電商金融論文(共22頁)

1、 畢業(yè)論文(b y ln wn)（設(shè)計）基于電商平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融探討院 系 ：專 業(yè)：年級（班級）：姓 名：學(xué) 號:指導(dǎo)教師：職 稱：完成日期： 摘 要近年來，電商金融的發(fā)展受到社會各界的廣泛關(guān)注，電商金融作為創(chuàng)新型產(chǎn)物，為涉及的主體帶來了巨大的效益(xioy)，不僅解決了中小微企業(yè)的融資問題，還完善了商業(yè)生態(tài)鏈條。但是由于電商金融的發(fā)展處于起步階段，所以在發(fā)展面臨著各種問題。本文從電商金融的形成背景和發(fā)展模式及現(xiàn)狀出發(fā)，闡述了電商金融的基本概況，針對電商金融所存在的風(fēng)險和挑戰(zhàn)，從技術(shù)安全風(fēng)險、信用風(fēng)險、法律風(fēng)險這三個方面分析了電商金融在發(fā)展過程中存在的問題，針對問題，而提出相應(yīng)的解決措施。展

2、望未來，電商金融在未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展中任重而道遠(yuǎn)。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 ；電商金融 ；發(fā)展(fzhn)模式 ；電商平臺 IAbstractIn recent years,the development of electrical business finance received extensive attention of the society from all walks of life. the electricity business finance as an innovative product, has brought great benefit to subjects involve

3、d.It not only solved financing problems what from the micro, small and medium enterprises. But also improved the business ecological chain.But the development of the electricity business financial at early stages, so faced with various problems. this dissertation starts with the forming background ,

4、development models and current situation and state basic condition of the electric business finance.in view of the existing electricity financial risks and challenges, from a technical security risk, credit risk, legal risk, these three aspects to analyze electricity business finance existing proble

5、ms in the process of development.Finally, puts forward measures to these problems. Looking forward to the future, the development of electrical business finance has long way to go in the future.Key words: Internet finance; electrical business finance; development models; electric business platform;目

6、 錄TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc8768 1 引言(ynyn) 基于電商平臺為核心(hxn)的互聯(lián)網(wǎng)金融探討1 引 言對于互聯(lián)網(wǎng)金融的探討，目前學(xué)者們都還沒有(mi yu)達(dá)成一致的認(rèn)定，根據(jù)學(xué)者謝平（2012）率先(shuixin)提出“互聯(lián)網(wǎng)金融”觀點，并對互聯(lián)網(wǎng)金融做出了闡述，互聯(lián)網(wǎng)金融是依靠科技技術(shù)為主的信息科技，以此為平臺，形成一種互聯(lián)網(wǎng)金融貿(mào)易、金融融資的金融模式與互聯(lián)網(wǎng)金融市場，近年來互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，尤其是電商金融對我國經(jīng)濟(jì)和金融的影響力是目前社會最為關(guān)注?；陔娚唐脚_的互聯(lián)網(wǎng)金融被稱作“電商金融”，作為互聯(lián)網(wǎng)時代正在成長的新金融領(lǐng)域，電商金

7、融不斷的發(fā)展，各種電商金融的產(chǎn)品層出不窮，而且以傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)沒有的獨特方式闖進(jìn)我們的生活。本文將逐步剖析電商金融的產(chǎn)生背景、發(fā)展模式、發(fā)展現(xiàn)狀、針對電商金融在發(fā)展中存在的問題直至給出電商金融長遠(yuǎn)發(fā)展的建議。為了敘述方便，下文將用“電商金融”指代基于電商平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融。2 互聯(lián)網(wǎng)金融及電商金融的概述互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有較強(qiáng)的實踐性及創(chuàng)新性，互聯(lián)網(wǎng)金融的概念幾乎由商業(yè)實踐而來。其概念內(nèi)涵還在不斷發(fā)展中，大多數(shù)人認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合的產(chǎn)物，是借助移動通信技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。目前，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，謝平和馬云的觀點最具有代表性，謝平認(rèn)為在互聯(lián)

8、網(wǎng)金融模式下，能有效降低市場信息不對稱，交易無需依賴中介機(jī)構(gòu)。馬云在談及銀行業(yè)務(wù)時認(rèn)為，金融行業(yè)在未來將面臨兩大發(fā)展機(jī)會，一是互聯(lián)網(wǎng)金融，而是金融互聯(lián)網(wǎng)。電商金融是基于互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)上發(fā)展而來，在許多學(xué)術(shù)研究上也是以互聯(lián)網(wǎng)金融為主，電商金融是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心，拓展中小微企業(yè)的融資渠道，解決社會閑散資金的有效利用。以網(wǎng)絡(luò)為平臺為依托，各大電商企業(yè)利用這個平臺開展服務(wù)，電商金融正以日新月異的飛速發(fā)展給我的生活和工作帶來了巨大的變化。2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生(chnshng)及發(fā)展背景隨著移動通信技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融以一種新的管理形式而衍生；它的到來以及它獨特性的優(yōu)勢(yush)

