互聯(lián)網(wǎng)金融之電子商務(wù)分析(共12頁)

1、 天津(tin jn)外國語大學(xué)國際商學(xué)院本科生課程(kchng)論文題 目：互聯(lián)網(wǎng)金融姓 名：張?zhí)m學(xué) 號：1207534125專 業(yè)：金融學(xué)年 級：12級班 級：12705班任課教師：孫蕾2014 年 12 月內(nèi)容摘要二十一世紀(jì)是信息化的社會，網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展也帶動著全球的經(jīng)濟(jì)(jngj)飛速發(fā)展，電子商務(wù)隨著網(wǎng)絡(luò)的興起大放光彩，而互聯(lián)網(wǎng)金融則是趁著電子商務(wù)發(fā)展大背景下興起的一種新興的金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域(ln y)。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同，更重要的在于金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作(xizu)、分享”的精髓，

2、通過互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。無疑的是，隨著國內(nèi)外對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的進(jìn)一步加強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)金融將會在未來以一個更加健康更加平穩(wěn)的狀態(tài)下發(fā)展。本文將針對互聯(lián)網(wǎng)金融的含義，以及其發(fā)展、模式展開敘述，并對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；傳統(tǒng)金融；金融模式；發(fā)展趨勢 目 錄一、互聯(lián)網(wǎng)金融(jnrng)概況(gikung) 4（一）互聯(lián)網(wǎng)金融(jnrng)簡介4（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)的沖擊5二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式及案例5 （一）互聯(lián)網(wǎng)金融模式介紹5（二）互聯(lián)網(wǎng)金融案例分析6三、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢

3、8 （一）互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品多元化8 （二）P2P行業(yè)競爭激烈8（三）第三方支付規(guī)范化發(fā)展 9（四）互聯(lián)網(wǎng)理財理性多元化 9 （五）傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型10 （六）行業(yè)合作加劇10四、總結(jié)10參考文獻(xiàn)11互聯(lián)網(wǎng)金融(jnrng)一：互聯(lián)網(wǎng)金融(jnrng)概況(gikung)互聯(lián)網(wǎng)金融簡介互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同，更重要的在于金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征?；ヂ?lián)網(wǎng)

4、金融具有成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快、管理弱和風(fēng)險大的特點。理論上任何涉及到了廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但是不限于為第三方支付、在線理財產(chǎn)品的銷售、信用評價審核、金融中介、金融電子商務(wù)眾籌等模式。不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結(jié)合，而是在實現(xiàn)安全、移動等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后（尤其是對電子商務(wù)的接受），自然而然為適應(yīng)新需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)。 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展我們都知道，自2005年以來，我國電子商務(wù)市場交易額穩(wěn)定增長，2007 年我國電子商務(wù)市場規(guī)模突破17000億元。接下來3年，仍是我國電子商務(wù)投資規(guī)模持續(xù)增長和爆發(fā)的時期。在電子商務(wù)發(fā)展的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融

5、趁機(jī)有了很好的發(fā)展。2011年6月以來，“融360”和“陸金所”的正式上線運營，標(biāo)志著我國進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融時代。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念廣為人知還是歸功于阿里巴巴在2013年推出的理財產(chǎn)品“余額寶”。2013年6月5日，支付寶公司宣布將推出名為“余額寶”的余額增值服務(wù)，即用戶存放在該支付平臺下的余額不僅能用于淘寶網(wǎng)上的消費支出，還能夠“錢生錢”獲得收益。同月13日，余額寶正式上線，由于其能像支付寶余額一樣隨時用于消費、轉(zhuǎn)賬等支出并且具有較高的短期回報率和簡單的操作，僅僅6天后，余額寶用戶數(shù)量突破了100萬大關(guān)，這也使互聯(lián)網(wǎng)金融名聲大噪。如今的互聯(lián)網(wǎng)金融以逐步趨于完善，其以其獨特的優(yōu)勢對傳統(tǒng)商業(yè)銀

