易方達(dá)瑞享靈活配置混合型證券投資基金

1、易方達(dá)瑞享靈活配置混合型證券投資基金2016 年第 1 季度報(bào)告2016 年 3 月 31 日基金管理人：易方達(dá)基金管理有限公司基金托管人：中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司報(bào)告送出日期：二。一六年四月二十一日 1 重要提示基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任?；鹜泄苋酥袊r(nóng)業(yè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2016年4月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存 在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保

2、證基 金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。 投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng) 仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2016年1月1日起至3月31日止。 2基金產(chǎn)品概況基金簡稱易方達(dá)瑞享混合基金主代碼001437基金運(yùn)件方式契約型開放式基金合同生效日2015年6月26日?qǐng)?bào)告期末基金份額總額224,539,304.81 份投資目標(biāo)本基金在控制風(fēng)險(xiǎn)的前枕下，追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)健 增值。投資策略本基金通過定量與定性相結(jié)合的宏觀及市場分析， 確定組合中股票、債券、貨幣市場工具等資產(chǎn)類別 的配置比例，嚴(yán)格遵守低估值的股票投資邏輯，以 絕對(duì)收益為目標(biāo)，力爭獲得穩(wěn)健、持

3、續(xù)的投資收益。業(yè)績比較基準(zhǔn)一年期人民幣定期存款利率（稅后）+2%風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金為混合型基金，理論上其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收 益水平低于股票型基金，高于債券型基金和貨幣市場基金?；鸸芾砣艘追竭_(dá)基金管理有限公司基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司下屬分級(jí)基金的基金簡稱易方達(dá)瑞享混合I易方達(dá)瑞享混合E下屬分級(jí)基金的交易代碼001437001438報(bào)告期末卜屬分級(jí)基金的份額總額161,302,615.38份63,236,689.43份3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告期（2016年1月1日-2016年3月31日）易方達(dá)瑞享混合I易方達(dá)瑞享混合E1.本期已實(shí)現(xiàn)收益

4、867,071.97276,276.062.本期利潤6,335,080.781,949,897.253.加權(quán)平均基金份額本期利潤0.03940.03114.期末基金資產(chǎn)凈值204,309,103.0466,059,699.335.期末基金份額凈值1.2671.045注：1.所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后 實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。2.本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變 動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng) 收益。3.2基金凈值表現(xiàn)本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比

5、較易方達(dá)瑞享混合I階段凈值增長 率凈值增長 率標(biāo)準(zhǔn)差 業(yè)績比較 基準(zhǔn)收益 率業(yè)績比較 基準(zhǔn)收益 率標(biāo)準(zhǔn)差 過去三個(gè) 月3.26%2.38%0.88%0.01%2.38%2.37%易方達(dá)瑞享混合E階段凈值增長 率凈值增長 率標(biāo)準(zhǔn)差 業(yè)績比較 基準(zhǔn)收益 率業(yè)績比較 基準(zhǔn)收益 率標(biāo)準(zhǔn)差 過去三個(gè) 月3.16%2.38%0.88%0.01%2.28%2.37%3.2.2自基金合同生效以來基金累計(jì)凈值增長率變動(dòng)及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較易方達(dá)瑞享靈活配置混合型證券投資基金累計(jì)凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對(duì)比圖（2015年6月26日至2016年3月31日）易方達(dá)瑞享混合I易方達(dá)瑞享

6、福告工一業(yè)矮基準(zhǔn)易方達(dá)瑞享混合E易方達(dá)瑞享福告E 一業(yè)娥基準(zhǔn)注：1.本基金合同于2015年6月26日生效，截至報(bào)告期末本基金合同生效未滿 一年。.按基金合同和招募說明書的約定，本基金的建倉期為六個(gè)月，建倉期結(jié)束時(shí)各 項(xiàng)資產(chǎn)配置比例符合基金合同（第十二部分二、投資范圍，三、投資策略和四、投資 限制）的有關(guān)約定。.自基金合同生效至報(bào)告期末，I類基金份額凈值增長率為26.70%, E類基金份 額凈值增長率為4.50%,同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為2.85%。4管理人報(bào)告4.1基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理 期限證券 從業(yè) 年限說明任職日期離任日期廖振華本基金的基金經(jīng)理、易方達(dá)

