第一章工程項(xiàng)目融資概述

1、工程項(xiàng)目融資*工程管理系 2009. 2一、課程性質(zhì)、目的和任務(wù)1課程性質(zhì) 本課程屬于工程管理本科專(zhuān)業(yè)的專(zhuān)業(yè)方向選修課。2課程目的和任務(wù) 通過(guò)本課程的學(xué)習(xí)，使同學(xué)熟悉工程項(xiàng)目籌集資金的各種渠道，掌握新型的融資模式項(xiàng)目融資，達(dá)到對(duì)工程項(xiàng)目融資方法有一個(gè)系統(tǒng)的把握。 二、課程教學(xué)內(nèi)容 主要分為兩在部分，第一部分是介紹傳統(tǒng)融資方式，包括貸款、發(fā)行證券、租賃等；第二部分是新型融資方式，即項(xiàng)目融資方式，介紹項(xiàng)目融資的基本原理、方法、結(jié)構(gòu)，包括投資結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)、資金結(jié)構(gòu)及信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)等內(nèi)容。三、課程的教學(xué)基本要求 1. 教學(xué)方面 本課程采用以課堂講授為主，課堂討論、課后布置思考題等為輔的教學(xué)方法。 2成

2、績(jī)?cè)u(píng)定方面 課程考試方式擬采用閉卷考試，分A、B卷進(jìn)行。課程成績(jī)?cè)u(píng)定采用期末考試成績(jī)和平時(shí)成績(jī)（均為百分制）加權(quán)確定。平時(shí)成績(jī)根據(jù)出勤、作業(yè)、提問(wèn)等綜合評(píng)定。四、使用教材及主要參考資料1.項(xiàng)目融資（21世紀(jì)項(xiàng)目管理系列規(guī)劃教材），戴大雙主編，機(jī)械工業(yè)出版社，2005.32. 項(xiàng)目融資，張極井編，中信出版社，2003.113.工程項(xiàng)目融資，趙華、蘇衛(wèi)國(guó)編著，人民交通出版社，2004.14.工程項(xiàng)目融資，王立國(guó)編著，人民郵電出版社，2002.85.工程項(xiàng)目投資與融資，方芳主編，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2003.121 工程項(xiàng)目融資概述目的要求： 1.熟悉工程項(xiàng)目的含義、特征、分類(lèi) 2.掌握工程項(xiàng)目融資

3、的方式、渠道1.1工程項(xiàng)目的概念1.1.1工程項(xiàng)目的含義 1.項(xiàng)目 是指在限定時(shí)間、限定資源和限定質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等約束條件下完成的具有明確目標(biāo)的一次性任務(wù)。 項(xiàng)目包括許多內(nèi)容,可以是建設(shè)一條鐵路、完成某項(xiàng)科研課題、研制一套設(shè)備、開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、開(kāi)發(fā)一套計(jì)算機(jī)應(yīng)用軟件等。 2、項(xiàng)目的特征 （1）項(xiàng)目是在一定時(shí)間內(nèi)完成的一次性任務(wù)，其包括完成任務(wù)過(guò)程的一次性和成果的單件性，體現(xiàn)的是項(xiàng)目的獨(dú)特性。 （2）項(xiàng)目具有明確的目標(biāo)：項(xiàng)目的目標(biāo)有成果性目標(biāo)和約束性目標(biāo)。成果性目標(biāo)指項(xiàng)目結(jié)束后提供的某種規(guī)定的產(chǎn)品服務(wù)及應(yīng)達(dá)到的功能要求，約束性目標(biāo)指項(xiàng)目是在限定的時(shí)間內(nèi)、限定的資源（包括人員、資金、設(shè)備、技術(shù)和信息等）達(dá)到

4、所要求的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。 （3）項(xiàng)目的不可逆轉(zhuǎn)性 3.工程項(xiàng)目 即建設(shè)項(xiàng)目，是在一定的約束條件下(時(shí)間、資源、質(zhì)量)，按照一個(gè)科學(xué)的程序，經(jīng)過(guò)決策和實(shí)施(勘察、設(shè)計(jì)、施工、竣工驗(yàn)收、投入使用)最終以形成固定資產(chǎn)為特定目標(biāo)的一次性任務(wù). 例如：建設(shè)一定生產(chǎn)能力的工廠或車(chē)間；建設(shè)一定長(zhǎng)度和等級(jí)的公路；建設(shè)一定規(guī)模的醫(yī)院、文化娛樂(lè)設(shè)施；建設(shè)一定規(guī)模的住宅小區(qū)等。1.1.2工程項(xiàng)目的特征1.在一定的約束約束條件下，以形成固定資產(chǎn)為特定目標(biāo)。 2.工程項(xiàng)目的不可移動(dòng)性，即工程項(xiàng)目一般不可能發(fā)生空間位置的移動(dòng)。3.需要遵循必要的建設(shè)程序。 4.工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性投資額大、建設(shè)周期長(zhǎng)、投資回收期長(zhǎng)等。固定資產(chǎn)是指同

