中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系整體框架(共17頁(yè))

1、中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系(tx)整體框架為進(jìn)一步完善(wnshn)償付能力監(jiān)管，加強(qiáng)制度建設(shè)的頂層設(shè)計(jì)，建立科學(xué)有效的第二代償付能力監(jiān)管制度體系，制定本整體框架。一、體系(tx)名稱中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系的中文名稱為“中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的償付能力體系”（以下簡(jiǎn)稱“償二代”），英文名稱為China Risk Oriented Solvency System（簡(jiǎn)稱CROSS）。二、總體目標(biāo)（一）科學(xué)全面地計(jì)量保險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)，使資本要求與風(fēng)險(xiǎn)更相關(guān)。（二）守住風(fēng)險(xiǎn)底線，確定合理的資本要求，提高我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力；建立有效的激勵(lì)機(jī)制，促進(jìn)保險(xiǎn)公司提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，促進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)科學(xué)發(fā)展。（三

2、）積極探索適合新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的償付能力監(jiān)管模式，為國(guó)際償付能力監(jiān)管體系建設(shè)提供中國(guó)經(jīng)驗(yàn)。三、整體框架構(gòu)成償二代的整體框架由制度特征、監(jiān)管要素和監(jiān)管基礎(chǔ)三大部分構(gòu)成。制度特征統(tǒng)一監(jiān)管新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向兼顧價(jià)值市場(chǎng)約束機(jī)制定量資本要求定性監(jiān)管要求監(jiān)管要素監(jiān)管基礎(chǔ)公司償付能力管理（一）制度(zhd)特征償二代的制度特征是基于(jy)我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)環(huán)境和發(fā)展階段特征的一種現(xiàn)實(shí)選擇，是開展償付能力監(jiān)管各項(xiàng)工作的出發(fā)點(diǎn)，體現(xiàn)(txin)在償二代體系的具體原則、方法和標(biāo)準(zhǔn)之中。1.統(tǒng)一(tngy)監(jiān)管中國(guó)保監(jiān)會(huì)根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)，履行行政管理職能(zhnng)，依照法律、法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)，包括對(duì)全國(guó)所有

3、保險(xiǎn)公司的償付能力實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)督和管理。統(tǒng)一監(jiān)管不同于部分國(guó)家和地區(qū)的分散監(jiān)管模式，充分體現(xiàn)了我國(guó)償付能力監(jiān)管的特點(diǎn)。償二代應(yīng)充分發(fā)揮統(tǒng)一監(jiān)管效率高、執(zhí)行力強(qiáng)、執(zhí)行成本低的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，由于我國(guó)地域遼闊，在制定統(tǒng)一監(jiān)管政策的同時(shí)，還需要充分考慮各地差異，適應(yīng)不同地域保險(xiǎn)市場(chǎng)監(jiān)管需要。在定量(dngling)監(jiān)管方面，主要是保監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)對(duì)保險(xiǎn)公司總公司資本充足性的監(jiān)管，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)需要盡量統(tǒng)一；在定性監(jiān)管和市場(chǎng)約束方面，對(duì)于與分支機(jī)構(gòu)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，可以體現(xiàn)一定的地域差異。保監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)和派出機(jī)構(gòu)分工協(xié)作，共同實(shí)施償付能力監(jiān)管。2.新興市場(chǎng)我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)仍處于發(fā)展的初級(jí)階段，屬于新興保險(xiǎn)市場(chǎng)，在市場(chǎng)規(guī)模、發(fā)展速度、