7、瑞惠靈活配置混合型發(fā)起式 證券投資基金的基金經(jīng)理、 易方達(dá)瑞選靈活配置混合型 證券投資基金的基金經(jīng)理、 易方達(dá)策略成長二號(hào)混合型 證券投資基金的基金經(jīng)理2015-06-26-8年碩士研究 生，曾任招 商證券研究 員，易方達(dá) 基金管理啟 限公司行業(yè) 研究員、基 金經(jīng)理助理。梁裕寧本基金的基金經(jīng)理2016-01-23-6年碩士研究 生，曾任普 華永道會(huì)計(jì) 師事務(wù)所高 級(jí)審計(jì)師， 中山華通五 金制品有限 公司總裁助理，QQ DistinctionPty Ltd 董事、財(cái)務(wù)負(fù) 責(zé)人，易方 達(dá)基金管理 有限公司研 究部行業(yè)研 究員、投資 經(jīng)理兼行業(yè) 研究員。注：1.此處的 離任日期”為公告確定的解聘日期

8、，廖振華的 任職日期”為基金合同生效之日，梁裕寧的 任職日期”為公告確定的聘任日期。2.證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會(huì)證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法的相關(guān)規(guī)定。管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守證券投資基金法等有關(guān)法律法規(guī)及基金 合同、基金招募說明書等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場、取信于社會(huì)投資 公眾為宗旨，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前 提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無損害 基金份額持有人利益的行為。公平交易專項(xiàng)說明公平交易制度的執(zhí)行情況本基金管理人主要通過建立有紀(jì)律、規(guī)范化的投資

9、研究和決策流程、交易流程， 以及強(qiáng)化事后監(jiān)控分析來確保公平對(duì)待不同投資組合，切實(shí)防范利益輸送。本基金管理人規(guī)定了嚴(yán)格的投資權(quán)限管理制度、投資備選庫管理制度和集中交易制度等，并重 視交易執(zhí)行環(huán)節(jié)的公平交易措施，以時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先”作為執(zhí)行指令的基本原則， 通過投資交易系統(tǒng)中的公平交易模塊， 以盡可能確保公平對(duì)待各投資組合。 本報(bào)告期 內(nèi)，公平交易制度總體執(zhí)行情況良好。異常交易行為的專項(xiàng)說明本報(bào)告期內(nèi)， 公司旗下所有投資組合參與的交易所公開競價(jià)交易中，同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當(dāng)日成交量的 5%的交易共有10次， 其中 7次為指數(shù)及量化組合因投資策略需要和其他組合發(fā)生的反向交易；

10、 3 次為不同基金經(jīng)理管理的基金因投資策略不同而發(fā)生的反向交易，有關(guān)基金經(jīng)理按規(guī)定履行了審批程序。本報(bào)告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)本基金有可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易。報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析2016年伊始， A 股市場受人民幣快速貶值影響出現(xiàn)快速調(diào)整， 而熔斷機(jī)制更一定程度加劇了市場的恐慌情緒。春節(jié)過后，人民幣匯率穩(wěn)定預(yù)期逐步增強(qiáng)，同時(shí)美國加息強(qiáng)度低于預(yù)期，市場信心逐步修復(fù)。截至季末，上證指數(shù)收于 3003.92 點(diǎn)，下跌15.12%； 創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收于2238.29點(diǎn)， 下跌17.53%。 整體而言， 一季度市場較為冷清，上證成交量從去年四季度的日均40

11、00 億下降到 2000 億左右的水平。 所有中信行業(yè)指數(shù)均出現(xiàn)下跌：銀行金融、煤炭、食品飲料、有色金屬、石油石化等行業(yè)跌幅相對(duì)較小，均在10%以內(nèi)；計(jì)算機(jī)、傳媒、機(jī)械、軍工等風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的行業(yè)則跌幅較大，均超過20%。市場風(fēng)險(xiǎn)偏好下移，白酒及養(yǎng)殖等子行業(yè)受惠于通脹及行業(yè)周期，走出較獨(dú)立的市場行情?；谡鹗幨械呐袛?，一季度在資產(chǎn)配置上，本基金維持中等倉位，配置上從原來以成長股為主調(diào)整為以周期股及價(jià)值股為主的平衡配置。 基于經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇及通脹有所抬頭的判斷，增加了對(duì)養(yǎng)殖及飼料產(chǎn)業(yè)鏈的配置。操作效果較為理想，組合在一季度取得正收益。報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)截至報(bào)告期末，本基金 I 類基金份額凈值為 1

