資產(chǎn)管理與負(fù)債管理理論教學(xué)課件(24p)

1、第二章 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的 基本理論課程引入商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的理論經(jīng)歷了一個(gè)管理重心由資產(chǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債，又由負(fù)債轉(zhuǎn)向全面綜合管理的變化過程。資產(chǎn)管理理論強(qiáng)調(diào)的是使資產(chǎn)保持流動(dòng)性，在負(fù)債一定的情況下，通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來滿足流動(dòng)性要求。而負(fù)債管理理論強(qiáng)調(diào)的是通過擴(kuò)大負(fù)債去獲得銀行的流動(dòng)性，銀行在經(jīng)營(yíng)中就沒有必要經(jīng)常保持大量高流動(dòng)性資產(chǎn)，而應(yīng)將它們投入高盈利的貸款或投資中，在必要時(shí)，銀行擴(kuò)大貸款規(guī)模也可以用借款來支持。 資產(chǎn)管理和負(fù)債管理均有失偏頗，資產(chǎn)管理過于偏重安全和流動(dòng)性，不利于實(shí)現(xiàn)盈利性目標(biāo)，負(fù)債管理過于偏重資產(chǎn)擴(kuò)張和追求盈利，將流動(dòng)性過高地依賴于外部環(huán)境，具有較大風(fēng)險(xiǎn)。上世紀(jì)70年代后，金融市

2、場(chǎng)利率大幅度上升，波動(dòng)加劇，銀行倒閉現(xiàn)象增加，促使人們重新審視以往的經(jīng)營(yíng)管理策略，向資產(chǎn)負(fù)債綜合管理轉(zhuǎn)變。隨著現(xiàn)代銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，又出現(xiàn)了新的理論，如資產(chǎn)負(fù)債外管理理論。本章介紹一些基本的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論，這些理論對(duì)指導(dǎo)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理有重要意義。一、資產(chǎn)管理理論資產(chǎn)管理理論是最傳統(tǒng)的商業(yè)銀行管理理論。早期商業(yè)銀行家認(rèn)為銀行的負(fù)債主要取決于客戶的存款，銀行對(duì)此沒有決定權(quán)，是被動(dòng)的。而商業(yè)銀行可以主動(dòng)安排自己的資金運(yùn)用，合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)獲得盡量高的利潤(rùn)，并保證資產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性。銀行管理關(guān)鍵在于資產(chǎn)管理。 1、商業(yè)貸款理論商業(yè)貸款理論是最早的資產(chǎn)管理理論。由18世紀(jì)英國(guó)經(jīng)濟(jì)

3、學(xué)家亞當(dāng)斯密在其國(guó)富論一書中提出的。該理論認(rèn)為，銀行的資金來源于客戶的存款，而這些存款是要經(jīng)常提取的。為了應(yīng)付存款人難以預(yù)料的存款，銀行只能將資金短期使用，而不能發(fā)放長(zhǎng)期貸款或者進(jìn)行長(zhǎng)期投資。 這種理論強(qiáng)調(diào)貸款的自動(dòng)清償，也被稱作為自動(dòng)清償理論；又由于該理論強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行貸款以商業(yè)行為為基礎(chǔ)，并以真實(shí)商業(yè)票據(jù)作抵押，因此也被稱為“真實(shí)票據(jù)論”。 2、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論 這種理論是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家莫爾頓在1918年的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志上發(fā)表的商業(yè)銀行及資本形成一文中提出的。該理論認(rèn)為：銀行流動(dòng)性強(qiáng)弱取決于其資產(chǎn)的迅速變現(xiàn)能力，因此，保持資產(chǎn)流動(dòng)性的最好方法是持有可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)。 最典型的可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)是政府發(fā)行的短期債

4、券。 資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論沿襲了商業(yè)貸款理論銀行應(yīng)保持高度流動(dòng)性的主張。同時(shí)該理論擴(kuò)大了銀行資產(chǎn)運(yùn)用的范圍，豐富了銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。 3、預(yù)期收入理論預(yù)期收入理論產(chǎn)生于20世紀(jì)40年代，由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家普魯克諾于1949年在定期存款及銀行流動(dòng)性理論一書中提出的。 該理論認(rèn)為，銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性取決于借款人的預(yù)期收入，而不是貸款的期限長(zhǎng)短。 預(yù)期收入理論強(qiáng)調(diào)的是貸款償還與借款人未來預(yù)期收入之間的關(guān)系，而不是貸款的期限與貸款流動(dòng)性之間的關(guān)系。 銀行以借款人未來收入為基礎(chǔ)而估算其還債計(jì)劃，并據(jù)以安排其放款的期限結(jié)構(gòu)，便能維持銀行的流動(dòng)性。二、負(fù)債管理理論負(fù)債管理理論是以負(fù)債為經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)，即以借入資金的方式來保證流動(dòng)性