4、產(chǎn)品特征、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、人才儲(chǔ)備、國(guó)際活躍度等方面與成熟保險(xiǎn)市場(chǎng)存在一定差異。基于新興市場(chǎng)特征，與成熟的償付能力監(jiān)管制度相比，償二代應(yīng)當(dāng)更加注重保險(xiǎn)公司的資本成本，提高資本使用效益；更加注重定性監(jiān)管，充分發(fā)揮定性監(jiān)管對(duì)定量監(jiān)管的協(xié)同作用；更加注重制度建設(shè)的市場(chǎng)適應(yīng)性和動(dòng)態(tài)性，以滿足市場(chǎng)快速發(fā)展的需要；更加注重監(jiān)管政策的執(zhí)行力和約束力，及時(shí)識(shí)別和化解各類風(fēng)險(xiǎn)；更加注重各項(xiàng)制度的可操作性，提高制度的執(zhí)行效果。3.風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)導(dǎo)向兼顧價(jià)值防范風(fēng)險(xiǎn)是償付能力監(jiān)管的永恒主題(zht)，是保險(xiǎn)監(jiān)管的基本職責(zé)。償二代的資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估，要能適時(shí)、恰當(dāng)?shù)胤从潮ｋU(xiǎn)公司面臨的實(shí)際(shj)風(fēng)險(xiǎn)狀況及變動(dòng)；資本

5、要求要更加全面、準(zhǔn)確地反映保險(xiǎn)公司的各類風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管措施要更加具有風(fēng)險(xiǎn)針對(duì)性。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范，要具有底線思維。守住區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，科學(xué)計(jì)量潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失，在此基礎(chǔ)上科學(xué)確定所需要的監(jiān)管資本底線，降低保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的資本占用，提高保險(xiǎn)業(yè)資本使用效率和效益，提升保險(xiǎn)公司的個(gè)體價(jià)值和整個(gè)行業(yè)的整體價(jià)值。在技術(shù)目標(biāo)層面，既不能將償二代簡(jiǎn)單化為只是為市場(chǎng)中的保險(xiǎn)公司劃出一條及格線或風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線，也不能將其復(fù)雜化為對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行完美而理想的經(jīng)濟(jì)價(jià)值評(píng)估?；谛屡d市場(chǎng)的償二代，需要在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警目標(biāo)和價(jià)值評(píng)估目標(biāo)之間，尋求平衡與和諧。（二）監(jiān)管基礎(chǔ)保險(xiǎn)公司(bo xin n s)內(nèi)部?jī)敻赌芰芾硎瞧髽I(yè)內(nèi)部的管

6、理行為，在償付能力監(jiān)管中具有十分重要的作用，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，內(nèi)部?jī)敻赌芰芾硎峭獠?wib)償付能力監(jiān)管的前提、基礎(chǔ)和落腳點(diǎn)。特定階段外部?jī)敻赌芰ΡO(jiān)管必須與當(dāng)時(shí)的行業(yè)內(nèi)部?jī)敻赌芰芾硭较噙m應(yīng)。兩者既相互依存、又相互制約、相互促進(jìn)。好的償付能力監(jiān)管體系，能夠激勵(lì)保險(xiǎn)公司不斷(bdun)提升其內(nèi)部?jī)敻赌芰芾硭?。第二，?nèi)部?jī)敻赌芰芾硎潜ｋU(xiǎn)公司的“免疫系統(tǒng)”和“反應(yīng)系統(tǒng)”?？茖W(xué)有效的內(nèi)部?jī)敻赌芰芾碇贫群蜋C(jī)制，可以主動(dòng)識(shí)別和防范各類風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)變化做出及時(shí)反應(yīng)。（三）監(jiān)管要素監(jiān)管要素是償付能力監(jiān)管的三支柱，是償付能力監(jiān)管的重要組成部分。三支柱分別從定量資本要求、定性監(jiān)管要求和市場(chǎng)

7、約束機(jī)制三個(gè)方面對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力進(jìn)行監(jiān)督和管理，主要規(guī)范償付能力監(jiān)管的內(nèi)容、原則、方法和標(biāo)準(zhǔn)。1.第一支柱定量資本要求第一支柱定量資本要求主要防范能夠量化的風(fēng)險(xiǎn)，通過科學(xué)地識(shí)別和量化各類風(fēng)險(xiǎn)，要求保險(xiǎn)公司具備與其風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的資本。在第一支柱中，能夠量化的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)具備三個(gè)特征(tzhng)：第一，這些風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)中長(zhǎng)期穩(wěn)定存在的；第二，通過現(xiàn)有的技術(shù)手段，可以定量識(shí)別這些風(fēng)險(xiǎn)的大小；第三，這些風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法和結(jié)果是可靠的。第一支柱定量資本要求(yoqi)主要包括五部分內(nèi)容：一是第一支柱量化資本要求，具體包括：（1）保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)資本要求；（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求；（3）信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求；（4

