對(duì)大盤的技術(shù)分析

1、對(duì)大盤的技術(shù)分析楊長漢11.對(duì)大盤走勢(shì)的解析技巧股價(jià)漲跌的演變是股市各方面因素共同作用的結(jié)果，在解盤時(shí)必須了解各種影響因素變 化與盤面之間的相互關(guān)系，善于從細(xì)微的變化中找出其發(fā)展的趨勢(shì)，調(diào)整操作思路，靈活地 應(yīng)用于股市實(shí)戰(zhàn)。所以，對(duì)影響股市的政策面、資金面、基本面、技術(shù)面、消息面等進(jìn)行綜 合研判是解盤的基礎(chǔ)，解盤的針對(duì)時(shí)間通常是短線的，最常見的是當(dāng)天解盤與當(dāng)周解盤。利用消息面對(duì)大盤解盤。滬深股市一直處于消息面的影響下，每個(gè)階段不論漲跌都 明顯地受到政策因素的影響，有關(guān)政策的動(dòng)向都會(huì)成為大盤漲跌的最直接動(dòng)力，每個(gè)階段的 政策導(dǎo)向是大主力行動(dòng)的風(fēng)向標(biāo)，消息面的影響在大盤處于敏感期更為有效。另外，可

2、能會(huì) 有有關(guān)個(gè)股的消息，這只被影響的股票如果出現(xiàn)連續(xù)的漲跌停板走勢(shì)，特別是成分指數(shù)股， 也會(huì)對(duì)大盤的短線走勢(shì)起到方向性的引導(dǎo)。 利用技術(shù)面對(duì)大盤解盤。影響大盤技術(shù)面的第一個(gè)指標(biāo)是成交量，滬深股市只有在 較大的成交量的背景下才會(huì)體現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，否則持續(xù)走強(qiáng)的可能性不大。影響大盤的第二個(gè)指標(biāo) 是中期均線（30日均線、60日均線），中期均線的方向以及與股價(jià)的位置比較，將會(huì)使得大 盤的走勢(shì)趨勢(shì)明顯化。影響大盤的第三個(gè)指標(biāo)是周KDJ指標(biāo)，在兩個(gè)技術(shù)指標(biāo)到極端時(shí)， 大盤的原有趨勢(shì)走勢(shì)會(huì)出現(xiàn)修正或者加速。 利用領(lǐng)頭羊股對(duì)大盤解盤。當(dāng)大盤出現(xiàn)明顯的漲跌時(shí)，每個(gè)階段都會(huì)有一只或者幾 只對(duì)市場(chǎng)影響較大的股票出現(xiàn)，其走勢(shì)

3、特征與基本面消息的新變化也會(huì)對(duì)大盤的趨勢(shì)起到修 正與加速的作用。與此同時(shí)，應(yīng)該注意市場(chǎng)成交量最大的一類板塊的漲跌。利用主力動(dòng)向?qū)Υ蟊P解盤。市場(chǎng)上最大的主力群體，比如說基金的整體運(yùn)作方向會(huì) 對(duì)大盤的走勢(shì)起到重要的作用，跟蹤基金的運(yùn)作方向可以跟蹤其重倉持有的個(gè)股表現(xiàn)。另外， 對(duì)漲跌幅度靠前的個(gè)股進(jìn)行比較，可以發(fā)現(xiàn)做空做多力量的對(duì)比，在沒有明顯的漲跌熱點(diǎn)時(shí)， 這也是判斷大盤漲跌是否具備持續(xù)性的參考。一般情況下，主力的集體行動(dòng)往往持續(xù)時(shí)間較 長。2.股價(jià)拉升的征兆一、在股價(jià)拉升前，股票成交量分布不規(guī)則，平日的成交量很小，偶爾會(huì)放出巨量，這 些巨量一般靠機(jī)構(gòu)對(duì)倒而來。這些個(gè)股在大盤急跌時(shí)，拋盤很小，價(jià)格