5、，以積極創(chuàng)造負(fù)債的方式來調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，從而增加資產(chǎn)和收益。 銀行保持流動(dòng)性不需要完全靠建立多層次的流動(dòng)性儲(chǔ)備資產(chǎn)，一旦有資金需求就可以向外借款，只要能借款，就可通過增加貸款獲利。1、理論簡(jiǎn)介負(fù)債管理理論興起于20世紀(jì)60年代，該理論開辟了滿足銀行流動(dòng)性需求的新途徑，改變了長(zhǎng)期以來資產(chǎn)管理僅從資產(chǎn)運(yùn)用角度來維持流動(dòng)性的傳統(tǒng)做法。負(fù)債管理理論的興起是與20世紀(jì)五六十年代的經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境的變化相適應(yīng)的。這包括金融市場(chǎng)的發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)、利率管制、金融創(chuàng)新、存款保險(xiǎn)制度的建立和發(fā)展等。2、幾種主要理論（1）存款理論存款理論曾經(jīng)是商業(yè)銀行負(fù)債的主要正統(tǒng)理論。其基本觀點(diǎn)是： 存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源，是其

6、資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)； 銀行在吸收存款過程中是被動(dòng)的，為保證銀行經(jīng)營(yíng)的安全性和穩(wěn)定性，銀行的資金運(yùn)用必須以其吸收存款沉淀的余額為限； 存款應(yīng)當(dāng)支付利息，作為對(duì)存款者放棄流動(dòng)性的報(bào)酬，付出的利息構(gòu)成銀行的成本。 （2）購(gòu)買理論購(gòu)買理論對(duì)存款理論作了很大的否定。其基本觀點(diǎn)是：商業(yè)銀行對(duì)存款不是消極被動(dòng)，而是可以主動(dòng)出擊，購(gòu)買外界資金，除一般公眾外，同業(yè)金融機(jī)構(gòu)、中央銀行、國(guó)際貨幣市場(chǎng)及財(cái)政機(jī)構(gòu)等，都可以視為購(gòu)買對(duì)象； 商業(yè)銀行購(gòu)買資金的基本目的是為了增強(qiáng)其流動(dòng)性； 商業(yè)銀行吸收資金的適宜時(shí)機(jī)是在通貨膨脹的情況下。此時(shí)，實(shí)際利率較低甚至為負(fù)數(shù)，或?qū)嵨锿顿Y不景氣而金融資產(chǎn)投資較為繁榮，通過刺激信貸規(guī)模以彌補(bǔ)

7、利差下降的銀行利潤(rùn)。 （3）銷售理論銷售理論是產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代的一種銀行負(fù)債管理理論。該理論是金融改革和金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，它給銀行負(fù)債管理注入現(xiàn)代企業(yè)的營(yíng)銷觀念。其基本觀點(diǎn)是：銀行是金融產(chǎn)品的制造企業(yè)，銀行負(fù)債管理的中心任務(wù)就是迎合顧客的需要，努力推銷金融產(chǎn)品，擴(kuò)大商業(yè)銀行的資金來源和收益水平；不再僅僅著眼于資金，立足點(diǎn)是服務(wù)，提倡創(chuàng)造金融產(chǎn)品，為更多的客戶提供形式多樣的服務(wù)。對(duì)購(gòu)買理論和銷售理論的評(píng)價(jià) 兩種理論都是從盈利性出發(fā)，為了滿足商業(yè)銀行追求最大限度盈利的要求，主張主動(dòng)地借入（即購(gòu)入）資金，或者為了迎合客戶的需要，通過努力推銷金融產(chǎn)品，擴(kuò)大零售銀行的資金來源，保證流動(dòng)性，以提高銀行

8、的經(jīng)濟(jì)效益。兩種理論的出現(xiàn)促進(jìn)了零售銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，一些新的零售負(fù)債業(yè)務(wù)品種應(yīng)運(yùn)而生。 3、對(duì)負(fù)債管理理論的評(píng)價(jià)該理論主張以負(fù)債的方法來保證銀行流動(dòng)性的需要，使銀行的流動(dòng)性與盈利性的矛盾得到協(xié)調(diào)。使傳統(tǒng)的流動(dòng)性為先的經(jīng)營(yíng)管理理念轉(zhuǎn)為流動(dòng)性、安全性、盈利性并重；使銀行在管理手段上有了質(zhì)的變化，將管理的視角由單純資產(chǎn)管理擴(kuò)展到負(fù)債管理。負(fù)債管理依賴貨幣市場(chǎng)借入資金來維持主動(dòng)性，必然會(huì)受貨幣市場(chǎng)資金供求狀況的影響，外部不可測(cè)因素的制約增大了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，借入資金要付出較高的利息，增加了銀行的經(jīng)營(yíng)成本。 三、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論資產(chǎn)負(fù)債管理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代中后期，該理論并不是對(duì)資產(chǎn)管理

