成教財(cái)務(wù)管理大綱

1、成教財(cái)務(wù)管理大綱河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)成人教育財(cái)務(wù)管理學(xué)教學(xué)大綱編寫(xiě)人：和麗芬財(cái)務(wù)管理教研室編寫(xiě)說(shuō)明財(cái)務(wù)管理學(xué)是工商管理各專業(yè)的核心課，是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)專業(yè)的主干課。開(kāi)設(shè)本課程的目的在于培養(yǎng)學(xué)生能夠用現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的理論和方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行科學(xué)管理的能力。本課程著重闡述了企業(yè)籌資、投資、資金運(yùn)營(yíng)、利潤(rùn)及其分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)的基本理論和方法。編寫(xiě)本大綱的目的在于規(guī)范財(cái)務(wù)管理學(xué)課程的教學(xué)活動(dòng)，便于檢查和考核教學(xué)水平，促進(jìn)教學(xué)質(zhì)量的不斷提高。本大綱適用于河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)成人教育財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)專業(yè)大學(xué)?？茖W(xué)生的財(cái)務(wù)管理教學(xué)O本大綱由財(cái)政稅務(wù)學(xué)院財(cái)務(wù)管理教研室和麗芬編寫(xiě)修訂。目錄第一章總論第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)第

2、三節(jié)財(cái)務(wù)管理的原則第四節(jié)財(cái)務(wù)管理的方法第二章財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念第一節(jié)時(shí)間價(jià)值第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬第三節(jié)利息率第四節(jié)證券估價(jià)第三章財(cái)務(wù)分析第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述第二節(jié)企業(yè)償債能力分析第三節(jié)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析第四節(jié)企業(yè)獲利能力分析第五節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的趨勢(shì)分析第六節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合分析第四章長(zhǎng)期籌資概論第一節(jié)企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)與要求第二節(jié)企業(yè)籌資的類型第三節(jié)企業(yè)籌資的環(huán)境第四節(jié)資金需要量的預(yù)測(cè)第五章長(zhǎng)期籌資方式第一節(jié)投入資本籌資第二節(jié)發(fā)行股票籌資第三節(jié)發(fā)行債券籌資第四節(jié)長(zhǎng)期借款籌資第五節(jié)租賃籌資第六節(jié)混合性籌資第六章長(zhǎng)期籌資決策第一節(jié)資本成本第二節(jié)杠桿利益與風(fēng)險(xiǎn)第三節(jié)資本結(jié)構(gòu)理論第四節(jié)資本結(jié)構(gòu)決策第七章長(zhǎng)期投資概

3、論第一節(jié)企業(yè)投資概述第二節(jié)投資環(huán)境的分析第三節(jié)投資額的預(yù)測(cè)第八章內(nèi)部長(zhǎng)期投資第一節(jié)固定資產(chǎn)投資概述第二節(jié)投資決策指標(biāo)第三節(jié)投資決策指標(biāo)應(yīng)用第四節(jié)有風(fēng)險(xiǎn)情況下的投資決策第五節(jié)無(wú)形資產(chǎn)投資第九章對(duì)外長(zhǎng)期投資第一節(jié)對(duì)外投資的特點(diǎn)與原則第二節(jié)對(duì)外直接投資第三節(jié)對(duì)外證券投資第十章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金概論第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金的概念與特點(diǎn)第二節(jié)企業(yè)籌資組合第三節(jié)企業(yè)資產(chǎn)組合第十一章流動(dòng)資產(chǎn)第一節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)應(yīng)收帳款管理第三節(jié)存貨管理第十二章流動(dòng)負(fù)債第一節(jié)銀行短期借款第二節(jié)商業(yè)信用第三節(jié)短期融資券第十三章收益管理第一節(jié)營(yíng)業(yè)收入第二節(jié)營(yíng)業(yè)稅金第三節(jié)所得稅第四節(jié)利潤(rùn)預(yù)測(cè)與計(jì)劃第十四章利潤(rùn)分配第一節(jié)國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)分配第二節(jié)股份制企業(yè)

4、利潤(rùn)分配第一章總論教學(xué)目的總論是財(cái)務(wù)管理學(xué)中最重要的一章。本章論述了財(cái)務(wù)管理學(xué)的基本理論和方法。通過(guò)學(xué)習(xí)，要求掌握財(cái)務(wù)管理的概念、內(nèi)容、目標(biāo)、原則和方法。了解企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)、目標(biāo)結(jié)構(gòu)以及具體管理方法。重點(diǎn)和難點(diǎn)財(cái)務(wù)管理的概念包括財(cái)務(wù)活動(dòng)、財(cái)務(wù)關(guān)系及財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和概念。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)包括財(cái)務(wù)管理的整體目標(biāo)和財(cái)務(wù)管理的分部目標(biāo)。3、財(cái)務(wù)管理的原則包括系統(tǒng)原則、平衡原則、彈性原則、比例原則、優(yōu)化原則。4、財(cái)務(wù)管理的方法包括預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制和分析等基本方法。教學(xué)方法講解法教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念一、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱。具體包括籌資引起的財(cái)務(wù)

