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文檔簡(jiǎn)介
1、泓域/斷路器公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理斷路器公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110610005 一、 信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估 PAGEREF _Toc110610005 h 3 HYPERLINK l _Toc110610006 二、 信用風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生原因 PAGEREF _Toc110610006 h 4 HYPERLINK l _Toc110610007 三、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生原因 PAGEREF _Toc110610007 h 5 HYPERLINK l _Toc110610008 四、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估 PAGEREF _Toc1106
2、10008 h 7 HYPERLINK l _Toc110610009 五、 投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估 PAGEREF _Toc110610009 h 10 HYPERLINK l _Toc110610010 六、 投資與投資風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc110610010 h 13 HYPERLINK l _Toc110610011 七、 人力資源風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容 PAGEREF _Toc110610011 h 16 HYPERLINK l _Toc110610012 八、 人力資源的特點(diǎn)及管理過(guò)程 PAGEREF _Toc110610012 h 21 HYPERLINK l _Toc1106
3、10013 九、 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的含義及分類(lèi) PAGEREF _Toc110610013 h 25 HYPERLINK l _Toc110610014 十、 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別 PAGEREF _Toc110610014 h 31 HYPERLINK l _Toc110610015 十一、 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量 PAGEREF _Toc110610015 h 45 HYPERLINK l _Toc110610016 十二、 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的一般方法 PAGEREF _Toc110610016 h 55 HYPERLINK l _Toc110610017 十三、 企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理 PAGEREF _Toc
4、110610017 h 57 HYPERLINK l _Toc110610018 十四、 匯率風(fēng)險(xiǎn)概述 PAGEREF _Toc110610018 h 63 HYPERLINK l _Toc110610019 十五、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110610019 h 68 HYPERLINK l _Toc110610020 十六、 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 PAGEREF _Toc110610020 h 69 HYPERLINK l _Toc110610021 十七、 必要性分析 PAGEREF _Toc110610021 h 69 HYPERLINK l _Toc110610022 十八、
5、公司簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc110610022 h 70 HYPERLINK l _Toc110610023 十九、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc110610023 h 72 HYPERLINK l _Toc110610024 二十、 SWOT分析 PAGEREF _Toc110610024 h 77 HYPERLINK l _Toc110610025 二十一、 組織機(jī)構(gòu)、人力資源分析 PAGEREF _Toc110610025 h 88 HYPERLINK l _Toc110610026 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc110610026 h 89 HYPERLINK
6、 l _Toc110610027 二十二、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc110610027 h 90 HYPERLINK l _Toc110610028 二十三、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 PAGEREF _Toc110610028 h 93信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)可以從“量”和“質(zhì)”兩方面來(lái)考慮。所謂信用風(fēng)險(xiǎn)的“量”,就是交易雙方的交易額。信用風(fēng)險(xiǎn)的“質(zhì)”則由“違約”行為發(fā)生的概率和能夠減少違約損失的擔(dān)保決定。違約發(fā)生時(shí)未償付的賬款,隨著違約情況可能導(dǎo)致?lián)p失總量的變化而有所不同,這種變化是因?yàn)檫@些欠款在進(jìn)入了催討程序后,能夠得到部分的清償。清收取決于信用風(fēng)險(xiǎn)消減能力,例如同擔(dān)保方(間接擔(dān)保
7、或者第三方擔(dān)保)協(xié)商的能力,以及其他借貸方做出償付后取得的償付資金等。因此,信用風(fēng)險(xiǎn)由3個(gè)主要部分組成:違約概率、清收風(fēng)險(xiǎn)和敞口風(fēng)險(xiǎn)。違約是指由于訂約方的違約或者信用下降所導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失,也就是信用違約事件的結(jié)果。違約概率是指違約情況發(fā)生的可能性,敞口風(fēng)險(xiǎn)為未來(lái)將償付金額,清收風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)于敞口金額無(wú)法完全清收而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。綜合上述的3個(gè)因素,一項(xiàng)交易的信用風(fēng)險(xiǎn)可以用違約概率、敞口風(fēng)險(xiǎn)和清收率三者的乘積表示。對(duì)違約概率的評(píng)估,可從債務(wù)人和債權(quán)人兩方面綜合考慮。從債務(wù)人方面,可根據(jù)不同項(xiàng)目分別考察各位債務(wù)人的資信狀況,然后進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。從債權(quán)人自身,即企業(yè)方面,識(shí)別和評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)通常需要對(duì)債權(quán)
8、的賬齡進(jìn)行分析,并設(shè)計(jì)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。信用風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生原因(一)信用風(fēng)險(xiǎn)及其特征信用風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的債權(quán)因?yàn)閭鶆?wù)人違約而不能收回或者不能夠及時(shí)收回而給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失的可能性。它也可稱(chēng)為應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、壞賬風(fēng)險(xiǎn)或客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高,可能給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來(lái)危機(jī)。信用風(fēng)險(xiǎn)具有以下3個(gè)基本特征。(1)非對(duì)稱(chēng)性:即當(dāng)債權(quán)人承受一定的信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí),它的預(yù)期收益和預(yù)期損失是不對(duì)稱(chēng)的。(2)累計(jì)性:是指信用風(fēng)險(xiǎn)具有不斷積累、惡性循環(huán)、連鎖反應(yīng)、在一定的臨界點(diǎn)可能會(huì)突然爆發(fā)而引起財(cái)務(wù)危機(jī)的特點(diǎn)。(3)內(nèi)源性和行為因素:是指信用風(fēng)險(xiǎn)是含有主觀的、無(wú)法用客觀數(shù)據(jù)和事實(shí)證實(shí)的內(nèi)在人為因素。(二)信用風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源債務(wù)人不能近期
