1工程項(xiàng)目中財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)與環(huán)節(jié)（PPT48頁)

1、工程項(xiàng)目中的財(cái)務(wù)管理1工程項(xiàng)目中財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)與環(huán)節(jié)一、工程項(xiàng)目及其管理二、財(cái)務(wù)管理三、工程項(xiàng)目中財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)與環(huán)節(jié)2一、工程項(xiàng)目及其管理（一）工程項(xiàng)目的定義 是作為管理對(duì)象，在一定約束條件下（時(shí)間、資源、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)）完成的，具有明確目標(biāo)的一次性任務(wù)。3（二）工程項(xiàng)目的特征1、項(xiàng)目的特定性。2、項(xiàng)目目標(biāo)的明確性（如產(chǎn)能等）。3、生命周期性（決策、設(shè)計(jì)、實(shí)施、竣工、保修等）。4、不可逆性（風(fēng)險(xiǎn)大）。4（三）工程項(xiàng)目管理的目標(biāo)（業(yè)主視角）1、項(xiàng)目投資目標(biāo)：即項(xiàng)目的總投資目標(biāo)（財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)）。2、項(xiàng)目進(jìn)度目標(biāo)：項(xiàng)目動(dòng)用時(shí)間的目標(biāo)。3、項(xiàng)目質(zhì)量目標(biāo)：滿足業(yè)主的質(zhì)量要求及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。5什么是財(cái)務(wù)管理?財(cái)

2、務(wù)管理是做什么的?財(cái)務(wù)管理有什么用?財(cái)務(wù)管理要達(dá)到什么目標(biāo)?請(qǐng)回答!二、財(cái)務(wù)管理6教學(xué)內(nèi)容 （一）財(cái)務(wù)管理的概念 （二） 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) （三） 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 7財(cái)務(wù)管理管理財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)與資金有關(guān)的（一） 財(cái)務(wù)管理的概念81、企業(yè)財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)關(guān)系資金運(yùn)動(dòng)經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)在再生產(chǎn)過程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。 9貨幣資金銀行歸還借入應(yīng)付賬款原材料半成品產(chǎn)成品應(yīng)收賬款賒購現(xiàn)購賒銷現(xiàn)銷固定資產(chǎn)計(jì)提折舊購置股東股利投資償還營業(yè)費(fèi)用人工成本制造業(yè)企業(yè)資金流轉(zhuǎn)圖籌資活動(dòng)經(jīng)營活動(dòng)投資活動(dòng)分配活動(dòng)財(cái)務(wù)活動(dòng)10財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容籌資活動(dòng)投資活動(dòng)收益分配活動(dòng)營運(yùn)資金活動(dòng)11企業(yè)職

3、工各部門政府債權(quán)人債務(wù)人投資者受資者財(cái)務(wù)關(guān)系122、財(cái)務(wù)管理及其內(nèi)容財(cái)務(wù)管理是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng),處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。（1）財(cái)務(wù)管理的概念13聚財(cái)之術(shù)（2）財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容投資管理籌資管理收益分配管理營運(yùn)資金管理用財(cái)之道理財(cái)之方14公司的最佳規(guī)模?公司資產(chǎn)由哪些組成?應(yīng)增加哪些資產(chǎn)投資？減少哪些資產(chǎn)投資?投資管理15什么是最好的融資方式? 什么是最好的組合融資方式?如何去獲得資金?籌資管理16收益分配管理什么是最好的股利政策?留存多少收益，分配多少股利?17營運(yùn)資金管理采用何種營運(yùn)資金政策?如何管理流動(dòng)資產(chǎn)?如何籌措短期資金?18董事會(huì)首席執(zhí)行官(C E O)Vice Presiden