5、活動(dòng)、投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)和利潤(rùn)分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)四個(gè)方面。二、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與有關(guān)各方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。具體包括：企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，企業(yè)同其債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，同其債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，企業(yè)內(nèi)部各單位的財(cái)務(wù)關(guān)系，企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系以及企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容包括資金的籌集、資金的投放、資金的運(yùn)營(yíng)及資金的分配。（二）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念企業(yè)財(cái)務(wù)管理是依據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。（三）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)

6、管理具有綜合性、廣泛性和能迅速反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的特點(diǎn)。第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的概念及特點(diǎn)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)理財(cái)過(guò)程中應(yīng)達(dá)到的理想境界。它具有多元性、相對(duì)穩(wěn)定性、層次性三大特點(diǎn)。二、財(cái)務(wù)管理的整體目標(biāo)在不同的時(shí)期，財(cái)務(wù)管理的整體目標(biāo)表現(xiàn)為不同的形式如產(chǎn)值最大化、利潤(rùn)最大化、股東財(cái)富最大化以及企業(yè)價(jià)值最大化。三、財(cái)務(wù)管理的分部目標(biāo)根據(jù)不同的財(cái)務(wù)活動(dòng)，財(cái)務(wù)管理的分部目標(biāo)可以概括為籌資目標(biāo)、投資目標(biāo)、營(yíng)運(yùn)資金管理目標(biāo)以及利潤(rùn)分配目標(biāo)。第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的原則一、系統(tǒng)原則二、平衡原則三、彈性原則四、比例原則五、優(yōu)化原則第四節(jié)財(cái)務(wù)管理的方法一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法包括定性預(yù)測(cè)方法和定量

7、預(yù)測(cè)法兩大類。二、財(cái)務(wù)決策方法常見(jiàn)的財(cái)務(wù)決策方法有優(yōu)選對(duì)比法、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法和損益決策法三、財(cái)務(wù)計(jì)劃方法財(cái)務(wù)計(jì)劃方法包括平衡法、因素法、比例法和定額法。四、財(cái)務(wù)控制方法財(cái)務(wù)控制方法有防護(hù)性控制、前饋性控制和反饋性控制。五、財(cái)務(wù)分析方法常用的有對(duì)比分析法、比率分析法和綜合分析法三大類。思考題企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容有那些？企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念是什么？簡(jiǎn)述企業(yè)財(cái)務(wù)管理的整體和分部目標(biāo)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的原則和方法有那些？第二章財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念教學(xué)目的本章論述了現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念，即時(shí)間觀念、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、利息率和證券估價(jià)，是進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和決策的基礎(chǔ)。通過(guò)教學(xué)，要求學(xué)生掌握時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)

8、酬的含義及計(jì)算，了解利息率種類及其影響因素，掌握證券估價(jià)的基本模型。重點(diǎn)和難點(diǎn)時(shí)間價(jià)值：具體包括概念、復(fù)利終值、現(xiàn)值的計(jì)算，年金終值、現(xiàn)值的計(jì)算。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬：具體包括概念、種類及計(jì)算。利息率：具體包括種類及影響因素證券估價(jià)：具體包括證券估價(jià)的模型。講解法與實(shí)例法相結(jié)合教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)時(shí)間價(jià)值一、時(shí)間價(jià)值的概念貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資之后的增值即為時(shí)間價(jià)值。二、時(shí)間價(jià)值的計(jì)算時(shí)間價(jià)值的計(jì)算包括復(fù)利終值、復(fù)利現(xiàn)值、年金終值、年金現(xiàn)值的計(jì)算。復(fù)利終值=現(xiàn)值*復(fù)利終值系數(shù)復(fù)利現(xiàn)值=終值*復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)年金終值=A*普通年金終值系數(shù)年金現(xiàn)值=A*普通年金現(xiàn)值系數(shù)三、時(shí)間價(jià)值計(jì)算中的幾個(gè)特殊問(wèn)題永續(xù)年金現(xiàn)

