對大盤的技術分析

1、對大盤的技術分析楊長漢11.對大盤走勢的解析技巧股價漲跌的演變是股市各方面因素共同作用的結果，在解盤時必須了解各種影響因素變 化與盤面之間的相互關系，善于從細微的變化中找出其發(fā)展的趨勢，調(diào)整操作思路，靈活地 應用于股市實戰(zhàn)。所以，對影響股市的政策面、資金面、基本面、技術面、消息面等進行綜 合研判是解盤的基礎，解盤的針對時間通常是短線的，最常見的是當天解盤與當周解盤。利用消息面對大盤解盤。滬深股市一直處于消息面的影響下，每個階段不論漲跌都 明顯地受到政策因素的影響，有關政策的動向都會成為大盤漲跌的最直接動力，每個階段的 政策導向是大主力行動的風向標，消息面的影響在大盤處于敏感期更為有效。另外，可

2、能會 有有關個股的消息，這只被影響的股票如果出現(xiàn)連續(xù)的漲跌停板走勢，特別是成分指數(shù)股， 也會對大盤的短線走勢起到方向性的引導。 利用技術面對大盤解盤。影響大盤技術面的第一個指標是成交量，滬深股市只有在 較大的成交量的背景下才會體現(xiàn)強勢，否則持續(xù)走強的可能性不大。影響大盤的第二個指標 是中期均線（30日均線、60日均線），中期均線的方向以及與股價的位置比較，將會使得大 盤的走勢趨勢明顯化。影響大盤的第三個指標是周KDJ指標，在兩個技術指標到極端時， 大盤的原有趨勢走勢會出現(xiàn)修正或者加速。 利用領頭羊股對大盤解盤。當大盤出現(xiàn)明顯的漲跌時，每個階段都會有一只或者幾 只對市場影響較大的股票出現(xiàn)，其走勢

3、特征與基本面消息的新變化也會對大盤的趨勢起到修 正與加速的作用。與此同時，應該注意市場成交量最大的一類板塊的漲跌。利用主力動向對大盤解盤。市場上最大的主力群體，比如說基金的整體運作方向會 對大盤的走勢起到重要的作用，跟蹤基金的運作方向可以跟蹤其重倉持有的個股表現(xiàn)。另外， 對漲跌幅度靠前的個股進行比較，可以發(fā)現(xiàn)做空做多力量的對比，在沒有明顯的漲跌熱點時， 這也是判斷大盤漲跌是否具備持續(xù)性的參考。一般情況下，主力的集體行動往往持續(xù)時間較 長。2.股價拉升的征兆一、在股價拉升前，股票成交量分布不規(guī)則，平日的成交量很小，偶爾會放出巨量，這 些巨量一般靠機構對倒而來。這些個股在大盤急跌時，拋盤很小，價格

4、已不再下跌，但可能 突然一筆大拋單將股價打低很多，但股價很快又被拉回。二、股價幾乎不隨大盤走勢波動，尤其是在大盤震蕩時更是如此。在此期間買賣盤價位 間相差很大，只有某幾個重要價位有買賣掛盤，其他價位幾乎沒有掛盤，此時該股還不受人 關注。三、機構的洗盤動作，往往意味著大幅拉升就要開始。一般情況下莊股拉抬前十分平靜， 價格波動小，價值區(qū)日趨收窄，面臨突破。隨后機構開始發(fā)力上攻，主動性買盤介入。3.周K線的分析及其指導意義不少投資者都比較重視對日K線方面的分析，但對于周K線，在短線的操作中卻常常 并不十分留意。其實日K線是對一個交易日的記錄，由于變化太快，極易出現(xiàn)技術性陷阱。 而周K線反映的是一周的

5、交易狀況，短期K線上出現(xiàn)的較大波動在周K線上一般都會被過 濾或燙平。因此，如果能夠將日K線的分析和周K線的分析相結合，對操作指導的效果會 更好。在實際操作中，對于買賣時機的把握，首先要分析周K線是否安全，然后再分析日K 線的組合和量價關系配合是否合理，最后才能在適當?shù)臅r機選擇操作方向。一般而言，將兩 者結合起來分析，操作上可以避免很多失誤。如果僅僅依靠日K線的組合來判斷短線的操 作方向，難免會面臨較多的不確定性風險，同時也容易形成追漲殺跌的習慣，在強勢的行情 中往往會過早拋掉手中的獲利籌碼，在弱市行情中又由于反彈力度時強時弱難以掌握，很容 易被套。從表面看，周K線與日K線的形態(tài)有時是相同的，但

