信用與信用管理

1、第一章 信用與信用管理信用與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本關(guān)系信用管理在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的作用信用服務(wù)行業(yè)1第一節(jié) 信用與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本關(guān)系信用的內(nèi)涵和實(shí)質(zhì)現(xiàn)代信用的表現(xiàn)形式與特征市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與信用經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代信用活動(dòng)概覽信用活動(dòng)與經(jīng)濟(jì)增長2一、信用的內(nèi)涵和實(shí)質(zhì)（一）信用的內(nèi)涵界定 1、辭海 一是“信任使用”；二是“遵守諾言，實(shí)踐成約，從而取得別人對(duì)他的信任”；三是“以償還為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。 社會(huì)學(xué)角度：信任、資信、誠信（廣義概念） 經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)角度：以償還和付息為基本特征的借 貸行為。（狹義概念） 3 2、社會(huì)上 一是信用是承諾踐約的意愿與能力； 二是信用是誠信原則廣泛應(yīng)用的活動(dòng)。 43、多角度的內(nèi)在關(guān)系（1

2、）社會(huì)學(xué)、道德學(xué)、倫理學(xué)的信用是經(jīng)濟(jì)學(xué)信用的基礎(chǔ)。信用活動(dòng)不僅僅是經(jīng)濟(jì)問題，更是社會(huì)發(fā)展的綜合問題；（2）信用涉及社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景、文化基礎(chǔ)；（3）信用涉及人與人之間的關(guān)系，是社會(huì)關(guān)系的綜合體現(xiàn)。5（二）信用的實(shí)質(zhì)1、信用是一種心理現(xiàn)象 心理特征和基本表現(xiàn)：信任和安全感2、信用是一種能力 商品交換中交易的一方以將來償還承諾為條件，獲得另一方財(cái)物或服務(wù)的能力。3、信用是一種以營利為目的的投資活動(dòng)4、信用是一種有時(shí)間間隔的經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)6二、現(xiàn)代信用的表現(xiàn)形式與特征（一）現(xiàn)代信用的表現(xiàn)形式1、以交易的內(nèi)容：實(shí)物交易信用、貨幣交易信用、票據(jù)交易信用、債券信用。2、以債務(wù)人主體：宏、微觀信用可分為金融部門信

3、用、公共部門信用、私人部門信用（企業(yè)信用和個(gè)人信用）。7（二）現(xiàn)代信用的特征1、信用有標(biāo)識(shí)性，有明確的歸宿2、信用具有傳散性，可以流傳3、信用具有時(shí)間間隔性4、信用具有一定的社會(huì)性 8三、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與信用經(jīng)濟(jì)作為道德范疇的信用自古有之，以償還付息為基本特征的信用，則是伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展而出現(xiàn)和發(fā)展起來的。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì)91、信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的前提與基礎(chǔ) 信用 商品交換 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)2、信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的基本保障 首先，信用信息可以保證市場(chǎng)效率的發(fā)揮，減少交易成本，保證收益，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和交易的進(jìn)行； 其次，信用制度與信用管理體系約束了交易主體及其行為，減少了潛在的欺詐行為，

4、保障了市場(chǎng)的健康發(fā)展； 最后，信用管理行業(yè)及其機(jī)構(gòu)的社會(huì)化信用服務(wù)活動(dòng)，保障了各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與交易的健康有序進(jìn)行，保證了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率。10 3、信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)微觀主體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的啟動(dòng)器。 4、信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心金融活動(dòng)形成和發(fā)展的基礎(chǔ)。 5、信用為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與交易創(chuàng)造工具與基本條件。11四、現(xiàn)代信用活動(dòng)概覽信用活動(dòng)是指由公共部門、金融部門、私人部門等為信用主體，直接進(jìn)行信用交易和信用經(jīng)營的活動(dòng)。12 現(xiàn)代信用結(jié)構(gòu)131、信用總規(guī)模指一個(gè)國家或地區(qū)能夠計(jì)量的全部信用交易的規(guī)模，是包括債券、貸款、商業(yè)賒購款、貨幣、存款余額在內(nèi)的信用活動(dòng)的總計(jì)。信用總規(guī)模是國內(nèi)各個(gè)部門包括政府部門、金融部門、

