傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的對(duì)比分析(共6頁(yè))

1、傳統(tǒng)(chuntng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的對(duì)比分析 摘要：本文基于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融定義和表現(xiàn)方式(fngsh)的分析，來(lái)比較兩者在現(xiàn)代金融發(fā)展的過(guò)程中存在的差異，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的發(fā)展前景進(jìn)行了預(yù)測(cè)。 關(guān)鍵字： 互聯(lián)網(wǎng)金融 傳統(tǒng)(chuntng)金融 余額寶相關(guān)背景簡(jiǎn)介 2013年6月17日，全國(guó)最大的第三方支付平臺(tái)公司“支付寶”在其官方網(wǎng)站上正式推出了新型金融產(chǎn)品，被分析專(zhuān)家認(rèn)為是徹底打通互聯(lián)網(wǎng)和理財(cái)分界的新模式余額寶。余額寶依托于擁有龐大用戶人群的支付寶平臺(tái)，通過(guò)實(shí)現(xiàn)閑散余額資金和貨幣基金的無(wú)縫對(duì)接，為中小用戶投資理財(cái)提供了相對(duì)寬松的環(huán)境和便捷的操作空間。2013年下半年，在以

2、銀行為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)維持3.3%的一年期存款利率的現(xiàn)實(shí)背景下，余額寶繼續(xù)保持著快速的發(fā)展勢(shì)頭，年化收益率保持6%以上，截至2013年年底，余額寶的客戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到4303萬(wàn)人，規(guī)模1853億元，累計(jì)給用戶帶來(lái)17.9億元的收益。余額寶的快速發(fā)展也引發(fā)了人們對(duì)于新興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的思考。2014年2月21日，央視評(píng)論員鈕文新發(fā)表博文稱：余額寶對(duì)于全社會(huì)的融資成本產(chǎn)生了巨大的沖擊，指責(zé)其年利潤(rùn)率高達(dá)2%，嚴(yán)重影響到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的安全和穩(wěn)定。一時(shí)間，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性和發(fā)展前景的各種不確定說(shuō)法甚囂塵上。隨后，央行“暫停二維碼支付和虛擬信用卡”的強(qiáng)勢(shì)介入更是進(jìn)一步使得局勢(shì)向不確定方向發(fā)展。在這樣的

3、大背景下，傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融各自的發(fā)展前景如何？?jī)烧呤欠衲軌驅(qū)崿F(xiàn)和諧共存還有待時(shí)間的驗(yàn)證。二、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融簡(jiǎn)介所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，是指以依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融概念的升溫是近幾年來(lái)電子支付和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)快速發(fā)展的必然結(jié)果，它也是伴隨著余額寶產(chǎn)品的快速發(fā)展實(shí)現(xiàn)的。 今年，“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念被首次寫(xiě)入政府工作報(bào)告，在深化金融體制改革方面，提到要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和監(jiān)管問(wèn)題正式進(jìn)入了中國(guó)政府高層的關(guān)注

4、層面。狹義上來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融涵蓋了網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)等各個(gè)方面的金融服務(wù)及其部分相關(guān)內(nèi)容?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的最大特點(diǎn)是它以虛擬的形式存在，通過(guò)完全網(wǎng)絡(luò)化的手段來(lái)運(yùn)行。因此，它的存在和發(fā)展完全是適應(yīng)電子商務(wù)應(yīng)用和互聯(lián)網(wǎng)高新技術(shù)的需要的。近幾年來(lái)，網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險(xiǎn)、網(wǎng)上期貨、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上結(jié)付等配套業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展也給互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造了良好的口碑和形象。作為新興產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度快，依托于現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)水平，會(huì)使得傳統(tǒng)金融業(yè)逐步喪失其壟斷地位。而我們通常(tngchng)意義上所說(shuō)的傳統(tǒng)金融主要是指只具備(jbi)存款、貸款和結(jié)算三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的金融活動(dòng)。這其中主要由商業(yè)銀行發(fā)揮(f

5、hu)著樞紐的作用。銀行是最為傳統(tǒng)，也是最為重要的大型金融機(jī)構(gòu)。在傳統(tǒng)金融業(yè)里，銀行扮演著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的中介人的角色，承擔(dān)著包括信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造和金融服務(wù)的職能。由于銀行在保持金融體系和社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的過(guò)程中有至關(guān)重要的作用，國(guó)家對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管也就自然十分嚴(yán)格。與互聯(lián)網(wǎng)金融相比，傳統(tǒng)金融業(yè)雖然具有足夠的底蘊(yùn)和基礎(chǔ)，但是由于出于各方面需要所進(jìn)行的限制，其發(fā)展速度會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)?，F(xiàn)代金融從某種意義上來(lái)說(shuō)是復(fù)合型的金融，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相輔相成，成為現(xiàn)代金融的重要組成部分。因此，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)不能簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單地走向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的對(duì)立面。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，現(xiàn)階段，其巨大的潛能和廣闊

