金融學(xué)中央銀行課件

1、2022/7/29第一節(jié)中央銀行制度一、中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展（一）中央銀行的產(chǎn)生 第1頁，共51頁。2022/7/29具體表現(xiàn)為：、銀行券的發(fā)行和兌付問題 野貓銀行（wildcat banks）、銀行間的債權(quán)債務(wù)清算甲企業(yè)B銀行乙企業(yè)A銀行委托委托商品交換貨幣清算第2頁，共51頁。2022/7/29、隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的出現(xiàn)，信用危機(jī)也 時(shí)有發(fā)生，要求有最后貸款人的出現(xiàn)。第3頁，共51頁。4、金融穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定需要必要的監(jiān)督和管理。第4頁，共51頁。2022/7/29 請(qǐng)思考：中央銀行產(chǎn)生的根本原因是什么？ 根本原因：資本主義生產(chǎn)力的發(fā)展，商品流通的迅速擴(kuò)張，貨幣信用業(yè)務(wù)的迅速擴(kuò)大。 第5頁，共5

2、1頁。2022/7/29 1694年成立的英格蘭銀行，被認(rèn)為是近代中央銀行的始祖。 （1656年 瑞典銀行） 它的演變過程也就是中央銀行的形成過程。第6頁，共51頁。早期中央銀行1800年 法蘭西銀行1809年 芬蘭銀行1814年 荷蘭銀行1817年 奧地利國民銀行1817年 挪威銀行1818年 丹麥銀行第7頁，共51頁。2022/7/29（二）中央銀行的發(fā)展和加強(qiáng) 1、第一次世界大戰(zhàn)-第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束，是中央銀行普遍推行時(shí)期。 2、20世紀(jì)中葉之后，是中央銀行的加強(qiáng)時(shí)期。第8頁，共51頁。從中央銀行產(chǎn)生的原因和演變過程中可以發(fā)現(xiàn)：它脫胎于商業(yè)銀行，又不同于一般的政府機(jī)構(gòu)。當(dāng)代中央銀行是代表

3、政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)、管理金融的特殊金融機(jī)構(gòu)。第9頁，共51頁。2022/7/29（三）中央銀行在我國的產(chǎn)生和發(fā)展請(qǐng)參閱中國人民銀行網(wǎng)站中華人民共和國中國人民銀行法/test/2005-06/28/content_10577.htm第10頁，共51頁。2022/7/291、新中國成立之后，我國的中央銀行制度是復(fù)合的中央銀行制 (大一統(tǒng)體制)2、1983年開始，為單一中央銀行體制3、1998年，撤消了省級(jí)分行，在全國設(shè)立9個(gè)跨省、自治區(qū)、直轄市的一級(jí)分行。2003.4，設(shè)立銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)。最終形成“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管模式。第11頁，共51頁。2022/7/29第12頁，共51頁。2022/7/2

4、9第13頁，共51頁。2022/7/29二、中央銀行的類型（一）按中央銀行體制分、復(fù)合式中央銀行體制、單一式中央銀行體制（一元式、二元式）其優(yōu)點(diǎn)：、有利于擺脫大量一般銀行業(yè)務(wù)，致力于宏觀金融調(diào)控和金融管理、有利于徹底擺脫盈利機(jī)制的束縛，致力于國民經(jīng)濟(jì)整體利益的考慮和研究。第14頁，共51頁。2022/7/29、跨國中央銀行體制：由一個(gè)貨幣聯(lián)盟的成員國聯(lián)合組成的中央銀行制度。、準(zhǔn)中央銀行制度第15頁，共51頁。2022/7/29（二）按中央銀行資本所有權(quán)劃分、政府擁有中央銀行全部資本、公私混合持有中央銀行股份，其中政府 持有的資本大多數(shù)在以上。、完全為私人資本的中央銀行。第16頁，共51頁。20

