投資銀行的作用(1)ppt課件

1、 第二章投資銀行的作用 .第一節(jié) 普通職能概述期限中介風險中介信息中介流動性中介.短 期 資 金長期資金期限中介 投 資 者 融 資 者風險中介資金需求者資金供應(yīng)者信息中介 現(xiàn) 金 各種票據(jù)和賬戶流動性中介.第二節(jié) 投資銀行的作用資金的中介資金的運作市場的構(gòu)建信息的中介. 現(xiàn)代投資銀行作用的中心是：作為資金需求和資金供應(yīng)者相互結(jié)合的中介，以最低本錢實現(xiàn)資金一切權(quán)與資金運用權(quán)的分別。 一是為經(jīng)濟體系的增長注入資本的功能；二是為經(jīng)濟構(gòu)造體系調(diào)整實現(xiàn)資本配置的功能。 .一、資金的中介投資銀行經(jīng)過協(xié)助資金需求者發(fā)行證券等一切權(quán)和債券憑證，將其售給資金供應(yīng)者，把資金供需雙方聯(lián)絡(luò)起來。在這個過程中，投資銀

2、行充任了直接融資市場上重要的中介人。直接融資有更多的有利條件 直接融資可以有期限的多種選擇，并容易提供中長期資金。直接融資將資金運用的風險分散給提供資金的寬廣投資者，風險有眾多投資者承當。在直接市場上的就需求投資銀行起穿針引線的作用一是協(xié)助資金需求者尋覓資金來源，同時協(xié)助資金盈余者尋求投資時機；二是設(shè)計合理的買賣方式，尋覓對期限、利率、償本付息等的選擇，使買賣雙方在互惠互利的根底上達成協(xié)議。 .二、資金的運作 實現(xiàn)資金的有效配置。這是指經(jīng)過發(fā)行證券，使資金流向社會平均利潤率比較高的行業(yè)和企業(yè)，并加以有效利用。為政府、國家重點工程和大型企業(yè)進展融資為中小企業(yè)或新興事業(yè)融資資信程度比較低的企業(yè)對投

3、資基金的管理。影響企業(yè)組織和產(chǎn)業(yè)構(gòu)造的調(diào)整。.三、市場的構(gòu)建 投資銀行是促成證券市場主體買賣的中心投資銀行促進了信息披露投資銀行促使證券市場的價錢機制發(fā)揚作用投資銀行進展金融工具創(chuàng)新.四、信息的中介一是在證券市場上為寬廣投資者進展信息披露；二是對某個特定工程融資、企業(yè)兼并重組，或是為一個特定的企業(yè)充任財務(wù)顧問，利用其對信息的搜集、分析、加工才干，謀求以最小本錢獲取最大的資金收益。 .第三節(jié) 我國開展投資銀行的意義和作用促進金融市場的開展和完善促進我國證券市場的進一步開展經(jīng)過開展國際化業(yè)務(wù)，在吸引外資的同時涉足國際資本市場投資銀行參與企業(yè)資本運營，有助于深化國有企業(yè)改革有助于促進和培育企業(yè)家的生

4、長投資銀行的風險投資業(yè)務(wù)，有利于我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的開展.促進金融市場的開展和完善 有助于開展直接融資、拓寬融資渠道、緩解銀行信貸風險。 有利于促進競爭、改善銀行業(yè)的效力。投資銀行參與金融市場的競爭，有利于促進銀行界改善金融效力。 即將上市的中國銀行.促進我國證券市場的進一步開展 投資銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新有助于調(diào)整證券市場構(gòu)造、添加投資種類。添加證券市場中的企業(yè)債券參與投資基金的開展投資銀行作為機構(gòu)投資者主力，對穩(wěn)定證券市場起重要作用。投資銀行調(diào)配的資金成為證券市場的重要資金來源，保證了證券市場的資金富余。投資銀行作用的發(fā)揚符合資金運用的規(guī)模經(jīng)閱讀專業(yè)化分工。.經(jīng)過開展國際化業(yè)務(wù)，在吸引外資的同時涉足

5、國際資本市場 組建中外投資基金組建合資投資銀行首家中外合資銀行.投資銀行參與企業(yè)資本運營，有助于深化國有企業(yè)改革 推進現(xiàn)代企業(yè)集團的構(gòu)成盤活存量資產(chǎn)?；顫姴⒁?guī)范產(chǎn)權(quán)買賣市場。不斷推出新的資產(chǎn)重組創(chuàng)意，如買殼上市、借殼上市、資產(chǎn)置換、一級市場爭購和場外爭購等。投資銀行參與并購，使信息披露日益詳細、規(guī)范。投資銀行向公眾投資者出具報告書，客觀而公共地詳細解釋重組事件的買賣價錢、資產(chǎn)重組安排，能夠產(chǎn)生的影響、盈利預測等。3投資銀行充分發(fā)揚財務(wù)顧問的角色，減少產(chǎn)權(quán)買賣中政府參與的行政顏色。.有助于促進和培育企業(yè)家的生長 對具有管理才干、開辟精神和遠見卓識的高素質(zhì)管理人員和企業(yè)家的需求現(xiàn)代經(jīng)濟運轉(zhuǎn)體系分為

6、三個層次 政府宏觀調(diào)控層動員資本的中間層，如投資銀行以普通商品為運作對象的工商企業(yè).投資銀行的風險投資業(yè)務(wù)，有利于我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的開展 例如： 硅谷這個高科技公司的集中地，也是創(chuàng)業(yè)基金和風險資本的集中地，像Sun公司、Intuit公司、網(wǎng)景公司和Amazon公司就是靠風險資本的投資起家而開展成為世界著名的大型高科技公司的。投資銀行參與風險資本的籌資和發(fā)行投資銀行作為高科技企業(yè)的融資引路人.本章小結(jié) 這一章首先對金融機構(gòu)的普通性職能進展了闡明，主要是發(fā)揚中介作用。接著詳細論述了投資銀行的作用，主要有資金和信息中介作用，市場的構(gòu)建和資金的運作等方面。最后對我國開展投資銀行的意義和作用做了全面的分析。.本章要點金融機構(gòu)的普通職能投資銀行的作用我國開展投資銀行的重要意義和作用.本章關(guān)鍵術(shù)語 普通職能 中介作用 資本市場 國企改革 風險投資 投資基金 .本章