9、值=A/I第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬一、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的概念投資者進(jìn)行投資，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)因素而得到的那部分額外報(bào)酬稱為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬二、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的計(jì)算(一)單個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的計(jì)算1、K=EKiR(r=E(ki-k)PiV=K、RR=bVR=RF+RR=RF+bv(二)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的計(jì)算證券組合風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分為可分散性風(fēng)險(xiǎn)和不可分散性風(fēng)險(xiǎn)兩大類?？煞稚⑿燥L(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)投資組合來(lái)抵散和消除，不可分散性風(fēng)險(xiǎn)為：Rp=?p(km-Rf)KkRF+Rp=RF+?p(km-Rf)第三節(jié)利息率利息率的概念及種類利息率簡(jiǎn)稱利率，指資金的投資利潤(rùn)率。是作為商品的資金在資金市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)的價(jià)格。利息率的種類有：基準(zhǔn)利率和套算利率，實(shí)際利率和

10、名義利率，固定利率和浮動(dòng)利率，市場(chǎng)利率和官定利率。決定利息率的基本因素決定利息率的最基本因素是資金的供給和需求。未來(lái)利率水平的測(cè)算資金的利率由三部分構(gòu)成：純粹利率、通貨膨脹補(bǔ)償率、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。第四節(jié)證券組合一、債券估價(jià)模型分次付息，到期還本的債券估價(jià)模型為：V=IXPVIFAK,n+FXPVIR,n一次還本付息模型為：V=（F+FXiXn）xPVIR,n貼現(xiàn)發(fā)行模型為：V=FXPVIR,n二、股票估價(jià)模型短期持有股票的估價(jià)模型：V=Edt/（1+k）+Vn/（1+k）長(zhǎng)期持有，且股利固定的估價(jià)模型：V=d/k長(zhǎng)期持有，且股利固定增長(zhǎng)的模型：V=d0（1+g）/k-g思考題什么是時(shí)間價(jià)值？如何計(jì)算

11、？什么是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬？如何計(jì)算？利息率的種類及其影響因素是什么？簡(jiǎn)述證券的估價(jià)模型。第三章財(cái)務(wù)分析教學(xué)目的通過(guò)教學(xué)，要求學(xué)生掌握財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)指標(biāo)以及基本方法。重點(diǎn)和難點(diǎn)償債能力分析資金周轉(zhuǎn)能力分析獲利能力分析財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析財(cái)務(wù)狀況綜合分析教學(xué)方法講解法與案例教學(xué)相結(jié)合第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析的目的財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的程序第二節(jié)企業(yè)償債能力分析短期償債能力分析流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金流量比率到期債務(wù)本息償付比率長(zhǎng)期償債能力分析包括資產(chǎn)負(fù)債表、股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)、負(fù)債股權(quán)比率與有形凈值債務(wù)率、償債保障比率，利息保障倍

12、數(shù)與現(xiàn)金利息保障倍數(shù)。第三節(jié)企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力分析存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒帳收入凈額/應(yīng)收帳款平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第四節(jié)企業(yè)獲利能力分析資產(chǎn)報(bào)酬率股東權(quán)益報(bào)酬率銷售毛利率與銷售凈利率成本費(fèi)用凈利率每股利潤(rùn)與每股現(xiàn)金流量每股股利與股利發(fā)放率每股凈資產(chǎn)市盈率第五節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的趨勢(shì)分析比較財(cái)務(wù)報(bào)表比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表比較財(cái)務(wù)比率圖解法第六節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合分析財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)比法杜邦分析法思考題簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的目的和程序。財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)是什么？如何進(jìn)行企業(yè)的償債能力分析？運(yùn)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)狀況分析？獲利能力分析？簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)狀況的餓綜合分析。

13、第四章長(zhǎng)期籌資概述教學(xué)目的通過(guò)本章教學(xué)，要求學(xué)生掌握籌資的有關(guān)概念、種類、動(dòng)機(jī)以及資金需要量的預(yù)測(cè)方法。重點(diǎn)和難點(diǎn)籌資的基本概念、動(dòng)機(jī)、要求?；I資類型資金需要量的預(yù)測(cè)方法教學(xué)方法講解法和演示法相結(jié)合教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)和要求企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)企業(yè)籌資是為滿足以下籌資動(dòng)機(jī)：擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)、償債籌資動(dòng)機(jī)、混合籌資動(dòng)機(jī)。企業(yè)籌資的要求籌資渠道和籌資方式籌資渠道：國(guó)家資金、銀行資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、民間資金、企業(yè)自留資金、外商資金。籌資方式：吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行借款、商業(yè)信用、發(fā)行債券、發(fā)行融資券、租賃籌資。第二節(jié)企業(yè)籌資的類型一、自有資金和借入資金二、長(zhǎng)期資金和

