中小企業(yè)融資教學(xué)課件及參考答案第11章其他融資方式和渠道教學(xué)課件

1、第十章 其他融資方式與渠道 第1頁(yè)，共100頁(yè)。第一節(jié) 內(nèi)部融資 第二節(jié) 政策性融資 第三節(jié) 供應(yīng)鏈融資 第四節(jié) 中小企業(yè)聯(lián)合擔(dān)保融資 第五節(jié) 中小企業(yè)集合債融資 第六節(jié) 國(guó)際貿(mào)易融資 本章教學(xué)內(nèi)容第2頁(yè)，共100頁(yè)。第一節(jié) 內(nèi)部融資 案例分析 內(nèi)部融資操作實(shí)務(wù) 內(nèi)部融資基本知識(shí) 第3頁(yè)，共100頁(yè)。案例分析 ：億新公司利潤(rùn)爭(zhēng)奪戰(zhàn) 1、億新公司為什么要通過(guò)留存盈余來(lái)融資？他對(duì)公司發(fā)展有什么好處？2、億新公司首次提出的方案為什么未能得到股東大會(huì)通過(guò)？這些股東的質(zhì)疑有無(wú)道理？3、你如何評(píng)判不同投資者對(duì)公司利潤(rùn)分配的想法？企業(yè)管理層在制定利潤(rùn)分配方案時(shí)要遵循哪些原則？4、作為中小企業(yè)，應(yīng)如何充分利用

2、內(nèi)部融資？除了留存盈余融資外，還有哪些具體的方法？ 第4頁(yè)，共100頁(yè)。一、內(nèi)部融資操作實(shí)務(wù) 制定股利政策應(yīng)考慮的因素 制定科學(xué)合理的股利政策 存貨抵押融資實(shí)務(wù) 員工持股計(jì)劃 第5頁(yè)，共100頁(yè)。1 制定股利政策應(yīng)考慮的因素法律因素 股東因素 公司內(nèi)部因素 合同限制因素 第6頁(yè)，共100頁(yè)。法律因素1、 資本保全的規(guī)定2、 資本積累的規(guī)定3、 無(wú)力償付債務(wù)的規(guī)定4、 超額積累限制第7頁(yè)，共100頁(yè)。股東因素1、 保證控股權(quán)2、 取得固定收入3、 逃避風(fēng)險(xiǎn)和稅收第8頁(yè)，共100頁(yè)。公司內(nèi)部因素1、 資產(chǎn)的變現(xiàn)能力2、 投資機(jī)會(huì)3、 籌資能力4、 盈余穩(wěn)定狀況5、 籌資成本6、 公司現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)狀況第

3、9頁(yè)，共100頁(yè)。合同限制因素在公司債券與貸款合同上對(duì)公司支付股利的限制條款。 第10頁(yè)，共100頁(yè)。2 制定科學(xué)合理的股利政策 第11頁(yè)，共100頁(yè)。股利政策的分類（一） 按股利支付比率高低分類1、 不支付股利的政策2、 低股利政策3、 高股利政策4、 全部發(fā)放股利的政策第12頁(yè)，共100頁(yè)。（二） 按每股股利是否穩(wěn)定分類1、 穩(wěn)定的股利政策2、 變動(dòng)的股利政策3、 階梯式的股利政策4、 正常股利加額外股利政策股利政策的分類第13頁(yè)，共100頁(yè)。（三） 按股利支付方式分類1、 現(xiàn)金股利2、 股票股利3、 財(cái)產(chǎn)股利4、 負(fù)債股利股利政策的分類第14頁(yè)，共100頁(yè)。股利政策的制定剩余股利政策固定

4、股利政策固定股利支付率政策穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策正常股利加額外股利政策 第15頁(yè)，共100頁(yè)。例：假定某公司2019年稅后凈利為900萬(wàn)元，2019年的投資計(jì)劃所需資金1200萬(wàn)元，公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為權(quán)益資本占60，債務(wù)資本占40。則按照目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的要求，公司投資方案所需的權(quán)益資本數(shù)額為：120060=720(萬(wàn)元) 公司2019年全部盈余滿足投資方案所需的權(quán)益資本數(shù)額并有剩余，剩余部分再作為股利發(fā)放。 發(fā)放的股利額為：900-720=180(萬(wàn)元) 假定該公司流通在外的只有普通股100萬(wàn)股，那么每股股利即為：180100=1.8(元)第16頁(yè)，共100頁(yè)。3 資產(chǎn)管理融資 第17頁(yè)，共100

5、頁(yè)。存貨借款資產(chǎn)管理融資指中小企業(yè)將其資產(chǎn)（包括存貨、應(yīng)收賬款等）通過(guò)抵押、質(zhì)押、管理等手段取得所需資金存貨作為貸款的擔(dān)保品進(jìn)行貸款。當(dāng)借款方不履行本金或利息的償還義務(wù)時(shí)，擔(dān)保品有足夠的價(jià)值以償還。 要求：標(biāo)準(zhǔn)化、并有現(xiàn)行市場(chǎng)存在的存貨第18頁(yè)，共100頁(yè)。保留所有權(quán)的存貨抵押流動(dòng)(或浮動(dòng))置留權(quán)動(dòng)產(chǎn)抵押信托收據(jù)借款 第19頁(yè)，共100頁(yè)。不保留所有權(quán)的存貨抵押終點(diǎn)倉(cāng)單借款產(chǎn)地倉(cāng)單借款 第20頁(yè)，共100頁(yè)。4 員工持股計(jì)劃 第21頁(yè)，共100頁(yè)。員工持股計(jì)劃的引入與形成員工持股計(jì)劃指公司內(nèi)部員工個(gè)人出資，享受優(yōu)惠價(jià)認(rèn)購(gòu)本公司部份股份，并委托員工持股會(huì)集中管理的一種產(chǎn)權(quán)組織形式。員工持股計(jì)劃產(chǎn)