9、對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的競爭模式產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)精神與傳統(tǒng)金融行業(yè)相結(jié)合的新興領(lǐng)域。其中許多學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行研究綜述，從互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式、第三方是支付發(fā)展入手，針對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展同時也借鑒歐美經(jīng)驗對監(jiān)管政策提出建議。目前關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的文獻(xiàn)的研究所涵蓋的層面非常廣泛，如以阿里為代表的電商金融，Lending Club為代表(dibio)的P2P人人貸，Kickstarter為代表的眾籌模式等，其中以電商金融模式無論是在參與要素還是對社會經(jīng)濟(jì)的影響都是互聯(lián)網(wǎng)金融模式中最大的，引起社會和整個金融行業(yè)的廣泛關(guān)注?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的到來對傳統(tǒng)金融造成了不小的沖擊，有人把互聯(lián)網(wǎng)金融對于傳

10、統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的沖擊比喻成鯰魚效應(yīng)，將傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的盈利模式、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶基礎(chǔ)、服務(wù)水平、信息管理等徹底的顛覆。甚至有人認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將以絕對的優(yōu)勢戰(zhàn)勝傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融本身特點在于簡單、及時、便捷能實現(xiàn)現(xiàn)代社會快速發(fā)展的要求。2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及原因隨著信息通訊技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融信息對金融市場的影響已經(jīng)越來越重要。由于通信技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展和普及，極大地推動了互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛的發(fā)展；目前互聯(lián)網(wǎng)金融已出現(xiàn)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)和質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)等，網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，給人們的生活帶來了很大的方便，更甚至人們通過互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的貸款業(yè)務(wù)，幾乎無需審批，就能夠通過網(wǎng)銀自動辦理相

11、關(guān)的質(zhì)押和貸款手續(xù)，這是一項極大的突破?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)不僅帶來了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)為人們創(chuàng)造了便捷，而且互聯(lián)網(wǎng)金融在思想模式和工作方法轉(zhuǎn)變。對于商業(yè)銀行來說，也打破了原有的思想模式和工作方法，無論是在用人模式還是運(yùn)作模式上都發(fā)生了根本性的變化。也因此，人們開始在一線業(yè)務(wù)部門在業(yè)務(wù)的推陳出新、產(chǎn)品的更新的交替方面擁有足夠的話語權(quán)，這是從傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)過度到市場經(jīng)濟(jì)的一個非常明顯特征。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告前瞻分析，在中國，從本質(zhì)原因來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展主要是監(jiān)管套利造成的，互聯(lián)網(wǎng)金融公司沒有資本的要求，也不需要接受央行的監(jiān)管。從技術(shù)角度來說，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然具有自身優(yōu)勢，但是

12、要考慮合規(guī)和風(fēng)險管理的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融用戶和平臺發(fā)展已非常迅速。據(jù)可靠數(shù)據(jù)顯示，我國互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量僅僅在網(wǎng)上銀行注冊用戶就達(dá)到了4.3億，2013年通過網(wǎng)上銀行全年交易額高達(dá)上千萬億人民幣。互聯(lián)網(wǎng)金融的到來伴隨著第三方支付平臺的完善和發(fā)展，大量的用戶致使虛擬貨幣的發(fā)行和流通量也越來越大，這使得第三方支付形成了龐大的產(chǎn)業(yè)，結(jié)構(gòu)也越來越復(fù)雜，縱橫連接的相關(guān)面也越來越廣，平臺的樞紐的作用越來越強(qiáng)，第三方支付業(yè)務(wù)已經(jīng)滲透到銀行的核心業(yè)務(wù)，其重要性不言而喻，有專家預(yù)測，在未來幾年，通過互聯(lián)網(wǎng)金融而引發(fā)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)和相關(guān)交易將迎來爆炸式的增長，在金融領(lǐng)域甚至國民經(jīng)濟(jì)(gumnjngj)當(dāng)中，將占據(jù)重要的地位

13、。2.3 電商互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生(chnshng)背景分析(fnx)基于電商平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融被稱作“電商金融”，上文闡述了電商金融是基于互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)而產(chǎn)生，電商金融就是電子商務(wù)與金融相結(jié)合的產(chǎn)物，既其主要是通過互聯(lián)網(wǎng)金融的電子商務(wù)平臺記錄的歷史交易以及其他相關(guān)的外部數(shù)據(jù)，通過綜合評判和風(fēng)險分析，確保在風(fēng)險可控的情況下為有融資需求的消費(fèi)者、供應(yīng)商提供擔(dān)保和資金。電商金融以信用為前提、以法律為保障、以資金需求方繼續(xù)使用電商平臺類服務(wù)和法律為執(zhí)行基礎(chǔ)。2.3.1 電子商務(wù)巨大的成交量根據(jù)國內(nèi)知名第三方電子商務(wù)研究機(jī)構(gòu)中國電子商務(wù)研究中心（100EC.CN）資料顯示，截止到2014年6月，全國電子