8、）宏觀審慎監(jiān)管資本要求，即對(duì)順周期風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等提出的資本要求；（5）調(diào)控性資本要求，即根據(jù)行業(yè)發(fā)展、市場(chǎng)調(diào)控和特定保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平的需要，對(duì)部分業(yè)務(wù)、部分公司提出一定期限的資本調(diào)整要求。二是實(shí)際資本評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，即保險(xiǎn)公司資產(chǎn)和負(fù)債的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)。三是資本分級(jí)，即對(duì)保險(xiǎn)公司的實(shí)際資本進(jìn)行分級(jí)，明確各類資本的標(biāo)準(zhǔn)和特點(diǎn)。四是動(dòng)態(tài)償付能力測(cè)試，即保險(xiǎn)公司在基本情景和各種不利情景下，對(duì)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的償付能力狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)。五是監(jiān)管措施，即監(jiān)管機(jī)構(gòu)(jgu)對(duì)不滿足定量資本要求的保險(xiǎn)公司，區(qū)分不同情形，可采取的監(jiān)管干預(yù)措施。2.第二支柱定性監(jiān)管要求第二支柱定性監(jiān)管要求，是在第

9、一支柱的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步防范難以量化的風(fēng)險(xiǎn)，如操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。保險(xiǎn)公司面臨許多非常重要的風(fēng)險(xiǎn)，但這些風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法量化或難以量化。特別是，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)是一個(gè)新興市場(chǎng)，采用定量監(jiān)管手段來(lái)計(jì)量這些風(fēng)險(xiǎn)存在較大困難(kn nn)，因此，需要更多地使用第二支柱的定性監(jiān)管手段來(lái)評(píng)估和防范。例如，操作風(fēng)險(xiǎn)難以量化，我國(guó)也沒有積累這方面的歷史數(shù)據(jù)，現(xiàn)階段難以通過定量監(jiān)管手段進(jìn)行評(píng)估。因此，對(duì)于不易量化的操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等將通過第二支柱進(jìn)行定性監(jiān)管。第二支柱共包括四部分內(nèi)容：一是風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)，即監(jiān)管部門綜合第一支柱對(duì)能夠(nnggu)量化的風(fēng)險(xiǎn)的定量評(píng)價(jià)，和第二支柱對(duì)難以量化風(fēng)

10、險(xiǎn)（包括操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）的定性評(píng)價(jià)，對(duì)保險(xiǎn)公司總體的償付能力風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行全面評(píng)價(jià)。二是保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估，即監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理提出具體監(jiān)管要求，如治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、管理架構(gòu)和流程等，并對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力(nngl)和風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估。三是監(jiān)管檢查和分析，即對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力狀況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)分析。四是監(jiān)管措施，即監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)不滿足定性監(jiān)管要求的保險(xiǎn)公司，區(qū)分不同情形，可采取的監(jiān)管干預(yù)措施。3.第三支柱市場(chǎng)約束機(jī)制第三支柱市場(chǎng)約束機(jī)制，是引導(dǎo)、促進(jìn)和發(fā)揮市場(chǎng)相關(guān)利益人的力量，通過對(duì)外信息披露等手段，借助市場(chǎng)的約束力，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)