4、t生產(chǎn)Vice President營銷VP of財(cái)務(wù)成熟公司組織結(jié)構(gòu)中的財(cái)務(wù)管理部門19資金主管資本預(yù)算現(xiàn)金管理信用管理股利支付財(cái)務(wù)分析和規(guī)劃養(yǎng)老金管理保險(xiǎn)/風(fēng)險(xiǎn) 管理稅收分析及規(guī)劃成熟公司組織結(jié)構(gòu)中的財(cái)務(wù)管理部門VP of Finance會(huì)計(jì)長成本核算成本管理數(shù)據(jù)處理總分類帳政府部門報(bào)表內(nèi)部控制編制財(cái)務(wù)報(bào)表編制預(yù)算組織預(yù)測(cè)203、財(cái)務(wù)管理的職能財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)21（二） 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)1、企業(yè)目標(biāo)及其對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求生存以收抵支到期償債力求保持以收抵支和償還到期債務(wù)的能力,減少破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn),使企業(yè)能夠長期、穩(wěn)定地生存下去發(fā)展擴(kuò)大收入籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金獲利使資

5、產(chǎn)獲得超過其投資的回報(bào)合理有效地使用資金使企業(yè)獲利企業(yè)的目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求財(cái)務(wù)管理的責(zé)任222、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的幾種觀點(diǎn)（1）利潤最大化 觀點(diǎn)：以利潤最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。 合理性激勵(lì)企業(yè)講求經(jīng)濟(jì)核算，加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低成本。有利于資源的合理配置，提高經(jīng)濟(jì)效益。 存在的問題沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)的時(shí)間，沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值；沒有有效地考慮風(fēng)險(xiǎn)問題；沒有考慮投入資本；往往會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)決策帶有短期行為的傾向。時(shí)間，風(fēng)險(xiǎn)，投入，長遠(yuǎn)？！23（2）每股收益最大化 觀點(diǎn)：以企業(yè)的每股收益最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。 合理性：在利潤的基礎(chǔ)上考慮了投入與利潤的關(guān)系。 存在的問題：往往會(huì)

6、使企業(yè)財(cái)務(wù)決策帶有短期行為的傾向。沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)的時(shí)間，沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值；沒有有效地考慮風(fēng)險(xiǎn)問題；24（3）股東財(cái)富最大化 觀點(diǎn)：以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，即通過財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營，為股東帶來最多的財(cái)富。 合理性：股東的財(cái)富：擁有股票的數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格考慮風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響股票的價(jià)格；考慮時(shí)間不同時(shí)期的報(bào)酬；考慮取得報(bào)酬與投入資金量的關(guān)系單位投資所實(shí)現(xiàn)的平均增值額。25 存在的問題：對(duì)非上市公司很難適用;只強(qiáng)調(diào)股東的利益,對(duì)企業(yè)其他關(guān)系人的利益重視不夠;股票價(jià)格受多種因素影響 。26（4）企業(yè)價(jià)值最大化 觀點(diǎn)：以企業(yè)的總價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。 合理性 存在的問題：計(jì)量很困難

7、?？紤]時(shí)間因素；考慮風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系；克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；擴(kuò)大了考慮問題的范圍。解決方案:實(shí)踐中資產(chǎn)評(píng)估理論上27主張理由缺點(diǎn)利潤最大化利潤代表企業(yè)新創(chuàng)財(cái)富；利潤越多，企業(yè)新增財(cái)富越多，越接近企業(yè)的目標(biāo)。沒有考慮投入；沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)；沒有考慮時(shí)間因素。每股盈余最大化把利潤和股東投入的資本聯(lián)系起來沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)；沒有考慮時(shí)間因素。股東財(cái)富最大化 要考慮時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)和投入產(chǎn)出的比較對(duì)非上市公司很難適用;只強(qiáng)調(diào)股東的利益,對(duì)企業(yè)其他關(guān)系人的利益重視不夠;股票價(jià)格受多種因素影響 企業(yè)價(jià)值最大化將企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展擺在首位，強(qiáng)調(diào)企業(yè)價(jià)值增長中滿足各方面利益關(guān)系 計(jì)量比較困難。283、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)