14、商務(wù)市場交易額達(dá)5.85萬億元，同比增長34.5%。其中，B2B電子商務(wù)市場交易額達(dá)4.5萬億元，同比增長32.4%。網(wǎng)絡(luò)零售市場交易規(guī)模達(dá)1.08萬億元，同比增長43.9%。與此同時，我國B2B電子商務(wù)服務(wù)網(wǎng)站已達(dá)12030家，同比增長5.5%，移動電子商務(wù)市場交易規(guī)模達(dá)到2542億元，同比增長378%，這巨大的電子商務(wù)成交量及網(wǎng)絡(luò)用戶使用量對電商金融提出的新的需求，同時也蘊(yùn)含著廣闊的電商金融發(fā)展前景。 圖2-1 2010-2015年中國(zhn u)電子商務(wù)交易規(guī)模 數(shù)據(jù)(shj)來源： HYPERLINK http:/WWW.100EC.CN WWW.100EC.CN2.3.2 小微企業(yè)

15、(qy)融資困難小微企業(yè)順著時代的發(fā)展而應(yīng)運(yùn)而生，但是小微企業(yè)的發(fā)展確是十分艱難的，由于小微企業(yè)自身的違約成本低，經(jīng)風(fēng)險變數(shù)大，財務(wù)管理制度不健全等缺陷，迫使銀行在對待小微企業(yè)的貸款時非常謹(jǐn)慎，使得小微企業(yè)融資成本高，不良貸款形成概率大，加之國家政策不夠重視小微企業(yè)，小微企業(yè)一般很難通過股權(quán)市場直接獲得融資，也很難依靠銀行等金融機(jī)構(gòu)間接獲得融資，而電商平臺的開展卻給小微企業(yè)帶來不一樣契機(jī)，電商平臺利用其交易過程中形成的用戶數(shù)據(jù)作為信用評級的核心資源，大大簡化了審核放貸過程，解決了效率和風(fēng)險問題。 根據(jù)中國電子商務(wù)研究中心(100EC.CN)發(fā)布2014年（上）中國電子商務(wù)市場數(shù)據(jù)監(jiān)測報告顯示國

16、內(nèi)使用第三方電子商務(wù)平臺的中小微企業(yè)用戶規(guī)模已經(jīng)突破1950萬，其中，大多數(shù)小微企業(yè)很難從銀行取得貸款獲得融資，從而轉(zhuǎn)變依靠電商金融來解決融資難問題，截止2014年2月，阿里小貸投放貸款已經(jīng)超過1700億元，服務(wù)小微企業(yè)超過70萬家，不良率小于1。電商金融既為小微企業(yè)發(fā)展提供融資，同時也是非常具有開創(chuàng)性和實效性的。圖2-3 2010-2015使用(shyng)第三方電子商務(wù)平臺中小企業(yè)規(guī)模 數(shù)據(jù)(shj)來源：WWW100EC.CN2.3.3完善商業(yè)生態(tài)(shngti)鏈條基本上所有的電商平臺所推出的產(chǎn)品，其最終的目的還是希望通過平臺為供應(yīng)商提供一個從供貨、銷售、融資到結(jié)算的閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)，它們

17、通過掌握的企業(yè)數(shù)據(jù)，來展開融資貸款業(yè)務(wù)，特別是為中小微企業(yè)供應(yīng)商提供創(chuàng)新、便捷的金融服務(wù)產(chǎn)品，有效解決中小微企業(yè)融資困難的問題，以打造一條健康的產(chǎn)業(yè)鏈，最終將供應(yīng)商和平臺的發(fā)展有效地鏈接在一起，將供應(yīng)商吸引住并捆綁在自己的平臺，進(jìn)而為自己的平臺消費(fèi)者提供有效的商品和服務(wù)。電商平臺從原先的支付環(huán)節(jié)之爭、流量之戰(zhàn)，向發(fā)展成為完善的金融生態(tài)系統(tǒng)閉環(huán)之戰(zhàn)。3 電商金融發(fā)展的模式分析電商金融的發(fā)展模式有第三方支付，互聯(lián)網(wǎng)理財銷售模式余額寶，消費(fèi)者信貸方式等模式，按照電商平臺服務(wù)的對象劃分,國內(nèi)的電商金融服務(wù)主要分為消費(fèi)者信貸方式和中小微企業(yè)信貸方式。而中小微企業(yè)信貸又按照信貸類型的不同,可以分為中小微企