14、短期資金三、內(nèi)部籌資與外部籌資四、直接籌資和間接籌資第三節(jié)企業(yè)籌資的環(huán)境企業(yè)籌資的環(huán)境包括：籌資的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、籌資的法律環(huán)境、籌資的金融環(huán)境。經(jīng)濟(jì)環(huán)境又包括下面幾個(gè)因素：產(chǎn)品壽命周期（初創(chuàng)期、擴(kuò)張期、穩(wěn)定期和衰退期）經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、技術(shù)發(fā)展。第四節(jié)資金需要量的預(yù)測(cè)一、銷售百分比法銷售百分比法是根據(jù)銷售與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表項(xiàng)目之間的比例關(guān)系來(lái)預(yù)測(cè)各項(xiàng)短期資金需要量的方法。具體包括預(yù)計(jì)利潤(rùn)表法和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表法。二、線性回歸分析法線性回歸分析法是根據(jù)歷史資料建立資金需要量與營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)量之間的線性數(shù)學(xué)模型，然后預(yù)測(cè)資金需要量的方法。思考題簡(jiǎn)述企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)和要求。簡(jiǎn)述籌資渠道和籌資方法。資金需要量是

15、怎樣進(jìn)行預(yù)測(cè)的？第五章長(zhǎng)期籌資方式教學(xué)目的本章重點(diǎn)講述了籌集投入股東、行股票、發(fā)行債券、長(zhǎng)期借債、租賃籌資以及混合性籌資等。通過(guò)教學(xué)，要求學(xué)生掌握各種長(zhǎng)期籌資方式的概念、種類、條件、程序以及對(duì)企業(yè)的影響。重點(diǎn)和難點(diǎn)發(fā)行股票，包括概念、種類、條件、銷售方式以及優(yōu)缺點(diǎn)。發(fā)行債券，包括概念、種類、發(fā)行條件以及優(yōu)缺點(diǎn)。長(zhǎng)期借款，包括概念、種類、發(fā)行條件以及優(yōu)缺點(diǎn)。租賃籌資，包括概念、種類、程序以及租金的計(jì)算。教學(xué)方法講授法與案例法教學(xué)相結(jié)合第一節(jié)投入資本籌資籌集投入資本的種類籌集投入資本的條件、程序籌集投入資本的優(yōu)缺點(diǎn)第二節(jié)發(fā)行股票籌資股票的概念及種類（一）股票的概念：股票是股份公司為籌措自有資本而發(fā)

16、行的有價(jià)證券，是持股人擁有公司股份的憑證。（二）股票的種類：按股東權(quán)利義務(wù)可分為普通股和優(yōu)先股；按票面有無(wú)記名可分為記名股票和無(wú)記名股票；按票面是否標(biāo)明金額可分為有面額股票和無(wú)面額股票；按投資主體不同可分為國(guó)家股、法人股、個(gè)人股和外資股；按發(fā)行時(shí)間的先后分為始發(fā)股和新股；按發(fā)行對(duì)象和上市地區(qū)分為A股、B股、H股、N股。股票的發(fā)行股票發(fā)行的條件具體包括一般條件、特殊條件以及增資發(fā)行的特殊條件。股票發(fā)行的程序股票的發(fā)行方法有償增資有償增資具體可分為公募發(fā)行、股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)、第三者分?jǐn)偟?，其中公募發(fā)行又可包括直接公募和間接公募兩種。股東無(wú)償配股有償無(wú)償并行增股股票攤銷的方式具體包括自銷方式和承銷方式，

17、其中承銷方式包括包銷和代銷兩種。股票發(fā)行價(jià)格包括等價(jià)、時(shí)價(jià)和中間價(jià)發(fā)行。股票的上市股票上市的意義股票上市的條件股票上市的決策普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)普通股籌資有優(yōu)點(diǎn)也有缺點(diǎn)，公司應(yīng)權(quán)衡考慮該種方式。第三節(jié)發(fā)行債券籌資債券的概念及種類（一）債券的概念：債券是債務(wù)人為籌集借入資本而發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)向債權(quán)人還本付息的有價(jià)證券。（二）債券的種類：按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以有不同的分類：記名債券和無(wú)記名債券；抵押債券和信用債券；固定利率債券與浮動(dòng)利率債券；參與公司債券與非參與公司債券；一次到期債券與分次到期債券；收益公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券與附認(rèn)股權(quán)債券；上市債券與非上市債券。債券的發(fā)行債券發(fā)行的資格債券發(fā)行