9、償還到期債務(wù)是信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。而其不能償還債務(wù),既有可能是債務(wù)人本身誠(chéng)信因素,也可能由債務(wù)人經(jīng)營(yíng)管理,或者外部的政治、經(jīng)濟(jì)等因素而造成。例如,企業(yè)在一個(gè)不穩(wěn)定的國(guó)家或地區(qū)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng),則其銷(xiāo)售存在較多不確定性,應(yīng)收款項(xiàng)回收風(fēng)險(xiǎn)較大。從債權(quán)人來(lái)看,信用管理不善是信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。通常,業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)希望通過(guò)信用政策的放寬,獲得更多的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。而信用政策的放寬,信用風(fēng)險(xiǎn)也隨之上升。為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額,一些企業(yè)為了吸引客戶(hù)會(huì)給予更長(zhǎng)的收賬期及其他優(yōu)惠收款政策,由此增大信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)主要存在于兩種情形;一是突發(fā)性壞賬風(fēng)險(xiǎn),由于非人為的客觀情況發(fā)生了不可預(yù)見(jiàn)性的變化,造成應(yīng)收賬款無(wú)法收回,
10、形成壞賬;二為過(guò)于寬松的賒銷(xiāo)政策,降低應(yīng)收賬款的可收回性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生原因流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生可分為外生性和內(nèi)生性?xún)蓚€(gè)方面。(一)外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因外部環(huán)境的變化而可能出現(xiàn)的流動(dòng)性問(wèn)題。例如,匯率、利率和證券價(jià)格等基礎(chǔ)金融變量發(fā)生非預(yù)期的變化。變動(dòng)的結(jié)果是企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失,即實(shí)際收益少于預(yù)期收益或?qū)嶋H成本超過(guò)預(yù)期成本。企業(yè)外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要受兩個(gè)因素影響。(1)外界環(huán)境變動(dòng)的不確定性。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所面臨的外界環(huán)境十分復(fù)雜。外界的種種變化,如宏觀經(jīng)濟(jì)政策、國(guó)際國(guó)內(nèi)政治局勢(shì)變動(dòng)、自然災(zāi)害和其他一些偶發(fā)事件等不可抗力都會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)生影響,進(jìn)而影響企業(yè)資金的流動(dòng)性。例如,資金回
11、收的安全性,與國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策尤其是財(cái)政金融政策緊密相關(guān)。在財(cái)政金融雙緊縮時(shí)期,整個(gè)市場(chǎng)疲軟,企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售困難,三角債務(wù)鏈規(guī)模巨大,資金回收困難;而在相反的情況下,資金回收則相對(duì)容易。(2)不同資產(chǎn)具有不同特征屬性,其中在流動(dòng)性方面存在較大差異。當(dāng)受到外部沖擊時(shí),其流動(dòng)性程度受到的影響也不一樣。而資產(chǎn)流動(dòng)性與收益性又是反向變動(dòng)的,高流動(dòng)性資產(chǎn)往往只有較低收益率,低流動(dòng)性資產(chǎn)往往具有較高收益率,例如,現(xiàn)金流動(dòng)性最高,但其收益率最低,非現(xiàn)金資產(chǎn)流動(dòng)性與現(xiàn)金相比較低,但其收益率卻要高得多。因此,企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的配置,若不能保持“流動(dòng)性收益性風(fēng)險(xiǎn)性”的均衡,就可能難以防范和規(guī)避因外部沖擊造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
12、。例如,如果流動(dòng)資產(chǎn)中有大量不適銷(xiāo)對(duì)路的存貨和債務(wù)人信用狀況不佳的應(yīng)收賬款,資產(chǎn)變現(xiàn)能力就很差。(二)內(nèi)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要產(chǎn)生于以下領(lǐng)域。(1)營(yíng)運(yùn)資金不足。企業(yè)資金來(lái)源的根本保障在于其主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。如果企業(yè)不能產(chǎn)生足夠的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量,其結(jié)果是直接侵蝕資產(chǎn),喪失償付股利和債務(wù)的基礎(chǔ)。例如,存貨增加、收款延遲、付款提前等原因造成現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度減緩。此時(shí),若企業(yè)沒(méi)有足夠的現(xiàn)金儲(chǔ)備或借款額度,就需要補(bǔ)充投入增量資金。(2)激進(jìn)的財(cái)務(wù)政策。激進(jìn)的財(cái)務(wù)政策可能表現(xiàn)在諸多方面。例如,短期資金長(zhǎng)期占用,企業(yè)運(yùn)用杠桿效應(yīng),大量借入銀行短期借款;增加流動(dòng)負(fù)債用于購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn),這些政策雖能
13、在一定程度上滿(mǎn)足購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需求,但造成企業(yè)償債能力下降,容易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一旦現(xiàn)金流量不足和融資市場(chǎng)利率變動(dòng),企業(yè)即會(huì)發(fā)生償付困難甚至破產(chǎn)。(3)過(guò)量交易。企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張過(guò)快,已超過(guò)其財(cái)務(wù)資源允許的業(yè)務(wù)量進(jìn)行經(jīng)營(yíng),即產(chǎn)生過(guò)度交易。一個(gè)過(guò)量交易的企業(yè)通常是一個(gè)資金不足的企業(yè)。過(guò)量交易一般具有以下癥狀。銷(xiāo)售額迅速增長(zhǎng)。流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)目迅速增加,固定資產(chǎn)可能也會(huì)增加。股本資金增長(zhǎng)有限(或許只是通過(guò)留存利潤(rùn)增加)。資產(chǎn)的增加大部分是通過(guò)舉債或減少現(xiàn)金的方式實(shí)現(xiàn)的。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估可從定性和定量?jī)蓚€(gè)方面來(lái)進(jìn)行。(一)定性分析可以通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流入流出的原因來(lái)考察現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)狀