18、業(yè)供應(yīng)商信用貸款、供應(yīng)鏈融資和應(yīng)收賬款融資三種方式,目前我國電商平臺已提供供應(yīng)鏈貸款和訂單貸款。3.1 第三方支付模式不同于傳統(tǒng)的支付模式，第三方支付模式是指在第三方支付系統(tǒng)與銀行之間的收單業(yè)務(wù)分為線上收單和線下收單，第三方支付與銀行之間已不需要通過銀聯(lián)來清算，而是搭建一個平臺前端以商戶界面直接面對網(wǎng)上客戶，后端則連接各家商業(yè)銀行；通過向上則多點連接商業(yè)銀行系統(tǒng)，向下則單點連接商戶的方式，滿足了電子商務(wù)帶來的小額、高頻支付清算需求。 3.2 互聯(lián)網(wǎng)理財銷售模式2013年6月13日，阿里巴巴集團(tuán)支付寶正式上線的“余額寶”存款業(yè)務(wù)，通過將資金轉(zhuǎn)入余額寶，獲取基金公司等機(jī)構(gòu)相應(yīng)的理財產(chǎn)品。根據(jù)新浪財

19、經(jīng)報道，今年3月初全國股市的活躍交易賬戶只有約7700萬戶，余額寶從誕生到2014年2月，其投資者總?cè)藬?shù)卻以達(dá)到8100萬，相比較而言，已超過我國股民，存量轉(zhuǎn)入基金規(guī)模接近5000億元，相當(dāng)于我國其他貨幣基金的總和。根據(jù)金融時報研究機(jī)構(gòu)理柏(Lipper)透露，目前余額寶大量客戶向余額寶轉(zhuǎn)入存款至少5000億元人民幣，成為全球第四大貨幣基金。3.3 消費(fèi)者信貸(xndi)方式消費(fèi)者信貸(xndi),是指消費(fèi)(xiofi)者通過短期賒銷、分期付款的形式獲取商品的使用權(quán)，消費(fèi)者日常的消費(fèi)記錄則是電商平臺通過大數(shù)據(jù)并分析,形成資金提供方認(rèn)可的信用額度,由資金提供方進(jìn)行資金墊付,消費(fèi)者按期歸還貨款。在

20、電商平臺先支付貨款的過程，電商平臺將向簽約支持消費(fèi)者信用支付的商戶收取服務(wù)費(fèi)。電商平臺的這種模式類似于信用卡,如京東2014年2月推出的“京東白條”，較為成功的電商平臺還有eBay。 3.4 中小微企業(yè)貸款 按照國家發(fā)改委近期公布的數(shù)據(jù)中得知，我國擁有中小微企業(yè)數(shù)量高達(dá)4200多萬戶，占企業(yè)總數(shù)的99.8%，中小微企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右。但是，中小微企業(yè)一直面臨融資難的問題，中小微企業(yè)本身內(nèi)部機(jī)制不健全，抗風(fēng)險能力較弱，財務(wù)制度不完善，特別是近兩年在國家宏觀調(diào)控環(huán)境下的緊縮政策使銀行貸款額度更加緊張。而其他的投融資機(jī)構(gòu)則傾向于高科技企業(yè)之類新興產(chǎn)業(yè)，而 HY

21、PERLINK /subject/6347061.html 民間借貸又有高成本、高風(fēng)險的特點。中小微企業(yè)的發(fā)展惠及民生，增加就業(yè)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要的作用，電商金融通過匯集各類企業(yè)和規(guī)模，針對性地開展服務(wù)，形成靈活且多樣的信貸模式。如若電商信貸服務(wù)延伸到整個銷售或流通領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈，接通上下游產(chǎn)業(yè)，再加上中小商戶電商化的趨勢，信貸服務(wù)會成為電商的一個重要的贏利點。 3.4.1 信用貸款 信用貸款就是借款人以自己信譽(yù)就可獲得的貸款，而不需要憑借任何擔(dān)保，電商平臺通過利用大數(shù)據(jù)、云計算等進(jìn)行風(fēng)險防控。對貸款申請者的風(fēng)險進(jìn)行評估,形成交易信用。當(dāng)資貸款者需要貸款時,只需憑借在電商平臺上的交易信用，電商

22、平臺為其提供擔(dān)保即可獲得貸款。目前,我國類似這種電商金融模式信用貸款有阿里信用貸款、淘寶(天貓)信用貸款等。信用貸款中分為三種： 供應(yīng)商信用貸款。 以“一號(y ho)店”為例，從供應(yīng)商處進(jìn)貨，通過電商平臺進(jìn)行銷售，供應(yīng)商在供貨期間(qjin)產(chǎn)生的交易信息，憑借此信息可以申請擔(dān)保貸款。 第三方店鋪信用貸款。銷售(xioshu)平臺不直接銷售產(chǎn)品，而是為商家提供 B2C類平臺，如“淘寶商城”。在銷售過程中，電商平臺會積累交易信息，憑交易信息可以申請貸款。 企業(yè)信用貸款。B2B電商中的企業(yè)在交易時擁有交易信息，以此申請貸款，如“阿里巴巴”。 3.4.2 供應(yīng)鏈融資 供應(yīng)鏈融資是依據(jù)其特點將在貨權(quán)

