中央銀行資產(chǎn)負債表解析課件

1、第三節(jié) 中央銀行的資產(chǎn)負債表 1.中央銀行資產(chǎn)負債表的構(gòu)成2.中央銀行資產(chǎn)與負債間的關(guān)系3.資產(chǎn)負債表的應(yīng)用分析學(xué)習(xí)目標(biāo)與要求 不同國家不完全相同，不同時期也不盡一致，但主要業(yè)務(wù)總是共同的。業(yè)務(wù)有一個基本的了解，我國中央銀行現(xiàn)階段業(yè)務(wù)的特點。全面認識中央銀行、處理實務(wù)的能力。本章重點中央銀行資產(chǎn)負債表及三者之間的關(guān)系中央銀行資產(chǎn)種類中央銀行負債種類中國人民銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的分析3.1 中央銀行資產(chǎn)負債表的構(gòu)成1、概述：含義：是其銀行性業(yè)務(wù)中資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的綜合會計記錄。中央銀行資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的種類、規(guī)模和結(jié)構(gòu)，都綜合地反映在一定時期的資產(chǎn)負債表上。 中央銀行資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)：根據(jù)國際貨幣基金組織編制的國

2、際金融統(tǒng)計統(tǒng)一的口徑，各國中央銀行資產(chǎn)負債表可以簡化為下圖：中央銀行資產(chǎn)負債表簡表資產(chǎn)項目負債和資本項目貸款流通中的通貨有價證券準(zhǔn)備金存款黃金、外匯儲備財政和其他存款其他資產(chǎn)其他負債自有資本資產(chǎn)項目合計負債及資本項目合計2、資產(chǎn)3.1 中央銀行資產(chǎn)負債表的構(gòu)成（1）貸款：它包括中央銀行對商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、政府以及特定機構(gòu)與私人部門等的債權(quán)。 中央銀行對商業(yè)銀行的債權(quán)主要是通過再貼現(xiàn)、再貸款、回購協(xié)議等方式向商業(yè)銀行提融資。2、資產(chǎn)3.1 中央銀行資產(chǎn)負債表的構(gòu)成（2）有價證券：主要是指中央銀行持有的本國政府債券、外國政府債券以及高質(zhì)量的商業(yè)票據(jù)等，它來源于中央銀行在公開市場的購進。（3

3、）黃金、外匯儲備：這是中央銀行持有的國外資產(chǎn)，是中央銀行通過購買黃金、白銀、外匯、國際貨幣基金組織的特別提款權(quán)而形成的資產(chǎn)。（4）其他資產(chǎn)：上述三項之外，未列入的資產(chǎn)項目，如待收款、房屋、設(shè)備。3、負債(資金的來源) 儲備貨幣：主要包括公眾中的現(xiàn)金(通貨)、存款貨幣銀行的現(xiàn)金(庫存現(xiàn)金)、存款貨幣銀行在中央銀行的存款(準(zhǔn)備金存款)。定期儲備和外幣存款：包括各級地方政府、非金融政府企業(yè)、非貨幣金融機構(gòu)等1個月以上的定期存款和外幣存款。發(fā)行債券：包括自有債務(wù)，向存款貨幣銀行和非貨幣金融機構(gòu)發(fā)行的債券以及向公眾銷售的貨幣市場證券等。進口抵押和限制存款：包括本國貨幣、外幣、雙邊信用證的進口抵押金以及反

4、周期波動的特別存款等。3.1 中央銀行資產(chǎn)負債表的構(gòu)成對外負債：包括對非居民的所有本國貨幣和外幣的負債，如從國外銀行的借款、對外國貨幣當(dāng)局的負債、使用基金組織的信貸額和國外發(fā)行的債券等。中央政府存款：包括國庫持有的貨幣、活期存款、定期以及外幣存款等。對等基金：外國援助者要求受援國政府存放一筆與外國援助資金相等的本國貨幣的情況下建立的基金。政府貸款基金：中央政府通過中央銀行渠道從事貸款活動的基金。資本項目：中央銀行的資本金、公積金、未分配利潤等。其他項目：負債方減去資產(chǎn)方的凈額。3.1 中央銀行資產(chǎn)負債表的構(gòu)成 （一）三個衡等式：自有資本不是真正的負債，其作用也不同于一般負債，因此，如果把自有資