6、由于兩者所覆蓋的交易周期上的 差異，所透露出的操作方向有時會完全不同，甚至會給出相反的買賣信號。周K線的分析 在應用一般K線分析的基礎上，還應該注意以下幾點：N 周K線在連續(xù)出現(xiàn)陰線而超跌時，出現(xiàn)兩根以上的周K線組合表明有止跌的跡象， 表明其后可能會有力度較大的反彈或反轉行情出現(xiàn)。這時買入后可不必依照日K線的分析 過早賣出，可以適當增加持股的時間。N 在連續(xù)的下跌行情中，對周K線而言，要等到較長的下影線和成交量極度萎縮同 時出現(xiàn)時，才可以考慮是否介入，而不應僅靠日K線的分析來判斷操作的時機。N 在上漲行情中，如果周K線呈現(xiàn)出量價齊增的態(tài)勢，下周應該還會有新的高點出 現(xiàn)。如果周初盤中出現(xiàn)低點，一

7、般不要依照日K線的提示考慮賣出，反而應當視為較好的 短線介入時機而考慮短線買入。N 如果周K線在連續(xù)上漲之后出現(xiàn)了較長的上影線，與此同時，成交量也明顯放大， 表明行情即將進入調(diào)整，此時通?？梢钥醋魇琴u出的信號，應在下周初及時出局，不一定要 等到日K線發(fā)出賣出信號時再作決定。N 如果大盤下跌后出現(xiàn)轉暖的跡象，在有理由認為反彈不會演變成為反轉的情況下， 周K線若出現(xiàn)了實體較大的光頭光腳的大陽線，一般應該視作見頂回落的信號，在大多數(shù) 情況下周K線會出現(xiàn)一兩根陰線，因此，這種情形下周K線出現(xiàn)的大陽線也應當作為賣出 信號來對待。4.看重趨勢2趨勢是技術分析的四大核心之一，市場運動可以分為有趨勢和無趨勢兩

8、種方式。市場一 旦形成一個明顯趨勢，行情常常會順著現(xiàn)存趨勢方向繼續(xù)演變，而掉頭反向運行的概率相對 較小。因此，在反向趨勢沒有出現(xiàn)征兆前，投資者應該順勢而為，這樣才能使自己操作行為 與市場和諧共振，才能使得自己的投資如順水推舟一般容易。研判趨勢的運行方向和逆轉，主要有三種方式：一、運用先行指標研判趨勢先行指標主要有：龍頭股、權重股和領先股。龍頭股往往有主力資金的運作，而大資金的市場研判往往具有比較高的前瞻性，其操作 取向也具備比較強的市場指導意義。權重股的作用在于市場影響力，目前整個權重股群體的影響力與日俱增，今后，在一定 時期內(nèi)權重股的走勢，將在很大程度上影響大盤的運行方向，也將影響趨勢的演變

9、。領先股是指率先啟動或領先下跌的股票。投資者對市場的研判往往會出現(xiàn)一定的分歧， 但有一部分機構資金和投資者屬于先知先覺的類型，其操作具有高度的前瞻性，跟隨這些資 金的操作取向將更容易把握趨勢方向。二、運用均線研判趨勢順應均線的方向，往往可以在一定程度上把握趨勢的方向。均線會出現(xiàn)兩種情況，即均線的多頭排列和空頭排列。無論上漲時的多頭排列還是下跌 時的空頭排列，投資者能順應趨勢進行操作都屬于順水行舟，此時股價的運動方向與均線的 方向一致。在運用均線進行趨勢研判，并發(fā)揮其趨勢指導作用時，關鍵是要注重中長期均線的方向。 當中長期均線呈現(xiàn)空頭排列，并且持續(xù)下降時，投資者應少操作或不操作，減少持股數(shù)量，

