衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用3600字

1、衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用3600字 摘 要：財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容，隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速開展以及我國金融體系的不斷完善，很多企業(yè)開場將衍生金融工具應(yīng)用到財(cái)務(wù)管理當(dāng)中。本文首先對(duì)衍生金融工具的內(nèi)涵、功能及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展了闡述，然后分析了衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用范圍及現(xiàn)狀，并針對(duì)這一問題提出了幾點(diǎn)改良建議，以供參考。 關(guān)鍵字：衍生金融工具；企業(yè)財(cái)務(wù)管理；應(yīng)用隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)一步開展以及我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化，企業(yè)面臨著新的開展機(jī)遇和挑戰(zhàn)，市場競爭也日益加劇，國內(nèi)外金融市場格局的不斷開展變化也使得企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大。在這樣的開展背景下，局部企業(yè)開場將衍

2、生金融工具應(yīng)用到財(cái)務(wù)管理當(dāng)中。衍生金融工具是一種以杠桿和信譽(yù)交易為特征的金融工具，對(duì)于企業(yè)在當(dāng)今金融市場上的穩(wěn)步開展以及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的有效管理具有重要意義，同時(shí)也為企業(yè)有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了途徑和方向。下面本文就針對(duì)衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用進(jìn)展了分析討論。一、衍生金融工具的內(nèi)涵及功能一衍生金融工具的內(nèi)涵衍生金融工具屬于金融領(lǐng)域的概念，從金融學(xué)研究角度來講，衍生金融工具是以傳統(tǒng)的金融工具為根底，在金融市場逐漸開展的過程中衍生而來的，其價(jià)格會(huì)因金融市場的變化而不同。從會(huì)計(jì)學(xué)的角度來講，衍生金融工具會(huì)隨著金融市場價(jià)格利率、匯率等的變化而有所不同，采取將來結(jié)算方式。從我國金融市場的實(shí)際情況而

3、言，以新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么為根底，衍生金融工具的價(jià)值會(huì)隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格等的變化而變動(dòng)，屬于合約范疇，并且不要求初始凈投資或者要求很少，在將來某一日期進(jìn)展結(jié)算。二衍生金融工具的功能衍生金融工具在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理當(dāng)中發(fā)揮著重要的作用，其功能主要表達(dá)在以下幾個(gè)方面，第一，避險(xiǎn)保值。在早期衍生金融工具產(chǎn)生之時(shí)，市場中的交易人員多用其套期保值，進(jìn)而躲避風(fēng)險(xiǎn)，再加上衍生金融工具本身具有杠桿性，可以為參與者帶來較大的經(jīng)濟(jì)利用，因此市場中的交易對(duì)象逐漸增多，從而風(fēng)險(xiǎn)被有效的分解，有助于企業(yè)進(jìn)展財(cái)務(wù)控制，從而到達(dá)躲避風(fēng)險(xiǎn)的目的。第二，套利投資。企業(yè)選擇利用衍生金融工具進(jìn)展套利投資會(huì)承當(dāng)更多的風(fēng)險(xiǎn)，但目

4、的是為了試圖獲得更高的回報(bào)，在市場對(duì)沖并不完全匹配的前提下，投資者那么可以利用股指期貨、股票投機(jī)利潤高、風(fēng)險(xiǎn)小的工具來賺取更多的利潤。第三，改善公司治理構(gòu)造。衍生金融工具的這一功能主要表達(dá)在當(dāng)企業(yè)參與者之間存在信息不對(duì)稱的情況下，如何利用衍生金融工具來減輕信息不對(duì)稱的問題，幫助企業(yè)參與者獲得應(yīng)得的效益，從而改善公司治理構(gòu)造。此外，衍生金融工具還具備價(jià)格監(jiān)控、完善金融市場體系等功能，對(duì)于進(jìn)步企業(yè)財(cái)務(wù)管理的整體效率具有重要意義。二、衍生金融工具存在的風(fēng)險(xiǎn)一市場風(fēng)險(xiǎn)衍生金融工具存在的市場風(fēng)險(xiǎn)主要以貨幣、利率以及價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)幾種形式表達(dá)出來。在利用衍生金融工具來實(shí)現(xiàn)交易的過程中，衍生金融工具的市場風(fēng)險(xiǎn)是無