11、管，進(jìn)一步防范風(fēng)險(xiǎn)。其中，市場(chǎng)力量主要包括社會(huì)公眾、消費(fèi)者、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和證券市場(chǎng)的行業(yè)分析師等。第三支柱主要(zhyo)包括兩項(xiàng)內(nèi)容：一是通過對(duì)外信息披露手段，充分利用除監(jiān)管部門之外的市場(chǎng)力量，對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行約束；二是監(jiān)管部門通過多種手段，完善市場(chǎng)約束機(jī)制，優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn)市場(chǎng)力量更好地發(fā)揮對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)值評(píng)估的約束作用。第三支柱市場(chǎng)約束機(jī)制是新興保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的客觀要求，是我國(guó)償付能力監(jiān)管體系的重要組成部分。第一，市場(chǎng)力量是對(duì)保險(xiǎn)公司(bo xin n s)進(jìn)行監(jiān)管的有效手段和重要組成部分，可以有效約束保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理行為，應(yīng)當(dāng)充分利用。第二，我國(guó)現(xiàn)階段監(jiān)管資源有限，更應(yīng)該充分調(diào)動(dòng)和

12、發(fā)揮市場(chǎng)力量的約束作用，成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有力補(bǔ)充。第三，現(xiàn)階段，我國(guó)市場(chǎng)約束力量對(duì)保險(xiǎn)公司(bo xin n s)的監(jiān)督作用沒有充分發(fā)揮，急需監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步完善市場(chǎng)約束機(jī)制，優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境。4.三個(gè)支柱的關(guān)系與保險(xiǎn)公司內(nèi)部?jī)敻赌芰芾聿煌?，三個(gè)支柱都是保險(xiǎn)公司外部的償付能力監(jiān)管。三個(gè)支柱的作用各不相同，在防范風(fēng)險(xiǎn)方面各有側(cè)重：第一支柱是通過定量監(jiān)管手段，防范能夠量化的償付能力相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；第二支柱是通過定性監(jiān)管手段，防范難以量化的償付能力風(fēng)險(xiǎn)；第三支柱是通過信息披露等手段，發(fā)揮市場(chǎng)約束力量，可以強(qiáng)化第一支柱和第二支柱的效果，并且更加全面地防范保險(xiǎn)公司的各類償付能力風(fēng)險(xiǎn)。三個(gè)支柱相互配合，相互補(bǔ)充，成為

13、完整的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分類和防范的體系。5.保險(xiǎn)(boxin)集團(tuán)監(jiān)管三支柱的監(jiān)管要素同樣適用于保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管。集團(tuán)監(jiān)管的內(nèi)容和要求，在三個(gè)支柱中均會(huì)有所體現(xiàn)。例如，第一(dy)支柱既包括對(duì)單個(gè)保險(xiǎn)公司的定量資本要求，也包括對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)集團(tuán)的定量資本要求；第二支柱既包括對(duì)單個(gè)保險(xiǎn)公司的定性監(jiān)管要求，也包括對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)集團(tuán)的定性監(jiān)管要求；第三支柱既包括對(duì)單個(gè)保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)約束要求，也包括對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)集團(tuán)的市場(chǎng)約束要求。與單個(gè)保險(xiǎn)公司相比，保險(xiǎn)集團(tuán)往往具有風(fēng)險(xiǎn)分散的效益；同時(shí)，保險(xiǎn)集團(tuán)也具有一些(yxi)不同于單個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的特殊風(fēng)險(xiǎn)，如資本重復(fù)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)、組織結(jié)構(gòu)不透明風(fēng)險(xiǎn)、利益沖突風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)傳遞和風(fēng)險(xiǎn)傳染等。在

14、制定三個(gè)支柱的具體監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮和反映這些特殊風(fēng)險(xiǎn)。四、技術(shù)原則（一）償付能力充足指標(biāo)1.評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司償付能力狀況的指標(biāo)有三個(gè)：核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率和風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)。2.核心償付能力充足率，是指核心資本與最低資本的比率，反映保險(xiǎn)公司核心資本的充足狀況。3.綜合(zngh)償付能力充足率，是指核心(hxn)資本和附屬(fsh)資本之和與最低資本的比率，反映保險(xiǎn)公司總體資本的充足狀況。4.風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)，綜合第一支柱對(duì)能夠量化的風(fēng)險(xiǎn)的定量評(píng)價(jià)，和第二支柱對(duì)難以量化風(fēng)險(xiǎn)的定性評(píng)價(jià)，對(duì)保險(xiǎn)公司總體的償付能力風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行全面評(píng)價(jià)所得到的評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)結(jié)果反映了保險(xiǎn)公司綜合的償付能力風(fēng)險(xiǎn)。