5、非金融企業(yè)部門和居民部門信用規(guī)模的總和。信用總規(guī)模政府部門負(fù)債金融部門負(fù)債非金融企業(yè)部門負(fù)債居民部門負(fù)債142、金融與非金融部門信用規(guī)模金融部門信用規(guī)模金融部門負(fù)債 貨幣準(zhǔn)貨幣金融機(jī)構(gòu)債券通貨企業(yè)存款居民儲(chǔ)蓄存款金融機(jī)構(gòu)債券 非金融部門信用總信用金融部門信用政府部門負(fù)債非金融企業(yè)部門負(fù)債居民負(fù)債153、公共部門信用規(guī)模與私人部門信用規(guī)模 公共部門信用政府信用 中央政府負(fù)債地方政府負(fù)債政府職能部門負(fù)債 債券應(yīng)付賬款向銀行的借款及透支 私人部門信用非金融企業(yè)信用個(gè)人信用164、非金融企業(yè)信用規(guī)模與個(gè)人信用規(guī)模 非金融企業(yè)信用非金融企業(yè)部門負(fù)債 公司債券商業(yè)賒購款銀行貸款抵押 個(gè)人信用居民負(fù)債 消費(fèi)

6、信貸抵押商業(yè)賒購及分期付款17五、信用活動(dòng)與經(jīng)濟(jì)增長 信用活動(dòng)與經(jīng)濟(jì)增長高度相關(guān)1、信用總規(guī)模與經(jīng)濟(jì)增長 （1）從長期看，信用總規(guī)模的增長趨勢(shì)呈指數(shù)增長； （2）大多數(shù)國家信用總規(guī)模都要高于GDP；信用總規(guī)模的增長速度比GDP增長速度快；（3）各個(gè)國家信用總規(guī)模與GDP規(guī)模的差距是不同的、且落差很大。 18 （4）各國上升的速度和穩(wěn)定程度有所不同，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家、或不成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家速度要快，發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家增長穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)衰退的國家增長緩慢。 （5）美國信用規(guī)模年增長量與GDP年增長量的相關(guān)系數(shù)是0.9199，二者呈強(qiáng)正相關(guān)關(guān)系；信用總規(guī)模年均增長速度是GDP年均增長速度的1.5倍以上；7

7、0年代以前，信用總規(guī)模和GDP的增長速度幾乎完全同步，80年代以后，信用總規(guī)模的增長速度快于GDP，且這種趨勢(shì)正在加劇。1920GDPAC21中國的信用規(guī)模和GDP發(fā)展的情況和5個(gè)國家的情況都有所不同。在相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)，19871996年，我國信用規(guī)模的發(fā)展情況與美國70年代前的情況基本相同，信用規(guī)模和GDP幾乎都是1：1的增長的，和其它國家情況不同的是，在這個(gè)階段我國的信用總規(guī)模比GDP規(guī)模低。到了1996年以后，信用總規(guī)模才開始高于GDP規(guī)模，大幅度增長。22232、信用結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長 初步結(jié)論：1大多數(shù)國家信用結(jié)構(gòu)中金融部門、企業(yè)部門、個(gè)人部門信用活動(dòng)都與GDP相關(guān)。政府部門的信用活動(dòng)與

8、GDP相關(guān)較弱；2美國非金融部門信用規(guī)模比金融部門信用規(guī)模對(duì)GDP的影響大；24 非金融部門信用規(guī)模多增加1億美元，GDP平均多增長2498萬美元； 金融部門信用規(guī)模多增長1億美元，GDP多增長1831萬美元； 消費(fèi)者信用對(duì)GDP拉動(dòng)最強(qiáng)，其增長1億美元，平均拉動(dòng)GDP增長5619萬美元； 政府信用多增長1億美元，會(huì)拉動(dòng)GDP多增長1387萬美元； 非金融企業(yè)信用對(duì)GDP的拉動(dòng)作用最弱，其每多增長1億美元，將拉動(dòng)GDP多增長970萬美元。 253中國金融部門信用規(guī)模增長1億元人民幣，GDP增長4753萬元；非金融部門信用規(guī)模增長1億元，GDP下降8852萬元。26第二節(jié) 信用管理在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的