14、況?,F(xiàn)金流可分為經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流和籌資現(xiàn)金流。主要包括以下幾點(diǎn)。(1)分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流等于息前、稅前、折舊和攤銷(xiāo)前的營(yíng)業(yè)收益(利潤(rùn)),這個(gè)值通常也被稱(chēng)為EBITDA。它是企業(yè)保持流動(dòng)性的根本保障。經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流與企業(yè)主要從事的營(yíng)業(yè)領(lǐng)域相關(guān)。對(duì)于主要從事制造業(yè)、商業(yè)企業(yè)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)、建造業(yè)等企業(yè)而言,其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指除投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng),包括銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)、經(jīng)營(yíng)性租賃、購(gòu)買(mǎi)貨物或接受勞務(wù)、制造產(chǎn)品、廣告宣傳、推銷(xiāo)產(chǎn)品、稅款的繳納或返還等。對(duì)于專(zhuān)門(mén)從事于投資業(yè)務(wù)的企業(yè)而言,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流即為其經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。當(dāng)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入大于經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出,即
15、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為正值時(shí),說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)性良好。在經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量正值較高的情況下,企業(yè)需積極為之尋找投資機(jī)會(huì)。當(dāng)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入小于經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出,即經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)值時(shí),說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流入。一般地,企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期短期內(nèi)現(xiàn)金凈流量為負(fù)是可以接受的,但時(shí)間如果過(guò)長(zhǎng),企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將逐漸加大。如果仍然不能改變狀況,則企業(yè)將面臨破產(chǎn)危機(jī),直至破產(chǎn)清算。(2)分析投資現(xiàn)金流。投資是指非流動(dòng)資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的流動(dòng)資產(chǎn)投資及其處置。分析投資現(xiàn)金流,不能簡(jiǎn)單地以現(xiàn)金凈流量為正值還是負(fù)值來(lái)評(píng)判。當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模或開(kāi)發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí),需要大量的現(xiàn)金投入,這時(shí),投資活動(dòng)
16、產(chǎn)生的現(xiàn)金流入可能補(bǔ)償不了現(xiàn)金流出,產(chǎn)生負(fù)的現(xiàn)金流;如果投資能在未來(lái)產(chǎn)生足夠現(xiàn)金凈流入,則不會(huì)帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。(3)分析籌資現(xiàn)金流?;I資使企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化。其活動(dòng)包括借款、吸收資本投資、分配利潤(rùn)、支付利息等。分析籌資現(xiàn)金流,一方面要考慮籌資凈現(xiàn)金是正值還是負(fù)值,另一方面還要考慮籌資的結(jié)構(gòu)組成,即資本結(jié)構(gòu)?;I資凈現(xiàn)金流是正是負(fù)均可能被接受,要考慮具體情況。當(dāng)籌資凈現(xiàn)金流為正值時(shí),說(shuō)明企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模同時(shí)也面臨償債的壓力。當(dāng)籌資凈現(xiàn)金流為負(fù)值時(shí),可能有大量到期債務(wù)需要現(xiàn)金償還,短期內(nèi)會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)造成一定的壓力。在此情況下,如果經(jīng)營(yíng)能提供穩(wěn)定的正現(xiàn)金凈流量,則不會(huì)對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生較大影
17、響。一旦經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題,同時(shí)投資現(xiàn)金流也不理想,則企業(yè)會(huì)陷入嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)之中。在考慮資本結(jié)構(gòu)時(shí),若其中吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金占籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金總流入比重較大,意味著企業(yè)資金實(shí)力的增強(qiáng)。(二)定量分析流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別除定性分析外,更多通過(guò)定量指標(biāo)計(jì)算。分析流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要涉及償債能力指標(biāo)的計(jì)算。根據(jù)可比標(biāo)準(zhǔn)及企業(yè)實(shí)際情況,識(shí)別和評(píng)估相關(guān)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估識(shí)別和評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)的方法有很多。典型的包括財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法、盈虧平衡分析法、敏感性分析法、概率度量法等。(一)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法對(duì)可用于識(shí)別和評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)示例如下。1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)包括非流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比率、
18、非流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)、流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)。按其比例構(gòu)成,可分為穩(wěn)健型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)策略、適度型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)策略和激進(jìn)型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)策略。通常認(rèn)為,融資能力強(qiáng)、技術(shù)先進(jìn)、盈利能力強(qiáng)的企業(yè),非流動(dòng)資產(chǎn)的比例可保持較高水平;相反則應(yīng)降低該比例,否則,投資風(fēng)險(xiǎn)可能較高。2、現(xiàn)金盈利值和現(xiàn)金增加值此兩項(xiàng)指標(biāo)是以現(xiàn)金收付制作為評(píng)價(jià)基礎(chǔ)。CEV是以現(xiàn)金表示的企業(yè)凈利潤(rùn),CAV是以現(xiàn)金表示的企業(yè)留存收益。3、投資回收期投資回收期越短,表示投資回收迅速,風(fēng)險(xiǎn)越低。4、凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值法將投資的現(xiàn)金流出和流入,按一定的折現(xiàn)率折算為同一時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)值,凈現(xiàn)值越高,投資風(fēng)險(xiǎn)越低。5、資本回報(bào)率該指標(biāo)說(shuō)明每投入一元資金(含固定資金和流動(dòng)資金)