15、5.核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率反映公司量化風(fēng)險(xiǎn)的資本充足狀況，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)反映公司與償付能力相關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)的狀況。（二）實(shí)際資本1.實(shí)際資本，是指保險(xiǎn)公司在持續(xù)經(jīng)營(yíng)或破產(chǎn)清算狀況下可以吸收損失的經(jīng)濟(jì)資源。實(shí)際資本等于保險(xiǎn)公司認(rèn)可資產(chǎn)減去認(rèn)可負(fù)債后的余額。2.認(rèn)可資產(chǎn)是保險(xiǎn)公司依據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，以償付能力監(jiān)管為目的所確認(rèn)和計(jì)量的資產(chǎn)。償付能力監(jiān)管體系中的認(rèn)可資產(chǎn)，不同于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告體系中的資產(chǎn)，需要根據(jù)償付能力監(jiān)管的目的，進(jìn)一步考慮確認(rèn)和計(jì)量的差異，對(duì)資產(chǎn)金額進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。例如，有跡象表明保險(xiǎn)公司到期不能處置或者對(duì)其處置受到限制的資產(chǎn)（如被依法凍結(jié)的資產(chǎn)、由于戰(zhàn)亂等原因無(wú)法處

16、置的境外資產(chǎn)等），在償付能力監(jiān)管體系中，不能確認(rèn)為認(rèn)可資產(chǎn)，或者其確認(rèn)和計(jì)量的原則不同于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告體系中的資產(chǎn)。3.認(rèn)可負(fù)債是保險(xiǎn)公司依據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，以償付能力監(jiān)管為目的所確認(rèn)和計(jì)量的負(fù)債。償付能力監(jiān)管體系中的認(rèn)可負(fù)債，不同于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告體系中的負(fù)債，需要根據(jù)償付能力監(jiān)管的目的，進(jìn)一步考慮確認(rèn)和計(jì)量的差異，對(duì)負(fù)債金額進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。例如，保險(xiǎn)公司的資本性負(fù)債，在償付能力監(jiān)管體系中，其確認(rèn)和計(jì)量的原則(yunz)可能會(huì)不同于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告體系中的負(fù)債。4.實(shí)際資本應(yīng)符合以下特性：（1）存在性，即保險(xiǎn)公司的資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳或承諾的資本；（2）永續(xù)性，即保險(xiǎn)公司的資本應(yīng)當(dāng)沒有到期日或具有一定期

17、限；（3）次級(jí)(c j)性，即保險(xiǎn)公司資本的清償順序應(yīng)當(dāng)在保單負(fù)債和一般債務(wù)之后；（4）本息約束，即保險(xiǎn)公司資本的本金和股息的償付應(yīng)當(dāng)具備一定的約束條件。5.根據(jù)損失吸收能力的大小，實(shí)際資本分為核心(hxn)資本和附屬資本。核心資本和附屬資本應(yīng)該保持合理的數(shù)量關(guān)系，確保資本質(zhì)量。（三）最低資本1.最低資本，是指保險(xiǎn)公司為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)償付能力的不利影響，依據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定而應(yīng)當(dāng)具有的資本數(shù)額。2.確定最低資本時(shí)，必須處理好風(fēng)險(xiǎn)防范與價(jià)值增長(zhǎng)的關(guān)系，建立恰當(dāng)?shù)淖畹唾Y本標(biāo)準(zhǔn)，既能有效防范風(fēng)險(xiǎn)，又能避免資本冗余。償二代的最低資本應(yīng)當(dāng)是集中反映不同利益訴求、兼顧各方利益