8、調(diào)（1）企業(yè)的社會(huì)責(zé)任例：英國石油公司（BP plc）是世界上最大的天然能源供應(yīng)商之一。在向股東提供的年報(bào)中，該公司就其價(jià)值觀做了以下描述：全世界都希望大公司能在環(huán)境領(lǐng)域做出表率作用并不單單局限于此。我們也須向世人表明我們的經(jīng)營活動(dòng)遵循較高的道德標(biāo)準(zhǔn)，并將致力于公司經(jīng)營所及全部地區(qū)的人類進(jìn)步。為了實(shí)現(xiàn)公司所追求的盈利和業(yè)績的持續(xù)增長，我們須向世人表明公司把造福全人類的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)作為己任。資料來源：BP plc Annual Report 200129現(xiàn)代公司在現(xiàn)代公司中所有權(quán)和控制權(quán)是分離的.現(xiàn)代公司股東管理者30（2）代理問題當(dāng)一人或多人(委托人)聘請(qǐng)另外一人(代理人)進(jìn)行服務(wù)并授予其決

9、策權(quán)時(shí),代理關(guān)系就產(chǎn)生了。Jensen & Meckling 最早提出了綜合的公司代理理論31股東和經(jīng)營者增加報(bào)酬增加閑暇時(shí)間避免風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營者的目標(biāo)經(jīng)營者對(duì)股東目標(biāo)的背離道德風(fēng)險(xiǎn)措施激勵(lì)監(jiān)督如何協(xié)調(diào)?32股東和債權(quán)人債權(quán)人的目標(biāo)：到期收回本金，并獲得約定的利息收入。股東的目標(biāo)：擴(kuò)大經(jīng)營，投入有風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目。股東對(duì)債權(quán)人利益的傷害債權(quán)人利益的保護(hù)股東不經(jīng)債權(quán)人的同意，投資于比債權(quán)人預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)要高的新項(xiàng)目；發(fā)行新債，致使舊債的價(jià)值下降。立法合同334、影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素內(nèi)部因素外部因素財(cái)務(wù)管理的環(huán)境直接因素間接因素投資報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目資本結(jié)構(gòu)股利政策341下列各項(xiàng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，能

10、夠同時(shí)考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)因素的是()。A產(chǎn)值最大化 B利潤最大化C每股收益最大化D企業(yè)價(jià)值最大化2企業(yè)籌資活動(dòng)的最終結(jié)果是()。A.銀行借款B.發(fā)行債券C.發(fā)行股票D.資金流入3下列關(guān)于減輕通貨膨脹不利影響的措施中，正確的是()。A在通貨膨脹初期，企業(yè)應(yīng)當(dāng)縮減投資 B與客戶應(yīng)簽定長期購貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失C取得短期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定 D在通貨膨脹持續(xù)期，企業(yè)采用比較寬松的信用條件，增加企業(yè)債權(quán) 4以下關(guān)于財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的表述，不正確的是()。A企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理有效的基本標(biāo)準(zhǔn)B財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的設(shè)置必須體現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的意圖C財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一經(jīng)確定，

11、不得改變 D財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有層次性5在下列各種觀點(diǎn)中，體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念，有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是()。A利潤最大化B企業(yè)價(jià)值最大化C每股收益最大化D相關(guān)利益最大化6相對(duì)于每股收益最大化目標(biāo)而言，企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的不足之處是（ ）A沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值B沒有考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C不能反映企業(yè)潛在的獲利能力D某些情況下確定比較困難35判斷：1以“股東財(cái)富最大化”作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。()2只有每個(gè)企業(yè)都最大限度地創(chuàng)造利潤，整個(gè)社會(huì)的財(cái)富才可能實(shí)現(xiàn)最大化，從而帶來社會(huì)的進(jìn)步和發(fā)展。()3企業(yè)價(jià)值最大化是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理較為合理的目