9、、負(fù)債管理理論的否定，而是吸收了前兩種管理理論的合理內(nèi)涵，并對(duì)其進(jìn)行了發(fā)展和深化。 產(chǎn)生背景：20世紀(jì)70年代末，市場(chǎng)利率大幅上升，單純的負(fù)債管理已經(jīng)不能滿足銀行經(jīng)營(yíng)管理的需要。這一時(shí)期各國(guó)金融管制放松，使得銀行吸收存款的壓力減小。該理論從資產(chǎn)、負(fù)債平衡的角度去協(xié)調(diào)銀行安全性、流動(dòng)性、盈利性之間的矛盾，使銀行經(jīng)營(yíng)管理更為科學(xué)。 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的基本原理規(guī)模對(duì)稱原理資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模必須相互對(duì)稱、統(tǒng)一平衡。結(jié)構(gòu)對(duì)稱原理資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與其負(fù)債結(jié)構(gòu)相互對(duì)稱、統(tǒng)一平衡。償還期對(duì)稱原理也稱速度對(duì)稱原理，資產(chǎn)與負(fù)債的償還期應(yīng)該保持一定程度的對(duì)稱關(guān)系。如活期存款與現(xiàn)金資產(chǎn)。目標(biāo)替代原理也稱目標(biāo)互補(bǔ)原理，“三性”均衡

10、是一種相互補(bǔ)充的均衡。四、資產(chǎn)負(fù)債外管理理論上世紀(jì)80年代末，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更激烈，來自傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)利差收益的利潤(rùn)越來越少，銀行必須謀求新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。立足于資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)管理的資產(chǎn)負(fù)債綜合管理顯示出其局限性，資產(chǎn)負(fù)債外管理理論悄然興起。理論主張：銀行應(yīng)從正統(tǒng)的負(fù)債和資產(chǎn)業(yè)務(wù)以外去開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開辟新的盈利源泉。銀行在存貸款業(yè)務(wù)之外，可以開辟多樣化的金融服務(wù)領(lǐng)域。該理論還提倡將原來資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)。 本章小結(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論經(jīng)歷了早期的資產(chǎn)管理理論，20世紀(jì)60年代的負(fù)債管理理論，70年代的資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論，80年代的資產(chǎn)負(fù)債外管理理論的演變。 這個(gè)過程體現(xiàn)了商業(yè)銀行

11、為了更好的均衡安全性、流動(dòng)性、盈利性三大原則而不斷的改變、發(fā)展的努力。資產(chǎn)管理理論隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，歷經(jīng)了三個(gè)不同發(fā)展階段：商業(yè)貸款理論資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論預(yù)期收入理論。 出于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化以及人們對(duì)盈利的不斷追求，人們不再滿足傳統(tǒng)的銀行資產(chǎn)管理方式，于是負(fù)債管理理論應(yīng)運(yùn)而生。負(fù)債管理理論容易導(dǎo)致銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)中的短期資金來源比重過大，增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行的經(jīng)營(yíng)成本，不利于銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。人們綜合了傳統(tǒng)資產(chǎn)管理理論和負(fù)債管理理論，發(fā)展出了資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論。隨著銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)越來越小，銀行發(fā)展的重心和銀行競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)已逐漸轉(zhuǎn)向金融服務(wù)領(lǐng)域，立足于資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)管理的資產(chǎn)負(fù)債

12、管理理論顯示出其局限性，以服務(wù)為重點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)管理理論資產(chǎn)負(fù)債外管理理論應(yīng)運(yùn)而生。 商業(yè)銀行的管理理論發(fā)展是隨著社會(huì)變化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融興起等外部因素而不斷變化調(diào)整的，其基本原則是建立在對(duì)利潤(rùn)的最大化追求、同時(shí)兼顧流動(dòng)性和安全性平衡的基礎(chǔ)上的。 思考 請(qǐng)舉一例，說明上述某種商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論的實(shí)際應(yīng)用。 參考答案 關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的舉例資產(chǎn)負(fù)債比例管理 資產(chǎn)負(fù)債比例管理是對(duì)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)定一系列的比例，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行資產(chǎn)控制的一種方式。是消除和減少風(fēng)險(xiǎn)的一種銀行資產(chǎn)負(fù)債管理方法。資產(chǎn)負(fù)債比例管理吸取了資產(chǎn)管理理論和負(fù)債管理理論的精華，強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

