計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)-通貨膨脹影響因素分析資料

1、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)通貨膨脹影響因素分析一 .問(wèn)題的提出最近幾年，國(guó)內(nèi)物價(jià)水平飛速上漲，物價(jià)的上漲讓居民感到越來(lái)越大的壓力， 影響了居民的正常生活和整個(gè)社會(huì)的穩(wěn)定，也帶給政府很大的壓力和負(fù)面影響。 通貨膨脹是不能避免的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，但是必須得盡力減小通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊， 所以找出這些通貨膨脹產(chǎn)生的因素是很有必要的。二.理論綜述：通貨膨脹的含義及分類：指因貨幣供給大于貨幣實(shí)際需求，也即現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力大于產(chǎn)出供給，導(dǎo)致貨幣 貶值，而引起的一段時(shí)間內(nèi)物價(jià)持續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象。 其實(shí)質(zhì)是社會(huì)總需求大 于社會(huì)總供給 （供遠(yuǎn)小于求）。紙幣、含金量低的鑄幣、信用貨幣，過(guò)度發(fā)行都 會(huì)導(dǎo)致通脹。通貨膨脹可分為以下幾種類型：.按

2、發(fā)生原因分需求拉動(dòng)型。總需求過(guò)度增長(zhǎng)引起的通貨膨脹。成本推進(jìn)型。由于工會(huì)力量或行為壟斷引起工資水平或利潤(rùn)水平的提高超過(guò)物價(jià) 上漲水平而推動(dòng)通貨膨脹。結(jié)構(gòu)型。由于部門性經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不均衡引起的通貨膨脹?；旌闲?。需求、成本和社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)共同作用引起的通貨膨脹。財(cái)政赤字型。因 財(cái)政出現(xiàn)巨額赤字而濫發(fā)貨幣引起的通貨膨脹。信用擴(kuò)張型。指由于信用擴(kuò)張， 即由于貸款沒(méi)有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)保證，形成信用過(guò)度創(chuàng)造而引起的通貨膨脹。國(guó)際傳播型。又稱輸入型，指由于進(jìn)口商品的物價(jià)上升，費(fèi)用增加而引起的通貨 膨脹。.按表現(xiàn)狀態(tài)劃分開(kāi)放型。也稱公開(kāi)的通貨膨脹，即物價(jià)可隨貨幣供給量的變化而自由浮動(dòng)。抑制型。也稱隱蔽的通貨膨脹，即國(guó)家控

3、制物價(jià)，主要消費(fèi)品價(jià)格基本保持人為平衡，但表現(xiàn)為市場(chǎng)商品供應(yīng)緊張、憑證限量供應(yīng)商品、變相漲價(jià)、黑市活躍、商品走后門等的一種隱蔽性的一般物價(jià)水平普遍上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。.按通貨膨脹程度劃分爬行式。 又稱溫和的通貨膨脹， 即允許物價(jià)水平每年按一定的比率緩慢而持續(xù)上升的一種通貨膨脹。跑馬式。又稱小跑式通貨膨脹，即通貨膨脹率達(dá)到兩位數(shù)字，在這種情況下，人們對(duì)通貨膨脹有明顯感覺(jué)，不愿保存貨幣，搶購(gòu)商品，用以保值。飚升式。又稱惡性通貨膨脹，即貨幣急劇貶值，物價(jià)指數(shù)甚至可達(dá)到天文數(shù)字。(二)通貨膨脹的衡量指標(biāo)1.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(Producer Price Index),是衡量制造商和農(nóng)