5、22/7/29三、中央銀行的組織結(jié)構(gòu)(略)（一）決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)統(tǒng)一于一個(gè)機(jī)構(gòu)。央行的最高權(quán)利機(jī)構(gòu)為董事會(huì)（理事會(huì)）如英國、馬來西亞、菲律賓、中國等。行政管理部門政策和市場部門業(yè)務(wù)部門（2個(gè)）金融與工商業(yè)調(diào)研部門理 事 會(huì)第17頁，共51頁。2022/7/29 （二）最高權(quán)力機(jī)構(gòu)分為決策機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)。（美國、日本、德國等）聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)各聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行消費(fèi)者顧問委員會(huì)、聯(lián)邦顧問委員會(huì)、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)顧問委員會(huì)聯(lián)邦公開市場業(yè)務(wù)委員會(huì)指導(dǎo)公開市場業(yè)務(wù)有關(guān)事宜，從事貨幣政策操作。第18頁，共51頁。2022/7/29（三）最高權(quán)力機(jī)構(gòu)分為決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)（法國、比利時(shí)、瑞士）第19頁，共

6、51頁。2022/7/29第二節(jié)中央銀行的職能一、中央銀行的特點(diǎn)和職能劃分中央銀行活動(dòng)的表征：、不以盈利為目的、不經(jīng)營普通銀行的業(yè)務(wù)、在制訂和執(zhí)行國家貨幣方針政策時(shí)，中央銀行具有相對(duì)獨(dú)立性，不應(yīng)受其他部門或機(jī)構(gòu)的行政干預(yù)和牽制。第20頁，共51頁。二、發(fā)行的銀行（bank of issue）、含義：壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)，成為全國唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)。中央銀行獨(dú)占貨幣的發(fā)行權(quán)，是中央銀行發(fā)揮其全部職能和實(shí)施金融調(diào)控的基礎(chǔ)，因此是中央銀行之所以成為中央銀行的最基本、最主要的標(biāo)志。 因此，它有維持貨幣供給穩(wěn)定的義務(wù)。 第21頁，共51頁。通過再貼現(xiàn)、再貸款、購買有價(jià)證券及收購黃金外匯等渠道投入市場形成流

7、通中的貨幣。第22頁，共51頁。出庫：貨幣從中央銀行的發(fā)行庫通過商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫流到社會(huì); 入庫：貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。人民銀行商業(yè)銀行出庫貼現(xiàn)貸款購買證券收購?fù)鈪R收回貸款出售證券入庫 發(fā)放貸款 工資及對(duì)個(gè)人其它支出 行政管理費(fèi) 采購支出現(xiàn)金投放現(xiàn)金回籠 吸收存款 收回貸款及利息第23頁，共51頁。2022/7/29三、銀行的銀行（bank of bank）、集中存款準(zhǔn)備、最終貸款人（Lender of Last Resort）企業(yè)銀行中央銀行第24頁，共51頁。案例：美國次貸危機(jī)處置中中央銀行（美聯(lián)儲(chǔ)）最后貸款人的作用。 1、通過公開市場操作直接向銀行間參與主體投放

8、貨幣（注資）。2007年8月以來，美聯(lián)儲(chǔ)先后20次共向市場注資2717.5億美元。2、通過再貼現(xiàn)窗口向一些機(jī)構(gòu)定向提供資金，2007.82008.4共7次降低再貼現(xiàn)率3%。3、降低利率，通過加大銀行信用貨幣創(chuàng)造的能力。2007.092008.4共7次降低聯(lián)邦基金利率3.25個(gè)百分點(diǎn)。第25頁，共51頁。4、通過貸款拍賣的方式向銀行提供資金支持。自2007.122008.4共10次貸款拍賣為商業(yè)銀行提供3600億美元資金。第26頁，共51頁。2022/7/29、組織全國清算 1854年英格蘭銀行采取對(duì)各銀行間每日清算差額進(jìn)行結(jié)算的做法，大大簡化了各銀行間資金往來的清算程序。第27頁，共51頁。銀