9、作用信用活動(dòng)與信用風(fēng)險(xiǎn)信用管理的內(nèi)涵界定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與運(yùn)行日益信用化信用活動(dòng)與運(yùn)行日益非中介化我國的社會(huì)信用交易的發(fā)展情況 27一、信用活動(dòng)與信用風(fēng)險(xiǎn)信用活動(dòng)指與授受信用有關(guān)的交易活動(dòng)。信用風(fēng)險(xiǎn)指交易對(duì)手不能或不愿履行合同約定的條款而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。 信用風(fēng)險(xiǎn)的雙向性市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，也是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)。 28二、信用管理的內(nèi)涵界定信用管理是指對(duì)信用交易中授受信用的主體尤其是受信主體的資信進(jìn)行專門管理的活動(dòng)。信用交易是指在交易中，您作為交易的一方向?qū)Ψ匠兄Z在未來償還的前提下，對(duì)方向您提供資金、商品或服務(wù)的活動(dòng)。比如，商業(yè)銀行向您發(fā)放貸款，或您享受先服務(wù)后付費(fèi)，產(chǎn)品賒銷、賒購等，這些交易就屬于信用交易

10、。29（一）信用管理的三個(gè)層次宏觀層面的信用管理（政府信用管理）：以政府部門為核心的對(duì)信用中介機(jī)構(gòu)、微觀經(jīng)濟(jì)主體信用活動(dòng)的管理。主要內(nèi)容包括國家信用管理政策、法規(guī)、規(guī)章與措施，根本目標(biāo)是改善社會(huì)信用環(huán)境與建設(shè)良好的社會(huì)信用秩序。30中觀層面的信用管理（社會(huì)信用管理）：指以信用中介機(jī)構(gòu)與其行業(yè)組織為核心的對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體信用活動(dòng)的管理。主要內(nèi)容包括信用中介機(jī)構(gòu)的經(jīng)營與運(yùn)作規(guī)則、產(chǎn)品與服務(wù)等信用信息的發(fā)布與傳播，其作用在于通過中介機(jī)構(gòu)的日常經(jīng)營與及時(shí)的信息傳播，監(jiān)督與約束市場(chǎng)上的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體的信用行為。31微觀層面的信用管理（企業(yè)信用管理）：以工商企業(yè)或銀行等企業(yè)組織為核心的對(duì)自己的授信客戶的信用活

11、動(dòng)的管理，內(nèi)容包括：籌資或投資的管理；應(yīng)收帳款的管理。32（二）信用管理的兩大范圍體系以資金運(yùn)動(dòng)為核心的債權(quán)債務(wù)信用管理，即債權(quán)債務(wù)（借貸活動(dòng)）的信用管理體系以道德為核心的社會(huì)誠信管理，即社會(huì)誠信管理體系33借貸資本的運(yùn)動(dòng) G-G-WAPmPW-G-G銀行信用管理銀行信用管理企業(yè)信用管理信用評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別信用評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)處理及時(shí)收賬保全債權(quán)34認(rèn)識(shí)：信用資金運(yùn)動(dòng)合理、正常、有序是社會(huì)生產(chǎn)、分配、交換、消費(fèi)健康發(fā)展的基礎(chǔ)；信用資金運(yùn)動(dòng)是以授信人與受信人健康正常的信用交易為基礎(chǔ)的，是與信用管理密不可分的；信用資金運(yùn)動(dòng)是以銀行和企業(yè)信用管理為保障的。35兩大范圍體系的關(guān)系：聯(lián)系：目標(biāo)一致，建立一個(gè)

12、有序的社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和環(huán)境；相互依賴、互為基礎(chǔ)。區(qū)別：內(nèi)容不同，前者主要是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、處理，一般要量化管理，要計(jì)算概率、風(fēng)險(xiǎn)度，后者是定性判斷，是衡量還款意愿；管理者不同，前者一般是由授信人或最終受益人管理的，后者的參與者有政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)組織等。36三、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與運(yùn)行日益信用化 經(jīng)濟(jì)信用化主要指信用活動(dòng)日益增加，經(jīng)濟(jì)交易中可以用信用來衡量的部分的比重越來越大。經(jīng)濟(jì)信用化程度提高主要表現(xiàn)在信用總規(guī)模迅速增長，超過經(jīng)濟(jì)增長速度，信用在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中迅速普及；經(jīng)濟(jì)主體都更普遍的采用信用方式與手段進(jìn)行融資和支付結(jié)算；各種各類主要信用工具都與GDP有極強(qiáng)的相關(guān)性；信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用與影響不斷擴(kuò)大。37經(jīng)濟(jì)信用