6、生于19世紀(jì)初的美國(guó)，后來(lái)其他國(guó)家也紛紛仿效。引入員工持股計(jì)劃，可以減小勞資沖突和社會(huì)壓力，更可以促進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)的完善。第22頁(yè)，共100頁(yè)。員工持股計(jì)劃操作要點(diǎn)參股形式多樣化 自愿入股并與崗位掛鉤 與個(gè)人業(yè)績(jī)聯(lián)系 制訂科學(xué)的持股方案 【案例】深圳金地（集團(tuán)）職工持股給企業(yè)帶來(lái)的變化第23頁(yè)，共100頁(yè)。二、內(nèi)部融資基本知識(shí) 內(nèi)部融資的涵義與特點(diǎn) 內(nèi)部融資的重要性 第24頁(yè)，共100頁(yè)。一 、 內(nèi)部融資的涵義與特點(diǎn)內(nèi)部融資(又稱內(nèi)源融資)是指民營(yíng)企業(yè)不斷將自己的儲(chǔ)蓄(折舊和留存盈利)轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程。 內(nèi)源融資的資本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn) 不發(fā)生融資費(fèi)用，成本遠(yuǎn)低于

7、外部融資。 缺點(diǎn)：融資來(lái)源有限，有時(shí)無(wú)法滿足企業(yè)的資金需要。 第25頁(yè)，共100頁(yè)。二 、 內(nèi)部融資的重要性內(nèi)源融資是企業(yè)的初始產(chǎn)權(quán)。內(nèi)源融資決定了一個(gè)企業(yè)向外舉債或外源融資的能力和數(shù)量。內(nèi)源融資還具有產(chǎn)權(quán)的控制性特征，在各種融資方式中，內(nèi)部融資成本最低、風(fēng)險(xiǎn)最小、方便自主，是國(guó)外企業(yè)(不含金融機(jī)構(gòu))最主要的資金來(lái)源。第26頁(yè)，共100頁(yè)。第二節(jié) 政策性融資 一、科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金的申請(qǐng)二、中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金 三、中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓基金 四、出口信用保險(xiǎn)扶持發(fā)展資金 第27頁(yè)，共100頁(yè)。案例分析：國(guó)家創(chuàng)新基金助力高科技企業(yè)發(fā)展 （1）三高生化股份有限公司獲得國(guó)家創(chuàng)新基金支持主要憑借的

8、是什么？是否所有中小企業(yè)都可獲得這種支持？（2）國(guó)家為什么要設(shè)立創(chuàng)新基金？它的目標(biāo)和支持對(duì)象應(yīng)該是什么？ 第28頁(yè)，共100頁(yè)。政策性融資概念 指那些由政府出資、參股或保證的，不以營(yíng)利為目的，專門為貫徹執(zhí)行政府有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策，為中小企業(yè)發(fā)展直接或間接提供融資或信用保證的政策性融資活動(dòng) 。第29頁(yè)，共100頁(yè)。一、科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金的申請(qǐng) 確認(rèn)資格確定支持方式項(xiàng)目申請(qǐng) 注冊(cè)項(xiàng)目申請(qǐng)科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金準(zhǔn)備材料 評(píng)審、立項(xiàng)及監(jiān)理驗(yàn)收 材料的裝訂及報(bào)送合同辦理 第30頁(yè)，共100頁(yè)。確認(rèn)資格查看當(dāng)年的科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金申請(qǐng)須知。其中對(duì)中小企業(yè)的員工結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、領(lǐng)導(dǎo)班子、申請(qǐng)的項(xiàng)目

9、等方面都做出了詳細(xì)的規(guī)定 確認(rèn)企業(yè)自身?xiàng)l件和申報(bào)項(xiàng)目是否符合要求，再?zèng)Q定是否申請(qǐng) 第31頁(yè)，共100頁(yè)。確定支持方式根據(jù)其發(fā)展階段和項(xiàng)目的具體情況從三種支持方式選擇相應(yīng)的方式 ：貸款貼息、無(wú)償資助或資本金注入第32頁(yè)，共100頁(yè)。項(xiàng)目申請(qǐng)注冊(cè)項(xiàng)目申請(qǐng)科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金準(zhǔn)備材料 第33頁(yè)，共100頁(yè)?？萍夹椭行∑髽I(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金準(zhǔn)備材料申請(qǐng)書(shū)部分可行性報(bào)告科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金項(xiàng)目合同書(shū)草本科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金項(xiàng)目推薦意見(jiàn)表申請(qǐng)材料附件 第34頁(yè)，共100頁(yè)。評(píng)審、立項(xiàng)及監(jiān)理驗(yàn)收材料的裝訂及報(bào)送合同辦理第35頁(yè)，共100頁(yè)。二、 中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金管理暫行辦

