亞洲與臺灣的金融改革(1)ppt課件

1、 亞洲與臺灣的金融改革臺灣金融研訓院院長 薛琦11.20.2002臺灣金融聯(lián)誼會/金門.綱要金融市場功能臺灣金融情勢與金融改革東南亞各國之金融改革韓國金融改革日本金融改革他山之石.“Money resembles the blood of human body. 凡索奎內Franois Quesnay (1694-1774)Financial market matters貨幣就像人體的血液.RedbloodcellsDelivering oxygen, nutrients, hormones.WhitebloodcellsLooking out for signs of disease and

2、 producing antibodies and attacking 血液是輸送養(yǎng)份的流體 血液是輸送消滅病菌抗體的流體金融市場功能. 金融部門:分配資金潛在投資人生產(chǎn)順利土地勞工設備投資失敗壞帳資金提供者Resource Acquisition/AllocationInefficient AllocationEfficient Allocation(WBC)Case approvedInvestment Proposals(RBC)Resource Deprivation金融分配資源之功能V. Challenges Ahead金融市場功能.銀行業(yè)之利差比較本國銀行 vs.外商銀行 資料來源

3、:金融統(tǒng)計月報，中央銀行。 註：利差計算方式為存、放款加權平均利率之差值。 年度%臺灣金融情勢與金融改革.本國銀行逾放比率 資料來源:金融業(yè)務統(tǒng)計輯要，財政部金融局。 註：該逾放比率並非以國際標準計算，意即未包括應予觀察放款金額，含(1)中長期分期償還放款未按期攤還逾3個月以上但未滿6個月；(2)其他放款本金未逾期3個月以上但未滿6個月；及(3)其他已達列報逾放而準免列報者，如展延及紓困貸款。年度%臺灣金融情勢與金融改革.本國銀行逾放比率依國際標準計算 本國銀行逾期放款及應予觀察放款以 91年6月為例單位：新臺幣億元資料來源：中央銀行。根據(jù)S&P看法，2002年銀行業(yè)總問題資產(chǎn)比率將從 200

4、1年的約15%上升至18%。臺灣金融情勢與金融改革.本國銀行vs.外商銀行財務績效 資料來源:金融業(yè)務統(tǒng)計輯要，財政部金融局。年度%臺灣金融情勢與金融改革.銀行業(yè)收入結構分析本國銀行vs.外商銀行 資料來源:金融業(yè)務統(tǒng)計輯要，財政部金融局。年度臺灣金融情勢與金融改革.當前金融改革主要措施 已完成項目成立控股公司，擴大金融機構跨業(yè)經(jīng)營。鼓勵金融機構合併。鼓勵資產(chǎn)管理公司設立 、成立金融重建基金，處理不良金融資產(chǎn)及問題金融機構 。強化金融機構資訊揭露。發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務，建立興櫃股票制度，擴大資本市場規(guī)模。取消11000債券買賣稅，加強債券市場發(fā)展。金融資產(chǎn)證券化臺灣金融情勢與金融改革.當前金融改革

5、主要措施 待完成項目：籌設金融監(jiān)理委員會。建立透明、強制性資本適足性管理。不動產(chǎn)證券化。臺灣金融情勢與金融改革.Banking Supervision金融監(jiān)理當局不能，而且不應該提供保證銀行不能倒。Supervision cannot, and should not, provide an assurance that banks will not fail.Core principles for Effective Banking SupervisionBasle Committee on Banking supervision, April 1997.東亞各國的金融改革國際金援IMF及其他

6、國際金融組織與國家援助東亞國家情形承諾援助實際援助* 國家總額IMF世銀及亞銀其他國家總額IMF其他泰國172402710514334109印尼497150100247219116103南韓584211142231304198106合計1,253401269583666348318註: * 為2000年5月底數(shù)字Source: IMF, Recovery from the Asian Crisis and the Role of the IMF, June 2000.金融改革推動金融機構合併及退出金融不良資產(chǎn)的處理金融監(jiān)理制度的改革健全公司治理保護股東權益資訊揭露及透明化修正破產(chǎn)法制改革措施東