19、所取得的利潤(rùn)(含所得稅和利息),結(jié)果應(yīng)為正值,越高效果越好。正值的高低,需參照所處的行業(yè)和企業(yè)基準(zhǔn)回報(bào)率而評(píng)判。若為負(fù)值,則意味著虧損。6、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率該指標(biāo)說(shuō)明投入一元資金(含固定資金和流動(dòng)資金)所能創(chuàng)造的收入。結(jié)果應(yīng)為正值,越高效果越好。臨界點(diǎn)應(yīng)大于1(“1”意味著所投入資金在一年內(nèi)所創(chuàng)造價(jià)值與投資額相同)。7、投資內(nèi)涵報(bào)酬率投資內(nèi)涵報(bào)酬率也稱(chēng)投資收益率、內(nèi)部收益率等,是指在項(xiàng)目壽命周期內(nèi)實(shí)際可望達(dá)到的收益率,它是使投資凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。計(jì)算內(nèi)涵報(bào)酬率的一般方法是逐次測(cè)試法。當(dāng)投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為普通年金的形式時(shí),可以直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算內(nèi)涵報(bào)酬率。8、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率該指標(biāo)采用權(quán)責(zé)發(fā)
20、生制評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)。說(shuō)明每一元營(yíng)業(yè)收入可獲得的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也稱(chēng)毛利,是營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本后的余額。經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率越高,投資風(fēng)險(xiǎn)越低。9、每股收益該指標(biāo)說(shuō)明全部自有資本每股取得的凈利潤(rùn)。每股收益越高,投資風(fēng)險(xiǎn)越低。進(jìn)一步的,還可計(jì)算“稀釋每股收益”。運(yùn)用上述財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)的基本辦法是指將預(yù)測(cè)值與原來(lái)確定的基準(zhǔn)值及風(fēng)險(xiǎn)容忍度進(jìn)行比較。如果達(dá)到預(yù)警值時(shí),應(yīng)及時(shí)予以重視,并啟動(dòng)應(yīng)對(duì)措施。(二)盈虧平衡分析法利用盈虧平衡分析方法衡量投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí),先計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)。其中,固定成本是指在一定產(chǎn)量范圍內(nèi),不隨產(chǎn)量增加而增加的成本費(fèi)用,如管理人員的工資、房屋的租金、設(shè)備的折舊費(fèi)等;變動(dòng)成本是指隨著產(chǎn)銷(xiāo)量增
21、加而成正比例增加的成本,如單位產(chǎn)品耗用的原材料成本、計(jì)件工資成本等;邊際貢獻(xiàn)是指單位產(chǎn)品銷(xiāo)售額減去該產(chǎn)品單位變動(dòng)成本。上述計(jì)算中,隱含著生產(chǎn)量和銷(xiāo)售量相等的假設(shè)。將計(jì)算出的盈虧平衡點(diǎn)與擬投資設(shè)備的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力或與未來(lái)預(yù)計(jì)的銷(xiāo)售進(jìn)行比較,后者超出前者越多,投資風(fēng)險(xiǎn)越小。(三)敏感性分析它是考察與投資項(xiàng)目有關(guān)的一個(gè)或多個(gè)因素發(fā)生變化時(shí),各因素對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的影響程度,從而能為評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)提供依據(jù)。(四)概率度量法概率度量法采用定性或定量的方法估計(jì)不同概率下投資發(fā)生損失的量值,作為評(píng)價(jià)其風(fēng)險(xiǎn)大小的基礎(chǔ)。典型的概率度量法包括決策樹(shù)法、期望值法等。投資與投資風(fēng)險(xiǎn)投資可分為實(shí)物投資和金融資產(chǎn)投資。實(shí)物投資在企
22、業(yè)內(nèi)部為擴(kuò)大再生產(chǎn)奠定基礎(chǔ),即支付資金購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)或其他非流動(dòng)性資產(chǎn),通過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得一定利潤(rùn)。金融資產(chǎn)投資是指對(duì)外股權(quán)、債權(quán)支付的資金,間接參與企業(yè)的利潤(rùn)分配。投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在上述投資活動(dòng)中,由于受到各種難以預(yù)計(jì)或難以控制因素的影響給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性,致使投資收益率達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在:一是投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn),不能盈利,或雖已投產(chǎn),但出現(xiàn)虧損,導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低;二是投資項(xiàng)目的盈利水平低于預(yù)期水平。沒(méi)有投資就沒(méi)有發(fā)展,投資貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的始終:新建項(xiàng)目的投資、擴(kuò)建項(xiàng)目的投資、技術(shù)改造的投資、參股控股的投資等。導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)
23、的不確定因素有很多,主要介紹以下幾個(gè)因素。(一)外在性因素企業(yè)所處的外在環(huán)境,包括國(guó)家政治、經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)環(huán)境等對(duì)企業(yè)投資有重要影響。1、產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境例如,國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策方向的調(diào)整、支持政策、優(yōu)惠政策直接影響企業(yè)投資的成敗。如果盲目追求政策機(jī)會(huì),則有可能最終投資失敗。較多依賴(lài)于政策支持的投資項(xiàng)目,在遭遇政策調(diào)整的時(shí)候,如果不能及時(shí)考慮好撤退、轉(zhuǎn)向或是減少對(duì)政策的依賴(lài),將面臨十分困難的處境。除了政策的行業(yè)審批限制、政策的變化包括城市規(guī)劃調(diào)整給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)外,政策執(zhí)行的時(shí)間差、空間差以及執(zhí)行力度差別都存在著投資風(fēng)險(xiǎn)。要規(guī)避此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn),重要的是不要過(guò)分依賴(lài)政策,保證及時(shí)獲得更準(zhǔn)確的政策信息,并根據(jù)自己的