10、法 規(guī)定支持方式 ：無(wú)償資助或貸款貼息方式。無(wú)償資助每個(gè)項(xiàng)目在200萬(wàn)元以內(nèi)；貸款貼息每個(gè)項(xiàng)目期限不超過(guò)2年，額度最多不超過(guò)150萬(wàn)元。 已通過(guò)其他渠道獲取財(cái)政資金支持的項(xiàng)目，專項(xiàng)資金不再予以支持 第36頁(yè)，共100頁(yè)。項(xiàng)目資金的申請(qǐng)資格條件企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)規(guī)范。財(cái)務(wù)管理制度健全。經(jīng)濟(jì)效益良好。會(huì)計(jì)信用和納稅信用良好。第37頁(yè)，共100頁(yè)。提供資料企業(yè)法人執(zhí)照副本及章程(復(fù)印件)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況：經(jīng)營(yíng)范圍、主要產(chǎn)品、生產(chǎn)技術(shù)、職工人數(shù)等。經(jīng)審計(jì)的上一年度會(huì)計(jì)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告(復(fù)印件)。項(xiàng)目可行性研究報(bào)告(復(fù)印件)。環(huán)保部門出具的環(huán)保評(píng)價(jià)意見(jiàn)。其他需提供的資料。申請(qǐng)無(wú)償資助方式的，提供已落實(shí)或已

11、投入項(xiàng)目建設(shè)的自有資金有效憑證(復(fù)印件)。申請(qǐng)貸款貼息方式支持的，提供項(xiàng)目貸款合同(復(fù)印件)。第38頁(yè)，共100頁(yè)。三、 中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓基金內(nèi)涵：中央財(cái)政用于支持中小企業(yè)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)各項(xiàng)活動(dòng)的政策性基金。資金使用對(duì)象要求：具有法人資格，有進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)或外經(jīng)權(quán)；上年度出口海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)在1500萬(wàn)美元以下，具有健全的財(cái)務(wù)管理制度和良好的財(cái)務(wù)管理記錄。 第39頁(yè)，共100頁(yè)。資金用途及主要支持內(nèi)容用途：中小企業(yè)和為中小企業(yè)服務(wù)的 項(xiàng)目組織單位組織中小企業(yè)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)的活動(dòng)。主要支持內(nèi)容是：舉辦或參加境外展覽會(huì) 質(zhì)量管理體系、環(huán)境管理體系、軟件出口企業(yè)和各類產(chǎn)品的認(rèn)證 國(guó)際市場(chǎng)宣傳推介 開(kāi)拓新興市

12、場(chǎng) 組織培訓(xùn)與研討會(huì) 境外投(議)標(biāo) 第40頁(yè)，共100頁(yè)。支持方式部分支持方式，事后支付的原則 原則上不超過(guò)支持項(xiàng)目所需金額的50%。面向拉美、非洲、中東、東歐和東南亞等新興國(guó)際市場(chǎng)的拓展活動(dòng)，支持比例為70%；其余市場(chǎng)開(kāi)拓活動(dòng)，西部地區(qū)中小企業(yè)為70%，其它地區(qū)中小企業(yè)為50%。 第41頁(yè)，共100頁(yè)。支持重點(diǎn)支持面向拉美、非洲、中東、東歐和東南亞等新興國(guó)際市場(chǎng)的拓展活動(dòng) 支持機(jī)電產(chǎn)品、高新技術(shù)產(chǎn)品、本國(guó)原產(chǎn)成份高于70%或擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)等產(chǎn)品的企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)的活動(dòng) 支持中小企業(yè)取得質(zhì)量管理體系認(rèn)證、環(huán)境管理體系認(rèn)證和產(chǎn)品認(rèn)證等國(guó)際認(rèn)證 支持已獲得質(zhì)量管理體系認(rèn)證、環(huán)境管理體系認(rèn)證和產(chǎn)

13、品認(rèn)證的中小企業(yè)的國(guó)際市場(chǎng)拓展活動(dòng) 第42頁(yè)，共100頁(yè)。四、出口信用保險(xiǎn)扶持發(fā)展資金為投保信用保險(xiǎn)的企業(yè)提供一定比例的保費(fèi)補(bǔ)貼委托中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司承辦專項(xiàng)資助的具體事項(xiàng)。補(bǔ)貼的范圍包括中長(zhǎng)期出口信用保險(xiǎn)、短期出口信用保險(xiǎn)、海外投資保險(xiǎn)及其他，覆蓋領(lǐng)域非常廣泛 第43頁(yè)，共100頁(yè)。（一）資金用途扶持發(fā)展資金的使用范圍包括：（1）中長(zhǎng)期出口信用保險(xiǎn)。（2）短期出口信用保險(xiǎn)。（3）海外投資保險(xiǎn)。（4）其他經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部、財(cái)政部批準(zhǔn)的范圍。第44頁(yè)，共100頁(yè)。（二）支持對(duì)象獲得扶持發(fā)展資金的出口企業(yè)應(yīng)符合以下條件：（1）在中華人民共和國(guó)境內(nèi)注冊(cè)，具有獨(dú)立企業(yè)法人資格和進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)。（2）已向境內(nèi)