9、行銀行銀行銀行應(yīng)收總額應(yīng)付差額銀行銀行銀行銀行應(yīng)付總額應(yīng)收差額第28頁，共51頁。2022/7/29四、國家的銀行（states bank）、經(jīng)理國庫、代理國家債券的發(fā)行、對(duì)國家給予信貸支持第29頁，共51頁。2022/7/29 、直接給國家財(cái)政以貸款 、購買國家公債、保管外匯和黃金儲(chǔ)備、制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)第30頁，共51頁。2022/7/29第三節(jié) 中央銀行與政府的關(guān)系一、中央銀行與政府關(guān)系的內(nèi)涵（一）中央銀行與政府有著共同的使命（二）中央銀行是國家制度的一個(gè)組成部分（三）政府對(duì)中央銀行的控制與管理第31頁，共51頁。2022/7/29（四）中央銀行與財(cái)政部的關(guān)系1、隸屬于財(cái)政部

10、 2、同是政府成員，接受政府的直接領(lǐng)導(dǎo) 3、獨(dú)立于政府之外，直接對(duì)國會(huì)負(fù)責(zé)第32頁，共51頁。2022/7/29二、中央銀行的獨(dú)立性（一）中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性的含義1、中央銀行可以自由決定如何實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)2、中央銀行的決策不受政府其他部門或地方政府的影響和干擾。“中國人民銀行在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下,依法制定貨幣政策”,“依法獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策,不受其它任何部門、地方的干涉”第33頁，共51頁。2022/7/29（二）中央銀行保持相對(duì)獨(dú)立性的原因1、避免政治性的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的出現(xiàn)2、避免財(cái)政赤字貨幣化的出現(xiàn)3、為了適應(yīng)中央銀行特殊業(yè)務(wù)地位的需要第34頁，共51頁。2022/7/29（三）中央銀行相對(duì)獨(dú)立性的

11、主要內(nèi)容1、建立獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度2、獨(dú)立地制定和執(zhí)行貨幣金融政策3、獨(dú)立管理和控制整個(gè)金融體系和市場 第35頁，共51頁。2022/7/29總統(tǒng)府和聯(lián)邦儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)之爭1987年8月，里根總統(tǒng)指派了格林斯潘（Greenspan）為Fed總裁。接著布什上臺(tái)，由于美國當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)面臨衰退，格氏亦體會(huì)到這點(diǎn)，而采用寬松的貨幣政策，故Fed和布什相處非常愉快。1992年，克林頓入主白宮，此時(shí)格氏和克林頓有些爭執(zhí)。因?yàn)閺?993年下半年起，美國的經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇。物價(jià)上漲率開始蠢蠢欲動(dòng)。第36頁，共51頁。2022/7/29為了抑制物價(jià)，格氏在1994年2月4日對(duì)外宣布提高聯(lián)邦基金利率（federal funds

12、 rate）0.25%。其后，在短短三個(gè)月時(shí)間內(nèi)，共計(jì)提高利率4次，造成股市和債市雙重下挫！格氏的調(diào)高利率的作風(fēng)和克林頓政府的期望正好相反。德州議員岡薩雷斯開始發(fā)難，要求削減Fed的權(quán)利，同時(shí)要求格氏在國會(huì)作證解釋Fed的貨幣政策。1994年4月到5月，美國的物價(jià)大漲，證明格氏的貨幣政策市正確的。故國會(huì)作證順利通過，同時(shí)博得了具有先見之明的美譽(yù)，從此，名聲扶搖直上！第37頁，共51頁。2022/7/29三、中國人民銀行的相對(duì)獨(dú)立性1、與國務(wù)院的關(guān)系2、與財(cái)政部的關(guān)系3、與地方政府的關(guān)系第38頁，共51頁。2022/7/29四、中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中的作用1、為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造貨幣和信用條件，為經(jīng)