4、場(chǎng)主向商店出售商品的價(jià)格指數(shù)。 它主要反映生產(chǎn)資料的價(jià)格變化狀況， 用于衡量各種商品在不同生產(chǎn)階段的成本價(jià)格變化情況2消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(Consumer Price Index，) 是對(duì)一個(gè)固定的消費(fèi)品籃子價(jià)格的衡量，主要反映消費(fèi)者支付商品和勞務(wù)的價(jià)格變化情況， 也是一種度量通貨膨脹水平的工具，以百分比變化為表達(dá)形式。3.零售物價(jià)指數(shù)(RPI)零售物價(jià)指數(shù)(Retail Price Index)是指以現(xiàn)金或信用卡形式支付的零售商品的價(jià)格指數(shù)。美國(guó)商務(wù)部每個(gè)月對(duì)全國(guó)范圍的零售商品抽樣調(diào)查，包括家具、電器、超級(jí)市場(chǎng)售賣品、醫(yī)藥等，不過(guò)各種服務(wù)業(yè)消費(fèi)則不包括在內(nèi)。(三)通貨膨脹

5、的主要影響因素1、固定資產(chǎn)投資總額。我國(guó)當(dāng)前的總需求增長(zhǎng)較快，主要是由投資拉動(dòng)的，而其中政府主導(dǎo)的投資拉動(dòng)作用最明顯。 我國(guó)固定資產(chǎn)膨脹主要又表現(xiàn)為一般加工工業(yè)投資增長(zhǎng)過(guò)快， 這就造成投資結(jié)構(gòu)向加工工業(yè)和非生產(chǎn)性建設(shè)傾斜， 造成能源、原材料的供應(yīng)和交通運(yùn)輸極度緊張，增加物價(jià)上漲的壓力。2、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)(GDP) 。經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)也會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)了對(duì)貨幣的需求就會(huì)增加，貨幣的供給也會(huì)相應(yīng)的增加，所以會(huì)給通脹埋下一定的隱患。3、貨幣發(fā)行量(M2 ) 。為了拉動(dòng)內(nèi)需，國(guó)家有時(shí)會(huì)采取適度的貨幣擴(kuò)張政策，貨幣超量供應(yīng)會(huì)使市場(chǎng)購(gòu)買力大增，此時(shí)，如果供應(yīng)量不能滿足增加的需求量，市場(chǎng)只有漲價(jià)，這是由價(jià)值規(guī)律

6、決定的。4、外匯儲(chǔ)備。外債負(fù)擔(dān)過(guò)重、外貿(mào)逆差過(guò)大以及國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格相差懸殊可能引起通貨膨脹。5、上一期的零售物價(jià)指數(shù)。人們往往會(huì)根據(jù)上一期的物價(jià)指數(shù)來(lái)制定自己當(dāng)期的消費(fèi)計(jì)劃， 而且由于物價(jià)指數(shù)本身存在一定的滯后性， 所以它會(huì)對(duì)該期的通脹造成一定的影響。三模型設(shè)定由于固定資產(chǎn)投資、 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、 國(guó)內(nèi)貨幣發(fā)行量和外匯儲(chǔ)備這四個(gè)因素對(duì)物價(jià)的影響具有明顯的滯后性，因此模型分析時(shí)均采用滯后一期的數(shù)據(jù)。 假設(shè)采用模型：Y邛 1+ B 2X2+ B 3X3+ B 4X4+B 5X5+ 0 6X6其中，Y表示商品零售物價(jià)指數(shù) RPI X2表示固定資產(chǎn)投資總額，X3表示國(guó)內(nèi)生 產(chǎn)總值GDP, X

7、4表示國(guó)內(nèi)貨幣發(fā)行量 M2, X5表示我國(guó)外匯儲(chǔ)備，X6表示上一 期物價(jià)指數(shù)。 我們通過(guò)對(duì)該模型的回歸分析，可以得出各個(gè)變量與我國(guó)通貨膨脹程度的變動(dòng)關(guān)系。四數(shù)據(jù)的收集通貨膨脹程度模型的時(shí)間序列表年份 RPI I(-1)GDP(-1) M(-1)F(-1)RPI(-1)199219931994199519961997X3X4X3X41998199920002001200220032004200546670320062007200820092010五.（多元線性回歸）模型的估計(jì)與調(diào)整1.估計(jì)參數(shù)模型的擬合檢驗(yàn)用Eview研量經(jīng)濟(jì)學(xué)分析軟件我們可以得到如下回歸分析結(jié)果:Dependent Varia