18、的程序債券發(fā)行的條件債券發(fā)行的價(jià)格決定債券發(fā)行價(jià)格的因素包括債券面額、票面利率、市場(chǎng)利率、債券期限。債券發(fā)行價(jià)格有等價(jià)、溢價(jià)、折價(jià)。具體的發(fā)行價(jià)格計(jì)算公式為：債券發(fā)行價(jià)柞債券面沏（1+市場(chǎng)利率）+匯債券年息/（1+市場(chǎng)利率）其中：n債券期限t付息期數(shù)N債券期限T付息期數(shù)債券的信用評(píng)級(jí)債券評(píng)級(jí)的意義債券信用等級(jí)按國(guó)際上著名的美國(guó)信用評(píng)定機(jī)構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司和標(biāo)準(zhǔn).普爾公司的標(biāo)準(zhǔn)可將債券分為3等9級(jí)。債券信用評(píng)級(jí)程序債券的評(píng)級(jí)方法債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)債券籌資利弊皆有，公司應(yīng)權(quán)衡采用。第四節(jié)長(zhǎng)期借款籌資一、長(zhǎng)期借款的種類按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，可以有不同的分類：按提供貸款的機(jī)構(gòu)可以分為政策性銀行貸款、商業(yè)性銀

19、行貸款和其他金融機(jī)構(gòu)貸款。按有無(wú)抵押品作擔(dān)保分類可以分為抵押貸款和信用貸款。按貸款的用途可以分為基本建設(shè)貸款、更新改造貸款、科研開(kāi)發(fā)和新產(chǎn)品試制貸款二、銀行貸款的信用條件銀行貸款的信用條件有信用額度、周轉(zhuǎn)信用協(xié)議、補(bǔ)貼性余額。三、企業(yè)對(duì)貸款銀行的選擇四、長(zhǎng)期借款的程序五、借款合同的內(nèi)容六、長(zhǎng)期借款的優(yōu)缺點(diǎn)第五節(jié)租賃籌資一、租賃的概念及種類租賃是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租借給承租人使用的一種經(jīng)濟(jì)行為。租賃有運(yùn)營(yíng)租賃和融資租賃兩種方式。二、融資租賃的程序三、租金的確定融資租賃租金的計(jì)算方法大多采用平均分?jǐn)偡ê偷阮~年金法。四、租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)租賃是一種特殊的籌資方式，

20、它可以使企業(yè)得到資產(chǎn)使用權(quán)，又不至于一次性付出大量現(xiàn)金，但其成本較高。第六節(jié)混合性籌資優(yōu)先股優(yōu)先股的種類優(yōu)先股的特征發(fā)行優(yōu)先股的動(dòng)機(jī)優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)可轉(zhuǎn)換證券包括可轉(zhuǎn)換債券和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股可轉(zhuǎn)換債券的特性及發(fā)行條件可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期、轉(zhuǎn)換價(jià)格與轉(zhuǎn)換比率（三）可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行價(jià)格可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)缺點(diǎn)認(rèn)股權(quán)證認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)認(rèn)股權(quán)證的種類認(rèn)股權(quán)證的作用思考題簡(jiǎn)述股票的概念、種類及優(yōu)缺點(diǎn)。簡(jiǎn)述債券的概念、種類、特征，并評(píng)價(jià)債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。簡(jiǎn)述長(zhǎng)期借款的種類及程序。融資租賃的特點(diǎn)有哪些？其租金是如何計(jì)算的。第六章長(zhǎng)期籌資決策教學(xué)目的本章主要闡述了資本成本、財(cái)務(wù)杠桿、營(yíng)業(yè)杠桿以及聯(lián)合杠桿以及資本結(jié)構(gòu)的基本

21、概念及其計(jì)算方法。通過(guò)本章教學(xué)，要求學(xué)生掌握資本成本的概念及其計(jì)算，杠桿利益及杠桿系數(shù)的計(jì)算，資本結(jié)構(gòu)及其最佳資本結(jié)構(gòu)的決策方法。了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量等問(wèn)題。重點(diǎn)和難點(diǎn)資本成本包括資本成本的概念、個(gè)別資本成本、綜合資本成本以及邊際資本成本的計(jì)算。杠桿利益與風(fēng)險(xiǎn)包括經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿、復(fù)合杠桿及其計(jì)算。最佳資本結(jié)構(gòu)的決策。風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法。教學(xué)方法講解法和案例教學(xué)相結(jié)合。第一節(jié)資本成本資本成本的基本概念資本成本是企業(yè)為籌措和使用資本而付出的代價(jià)。包括資金籌集費(fèi)和占用費(fèi)。個(gè)別資本成本個(gè)別資本成本是采用不同籌資方式下的資本成本，具體包括長(zhǎng)期借款成本、債券成本、股票中普通股成本、優(yōu)先股成本以及留存收益成本