6、的發(fā)展前景仍然沒(méi)有得到完全的開(kāi)發(fā)和利用，全國(guó) HYPERLINK /yjbg/moref15f12f45ff1.html 銀行業(yè)存款的下滑只是互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展的一個(gè)側(cè)面印證。僅今年1月份，銀行業(yè)存款總額就流失近8000億元，這也被視為互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊傳統(tǒng)金融的經(jīng)典場(chǎng)景。然而，我們也要看到，銀行業(yè)也正逐步開(kāi)始對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)展開(kāi)反擊。從維護(hù)傳統(tǒng)金融業(yè)的利益來(lái)說(shuō)，這么做是無(wú)可厚非的。但是在中國(guó)金融業(yè)整體進(jìn)行改革的大背景下，尤其是 HYPERLINK /view/696508.htm 利率市場(chǎng)化、匯率市場(chǎng)化和 HYPERLINK /view/693261.htm 金融管制的放松等諸多內(nèi)容需要實(shí)施，因而

7、合作共贏是主要的潮流和發(fā)展趨勢(shì)。現(xiàn)如今，全球主要經(jīng)濟(jì)體每一次重要的體制變革，往往伴隨著重大的金融創(chuàng)新。而我國(guó)的 HYPERLINK /view/9841710.htm 金融改革，正值互聯(lián)網(wǎng)金融潮流興起，在傳統(tǒng)金融部門(mén)和互聯(lián)網(wǎng)金融的推動(dòng)下，中國(guó)的金融效率、交易結(jié)構(gòu)，甚至整體金融架構(gòu)都將發(fā)生深刻變革。三、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的對(duì)比分析互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種目前來(lái)說(shuō)較為新興的產(chǎn)業(yè)，依托于快捷發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，在交易成本、交易時(shí)長(zhǎng)和范圍、交易效率等方面都具備創(chuàng)新實(shí)力和突破。我認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)相比于傳統(tǒng)金融業(yè)具備一下優(yōu)勢(shì)：交易成本低：眾所周知(zhng su zhu zh)，互聯(lián)網(wǎng)金融(jnrng)既不受

8、資本金管理，也不受貸存比管理，幾乎不需要什么成本，在這種寬泛的鼓勵(lì)下，資金可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自由流通，減少了諸多方面的資金成本，例如不需要開(kāi)辦(kibn)實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，減少了相關(guān)的運(yùn)營(yíng)成本和資金投入它對(duì)金融體系的影響。與此同時(shí)，開(kāi)放式的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)給與了投資者最大的便利，方便了他們尋找值得投資和可靠的投資產(chǎn)品，改變了以銀行為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)單方面推銷(xiāo)造成的信息嚴(yán)重部隊(duì)稱的局面，這其中的成功典范無(wú)疑是“余額寶”，因而這也是投資者青睞它的重要原因之一；交易時(shí)長(zhǎng)短和交易范圍廣：在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，投資者可以超越時(shí)間和空間的界限，類(lèi)比于貨幣的出現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上的重要作用。投資行為實(shí)現(xiàn)了投資者和投資產(chǎn)品的直接

9、對(duì)接，也為新型金融產(chǎn)品建立了良好的客戶基礎(chǔ)。此外，由于傳統(tǒng)金融業(yè)的主要服務(wù)對(duì)象是具有良好信用基礎(chǔ)的中大型企業(yè)，因而它們存在一定的服務(wù)盲區(qū)，而主要針對(duì)中小型企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)恰好彌補(bǔ)了這方面的不足、有利于更好地分配資源，提高利用率，從而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到一定的推動(dòng)作用；交易效率高：互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)開(kāi)始越來(lái)越多地應(yīng)用云計(jì)算和大數(shù)據(jù)處理技術(shù)，操作和運(yùn)行程序日益標(biāo)準(zhǔn)和完善，交易的速度大幅度提升。舉例來(lái)說(shuō)，阿里阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)挖掘和分析，引入風(fēng)險(xiǎn)分析和資信調(diào)查模型，商戶從申請(qǐng)貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬(wàn)筆，成為真正的“信貸工廠”。在這樣的背景下，客戶的選擇傾