13、濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行提供保障。2、是最重要的宏觀調(diào)控部門之一。3、是國家對(duì)外聯(lián)系的重要紐帶第39頁，共51頁。2022/7/29五、中央銀行的金融監(jiān)管和存款保險(xiǎn)制度（一）金融監(jiān)管的基本原則 1、依法管理的原則 2、合理、適度競爭的原則 3、自我約束與外部強(qiáng)制相結(jié)合原則 4、安全穩(wěn)健與經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合原則第40頁，共51頁。2022/7/29（二）巴塞爾協(xié)議和有效銀行監(jiān)管的核心原則（略） 巴塞爾委員會(huì)是1974年由十國集團(tuán)中央銀行行長倡議建立的，其成員包括十國集團(tuán)中央銀行和銀行監(jiān)管部門的代表。自成立以來，巴塞爾委員會(huì)制定了一系列重要的銀行監(jiān)管規(guī)定，如1983年的銀行國外機(jī)構(gòu)的監(jiān)管原則（又稱巴塞爾協(xié)定，Bas

14、el Concordat）和1988年的巴塞爾資本協(xié)議（Basel Accord）。 第41頁，共51頁。2022/7/29該協(xié)議的主要內(nèi)容為： 1、關(guān)于資本的組成。將銀行資本分為核心資本和附屬資本。 2、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的計(jì)算。 3、關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)比率的目標(biāo)。第42頁，共51頁。2022/7/29 1997年，有效銀行監(jiān)管的核心原則的問世是巴塞爾委員會(huì)歷史上又一項(xiàng)重大事件。核心原則是由巴塞爾委員會(huì)與一些非十國集團(tuán)國家聯(lián)合起草，得到世界各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的普遍贊同，并已構(gòu)成國際社會(huì)普遍認(rèn)可的銀行監(jiān)管國際標(biāo)準(zhǔn)。 這個(gè)原則涉及面很廣。它確定了一個(gè)有效監(jiān)管系統(tǒng)所必備的25項(xiàng)基本原則，共分7大類：第43頁，共51頁。

15、2022/7/29（1）有效銀行監(jiān)管的先決條件（2）發(fā)照和結(jié)構(gòu)（3）審慎法規(guī)和要求（4）持續(xù)性銀行監(jiān)管手段（5）信息要求（6）正式監(jiān)管權(quán)力（7）跨國銀行第44頁，共51頁。2022/7/29 至此，雖然巴塞爾委員會(huì)不是嚴(yán)格意義上的銀行監(jiān)管國際組織，但事實(shí)上已成為銀行監(jiān)管國際標(biāo)準(zhǔn)的制定者。第45頁，共51頁。2022/7/29金融監(jiān)管（狹義）：國家所實(shí)施的行政性監(jiān)管。對(duì)于金融監(jiān)管，有的國家是專設(shè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)；有的國家是由財(cái)政部門主持監(jiān)管；有的則是由中央銀行負(fù)責(zé)。但是，大多數(shù)國家是由兩個(gè)以上的部門分工進(jìn)行。1998年，證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)成立2003.4 銀監(jiān)會(huì)成立。我國形成了真正意義上的分行業(yè)監(jiān)管體制。第

16、46頁，共51頁。2022/7/29國務(wù)院監(jiān)事會(huì)銀監(jiān)會(huì)保監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì)各省市銀監(jiān)局(或銀監(jiān)辦)各省市保監(jiān)局(或保監(jiān)辦)各省市證監(jiān)局(或證監(jiān)辦)國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行政策性銀行信托公司資產(chǎn)管理公司農(nóng)村信用社商業(yè)保險(xiǎn)公司政策保險(xiǎn)公司外資保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)擔(dān)保公司再保險(xiǎn)公司證券公司證券交易所證券登記公司期貨交易所基金管理公司中國金融監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)示意圖第47頁，共51頁。2022/7/29（三）西方國家的存款保險(xiǎn)制度 美國是西方國家中建立此制度最早的國家。1933年建立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（Federal Deposit Insurance Corporation,FDIC），專為在商業(yè)銀行和互助儲(chǔ)蓄銀行的存款提供保險(xiǎn)。其規(guī)定，當(dāng)銀行倒閉時(shí)，存款在10萬美元以下的存款戶，由FDIC公司理賠。第48頁，共51頁。2022/7/2920世紀(jì)70年代以來，西方國家紛紛以不同形式