風險管理數(shù)字化助推證券公司創(chuàng)新發(fā)展( 35頁)ppt課件

1、風險管理數(shù)字化助推證券公司創(chuàng)新開展中國銀河證券 王恒 2021年11月目 錄一、證券信息化開展現(xiàn)狀二、證券風險管理數(shù)字化開展歷程 三、證券風險管理數(shù)字化，助推創(chuàng)新開展一、證券信息化開展現(xiàn)狀我國的證券市場截止到2021年10月:境內上市公司數(shù)量A、B股為1550家，上市證券2026只;總市值到達11萬億元最高時到達33萬億;總股本超越18615億股;投資者開戶數(shù)深、滬兩市超越1.1億戶；證券公司116家，營業(yè)部超越3000家。國內證券公司開展現(xiàn)狀及趨勢業(yè)務開展現(xiàn)狀及趨勢從粗放轉向集約金融創(chuàng)新添加融資渠道拓寬風險管理和控制才干加強信息化現(xiàn)狀及趨勢完善的業(yè)務系統(tǒng)穩(wěn)步實施的集中買賣事前、事中、事后的風

2、險管理與監(jiān)控證券信息化的開展歷程1990年12月19日，上海證券買賣所開業(yè)，第一筆買賣經過計算機自動撮合配對系統(tǒng)完成；1992年2月25日，深圳證券買賣所正式啟用電腦自動撮合競價系統(tǒng)，實現(xiàn)了由手工競價作業(yè)向電腦自動撮合運作的過渡；1994年底，全面開通全國雙向衛(wèi)星通訊網(wǎng)， 我國證券市場根本上實現(xiàn)了股票發(fā)行和委托、買賣、清算交割的全程無紙化；1996年-1998年，發(fā)明性地實現(xiàn)了買賣所席位無形化，實現(xiàn)了實時成交報答；1999- 至今， 網(wǎng)上買賣飛躍和大集中買賣與實施，風險管理數(shù)字化，客戶效力精細化，集中管理電子化等。證券信息化 的五個特點實時買賣，平安要求高業(yè)務強力推進，實效性強業(yè)務創(chuàng)新多，變化

3、快，技術須先行風險管理與控制須優(yōu)先思索信息化程度高，階段實施信息孤島多，整合義務重證券信息技術的五大作用現(xiàn)代證券公司也是信息效力公司，具有天然的“信息自然屬性，其業(yè)務開展主要涉及資金流與信息流，信息數(shù)據(jù)已成為一種戰(zhàn)略性資源；IT的作用：1業(yè)務運轉的根底設備 “兵馬未動，糧草先行2 風險控制的有效工具 控制數(shù)據(jù)- 一定程度上控制風險，“人防為“技防 3 決策支持的輔助手段 三分渠道，七分數(shù)據(jù)，十二分效力4業(yè)務創(chuàng)新的推進助力 新業(yè)務研發(fā)工具 5科學決策的有效支持 輔助決策支持系統(tǒng)證券信息化無處不在數(shù)據(jù)傳輸網(wǎng)絡化業(yè)務電子商務化風險管理數(shù)字化客戶效力智能化二、證券風險管理數(shù)字化 開展歷程證券公司風險分

4、類源自國際證券管理組織IOSCO1998年的風險分類方式證券公司違規(guī)風險的類型主要風險是指因買賣或管理系統(tǒng)操作不當或缺乏必要的后臺技術支持而引致的財務損失，詳細包括：操作結算風險指由于定價、買賣指令、結算和買賣才干等方面的問題而導致的損失技術風險指由于技術局限或硬件方面的問題，使公司不能有效、準確地搜集、處置和傳輸信息所導致的損失公司內部失控風險指由于超越風險限額而未被覺察、越權買賣、買賣部門或后臺部門的欺詐(例如帳簿和買賣記錄不完好、缺乏根本的內部會計控制)、職員業(yè)務操作技藝的不熟練以及不穩(wěn)定并易于進入的電腦系統(tǒng)等緣由而呵斥的風險風險典型案例11995年2月巴林銀行倒閉買賣員同時兼任不受監(jiān)視

