金融學(xué)原理-13貨幣創(chuàng)造與貨幣供給ppt課件

1、.13.貨幣發(fā)明與貨幣供應(yīng)金融學(xué)原理.13.1根底貨幣與根底貨幣方程式.13.1-1什么是根底貨幣？金融學(xué)原理.13.1-2根底貨幣方程式金融學(xué)原理.中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表 單位：億元.13.1-3央行資產(chǎn)對根底貨幣的影響 中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)的添加會添加根底貨幣，央行資產(chǎn)的減少會相應(yīng)地減少根底貨幣供應(yīng)。主要有：國外資產(chǎn)購買政府債券對金融機(jī)構(gòu)再貸款金融學(xué)原理.13.1-4央行負(fù)債對根底貨幣的影響 中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債項的添加會減少根底貨幣，負(fù)債的減少會添加根底貨幣的供應(yīng)。主要有兩項：政府存款中央銀行債券央行票據(jù)金融學(xué)原理.13.2銀行體系派生存款的發(fā)明派生存款，就是指商業(yè)銀行體系經(jīng)過發(fā)放貸

2、款而發(fā)明的存款。 金融學(xué)原理.13.2-1 100%的法定存款預(yù)備金與100%的提取現(xiàn)金 不會產(chǎn)生派生存款金融學(xué)原理.13.2-2部分預(yù)備金與不提取通貨時的存款發(fā)明金融學(xué)原理金融學(xué)原理.存款乘數(shù)在部分預(yù)備金制度下，商業(yè)銀行經(jīng)過貸款發(fā)明的存款額與原始存款額之間的比率。金融學(xué)原理.13.2-3貨幣發(fā)明中的漏損超額預(yù)備金現(xiàn)金漏損金融學(xué)原理.13.3貨幣乘數(shù)金融學(xué)原理.13.3-1貨幣乘數(shù)值模型的推導(dǎo)金融學(xué)原理.金融學(xué)原理.金融學(xué)原理.13.3-2影響貨幣乘數(shù)的要素法定預(yù)備率超額預(yù)備率通貨比率金融學(xué)原理.法定預(yù)備率假設(shè)提高法定預(yù)備金率，就需求商業(yè)銀行提取更多的貯藏，可用于發(fā)放貸款的資金減少了，相應(yīng)地減

3、少了存款貨幣的發(fā)明，從而使得貨幣乘數(shù)值會趨于下降。假設(shè)根底貨幣沒有變化，那么，貨幣供應(yīng)總量就會減少。反之，假設(shè)中央銀行降低法定預(yù)備金比率，那么商業(yè)銀行可用于發(fā)放貸款的貯藏會添加，提高了商業(yè)銀行發(fā)明存款貨幣的才干，因此，貨幣乘數(shù)值會上升。 金融學(xué)原理.通貨比率貨幣乘數(shù)值隨通貨比率的上升而下降；隨通貨比率的下降而上升。 金融學(xué)原理.超額預(yù)備率 銀行添加超額預(yù)備率使可用于發(fā)明貸款的貯藏就減少了，從而減弱了銀行體系發(fā)明存款貨幣的才干。這同流通中通貨比率的上升一樣，會降低貨幣的乘數(shù)值，當(dāng)根底貨幣不變時，貨幣供應(yīng)總量就會減少。相反，假設(shè)商業(yè)銀行降低超額預(yù)備率，那么，用于發(fā)明貸款的貯藏就會增多，從而提高銀行

4、體系發(fā)明存款貨幣的才干，并進(jìn)一步提高貨幣乘數(shù)值，當(dāng)根底貨幣不變時，貨幣供應(yīng)總量就會添加。 金融學(xué)原理.13.4決議貨幣乘數(shù)值因子的背后要素金融學(xué)原理.改革以來中國貨幣乘數(shù)值的變動 金融學(xué)原理.13.4-1影響通貨比率的要素收入程度或財富 通貨膨脹率 存款的名義收益 享用銀行效力的便利程度 銀行恐慌 地下買賣 金融學(xué)原理.金融學(xué)原理.收入程度或財富 隨著收入程度的提高和財富的增長，雖然對通貨總的需求會添加，但通貨與存款的之間的比率會相應(yīng)地下降。隨著收入程度提高和人們財富的積累，通貨與存款之間的比率會趨于下降。因此，國民收入程度越高，經(jīng)濟(jì)越興隆，通貨比率有下降的趨勢，進(jìn)而貨幣乘數(shù)值有隨經(jīng)濟(jì)增長而下

5、降的趨勢。 金融學(xué)原理.通貨膨脹率 通貨膨脹相當(dāng)于對他的存款征收了稅收，通貨膨脹率越高，存款就越不劃算。在高通貨膨脹時期，人們會提取存款，手持現(xiàn)金購買實物資產(chǎn)用以保值，從而使通貨與存款的比率自然會上升。反之，在通貨緊縮時期，貨幣的價值貯藏功能就可以得到較好地發(fā)揚(yáng)，人們存款就很劃算了，通貨比率就會下降。 .存款的名義收益 存款利率越高，我們到銀行去存款的動機(jī)就越強(qiáng)；反之，存款利率越低，我們到銀行去存款的動機(jī)就會相應(yīng)地減弱。銀行的名義存款利率只是影響我們能否到銀行去存款的重要要素之一。存款利率的下降，甚至是零利率，也不一定意味著我們不需求銀行的存款效力了。財富量越大，通貨比率會越低；反之，那么會越