7、亞各國的金融改革.金融機構合併及退出金融機構合併關閉接管印尼7家國營銀行中的4家合併為1家(54%)64家銀行(18%)12家銀行(20%)韓國9家銀行及2家商人銀行合併為4家新銀行(15%)5家銀行, 17家商人銀行及100家以上金融機構(15%)4家銀行(14%)馬來西亞52家銀行合併為10家無1家商人銀行及3家融資公司(3%)泰國5家銀行及12家融資公司合併為3家(16%)56家融資公司(11%)及1家銀行(2%)6家銀行及12家融資公司(12%)註: ( )內百分比為占全體銀行資產(chǎn)比重Source: IMF, Financial Sector Crisis and Restructur

8、ing, 1999東亞各國的金融改革.不良金融資產(chǎn)的處理機構處理資產(chǎn)訂價印尼Indonesia Banking Restructuring Agency (IBRA, 1998)國營銀行壞帳及符合資格之民營銀行壞帳零韓國Korean Asset Management Co.(KAMCO, 1997)所有金融機構擔保: 面值45%無擔保: 3%馬來西亞Danaharta (1998)所有金融機構平均價37%泰國Financial Sector Restructuring Agency(FRA, 1997)倒閉之融資公司拍賣制各國公營資產(chǎn)管理公司概況東亞各國的金融改革.韓國金融改革1設立專責的重整

9、機構金融監(jiān)理委員會FSC韓國存款保險公司KDIC韓國資產(chǎn)管理公司KAMCO東亞各國的金融改革-韓國.韓國金融改革2建立金融機構重整的斷定基準與重整方式金融機構重整以資本適足率作為斷定基準。 東亞各國的金融改革-韓國.韓國金融改革3設置公共資金作為金融重整基金的財源 東亞各國的金融改革-韓國.韓國金融改革4其他重要配套措施：實施新信貸分類與備抵放款損失provisioning for loan loss提列標準、建立及時糾正措施強化會計標準改善流動性風險管理制度及2001年修正存款保證制。 東亞各國的金融改革-韓國.韓國金融改革實施效果1,5227777391433692,072合計203463

10、019141221,268-33-1-23-11-4-2-2348-1143-12963115125101518665-722573330363131142311,666銀行綜合金融公司證券公司投資信託公司人壽保險公司產(chǎn)物保險公司互置信譽公庫信譽協(xié)同組合新設立合併關閉新設立合併關閉2001年底2001年19982000年1997年底單位：家金融機構家數(shù)減少二成七東亞各國的金融改革-韓國.韓國金融改革實施效果(續(xù))東亞各國的金融改革-韓國.日本之金融改革1.1996年7月金融三法2.1996年金融大改革3.1998金融重建二法：1999年4月設立整理回收機構1999年8月瑞穗集團宣布成立金融控股

11、公司2002年4月各金控公司正式運作東亞各國的金融改革-日本.日本銀行不良債權現(xiàn)狀都市銀行地方.第二銀行資料來源：日本金融廳，平成14年=2002年東亞各國的金融改革-日本.日本銀行放款年增率資料來源：日本之惜貸原始資料日本銀行統(tǒng)計月報東亞各國的金融改革-日本.國家（金融危機期間）財政成本/GDP總產(chǎn)出損失/GDP%復甦年數(shù)*美國（19811991）3.25.43日本（19922000）20.027.79韓國(19972000)26.516.53印尼(19972000)50.033.04馬來西亞(19972000)16.422.84泰國(19972000)32.831.54智利(1981198

12、3)41.245.59墨西哥(19942000)19.39.62芬蘭(19911994)11.023.17瑞典(19911994)4.06.53註*：指經(jīng)濟成長低於金融危機前經(jīng)濟成長趨勢之年數(shù)資料來源：Honohan and Klingebiel (2000), Controlling Fiscal Costs of Banking Crisis, World Bank.各國金融改革之本錢.Source: Ernst & Young, Non Performing Loan Report: Asia 2002, July 2002 東亞各國逾放占GDP比率.他山之石1.KEY WORD ：迅速

13、與透明2.建立金融監(jiān)理委員會3.金融重建基金運用機制4.存款保險機制之改進.附錄美國商業(yè)銀行概況金融重建基金設置及管理條例修正案韓國金融改革詳. 美國商業(yè)銀行概況.金融重建基金設置及管理條例修正案91.10.09行政院院會通過行政院金融重建基金設置及管理條例修正案修正案內容1.重建基金規(guī)模：1400億15000億2.法定存活年間：93.6.30 94.6.30 3.財源.財源與用途1/3一. 延長營業(yè)稅稅款收入，由原四年延長為十年，約有三千億元，其用途為處理經(jīng)營不善之金融機構金融重建基金設置及管理條例修正案.財源與用途2/3二. 由政府循預算程序以特別預算方式辦理，其財源以舉債方式支應，不受預