10、并且以賣出為主。當中長期均線呈現(xiàn)多頭排列，并且持續(xù)上升時，投資者應增加持股數(shù)量， 并且以買進為主。三、運用趨勢線研判趨勢如果股價是按一個低點比一個低點高的運行方式運行，所畫出來的趨勢線就是上升趨勢 線;如股價是按一個高點比一個高點低的運行方式運行，所畫出來的趨勢線就是下降趨勢線。投資者在分析趨勢的過程中，應按照從長到短的原則。先分析長期趨勢，再分析中期趨 勢，后分析短期趨勢。其中的中期趨勢至關重要，投資者較容易把握，實戰(zhàn)性也最強。因此， 學習趨勢分析時可以從中期趨勢開始入手。根據(jù)趨勢線的原理，還可以演化出股價運行的平行通道。當股價按某種趨勢在一平行通 道內(nèi)運行已久并最終加速沖破該通道時，趨勢的

11、階段性拐點會隨之形成。趨勢線可以幫助投資者順勢而為，尋找價格運動趨勢，在上升趨勢時買入并持有；在下 跌趨勢時不買股票而持幣。綜上所述，行情的運行趨勢是非常重要的，只有做到“順水行舟”，避免“逆水行舟” 才能取得長期而穩(wěn)定的收益。5.如何觀察和解讀換手率對成交量進行分析是實際操作中的一個重要方面，由于流通盤大小不一，成交金額的簡 單比較意義不大。在考察成交量時不僅要看成交股數(shù)的多少，更要分析換手率的高低。周換 手率是指在一周時間里個股的換手情況，也就是一周內(nèi)各個交易日換手率的累計。換手率的 變化分析應該說遠比其他技術指標比較和形態(tài)的判斷更為可靠。換手率的高低不僅體現(xiàn)出在 特定時間內(nèi)一只股票換手充

12、分與否的程度和交投的活躍狀況，更重要的是，它還是判斷和衡 量多空雙方分歧大小的一個重要的參考指標。低換手率表明多空雙方意見基本一致，股價一 般會由于成交低迷而出現(xiàn)小幅下跌或步入橫盤整理。高換手率則表明多空雙方的分歧較大， 但只要成交活躍的狀況能夠維持下去，股價一般都會呈小幅上揚的走勢。對于換手率的觀察，最應引起投資者重視的是換手率過高和過低時的情況，過低或過高 的換手率在大多數(shù)情況下都可能是股價變盤的先行指標。一般而言，在股價長時間調(diào)整之后， 如果連續(xù)一周多的時間內(nèi)換手率都保持在極低的水平（如周換手率在2%以下），往往預示 著多空雙方都處于觀望中。由于空方的力量已基本釋放完畢，此時股價基本上已

13、進入底部區(qū) 域，此后即使是一般的利好消息都可能會引發(fā)較強的反彈行情。對于高換手率的出現(xiàn)，投資者首先應該分析的是高換手率出現(xiàn)的相對位置，如果此前這 只股票是在成交長時間低迷之后出現(xiàn)放量的，且較高的換手率能維持幾個交易日，一般可看 作是新增資金介入較為明顯的跡象，高換手的可信度較大。由于是底部放量，加上換手充分， 因此，這只股票未來的上漲空間相對較大，成為強勢股的可能性也很大，投資者有必要對這 種情形作重點關注。如果一只股票在相對高位突然出現(xiàn)高換手，成交量也突然放大，一般而 言，下跌的可能性較大。這種情況大多伴隨有個股或大盤的利好出臺，此時，已經(jīng)獲利的籌 碼會趁機出局，利好出盡是利空就是在這種情形下出現(xiàn)的。對于這種高換手率，投資者應謹 慎對待。除了要分析高換手率出現(xiàn)的相對位置之外，投資者還要關注高換手率的持續(xù)時間，是剛 剛放量，還是放量時間較長。在大多數(shù)情況下，部分持倉較重的機構會因無法出局而采取對 倒的手法來吸引跟風盤，所以對于那些換手充分但漲幅有限的品種反而應引起警惕。但對于 剛剛上市的新股而言，如果開盤價與發(fā)行價差距不大且又能在較長時間