8、ble: YMethod: Least SquaresDate: 12/19/13 Time: 22:22Sample: 1992 2010Included observations: 19VariableCoefficient Std. Error t-Statistic Prob.CX2X3X4X5X6R-squaredAdjusted R-squared .of regression Sum squared resid Log likelihood F-statisticMean dependent var .dependent var Akaike info criterion Sch

9、warz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson statProb(F-statistic)根據(jù)表中數(shù)據(jù)，模型估計(jì)的結(jié)果為Y=+ X3+ X5+ X6()()()()()()t=()()()()()()RA2=Adjusted R-squared= F=六.(多元線性回歸)模型檢驗(yàn).經(jīng)濟(jì)意義檢測(cè)模型估計(jì)結(jié)果說(shuō)明，在假定其他定量不變的情況下，當(dāng)年固定資產(chǎn)投資總額每增 加1,商品零售物價(jià)指數(shù)就會(huì)增長(zhǎng)；在假定其他定量不變的情況下，當(dāng)年國(guó)內(nèi)生產(chǎn) 總值增加1,商品零售物價(jià)指數(shù)就會(huì)增長(zhǎng)；在假定其他定量不變的情況下，國(guó)內(nèi)貨 幣發(fā)行量增加1,商品零售物價(jià)指數(shù)就

10、會(huì)增長(zhǎng)；在假定其他定量不變的情況下，我 國(guó)外匯儲(chǔ)備增加1,商品零售物價(jià)指數(shù)就會(huì)減少；在假定其他定量不變的情況下， 上一期物價(jià)指數(shù)增加1,商品零售物價(jià)指數(shù)就會(huì)增加。這與理論分析和經(jīng)驗(yàn)判斷 相一致。.統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)R1)擬合優(yōu)度：由表中數(shù)據(jù)可以得到：R2=,修正的可決系數(shù)為:2二，這說(shuō)明模型對(duì)樣本的擬合很好。F檢驗(yàn)：針對(duì) H0: 2 2=3 3=0 4=0 5=0 6=0,給定顯著性水平a =,查t 分布表，在自由度為k-1=4,n-k=14的臨界值Fa (4,14)=。由表中得到F=，由于 F= Fa (4,14)=,應(yīng)拒絕原假設(shè)H0: 0 2=0 3=0 4=05=0 6=0說(shuō)明回歸方程顯 著，即“

11、固定資產(chǎn)投資總額”、“國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值”、“國(guó)內(nèi)貨幣發(fā)行量”、“我國(guó) 外匯儲(chǔ)備”、“上一期物價(jià)指數(shù)”等變量聯(lián)合起來(lái)確實(shí)對(duì)“商品零售物價(jià)”有 顯著影響。t檢驗(yàn)：分別針對(duì)H0: Bj=0 (j=)，給定顯著性水平a =,查t分布表可得自由 度為n-k=13臨界值ta/2 (n-k)=,由表中數(shù)據(jù)可得，與B *1. 0*2. B*3. 0 *4. 0 *5. 0*6對(duì)應(yīng)的t統(tǒng)計(jì)量分別為.絕對(duì)值大于ta/2 (n-k)=,這說(shuō)明這三個(gè)都應(yīng)當(dāng) 拒絕H0: Bj=0 (j=),也就是說(shuō)，當(dāng)在其他解釋變量不變的情況下，解釋變量“國(guó) 內(nèi)生產(chǎn)總值”(X2)、“我國(guó)外匯儲(chǔ)備”(X3)、“上一期物價(jià)指數(shù)” (X5)、“