22、。綜合資本成本綜合資本成本是以個(gè)別資本與全部資本的比重為權(quán)數(shù)，加權(quán)平均計(jì)算的資本成本。計(jì)算公式為：Kw=EKjWj邊際資本成本邊際資本成本是指每增加一個(gè)單位的籌資額而增加的成本，它主要用于新籌資的分析，通常采用綜合資本成本形式。第二節(jié)杠桿利益和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)杠桿（一）經(jīng)營(yíng)杠桿利益經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為：DOL=（AEBIT/EBIT）/。S/S）財(cái)務(wù)杠桿財(cái)務(wù)杠桿利益財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)可表示為：DEL=（AEPS/EPS）/（XEBIT/EBIT）復(fù)合杠桿復(fù)合杠桿是經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿共同作用的結(jié)果。復(fù)合杠桿系數(shù)可表示為：DTL=DOLXDFL=（AEPS/EPS）/QS/S）

23、第三節(jié)資本結(jié)構(gòu)理論早期資本結(jié)構(gòu)理論凈收益觀點(diǎn)凈營(yíng)業(yè)收益觀點(diǎn)傳統(tǒng)觀點(diǎn)MM資本結(jié)構(gòu)理論新的資本結(jié)構(gòu)理論第四節(jié)資本結(jié)構(gòu)決策一、資本結(jié)構(gòu)概述（一）資本結(jié)構(gòu)的概念資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。（二）資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本的作用（三）資本結(jié)構(gòu)的影響因素二、資本結(jié)構(gòu)的決策方法最佳資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時(shí)期最適宜其有關(guān)條件下，使其加權(quán)平均資本成本最低，同時(shí)企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。它是企業(yè)的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)。包括比較資本成本法、每股利潤(rùn)分析法以及比較公司價(jià)值法等。思考題如何計(jì)算個(gè)別資本成本、綜合資本成本以及邊際資本成本？簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)杠桿、經(jīng)營(yíng)杠桿以及復(fù)合杠桿。最佳資本結(jié)構(gòu)是如何確定的？第七章長(zhǎng)期籌資決策教學(xué)目

24、的本章著重論述了投資的概念、種類和原則，以及投資額的確定方法。通過(guò)本章的教學(xué)，要求學(xué)生掌握投資的概念、種類及投資額的確定方法，了解投資意義及原則。教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)投資的概念及種類投資額的確定方法教學(xué)方法講解法與示例法相結(jié)合。教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)企業(yè)投資概述一、企業(yè)投資的概念（一）企業(yè)投資的含義企業(yè)投資是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要內(nèi)容之一，是指企業(yè)投入財(cái)力，以期望在未來(lái)獲取收益的一種行為。（二）企業(yè)投資的意義（三）企業(yè)投資管理的基本原則二、企業(yè)投資的種類按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以有不同的分類：直接投資與間接投資；長(zhǎng)期投資與短期投資；對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。第二節(jié)投資環(huán)境的分析一、投資環(huán)境分析的意義二、投資環(huán)境的基本內(nèi)容（一

25、）投資的一般環(huán)境包括政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和文化狀況。（二）投資的相關(guān)環(huán)境三、投資環(huán)境分析的基本方法包括調(diào)查判斷法、加權(quán)評(píng)分法、匯總評(píng)分法等。第三節(jié)投資額的預(yù)測(cè)一、投資額預(yù)測(cè)的程序和意義二、內(nèi)部投資額的預(yù)測(cè)主要包括逐項(xiàng)測(cè)算法、單位生產(chǎn)能力估算法、裝置能力指數(shù)法。三、對(duì)外投資額的預(yù)測(cè)主要包括對(duì)外聯(lián)營(yíng)投資額的預(yù)測(cè)、對(duì)外證券投資額的預(yù)測(cè)等。思考題簡(jiǎn)述投資的概念及種類。投資額的預(yù)測(cè)方法有哪些？如何預(yù)測(cè)？第八章內(nèi)部長(zhǎng)期投資教學(xué)目的通過(guò)本章的教學(xué)，要求學(xué)生掌握固定資產(chǎn)投資的種類、特點(diǎn)，掌握項(xiàng)目現(xiàn)金流量的分析計(jì)算以及投資決策指標(biāo)的計(jì)算及應(yīng)用，掌握風(fēng)險(xiǎn)投資決策及無(wú)形資產(chǎn)投資決策。重點(diǎn)和難點(diǎn)固定資產(chǎn)投資的種類、特點(diǎn)