5、本從負債中分列出來，資產(chǎn)與負債的基本關(guān)系可以用以下3個公式表示： 資產(chǎn)負債自有資本中央銀行的資產(chǎn)持有額的增減，在自有資本一定的情況下，必然導(dǎo)致其負債的相應(yīng)增減，換言之，如果資產(chǎn)總額增加，則必須創(chuàng)造或增加其自身的負債或資本金，反則反之。負債資產(chǎn)自有資本中央銀行的負債的多少取決于其資產(chǎn)與自有資本之差，在自有資本一定的情況下，如果中央銀行的負債總額增加了，則其必然擴大了等額的債權(quán)，反則反之。3.2 中央銀行資產(chǎn)與負債間的關(guān)系自有資本資產(chǎn)負債在中央銀行負債不變時，自有資本增減，可以使其資產(chǎn)相應(yīng)增減，例如負債不變而自有資本增加，則可以相應(yīng)增加外匯儲備或其他資產(chǎn)。 衡等式的政策意義中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)對貨幣

6、供應(yīng)有決定性作用；由中央銀行自有資本增加而相應(yīng)擴大的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，不會導(dǎo)致貨幣發(fā)行的增加。3.2 中央銀行資產(chǎn)與負債間的關(guān)系（二）資產(chǎn)負債表中主要項目間的關(guān)系流通中的通貨=資產(chǎn)總額-準(zhǔn)備金存款-財政及其他存款-其他負債-資本項目貸款+證券投資=流通中的通貨+準(zhǔn)備金存款+財政及其他存款+其他負債+資本項目-黃金外匯儲備-其他資產(chǎn)準(zhǔn)備金存款=流通中的通貨+財政及其他存款+其他負債+資本項目-貸款-證券投資-黃金外匯儲備-其他資產(chǎn)3.2 中央銀行資產(chǎn)與負債間的關(guān)系（三）中央銀行資產(chǎn)與負債關(guān)系的特殊性 是相對于商業(yè)銀行而言的。商業(yè)銀行是負債決定資產(chǎn)；中央銀行則是資產(chǎn)決定負債，由于壟斷貨幣發(fā)行，永遠不存在資

7、金不足的問題。 在基礎(chǔ)貨幣投放中表現(xiàn)為：中央銀行資產(chǎn)與基礎(chǔ)貨幣之間是一種正相關(guān)的變動關(guān)系。基礎(chǔ)貨幣=國外資產(chǎn)凈額+對政府債權(quán)凈額+對商業(yè)銀行的債權(quán)+其他金融資產(chǎn)凈額3.2 中央銀行資產(chǎn)與負債間的關(guān)系 小作業(yè):3.3 資產(chǎn)負債表的應(yīng)用分析 中央銀行資產(chǎn)負債表反映著中央銀行的資金來源和資金在各種金融資產(chǎn)中的配置，它既是實施貨幣政策的結(jié)果，也是進一步實施貨幣政策的基礎(chǔ)。 在不同國家中央銀行的資產(chǎn)負債表中，項目間的結(jié)構(gòu)比例及其變動真實的反映了各國中央銀行貨幣政策的操作動態(tài)請以美聯(lián)儲、英格蘭銀行和中國人民銀行為例進行分析。3.3.1 各國央行資產(chǎn)負債表分析1、總量分析2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析3、負債結(jié)構(gòu)分析4、

8、歸納出清晰的各國央行籌集、運用資金的路徑。5、比較各國情況共同點：比如總體規(guī)模、結(jié)構(gòu)安排不同點：著力點6、提煉觀點3.3 分析思路如下:當(dāng)常規(guī)的貨幣政策無法應(yīng)對金融危機時，中央銀行的資產(chǎn)負債表成了調(diào)節(jié)經(jīng)濟、應(yīng)對危機的重要手段，中央銀行可以通過主動的開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)實施特殊的貨幣政策，承擔(dān)宏觀經(jīng)濟調(diào)控職能和管理職能。中央銀行的資產(chǎn)負債表成了特殊的貨幣政策傳導(dǎo)途徑。小結(jié)儲備貨幣：發(fā)行的貨幣及庫存現(xiàn)金，法定存款準(zhǔn)備金和超額儲備。郵政儲蓄轉(zhuǎn)存款和金融機構(gòu)吸收的由財政撥款形成的部隊機關(guān)團體等的財政性存款。1998年起部隊存款改為由開戶的金融機構(gòu)支配，但機關(guān)團體存款仍屬財政性存款全部繳存中央銀行。債券：中國人民銀行發(fā)行的融資債券。中央政府存款：各級財政在中國人民銀行賬戶上預(yù)算收入與支出的余額。自有資金：中國人民銀行的資本金和信貸基金。國外負債：從國際金融機構(gòu)或外國政府的貸款。其他(凈) 平衡項目：其他資產(chǎn)與其他負債軋抵后的差額。參考資料：我國央行資產(chǎn)負債表項目