投資銀行2兩岸投資銀行發(fā)展概況(修(1)ppt課件

1、兩岸投資銀行發(fā)展概況臺(tái)灣投資銀行主要的金融服務(wù)證券商業(yè)務(wù)發(fā)展沿革證券投資信託業(yè)務(wù)發(fā)展沿革創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)發(fā)展沿革中國(guó)金融市場(chǎng)與環(huán)境概況中國(guó)證券市場(chǎng)的誕生與發(fā)展中國(guó)證券投資基金發(fā)展概況兩岸投資銀行發(fā)展趨勢(shì)計(jì)弘仁.臺(tái)灣投資銀行主要的金融服務(wù)一、證券相關(guān)業(yè)務(wù) 初級(jí)市場(chǎng)方面：承銷政府及 民營(yíng)機(jī)構(gòu)為籌措各項(xiàng)資金所 發(fā)行之各項(xiàng)有價(jià)證券。 次級(jí)市場(chǎng)方面：次級(jí)市場(chǎng)的自 營(yíng)及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等。.臺(tái)灣投資銀行主要的金融服務(wù)二、管理購(gòu)併(M&A)業(yè)務(wù) 發(fā)起購(gòu)併理念及尋求購(gòu)併對(duì)象為投 資銀行之重點(diǎn)任務(wù)之一，經(jīng)過(guò)深化 研討此一購(gòu)併案的雙方潛在利益， 協(xié)議談判購(gòu)併之條件，輔導(dǎo)買賣過(guò) 程，融資資本來(lái)源可向銀行舉債， 亦可透過(guò)相關(guān)資本

2、管理公司(創(chuàng)業(yè) 投資公司)提供資本。 .三、投資組合資產(chǎn)管理自有資金操作：包括各種投資 及套利買賣。 收受、經(jīng)理、及運(yùn)用各種信託 基金，如共同基金、退休基 金、保險(xiǎn)公司之資金、和財(cái) 務(wù)金融機(jī)構(gòu)之資本等。 臺(tái)灣投資銀行主要的金融服務(wù).四、證券化金融商品業(yè)務(wù)將資產(chǎn)或負(fù)債( 房、汽貸、應(yīng)收帳款 等 )轉(zhuǎn)換成證券型態(tài)加以銷售。對(duì)銀 行來(lái)說(shuō)將債權(quán)出賣獲得資金後，可再 承作其他業(yè)務(wù)，提高資產(chǎn)週轉(zhuǎn)率；在 借款人方面因證券化提高流動(dòng)性，可 因此降低資金本錢；對(duì)投資人而言其 隔絕了資產(chǎn)創(chuàng)始者的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。臺(tái)灣投資銀行主要的金融服務(wù).臺(tái)灣投資銀行主要的金融服務(wù)五、財(cái)務(wù)工程業(yè)務(wù)運(yùn)用創(chuàng)新性的金融工具，經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù) 處理技術(shù)

3、的設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)，解決公司 複雜的財(cái)務(wù)問(wèn)題及滿足客戶特殊之 財(cái)務(wù)需求。實(shí)質(zhì)性工具( Physical Tools )包括：Forwards、Swap、 Options、stripped securities ( 指數(shù)連動(dòng)債券 )、及Warrants 等.臺(tái)灣投資銀行主要的金融服務(wù)六、其他業(yè)務(wù) 包括Project finance、 Venture capital、Syndicated Loan、財(cái)務(wù)重整( Restructure )、 及財(cái)務(wù)專業(yè)諮詢服務(wù)等業(yè)務(wù)。.1、 研討2、 清算服務(wù)3、 資訊服務(wù)4、 其他服務(wù)臺(tái)灣投資銀行的援助性金融服務(wù).證券公司外國(guó)公司100%IT公司未開(kāi)放證券買賣及投資銀行