13、化可以用經(jīng)濟(jì)信用化率表示經(jīng)濟(jì)信用化率即信用總規(guī)模同GDP的比。該比率反映一國信用發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的匹配程度，反映該國的信用發(fā)展水平，標(biāo)志其經(jīng)濟(jì)信用化程度與信用化進(jìn)程。38基本結(jié)論： 1經(jīng)濟(jì)信用化率與一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度呈現(xiàn)明顯的正相關(guān)關(guān)系；2經(jīng)濟(jì)信用化率的變化有一定的規(guī)律性，主要是：經(jīng)濟(jì)信用化率的穩(wěn)定具有階段性，在一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)，是穩(wěn)定的；經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新周期或新階段，經(jīng)濟(jì)信用化率波動(dòng)，大多數(shù)時(shí)期是上升；經(jīng)濟(jì)信用化率不是無限的，經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)定后，該比率又會(huì)重新穩(wěn)定；39 3經(jīng)濟(jì)信用化率有3個(gè)區(qū)間： 100，屬于信用過度，典型國家日本； 1信用不足，典型國家中國； 合理區(qū)間是310，代表國家美國。 40

14、41我國長期以來經(jīng)濟(jì)信用化率較低，信用活動(dòng)與經(jīng)濟(jì)增長不匹配。從1996年以后，信用活動(dòng)增長速度開始加快。根據(jù)發(fā)達(dá)國家的發(fā)展軌跡判斷，在未來的幾年，中國的信用活動(dòng)將適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，進(jìn)入快速發(fā)展階段。經(jīng)濟(jì)主體的信用活動(dòng)與信用行為將成為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的焦點(diǎn)。目前，創(chuàng)造良好、有序的社會(huì)信用環(huán)境已成為社會(huì)各界共識(shí)，重建信用管理體系已迫在眉睫。 42四、信用活動(dòng)與運(yùn)行日益非中介化 信用活動(dòng)與運(yùn)行非中介化趨勢(shì)可以通過信用非中介率觀察。信用非中介率，從流量上看，表示一國一定時(shí)期非金融部門接受的、由非金融部門提供的信用占非金融部門接受的全部信用的比例；從存量上看，表示一國在某個(gè)時(shí)點(diǎn)上，非金融部門接受來自非金融部門

15、授信的余額占非金融部門全部未清償信用余額中的份額。4344信用非中介率指標(biāo)反映作為非中介性的信用活動(dòng)在整個(gè)社會(huì)信用活動(dòng)中所處的地位及其作用。該指標(biāo)越高，則說明整個(gè)社會(huì)信用活動(dòng)不通過金融部門中介的份額越大，說明社會(huì)信用活動(dòng)對(duì)金融中介部門的依賴性越差。4546基本結(jié)論：1近半個(gè)世紀(jì)以來，美國的信用交易一直是以非金融中介信用為主的；2金融中介信用規(guī)模在信用凈額中的份額越來越小，信用中介率幾乎逐年下降；3新經(jīng)濟(jì)時(shí)期信用中介率達(dá)到歷史最低水平，信用活動(dòng)已非中介化，社會(huì)信用活動(dòng)對(duì)金融中介部門的依賴程度已大大減弱；474在美國，信用非中介率越高，經(jīng)濟(jì)增長越快；信用非中介率在0.680.77之間，經(jīng)濟(jì)增長速度

16、最快。48五、我國的社會(huì)信用交易的發(fā)展情況 第一，我國信用交易活動(dòng)總規(guī)模太低，不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模的需要。 發(fā)達(dá)國家平均交易4倍，韓國這一類的要6倍，那么中國平均只有1倍，到2000年末最高點(diǎn)是2.98倍，未來信用交易總規(guī)模要放大三倍才能進(jìn)入良好的信用交易總量，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。 49第二，信用結(jié)構(gòu)與分布不平衡，不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，總體來說信用交易太集中于銀行了，銀行產(chǎn)業(yè)直接決定產(chǎn)業(yè)界的生死，這是錯(cuò)誤的，不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律。從中美數(shù)據(jù)我們可以看到，美國的銀行信用規(guī)模占社會(huì)凈信用規(guī)模的25左右，我國平均份額達(dá)到90；在銀行信用中，銀行貸款和抵押所占份額：美國在60%左右，中國在80%以上。加大了銀行