12、.267元，本報(bào)告期份額凈值增長率為 3.26%； E 類基金份額凈值為 1.045元，本報(bào)告期份額凈值增長率為3.16%；同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為 0.88%。管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望展望二季度，我們維持震蕩市的判斷，由于美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇尚未明朗，加息節(jié)奏存在一定的不確定性，人民幣匯率貶值風(fēng)險(xiǎn)尚未完全解除。目前看，基于 “穩(wěn)增長 ”的大前提，貨幣政策將大概率維持寬松，我國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)弱復(fù)蘇的跡象，通脹預(yù)期在未來 段時(shí)間可能得到增強(qiáng)。在下一階段資產(chǎn)配置上，我們將保持中等股票倉位，并根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行數(shù)據(jù) 和市場走勢進(jìn)行及時(shí)調(diào)整。從中長期看，我們主要從自下而上的邏輯，尋找在行業(yè)中

13、具有核心競爭能力的成長股，在估值合理的時(shí)候買入并持有。5投資組合報(bào)告5.1報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況在舁 廳P項(xiàng)目金額(元)占基金總資產(chǎn)的比例(%)1權(quán)益投資221,267,982.8476.23其中：股票221,267,982.8476.232固定收益投資-其中：債券-資產(chǎn)支持證券-3貴金屬投資-4金融衍生品投資-5買入返售金融資產(chǎn)-其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)-6銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)56,455,096.9519.457其他資產(chǎn)12,538,200.964.328合計(jì)290,261,280.75100.005.2報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合5.2.1報(bào)告期末按行業(yè)分類的境內(nèi)股票

14、投資組合代碼行業(yè)類別公允價(jià)值(元)占基金資產(chǎn)凈 值比例(%)A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)19,798,000.0()7.32B米礦業(yè)15,046,436.1555.57C制造業(yè)161,302,312259.66D電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng) 業(yè)-E建筑業(yè)36,234.480.01F批發(fā)和零售業(yè)-G交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)-H住宿和餐飲業(yè)一-I信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)18,395,500.0()6.8CJ金融業(yè)-K房地產(chǎn)業(yè)3,640,500.00)1.35L租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)一-M科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)1,240,500.00)0.46N水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)1,808,500.00)0.67O居民

15、服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)一-P教育一-Q衛(wèi)生和社會(huì)工作一-R文化、體育和娛樂業(yè)一-S綜合一-合計(jì)221,267,982.84881.845.3報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)在舁 廳P股票代碼股票名稱數(shù)量（月外公允價(jià)值（元）口金資產(chǎn)凈值比例（%）1000403ST生化470,00013,343,300.004.942002626金達(dá)威599,96012,653,156.404.683P 300409 1道氏技術(shù)180,00011,925,000.004.414601689拓普集團(tuán)400,00010,568,000.003.915002477雛鷹農(nóng)牧500,0009

16、,325,000.003.456002466大齊鋰業(yè)50,0008,390,000.003.107600199金種子酒999,9028,379,178.763.108002311海大集團(tuán)499,8248,127,138.243.019600547山東黃金300,0007,887,000.002.9210300100雙林股份200,0007,758,000.002.87報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合本基金本報(bào)告期末未持有債券。報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有債券。報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資 明細(xì)

17、本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì) 本基金本報(bào)告期末未持有貴金屬。報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。報(bào)告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明本基金本報(bào)告期末未投資股指期貨。報(bào)告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明本基金本報(bào)告期末未投資國債期貨。投資組合報(bào)告附注本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期沒有出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在 報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。5.11.3其他資產(chǎn)構(gòu)成在舁 廳P名稱金額（

18、元）1存出保證金699,300.442應(yīng)收證券清算款11,777,067.573應(yīng)收股利-4應(yīng)收利息11,150.115應(yīng)收中購款50,682.846其他應(yīng)收款-7待攤費(fèi)用-8其他-9合計(jì)12,538,200.965.11.4報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明在舁 廳P股票代碼股票名稱流通受限部分的公允價(jià)值（元）口金資產(chǎn)凈值比例（）流通受限情況說明1601689拓普集團(tuán)10,568,000.003.91重大事項(xiàng) 停牌6開放式基金份額變動(dòng)單位：份項(xiàng)目易方達(dá)瑞享混合I易方達(dá)瑞享混合E報(bào)告期期初基金份額總額159,812,608.8761,771,378.16報(bào)告期基金總申購份額3,020,84