24、實(shí)力進(jìn)行投資。2、財(cái)政、信貸、投資政策若國(guó)家放權(quán)讓利,放松銀根,降低利率,鼓勵(lì)投資,則投資處于有利地位,風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。反之,國(guó)家緊縮財(cái)政,緊縮銀根,控制撥貸款,抑制投資規(guī)模,限定某方面投資,就會(huì)使某些方面的投資處于不利地位,投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)加大。3、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì),競(jìng)爭(zhēng)激烈程度,是企業(yè)投資前需要考慮的重要因素。如果一個(gè)行業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻較低,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,企業(yè)的投資可能會(huì)受到嚴(yán)峻的考驗(yàn);而進(jìn)入一個(gè)壟斷性的行業(yè),則需要考慮進(jìn)入及退出成本的高低。在進(jìn)入一個(gè)不熟悉的市場(chǎng)前,更需要充分考慮市場(chǎng)環(huán)境的影響。4、市場(chǎng)需求技術(shù)進(jìn)步和消費(fèi)觀念的改變,不斷地改變著原有市場(chǎng)占有率、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品種類(lèi)和供給、需求數(shù)量
25、,如果不能對(duì)市場(chǎng)需求及其變化作充分的預(yù)測(cè),投資決策方案失誤則在所難免。(二)內(nèi)在性因素企業(yè)管理能力、經(jīng)營(yíng)能力、擁有的技術(shù)及人力資源狀況等是產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在性因素。在作投資決策之前,企業(yè)應(yīng)成立專(zhuān)門(mén)的投資可行性研究小組對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)合理的可行性分析,對(duì)投資時(shí)機(jī)、投資對(duì)象、投資規(guī)模投資合作伙伴、投資市場(chǎng)需求、投資的資金供應(yīng)能力等進(jìn)行充分的市場(chǎng)調(diào)研,對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行合理的評(píng)價(jià)與預(yù)測(cè),充分進(jìn)行定性和定量的可行性分析,并應(yīng)聘請(qǐng)獨(dú)立專(zhuān)家進(jìn)行評(píng)估,據(jù)此進(jìn)行投資決策,降低投資風(fēng)險(xiǎn)。而在投資之后,對(duì)投資項(xiàng)目的管理、后續(xù)監(jiān)控也是投資管理必不可缺的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。其中,是否擁有足夠的技術(shù)和勝任的人力資源是影響企業(yè)投
26、資成敗的重要因素。企業(yè)在投資中需要考慮技術(shù)、人力資源因素,培養(yǎng)優(yōu)勢(shì)和核心競(jìng)爭(zhēng)力。人力資源風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容人力資源風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下方面。(一)人力資源管理制度風(fēng)險(xiǎn)人力資源管理相關(guān)制度包括:?jiǎn)T工手冊(cè)、崗位管理、人員招聘錄用、勞動(dòng)合同管理、定期考核、新員工崗前培訓(xùn)或新員工見(jiàn)習(xí)、員工培訓(xùn)、獎(jiǎng)懲、薪酬分配、職業(yè)安全與勞動(dòng)保護(hù)、社會(huì)保障等。這些制度如果設(shè)計(jì)不合理,或缺少必要的內(nèi)容,則可能給企業(yè)帶來(lái)重要損失。例如,如果企業(yè)與員工之間聘用與被聘關(guān)系過(guò)于簡(jiǎn)單和不規(guī)范,為員工流動(dòng)打開(kāi)了方便之門(mén)。又如,薪酬體系的不合理,培訓(xùn)體制的缺失,考評(píng)制度的不公正等,諸如此類(lèi)種種制度的弊端都隱藏著風(fēng)險(xiǎn)的種子。(二)招聘風(fēng)險(xiǎn)
27、在招聘中,由于求職者與企業(yè)之間關(guān)于求職者能力認(rèn)知的信息不對(duì)稱(chēng),從而導(dǎo)致企業(yè)招聘面臨著兩種逆選擇風(fēng)險(xiǎn):一是錯(cuò)誤地接受了本來(lái)不適合企業(yè)的求職者;二是錯(cuò)誤地拒絕了本來(lái)適合于企業(yè)的求職者。這兩種情形,或者會(huì)給企業(yè)增加費(fèi)用,或者使企業(yè)喪失機(jī)會(huì)。不僅如此,招聘風(fēng)險(xiǎn)還可能進(jìn)一步影響到人力資源的其他相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。例如,招聘了品行不合格的員工,為道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生埋下了禍根;招聘身體狀況不佳的員工,為健康風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生留下了后遺癥;招聘愛(ài)跳槽的員工,為員工流失風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生創(chuàng)造了條件。(三)員工流失風(fēng)險(xiǎn)此部分風(fēng)險(xiǎn)尤其需要關(guān)注關(guān)鍵員工流失問(wèn)題。從企業(yè)的角度,關(guān)鍵崗位人員流失可能給企業(yè)帶來(lái)很大損失。包括增加該崗位的人工成本,重新招
28、聘和培訓(xùn);在某些情況下,還可能引起工作進(jìn)度的拖延,甚至造成組織的癱瘓,或者造成企業(yè)賴(lài)以生存的商業(yè)機(jī)密的泄露。除此之外,流失的員工到一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那里,可能損害到本企業(yè)的業(yè)務(wù)和與客戶(hù)的關(guān)系。流失的員工可能挖走顧客或進(jìn)一步帶走其他關(guān)鍵員工,或者設(shè)立一個(gè)與公司競(jìng)爭(zhēng)的公司。員工流失風(fēng)險(xiǎn)可分為顯性流失和隱性流失。當(dāng)員工對(duì)現(xiàn)行工作不滿(mǎn),或者在一些企業(yè)中,因各種原因使其員工看不到企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向或者缺乏安全感時(shí),可能對(duì)企業(yè)前景產(chǎn)生錯(cuò)誤的估計(jì),結(jié)果人心渙散,辭職情況頻繁。這種事實(shí)上的失去,即是顯性流失;而當(dāng)員工只是在心里產(chǎn)生不滿(mǎn),并沒(méi)有選擇離開(kāi),而是采取消極怠工,甚至為其他組織服務(wù)的方式繼續(xù)留在原工作崗位上,
29、這種情形即為隱性流失。這種隱性流失如果不能為企業(yè)所發(fā)現(xiàn),企業(yè)不僅需要繼續(xù)為之支付人力成本,還可能為之承擔(dān)經(jīng)營(yíng)上的損失,因而它的破壞性可能比顯性流失更大。(四)道德風(fēng)險(xiǎn)員工會(huì)否因道德問(wèn)題使得企業(yè)產(chǎn)生不必要的損失,是企業(yè)必須關(guān)注的問(wèn)題。商業(yè)賄賂或欺騙消費(fèi)者的行為可能?chē)?yán)重影響企業(yè)的聲譽(yù)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)立一定的道德標(biāo)準(zhǔn)或行事準(zhǔn)則,明確個(gè)人責(zé)任,使員工警惕不道德的做法。這樣的道德標(biāo)準(zhǔn)或行事準(zhǔn)則,其內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括以下幾點(diǎn)。(1)與收取和給予賄賂、雇金、禮物和招待相關(guān)的政策。(2)報(bào)告道德敗壞事件的程序。其程序應(yīng)當(dāng)保證讓通風(fēng)報(bào)信者不被人打擊報(bào)復(fù)。(3)對(duì)于顧客、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、供貨商、其他員工和公眾的違法或不道德活動(dòng)的
30、處罰等。(五)瀆職風(fēng)險(xiǎn)從員工本身來(lái)看,員工本身的不勝任是產(chǎn)生瀆職風(fēng)險(xiǎn)的重要原因之一。然而,在一個(gè)企業(yè)中,引發(fā)員工隱性瀆職的原因很多,既可能有企業(yè)文化環(huán)境等因素,也可能是管理者本身的問(wèn)題。瀆職風(fēng)險(xiǎn)分為顯性瀆職和隱性瀆職。顯性瀆職造成的損失是易見(jiàn)的,企業(yè)可采取合同約束,并訴諸于法律。從企業(yè)文化環(huán)境來(lái)看,如果員工對(duì)先進(jìn)管理理念仿其表卻未諳其里,則可能發(fā)生隱性瀆職。如果員工的行為舉止及氛圍并未得到根本改變,其結(jié)果導(dǎo)致員工并未真正執(zhí)行先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn),就是一種隱性瀆職。(六)專(zhuān)業(yè)能力風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可能缺乏教育培訓(xùn)或讓員工事業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)。這往往表現(xiàn)在企業(yè)整體知識(shí)水平落后,與日新月異的社會(huì)發(fā)展形勢(shì)脫節(jié),從而使企業(yè)的