18、的均衡、公允的資本。（四）風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)分類1.保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)分為兩大類：能夠量化的風(fēng)險(xiǎn)和難以(nny)量化的風(fēng)險(xiǎn)。能夠量化的風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，在第一支柱反映；難以量化的風(fēng)險(xiǎn)包括操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，在第二支柱反映。2.各類風(fēng)險(xiǎn)的定義(dngy)如下：（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于利率、匯率、權(quán)益價(jià)格和商品價(jià)格等的不利變動(dòng)而遭受非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)。（2）信用風(fēng)險(xiǎn)，是指由于交易對(duì)手不能履行或不能按時(shí)履行其合同義務(wù)，或者信用狀況的不利變動(dòng)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。（3）保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于死亡率、疾病率、賠付率、退保率等假設(shè)的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)與預(yù)期發(fā)生不利偏離而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。（

19、4）操作風(fēng)險(xiǎn)，是指由于不完善的內(nèi)部操作流程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)，包括法律及監(jiān)管合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)（但不包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)）。（5）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，是指由于戰(zhàn)略制定和實(shí)施的流程無(wú)效或經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化(binhu)，而導(dǎo)致戰(zhàn)略與市場(chǎng)環(huán)境和公司能力不匹配的風(fēng)險(xiǎn)。（6）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，是指保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理或外部事件等原因?qū)е吕嫦嚓P(guān)方對(duì)保險(xiǎn)公司負(fù)面評(píng)價(jià)(pngji)從而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。（7）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指保險(xiǎn)公司無(wú)法及時(shí)(jsh)獲得充足資金或無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。3.保險(xiǎn)公司表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)需要特別關(guān)注。表外業(yè)務(wù)主要包括不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)反映的承諾、擔(dān)保、衍生工

20、具等，這類業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（如匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等）、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。表外業(yè)務(wù)不在保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)反映，因此其風(fēng)險(xiǎn)容易被忽視。目前，保險(xiǎn)公司的表外業(yè)務(wù)規(guī)模逐步擴(kuò)大，對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力將產(chǎn)生重要影響，在償付能力監(jiān)管體系中需要特別關(guān)注。（五）第一支柱資產(chǎn)和負(fù)債的評(píng)估原則1.產(chǎn)險(xiǎn)公司和壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估原則應(yīng)盡可能保持一致。2.相同的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)適用相同的資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估原則。相同的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，無(wú)論其由壽險(xiǎn)公司還是非壽險(xiǎn)公司、直接保險(xiǎn)公司還是再保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)，應(yīng)適用相同的資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估原則。3.資產(chǎn)的評(píng)估原則應(yīng)與負(fù)債的評(píng)估原則盡可能一致，減少由于(yuy)評(píng)估原則的不一致而導(dǎo)致的

21、資產(chǎn)負(fù)債不匹配問題。4.資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估原則應(yīng)能適時(shí)、恰當(dāng)?shù)胤从吵霰ｋU(xiǎn)公司資產(chǎn)和負(fù)債在市場(chǎng)環(huán)境中所面臨的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)狀態(tài)及其變動(dòng)。5.償付能力的資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估應(yīng)充分利用保險(xiǎn)公司現(xiàn)存(xincn)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)，在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、計(jì)量原則和方法、報(bào)告系統(tǒng)等方面盡可能地實(shí)現(xiàn)共享和協(xié)調(diào)，以便有效降低償付能力評(píng)估和管理的實(shí)施成本。6.計(jì)算第一支柱量化資本要求時(shí)所使用的資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估原則，應(yīng)當(dāng)與計(jì)算實(shí)際資本時(shí)所使用的資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估原則保持一致。7.資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估原則應(yīng)客觀反映中國(guó)實(shí)際，充分考慮對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的影響，標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定應(yīng)適度、可行。（六）第一支柱量化資本要求的基本原則1.第一支柱量化資本要求原則上采用在險(xiǎn)價(jià)