26、內(nèi)部長(zhǎng)期投資決策指標(biāo)及其計(jì)算固定資產(chǎn)投資案例分析風(fēng)險(xiǎn)投資決策教學(xué)方法教授法與案例教學(xué)相結(jié)合第一節(jié)固定資產(chǎn)投資概述固定資產(chǎn)的種類固定資產(chǎn)投資的分類固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)固定資產(chǎn)投資管理的程序第二節(jié)投資決策指標(biāo)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量的含義及構(gòu)成現(xiàn)金流量是指與長(zhǎng)期投資決策有關(guān)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量?，F(xiàn)金流量由初始現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量和終結(jié)現(xiàn)金流量構(gòu)成。現(xiàn)金流量的計(jì)算營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=銷售收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后凈利+折舊投資決策中使用現(xiàn)金流量的原因非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)投資回收期平均報(bào)酬率三、貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)凈現(xiàn)值（二）內(nèi)部報(bào)酬率（三）獲利指數(shù)四、投資決策指標(biāo)的比較（一）各種指標(biāo)在投資決策中應(yīng)用的變化趨勢(shì)貼

27、現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)廣泛應(yīng)用的原因及其之間的比較。第三節(jié)投資決策指標(biāo)的應(yīng)用一、固定資產(chǎn)更新決策二、資本限量決策三、投資開(kāi)發(fā)時(shí)機(jī)選擇四、投資期決策五、項(xiàng)目壽命不等的投資決策第四節(jié)有風(fēng)險(xiǎn)情況下的投資決策一、按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法（一）用資本資產(chǎn)訂價(jià)模型調(diào)整貼現(xiàn)率（二）按投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來(lái)調(diào)整貼現(xiàn)率（三）用風(fēng)險(xiǎn)投資率模型來(lái)調(diào)整貼現(xiàn)率二、按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整現(xiàn)金流量法第五節(jié)無(wú)形資產(chǎn)投資無(wú)形資產(chǎn)的特點(diǎn)各種主要的無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)的分類無(wú)形資產(chǎn)投資決策思考題固定資產(chǎn)投資的種類和特點(diǎn)是什么？投資決策指標(biāo)有哪些？如何應(yīng)用？風(fēng)險(xiǎn)投資決策如何應(yīng)用？無(wú)形資產(chǎn)投資怎樣進(jìn)行決策？第九章對(duì)外長(zhǎng)期投資教學(xué)目的通過(guò)本章教學(xué)，要求學(xué)生掌握對(duì)外長(zhǎng)期

28、投資的目的和原則，證券投資和直接投資的方式，了解長(zhǎng)期證券投資組合以及直接投資的程序等問(wèn)題。 TOC o 1-5 h z 重點(diǎn)和難點(diǎn)對(duì)外長(zhǎng)期投資的目的和原則直接投資證券投資教學(xué)方法講授法、案例、自學(xué)相結(jié)合教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)對(duì)外投資的特點(diǎn)與原則對(duì)外投資的目的對(duì)外投資的目的包括提高資產(chǎn)利用效率、降低風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大市場(chǎng)占有率、增強(qiáng)企業(yè)償債能力等。對(duì)外投資的特點(diǎn)對(duì)外投資的原則第二節(jié)對(duì)外直接投資對(duì)外直接投資應(yīng)考慮的因素對(duì)外直接投資的決策程序三、對(duì)外直接投資的方式四、對(duì)外直接投資決策第三節(jié)對(duì)外證券投資一、證券的種類二、證券投資的目的（一）短期證券投資的目的（二）長(zhǎng)期證券投資的目的三、證券投資程序和交易方式四、債券投

29、資（一）債券市場(chǎng)價(jià)格的影響因素（二）債券投資的風(fēng)險(xiǎn)（三）債券投資收益五、股票投資（一）股票投資的特點(diǎn)（二）股票價(jià)格的影響因素與股票價(jià)格指數(shù)（三）股票投資決策分析六、證券投資組合思考題簡(jiǎn)述對(duì)外投資的目的和原則。直接投資方式有哪些？證券投資方式有哪些？債券和股票是如何估價(jià)的？簡(jiǎn)述證券投資組合。第十章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金概述教學(xué)目的通過(guò)教學(xué)，要求學(xué)生掌握營(yíng)運(yùn)資金的概念及特點(diǎn)，企業(yè)籌資組合和資產(chǎn)組合的基本策略，了解營(yíng)運(yùn)資金管理原則、影響企業(yè)籌資組合和資產(chǎn)組合的因素等問(wèn)題。重點(diǎn)和難點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金的概念和特點(diǎn)。企業(yè)資產(chǎn)組合企業(yè)籌資組合教學(xué)方法講解法第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金的概念及特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金的概念營(yíng)運(yùn)資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占