5、時(shí)具有以下特征的有形資產(chǎn)：(1)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)、出租等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而持有;(2)使用年限超過(guò)一年，且在使用過(guò)程中保持原來(lái)的物質(zhì)形態(tài)不變;(3)單位價(jià)值較高(具體規(guī)定按國(guó)家有關(guān)財(cái)務(wù)制度和主管部門(mén)制定的標(biāo)準(zhǔn)辦理) 。如使用年限超過(guò)一年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具及其他與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、工具器具等。1.1.3工程項(xiàng)目的分類(lèi)1. 按建設(shè)性質(zhì)劃分：新建和擴(kuò)建、改建、恢復(fù)、遷建項(xiàng)目。 2.按行業(yè)性質(zhì)和特點(diǎn)分類(lèi)：競(jìng)爭(zhēng)性工程項(xiàng)目、基礎(chǔ)性工程項(xiàng)目和公益性工程項(xiàng)目。4.按建設(shè)規(guī)模劃分:大型、中型和小型項(xiàng)目。其中能源、交通、原材料工業(yè)項(xiàng)目5000萬(wàn)元以上，其他項(xiàng)目3000萬(wàn)元以上的為大中型項(xiàng)目（也稱(chēng)為

6、限額以上項(xiàng)目），否則為小型項(xiàng)目（也稱(chēng)限額以下項(xiàng)目）。5.按投資主體劃分:政府投資項(xiàng)目和企業(yè)投資項(xiàng)目.(審批制項(xiàng)目、核準(zhǔn)制項(xiàng)目、備案制項(xiàng)目)1.2工程項(xiàng)目融資的界定1.工程項(xiàng)目融資的含義 是實(shí)施工程項(xiàng)目的企業(yè)(或稱(chēng)投資者)通過(guò)各種方式和相應(yīng)渠道籌集建設(shè)資金的過(guò)程.2.工程項(xiàng)目融資的一般程序(1)測(cè)算投資額工程項(xiàng)目的建設(shè)程序決策階段設(shè)計(jì)階段建設(shè)準(zhǔn)備階段施工安裝階段生產(chǎn)準(zhǔn)備階段竣工驗(yàn)收階段我國(guó)工程項(xiàng)目建設(shè)程序依次分為決策、設(shè)計(jì)、建設(shè)準(zhǔn)備、施工安裝、生產(chǎn)準(zhǔn)備、竣工驗(yàn)收六個(gè)階段。(2)確定資金來(lái)源渠道(3)確定資金籌措方案3.工程項(xiàng)目融資的方式 (1)按是否有金融中介機(jī)構(gòu)參與分類(lèi)： 直接融資方式：就是指

7、不通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)，而由項(xiàng)目投資者直接面向社會(huì)所進(jìn)行的融資。 如：在資本市場(chǎng)上發(fā)行股票和債券等。 間接融資方式：是指由金融機(jī)構(gòu)直接參與的融資活動(dòng)。 如：銀行貸款等。A資金供給者 B資金需求者 (資金所有者) (資金籌集者)證券投資者 證券發(fā)行人 直接融資方式A資金供給者 B資金需求者 (資金所有者) (資金籌集者) 存款人 借款人 C金融中介機(jī)構(gòu) (貸款機(jī)構(gòu)) 間接融資方式有直接關(guān)系沒(méi)有直接關(guān)系(2)按所籌集資金的特點(diǎn)分類(lèi) 產(chǎn)權(quán)融資方式：是指投資者獲取可供長(zhǎng)期使用或永久使用的資金而采取的一種融資方式。其所籌集的資金稱(chēng)為權(quán)益資金。 特點(diǎn)：無(wú)償還期限、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小、成本高 債權(quán)融資方式：是指投資者通過(guò)信用方式取得資金，并按規(guī)定的利率支付報(bào)酬的一種融資方式。其所籌集的資金稱(chēng)為債務(wù)資金。 特點(diǎn)：到期還本付息、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大、成本低 A資金供給者 B資金需求者 長(zhǎng)期使用 (項(xiàng)目投資者) 產(chǎn)權(quán)融資方式A資金供給者 B資金需求者 使用一定期限 (項(xiàng)目投資者) 債權(quán)融資方式資金資金償還并支付利