22、值（Value at Risk）方法，時(shí)間參數(shù)為1年，置信水平將以我國(guó)國(guó)情為基礎(chǔ)，依據(jù)行業(yè)定量測(cè)試結(jié)果確定，例如99.5%或其他數(shù)值。2.第一支柱量化資本要求的計(jì)量基礎(chǔ)(jch)為凈資產(chǎn)，即在計(jì)算資本要求時(shí)，考慮各類風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)保險(xiǎn)公司認(rèn)可資產(chǎn)和認(rèn)可負(fù)債的綜合影響。3.計(jì)算第一支柱量化資本要求時(shí)，原則上采用標(biāo)準(zhǔn)模型，條件成熟時(shí)，逐步(zhb)引入內(nèi)部模型。4.在計(jì)算資產(chǎn)(zchn)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)暴露中不應(yīng)包括非認(rèn)可資產(chǎn)，因?yàn)榉钦J(rèn)可資產(chǎn)已從實(shí)際資本中扣除。5.第一支柱量化資本要求的計(jì)量，原則上不考慮新增業(yè)務(wù)。6.第一支柱量化資本要求的計(jì)量應(yīng)考慮風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)，采用相關(guān)系數(shù)矩陣法。（七）第一支

23、柱量化資本要求的計(jì)量方法1.第一支柱量化資本要求的計(jì)量采用自下而上的方法，從最底層開始按照規(guī)定的方法計(jì)算各風(fēng)險(xiǎn)模塊的資本要求，然后按照規(guī)定的匯總方法進(jìn)行逐級(jí)匯總。匯總時(shí)，考慮風(fēng)險(xiǎn)模塊之間的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)，通過相關(guān)系數(shù)矩陣法對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)模塊的結(jié)果進(jìn)行匯總，得到整個(gè)公司的最低資本。2.第一支柱最底層風(fēng)險(xiǎn)模塊資本要求的計(jì)算可選擇情景法或者風(fēng)險(xiǎn)因子系數(shù)法。不同的風(fēng)險(xiǎn)模塊可以選用不同的方法。（八）第二支柱流動(dòng)性監(jiān)管1. HYPERLINK /view/969546.htm t _blank 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)與其他風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)同樣(tngyng)會(huì)導(dǎo)致

24、 HYPERLINK /view/18754.htm t _blank 保險(xiǎn)公司(bo xin n s)的流動(dòng)性不足，因此，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)通常被視為一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性 HYPERLINK /view/189055.htm t _blank 風(fēng)險(xiǎn)管理除了應(yīng)當(dāng)做好流動(dòng)性安排之外，還應(yīng)當(dāng)有效管理其他各類主要風(fēng)險(xiǎn)。2.對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，持有額外的資本不是最恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管方法，而應(yīng)當(dāng)主要通過定性監(jiān)管手段防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。3.保險(xiǎn)公司應(yīng)建立健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理治理結(jié)構(gòu)、管理策略、政策和程序，建立全方位的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制體系，提升流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平。4.流動(dòng)性監(jiān)管應(yīng)當(dāng)同時(shí)考慮單個(gè)公司層面和整個(gè)集團(tuán)層面的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)監(jiān)測(cè)當(dāng)前和未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)考慮基本情景（即正常經(jīng)營(yíng)情況下）和極端不利情景下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（九）第二支柱風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)1.償付能力監(jiān)管應(yīng)反映保險(xiǎn)公司所有與償付能力相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，包括能夠量化的風(fēng)險(xiǎn)和難以量化的風(fēng)險(xiǎn)。能夠量化的風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)，在三支柱體系中的第一支柱反映；難以量化的風(fēng)險(xiǎn)，如操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，在第二支柱反映。同時(shí)，在第二支柱中對(duì)保險(xiǎn)公司所有與償付能力相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。2.風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)包括三部分內(nèi)容，分別是：對(duì)能夠量化風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)(pngji)（在第一支柱反映）、對(duì)難以量化風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)