5、法實(shí)現(xiàn)量化定位的，其不確定性使得企業(yè)面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)加大，假如根底金融產(chǎn)品的價(jià)值與預(yù)期價(jià)格不符就會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)損失，在杠桿性特征的作用下，企業(yè)會(huì)試圖通過短期投資套利來實(shí)現(xiàn)增加利潤，從而使自身面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。因此，在實(shí)際的應(yīng)用過程中，企業(yè)要慎重有效的選擇與應(yīng)用衍生金融工具，以最大限度的躲避市場風(fēng)險(xiǎn)。二信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)衍生金融工具本身就是建立在信譽(yù)的根底之上，因此企業(yè)在使用衍生工具的過程中面臨著信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)指的是買賣一方不按照合同要求及時(shí)履行自身的責(zé)任和任務(wù)，而給另一方帶來風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在場外交易市場當(dāng)中，由于缺乏嚴(yán)格的軌制束縛和制度保障，會(huì)使得企業(yè)面臨更大的信貸風(fēng)險(xiǎn)。三營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)衍生金融工具

6、可能帶來的營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)是基于企業(yè)內(nèi)部人為因素所產(chǎn)生的，主要包括決策失誤以及管理者技術(shù)應(yīng)用上的偏向造成的營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。這一風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生主要是由于企業(yè)管理者和決策者缺乏對(duì)衍生金融工具的全面認(rèn)知和深化剖析，同時(shí)其個(gè)人經(jīng)歷、綜合素質(zhì)以及專業(yè)才能也會(huì)影響衍生金融工具的選擇和使用，進(jìn)而給企業(yè)造成營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。三、衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用一在籌資管理中的應(yīng)用衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用最為關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)就是輔助企業(yè)辦理融資，包括期貨合約、期權(quán)合約、遠(yuǎn)期合約和交換合約在內(nèi)的多種融資籌資方式。其中企業(yè)通過期權(quán)合約，如發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券來降低融資本錢，并借機(jī)將債務(wù)資本轉(zhuǎn)化為股本，進(jìn)而改變公司內(nèi)部資本機(jī)構(gòu)，增加融資的

7、靈敏性。還可以通過外幣兌換合約有效控制匯率風(fēng)險(xiǎn)，通過融資的互換使用，可以幫助企業(yè)尋找更好的融資時(shí)機(jī)來解決市場信譽(yù)評(píng)級(jí)限制問題，進(jìn)而降低融資本錢和融資風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)更好的適應(yīng)金融市場。另外，企業(yè)還可以通過遠(yuǎn)期合約來有效防止匯率和利率變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)減少由此帶來的經(jīng)濟(jì)損失。二在投資管理中的應(yīng)用高效的財(cái)務(wù)管理工作要求企業(yè)可以將消費(fèi)中出現(xiàn)的現(xiàn)金進(jìn)展優(yōu)化管理，使企業(yè)資金利用效率和實(shí)際價(jià)值到達(dá)最大化。企業(yè)通過在投資當(dāng)中選擇和利用恰當(dāng)?shù)难苌鹑诠ぞ?，可以保證資金的流動(dòng)性，同時(shí)也有利于企業(yè)獲得更高的收益，交易方式也變得靈敏多樣，更有利于企業(yè)開拓投資途徑，從而創(chuàng)造出更多有效的增值效勞，幫助企業(yè)更好的適應(yīng)