30、用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。廣義的營(yíng)運(yùn)資金指一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額；狹義的營(yíng)運(yùn)資金指一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債以后的余額。營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金的管理原則第二節(jié)企業(yè)籌資組合影響企業(yè)籌資組合的因素包括風(fēng)險(xiǎn)與成本；企業(yè)所處的行業(yè)；經(jīng)營(yíng)規(guī)模；利息率狀況。企業(yè)籌資組合策略有正常的籌資組合策略、冒險(xiǎn)的籌資組合策略和保守的籌資組合策略。不同籌資組合對(duì)企業(yè)報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)的影響第三節(jié)企業(yè)資產(chǎn)組合影響資產(chǎn)組合的因素包括風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬、企業(yè)所處的行業(yè)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、利息率變化等。企業(yè)資產(chǎn)組合策略包括有適中的資產(chǎn)組合，冒險(xiǎn)的資產(chǎn)組合和保守的資產(chǎn)組合。不同的資產(chǎn)組合對(duì)企業(yè)報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)的影響。思考題什么是營(yíng)運(yùn)資金？其特點(diǎn)是什么？影響企業(yè)

31、籌資組合的因素有哪些？影響企業(yè)資產(chǎn)組合的因素有哪些？分析籌資組合策略和資產(chǎn)組合策略。第十一章流動(dòng)資產(chǎn)教學(xué)目的通過(guò)本章教學(xué)，要求學(xué)生掌握各種流動(dòng)資產(chǎn)管理的目的和內(nèi)容以及方法與措施。了解存貨規(guī)劃控制、應(yīng)收帳款、現(xiàn)金管理等。教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)現(xiàn)金管理的目的、內(nèi)容及預(yù)算編制。應(yīng)收帳款管理的目的、策略。第一節(jié)現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)主要有支付動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)現(xiàn)金管理的目的現(xiàn)金管理的內(nèi)容現(xiàn)金收支計(jì)劃的編制最佳現(xiàn)金余額的確定現(xiàn)金日?？刂频诙?jié)應(yīng)收帳款管理應(yīng)收帳款的功能和成本應(yīng)收帳款的功能主要有增加銷售和減少存貨兩種功能。應(yīng)收帳款的成本包括應(yīng)收帳款的機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞帳成本。應(yīng)收

32、帳款政策的制定主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收帳政策。其中信用條件又包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。三、應(yīng)收帳款的日?？刂频谌?jié)存貨管理存貨的功能與成本存貨的功能存貨的成本包括采購(gòu)成本、訂貨成本、儲(chǔ)存成本、缺貨成本等。存貨規(guī)劃存貨的控制思考題企業(yè)現(xiàn)金管理的目的和策略有哪些？應(yīng)收帳款的日常管理怎樣進(jìn)行？存貨的控制如何進(jìn)行？第十二章流動(dòng)負(fù)債教學(xué)目的通過(guò)本章教學(xué)，使學(xué)生掌握流動(dòng)負(fù)債的幾種主要形式及其優(yōu)缺點(diǎn)。重點(diǎn)和難點(diǎn)1、商業(yè)信用的形式2、商業(yè)信用的條件教學(xué)內(nèi)容第一節(jié)銀行短期借款銀行短期借款的種類及基本程序銀行短期借款的優(yōu)缺點(diǎn)第二節(jié)商業(yè)信用商業(yè)信用的形式賒購(gòu)商品預(yù)收貨款商業(yè)信用的條件商業(yè)信用集資的優(yōu)缺點(diǎn)第三節(jié)短期融資券短期融資券的種類短期融資券的發(fā)行程序三、短期融資券的優(yōu)缺點(diǎn)思考題商業(yè)信用的形式及條件有哪些？商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點(diǎn)有哪些？銀行短期借款的優(yōu)缺點(diǎn)有哪些？短期融資權(quán)的優(yōu)缺點(diǎn)有哪些？第十三章收益管理 TOC o 1-5 h z 教學(xué)目的通過(guò)教學(xué)，要求學(xué)生掌握企業(yè)收益管理的內(nèi)容、目的、原則以及進(jìn)行企業(yè)利潤(rùn)預(yù)測(cè)、計(jì)劃的方法。重點(diǎn)和難點(diǎn)利潤(rùn)預(yù)測(cè)與計(jì)劃的方法。營(yíng)業(yè)收入的管理。教學(xué)方法自學(xué)第一節(jié)營(yíng)業(yè)收入第二