10、向就會(huì)自然而然地實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移，在奠定客戶基礎(chǔ)的同時(shí)，也通過(guò)不斷的實(shí)驗(yàn)進(jìn)行改進(jìn)，創(chuàng)造更好的發(fā)展空間。但是這并不意味著互聯(lián)網(wǎng)金融在和傳統(tǒng)金融的競(jìng)爭(zhēng)中占到完全的上風(fēng)。由于互聯(lián)網(wǎng)本身就是一把雙刃劍，因而網(wǎng)絡(luò)安全和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督等等一系列的問(wèn)題也需要廣大投資者引起足夠的重視。傳統(tǒng)金融自身的特點(diǎn)有效地規(guī)避了上述的一系列風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)從出現(xiàn)到現(xiàn)在，已經(jīng)經(jīng)過(guò)了幾百年的發(fā)展，經(jīng)受了多次戰(zhàn)爭(zhēng)的洗禮和歷次金融危機(jī)的考驗(yàn)，對(duì)于金融業(yè)務(wù)的理解已經(jīng)非常成熟。各類(lèi)金融技術(shù)的儲(chǔ)備、風(fēng)險(xiǎn)的控制和產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力都已經(jīng)非常完善，遠(yuǎn)非剛剛涉足最簡(jiǎn)單金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可比。另外，相比其他融資渠道，銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)的管理方面具有非常領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)。

11、作為最主要的信用中介機(jī)構(gòu)，銀行通過(guò)對(duì)于融資方進(jìn)行詳細(xì)的盡職調(diào)查，審核借貸主體的資格，完成資金從資金融出方到資金融入方的轉(zhuǎn)移。相對(duì)于其他非銀行的金融機(jī)構(gòu)，銀行擁有最為廣泛的客戶征信信息和客戶數(shù)據(jù)，在目前以間接融資為主的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上具有最先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)控制水平。而與之對(duì)應(yīng)的是，互聯(lián)網(wǎng)不可避免的病毒入侵、盜號(hào)風(fēng)險(xiǎn)等為參與互聯(lián)網(wǎng)金融蒙上了一層風(fēng)險(xiǎn)的陰影。舉例來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融相比與傳統(tǒng)金融業(yè)，存在以下的弊端：1、管理(gunl)能力弱。管理能力主要表現(xiàn)在2個(gè)方面。其中第一點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)控制能力弱。據(jù)新聞報(bào)道，已有眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)宣布破產(chǎn)(p chn)或停止服務(wù)，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的存在前景不容

12、樂(lè)觀。另外鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)處于起步階段，還沒(méi)有監(jiān)管和法律約束，缺乏準(zhǔn)入門(mén)檻和行業(yè)規(guī)范，整個(gè)行業(yè)面臨諸多政策和法律風(fēng)險(xiǎn)，這也給整個(gè)行業(yè)的監(jiān)管造成了一定的難題。即使互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管制度初具規(guī)模，如何管、政府的監(jiān)管邊界在哪里、如何發(fā)揮中小企業(yè)的創(chuàng)造力和活力，如何保障互聯(lián)網(wǎng)金融平穩(wěn)健康發(fā)展等一系列問(wèn)題都需要政府來(lái)考慮。也就是說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展前景廣闊，但是前進(jìn)的每一個(gè)腳步都不會(huì)是一帆風(fēng)順的；2、參與風(fēng)險(xiǎn)大。參與互聯(lián)網(wǎng)金融，好比是初學(xué)者參與股市投資一樣。參與風(fēng)險(xiǎn)與所得回報(bào)往往不成正比。而信用風(fēng)險(xiǎn)大主要表現(xiàn)在目前我國(guó)信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款

13、跑路等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。這其中以P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在的問(wèn)題尤為嚴(yán)重。由于準(zhǔn)入門(mén)檻低和缺乏監(jiān)管，它成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動(dòng)的溫床，舉例來(lái)說(shuō)，包括淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)先后曝出“跑路”事件，同時(shí)也在某種程度上影響公眾繼續(xù)投資的信心。第二點(diǎn)則是由于互聯(lián)網(wǎng)自身特點(diǎn)而普遍存在的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)大的問(wèn)題。由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)安全問(wèn)題突出，網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問(wèn)題不容忽視。一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)作會(huì)受到影響，危及投資者的資金安全和個(gè)人信息安全。綜上所述，盡管目前互聯(lián)網(wǎng)金融在這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)中暫時(shí)處于領(lǐng)先地位，但是，隨著中央銀行的介入，以及其自身發(fā)展壯大之后所需要面臨的一系列問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)