4、相關(guān)業(yè)務(wù)投資管理相關(guān)業(yè)務(wù)金融及信譽(yù)相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)紀(jì)商自營(yíng)商承銷商期貨公司可達(dá)100%證券金融公司可達(dá)100%證券投資顧問(wèn)公司可達(dá)100%資產(chǎn)管理服務(wù)公司可達(dá)100%證券投資信託公司25%創(chuàng)業(yè)投資公司10%信託公司25%不動(dòng)產(chǎn)管理公司未開(kāi)放產(chǎn)壽險(xiǎn)公司未開(kāi)放銀行25%票券金融公司可達(dá)100%信譽(yù)卡公司未開(kāi)放【買賣平臺(tái)】【資產(chǎn)管理平臺(tái)】【金流平臺(tái)】【資訊整合】【跨國(guó)業(yè)務(wù)】.臺(tái)灣證券體系主要業(yè)務(wù)證券承銷證券經(jīng)紀(jì)證券自營(yíng)證券金融證券投資顧問(wèn) 證券投資信託.綜合券商經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)劃分集中市場(chǎng)買賣之經(jīng)紀(jì)店頭市場(chǎng)買賣之經(jīng)紀(jì)集中市場(chǎng)之自營(yíng)買賣店頭市場(chǎng)之自營(yíng)買賣有價(jià)證券之承銷有價(jià)證券買賣之融資融券業(yè)務(wù)及其代理股務(wù)代理證券商

5、業(yè)務(wù)發(fā)展沿革.42年耕者有其田 臺(tái)泥、臺(tái)紙、農(nóng)林、工礦48年建立證券市場(chǎng)研討小組49年設(shè)置證券管理委員會(huì) 53年開(kāi)放證券買賣55年公布證券商管理辦法57年公布證券買賣法77年五月開(kāi)放新設(shè)券商申請(qǐng)及券商自辦融資業(yè)務(wù)80年第二波開(kāi)放新設(shè)券商申請(qǐng)82年開(kāi)放期貨買賣百花爭(zhēng)鳴時(shí)代證券商業(yè)務(wù)發(fā)展沿革.證券商業(yè)務(wù)發(fā)展沿革臺(tái)灣證券市場(chǎng)發(fā)展階段一、幼年期：( 1962 1982 ) 1964年極盛而衰 1972年發(fā)芽初生期 1977 1982年炒作無(wú)次序期二、整頓期：( 1982 1984 )三、高股價(jià)時(shí)期： 1987年10月 3日( 星期六 ) 1988年證所稅風(fēng)波 1990年 12682 臺(tái)股歷史高點(diǎn)四、股

6、價(jià)調(diào)整期： 臺(tái)海危機(jī) - 中共飛彈演習(xí) 亞洲金融風(fēng)暴 高科技泡沫危機(jī).證券投資信託業(yè)務(wù)發(fā)展沿革證券投資信託事業(yè)乃指發(fā)行受害憑證募集證券投資信託基金，並運(yùn)用證券投資信託基金從事證券投資之事業(yè).投信事業(yè)發(fā)展階段引進(jìn)國(guó)外資金與管理技術(shù)吸引國(guó)內(nèi)游資投入資本市場(chǎng)國(guó)際投資時(shí)代來(lái)臨戰(zhàn)國(guó)時(shí)代來(lái)臨搶食代客操作業(yè)務(wù)市場(chǎng)整合階段證券投資信託業(yè)務(wù)發(fā)展沿革.創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)發(fā)展沿革創(chuàng)投事業(yè)( Venture Capital )我國(guó)政府自1983年引進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)，並配合相關(guān)的配套措施，如產(chǎn)業(yè)升級(jí)條例、租稅優(yōu)惠、推動(dòng)第三類科技股票上市等等，來(lái)活絡(luò)高科技產(chǎn)業(yè)的資金市場(chǎng)。目前核準(zhǔn)設(shè)立的創(chuàng)投公司已達(dá)199家，累計(jì)投入之實(shí)收資本額達(dá)