12、上一期物價(jià)指數(shù)” (X6)分別對(duì)被解釋變量“商品零售物價(jià)” Y都有顯著影響。七.(多重共線性)模型的估計(jì)與調(diào)整OLS回歸結(jié)果Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/20/13 Time: 12:29Sample: 1992 2010Included observations: 19VariableCoefficient Std. Error t-Statistic Prob.CX2X6R-squaredAdjusted R-squared .of regression Sum squared resid Log likelihood

13、 F-statistic Prob(F-statistic)Mean dependent var .dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat由此可見(jiàn)，該模型R2=, R2=可決系數(shù)很高，F(xiàn)檢驗(yàn)值，明顯顯著。但是當(dāng)a = 時(shí)ta/2 (n-k) = (19-6)二,不僅系數(shù)的t檢驗(yàn)不明顯，而且X5系數(shù)的符號(hào)與預(yù)期 的相反，這表明可能存在嚴(yán)重的多重共線性。計(jì)算各解釋變量的相關(guān)系數(shù)，選擇數(shù)據(jù)，得到相關(guān)系數(shù)矩陣X2X3X4X5X6X210.0.0.X30.1

14、0.0.0.X40.0.1X50.0.10.X60.0.1由相關(guān)系數(shù)矩陣可以看出，個(gè)解釋變量相互之間的相關(guān)系數(shù)較高，證明確實(shí)存在 嚴(yán)重共線性。八.(多重共線性)修正多重共線性才用逐步回歸的辦法，去檢驗(yàn)和解決多重共線性問(wèn)題，分別做Y對(duì)的一元回歸,結(jié)果如圖所示X X #Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/20/13 Time: 13:05Sample: 1992 2010Included observations: 19VariableCoefficient Std. Error t-Statistic Prob.CX2R-squa

15、redAdjusted R-squared .of regression Sum squared resid Log likelihood F-statisticMean dependent var .dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson statProb(F-statistic)Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/20/13 Time: 13:06Sample: 1992 2010Incl

16、uded observations: 19VariableCoefficient Std. Error t-Statistic Prob.CR-squaredMean dependent varR-squaredMean dependent varDependent Variable: YR-squaredAdjusted R-squared .of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)Mean dependent var .dependent var Akaike info crit

17、erion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson statDependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/20/13 Time: 13:06Sample: 1992 2010Included observations: 19VariableCoefficient Std. Error t-Statistic Prob.CX4R-squaredMean dependent varAdjusted R-squared.dependent var.of regressionAka

18、ike info criterionSum squared residSchwarz criterionLog likelihoodHannan-Quinn criter.F-statisticDurbin-Watson statProb(F-statistic)Method: Least SquaresDate: 12/20/13 Time: 13:06Sample: 1992 2010Included observations: 19VariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb.CX5R-squaredMean dependent varAdju

19、sted R-squared.dependent var.of regressionAkaike info criterionSum squared residSchwarz criterionLog likelihoodHannan-Quinn criter.F-statisticDurbin-Watson statProb(F-statistic)Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/20/13 Time: 13:07Sample: 1992 2010Included observations: 19VariableCoeff

20、icientStd. Errort-StatisticProb.CX6X #X Adjusted R-squared.dependent var.of regressionAkaike info criterionSum squared residSchwarz criterionLog likelihoodF-statisticHannan-Quinn criter.Durbin-Watson statProb(F-statistic)一元回歸結(jié)果變量X2X3X4X5X6參數(shù)估計(jì)值t統(tǒng)計(jì)值R2R2其中，加入X6的方程【R21最大，以X6為基礎(chǔ)，順次加入其他變量逐步回歸，結(jié)果如下圖所示：Dep

21、endent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/20/13 Time: 13:43Sample: 1992 2010Included observations: 19VariableCoefficient Std. Error t-Statistic Prob.CX6X6R-squaredMean dependent varAdjusted R-squared .of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic).dependent varAka

22、ike info criterionSchwarz criterionHannan-Quinn criter.Durbin-Watson statDependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/20/13 Time: 13:43Sample: 1992 2010Included observations: 19VariableCoefficient Std. Error t-Statistic Prob.CX3X6R-squaredAdjusted R-squared .of regression Sum squared resid Log