4、已不再下跌，但可能 突然一筆大拋單將股價(jià)打低很多，但股價(jià)很快又被拉回。二、股價(jià)幾乎不隨大盤走勢(shì)波動(dòng)，尤其是在大盤震蕩時(shí)更是如此。在此期間買賣盤價(jià)位 間相差很大，只有某幾個(gè)重要價(jià)位有買賣掛盤，其他價(jià)位幾乎沒有掛盤，此時(shí)該股還不受人 關(guān)注。三、機(jī)構(gòu)的洗盤動(dòng)作，往往意味著大幅拉升就要開始。一般情況下莊股拉抬前十分平靜， 價(jià)格波動(dòng)小，價(jià)值區(qū)日趨收窄，面臨突破。隨后機(jī)構(gòu)開始發(fā)力上攻，主動(dòng)性買盤介入。3.周K線的分析及其指導(dǎo)意義不少投資者都比較重視對(duì)日K線方面的分析，但對(duì)于周K線，在短線的操作中卻常常 并不十分留意。其實(shí)日K線是對(duì)一個(gè)交易日的記錄，由于變化太快，極易出現(xiàn)技術(shù)性陷阱。 而周K線反映的是一周的

5、交易狀況，短期K線上出現(xiàn)的較大波動(dòng)在周K線上一般都會(huì)被過 濾或燙平。因此，如果能夠?qū)⑷誎線的分析和周K線的分析相結(jié)合，對(duì)操作指導(dǎo)的效果會(huì) 更好。在實(shí)際操作中，對(duì)于買賣時(shí)機(jī)的把握，首先要分析周K線是否安全，然后再分析日K 線的組合和量價(jià)關(guān)系配合是否合理，最后才能在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)選擇操作方向。一般而言，將兩 者結(jié)合起來分析，操作上可以避免很多失誤。如果僅僅依靠日K線的組合來判斷短線的操 作方向，難免會(huì)面臨較多的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也容易形成追漲殺跌的習(xí)慣，在強(qiáng)勢(shì)的行情 中往往會(huì)過早拋掉手中的獲利籌碼，在弱市行情中又由于反彈力度時(shí)強(qiáng)時(shí)弱難以掌握，很容 易被套。從表面看，周K線與日K線的形態(tài)有時(shí)是相同的，但

6、由于兩者所覆蓋的交易周期上的 差異，所透露出的操作方向有時(shí)會(huì)完全不同，甚至?xí)o出相反的買賣信號(hào)。周K線的分析 在應(yīng)用一般K線分析的基礎(chǔ)上，還應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)：N 周K線在連續(xù)出現(xiàn)陰線而超跌時(shí)，出現(xiàn)兩根以上的周K線組合表明有止跌的跡象， 表明其后可能會(huì)有力度較大的反彈或反轉(zhuǎn)行情出現(xiàn)。這時(shí)買入后可不必依照日K線的分析 過早賣出，可以適當(dāng)增加持股的時(shí)間。N 在連續(xù)的下跌行情中，對(duì)周K線而言，要等到較長的下影線和成交量極度萎縮同 時(shí)出現(xiàn)時(shí)，才可以考慮是否介入，而不應(yīng)僅靠日K線的分析來判斷操作的時(shí)機(jī)。N 在上漲行情中，如果周K線呈現(xiàn)出量價(jià)齊增的態(tài)勢(shì)，下周應(yīng)該還會(huì)有新的高點(diǎn)出 現(xiàn)。如果周初盤中出現(xiàn)低點(diǎn)，一

7、般不要依照日K線的提示考慮賣出，反而應(yīng)當(dāng)視為較好的 短線介入時(shí)機(jī)而考慮短線買入。N 如果周K線在連續(xù)上漲之后出現(xiàn)了較長的上影線，與此同時(shí)，成交量也明顯放大， 表明行情即將進(jìn)入調(diào)整，此時(shí)通?？梢钥醋魇琴u出的信號(hào)，應(yīng)在下周初及時(shí)出局，不一定要 等到日K線發(fā)出賣出信號(hào)時(shí)再作決定。N 如果大盤下跌后出現(xiàn)轉(zhuǎn)暖的跡象，在有理由認(rèn)為反彈不會(huì)演變成為反轉(zhuǎn)的情況下， 周K線若出現(xiàn)了實(shí)體較大的光頭光腳的大陽線，一般應(yīng)該視作見頂回落的信號(hào)，在大多數(shù) 情況下周K線會(huì)出現(xiàn)一兩根陰線，因此，這種情形下周K線出現(xiàn)的大陽線也應(yīng)當(dāng)作為賣出 信號(hào)來對(duì)待。4.看重趨勢(shì)2趨勢(shì)是技術(shù)分析的四大核心之一，市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)可以分為有趨勢(shì)和無趨勢(shì)兩