13、和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，在確保商業(yè)銀行資產(chǎn)具有一定收益性、流動(dòng)性的前提下，謀求經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的最小化。資產(chǎn)負(fù)債比例管理理論主要是從資產(chǎn)與負(fù)債均衡的角度去協(xié)調(diào)銀行經(jīng)營(yíng)的安全性、流動(dòng)性和盈利利性之間的矛盾，使商業(yè)銀行的管理走向科學(xué)化。 資產(chǎn)負(fù)債比例管理的主要管理指標(biāo)：資本充足率不得低于8貸款余額與存款余額的比例不得超過75流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性債務(wù)余額的比例不得低于25對(duì)同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過10中央銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債方面的其他規(guī)定。1、不是井里沒有水，而是你挖的不夠深。不是成功來得慢，而是你努力的不夠多。2、孤單一人的時(shí)間使自己變得優(yōu)秀，給來的人一個(gè)驚喜，也給自己一個(gè)好的交代。

14、3、命運(yùn)給你一個(gè)比別人低的起點(diǎn)是想告訴你，讓你用你的一生去奮斗出一個(gè)絕地反擊的故事，所以有什么理由不努力!4、心中沒有過分的貪求，自然苦就少?？诶锊徽f多余的話，自然禍就少。腹內(nèi)的食物能減少，自然病就少。思緒中沒有過分欲，自然憂就少。大悲是無淚的，同樣大悟無言。緣來盡量要惜，緣盡就放。人生本來就空，對(duì)人家笑笑，對(duì)自己笑笑，笑著看天下，看日出日落，花謝花開，豈不自在，哪里來的塵埃!5、心情就像衣服，臟了就拿去洗洗，曬曬，陽光自然就會(huì)蔓延開來。陽光那么好，何必自尋煩惱，過好每一個(gè)當(dāng)下，一萬個(gè)美麗的未來抵不過一個(gè)溫暖的現(xiàn)在。6、無論你正遭遇著什么，你都要從落魄中站起來重振旗鼓，要繼續(xù)保持熱忱，要繼續(xù)保

15、持微笑，就像從未受傷過一樣。7、生命的美麗，永遠(yuǎn)展現(xiàn)在她的進(jìn)取之中;就像大樹的美麗，是展現(xiàn)在它負(fù)勢(shì)向上高聳入云的蓬勃生機(jī)中;像雄鷹的美麗，是展現(xiàn)在它搏風(fēng)擊雨如蒼天之魂的翱翔中;像江河的美麗，是展現(xiàn)在它波濤洶涌一瀉千里的奔流中。8、有些事，不可避免地發(fā)生，陰晴圓缺皆有規(guī)律，我們只能坦然地接受;有些事，只要你愿意努力，矢志不渝地付出，就能慢慢改變它的軌跡。9、與其埋怨世界，不如改變自己。管好自己的心，做好自己的事，比什么都強(qiáng)。人生無完美，曲折亦風(fēng)景。別把失去看得過重，放棄是另一種擁有;不要經(jīng)常艷羨他人，人做到了，心悟到了，相信屬于你的風(fēng)景就在下一個(gè)拐彎處。10、有些事想開了，你就會(huì)明白，在世上，你

16、就是你，你痛痛你自己，你累累你自己，就算有人同情你，那又怎樣，最后收拾殘局的還是要靠你自己。11、人生的某些障礙，你是逃不掉的。與其費(fèi)盡周折繞過去，不如勇敢地攀登，或許這會(huì)鑄就你人生的高點(diǎn)。12、有些壓力總是得自己扛過去，說出來就成了充滿負(fù)能量的抱怨。尋求安慰也無濟(jì)于事，還徒增了別人的煩惱。13、認(rèn)識(shí)到我們的所見所聞都是假象，認(rèn)識(shí)到此生都是虛幻，我們才能真正認(rèn)識(shí)到佛法的真相。錢多了會(huì)壓死你，你承受得了嗎?帶，帶不走，放，放不下。時(shí)時(shí)刻刻發(fā)悲心，饒益眾生為他人。14、夢(mèng)想總是跑在我的前面。努力追尋它們，為了那一瞬間的同步，這就是動(dòng)人的生命奇跡。15、懶惰不會(huì)讓你一下子跌倒，但會(huì)在不知不覺中減少你的收獲;勤奮也不會(huì)讓你一夜成功，但會(huì)在不知不覺中積累你的成果。人生需要挑戰(zhàn)，更