17、的風(fēng)險(xiǎn)，加大了銀行管理的難度。 50第三，我國經(jīng)濟(jì)信用化程度太低，與發(fā)達(dá)國家差距太大。歐美的信用交易工具，社會(huì)之間直接進(jìn)行交易，有上萬種的手段，而我們現(xiàn)在只有幾百種，我們的賒銷層次太低。2007年美國人均GDP45845美元，我國人均GDP才2460.79美元，美國人均信用總量十幾萬，我國只有1000塊錢。 51第四，我國現(xiàn)在信用非中介化程度太低，社會(huì)信用活動(dòng)剛剛起步，靠企業(yè)之間進(jìn)行還沒有達(dá)到，不像美國那么發(fā)達(dá)，我們主要還是在銀行。第五，我國資本市場(chǎng)發(fā)展較快，但與經(jīng)濟(jì)規(guī)模倍率太低，下一步資本市場(chǎng)擴(kuò)大，是我們信用交易規(guī)模能不能有效放大的一個(gè)很重要的支撐。 52第三節(jié) 信用服務(wù)行業(yè)從簡(jiǎn)單的信用調(diào)查

18、服務(wù)到現(xiàn)代信用管理服務(wù)，世界信用管理行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)走過了170余年的歷程。真正意義上的信用管理最早發(fā)源于歐美國家，目前已形成了較為完善規(guī)范的理論體系和行業(yè)框架。53國發(fā)200540號(hào)批準(zhǔn)國家發(fā)改委配套發(fā)布產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄，“資信調(diào)查與評(píng)級(jí)服務(wù)體系建設(shè)”位列在鼓勵(lì)類行業(yè)中第二十五項(xiàng)其他服務(wù)業(yè)的第三十二條。信用服務(wù)行業(yè)是專門進(jìn)行信用產(chǎn)品生產(chǎn)、提供信用服務(wù)的產(chǎn)業(yè)，是從事信用行業(yè)的專門機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)品、服務(wù)和市場(chǎng)的總稱。信用行業(yè)是社會(huì)信用體系的基本要素和重要部件，一個(gè)國家信用行業(yè)的規(guī)模、技術(shù)和服務(wù)水平在很大程度上決定著社會(huì)信用體系建設(shè)的進(jìn)程和發(fā)展水平。 54信用服務(wù)行業(yè)信用信息服務(wù)類信用保障服務(wù)類調(diào)查

19、類非調(diào)查類金融類非金融類企業(yè)資信調(diào)查消費(fèi)者信用調(diào)查資產(chǎn)調(diào)查市場(chǎng)調(diào)查資信評(píng)級(jí)信用保險(xiǎn)信用保理支票電話查詢信用擔(dān)保商賬追收55信用信息服務(wù)主要是建立企業(yè)和個(gè)人的信用信息系統(tǒng)，在國家法律的規(guī)范和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)下，開展信用信息的收集、處理、加工和提供服務(wù)的業(yè)務(wù)。信用保障服務(wù)依靠信用風(fēng)險(xiǎn)管理等技術(shù)為信用交易的授信方提供服務(wù)和保障。56信用服務(wù)行業(yè)分布企業(yè)資信調(diào)查業(yè)（企業(yè)征信） （Business Credit lnvestigation）消費(fèi)者個(gè)人信用調(diào)查企業(yè)（個(gè)人征信）（Consumer Credit Investigation) 資產(chǎn)調(diào)查企業(yè) （Assets Research） 商賬追收企業(yè)（Deb

20、t Collection）市場(chǎng)調(diào)查企業(yè)（Marketing Research）57資信評(píng)級(jí)企業(yè)（Credit Rating and Evaluation） 保理服務(wù)企業(yè)（Factoring） 信用保險(xiǎn)企業(yè)（Credit Insurance） 信用管理咨詢企業(yè)（Credit Management Consulting） 信用管理培訓(xùn)企業(yè)（Credit Management Training）58企業(yè)資信調(diào)查企業(yè)：國際：鄧白氏（美）、格瑞頓（荷蘭）、帝國征信數(shù)據(jù)（日本）；中國：中貿(mào)遠(yuǎn)大商務(wù)咨詢有限公司（商務(wù)部）、北京新華信商業(yè)信息咨詢有限公司（民營）、華夏國際企業(yè)資信咨詢公司（中外合資）、東方國際