14、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保出口信用保險(xiǎn)并繳納保費(fèi)。（3）在外經(jīng)貿(mào)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、出口退稅、外匯管理、海關(guān)監(jiān)管等方面無(wú)嚴(yán)重違規(guī)行為。第45頁(yè)，共100頁(yè)。（三）支持方式凡符合規(guī)定條件的出口企業(yè)，按實(shí)際繳納保費(fèi)的一定比例予以資助。其中：（1）投保中長(zhǎng)期出口信用保險(xiǎn)和海外投資保險(xiǎn)的，按實(shí)際繳納保費(fèi)的10予以資助。（2）投保短期出口信用保險(xiǎn)的，按實(shí)際繳納保費(fèi)的20予以資助。對(duì)符合條件的西部地區(qū)出口企業(yè)，在上述規(guī)定比例的基礎(chǔ)上，上浮五個(gè)百分點(diǎn)予以資助。 第46頁(yè)，共100頁(yè)。第三節(jié) 供應(yīng)鏈融資 案例分析一、供應(yīng)鏈融資實(shí)務(wù)運(yùn)作 二、供應(yīng)鏈融資的基本知識(shí) 第47頁(yè)，共100頁(yè)。案例分析： 供應(yīng)鏈融資牛奶質(zhì)押模式 （1）財(cái)信得

15、是如何取得融資上的突破的？其中最為關(guān)鍵的因素是什么？（2）這個(gè)案例對(duì)于解決現(xiàn)實(shí)中中小企業(yè)融資有無(wú)普遍意義？（3）當(dāng)前商業(yè)銀行推出的相關(guān)金融創(chuàng)新還有那些？ 第48頁(yè)，共100頁(yè)。一、供應(yīng)鏈融資實(shí)務(wù)運(yùn)作 （一）采購(gòu)階段的供應(yīng)鏈融資預(yù)付賬款融資模式（二）運(yùn)營(yíng)階段的供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式（三）銷售階段的供應(yīng)鏈融資應(yīng)收賬款融資模式 第49頁(yè)，共100頁(yè)。（一）采購(gòu)階段的供應(yīng)鏈融資預(yù)付賬款融資模式1、預(yù)付賬款融資概念與作用預(yù)付賬款融資是指在上游核心企業(yè)（銷貨方）承諾回購(gòu)的前提下，中小企業(yè)（購(gòu)貨方）以金融機(jī)構(gòu)指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)質(zhì)押貸款，并由金融機(jī)構(gòu)控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。 作用：（1

16、）為供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的中小企業(yè)提供了融資便利。（2）銀行對(duì)客戶抵押擔(dān)保要求簡(jiǎn)化。（3）金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)降低。 第50頁(yè)，共100頁(yè)。2、預(yù)付賬款融資的基本業(yè)務(wù)流程（1）中小企業(yè)（下游企業(yè)、購(gòu)貨方)和核心企業(yè)（上游企業(yè)、銷貨方)簽訂購(gòu)銷合同。（2）中小企業(yè)憑購(gòu)銷合同向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)倉(cāng)單質(zhì)押貸款。（3）金融機(jī)構(gòu)審查核心企業(yè)的資信狀況和回購(gòu)能力。（4）金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)簽訂倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議。（5）核心企業(yè)（銷貨方）在收到金融機(jī)構(gòu)同意對(duì)中小企業(yè)（購(gòu)貨方)融資的通知后，向金融機(jī)構(gòu)指定物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨，并將取得的倉(cāng)單交給金融機(jī)構(gòu)。（6）金融機(jī)構(gòu)收到倉(cāng)單后向核心企業(yè)撥付貨款。（7）中小企業(yè)繳存保證金，金融機(jī)構(gòu)釋放相

17、應(yīng)比例的貨物提貨權(quán)給中小企業(yè)，并告知物流企業(yè)可以釋放相應(yīng)金額貨物給中小企業(yè)。（8）中小企業(yè)獲得商品提貨權(quán)，去倉(cāng)庫(kù)提取相應(yīng)金額的貨物，銷售后還款；不斷循壞。第51頁(yè)，共100頁(yè)。（二）運(yùn)營(yíng)階段的供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式 1、供應(yīng)鏈下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資概念與作用供應(yīng)鏈下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資是指銀行等金融機(jī)構(gòu)借助核心企業(yè)的擔(dān)保和物流企業(yè)的監(jiān)管，接受動(dòng)產(chǎn)作質(zhì)押，向中小企業(yè)發(fā)放貸款的融資業(yè)務(wù)模式。 該模式是將物流服務(wù)、金融服務(wù)、倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)三者予以集成的一種創(chuàng)新式綜合服務(wù)，它有效的將物流、信息流和資金流進(jìn)行組合、互動(dòng)與綜合管理，以達(dá)到拓展服務(wù)、優(yōu)化資源、提高經(jīng)營(yíng)效率和提升供應(yīng)鏈整體績(jī)效以及增加整個(gè)供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力 。第

18、52頁(yè)，共100頁(yè)。2、基本業(yè)務(wù)流程（1）中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款。（2）金融機(jī)構(gòu)委托物流企業(yè)對(duì)中小企業(yè)提供的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。（3）物流企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，并向金融機(jī)構(gòu)出具評(píng)估證明。（4）符合質(zhì)押條件的，金融機(jī)構(gòu)核定貸款額度，與中小企業(yè)簽訂動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押合同，與核心企業(yè)簽訂回購(gòu)協(xié)議，并與物流企業(yè)簽訂倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議。（5）中小企業(yè)將動(dòng)產(chǎn)移交物流企業(yè)。（6）物流企業(yè)對(duì)中小企業(yè)移交的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行驗(yàn)收，并通知金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款。（7）金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款。第53頁(yè)，共100頁(yè)。（三）銷售階段的供應(yīng)鏈融資應(yīng)收賬款融資模式 1、應(yīng)收賬款融資模式概念與特點(diǎn)應(yīng)收賬款融資模式指的是賣方將賒銷項(xiàng)下的未到期應(yīng)收賬