5、的期貨買賣、結算擔任人的雙重角色巴林銀行未能對該買賣員的業(yè)務進展獨立監(jiān)視未將前臺和后臺職能進展嚴厲分別職員越權、隱瞞的衍生工具買賣帶來巨額虧損操作風險導致了宏大損失并最終消滅了巴林銀行1994年Kidder.Peabody 公司的虛偽利潤案買賣員買賣政府債券獲得的約3.5億美圓“利潤源于對公司買賣和會計系統(tǒng)的支配，實踐根本不存在操作風險迫使Kidder公司將資產售予競爭對手，并最終清盤風險典型案例2南方證券違規(guī)情況挪用巨額客戶保證金19.17億元自營規(guī)模超大，無法控制違規(guī)操作“保本協(xié)議式資產管理業(yè)務，本錢負擔繁重歷史遺留問題無法妥善處理，早年巨額實業(yè)投資失敗處分結果2004年1月2日，南方證券

6、因“公司管理混亂、內控不力、運營不當，財務、資金情況繼續(xù)惡化的問題被中國證監(jiān)會、深圳市政府會同人民銀行、公安部等四方行政接納。風險管理及控制刻不容緩風險的防備原那么 審計監(jiān)察 嚴厲的自我評價 重要風險指示器 正式量化風險的防備方法全面風險管理 戰(zhàn)略、過程、根底設備和環(huán)境的交融戰(zhàn)略：公司的商業(yè)義務和戰(zhàn)略、風險戰(zhàn)略、價值命題和風險愿望。過程：風險管理構造化的控制活動周期，普通包括風險認識、風險評價、操作、丈量和控制、估值等環(huán)節(jié)。根底設備：構成風險管理框架的根底，為有效執(zhí)行風險管理過程提供組織的、分析的、操作的和系統(tǒng)的支持，包括獨立的風險管理部門、正式的風險管理制度和程序、風險丈量方法、最大風險接受

7、程度、報告交流情況和信息技術等。環(huán)境：風險管理框架周圍的環(huán)境，包括企業(yè)文化、人事培訓與交流等。風險管理數(shù)字化建立操作風險庫以有效識別和量化風險防備措施之一：正確的管理程序風險可以經過正確的管理程序得到控制，主要包括：完好的帳簿和買賣記錄根本的內部會計控制強有力的內部審計部門明晰的人事限制和風險管理及控制政策前后臺分別建立適當?shù)娘L險管理及控制系統(tǒng)防備措施之二：優(yōu)化流程、完善制度操作結算風險防備業(yè)務流程控制與優(yōu)化關鍵業(yè)務多級審核完善信息系統(tǒng)控制及業(yè)務操作權限管理制度完善信息技術人員操作監(jiān)控管理技術風險防備對信息系統(tǒng)軟件生命周期全程管理與控制公司信息系統(tǒng)晉級實行一致管理加強信息系統(tǒng)硬件、軟件、通訊等

8、的日常維護與巡檢公司內部失控風險防備建立完善的關鍵業(yè)務操作流程，防止事前數(shù)據(jù)被篡改根據(jù)業(yè)務類型進展嚴厲的平安等級劃分與用戶身份確認關鍵業(yè)務的留痕、防篡改與跟蹤審計防備措施之三：數(shù)據(jù)集中平安性可靠性完好性 集中前集中后信息化對風險防備的支持建立風險數(shù)據(jù)庫有效識別和量化風險數(shù)據(jù)根底風險量化目的模型數(shù)據(jù)發(fā)掘技術OLAP運用構筑證券公司中央監(jiān)控系統(tǒng)風險量化目的模型名稱方法特點基礎指標法風險=總收入比例指標。簡單但敏感度低標準法風險=(各業(yè)務部門財務指標業(yè)務量指標比例指標)簡單但敏感度低內部計量法按業(yè)務領域、風險細分，利用券商自定參數(shù)計算預期風險，并通過中國證監(jiān)會規(guī)定的系數(shù)轉化為非預期風險，將各非預期風