21、保理咨詢服務(wù)中心。59鄧白氏公司(Dun & Bradstreet)簡(jiǎn)介：鄧白氏公司是國際上最著名、歷史最悠久的企業(yè)資信調(diào)查類的信用管理公司，就其規(guī)模而言，堪稱國際企業(yè)征信和信用管理行業(yè)的巨人，成立于1841年，總部設(shè)在新澤西州的小城 Murray Hill 。1841年，鄧白氏公司創(chuàng)始人路易斯大班(Lewis Tappan)在紐約成立了第一家征信事務(wù)所；1849年鄧白氏公司出版了全球第一本商業(yè)資信評(píng)級(jí)參考書；1900年出版了全球第一本證券手冊(cè)；1963年發(fā)明了鄧白氏編碼；1975年建立了美國商業(yè)信息中心；1990年起提供完整的商業(yè)信息服務(wù)；2000年起致力于電子商務(wù)的發(fā)展。 60美國的4位總

22、統(tǒng)：林肯、格蘭特、克里夫蘭和麥金力曾先后在鄧白氏公司供職。20世紀(jì)90年代鄧白氏集團(tuán)擁有15個(gè)子公司，其中包括全球最權(quán)威的資信評(píng)級(jí)公司穆迪公司、美國最著名的黃頁廣告公司丹尼雷公司和美國最大的市場(chǎng)調(diào)查公司尼爾森公司，在全球擁有375個(gè)分公司或辦事處，員工八萬多人，年產(chǎn)值達(dá)50多億美元。 612001年，鄧白氏集團(tuán)公司進(jìn)行改組，把鄧白氏公司和穆迪公司兩家公司分拆，分別成為獨(dú)立的上市公司。目前，鄧白氏公司在37個(gè)國家設(shè)有分公司或辦事處，在全球范圍內(nèi)向客戶提供12種信用產(chǎn)品、11種征信服務(wù)以及各種信用管理用途的軟件，還在50個(gè)國家和地區(qū)替客戶開展追賬業(yè)務(wù)。1994年，鄧白氏公司進(jìn)入中國，在上海設(shè)立鄧白

23、氏國際信息(上海)公司，1996年又在北京設(shè)立了分公司。 62鄧白氏全球數(shù)據(jù)庫： 鄧白氏公司的“全球數(shù)據(jù)庫”是全世界信息量最大的企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫，鄧白氏公司的信用產(chǎn)品和服務(wù)就是來源于這個(gè)數(shù)據(jù)庫。鄧白氏數(shù)據(jù)基地在美國東部，在全球37個(gè)分支機(jī)構(gòu)建有數(shù)據(jù)庫分基地，有三千多人從事數(shù)據(jù)的收集和加工工作。 目前，鄧白氏全球數(shù)據(jù)庫擁有全球企業(yè)信息七千多萬條，覆蓋214個(gè)國家和地區(qū)，使用95種語言，181種貨幣。在全球擁有客戶15萬家，其中包括財(cái)富雜志500強(qiáng)中的80和商業(yè)周刊全球1000強(qiáng)中90的企業(yè)。數(shù)據(jù)庫不僅累積了多年收集的信息，而且每天以100萬次的頻率更新。63鄧白氏編碼系統(tǒng)： 鄧白氏編碼(DUNS

24、Number)是鄧白氏公司信息庫及其信用分析系統(tǒng)所使用的編碼系統(tǒng)，由9位數(shù)字組成。每個(gè)鄧白氏編碼對(duì)應(yīng)的是鄧白氏全球數(shù)據(jù)庫中的一條記錄，它被廣泛用作一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)工具，用來識(shí)別、整理、合并各個(gè)企業(yè)的信息。主要作用：管理現(xiàn)有客戶和潛在客戶檔案，識(shí)別企業(yè)家族族系，連接相關(guān)貿(mào)易伙伴，擴(kuò)大商機(jī)；幫助客戶清理內(nèi)部檔案；整合企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)庫。 64目前，鄧白氏編碼已經(jīng)被世界上50多個(gè)工業(yè)和貿(mào)易組織所接受，它也是一個(gè)國際標(biāo)準(zhǔn)的編碼體系。1989年，鄧白氏編碼被美國標(biāo)準(zhǔn)化組織（ANSI）接受；1991年被聯(lián)合國接受；1993年被國際化標(biāo)準(zhǔn)化組織（ISO）接受；1995年被歐洲共同體接受。65服務(wù)內(nèi)容：注冊(cè)情況、企業(yè)背景