19、款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)為賣方提供融資的業(yè)務(wù)模式。 第54頁(yè)，共100頁(yè)。2、基本業(yè)務(wù)流程（1）中小企業(yè)（上游企業(yè)、銷貨方）與核心企業(yè)（下游企業(yè)、購(gòu)貨方）進(jìn)行貨物交易。（2）核心企業(yè)向中小企業(yè)發(fā)出應(yīng)收賬款單據(jù)，成為貨物交易關(guān)系中的債務(wù)人。（3）中小企業(yè)用應(yīng)收賬款單據(jù)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)質(zhì)押貸款。（4）核心企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)出具應(yīng)收賬款單據(jù)證明，以及付款承諾書(shū)。（5）金融機(jī)構(gòu)貸款給中小企業(yè)。（6）中小企業(yè)融資后，用貸款購(gòu)買原材料和其他生產(chǎn)要素，繼續(xù)生產(chǎn)。（7）核心企業(yè)銷售產(chǎn)品，收到貨款。（8）核心企業(yè)將預(yù)付賬款金額支付到融資企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)指定的賬號(hào)。（9）應(yīng)收賬款質(zhì)押合同注銷。 第55頁(yè)，共100頁(yè)。

20、二、供應(yīng)鏈融資的基本知識(shí) （一）基本概念“供應(yīng)鏈融資” 依托于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈對(duì)單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈上核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)供銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢，降低整個(gè)供應(yīng)鏈運(yùn)作成本，并通過(guò)金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。 第56頁(yè)，共100頁(yè)。（二）主要特點(diǎn)1、現(xiàn)代供應(yīng)鏈管理是供應(yīng)鏈融資服務(wù)的基本理念 2、對(duì)客戶企業(yè)的整體評(píng)價(jià)是供應(yīng)鏈融資服務(wù)的前提 3、流動(dòng)性較差資產(chǎn)是供應(yīng)鏈融資服務(wù)的針對(duì)目標(biāo) 4、封閉式資金運(yùn)作是供應(yīng)鏈融資服務(wù)的剛性要求 5、與渠道中介企業(yè)的合作是供應(yīng)鏈融資的必要手段 6、企業(yè)、渠道和供應(yīng)鏈都是供應(yīng)鏈融

21、資服務(wù)的對(duì)象 第57頁(yè)，共100頁(yè)。第四節(jié) 中小企業(yè)聯(lián)合擔(dān)保融資 案例分析 聯(lián)合擔(dān)保操作實(shí)務(wù) 聯(lián)合擔(dān)保基本知識(shí) 第58頁(yè)，共100頁(yè)。案例：幾家銀行開(kāi)展的聯(lián)合擔(dān)保業(yè)務(wù)分析比較 農(nóng)村信用社招商銀行建設(shè)銀行浙江省分行第59頁(yè)，共100頁(yè)。一、聯(lián)合擔(dān)保操作實(shí)務(wù)（一）貸前管理 1）客戶提出申請(qǐng)。需要貸款的企業(yè)團(tuán)體提出申請(qǐng)，銀行會(huì)向借款申請(qǐng)人提供小微企業(yè)聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)的貸前咨詢，并按照要求收集資料，受理業(yè)務(wù)。借款申請(qǐng)人須提供相關(guān)資料。（2）貸前調(diào)查。銀行的貸前調(diào)查實(shí)行雙人實(shí)地調(diào)查制度。調(diào)查人按照銀行要求開(kāi)展貸前調(diào)查，制定有效可行的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，撰寫(xiě)相應(yīng)的貸款調(diào)查報(bào)告，并錄入綜合信貸管理系統(tǒng)。 第60頁(yè)，共

22、100頁(yè)。（二）貸中管理（）貸款審批。（）貸款發(fā)放。（三）貸后管理（1）銀行指定專人負(fù)責(zé)授信后管理，按照規(guī)定及行內(nèi)相關(guān)文件要求從嚴(yán)執(zhí)行，做好信貸資金流向監(jiān)測(cè)工作，對(duì)借款人的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、信用、支付、擔(dān)保及融資數(shù)量和渠道變化等狀況進(jìn)行檢查和分析。（2）關(guān)注借款人所在產(chǎn)業(yè)政策及市場(chǎng)環(huán)境變化，如遇任何可能危及銀行權(quán)益的事件，及時(shí)報(bào)告，并采取相應(yīng)措施化解風(fēng)險(xiǎn)。第61頁(yè)，共100頁(yè)。二、聯(lián)合擔(dān)保的基本知識(shí) （一）基本概念 聯(lián)合擔(dān)保（簡(jiǎn)稱聯(lián)保）是指三個(gè)或三個(gè)以上中小企業(yè)自愿組成一個(gè)擔(dān)保聯(lián)合體并僅限于為其成員提供連帶責(zé)任擔(dān)保，當(dāng)聯(lián)保體中的某一成員向銀行申請(qǐng)辦理指定的信用業(yè)務(wù)時(shí)，聯(lián)保體其余全部成員為該申請(qǐng)人在銀