23、及現(xiàn)金流控制的基礎(chǔ)上的解決企業(yè)融資為核心。電商平臺憑借平臺的供應(yīng)商評價系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)、票據(jù)處理系統(tǒng)以及銀企互聯(lián)等電子渠道,形成對供應(yīng)商的信用評估，根據(jù)風(fēng)險狀況向其提供訂單融資、入庫單融資、應(yīng)收賬款融資和委托貸款融資等金融服務(wù)。我國供應(yīng)鏈金融起源于深發(fā)展 “自償性貿(mào)易融資”，隨著逐步發(fā)展，其產(chǎn)品種類一般分為兩大類，一是貨權(quán)的供應(yīng)鏈金融，如標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押；二是債權(quán)的供應(yīng)鏈金融，如應(yīng)收賬款質(zhì)押和轉(zhuǎn)讓。3.4.3 應(yīng)收賬款融資應(yīng)收賬款融資是一種需要抵押的貸款方式，以電商平臺上的交易信息為抵押，方可貸款。此種融資方式分為兩種： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 供應(yīng)鏈貸款，供應(yīng)商在電商平臺產(chǎn)

24、生的商品流通網(wǎng)，以商品流通信息作為貸款申請資料，電商平臺則會按照供應(yīng)商產(chǎn)生的供應(yīng)鏈給予相應(yīng)擔(dān)保，以貨物作為抵押，資金供應(yīng)方將會給予資金支持。還款方式分為兩種，當(dāng)?shù)竭_(dá)電商平臺與供應(yīng)商的結(jié)賬期限后，電商平臺將供應(yīng)商的貸款還給資金供應(yīng)方，或者電商平臺事先將款項給予供應(yīng)商，再由供應(yīng)商償還給資金供應(yīng)商。 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 訂單貸款，是為了款是為了保障消費(fèi)者權(quán)益而形成的一種貸款方式，消費(fèi)者通過第三方賣家購買商品后，貸款不會直接給予賣家，而是先轉(zhuǎn)入電商平臺或第三方支付(zhf)平臺中，當(dāng)消費(fèi)者確認(rèn)收到貨物后，由電商平臺或第三方支付平臺將貨款轉(zhuǎn)給賣家，例如淘寶商城旗下的支付寶賬戶

25、，便是典型的訂單貸款模式。4 電商金融的發(fā)展現(xiàn)狀(xinzhung)分析 電商金融作為時代創(chuàng)新領(lǐng)域?qū)?jīng)濟(jì)發(fā)展有著很重要的作用。目前，各大電商紛紛涉足互聯(lián)網(wǎng)金融，已成為一股(y )不容忽視的的強(qiáng)大力量。4.1電商金融行業(yè)發(fā)展概況我國的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)在2003年起步的，隨著電子商務(wù)的出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)增長很快。2012年是互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的一年，許多電商企業(yè)開始涉足金融領(lǐng)域，涉及的電商平臺主要包括阿里巴巴、京東、蘇寧、等企業(yè)，它們的出現(xiàn)給傳統(tǒng)信貸模式造成了一定的沖擊，并且第三方支付、中小微企業(yè)貸款逐漸形成規(guī)模。圖表4-1總結(jié)當(dāng)前我國主要幾家電商企業(yè)涉足互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況。表4-1 我國主要電

26、商平臺金融服務(wù)比較阿里金融京東商城蘇寧易購資金提供方 阿里金融京東商城中國銀行蘇寧小貸公司服務(wù)對象阿里巴巴中國供應(yīng)商會員京東商城供應(yīng)商蘇寧經(jīng)銷供應(yīng)商蘇寧代銷供應(yīng)商貸款額度2-100萬未公布2-1000萬貸款利率固定貸年利率18%基準(zhǔn)利率上浮10%-30%未公布金融服務(wù)阿里小貸供應(yīng)鏈金融與擔(dān)保擔(dān)保抵押特點以“平臺、金融、數(shù)據(jù)”為發(fā)展戰(zhàn)略同時經(jīng)營小額信貸和抵押貸款促成供應(yīng)鏈、物流、金融三個環(huán)節(jié)高效融合發(fā)展情況超過19.5萬家小微企業(yè)，貸款總額超過300多億。貸款發(fā)放量達(dá)80億元公司注冊資本3億元，開展保險業(yè)務(wù)，準(zhǔn)備成立民營銀行。 電商平臺在金融服務(wù)領(lǐng)域已逐漸深入，電商平臺與金融機(jī)構(gòu)的合作也隨之升級

27、，各大電商紛紛涉足互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，且發(fā)展成龐大(pngd)的規(guī)模，各電商都有著自身獨特的優(yōu)勢在電商平臺發(fā)展并日益壯大。4.1.1電商金融的市場(shchng)規(guī)模發(fā)展我國的電商金融的正在呈爆發(fā)式增長(zngzhng)，其市場規(guī)模也在不斷擴(kuò)展，根據(jù)中國電子研究中心（100EC.CN）監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示全國電子商務(wù)交易額達(dá)5.85萬億元，網(wǎng)絡(luò)市場交易規(guī)模1.08萬億元，隨著電商金融的迅速發(fā)展，我國的B2B電子商務(wù)市場交易額達(dá)4.5萬億元，其服務(wù)網(wǎng)站達(dá)12030家。電商行業(yè)的競爭正在加劇，各大電商企業(yè)不再局限于零售、物流，已延伸到金融服務(wù)，甚至是整個供應(yīng)鏈領(lǐng)域，市場上將會有更多的電商涉足其領(lǐng)域，市場規(guī)模也