8、金融市場并參與競爭。三在資金工程收支結(jié)算管理中的應(yīng)用資金工程收支結(jié)算的管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成局部，衍生金融工具在企業(yè)資金工程收支結(jié)算管理中的應(yīng)用主要表達(dá)在對(duì)工程資金的收入和支出兩方面進(jìn)展管理。在企業(yè)實(shí)際的開展和財(cái)務(wù)管理過程中，受幣值、匯率等變化的影響，企業(yè)的收支也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化。而衍生金融工具在資金工程收支結(jié)算中的應(yīng)用那么可以幫助企業(yè)有效的估計(jì)預(yù)期，從而躲避風(fēng)險(xiǎn)。四、對(duì)企業(yè)利用衍生金融工具進(jìn)展財(cái)務(wù)管理的建議 一創(chuàng)新企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念，拓展衍生金融工具的使用空間從目前的情況來看，很多企業(yè)對(duì)衍生金融工具的認(rèn)知還存在偏向，在進(jìn)展財(cái)務(wù)管理的過程中不能恰當(dāng)?shù)倪x擇和應(yīng)用衍生金融工具，甚至認(rèn)為這一金融

9、工具沒有任何好處，只會(huì)給企業(yè)造成更大的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，衍生金融工具在幫助企業(yè)進(jìn)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)躲避、優(yōu)化資金配置等方面都具有積極作用。因此，在新的社會(huì)開展時(shí)期，企業(yè)決策者和管理人員要及時(shí)更新財(cái)務(wù)管理理念，充分認(rèn)識(shí)到衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理當(dāng)中的積極作用，優(yōu)化內(nèi)部財(cái)務(wù)管理組織構(gòu)造，進(jìn)步風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，根據(jù)自身的實(shí)際情況科學(xué)的選擇和應(yīng)用衍生金融工具，使其價(jià)值和作用得到最大限度的發(fā)揮。二進(jìn)步相關(guān)工作人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)在我國，衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理當(dāng)中的應(yīng)用起步較晚，目前應(yīng)用的也不夠普遍，因此相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理理念也沒有在大多數(shù)企業(yè)當(dāng)中得到認(rèn)可和應(yīng)用，主要表如今企業(yè)管理者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)淡薄，并且排擠將衍生金

10、融工具應(yīng)用到財(cái)務(wù)管理當(dāng)中，缺乏應(yīng)用這一金融產(chǎn)品的專業(yè)素質(zhì)和才能技巧。因此要想實(shí)在發(fā)揮衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理當(dāng)中的促進(jìn)作用，需要企業(yè)相關(guān)工作人員樹立必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并且對(duì)衍生金融工具有一個(gè)全面的理解和深化的剖析，充分掌握其在企業(yè)財(cái)務(wù)管理當(dāng)中的優(yōu)勢。由于衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性，這就要求企業(yè)相關(guān)的工作人員可以有效區(qū)分衍生金融工具可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)采取有效措施進(jìn)展躲避，進(jìn)而降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)還要加大力度引進(jìn)和培養(yǎng)這方面的人才，壯大企業(yè)財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍的整體力量，從而幫助企業(yè)更好的適應(yīng)和應(yīng)對(duì)競爭劇烈的現(xiàn)代金融市場。三建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理制度針對(duì)目前由于制度缺乏導(dǎo)致的衍生工具在企業(yè)財(cái)

11、務(wù)管理當(dāng)中應(yīng)用缺乏科學(xué)性的現(xiàn)狀，需要企業(yè)內(nèi)部建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理制度，標(biāo)準(zhǔn)衍生金融產(chǎn)品的進(jìn)入、工具的選擇以及交易流程等，還要堅(jiān)持審批與操作權(quán)利相別離的原那么，保持財(cái)務(wù)管理的獨(dú)立性。建立衍生金融產(chǎn)品政策調(diào)整形式，以便企業(yè)根據(jù)市場變化做出正確的決策，幫助企業(yè)有效控制和躲避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。五、結(jié)語綜上，衍生金融工具作為一種特殊的金融產(chǎn)品在諸多方面都存在風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要想實(shí)在發(fā)揮衍生金融工具在財(cái)務(wù)管理當(dāng)中的積極作用，就必須清楚的認(rèn)識(shí)到這一金融產(chǎn)品的特征及優(yōu)勢，創(chuàng)新企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念，拓展衍生金融工具的使用空間；進(jìn)步相關(guān)工作人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，還要建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理制度，優(yōu)化企業(yè)參與衍生金融產(chǎn)品市場的