23、行的信用業(yè)務(wù)提供連帶責(zé)任擔(dān)保的一種信用業(yè)務(wù)擔(dān)保方式。第62頁(yè)，共100頁(yè)。（二）主要特點(diǎn)（1）聯(lián)保貸款是相對(duì)于個(gè)體借貸而言的。（2）聯(lián)保貸款的核心特征是連帶責(zé)任。（3）聯(lián)保貸款的對(duì)象是城鄉(xiāng)低收入階層或小微企業(yè)基于自愿選擇而形成的團(tuán)體。第63頁(yè)，共100頁(yè)。第五節(jié) 中小企業(yè)集合債融資 案例分析一、中小微企業(yè)集合債融資操作實(shí)務(wù) 二、中小微企業(yè)集合融資的基本知識(shí)第64頁(yè)，共100頁(yè)。案例分析：山東諸城發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)（1）集合發(fā)行票據(jù)、債券、信托債對(duì)中小微企業(yè)獲得資金有什么作用？發(fā)行后對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理有哪些影響？（2）對(duì)融資公司和投資人來(lái)說(shuō)，發(fā)行債券與發(fā)行股票、增資擴(kuò)股融資有什么區(qū)別？（3）中小微

24、企業(yè)集合融資有哪些方式？有何區(qū)別？（4）搜集國(guó)內(nèi)發(fā)行債券的相關(guān)規(guī)定，談?wù)剣?guó)內(nèi)中小企業(yè)發(fā)行債券融資的未來(lái)前景？第65頁(yè)，共100頁(yè)。一、中小微企業(yè)集合債融資操作實(shí)務(wù)（一）集合票據(jù)融資實(shí)務(wù)（二）集合債融資實(shí)務(wù) （三）集合信托 （四）中小企業(yè)集合融資操作要點(diǎn) 第66頁(yè)，共100頁(yè)。（一）集合票據(jù)融資實(shí)務(wù)1、參與發(fā)行企業(yè)條件（1）治理結(jié)構(gòu)完善，股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰。（2）近三年連續(xù)盈利，凈利潤(rùn)一般為1000萬(wàn)以上。（3）企業(yè)的凈資產(chǎn)一般不低于人民幣3000萬(wàn)元。（4）信用記錄良好，近三年沒(méi)有重大違法違規(guī)行為。（5）企業(yè)公開(kāi)信用評(píng)級(jí)達(dá)到BBB-以上。（6）符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向。第67頁(yè)，共100頁(yè)。2、擔(dān)保機(jī)構(gòu)

25、、組織與發(fā)起者及審批機(jī)關(guān)（1）擔(dān)保機(jī)構(gòu)要具有AA級(jí)及以上債券增信擔(dān)保資質(zhì)。（2）集合票據(jù)的發(fā)行需由主承銷商或當(dāng)?shù)卣畽C(jī)構(gòu)牽頭組織。主承銷商一般是銀行或券商，多數(shù)為銀行。（3）審批機(jī)關(guān)。集合票據(jù)實(shí)行報(bào)備制，需在銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)。第68頁(yè)，共100頁(yè)。3、發(fā)行流程（1）確定主承銷商。（2）政府機(jī)構(gòu)組織、遴選參與發(fā)行企業(yè)。（3）主承銷商組織評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，進(jìn)行信用評(píng)級(jí)、審計(jì)及相關(guān)盡職調(diào)查。（4）落實(shí)擔(dān)保及反擔(dān)保措施。（5）由各中介機(jī)構(gòu)編制注冊(cè)文件并由主承銷商提報(bào)交易商協(xié)會(huì)審核。（6）交易商協(xié)會(huì)審核通過(guò)后，下發(fā)注冊(cè)通知書(shū)。（7）在銀行間交易市場(chǎng)發(fā)行。第69頁(yè)，共100頁(yè)。

26、4、資金募集渠道、發(fā)行期限與融資成本集合票據(jù)在銀行間交易市場(chǎng)發(fā)行，由主承銷商組織承銷團(tuán)認(rèn)購(gòu)集合票據(jù)，認(rèn)購(gòu)不完的，由主承銷商包銷。集合短期融資券期限不超過(guò)一年，集合中期票據(jù)期限不超過(guò)三年。綜合費(fèi)率為9%10%。（1）發(fā)行利率執(zhí)行銀行間交易市場(chǎng)確定的票面利率，目前大致為年6%8%。（2）承銷費(fèi)一般按發(fā)行規(guī)模的1.5%左右一次性收取。（3）評(píng)級(jí)費(fèi)每家企業(yè)5萬(wàn)左右。（4）審計(jì)及法律意見(jiàn)書(shū)每家企業(yè)20萬(wàn)左右。（5）擔(dān)保收費(fèi)按發(fā)行規(guī)模的年1.5%左右，反擔(dān)保收費(fèi)酌情而定。第70頁(yè)，共100頁(yè)。5、管理集合票據(jù)由主承銷商統(tǒng)一發(fā)行，募集資金集中到統(tǒng)一賬戶，再按各發(fā)行企業(yè)額度扣除發(fā)行費(fèi)用后撥付至各企業(yè)賬戶；債券