6、行產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，在銀行行業(yè)長期發(fā)展過程中發(fā)揮著舉足輕重的作用。互聯(lián)網(wǎng)金融(jnrng)對銀行業(yè)的沖擊互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來了巨大沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借其優(yōu)異的客戶體驗、較低的門檻以及(yj)適當(dāng)?shù)膭?chuàng)新，充分釋放了人們的金融需求，促使銀行家思考應(yīng)對之策。而加大電子銀行渠道投入則成首選。根據(jù)有關(guān)資料顯示，銀行家已經(jīng)普遍認(rèn)識(rn shi)到互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)帶來的沖擊，43.3%的銀行家認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融在很大程度上改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營理念和經(jīng)營模式，8.5%的銀行家甚至認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行有顛覆性的影響。各類創(chuàng)新業(yè)態(tài)對傳統(tǒng)銀行造成的沖擊主要表現(xiàn)在存款分流、推高負(fù)債成本方面，認(rèn)同比

7、例分別達(dá)到48.2%與29.9%。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的看法與應(yīng)對措施，銀行家普遍認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比，在便捷性、服務(wù)成本、產(chǎn)品創(chuàng)新、信息技術(shù)及產(chǎn)品門檻等方面具有優(yōu)勢，加大電子銀行渠道的投入成為應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的首選。如何增加存款成了銀行業(yè)面臨的最大壓力，銀行負(fù)債業(yè)務(wù)壓力的上升在未來一段時間內(nèi)將成為常態(tài)。在中國銀行業(yè)面臨的最大壓力的調(diào)查中，報告從增加存款、控制不良資產(chǎn)、維持凈息差水平、增加中間業(yè)務(wù)收入、改善資本收益率水平、滿足客戶信貸需求等眾多方面進(jìn)行了調(diào)研。結(jié)果顯示，絕大多數(shù)的銀行家選擇了“增加存款”。這表明在利率市場化和金融脫媒的雙重沖擊下，商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)壓力不斷加劇。特別是進(jìn)入2

8、014年以來，銀行業(yè)存款持續(xù)分流，負(fù)債壓力進(jìn)一步凸顯。在對負(fù)債業(yè)務(wù)壓力來源的調(diào)查中，存款利率市場化加速、其他互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品分流銀行存款、表外銀行理財產(chǎn)品的替代、大客戶議價能力的提升、貨幣市場基金對活期存款的替代等均被認(rèn)為是銀行負(fù)債業(yè)務(wù)壓力的主要來源。從調(diào)查結(jié)果來看，在利率市場化進(jìn)程不斷加快的背景下，如何打好“存款保衛(wèi)戰(zhàn)”已然成為當(dāng)前擺在各家商業(yè)銀行面前的一項重大挑戰(zhàn)。二：互聯(lián)網(wǎng)金融模式及案例（一）互聯(lián)網(wǎng)金融模式介紹 為了對互聯(lián)網(wǎng)金融的模式做一個清晰的界定，軟交所互聯(lián)網(wǎng)金融實驗室從2012年開始，通過持續(xù)對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，深度解析互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)資訊，并對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品、現(xiàn)象進(jìn)行認(rèn)

9、真研究，最終系統(tǒng)梳理出了第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等六大互聯(lián)網(wǎng)金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式的運行方式有三個核心部分：支付(zhf)方式、信息處理和資源配置。 在支付方式方面，以移動支付為基礎(chǔ)，個人和機(jī)構(gòu)都可在中央銀行的支付中心（超級網(wǎng)銀）開賬戶（存款和證券登記），即不再完全是二級商業(yè)銀行賬戶體系；證券、現(xiàn)金等金融資產(chǎn)的支付和轉(zhuǎn)移通過(tnggu)移動互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行；支付清算電子化，替代現(xiàn)鈔流通。在信息處理方面，社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息，特別是對個人和機(jī)構(gòu)沒有義務(wù)披露的信息；搜索引擎對信息進(jìn)行組織、排序和檢索，能緩解信息超載(chozi)問題，有針對性地滿足