28、會隨之不斷擴(kuò)大。4.1.2電商金融現(xiàn)階段行業(yè)特征第一，形成了獨特的控制風(fēng)險機(jī)制，電子商務(wù)具有公開、透明、數(shù)據(jù)可記錄等優(yōu)勢，這大大改善了金融服務(wù)的信息不對稱性，網(wǎng)絡(luò)懲罰等難題。這些離不開電商采用多層次的風(fēng)險預(yù)警和管理體系，將企業(yè)的貸款整個過程都有記錄，包括該企業(yè)的償還能力、信譽(yù)能問題。第二，電商金融的開展基于互聯(lián)網(wǎng)金融，充分體現(xiàn)了“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神，這使得電商平臺上的中小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)者、消費(fèi)者等提供 極具惠普性的可持續(xù)發(fā)展的金融服務(wù)，尤其是小額信用貸款業(yè)務(wù)具有金額小、期限短、隨借隨還等特點，為弱勢群體解決了通過傳統(tǒng)金融渠道無法解決的問題。第三，我國電商(din shn)金融開展金融服

29、務(wù)，主要是出于戰(zhàn)略布局的考慮。各大電商企業(yè)的加入，不再是零售和物流來開展業(yè)務(wù)，從各領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)，創(chuàng)造一個電商生態(tài)系統(tǒng)的閉環(huán)。第四，電商金融的開展充分體現(xiàn)了數(shù)據(jù)化運(yùn)營的特點，不僅記錄了海量(hiling)的數(shù)據(jù)，還通過數(shù)據(jù)的整合來進(jìn)行分析，形成信用評估。4.2電商(din shn)金融產(chǎn)業(yè)分析由于電商企業(yè)的發(fā)展迅速，其產(chǎn)業(yè)發(fā)展亦是迅速和擴(kuò)大，電子商務(wù)是高度市場化的產(chǎn)業(yè)，我國電子商務(wù)行業(yè)過去十多年的蓬勃發(fā)展離不開電子商務(wù)的從業(yè)人員和企業(yè)的競爭能力。4.2.1市場格局分析任何行業(yè)的開展離不開市場，市場上很容易出現(xiàn)壟斷現(xiàn)象，一個企業(yè)的市場份額在整個市場中所占的比重越大，市場集中度就會越高，對市場的壟斷

30、也會越強(qiáng)。而且電商金融的服務(wù)對象是電商平臺上的商戶，商戶基于電子商務(wù)交易而產(chǎn)生能貸款需求，貸款業(yè)務(wù)的規(guī)模與電商平臺的交易規(guī)模是息息相關(guān)的。因此，電商平臺的交易規(guī)模在一定程度上能反映貸款業(yè)務(wù)的規(guī)模。4.2.2競爭結(jié)構(gòu)分析波特的“五力模型”相互作用最終決定了市場的競爭格局?！拔辶δＰ汀敝傅氖枪?yīng)商議價能力、替代品的替代能力、購買者的議價能力、潛在進(jìn)入者的進(jìn)入能力、行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者的競爭能力。電商實力，就目前而言，電商平臺對銀行等金融機(jī)構(gòu)的依賴性較強(qiáng)。但是由于電商的發(fā)展，銀行也在紛紛自建電商平臺。對于客戶的議價能力，阿里小貸根據(jù)用戶運(yùn)營模式的不同專門推出了訂單融資貸款、信用貸款、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款等貸款模

31、式，這些產(chǎn)品對用戶而言具有較強(qiáng)的專用性。因此阿里貸款的用戶粘性較強(qiáng)，對客戶的議價能力也較高。電商企業(yè)掌握了其平臺上中小微企業(yè)的豐富信息，并能進(jìn)行深度數(shù)據(jù)挖掘，在審核和征信方面擁有得天獨厚的優(yōu)勢，在用戶粘性上更是占據(jù)了有利地位，對潛在進(jìn)入者形成一定的壁壘。而對于電商金融行業(yè)的市場集中度較高，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益、用戶粘性也較高，所以目前電商金融規(guī)模的替代不容易出現(xiàn)，行業(yè)的競爭者的競爭能力一般在實力較強(qiáng)的電商企業(yè)家手中，電商平臺的開展就是為了更多的中小微企業(yè)得以發(fā)展，目前還不具有競爭力，市場的話語權(quán)主要落在實力較強(qiáng)的電商平臺手中。5 電商(din shn)金融發(fā)展(fzhn)面臨(minlng)的問題電商