23、 likelihoodMean dependent var .dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter.F-statisticDurbin-Watson statProb(F-statistic)Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/20/13 Time: 13:44Sample: 1992 2010Included observations: 19VariableCoefficient Std. Error t-Statis

24、tic Prob.CX4X6R-squaredAdjusted R-squared .of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)Mean dependent var .dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson statDependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/20/13 Time: 13:44

25、Sample: 1992 2010Included observations: 19VariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb.CX5X6R-squaredAdjusted R-squared .of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)Mean dependent var .dependent var Akaike info criterionSchwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Wa

26、tson stat加入新變量的回歸結(jié)果()()經(jīng)比較，新加入X5的方程【R2=改進(jìn)最大，而且各參數(shù)的t檢驗(yàn)顯著，選擇保留X5再加入其他新變量逐步回歸，結(jié)果如下圖所示：Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/20/13 Time: 14:07Sample: 1992 2010Included observations: 19VariableCoefficient Std. Error t-Statistic Prob.CX6X5X2R-squaredMean dependent varAdjusted R-squared.depend

27、ent var.of regressionAkaike info criterionSum squared residSchwarz criterionLog likelihoodHannan-Quinn criter.F-statisticDurbin-Watson statProb(F-statistic)Dependent Variable: YCCMethod: Least SquaresDate: 12/20/13 Time: 14:07Sample: 1992 2010Included observations: 19VariableCoefficientStd. Errort-S

28、tatisticProb.CX6X5X3R-squaredMean dependent varAdjusted R-squared.dependent var.of regressionAkaike info criterionSum squared residSchwarz criterionLog likelihoodHannan-Quinn criter.F-statisticDurbin-Watson statProb(F-statistic)Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/20/13 Time:14:08Sampl

29、e: 1992 2010Included observations: 19VariableCoefficientStd. Errort-StatisticProb.X6X6X5X4R-squaredMean dependent varAdjusted R-squared.dependent var.of regressionAkaike info criterionSum squared residSchwarz criterionLog likelihoodHannan-Quinn criter.F-statisticDurbin-Watson statProb(F-statistic)X2

30、X3X4X5X6R2在基礎(chǔ)上加入X3后的方程R2明顯增大，而且各個(gè)參數(shù)t檢驗(yàn)都顯著。選 擇保留X3再加入其他變量逐步回歸，如下圖所示：Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 12/20/13 Time: 14:50Sample: 1992 2010Included observations: 19VariableCoefficient Std. Error t-Statistic Prob.CX6X5X3X2R-squaredAdjusted R-squared .of regression Sum squared resid Log l

31、ikelihood F-statistic Prob(F-statistic)Mean dependent var .dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson statDependent Variable: 丫Method: Least SquaresDate: 12/20/13 Time: 14:51Sample: 1992 2010Included observations: 19VariableCoefficient Std. Error t-Stati

32、stic Prob.CX6X6.X2X3X4X5X6R2X4X5X3X4R-squaredAdjusted R-squared .of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)Mean dependent var .dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. Durbin-Watson stat這說(shuō)明引起嚴(yán)重多重共線性，應(yīng)予以剔除。最后修正嚴(yán)重多重共線性的回歸方程為：Yt=+R2=F2=九.（自相關(guān)）模型設(shè)定Residual Actual Fitted如圖所示，殘差的變動(dòng)有系統(tǒng)模式，連續(xù)為正和連續(xù)為負(fù)，表明殘差項(xiàng)存在一階正自相關(guān)，模型中t統(tǒng)計(jì)量和F統(tǒng)計(jì)量的結(jié)論不可信，需采取補(bǔ)救措施。十.自相關(guān)問(wèn)題的處理Dependent Variable: EMethod: Least SquaresDate: 12/20/13 Time: 20:06Sample (adjusted): 1993