8、種方式。市場(chǎng)一 旦形成一個(gè)明顯趨勢(shì)，行情常常會(huì)順著現(xiàn)存趨勢(shì)方向繼續(xù)演變，而掉頭反向運(yùn)行的概率相對(duì) 較小。因此，在反向趨勢(shì)沒有出現(xiàn)征兆前，投資者應(yīng)該順勢(shì)而為，這樣才能使自己操作行為 與市場(chǎng)和諧共振，才能使得自己的投資如順?biāo)浦垡话闳菀?。研判趨?shì)的運(yùn)行方向和逆轉(zhuǎn)，主要有三種方式：一、運(yùn)用先行指標(biāo)研判趨勢(shì)先行指標(biāo)主要有：龍頭股、權(quán)重股和領(lǐng)先股。龍頭股往往有主力資金的運(yùn)作，而大資金的市場(chǎng)研判往往具有比較高的前瞻性，其操作 取向也具備比較強(qiáng)的市場(chǎng)指導(dǎo)意義。權(quán)重股的作用在于市場(chǎng)影響力，目前整個(gè)權(quán)重股群體的影響力與日俱增，今后，在一定 時(shí)期內(nèi)權(quán)重股的走勢(shì)，將在很大程度上影響大盤的運(yùn)行方向，也將影響趨勢(shì)的演變

9、。領(lǐng)先股是指率先啟動(dòng)或領(lǐng)先下跌的股票。投資者對(duì)市場(chǎng)的研判往往會(huì)出現(xiàn)一定的分歧， 但有一部分機(jī)構(gòu)資金和投資者屬于先知先覺的類型，其操作具有高度的前瞻性，跟隨這些資 金的操作取向?qū)⒏菀装盐遮厔?shì)方向。二、運(yùn)用均線研判趨勢(shì)順應(yīng)均線的方向，往往可以在一定程度上把握趨勢(shì)的方向。均線會(huì)出現(xiàn)兩種情況，即均線的多頭排列和空頭排列。無論上漲時(shí)的多頭排列還是下跌 時(shí)的空頭排列，投資者能順應(yīng)趨勢(shì)進(jìn)行操作都屬于順?biāo)兄?，此時(shí)股價(jià)的運(yùn)動(dòng)方向與均線的 方向一致。在運(yùn)用均線進(jìn)行趨勢(shì)研判，并發(fā)揮其趨勢(shì)指導(dǎo)作用時(shí)，關(guān)鍵是要注重中長期均線的方向。 當(dāng)中長期均線呈現(xiàn)空頭排列，并且持續(xù)下降時(shí)，投資者應(yīng)少操作或不操作，減少持股數(shù)量，

10、并且以賣出為主。當(dāng)中長期均線呈現(xiàn)多頭排列，并且持續(xù)上升時(shí)，投資者應(yīng)增加持股數(shù)量， 并且以買進(jìn)為主。三、運(yùn)用趨勢(shì)線研判趨勢(shì)如果股價(jià)是按一個(gè)低點(diǎn)比一個(gè)低點(diǎn)高的運(yùn)行方式運(yùn)行，所畫出來的趨勢(shì)線就是上升趨勢(shì) 線;如股價(jià)是按一個(gè)高點(diǎn)比一個(gè)高點(diǎn)低的運(yùn)行方式運(yùn)行，所畫出來的趨勢(shì)線就是下降趨勢(shì)線。投資者在分析趨勢(shì)的過程中，應(yīng)按照從長到短的原則。先分析長期趨勢(shì)，再分析中期趨 勢(shì)，后分析短期趨勢(shì)。其中的中期趨勢(shì)至關(guān)重要，投資者較容易把握，實(shí)戰(zhàn)性也最強(qiáng)。因此， 學(xué)習(xí)趨勢(shì)分析時(shí)可以從中期趨勢(shì)開始入手。根據(jù)趨勢(shì)線的原理，還可以演化出股價(jià)運(yùn)行的平行通道。當(dāng)股價(jià)按某種趨勢(shì)在一平行通 道內(nèi)運(yùn)行已久并最終加速?zèng)_破該通道時(shí)，趨勢(shì)的