25、、歷史沿革、負(fù)責(zé)人情況、經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、付款記錄、友好往來、財(cái)產(chǎn)抵押及訴訟記錄、綜合評(píng)估等。66消費(fèi)者個(gè)人信用調(diào)查企業(yè)：國際：益百利（Experian 英)、Equifax(美）、Trans Union(美）（世界上最大的個(gè)人信用局）中國：上海資信有限公司、北京信用管理公司、北京匯誠征信咨詢服務(wù)有限公司、金誠國際資信評(píng)估有限公司。67益百利（Experian 英)：英國的The Great Universal Stores PCL兼并了一直居消費(fèi)者信用調(diào)查行業(yè)老大的美國TRW的消費(fèi)者個(gè)人信用信息部門，然后，將其收購的公司與總部設(shè)在英國的征信公司CNN合并，組成了益百利公司。員工超2萬人，年

26、產(chǎn)值超15億美元。其征信數(shù)據(jù)庫保存有近2億人的個(gè)人信用信息檔案。在數(shù)據(jù)庫中，消費(fèi)者的良好信用記錄被永久保留，失信記錄要被保存6年9個(gè)月，破產(chǎn)信息保留9年9個(gè)月。除個(gè)人信用調(diào)查服務(wù)外，它還提供企業(yè)資信調(diào)查、不動(dòng)產(chǎn)征信等服務(wù)。68服務(wù)內(nèi)容：個(gè)人付款記錄、收入、債務(wù)與開銷、職業(yè)、受教育程度、婚姻、年齡、處于分期付款狀態(tài)的資產(chǎn)、抵押記錄、民事訴訟記錄等。69資信評(píng)級(jí)企業(yè)：國際：穆迪（Moodys)、標(biāo)準(zhǔn)普爾(SP）、惠譽(yù)（Fitch) ；花旗銀行、大通摩根銀行、美洲銀行、美林證券、高盛投資銀行；IBM、福特汽車公司、通用電器。中國：中誠信國際信用評(píng)級(jí)有限公司、大公國際資信評(píng)估有限公司、上海遠(yuǎn)東資信評(píng)估

27、公司、上海新世紀(jì)投資服務(wù)有限公司、聯(lián)合資信評(píng)估公司、深圳的鵬元資信評(píng)估有限公司70全球著名的三大國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)； 1975年，美國證券交易委員會(huì)SEC認(rèn)可穆迪公司、標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù)國際為“全國認(rèn)定的評(píng)級(jí)組織”或稱“NRSRO”；據(jù)國際清算銀行（BIS)的報(bào)告，在世界上所有參加資信評(píng)級(jí)的銀行和機(jī)構(gòu)中，穆迪涵蓋了80%的銀行和78%的機(jī)構(gòu)，標(biāo)準(zhǔn)普爾涵蓋了37%的銀行和66%的機(jī)構(gòu)，惠譽(yù)涵蓋了27%的銀行和8%的機(jī)構(gòu)。穆迪：主權(quán)國家評(píng)級(jí);標(biāo)普：企業(yè)評(píng)級(jí)；惠譽(yù)：金融機(jī)構(gòu)和結(jié)構(gòu)融資評(píng)級(jí)。71服務(wù)內(nèi)容： 債務(wù)人評(píng)級(jí)（obligor ratings）,針對(duì)證券或金融契約的發(fā)行主體整體信用狀況的評(píng)價(jià)，主要包括主權(quán)

28、國家評(píng)級(jí)、工商企業(yè)評(píng)級(jí)、金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)等； 債項(xiàng)評(píng)級(jí)（facility ratings）,又稱載體評(píng)級(jí)或契約評(píng)級(jí)，主要針對(duì)發(fā)行主體發(fā)行的特定金融工具展開評(píng)級(jí)。72資信評(píng)級(jí)是由專門從事信用評(píng)估的獨(dú)立的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，運(yùn)用科學(xué)的指標(biāo)體系、定量分析和定性分析相結(jié)合的方法，通過對(duì)企業(yè)、債券發(fā)行者、金融機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)參與主體的信用記錄、企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營水平、外部環(huán)境、財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展前景以及可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行客觀、科學(xué)、公正的分析研究之后，就其信用能力（主要是償還債務(wù)的能力及其可償債程度）所做的綜合評(píng)價(jià)，并用特定的等級(jí)符號(hào)標(biāo)定其信用等級(jí)的一種制度。 73信用只能由第三方評(píng)級(jí) 政府及有關(guān)部門對(duì)企業(yè)評(píng)信用等級(jí)不符

