其中，百濟神州、翱捷科技等 38家

33、公司的研發(fā)投入占比超過 30?？苿?chuàng)板公司全年合計新增發(fā)明專利 7800 余項，平均每家公司擁有 108 項，66 家次公司牽頭或者參與的項目曾獲得國家科學技術獎等重大獎項。 HYPERLINK http:/ h http:/ 家券商或有試點機會，注冊制改革下必然趨勢，滿足十類條件可申請5 月 13 日晚間，證監(jiān)會正式下發(fā)證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務試點規(guī)定（以下簡稱做市規(guī)定），主要包括做市商準入條件與程序、內(nèi)部管控、風險監(jiān)測監(jiān)控、監(jiān)管執(zhí)法等共計十七條內(nèi)容。做市規(guī)定指出，初期參與試點證券公司，除具備完善的業(yè)務方案、專業(yè)人員、技術系統(tǒng)等條件外，還需滿足資本實力、合規(guī)風控能力方面的兩項條件：一是最

34、近 12 個月凈資本持續(xù)不低于 100 億元；二是最近三年分類評級在 A 類 A 級（含）以上。資格準入須滿足十個條件：一是具有證券自營業(yè)務資格；二是最近 12 個月凈資本持續(xù)不低于 100 億元；三是最近 3 年分類評級在 A 類 A 級（含）以上；四是最近 18 個月凈資本等風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定標準；五是內(nèi)部管理制度和風險控制制度健全并有效執(zhí)行；六是具備與開展業(yè)務相匹配的、充足的專業(yè)人員，公司分管做市交易業(yè)務的高級管理人員、首席風險官等具備相應的專業(yè)能力；七是科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務實施方案準備充分，技術 系統(tǒng)具備開展業(yè)務條件并通過上海證券交易所組織的評估測試；八是公司最近 1 年未因重

35、大違法違規(guī)行為受到行政處罰 或被追究刑事責任；九是公司最近 1 年未發(fā)生重大及以上級別信息安全事件；十是中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。https:/ 27. 截止到 2022 年 5 月的重點公告公告時間公司代碼公告內(nèi)容公告類別2022-05-31688787.SH海天瑞聲:2021 年年度報告(更新稿)年度報告2022-05-31688150.SH萊特光電:股票交易異常波動公告交易異動2022-05-28688529.SH豪森股份:關于發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請文件獲得上海證券交易所受理的公告收購兼并2022-05-28688312.SH燕麥科技:首次公開發(fā)行戰(zhàn)略配售限售股上市流通公告股

36、本變動2022-05-27688505.SH復旦張江:關于擬注銷已回購H 股股份、減少注冊資本及修訂公司章程的公告公司資料變更，回購股權2022-05-27688656.SH浩歐博:章程公司資料變更2022-05-27688318.SH財富趨勢:2021 年年度股東大會資料股東大會wind, 七、注冊進度更新截至 5 月 27 日，根據(jù) wind 數(shù)據(jù)庫顯示，共計 656 家企業(yè)在上交所提交申請，其中已發(fā)行公司數(shù)為 427 家，82 家公司終止（撤回），48 家公司報送證監(jiān)會，2 家公司待上會。圖表 28. 科創(chuàng)板當前注冊發(fā)行情況統(tǒng)計427824816131091187646231111450

37、.00400.00350.00300.00250.00200.00150.00100.0050.000.00wind, 圖表 29. 科創(chuàng)板近期注冊發(fā)行情況一覽代碼證券簡稱受理日期審核狀態(tài)科創(chuàng)主題明細擬募集資金(億元)A22114.SH成發(fā)泰達2022-05-30已受理航空裝備產(chǎn)業(yè)8.01A22111.SH微源股份2022-05-26已受理新興軟件和新型信息技術服務15.36A22101.SH比特技術2022-05-20已受理下一代信息網(wǎng)絡產(chǎn)業(yè)15.05A22103.SH中潤光學2022-05-20已受理電子核心產(chǎn)業(yè)4.05A22097.SH頎中科技2022-05-19已受理電子核心產(chǎn)業(yè)20.

38、00A22088.SH世和基因2022-05-16已受理生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)15.50A22079.SH慧智微2022-05-10已受理電子核心產(chǎn)業(yè)15.04wind, 八、科創(chuàng)板基金持股比例今年年初以來科創(chuàng)板基金規(guī)模凈值維持穩(wěn)定，截至 2022 年 3 月 28 日，基金規(guī)模凈值為 171659.75 百萬元。圖表 30. 科創(chuàng)板基金規(guī)模凈值變化（百萬元）200000.00180000.00160000.00140000.00120000.00100000.0080000.0060000.0040000.0020000.000.00wind, 圖表 31. 基金持股比例前 10 的科創(chuàng)板個股（萬元）

39、基金持倉總市值（萬元）基金持股比例1,200,000.001,000,000.00120.0000106.4191963,14645.4498511,73542.561539.221139.002037.350336.761733.707233.382632.9619238,824216,35196,37530,49116,88535,29772,287102,381100.0000800,000.00600,000.00400,000.00200,000.000.00wind, 九、科創(chuàng)板 50 成分指數(shù)名單圖表 32. 科創(chuàng)板 50 成分指數(shù)名單80.000060.000040.00002

40、0.00000.0000代碼證券簡稱所屬一級子板塊收盤價PE(TTM)總市值（億元）上市后至今漲幅（）688981.SH中芯國際新一代信息技術產(chǎn)業(yè)42.1326.563131.7353.42688599.SH天合光能節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)63.0364.531098.53684.60688111.SH金山辦公新一代信息技術產(chǎn)業(yè)196.9992.23912.78332.15688180.SH君實生物-U生物產(chǎn)業(yè)86.39-52.64910.7655.66688099.SH晶晨股份新一代信息技術產(chǎn)業(yè)103.0042.66420.16168.11688008.SH瀾起科技新一代信息技術產(chǎn)業(yè)60.0067.89

41、672.9143.81688012.SH中微公司新一代信息技術產(chǎn)業(yè)106.3666.15640.4266.63688005.SH容百科技新一代信息技術產(chǎn)業(yè)87.9636.36383.74232.25688122.SH西部超導新材料產(chǎn)業(yè)89.1749.97390.26503.38688116.SH天奈科技新材料產(chǎn)業(yè)120.3281.56265.93654.24688036.SH傳音控股新一代信息技術產(chǎn)業(yè)81.8516.81649.61136.91688126.SH滬硅產(chǎn)業(yè)-U新材料產(chǎn)業(yè)21.40477.57575.07450.13688536.SH思瑞浦新一代信息技術產(chǎn)業(yè)525.0083.60359.22354.45688169.SH石頭科技高端裝備制造產(chǎn)業(yè)565.9926.44378.81110.08688561.SH奇安信-U新一代信息技術產(chǎn)業(yè)46.36-63.38339.06-17.36688363.SH華熙生物生物產(chǎn)業(yè)137.4079.67618.44189.75688396.SH華潤微新一代信息技術產(chǎn)業(yè)49.4026.22621.37286.59688202.SH美迪西生物產(chǎn)業(yè)357.8170.68215.4763