股權(quán)激勵(lì)持股平臺(tái)優(yōu)劣分析——從稅收籌劃角度

1、 /7股權(quán)激勵(lì)持股平臺(tái)優(yōu)劣分析一一一從稅收籌劃角度目前，擬上市公司通常采用員工持股的方式，增強(qiáng)員工對(duì)企業(yè)的歸屬感和企業(yè)凝聚力，吸引和留住人才員工持股方式主要有員工直接持股、通過(guò)公司間接持股、通過(guò)合伙企業(yè)間接持股三種企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃主要涉與持股方式、持股對(duì)象、稅負(fù)、行權(quán)條件、權(quán)利限制等問(wèn)題，本文主要討論不同持股方式的稅負(fù)差別，以供參考一、員工直接持股方式的稅負(fù)1、關(guān)于所得稅限售股轉(zhuǎn)讓所得稅根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知的規(guī)定，自20#1月1日起,對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，按照財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，適用20%的比例稅率征收個(gè)人所得稅其中,應(yīng)納稅所得

2、額=限售股轉(zhuǎn)讓收入-.如果納稅人未能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證的，不能準(zhǔn)確計(jì)算限售股原值的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)一律按限售股轉(zhuǎn)讓收入的15%核定限售股原值與合理稅費(fèi)因此，員工直接持股時(shí)，限售股轉(zhuǎn)讓所得稅為轉(zhuǎn)讓所得的20%,如按核定征收，稅率為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的20%*,即17%.股息紅利所得稅根據(jù)個(gè)人所得稅法第三條第五款，利息、股息、紅利所得稅率為百分之二十.根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知財(cái)稅201285號(hào)規(guī)定,個(gè)人從公開(kāi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票，持股期限在1個(gè)月以?xún)?nèi)含1個(gè)月的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額;持股期限在1個(gè)月以上至1年含

3、1年的,暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額;持股期限超過(guò)1年的,暫減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額對(duì)個(gè)人持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息紅利，按照本通知規(guī)定計(jì)算納稅，持股時(shí)間自解禁日起計(jì)算；解禁前取得的股息紅利繼續(xù)暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅.2、關(guān)于營(yíng)業(yè)稅1限售股轉(zhuǎn)讓營(yíng)業(yè)稅根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人金融商品買(mǎi)賣(mài)等營(yíng)業(yè)稅若干免稅政策的通知財(cái)稅2009111號(hào)規(guī)定：對(duì)個(gè)人包括個(gè)體工商戶和其他個(gè)人從事外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)取得的收入暫免征收營(yíng)業(yè)稅因此，自然人限售股轉(zhuǎn)讓不需要繳納營(yíng)業(yè)稅2股息紅利營(yíng)業(yè)稅營(yíng)業(yè)稅的征收對(duì)象為提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資

4、產(chǎn)或者銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人股息紅利不屬于營(yíng)業(yè)稅的征收X圍，因此不需要繳納營(yíng)業(yè)稅.員工直接持股稅負(fù)總結(jié)綜上所述，員工直接持股時(shí)：1限售股轉(zhuǎn)讓的個(gè)人所得稅稅率為20%;如按核定征收，應(yīng)納稅額為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的20%*1-15%,即實(shí)質(zhì)稅率為17%;股息紅利的個(gè)人所得稅：參見(jiàn)上文的不同情況1、關(guān)于所得稅限售股轉(zhuǎn)讓所得稅公司轉(zhuǎn)讓限售股時(shí)，公司按25%的稅率繳納企業(yè)所得稅，公司向自然人股東分紅時(shí),自然人股東按20%的稅率繳納個(gè)人所得稅因此，在不考慮稅負(fù)優(yōu)惠和稅負(fù)籌劃的前提下，稅率為1-=40%.如合理避稅，稅率可以適當(dāng)降低,但一般限售股轉(zhuǎn)讓金額都比較大，因此要大幅降低實(shí)際稅負(fù)比較困難.股息紅利所得稅上市