12、標(biāo)。()4企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)會(huì)受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，比如經(jīng)濟(jì)治理緊縮時(shí)期，利率下降，企業(yè)籌資比較困難。()5資本市場(chǎng)的主要功能是實(shí)現(xiàn)長期資本融通，其收益較低但風(fēng)險(xiǎn)也不大()6通貨膨脹會(huì)引起企業(yè)利潤上升，降低企業(yè)的資金成本。()7通貨膨脹期間，企業(yè)應(yīng)當(dāng)與客戶應(yīng)簽定短期購貨合同，以減少物價(jià)波動(dòng)造成的損失。()8企業(yè)應(yīng)在蕭條期壓縮管理費(fèi)用，集中力量開展?fàn)I銷規(guī)劃。()36（三） 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境1、法律環(huán)境企業(yè)組織法律規(guī)范稅務(wù)法律規(guī)范財(cái)務(wù)法律規(guī)范LAW！372、金融市場(chǎng)環(huán)境（1）金融市場(chǎng)與企業(yè)理財(cái)金融市場(chǎng)是企業(yè)投資和籌資的場(chǎng)所企業(yè)通過金融市場(chǎng)使長短期資金互相轉(zhuǎn)化金融市場(chǎng)為企業(yè)理財(cái)提供有意義的信息38(2)金融

13、市場(chǎng)的分類金融市場(chǎng)交易的期限短期資金市場(chǎng)長期資金市場(chǎng)交割的時(shí)間現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)交易的性質(zhì)發(fā)行市場(chǎng)流通市場(chǎng)39(3)金融市場(chǎng)的組成主體銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)我國的金融機(jī)構(gòu)有哪些？客體金融資產(chǎn)特點(diǎn)流動(dòng)性：能夠在短期內(nèi)不受損失變現(xiàn)的屬性收益性：收益率的高低風(fēng)險(xiǎn)性：不能恢復(fù)其原投資價(jià)格的可能性三個(gè)特點(diǎn)有什么關(guān)系？參加人金融資產(chǎn)的需求者和供給者40我國的主要金融機(jī)構(gòu)銀行中國人民銀行與中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（簡稱央行與銀監(jiān)會(huì)） 政策性銀行 中國國家開發(fā)銀行中國進(jìn)出口銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 商業(yè)銀行國有獨(dú)資商業(yè)銀行 股份制商業(yè)銀行 41我國的主要金融機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)公司 信托投資公司 證券機(jī)構(gòu)金融租賃公

14、司農(nóng)村信用社42（4）金融市場(chǎng)上利率的決定因素利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+風(fēng)險(xiǎn)附加率 純粹利率：無通貨膨脹、無風(fēng)險(xiǎn)情況下的平均利率。影響因素平均利潤率資金供求關(guān)系國家調(diào)節(jié) 通貨膨脹附加率 風(fēng)險(xiǎn)附加率違約風(fēng)險(xiǎn)到期風(fēng)險(xiǎn)變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)沒有通貨膨脹時(shí)國庫券的利率可視為純粹利率！433、經(jīng)濟(jì)環(huán)境（1）經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r谷峰谷復(fù)蘇繁榮衰退蕭條增加廠房、設(shè)備實(shí)行長期租賃建立存貨引入新產(chǎn)品 擴(kuò)充廠房、設(shè)備繼續(xù)增加存貨提高價(jià)格開展?fàn)I銷規(guī)劃增加勞動(dòng)力 停止擴(kuò)張出售多余設(shè)備停產(chǎn)不利產(chǎn)品停止長期采購削減存貨：停止增加雇 建立投資標(biāo)準(zhǔn)保持市場(chǎng)份額縮減管理費(fèi)用放棄次要利益削減存貨裁減雇員 經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度經(jīng)濟(jì)波動(dòng)44（2）通貨膨脹（3）利息率波動(dòng)（4