6、高。 金融學(xué)原理.享用銀行效力的便利程度 銀行效力越便利，對現(xiàn)金的需求就會越少。金融學(xué)原理.銀行恐慌 銀行恐慌是指存款者因?qū)︺y行失去了自信心，紛紛到銀行擠提存款而導(dǎo)致銀行流動性嚴(yán)重缺乏，進(jìn)一步導(dǎo)致銀行大量倒閉的景象。發(fā)生銀行恐慌時，人們擔(dān)憂在銀行的存款血本無歸，就會聚集在銀行的門口排起長龍?zhí)崛〈婵睿瑢?dǎo)致銀行存款的急劇下降，通貨急劇上升。 金融學(xué)原理.地下買賣 地下買賣是指違返現(xiàn)行法律或規(guī)章制度的買賣，在這些地下買賣中，都會采用現(xiàn)金結(jié)算的方法。此外，買賣者為了逃避稅收義務(wù)也會用現(xiàn)金支付，而不會采取支票轉(zhuǎn)賬的方法。一切這些買賣中，假設(shè)用支票進(jìn)展結(jié)算，很容易被監(jiān)管者進(jìn)展監(jiān)控，就極大的提高了他們進(jìn)展地

7、下買賣的風(fēng)險。地下買賣活動越猖獗，對現(xiàn)金的需求也越高，從而會提高通貨對存款的比率。 金融學(xué)原理.13.4-2影響商業(yè)銀行超額預(yù)備率的要素金融學(xué)原理.中國商業(yè)銀行的超額預(yù)備率的變動趨勢 單位：% 金融學(xué)原理.影響超額預(yù)備率的要素有：銀行投資工具的收益率貸款的風(fēng)險預(yù)期的存款外流存款流量的穩(wěn)定性借入預(yù)備的難易程度 金融學(xué)原理.銀行投資工具的收益率 商業(yè)銀行用于超額預(yù)備的金額越多，可用于發(fā)放貸款或購買其他收益證券的金額就越少，銀行投資工具的收益率越高，持有超額預(yù)備金的時機(jī)本錢也越高，這樣，商業(yè)銀行持有超額預(yù)備的動機(jī)也越弱。反之，商業(yè)銀行可用于投資的工具的收益率越低，那么，它持有超額預(yù)備的收益損失那么越

8、小，時機(jī)本錢也越低，因此，持有超額預(yù)備的動機(jī)能夠會越強(qiáng)。 金融學(xué)原理.貸款的風(fēng)險 借款者的信譽(yù)風(fēng)險越高，銀行發(fā)放貸款的志愿就越弱，由于在這時發(fā)放貸款，不僅得不到利息，而且還要連本錢都虧進(jìn)去。經(jīng)濟(jì)衰退，企業(yè)的存貨普通添加，資金周轉(zhuǎn)緩慢時，商業(yè)銀行面臨的信譽(yù)風(fēng)險添加，它的超額預(yù)備比率也會大幅度地上升。 金融學(xué)原理.預(yù)期存款外流 超額預(yù)備的主要功用之一就是便于銀行進(jìn)展流動性管理。假設(shè)商業(yè)銀行預(yù)期存款能夠大量外流，它就必需提高超額預(yù)備，以應(yīng)付存款者的取款需求。所以在節(jié)假日降臨之季，商業(yè)銀行的超額預(yù)備率會上升。 金融學(xué)原理.存款流量的穩(wěn)定性 存款和取款流量越穩(wěn)定，銀行面臨突發(fā)性的流動性沖擊的能夠性越小，

9、從而對超額預(yù)備比率的需求也越低。 金融學(xué)原理.借入預(yù)備的難易程度 當(dāng)商業(yè)銀行面臨流動性沖擊時，假設(shè)它很易地從中央銀行或同業(yè)拆借市場上借入資金，而且借入預(yù)備的本錢又較低，那么，它所需求的超額預(yù)備就越少；反之，假設(shè)從中央銀行或同業(yè)拆借市場借入預(yù)備越費事，本錢越高，那么，它所需求的超額預(yù)備就越多。因此，商業(yè)銀行對超額預(yù)備的需求與借入預(yù)備的難易程度呈反方向變化。金融學(xué)原理.13.5貨幣供應(yīng)的內(nèi)生性與外生性.13.5-1貨幣供應(yīng)的內(nèi)生性與外生性:概念假設(shè)中央銀行可以對貨幣供應(yīng)量加以獨立控制，那么，貨幣供應(yīng)是外生的；反之，假設(shè)中央銀行不可以對貨幣供應(yīng)量加以控制，貨幣供應(yīng)是決議于經(jīng)濟(jì)體系運轉(zhuǎn)之中的，那么，它就是內(nèi)生的;根底貨的內(nèi)生性;貨幣乘數(shù)的內(nèi)生性.13.5-2貨幣供