9、險累加，得到總的操作風險，操作風險=不同業(yè)務領域不同風險類型預期損失轉換系數(shù)靈活但容易一刀切損失分布法券商利用自己的內部數(shù)據(jù)分別估計單個損失程度分布以及損失事件的發(fā)生頻率分布，計算累積的操作性風險損失概率分布函數(shù)。靈活但對數(shù)據(jù)，技術要求較高目前風險的識別和度量模型仍不夠成熟?？捎玫谋O(jiān)管類方法主要有根底目的法、規(guī)范法、內部計量法，市場類方法有損失分布法，詳細描畫如下：構筑證券公司風險監(jiān)控系統(tǒng)目的建立完備的事前、事中與事后風險控制體系重點防備與監(jiān)控人為失誤中的故意隱瞞與欺詐行為及時、準確的實時、盤后業(yè)務監(jiān)控，保證監(jiān)控部門及時發(fā)現(xiàn)各種運營風險和各類違規(guī)買賣靈敏的非現(xiàn)場稽核審計，為審計部門有目的開展現(xiàn)

10、場審計任務預備準確的數(shù)據(jù)和審計方向“經過有效的監(jiān)控措施，還能防止好人做壞事構筑證券公司風險監(jiān)控系統(tǒng)方法三、證券風險管理數(shù)字化助推創(chuàng)新開展創(chuàng)新業(yè)務需求和挑戰(zhàn)當前資訊環(huán)境開放時效性資料/系統(tǒng)整合維護本錢運營上的要求風險管理利潤提升/本錢降低專業(yè)知識公司兼并/分公司管理管理資訊提供券商的需求業(yè)務/技術風險控制業(yè)務資訊整合穩(wěn)定且有前瞻性的業(yè)務系統(tǒng)集中買賣/集中管理提升任務效率/質量獨特的效力工程面臨的挑戰(zhàn)復雜度高投資擴展更高的時效性對IT的極度依賴性人員與技術培育困難 外在環(huán)境的變化新的買賣種類加速開放國際化市場景氣不確定客戶及人員流失創(chuàng)新開展的保證全面風險管理證券公司創(chuàng)新開展需求風險管理前移風險管理

11、需求全面覆蓋業(yè)務系統(tǒng)和管理系統(tǒng)從規(guī)劃、建立到運轉、維護的全階段風險管理才干曾經成為證監(jiān)公司獲得創(chuàng)新業(yè)務資歷或牌照的必要條件信息化助推企業(yè)創(chuàng)新開展業(yè)務創(chuàng)新管理創(chuàng)新客服創(chuàng)新風險管理創(chuàng)新中心：流程固化與再造手段：數(shù)字化證券風險管理數(shù)字化的根本原那么觀念轉變組織保證流程規(guī)范技術固化證券風險管理數(shù)字化開展趨勢一面向客戶效力，CRM系統(tǒng)風險防備全面分析風險股票全面分析風險客戶和風險操作，進展分級分類管理，提供有針對性的咨詢與效力融資融券風險防備逐日盯市是業(yè)務重點環(huán)節(jié)合理的平倉戰(zhàn)略，充分思索平倉風險及客戶投資風險、信譽風險股指期貨風險防備杠桿效應合理的平倉戰(zhàn)略，執(zhí)行性和紀律性操作風險證券風險管理數(shù)字化開展趨

12、勢二 信息技術與風險控制的嚴密結合 第三方存管與集中清算方式的運用 業(yè)務流程嵌入風險控制元素 行業(yè)及監(jiān)管部門監(jiān)管的加強 國際風險量化模型的引入 信息技術與風險控制的嚴密結合高速、大容量存儲設備使得海量數(shù)據(jù)保管成為能夠數(shù)據(jù)倉庫技術的運用保證快速數(shù)據(jù)分析、挑選、發(fā)掘成為能夠高效算法與風險模型結合，不斷完善風險控制體系的深度與廣度專業(yè)技術人員向風險控制業(yè)務專家的逐漸培育與過渡業(yè)務流程嵌入風險控制元素 提早將控制流程嵌入到柜臺一線業(yè)務系統(tǒng)，將事后監(jiān)控改為事前防備操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫權限、柜臺業(yè)務系統(tǒng)的全面權限管理，嚴厲授權制度行業(yè)監(jiān)管的加強買賣所、登記公司、銀行參與風險控制，改良完善業(yè)務規(guī)那么如：質押式回購取代老式回購，叫停一些風險系數(shù)大的業(yè)務，凈資本與業(yè)務規(guī)模的控制等行業(yè)主管部門將風險控制才干作為創(chuàng)新資歷必要條件國際風險量化模型的引入現(xiàn)金流折現(xiàn)模型套利定價模型多要素定價模型期權定價模型經濟添加