14、金融業(yè)勢(shì)必要朝著雙邊均衡的方向發(fā)展。雖然互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對(duì)傳統(tǒng)金融造成一定的沖擊,但更多表現(xiàn)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、服務(wù)意識(shí)和營(yíng)銷(xiāo)模式的創(chuàng)新上。傳統(tǒng)金融業(yè)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間發(fā)展所積累的市場(chǎng)規(guī)模和其忠實(shí)的客戶擁躉并不是互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新效應(yīng)能夠在短時(shí)間之內(nèi)吸引走的。因而，在這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)中，二者交鋒受益最大的就是普通投資者。低門(mén)檻和較靈活的投資手段讓普通民眾資產(chǎn)增值渠道不斷拓寬，也為財(cái)富的增值創(chuàng)造了更多的可能。四、淺談?dòng)囝~寶余額寶是由第三方支付平臺(tái)支付寶為個(gè)人用戶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)。通過(guò)余額寶，用戶不僅能夠得到收益，還能隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，像使用支付寶余額一樣方便，它使得用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購(gòu)買(mǎi)基金等理財(cái)產(chǎn)品 ，同時(shí)

15、余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能，是目前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的主力軍。余額寶的出現(xiàn)極大地改變了金融市場(chǎng)的格局，舉例來(lái)說(shuō)，它使得原本0.35%的活期存款利率和3.75%的兩年期定期存款利率立刻被抬高至5%-6%左右，極大地調(diào)動(dòng)(diodng)了消費(fèi)者參與投資的熱情。尤其需要指出的是，盡管在隨后的一段時(shí)間內(nèi)，各大商業(yè)銀行紛紛提高金融產(chǎn)品的回報(bào)率，但是在銷(xiāo)售方面存在的巨大差距還是讓銀行的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于余額寶同量存款的巨額批發(fā)業(yè)務(wù)。但是，不得不承認(rèn)的是，隨著利率市場(chǎng)的進(jìn)一步放開(kāi)，利率市場(chǎng)化的不斷實(shí)現(xiàn)必將縮小銀行相關(guān)產(chǎn)品和余額寶的差距。許多投資者之所以愿意投資銀行的各類(lèi)產(chǎn)品，是因?yàn)橄啾扔?/p>

16、流動(dòng)性，他們更看重利率帶來(lái)的收益。然而，余額寶的出現(xiàn)使得投資者的資金流通能力大幅度提高，所得(su d)的利潤(rùn)普遍情況下并沒(méi)有發(fā)生任何的損失。余額寶通過(guò)天貓?zhí)詫氈Ц秾氂囝~(y )寶天弘增利寶貨幣基金的資金傳遞鏈，保障了客戶對(duì)于資金多樣化的需求。特別地，客戶們實(shí)現(xiàn)了以購(gòu)物準(zhǔn)備金用途為主，順便購(gòu)買(mǎi)貨幣基金理財(cái)獲利，不使客戶自己的資金有任何時(shí)間價(jià)值損失的夢(mèng)想，這種絕對(duì)優(yōu)勢(shì)是傳統(tǒng)金融業(yè)所無(wú)法提供的。然而，不得不承認(rèn)的是，余額寶的發(fā)展進(jìn)入了2014年后似乎也不是那么順利。首先，市場(chǎng)資金寬松，貨幣基金收益下降，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中正常起伏的現(xiàn)象，但余額寶的利潤(rùn)率走跌也不可避免地引起了投資者們的恐慌情緒，這與媒

17、體和基金公司的鼓吹不無(wú)聯(lián)系。另外，由于其支付方式存在不小的安全性隱患，舉例來(lái)說(shuō)，手機(jī)丟失后沒(méi)有及時(shí)掛失手機(jī)號(hào)碼，撿到你手機(jī)的人就可以重置你支付寶的登錄密碼和支付密碼（特別是在手機(jī)安裝有支付寶或用手機(jī)作為登錄帳號(hào)的人），導(dǎo)致余額寶的錢(qián)將會(huì)被輕松被轉(zhuǎn)走，因此央行也于前段時(shí)間緊急叫停了第三方支付和虛擬信用卡等相關(guān)業(yè)務(wù)，余額寶們的發(fā)展也進(jìn)入了一個(gè)相對(duì)的攻堅(jiān)期。五、總結(jié)個(gè)人認(rèn)為，就如同轉(zhuǎn)基因工程一樣，在沒(méi)有證實(shí)這一項(xiàng)技術(shù)確實(shí)對(duì)人體存在危害之前，就應(yīng)該鼓勵(lì)其投入科學(xué)應(yīng)用，否則就會(huì)錯(cuò)過(guò)科學(xué)發(fā)展的黃金時(shí)期。在以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融上，這一法則需要得到同樣的支持。余額寶的出現(xiàn)至少對(duì)于銀行利率的完全放開(kāi)起到了重要的倒逼作用。在推動(dòng)利率市場(chǎng)化這一影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題上，央行的每一步舉措都必須是小心翼翼的，而余額寶的發(fā)展模式必然會(huì)給利率改革提供有利的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。我們必須看到余額寶代表