32、金融業(yè)務(wù)是一種極具創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品如雨后春筍般在中國蓬勃發(fā)展，有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和良好的電商生態(tài)系統(tǒng)，但是，由于電商金融的發(fā)展處于起步階段，面臨比常規(guī)金融產(chǎn)品更多的未知風(fēng)險。5.1電商金融在發(fā)展中面臨的挑戰(zhàn) 我國電商金融在發(fā)展中還面臨著很多挑戰(zhàn)，中小微企業(yè)貸款、地域和各大銀行不斷推出新型產(chǎn)品等挑戰(zhàn)。5.1.1無抵押擔(dān)保風(fēng)險較大目前在中國，公民個人和企業(yè)沒有健全的征信體系，就算在各地有設(shè)征信機(jī)構(gòu)，但都沒有相互公開，電商金融沒有抵押擔(dān)保，具有較大風(fēng)險，而類似阿里、蘇寧成立獨立的小貸公司的模式，不能稅前提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，雖可以在資金短缺時通過“同業(yè)拆借”形式來進(jìn)行融資，但卻不能超出其注冊資本的兩倍，

33、同時也沒有對吊帶公司進(jìn)行明確的定位，所以小貸公司不僅未享受到任何優(yōu)惠政策，還導(dǎo)致了過重的稅收。 5.1.2 小貸公司資金來源和地域的的限制 小貸公司只可從股東和捐贈金、不超過兩家銀行來進(jìn)行融資，也不能對外吸收存款，這對資金的流通起了很大的限制作用，引起資金的供給不足以及貸款資金短缺，從而限制了業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。電商金融的服務(wù)對象是面對全網(wǎng)、全國的中小微商戶，但由于現(xiàn)階段的地域限制，其信貸業(yè)務(wù)的廣度受到了很大影響。 5.1.3 各大銀行(ynhng)相互競爭 在各大電商平臺開始涉及金融業(yè)務(wù)時，銀行也憑借(pngji)自己的雄厚資金的優(yōu)勢陸續(xù)推出電商平臺，建行的“善融商務(wù)(shngw)”，中國銀行的“云

34、購物”，中信銀行聯(lián)合銀聯(lián)商務(wù)在廣州共同推出“pos商戶網(wǎng)絡(luò)貸款”業(yè)務(wù)，平安銀行推出“貸貸平安商務(wù)卡”等電子平臺，相對勢，傳統(tǒng)銀行轉(zhuǎn)戰(zhàn)互聯(lián) 網(wǎng)金融也將是電商金融的強(qiáng)力競爭對手。5.2 電商金融在發(fā)展中面臨的風(fēng)險 電商金融的發(fā)展并非是一帆風(fēng)順的，在發(fā)展中也面臨著風(fēng)險，作為創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，面臨的風(fēng)險自然不少，比如：信用、技術(shù)安全、監(jiān)管層等各方面風(fēng)險。 5.2.1 技術(shù)安全風(fēng)險 互聯(lián)網(wǎng)最大的特點就是網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)同樣也存在金融行業(yè)里面，即使目前金融網(wǎng)絡(luò)化平臺發(fā)展較成熟，但是也很難避免金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對接在提升業(yè)務(wù)便利性的同時也存在由于技術(shù)不成熟帶來資金和信息的安全問題。電商金融整個交易過程也都

35、是需要在安全的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中完成的。此外，在虛擬化的網(wǎng)絡(luò)中,針對客戶身份的識別對金融業(yè)務(wù)的開展也至關(guān)重電商金融企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)通信系統(tǒng)完全是開放式的，互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議的TCP/IP協(xié)議自身安全性就面臨很大非議，加之當(dāng)前還不盡完善的的密鑰管理與加密技術(shù)，以及計算機(jī)病毒、電腦黑客攻擊、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙等，這就極易導(dǎo)致電商金融交易主體的資金損失等問題。 5.2.2 信用風(fēng)險 信用風(fēng)險是指電商金融交易者在合約到期不完全履行其義務(wù)的風(fēng)險。電商金融通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易，具有明顯的虛擬性，電商平臺在提供金融服務(wù)的過程中一切業(yè)務(wù)活都在由電子信息構(gòu)成的虛擬世界中進(jìn)行。電商平臺缺乏完善的征信體系,無法形成有效的懲戒機(jī)制。相比較人民銀行的

36、征信體系，民間金融缺乏有效的資信審查，容易導(dǎo)致債務(wù)追償困難的問題。 5.2.3 法律(fl)風(fēng)險 互聯(lián)網(wǎng)金融是國內(nèi)剛剛興起的事物，在國際上也沒有可參考的先例，相關(guān)法律目前還都處在空白階段。當(dāng)前的金融立法都是為傳統(tǒng)金融活動制定，并不適應(yīng)電商金融等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展，而且(r qi)在互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入、交易主體身份認(rèn)證、電子合同的有效性確認(rèn)等方面都沒有明確而完備的法律規(guī)范，無法規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)上的金融活動和交易行為。 針對目前面臨的法律風(fēng)險，我國相繼出臺了基于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)制定電子簽名法、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理辦法、網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法等法律法規(guī)，希望通過這些頒布的這些法律文件促使、保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定