5、公司分紅時(shí)，根據(jù)中華人民#國(guó)企業(yè)所得稅法第二十六條的規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅負(fù)入.根據(jù)中華人民#國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)所得稅法第二十六條第項(xiàng)所稱(chēng)符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益.因此,員工持股平臺(tái)公司從上市公司取得分紅時(shí)不需要繳納企業(yè)所得稅.員工持股平臺(tái)公司分紅時(shí)，自然人股東需要繳納20%的個(gè)人所得稅.2、關(guān)于營(yíng)業(yè)稅限售股轉(zhuǎn)讓營(yíng)業(yè)稅根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人金融商品買(mǎi)賣(mài)等營(yíng)業(yè)稅若干免稅政策的通知財(cái)稅2009111號(hào)規(guī)定：對(duì)個(gè)人從事外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商

6、品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)取得的收入暫免征收營(yíng)業(yè)稅.公司不屬于個(gè)人的X疇，不符合上述免征營(yíng)業(yè)稅的條件所以，目前公司股票轉(zhuǎn)讓收入需要交營(yíng)業(yè)稅，稅目是金融保險(xiǎn)業(yè)，稅率5%.股息紅利營(yíng)業(yè)稅營(yíng)業(yè)稅的征收對(duì)象為提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或者銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人股息紅利不屬于營(yíng)業(yè)稅的征收X圍，因此不需要繳納營(yíng)業(yè)稅.公司持股稅負(fù)總結(jié)綜上所述，自然人通過(guò)公司間接持股時(shí)：公司轉(zhuǎn)讓限售股的稅率：首先，股票轉(zhuǎn)讓時(shí)，公司需繳納5%的營(yíng)業(yè)稅,對(duì)應(yīng)的城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)按7%計(jì)算和教育費(fèi)附加按中央3%和地方2%計(jì)算按照應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅額的12%計(jì)算,即營(yíng)業(yè)稅與附加稅為5.6%;公司取得股票轉(zhuǎn)讓收入扣除相應(yīng)成本之后,按25%的稅率繳納企業(yè)所得稅；公

7、司向自然人股東分紅時(shí)，自然人股東按20%的稅率繳納個(gè)人所得稅.因此,在不考慮稅負(fù)優(yōu)惠和稅負(fù)籌劃的前提下，自然人通過(guò)公司轉(zhuǎn)讓限售股最終承擔(dān)的稅率為1-1-25%X=43.36%;上市公司分紅時(shí)，員工持股平臺(tái)公司向員工股東分紅的個(gè)人所得稅稅負(fù)為20%.實(shí)踐中，公司可以通過(guò)一些成本費(fèi)用降低應(yīng)納稅所得額，降低實(shí)際稅負(fù).但限售股轉(zhuǎn)讓金額一般較大，大幅降低限售股轉(zhuǎn)讓的實(shí)際稅負(fù)難度較大.|三、通過(guò)合伙企業(yè)持股方式的稅負(fù)1、自然人作為合伙人的個(gè)人所得稅問(wèn)題1限售股轉(zhuǎn)讓所得稅根據(jù)關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定財(cái)稅200091號(hào),個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以與

8、損失后的余額，作為投資者個(gè)人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，比照個(gè)人所得稅法的個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%-35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅.前款所稱(chēng)收入總額，是指企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以與與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的活動(dòng)所取得的各項(xiàng)收入，包括商品產(chǎn)品銷(xiāo)售收入、營(yíng)運(yùn)收入、勞務(wù)服務(wù)收入、工程價(jià)款收入、財(cái)產(chǎn)出租或轉(zhuǎn)讓收入、利息收入、其他業(yè)務(wù)收入和營(yíng)業(yè)外收入按此規(guī)定，合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股時(shí)，自然人合伙人按5%至35%的累進(jìn)稅率征收個(gè)人所得稅.2股息紅利所得稅根據(jù)關(guān)于國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定執(zhí)行口徑的通知國(guó)稅函200184號(hào)，合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的利息或者股息、紅利，不并