7、新臺(tái)幣1,341億元，規(guī)模僅次於美國(guó)位居全球第二。創(chuàng)業(yè)投資基金(Venture Capital Fund)是由專業(yè)經(jīng)理人負(fù)責(zé)管理的封閉性股票型基金，專門投資於具有發(fā)展?jié)摿俺砷L(zhǎng)性的未上市高科技公司。.創(chuàng)投業(yè)的經(jīng)營(yíng)型態(tài)一、國(guó)內(nèi)設(shè)立創(chuàng)投公司投資國(guó)內(nèi)科技事業(yè)二、國(guó)內(nèi)設(shè)立創(chuàng)投公司投資國(guó)外創(chuàng)投公司三、國(guó)內(nèi)設(shè)立創(chuàng)投公司直接投資國(guó)外事業(yè)四、交互投資五、委託經(jīng)營(yíng)管理公司經(jīng)營(yíng)管理創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)發(fā)展沿革.中國(guó)金融市場(chǎng)與環(huán)境概況中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展概況 中國(guó)金融市場(chǎng)管理架構(gòu)中國(guó)證券主管與監(jiān)理機(jī)構(gòu)中國(guó)證券仲介機(jī)構(gòu)與附屬單位證券市場(chǎng)的參與者.中國(guó)證券市場(chǎng)的誕生與發(fā)展初級(jí)發(fā)行市場(chǎng)八O年代建立證券市場(chǎng)1981 年中國(guó)財(cái)政部發(fā)行國(guó)

8、庫(kù)券1984 年頒布關(guān)於發(fā)行股票暫行辦法九O年代證券市場(chǎng)的發(fā)展1990 年12月上海買賣所開(kāi)業(yè)1991 年 7月深圳買賣所開(kāi)業(yè)二會(huì)三所體系.次級(jí)買賣市場(chǎng)上海A、B股買賣市場(chǎng)發(fā)展歷程深圳A、B股買賣市場(chǎng)發(fā)展歷程中國(guó)集資的重要渠道 香港股市香港國(guó)企H股、紅籌股買賣市場(chǎng)中國(guó)證券市場(chǎng)的誕生與發(fā)展.中國(guó)證券投資基金發(fā)展概況1993年海通證券設(shè)立第一檔封閉式基金1997年發(fā)佈證券投資基金管理暫行辦法1998年同意開(kāi)元、金泰兩封閉型基金在買賣 所上網(wǎng)公開(kāi)發(fā)行2000年中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)佈開(kāi)放式證券投資基 金試點(diǎn)辦法2001年華安基金管理公司獲準(zhǔn)發(fā)現(xiàn)中國(guó)第一 檔開(kāi)放式基金.投資銀行的經(jīng)營(yíng)特征一、營(yíng)收中包含大量的費(fèi)用

9、收 入(Fee-based revenue)二、金融工具的創(chuàng)新性 三、創(chuàng)造市場(chǎng)及配售證券的優(yōu)越 才干四、專業(yè)技術(shù)之複雜性.選擇投資銀行要訣一、專業(yè)素養(yǎng)二、符合所需三、重質(zhì)不分量四、多聽(tīng)多聞多瞭解.證券商業(yè)務(wù)之國(guó)際化、大型化證券市場(chǎng)之法人化及商品多元化行銷通路及據(jù)點(diǎn)之建立手續(xù)費(fèi)率之自在化資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之提升金融創(chuàng)新與財(cái)務(wù)工程之運(yùn)用商業(yè)銀行購(gòu)併投資銀行兩岸投資銀行發(fā)展趨勢(shì).大陸股票分類以幣別分人民幣普通股( 簡(jiǎn)稱A股 )人民幣特種股( 簡(jiǎn)稱B股 )以股權(quán)分國(guó)家股法人股個(gè)人股特種股附錄.附錄A股為大陸企業(yè)在上?；蛏钲谏鲜械墓善保?jì)價(jià)單位為人民幣，規(guī)定由大陸境內(nèi)人民才可購(gòu)買。B股為大陸開(kāi)放給外國(guó)人買賣的B股，上海B股以美金計(jì)價(jià)，深圳B股以港幣計(jì)價(jià)。國(guó)企H股，由中國(guó)政府指定在香港掛牌的國(guó)營(yíng)事業(yè)所組成，H指香港(Hong Kong) 。知名大型國(guó)企計(jì)有41家。代表性股票為長(zhǎng)城科技、上海石油化工、廣東科龍電器、中國(guó)石油天然氣、北京大唐發(fā)電等。紅籌股，有26家公司，為具有中資直接或間接持股至少35%的香港上市公司。代表性較高的股票為招商局國(guó)際、中國(guó)光大國(guó)際、上海實(shí)業(yè)、北京控股、聯(lián)想集團(tuán)、中遠(yuǎn)太平洋等。.小作業(yè)1.上網(wǎng)