27、到期前，由各企業(yè)將資金集中到統(tǒng)一賬戶，統(tǒng)一對(duì)債權(quán)人還本付息。 第71頁(yè)，共100頁(yè)。（二）集合債融資實(shí)務(wù) 1、參與發(fā)行企業(yè)條件參與發(fā)行企業(yè)條件也有六條，其中（1）、（4）、（5）、（6）與參與發(fā)行集合票據(jù)的企業(yè)相同。第二條是：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣 6000萬(wàn)元。第三條是：最近三年可分配利潤(rùn)足以支付企業(yè)債券一年的利息。第72頁(yè)，共100頁(yè)。2、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、組織與發(fā)起者及審批機(jī)關(guān)（1）擔(dān)保機(jī)構(gòu)要具有AA級(jí)及以上債券增信擔(dān)保資質(zhì)。（2）集合票據(jù)的發(fā)行需由主承銷商或當(dāng)?shù)卣畽C(jī)構(gòu)牽頭組織。主承銷商一般是券商。（3）審批機(jī)關(guān)。集合債券由

28、國(guó)家發(fā)改委審批。第73頁(yè)，共100頁(yè)。3、發(fā)行流程集合債發(fā)行流程與集合票據(jù)類似，只是審批與發(fā)行市場(chǎng)有所差異。即：主承銷商編制申報(bào)材料，經(jīng)省發(fā)改委審批通過(guò)后向國(guó)家發(fā)改委報(bào)批；國(guó)家發(fā)改委審批后，在債券市場(chǎng)發(fā)行（少數(shù)可以在銀行間交易市場(chǎng)發(fā)行）。第74頁(yè)，共100頁(yè)。4、資金募集渠道、發(fā)行期限與融資成本（1）集合債主要是在債券市場(chǎng)發(fā)行，由主承銷商組織承銷團(tuán)認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)不完的，由主承銷商包銷。（2）發(fā)行期限為36年。（3）融資成本與集合票據(jù)基本相同。第75頁(yè)，共100頁(yè)。（三）集合信托 1、參與發(fā)行企業(yè)條件（1）符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策（2）成立兩年以上且近兩年連續(xù)盈利。（3）組織機(jī)構(gòu)完整，管理規(guī)范，經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定

29、，財(cái)務(wù)管理規(guī)范。（4）上年度末凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入不低于2000萬(wàn)元，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率不超過(guò)70%。（5）企業(yè)及主要經(jīng)營(yíng)管理人員無(wú)不良信用記錄。第76頁(yè)，共100頁(yè)。2、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、組織與發(fā)起者及審批機(jī)關(guān)（1）擔(dān)保機(jī)構(gòu)條件沒(méi)有明確規(guī)定，但信托公司為了提高信托計(jì)劃信用級(jí)別，一般要求具有AA級(jí)及以上債券增信擔(dān)保資質(zhì)的機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保。（2）組織與發(fā)起者一般由銀行或政府機(jī)構(gòu)牽頭組織企業(yè)，由信托公司發(fā)行信托計(jì)劃。（3）集合信托不需要審批，只需在發(fā)行成功后在銀監(jiān)局備案。第77頁(yè)，共100頁(yè)。3、發(fā)行流程集合信托無(wú)需中介機(jī)構(gòu)審計(jì)及評(píng)級(jí)，手續(xù)簡(jiǎn)單、發(fā)行環(huán)節(jié)少、操作時(shí)間短。（1）由政府機(jī)構(gòu)組織并遴選企業(yè)

30、。（2）由信托公司對(duì)企業(yè)資信、經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行內(nèi)部審核。（3）審核通過(guò)予以發(fā)行。（4）發(fā)行資金由銀行托管。（5）發(fā)行后由信托公司報(bào)銀監(jiān)局備案。第78頁(yè)，共100頁(yè)。4、資金募集渠道、發(fā)行期限與融資成本（1）信托機(jī)構(gòu)與銀行合作發(fā)行集合資金信托計(jì)劃時(shí)，向投資人募集資金。資金委托人可以是機(jī)構(gòu)也可以自然人。（2）發(fā)行期限一般為1年。（3）融資成本為綜合費(fèi)率約11%。包括：票面利率一般為7%左右，信托公司收費(fèi)約為2%，擔(dān)保收費(fèi)約為1.5%2%，銀行資金托管費(fèi)一般為0.2%。第79頁(yè)，共100頁(yè)。（四）中小企業(yè)集合融資操作要點(diǎn) 1、中小企業(yè)集合債券發(fā)行的三個(gè)階段遴選階段組織申報(bào)階段發(fā)行上市階段第80頁(yè)，共10