9、入合伙企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個(gè)人取得的利息、股息、紅利所得，按利息、股息、紅利所得應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅.根據(jù)個(gè)人所得稅法第三條第五款，利息、股息、紅利所得稅率為百分之二十.因此，自然人通過(guò)合伙企業(yè)持股時(shí)，從上市公司取得的股息紅利的個(gè)人所得稅稅率為20%.2、關(guān)于營(yíng)業(yè)稅1限售股轉(zhuǎn)讓營(yíng)業(yè)稅營(yíng)業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則第十八條規(guī)定：條例第五條第四項(xiàng)所稱(chēng)外匯、有價(jià)證券、期貨等金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，是指納稅人從事外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人金融商品買(mǎi)賣(mài)等營(yíng)業(yè)稅若干免稅政策的通知財(cái)稅2009111號(hào)規(guī)定：對(duì)個(gè)人包括個(gè)體工商戶和其他個(gè)人從事外匯、有價(jià)證券、

10、非貨物期貨和其他金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)取得的收入暫免征收營(yíng)業(yè)稅合伙企業(yè)與個(gè)人獨(dú)資企業(yè)不屬于個(gè)人的X疇，不符合上述免征營(yíng)業(yè)稅的條件所以，目前合伙企業(yè)限售股轉(zhuǎn)讓需要交營(yíng)業(yè)稅，稅目是金融保險(xiǎn)業(yè),稅率5%.2股息紅利營(yíng)業(yè)稅營(yíng)業(yè)稅的征收對(duì)象為提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或者銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人股息紅利不屬于營(yíng)業(yè)稅的征收X圍，因此不需要繳納營(yíng)業(yè)稅.合伙企業(yè)持股稅負(fù)總結(jié)綜上所述，自然人通過(guò)合伙企業(yè)持股時(shí)：1合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股時(shí)，合伙企業(yè)繳納5%的營(yíng)業(yè)稅,對(duì)應(yīng)的城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)按7%計(jì)算和教育費(fèi)附加按中央3%和地方2%計(jì)算按照應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅額的12%計(jì)算,即營(yíng)業(yè)稅與附加稅為5.6%;自然人繳納5%35%的所得稅,加上營(yíng)業(yè)

11、稅與附加，合計(jì)稅負(fù)為10.32%38.64%;2上市公司分紅時(shí)，自然人合伙人的所得稅稅負(fù)為20%.|四、三種持股方式比較1、員工直接持股：稅負(fù)最低，限售股轉(zhuǎn)讓稅率為20%,如按核定征收，應(yīng)納稅額為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的20%*,即實(shí)際稅率為17%.股息紅利的個(gè)人所得稅：參見(jiàn)上文的不同情況.2、員工通過(guò)公司間接持股：稅負(fù)最高：不考慮稅負(fù)籌劃,股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅負(fù)43.36%,分紅稅負(fù)20%,比員工直接持股和合伙企業(yè)間接持股稅負(fù)都高；3、員工通過(guò)合伙企業(yè)間接持股，相比公司制企業(yè)，在稅負(fù)方面有一定優(yōu)勢(shì)，但需要注意公司的納稅時(shí)間一般延后，而合伙企業(yè)的納稅時(shí)間較早，即使不實(shí)際分給合伙人也需要納稅；且自然人合伙人的部分收益需按個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得的超額累進(jìn)稅率繳納個(gè)人所得稅，邊際稅率較高.對(duì)于新三板：關(guān)于通過(guò)上述的方式持有新三板掛牌企業(yè)股票的，除個(gè)人直接持股的股息紅利所得外，與前文所述的稅負(fù)一致，個(gè)人直接持股的股息紅利所得稅負(fù)如下：根據(jù)關(guān)于實(shí)施全國(guó)中小企業(yè)股