10、信息需求；云計算保障海量信息高速處理能力。總的效果是，在云計算的保障下，資金供需雙方信息通過社交網(wǎng)絡(luò)揭示和傳播，被搜索引擎組織和標(biāo)準(zhǔn)化，最終形成時間連續(xù)、動態(tài)變化的信息序列。由此可以給出任何資金需求者（機(jī)構(gòu)）的風(fēng)險定價或動態(tài)違約概率，而且成本極低。正是這種信息處理模式，使互聯(lián)網(wǎng)金融模式替代了現(xiàn)在商業(yè)銀行和證券公司的主要功能。在資源配置方面，資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方可以直接聯(lián)系和交易。借助于現(xiàn)代信息技術(shù)，個體之間直接金融交易這一人類最早金融模式會突破傳統(tǒng)的安全邊界和商業(yè)可行性邊界，煥發(fā)出新的活力。在供需信息幾乎完全對稱、交易成本極低的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式形成了“充分交易可能性

11、集合”，諸如中小企業(yè)融資、民間借貸、個人投資渠道等問題就容易解決。在這種資源配置方式下，雙方或多方交易可以同時進(jìn)行，信息充分透明，定價完全競爭（比如拍賣式），因此最有效率，社會福利最大化。各種金融產(chǎn)品均可如此交易。這也是一個最公平的市場，供需方均有透明、公平的機(jī)會。總之，在互聯(lián)網(wǎng)金融(jnrng)模式下，支付便捷，市場信息不對稱程度非常低，資金供需雙方直接交易，不需要經(jīng)過銀行、券商和交易所等金融中介?；ヂ?lián)網(wǎng)金融(jnrng)案例分析隨著(su zhe)銀行、證券、保險、信托等金融行業(yè)紛紛以互聯(lián)網(wǎng)作為載體開展日常業(yè)務(wù)，許多用戶逐漸習(xí)慣通過網(wǎng)絡(luò)購買理財產(chǎn)品，形成了互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)母拍?。近期廣泛關(guān)注的P

12、2P借貸和寶寶類產(chǎn)品，則以“互聯(lián)網(wǎng)金融”的名義豐富了互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)耐緩?，也使得人們認(rèn)識到：良好的用戶體驗和較低的理財門檻是互聯(lián)網(wǎng)金融對于互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)闹匾暙I(xiàn)，超越單純的渠道意義。然而，好體驗與低門檻更多起到的是市場培育和投資者教育的作用，可以激活一部分市場。除卻購買力限制外，金融產(chǎn)品的復(fù)雜性以及人們對于風(fēng)險的恐懼，才是阻礙一般用戶(尤其是不了解金融產(chǎn)品的用戶)傾力投入理財市場的主要障礙。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程中，有成功案例就必然伴隨著失敗的案例。成功案例 美國Mint是一個“老牌”的個人理財網(wǎng)站，于2007年9月上線，2010年10月被著名的會計軟件公司Intuit收購。Mint擁有多項創(chuàng)新性功

13、能：首先它可以通過授權(quán)把用戶的多個賬戶信息(例如支票、儲蓄、投資和退休金等)全部與Mint的賬戶連接起來，自動更新用戶的財務(wù)信息;其次，它能夠自動把各種收支信息劃歸入不同的類別(例如餐飲、娛樂、購物等)。這兩項功能結(jié)合起來，用戶相當(dāng)于擁有了個人財務(wù)中心，可對自己的財務(wù)狀況與日常收支一目了然。更重要的是，Mint可利用數(shù)據(jù)統(tǒng)計功能，幫助用戶分析各項開支的比重、制訂個性化的省錢方案和理財計劃。 如此貼心的功能外加簡便、易用的操作和逆天的免費策略(其收入主要來自向用戶推薦“幫你省錢”的金融產(chǎn)品傭金)，使得Mint網(wǎng)站備受青睞，它在成立后的兩年內(nèi)獲得三輪融資，并最終以1.7億美元的價格被Intuit收