14、算法及公共債務法每年舉債上限之限制，但其累計舉債總額以新臺幣二千億元為限；其用途亦為處理經(jīng)營不善之金融機構。金融重建基金設置及管理條例修正案.財源與用途3/3三、 處分不良債權及特別股之收入，該基金得委託存保公司向中央銀行或其他金融機構辦理無擔保融通、洽請財政部代為發(fā)行乙類公債，或委託存保公司發(fā)行該基金擔保之金融債券，預估為六千億元；其用途為收購金融機構不良債權及認購金融機構之特別股。金融重建基金設置及管理條例修正案.韓國金融改革主要內容一、設立專責的處理機構分工執(zhí)行金融改革 金融監(jiān)理委員會FSC：負責修正金融法規(guī)、健全金融監(jiān)理架構，並監(jiān)督與評估金融機構重整、合併及增資案。另設立金融監(jiān)督院FS

15、S，負責執(zhí)行FSC的決策。 韓國存款保險公司KDIC：提供資金協(xié)助金融機構資本重整，強化金融機構營運體質。 韓國資產(chǎn)管理公司KAMCO：處置金融機構不良資產(chǎn)。. 二、建立金融機構重建方式與作法 以資本適足率低於8%者為重建對象。 設置超然專業(yè)獨立之評估委員會辦理評估。 金融機構經(jīng)斷定無法繼續(xù)營運者，採取概括讓售方式處理，可繼續(xù)營運者，則由公共資金注入資本或合併或引進外資等方式，協(xié)助其改善營運體質。 鼓勵金融機構合併，朝大型化與國際化發(fā)展。韓國金融改革主要內容(續(xù)).三、動用公共資金，推動金融重整 1 南韓在1998年迄2002年3月共籌措156兆韓元約 1,245億美圓公共資金，占GDP25%

16、 2 公共資金回收率為30%，高於日本的18% 金融改革主要內容(續(xù))韓國金融改革主要內容(續(xù)).金融改革主要內容(續(xù)) 四、制定公共資金監(jiān)督特別條例，確保公共資金之 運用及管理符合效率、公平及透明 1.條例重點設置公共資金監(jiān)督委員會公共資金動用應符合最小本錢原則及公平損失分攤原則應與受援助金融機構簽訂MOU指定存保公司或其職員為清理人或破產(chǎn)管理人向國會報告出版白皮書.金融改革主要內容(續(xù))2.公共資金管理原則最小本錢原則政府、KDIC、KAMCO對資金挹注應提出符合最小本錢原則及為Due Diligence相關證明資料公平損失分攤原則清查問題金融機構負責人及相關人員責任挹注公共資金之分次支付

17、問題金融機構之自救行為列入資金援助考量受援助金融機構簽訂正常化MOU問題企業(yè)與金融機構簽定MOU資產(chǎn)處理應以使納稅人負擔最小為原則. 公共資金之財源及運用 單位：兆韓元 註：*捐款包括對銀行捐款13.6兆韓元及對非銀行金融機構捐款2.7兆 韓元。 資料來源：南韓財政經(jīng)濟部，公共資金之運用，2002年7月。100.012.866.720.538.526.99.625.0156201043260421539公共資金一、財源 財政資金 發(fā)行債券 公共資金回收金二、運用 對金融機構出資 代償存款給付、捐款* 收購資產(chǎn) 收購不良債權百分比%金額金融改革主要內容(續(xù))韓國金融改革主要內容(續(xù)). 五、其他

18、重要的金融改革配套措施實施放款分類與備抵呆帳失提列標準新制，符合國際金融規(guī)範建立立刻糾正措施，強化金融監(jiān)理機能提高銀行資訊揭露制度，提升銀行經(jīng)營透明度改善流動性風險管理制度，1998年7月前短期資產(chǎn)占短期負債比率應超過70%2001年修正存款保證制，由全額保證制改為限額保證制最高5千萬韓元韓國金融改革主要內容(續(xù)).Functions of Financial Sector(1) mobilizing savings (4) easing transaction (2) allocating resources (5) monitoring corporate governance(3) managing riskSavingsFinancial SectorFundShortLongInsuranceInvestmentConsumptionProduction14454Capital Market (Direct