31、0頁(yè)。2、中介機(jī)構(gòu)的選擇企業(yè)在選擇中介機(jī)構(gòu)的時(shí)候，一定要選擇那些配合默契，最好是彼此之間曾經(jīng)合作過(guò)的。一般情況下，在選擇之前應(yīng)當(dāng)征求券商的意見(jiàn)，或者直接由券商確定其他中介機(jī)構(gòu)。 第81頁(yè)，共100頁(yè)。3、發(fā)債企業(yè)及發(fā)債額度的確定參與發(fā)債的企業(yè)和發(fā)債的額度應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況及發(fā)債項(xiàng)目加以確定。4、盡職調(diào)查材料的準(zhǔn)備及收集牽頭部門應(yīng)當(dāng)在材料準(zhǔn)備之前對(duì)所有參與發(fā)債的企業(yè)進(jìn)行培訓(xùn)，讓企業(yè)充分了解盡職調(diào)查材料應(yīng)當(dāng)如何準(zhǔn)備。牽頭部門在向各個(gè)中介機(jī)構(gòu)提交材料之前要進(jìn)行認(rèn)真檢查，確保無(wú)誤。5、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的選擇應(yīng)當(dāng)選擇實(shí)力雄厚、信譽(yù)度高的大型企業(yè)集團(tuán)或擔(dān)保公司作為第三方擔(dān)保人為債券提供統(tǒng)一擔(dān)保，以實(shí)

32、現(xiàn)債券增信，獲取市場(chǎng)投資者的認(rèn)可。第82頁(yè)，共100頁(yè)。二、中小微企業(yè)集合融資的基本知識(shí)（一）中小微企業(yè)集合融資基本概念與發(fā)展情況 （二）中小企業(yè)集合債融資的優(yōu)點(diǎn)第83頁(yè)，共100頁(yè)。（一）中小微企業(yè)集合融資基本概念與發(fā)展情況1、債券的概念、特征債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等向投資者發(fā)行，并且承諾按規(guī)定利率支付利息，按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券具有償還性、安全性、流通性、收益性等特征。 第84頁(yè)，共100頁(yè)。2、中小企業(yè)集合債融資的概念中小企業(yè)集合融資，簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是眾多相同規(guī)模與資質(zhì)的中小企業(yè)聯(lián)合捆綁，采用統(tǒng)一冠名、分別負(fù)債、各自償還、統(tǒng)一擔(dān)保的形式進(jìn)行融資的方式。 第85頁(yè)，共

33、100頁(yè)。3、中小企業(yè)集合融資的起源與發(fā)展集合融資源于江浙地區(qū)中小企業(yè)聯(lián)保聯(lián)貸。 目前，上海、湖南、重慶、山西、河北、江西等省市已經(jīng)或正在準(zhǔn)備發(fā)行中小企業(yè)集合信托債。第86頁(yè)，共100頁(yè)。（二）中小企業(yè)集合債融資的優(yōu)點(diǎn)降低了債券的發(fā)行條件降低了債券的融資成本 降低了債券的違約風(fēng)險(xiǎn)第87頁(yè)，共100頁(yè)。第六節(jié) 國(guó)際貿(mào)易融資 一、案例分析 二、出口押匯操作實(shí)務(wù) 三、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)操作實(shí)務(wù) 四、國(guó)際保理業(yè)務(wù)操作實(shí)務(wù) 第88頁(yè)，共100頁(yè)。一、案例分析 1、出口押匯融資案例 2、福費(fèi)廷融資案例 3、國(guó)際保理案例 第89頁(yè)，共100頁(yè)。分析與討論 1、上述三個(gè)案例中，相關(guān)企業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)和資金需求有什么共同特

34、點(diǎn)？2、在銀行難以按傳統(tǒng)的方式，直接提供貸款的情況下，相關(guān)主體是如何根據(jù)其業(yè)務(wù)特性解決融資問(wèn)題的？3、在國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)中，融資企業(yè)及資金供應(yīng)者存在哪些特殊風(fēng)險(xiǎn)？應(yīng)如何控制這些風(fēng)險(xiǎn)？4、上述案例中的融資方式對(duì)于中小企業(yè)適用性如何？ 第90頁(yè)，共100頁(yè)。二、出口押匯操作實(shí)務(wù) 適合采用出口押匯的幾種情況1、流動(dòng)資金有限，依靠快速的資金周轉(zhuǎn)開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)。2、發(fā)貨后、收款前遇到臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)。3、發(fā)貨后、收款前遇到新的貿(mào)易機(jī)會(huì)，其預(yù)期收益率肯定高于押匯利率時(shí)。 辦理出口押匯程序 出口企業(yè)與銀行簽訂總協(xié)議；出口企業(yè)提交單據(jù)及押匯申請(qǐng)書(shū)；銀行經(jīng)審核后將押匯款項(xiàng)劃入出口商賬戶。 第91頁(yè)，共100頁(yè)。三、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)操作實(shí)務(wù) 福費(fèi)廷的含義 ：也稱包買票據(jù)或票據(jù)買斷，指包買商（商業(yè)銀行或銀行附屬機(jī)構(gòu)）從出口商那里無(wú)追索權(quán)地購(gòu)買信用證項(xiàng)下已經(jīng)開(kāi)證行承兌的匯票、或經(jīng)第三方擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票，以提供融資的業(yè)務(wù)。是一種中長(zhǎng)期國(guó)際貿(mào)易融資方式。優(yōu)點(diǎn)：貨物裝運(yùn)后即可得到出口貨款，且銀行對(duì)企業(yè)無(wú)追索權(quán)；縮短企業(yè)資金回籠周期，改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況；不占用企業(yè)的綜合授信額度；提前取得出口退稅的權(quán)利。 第92頁(yè)，共100頁(yè)。適合采用福費(fèi)廷的幾種情況 1、為改善財(cái)務(wù)報(bào)表，需將出口應(yīng)收賬款從資產(chǎn)負(fù)債表中徹底剔除。2、應(yīng)