14、購。目前，它是美國最負(fù)盛名的免費個人理財網(wǎng)站，注冊用戶超過1千萬。失敗(shbi)案例 1995年10月18日世界(shji)上第一家虛擬網(wǎng)絡(luò)銀行：安全第一銀行（SFNB）誕生，它是由美國三家銀行和兩家計算機(jī)公司聯(lián)合成立的，是得到美國聯(lián)邦銀行管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的第一家全交易型的網(wǎng)上銀行。該銀行完全依賴互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行運營，服務(wù)范圍包括：電子支票業(yè)務(wù)、利息支票業(yè)務(wù)、貨幣市場、基本儲蓄業(yè)務(wù)、信用卡及CDS等大范圍的多種銀行服務(wù)。由于費用低，一年后開設(shè)了大約7000個賬戶，總存款額超過2000萬美元，截至1999年存款額就達(dá)4億美元，增長速度極快，股價扶搖直上。 但SFNB公司一直未獲盈利，因為有著純網(wǎng)絡(luò)銀行固

15、有的缺陷：由于資金運作渠道少，受營業(yè)網(wǎng)點，從業(yè)人員等的限制，SFNB很難像傳統(tǒng)國際性大銀行那樣以專業(yè)的金融服務(wù)技能為核心競爭力，靈活運用各種金融工具獲取利潤，而是以網(wǎng)絡(luò)操作的便捷性和更高的儲蓄利率吸引(xyn)客戶，從而導(dǎo)致客戶粘性不足，機(jī)構(gòu)盈利能力單薄。隨著大銀行加快電子銀行布局并降低成本，它的優(yōu)勢消失了。1998年SFNB被加拿大皇家銀行以2000萬美元收購其除技術(shù)部門以外的所有部分。三：互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品多元化 中國互聯(lián)網(wǎng)金融正在邁入一個創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮的階段，2015年互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品將更加多元化。在眾多產(chǎn)品創(chuàng)新中，債權(quán)+股權(quán)的雙子塔重度垂直滲透模式將成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展大

16、勢。而且透明度成網(wǎng)貸平臺發(fā)展關(guān)鍵點。 隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，平臺信息披露以及透明度成為P2P行業(yè)討論的熱點。事實上，無論是在政府層面還是市場層面，信息披露和透明性是未來發(fā)展的大趨勢，這個趨勢是不可以逆轉(zhuǎn)的。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露和透明性成為了行業(yè)的痛點。由于沒有統(tǒng)一的規(guī)范和制度要求，各家P2P平臺信息披露方式呈現(xiàn)多樣化。大多數(shù)P2P平臺多會披露一般公司的基本信息，包括公司證照、團(tuán)隊介紹以及辦公環(huán)境等進(jìn)行比較詳細(xì)的披露，但具體的借款項目及其他信息披露較少?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展速度十分迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也將趨于多元化，有專家預(yù)計未來將有上千家網(wǎng)貸平臺成交額突破40億元。P2P行業(yè)競爭(jngzh

17、ng)激烈 2014年P(guān)2P行業(yè)仍然存在一定亂象，但市場表現(xiàn)出的熱度卻依然不減，不僅受到各大投資集團(tuán)的青睞，也漸漸被廣大投資者所認(rèn)可。不少老平臺已經(jīng)完成了B輪融資(rn z)，部分新平臺也完成了天價A輪融資。這其中值得注意的是，這些P2P平臺接受的資本除了民營資本外，還有不少國有資本。除民營企業(yè)和風(fēng)投的涌入外，各地具有國資背景的企業(yè)紛紛挺插足P2P也是今年互聯(lián)網(wǎng)金融的一大特色。 資本的投入一向(yxing)是趨勢和市場的風(fēng)向標(biāo)，特別是國有資本的熱情涌入，很多業(yè)內(nèi)人士都愿意理解為國家態(tài)度和寬松政策的預(yù)兆，這解決了一直懸而未決的“一刀切”P2P政策性風(fēng)險的問題?？焖侔l(fā)展的P2P行業(yè)，經(jīng)過2014一