31、知識(shí)能力無(wú)力支撐企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。該風(fēng)險(xiǎn)往往在知識(shí)更新速度較快的高科技行業(yè)企業(yè)中表現(xiàn)最為明顯。專(zhuān)業(yè)能力風(fēng)險(xiǎn)還包括管理層缺乏領(lǐng)導(dǎo)魄力或經(jīng)營(yíng)管理常識(shí)問(wèn)題。有的企業(yè)的人事選拔制度遵循等級(jí)模式,即提升到某一級(jí)別的管理者必須在下一級(jí)職位中任職達(dá)到一定的年限,逐層向上提升,并將選拔范圍放到最小的圈子,最后的結(jié)果是大部分的領(lǐng)導(dǎo)職位由不能勝任的人所擔(dān)任。(七)團(tuán)隊(duì)合作風(fēng)險(xiǎn)組織內(nèi)團(tuán)隊(duì)的密切合作是企業(yè)順利實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的必要條件,而企業(yè)完成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)又是企業(yè)人力資源投資最終產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益的前提,因此,團(tuán)隊(duì)合作狀態(tài)關(guān)系到企業(yè)人力資源投資的最終收回。如果員工之間不能建立協(xié)調(diào)關(guān)系,會(huì)影響組織效率、效果從而帶來(lái)團(tuán)隊(duì)合作風(fēng)險(xiǎn)。(八
32、)人力資源外包風(fēng)險(xiǎn)人力資源外包,是企業(yè)通過(guò)與外部的人力資源管理業(yè)務(wù)承包商簽訂合同,由外包公司為企業(yè)提供人力資源管理活動(dòng)的服務(wù),而企業(yè)支付給外包公司酬金的一種交易形式。人力資源管理外包的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括以下幾點(diǎn)。(1)法律方面。人力資源外包需要完善的法律法規(guī)來(lái)規(guī)范其具體運(yùn)作。如果缺乏相關(guān)的制度規(guī)范,則可能蘊(yùn)藏較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。(2)內(nèi)部員工管理方面的風(fēng)險(xiǎn)。一方面,將人力資源外包,可能需要對(duì)現(xiàn)有員工的調(diào)整,例如辭退,被換崗,或者被取消或減少訓(xùn)練機(jī)會(huì)。如果處理不當(dāng),會(huì)影響其他在崗或轉(zhuǎn)崗員工的工作積極性,從而對(duì)企業(yè)造成負(fù)面的影響。另一方面,人力資源外包,還難以培養(yǎng)員工對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)度,增加了道德風(fēng)險(xiǎn)和團(tuán)隊(duì)
33、合作風(fēng)險(xiǎn)。(3)選擇外包服務(wù)商的風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)外包服務(wù)商的選擇中,企業(yè)冒著很大的決策風(fēng)險(xiǎn),外包合作中的沖突或失敗不僅會(huì)極大地影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng),而且會(huì)影響企業(yè)的市場(chǎng)地位。外包服務(wù)商的選擇通常是為了降低運(yùn)營(yíng)成本、提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力;但如果合作不當(dāng),無(wú)疑會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的嚴(yán)重?fù)p失。(4)企業(yè)商業(yè)信息安全的風(fēng)險(xiǎn)。人力資源管理的一些業(yè)務(wù)內(nèi)容對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)很可能是商業(yè)秘密;當(dāng)企業(yè)把這些業(yè)務(wù)外包時(shí),就意味著外包服務(wù)商掌握了企業(yè)的這些商業(yè)秘密。這些機(jī)密一旦泄露給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,可能對(duì)企業(yè)造成極其不利的影響。人力資源的特點(diǎn)及管理過(guò)程作為自然人的本身與企業(yè)其他資源存在重要區(qū)別,這一特殊性決定了人力資源風(fēng)險(xiǎn)的特殊性。從人力資源風(fēng)險(xiǎn)
34、管理過(guò)程的角度,一般認(rèn)為其風(fēng)險(xiǎn)一方面是來(lái)自于人力資源本身的特性,另一方面是來(lái)自于人力資源管理失效。(一)人力資源本身的特點(diǎn)1、人的心理及生理的復(fù)雜性一方面,人力資源的個(gè)體在決定自己行為時(shí),表現(xiàn)出過(guò)程上的不確定性,主要表現(xiàn)在個(gè)體在信息獲取、處理、輸出及反饋時(shí)主體對(duì)客觀的依賴(lài)性。另一方面,人力資源的行為表現(xiàn)出有限理性特征。赫伯特西蒙最早將有限理性概念引入經(jīng)濟(jì)學(xué),并建立了有關(guān)過(guò)程理性假設(shè)的各種模型。他認(rèn)為,人們只能在決策過(guò)程中尋求滿(mǎn)意解而難以尋求最優(yōu)解,行為主體打算做到理性,但現(xiàn)實(shí)中卻只能有限度地實(shí)現(xiàn)理性。2、人力資源的能動(dòng)性人力資源是生產(chǎn)力諸要素中最為活躍并唯一具有主觀能動(dòng)性的因素。人力資源的使用
35、會(huì)受人的主觀意愿和行為的影響,當(dāng)人的主觀意愿與組織的目標(biāo)不一致時(shí),就有可能造成組織目標(biāo)的難以實(shí)現(xiàn),并給組織帶來(lái)?yè)p失。人力資源可以通過(guò)激勵(lì)實(shí)現(xiàn)資源價(jià)值的不斷增長(zhǎng),也可能由于激勵(lì)不當(dāng),而導(dǎo)致消極價(jià)值的產(chǎn)生,甚至影響組織的發(fā)展。另外人力資源的能動(dòng)性還決定了知識(shí)與行為不一致的可能性。3、人力資源的動(dòng)態(tài)性人力資源的一個(gè)獨(dú)特性還在于其自適應(yīng)能力。人們可以在從事企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中學(xué)習(xí)理論知識(shí),或向同行學(xué)習(xí),或通過(guò)具體的工作在“干中學(xué)”,使得人力資源的素質(zhì)在時(shí)間上呈現(xiàn)動(dòng)態(tài)特征。當(dāng)員工素質(zhì)與組織目標(biāo)一致時(shí),有利于組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn);當(dāng)員工素質(zhì)的發(fā)展與組織目標(biāo)不一致時(shí),則會(huì)阻礙組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。4、人力資源的流動(dòng)性人力資源
36、的能動(dòng)性和動(dòng)態(tài)性又決定了人力資源的流動(dòng)性,具體表現(xiàn)為不可“壓榨性”。人力資本作為天然的個(gè)人私產(chǎn),其產(chǎn)權(quán)所有者,即人,能控制人力資本的開(kāi)發(fā)和利用。人力資本產(chǎn)權(quán)本身所具有的自主性、排他性和可交易性的特征可能產(chǎn)生人才外流或無(wú)所作為等風(fēng)險(xiǎn)。(二)人力資源管理過(guò)程人力資源管理過(guò)程具有復(fù)雜性、人力資源管理的系統(tǒng)性及信息的不對(duì)稱(chēng)性等特征。1、人力資源管理的復(fù)雜性人力資源管理系統(tǒng)是兼有自組織系統(tǒng)特性與人造系統(tǒng)的全部特性。一方面,為嚴(yán)格勞動(dòng)紀(jì)律維持企業(yè)生產(chǎn)秩序,需要相對(duì)固定的規(guī)章制度和量化的考核指標(biāo),從而對(duì)人力資源進(jìn)行直觀的、簡(jiǎn)單的管理;另一方面,由于人的心理及心理的復(fù)雜性,又必須輔以其他的模糊的、復(fù)雜的方法來(lái)
37、調(diào)動(dòng)人的勞動(dòng)積極性。復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,還在進(jìn)一步加大人力資源管理的不確定性。2、人力資源管理的系統(tǒng)性人力資源管理的系統(tǒng)性首先表現(xiàn)在系統(tǒng)的整體性,它是由相互依賴(lài)的若干部分組成的,但各個(gè)部分不是簡(jiǎn)單的組合,而是具有統(tǒng)一性和整體性。它把組織的整體目標(biāo)與組織內(nèi)員工的個(gè)人目標(biāo)結(jié)合起來(lái),實(shí)現(xiàn)組織整體和組織員工的共同發(fā)展。它強(qiáng)調(diào)相互依賴(lài)和開(kāi)發(fā)利用兩個(gè)原則。3、人力資源信息的不對(duì)稱(chēng)性由于信息的不對(duì)稱(chēng),員工的行為具有非可測(cè)性,很難準(zhǔn)確測(cè)度工作人員的行為,加上人力資本的產(chǎn)權(quán)特性,構(gòu)成了人力資源管理的難點(diǎn)。工作人員靠他們自身的人力資源取得收益,其利己動(dòng)機(jī)或者稱(chēng)為投機(jī)動(dòng)機(jī)是普遍存在的。當(dāng)信息的不對(duì)稱(chēng)性存在時(shí),這種動(dòng)