11、階段性拐點(diǎn)會(huì)隨之形成。趨勢(shì)線可以幫助投資者順勢(shì)而為，尋找價(jià)格運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)，在上升趨勢(shì)時(shí)買入并持有；在下 跌趨勢(shì)時(shí)不買股票而持幣。綜上所述，行情的運(yùn)行趨勢(shì)是非常重要的，只有做到“順?biāo)兄邸保苊狻澳嫠兄邸?才能取得長期而穩(wěn)定的收益。5.如何觀察和解讀換手率對(duì)成交量進(jìn)行分析是實(shí)際操作中的一個(gè)重要方面，由于流通盤大小不一，成交金額的簡 單比較意義不大。在考察成交量時(shí)不僅要看成交股數(shù)的多少，更要分析換手率的高低。周換 手率是指在一周時(shí)間里個(gè)股的換手情況，也就是一周內(nèi)各個(gè)交易日換手率的累計(jì)。換手率的 變化分析應(yīng)該說遠(yuǎn)比其他技術(shù)指標(biāo)比較和形態(tài)的判斷更為可靠。換手率的高低不僅體現(xiàn)出在 特定時(shí)間內(nèi)一只股票換手充

12、分與否的程度和交投的活躍狀況，更重要的是，它還是判斷和衡 量多空雙方分歧大小的一個(gè)重要的參考指標(biāo)。低換手率表明多空雙方意見基本一致，股價(jià)一 般會(huì)由于成交低迷而出現(xiàn)小幅下跌或步入橫盤整理。高換手率則表明多空雙方的分歧較大， 但只要成交活躍的狀況能夠維持下去，股價(jià)一般都會(huì)呈小幅上揚(yáng)的走勢(shì)。對(duì)于換手率的觀察，最應(yīng)引起投資者重視的是換手率過高和過低時(shí)的情況，過低或過高 的換手率在大多數(shù)情況下都可能是股價(jià)變盤的先行指標(biāo)。一般而言，在股價(jià)長時(shí)間調(diào)整之后， 如果連續(xù)一周多的時(shí)間內(nèi)換手率都保持在極低的水平（如周換手率在2%以下），往往預(yù)示 著多空雙方都處于觀望中。由于空方的力量已基本釋放完畢，此時(shí)股價(jià)基本上已

13、進(jìn)入底部區(qū) 域，此后即使是一般的利好消息都可能會(huì)引發(fā)較強(qiáng)的反彈行情。對(duì)于高換手率的出現(xiàn)，投資者首先應(yīng)該分析的是高換手率出現(xiàn)的相對(duì)位置，如果此前這 只股票是在成交長時(shí)間低迷之后出現(xiàn)放量的，且較高的換手率能維持幾個(gè)交易日，一般可看 作是新增資金介入較為明顯的跡象，高換手的可信度較大。由于是底部放量，加上換手充分， 因此，這只股票未來的上漲空間相對(duì)較大，成為強(qiáng)勢(shì)股的可能性也很大，投資者有必要對(duì)這 種情形作重點(diǎn)關(guān)注。如果一只股票在相對(duì)高位突然出現(xiàn)高換手，成交量也突然放大，一般而 言，下跌的可能性較大。這種情況大多伴隨有個(gè)股或大盤的利好出臺(tái)，此時(shí)，已經(jīng)獲利的籌 碼會(huì)趁機(jī)出局，利好出盡是利空就是在這種情形下出現(xiàn)的。對(duì)于這種高換手率，投資者應(yīng)謹(jǐn) 慎對(duì)待。除了要分析高換手率出現(xiàn)的相對(duì)位置之外，投資者還要關(guān)注高換手率的持續(xù)時(shí)間，是剛 剛放量，還是放量時(shí)間較長。在大多數(shù)情況下，部分持倉較重的機(jī)構(gòu)會(huì)因無法出局而采取對(duì) 倒的手法來吸引跟風(fēng)盤，所以對(duì)于那些換手充分但漲幅有限的品種反而應(yīng)引起警惕。但對(duì)于 剛剛上市的新股而言，如果開盤價(jià)與發(fā)行價(jià)差距不大且又能在較長時(shí)間