29、合法律法規(guī)規(guī)定； 金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)評(píng)信用等級(jí)只能內(nèi)部使用，不得向社會(huì)公布； 商會(huì)協(xié)會(huì)對(duì)企業(yè)評(píng)信用等級(jí)不符合信用評(píng)級(jí)的基本要素和要求。 74根據(jù)國際通行的“四等十級(jí)制”評(píng)級(jí)等級(jí)，我國企業(yè)信用評(píng)級(jí)可以分為：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D。AAA為最高級(jí)，D為最低級(jí)，每個(gè)等級(jí)上用“+”、“-”符號(hào)進(jìn)行微調(diào)。75標(biāo)準(zhǔn)普爾穆迪惠譽(yù)長期債短期債長期債短期債長期債短期債AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-BB+BBBB-B+BB-CCC+CCCCCC-CCCA-1+A-1+A-1+A-1+A-1A-1A-2A-2A-2/A-3A-3BBBBBBCCCCCAaaAa1

30、Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3Ba1Ba2Ba3B1B2B3Caa1Caa2Caa3CaCP-1P-1P-1P-1P-1P-1P-2P-2P-2/P-3P-3AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-BB+BBBB-B+BB-CCC+CCCCCC-CCCF1+F1+F1+F1+F1+F1F1F2F2F2/F3F3BBBCCCCCCC76AAA最高的評(píng)級(jí)，表示受評(píng)者具有極佳的償債能力，而且此一能力不太可能因可預(yù)見的不利事件而受損AA與AAA等級(jí)債券只有小部分差異，表示受評(píng)者具有良好的償債能力，可預(yù)見的不利事件不致產(chǎn)生重大的不利影響。A受評(píng)者可能因經(jīng)濟(jì)狀況及經(jīng)營環(huán)境變

31、遷而有負(fù)面影響，惟其償債能力仍佳。BBB受評(píng)者的償債能力尚佳，惟受經(jīng)濟(jì)狀況及經(jīng)營環(huán)境變遷影響，可能削弱償債能力，是投資級(jí)債券中信用強(qiáng)度最低者。BB自本級(jí)以下列屬投機(jī)級(jí)。如遇重大而持續(xù)的不確定狀況，可能危及機(jī)構(gòu)的償債能力，但可能獲得必要的財(cái)務(wù)支援。B目前尚具償債能力，然而一旦財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)或是經(jīng)濟(jì)狀況逆轉(zhuǎn)，都可能損及其償債的能力或意愿CCC目前已快到償債違約邊緣，尚能按時(shí)履約，主要是靠市場(chǎng)需求在支撐CC已極度逼近償債違約邊緣C指未能支付利息收益?zhèn)?，或是雖然尚未正式宣布違約，但已有若干債務(wù)或是其他類似糾紛發(fā)生了。D已有償債違約事情發(fā)生。 標(biāo)準(zhǔn)普爾的中長期債券等級(jí)符號(hào)系統(tǒng) 77Aaa此等級(jí)債券為品質(zhì)最佳的債券，投資風(fēng)險(xiǎn)很低，一般被視為優(yōu)良債券。其債券利息受發(fā)行企業(yè)特別穩(wěn)定的營業(yè)盈余保障，債券本金也受保障。雖各種不同保障因素可能會(huì)改變，但是傷害債券級(jí)本地為的可能性極低。Aa此等級(jí)債券為高品質(zhì)的債券，與Aaa等級(jí)同被視為最高級(jí)債券。因?yàn)闋I業(yè)盈余不若Aaa等基債券，或保障因素變動(dòng)可能性較大，或其他因素顯示長期風(fēng)險(xiǎn)偏高，致Aa債券評(píng)級(jí)略遜于Aaa等級(jí)債券。A此等級(jí)債券償付債券本金及利息的保障因素尚屬適當(dāng)，但是未來可能發(fā)生變化，屬于中上等級(jí)。Baa此等級(jí)債券為中級(jí)債券，償付債券及利息的保障因素尚屬適當(dāng)，但就長期而言，較確定的保障因素并不可靠，本質(zhì)上具有投機(jī)性。Ba此等級(jí)債券具有投機(jī)性，償付債券本金