37、、健康、長期(chngq)發(fā)展。6 電商平金融發(fā)展的建議 針對上文電商金融在發(fā)展中存在的挑戰(zhàn)和風(fēng)險，因此，在鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時，應(yīng)不斷健全、完善我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)、健康發(fā)展。6.1 加大技術(shù)投入 針對互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險，相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)通訊安全管理。從一個更高的水平來防止導(dǎo)致系統(tǒng)癱瘓的黑客攻擊。因此，為了能更安全的在更健康的在電商平臺上進(jìn)行交易活動，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)必須從自身出發(fā)，為提高系統(tǒng)安全性作出相應(yīng)的資金投入。推進(jìn)征信體系建設(shè)，盡快將互聯(lián)網(wǎng)金融信息納入征信系統(tǒng)采納范圍，一方面為網(wǎng)上授信提供評級參考，降低網(wǎng)絡(luò)信貸風(fēng)險，另一方面約束和警戒互聯(lián)網(wǎng)用戶的

38、欠款行為。加強(qiáng)統(tǒng)計監(jiān)測和反洗錢監(jiān)管。監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺資金流向的動態(tài)監(jiān)測，強(qiáng)化對貸款利率的監(jiān)督檢查，適時地進(jìn)行窗口指導(dǎo)，引導(dǎo)社會資金合理流動。同時有必要對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行反洗錢監(jiān)管。 6.2 認(rèn)清優(yōu)勢(yush)找準(zhǔn)定位電商金融應(yīng)該以客戶需求為基準(zhǔn)，有針對性地為客戶提供生活化金融產(chǎn)品，應(yīng)認(rèn)清自己的優(yōu)勢找準(zhǔn)定位，專注于服務(wù)平臺上下中小微企業(yè)的融資服務(wù)。這樣，一方面形成自有商業(yè)鏈條，發(fā)揮小額、高效、便捷的優(yōu)勢，推動普惠金融發(fā)展(fzhn)。另一方面，在傳統(tǒng)金融行業(yè)領(lǐng)域?qū)Υ笮徒鹑跈C(jī)構(gòu)無暇顧及的小微企業(yè)和普通大眾，電商金融將通過電商平臺彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融行業(yè)的不足。除了(ch le)針對客戶提

39、供融資服務(wù)，電商金融還應(yīng)根據(jù)自己的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)優(yōu)勢，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬化交易使得傳統(tǒng)的現(xiàn)場監(jiān)管難度加大，因此創(chuàng)新監(jiān)管方式就很有必要。要逐步從現(xiàn)場監(jiān)管為主轉(zhuǎn)到現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管相結(jié)合、甚至是以非現(xiàn)場監(jiān)管為主的方式上來。拓寬非現(xiàn)場監(jiān)管的檢查面，加大檢查力度，縮短檢查周期，把事后監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)槭轮泻褪虑氨O(jiān)管，并注意信息的收集和分析，對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的潛在問題提出預(yù)警和預(yù)判。6.3 健全各類監(jiān)管法律法規(guī) 一是要明確電商平臺開展各類金融業(yè)務(wù)的性質(zhì)、合法邊界和辦理資質(zhì)，對電商平臺選擇的金融合作伙伴提出明確要求，對用戶與支付機(jī)構(gòu)的協(xié)議條款、責(zé)任劃分加以規(guī)范引導(dǎo)，明晰互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)各交易主體的

40、權(quán)利和義務(wù)，并要求互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)定期向社會公眾披露資金投向規(guī)模和方向。二是建立對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的報備審批制度和市場準(zhǔn)入制度，防止互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的盲目創(chuàng)新。三是制定專門的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)辦法和隱私信息保護(hù)細(xì)則，對互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程中的風(fēng)險分配和責(zé)任承擔(dān)、消費(fèi)者個人信息使用和保護(hù)等作出明確規(guī)定，為解決網(wǎng)絡(luò)金融糾紛、維護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益提供有力依據(jù)有效地的合作監(jiān)管體制能夠更促進(jìn)電商金融的發(fā)展，6.4 建立有效的合作監(jiān)管體制有效地的合作監(jiān)管體制能夠更促進(jìn)電商金融的發(fā)展。明確監(jiān)管主體。基于電商平臺的互聯(lián)金融業(yè)務(wù)涉及多部門的監(jiān)管內(nèi)容，還沒有明確的監(jiān)管主體，也就沒有明確的監(jiān)管責(zé)任和權(quán)力。根據(jù)目前的情況，電商金融通常以第三方支付機(jī)構(gòu)為交易紐帶，基于支付機(jī)構(gòu)衍生出基金、保險、理財產(chǎn)品銷售職能，因此(ync)可由主管第三方支付的人民銀行牽頭，與銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會一起合作監(jiān)管?！耙恍?yxng)三會”可在分類監(jiān)管的總體原則下，實施延伸協(xié)助監(jiān)管。建立橫向合作監(jiān)管模式。根據(jù)電商金融所涉及領(lǐng)域，將金融、工商、公安(gng n)、工信