38、機(jī)就有可能行為化。從而產(chǎn)生一種管理者與被管理者非協(xié)作、非效率的“道德風(fēng)險(xiǎn)”。在人力資源管理領(lǐng)域,信息的不對(duì)稱(chēng)可能產(chǎn)生合約前的逆向選擇和合約后的道德風(fēng)險(xiǎn)。合約前的逆向選擇,是指合約談判中的信息不對(duì)稱(chēng)。在合約談判中,擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方可能欺騙信息劣勢(shì)的另一方。如果信息劣勢(shì)的一方預(yù)期到了對(duì)方的欺騙,就可能拒絕相信對(duì)方提供的信息。那么最終還可能導(dǎo)致談判破裂:如果信息劣勢(shì)一方未能發(fā)現(xiàn)對(duì)方的欺騙行為而與之締約,那么信息劣勢(shì)一方實(shí)際上就會(huì)面臨信息優(yōu)勢(shì)方的逆向選擇問(wèn)題。而在勞動(dòng)契約簽訂以后,如果企業(yè)掌握了員工生產(chǎn)的一切信息,包括努力程度和生產(chǎn)成果,那么企業(yè)就可以完全按照員工的努力程度和成果來(lái)支付工資,以刺激他
39、們達(dá)到企業(yè)期望的目標(biāo)。但現(xiàn)實(shí)中,企業(yè)雖然可以考核員工的生產(chǎn)成果,但有時(shí)候衡量成果相當(dāng)困難。比如人事經(jīng)理的業(yè)績(jī)就很難衡量。企業(yè)也可以通過(guò)監(jiān)督生產(chǎn)過(guò)程去考察員工的努力程度,并按照努力程度來(lái)支付工資,但是有時(shí)候有效的監(jiān)督也很困難。因?yàn)橐环矫嫫髽I(yè)不可能時(shí)刻地監(jiān)視員工的一言一行。另一方面即使能夠如此,也難以確定被監(jiān)視的員工在實(shí)質(zhì)上是否努力(尤其是技術(shù)含量較高的工作)。因此,員工的工作信息對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)始終是不完全的。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的含義及分類(lèi)(一)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的定義戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)研究是戰(zhàn)略研究和風(fēng)險(xiǎn)研究的交叉學(xué)科。國(guó)外對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的研究可以追溯到不確定性、變化對(duì)組織和績(jī)效的影響,戰(zhàn)略管理學(xué)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)研究始于20世紀(jì)
40、70年代末期,在90年代初期達(dá)到頂峰,目前已經(jīng)成為風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略管理交叉領(lǐng)域的前沿課題之一。雖然戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的研究已經(jīng)有20年的歷史,但是尚未形成普遍接受的研究成果,各種觀點(diǎn)還處于“叢林”狀態(tài),其中戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的定義一直是戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)研究領(lǐng)域一個(gè)爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。大部分學(xué)者以所使用的研究方法為基礎(chǔ)對(duì)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定義,例如,Andrews(1971)在其決策理論中認(rèn)為,戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)就是戰(zhàn)略性決策所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。MichaelH.Lubatki(1990)等金融學(xué)者認(rèn)為,戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)收益受宏觀產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響而發(fā)生損失的可能性,戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)主要分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。JanEmblemsvag(2002)等組織行為學(xué)學(xué)者認(rèn)為
41、,戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是組織在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)而呈現(xiàn)出的不可避免的風(fēng)險(xiǎn)。而在管理學(xué)研究領(lǐng)域,JamesBrianQuinn(1980)認(rèn)為,戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是影響整個(gè)公司的發(fā)展方向、公司文化、信息和生存能力或公司業(yè)績(jī)的因素;SidneyBarton(1990)將戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)定義為當(dāng)企業(yè)面臨破產(chǎn)等不確定性經(jīng)營(yíng)后果時(shí)進(jìn)行決策所面臨的風(fēng)險(xiǎn);RobertSimons(1998)認(rèn)為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)指的是一個(gè)未預(yù)料的事件或一系列事件,它們會(huì)嚴(yán)重削弱管理實(shí)施其原定企業(yè)戰(zhàn)略的能力。Christopher認(rèn)為企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)戰(zhàn)略層的風(fēng)險(xiǎn),是整個(gè)企業(yè)范圍的風(fēng)險(xiǎn),把戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理看作是企業(yè)建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的手段。上述對(duì)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的定義還存在一定的
42、分歧,主要集中在戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)還是戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)。一般認(rèn)為,戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的定義應(yīng)當(dāng)從企業(yè)戰(zhàn)略和戰(zhàn)略管理的角度來(lái)看。企業(yè)戰(zhàn)略是指企業(yè)為實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的生存與發(fā)展,充分估計(jì)未來(lái)環(huán)境的不確定性,以最小化其風(fēng)險(xiǎn)的一系列行動(dòng)的規(guī)劃和措施。企業(yè)戰(zhàn)略是企業(yè)長(zhǎng)期生存與發(fā)展的前提和基礎(chǔ),也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期生存與發(fā)展的方式和手段。它具有長(zhǎng)期性、全局性、指導(dǎo)性、競(jìng)爭(zhēng)性、相對(duì)穩(wěn)定性、以長(zhǎng)期利益為導(dǎo)向等特征。由于企業(yè)戰(zhàn)略是基于企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部資源與能力制定的,而外部環(huán)境和內(nèi)部資源是處于動(dòng)態(tài)變化之中的,再加之人們認(rèn)識(shí)和知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)的局限性,注定企業(yè)戰(zhàn)略從其誕生之初就存在風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)環(huán)境的更加動(dòng)態(tài)化和復(fù)雜化,致使企業(yè)只能在動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)的條