18、年的野蠻生長之后，在2015將迅速轉(zhuǎn)為紅海，競爭非常激烈。第三方支付規(guī)范化發(fā)展 關(guān)于第三方支付，2014年比較頻繁的兩個詞就是“叫?！焙汀傲P”。從今年年初開始，銀聯(lián)和其他第三方支付企業(yè)之間的水火之勢簡直擦粉都蓋不住了。就在大家還在感嘆第三方支付不容易的時候，銀聯(lián)卻以迅雷不及掩耳之勢偷步搶跑，不僅完成了二維碼支付系統(tǒng)的技術(shù)開發(fā)，還在個別地區(qū)已試點啟動商業(yè)應(yīng)用。 但不得不說的一點是，隨著第三方支付屢屢被央行“為難”，很多人也開始注意到第三方支付背后的行業(yè)問題。POS機(jī)違規(guī)套現(xiàn)、違規(guī)套用低費率行業(yè)商戶類別碼等問題的頻頻爆出，讓不少人稍微理解了央行總是跳腳的部分原因。面對“越改約亂”的第三方支付市場，

19、一方面是行業(yè)競爭的加劇導(dǎo)致有的企業(yè)不惜兵行險招，造成行業(yè)亂象;一方面卻是要時刻小心拿著大棒的央行叫停開罰單。估計未來大波浪曲線前進(jìn)的節(jié)奏不會有太大改變?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(l ci)理性多元化 2014年“寶”類產(chǎn)品全體面臨收益滑鐵盧，而銀行的理財產(chǎn)品則在收益方面逐漸占據(jù)優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)理財呈現(xiàn)出更為多元化的經(jīng)營模式(msh)。隨著越來越多互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的推出，大眾也從開始的眼花繚亂回歸了理性。為了重新贏得用戶的關(guān)注，產(chǎn)品與營銷方式創(chuàng)新是必須的，但由于缺乏后勁，“寶”類產(chǎn)品逐漸放棄了拼收益率的打法，除了基金理財以外，保險、房地產(chǎn)、消費旅游(lyu)、以及票據(jù)等成為了互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)男路较?，P2P和P2C等產(chǎn)品

20、創(chuàng)新層出不窮，各類理財產(chǎn)品百花齊放，全面覆蓋中高低各類風(fēng)險，涉及中老少各類人群，期限也是種類繁多。 大眾理財?shù)男枨笫呛芏嗟模囝~寶只是開發(fā)了其中一方面，2014互聯(lián)網(wǎng)理財已經(jīng)逐漸走向穩(wěn)定沉寂，2015的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的創(chuàng)新將逐漸合乎規(guī)范。傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型 在互聯(lián)網(wǎng)思維引導(dǎo)下，銀行、保險、券商等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也開始向互聯(lián)網(wǎng)金融方向轉(zhuǎn)型，網(wǎng)上銀行、直銷銀行、消費金融、微銀行和非接觸“閃付”等等成為了銀行回應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的重點區(qū)域。 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的積極奮起，一方面是互聯(lián)網(wǎng)金融的良性刺激，另一方面也是金融改革的現(xiàn)實需要。現(xiàn)階段國家、社會、大眾的金融需求都在發(fā)生改變，復(fù)雜的形勢是互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相互碰撞融合的根本原因，傳統(tǒng)金融固守是不合時宜的，也是不符合潮流的，所以轉(zhuǎn)型和積極應(yīng)對變革很重要。而且無論怎么說，如今傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)們的精神風(fēng)貌還是很值得肯定和期待的。行業(yè)(hngy)合作加劇 隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的急速發(fā)展，各路資本、各個行業(yè)、眾多企業(yè)都想抓住機(jī)遇分一杯金融紅利，于是跨界急合作、搶灘圈地的現(xiàn)象成為了當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金