43、件下制定戰(zhàn)略,戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)必須作為動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究,而不僅僅涉及靜態(tài)的戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)要素或可保風(fēng)險(xiǎn)要素。而戰(zhàn)略管理是指企業(yè)選擇適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略為實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)期生存與發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)而進(jìn)行的一系列決策和采取的行動(dòng)。隨著戰(zhàn)略思想意識(shí)的深入以及日益加劇的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,企業(yè)戰(zhàn)略以及戰(zhàn)略管理的重心也在不斷發(fā)生著轉(zhuǎn)移。以競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)為目標(biāo)的企業(yè)戰(zhàn)略管理強(qiáng)調(diào)企業(yè)外部環(huán)境與內(nèi)部條件的結(jié)合,注重影響企業(yè)戰(zhàn)略的各種風(fēng)險(xiǎn)因素的管理和控制。這些風(fēng)險(xiǎn)因素包括諸如政治、法律、技術(shù)、人口、社會(huì)、文化、企業(yè)所處行業(yè)等的外生因素和基于企業(yè)內(nèi)生的諸如增長(zhǎng)、文化、資源及信息管理等方面的因素。由此可見(jiàn),從企業(yè)戰(zhàn)略管理的角度看,戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素實(shí)際包含了影響企
44、業(yè)戰(zhàn)略的各種因素。這些因素實(shí)際上就是企業(yè)所有的外部環(huán)境因素和內(nèi)部條件因素。因此,從這個(gè)意義上,可以將戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)定義為:影響企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的各種事件或可能性。這個(gè)定義有兩層含義。首先,戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源包含了各種因素,既有已經(jīng)發(fā)生的一系列的事件,也包括可以預(yù)測(cè)到的將來(lái)會(huì)影響戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的事物的變化趨勢(shì),即可能性。這是由企業(yè)戰(zhàn)略的特點(diǎn)所決定的。因?yàn)閼?zhàn)略本身就是一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的過(guò)程,各種因素對(duì)其目標(biāo)的影響并不一定會(huì)馬上顯現(xiàn),需要有一個(gè)時(shí)間過(guò)程。其次,盡管戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素來(lái)源廣泛,但并不是所有的事件或可能性都構(gòu)成了戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn),只有當(dāng)這些事件或可能性影響戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)時(shí),才稱(chēng)得上是戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)包括損失的不確定
45、、動(dòng)態(tài)性、特質(zhì)性、主觀性、不可消除性等。(1)損失的不確定性是一切風(fēng)險(xiǎn)所具有的性質(zhì)。(2)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)性更強(qiáng)調(diào)時(shí)間的變化,因?yàn)閼?zhàn)略實(shí)施過(guò)程是一個(gè)比較長(zhǎng)的過(guò)程,在不同的時(shí)點(diǎn)上,由于經(jīng)營(yíng)環(huán)境和內(nèi)部資源的變化,企業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)也很有可能發(fā)生變化。(3)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的特質(zhì)性是指不同的企業(yè)由于其戰(zhàn)略目標(biāo)的不同、企業(yè)規(guī)模不同、擁有資源的多少不同、管理能力和經(jīng)驗(yàn)的不同,其含義也是不同的。這是很容易理解的,對(duì)小企業(yè)來(lái)說(shuō)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn),對(duì)大企業(yè)來(lái)說(shuō)可能僅僅是一般的風(fēng)險(xiǎn)。(4)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的主觀性是指對(duì)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)要受到戰(zhàn)略管理者個(gè)人因素的影響,其閱歷、經(jīng)驗(yàn)、能力以及風(fēng)險(xiǎn)傾向都會(huì)對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響,尤其是對(duì)未來(lái)可能性的
46、判斷上更具有主觀的色彩。(5)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的不可消除性是指戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)更多的不是消除風(fēng)險(xiǎn),而是控制風(fēng)險(xiǎn)。這是企業(yè)戰(zhàn)略的性質(zhì)所決定的。企業(yè)戰(zhàn)略的一個(gè)本質(zhì)特點(diǎn)就是創(chuàng)新性,因此其本身就是與風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系在一起的。因此從根本的意義上說(shuō),戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是控制風(fēng)險(xiǎn)而不是消除風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是影響整個(gè)企業(yè)的發(fā)展方向、企業(yè)文化、信息和生存能力或企業(yè)效益的因素。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素也就是對(duì)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)、資源、競(jìng)爭(zhēng)力或核心競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)效益產(chǎn)生重要影響的因素。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的研究在我國(guó)還處在起步階段,應(yīng)用于企業(yè)實(shí)踐更是一個(gè)比較新的課題。但是由于企業(yè)現(xiàn)實(shí)環(huán)境的壓力,對(duì)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的要求會(huì)越來(lái)越強(qiáng)??梢灶A(yù)見(jiàn),戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理如同戰(zhàn)
47、略管理一樣,將在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中的生存和發(fā)展中發(fā)揮重要作用。(二)企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn),從不同的角度來(lái)看有不同的分類(lèi)。根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略分析的特點(diǎn),可以將企業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)分成外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。外部風(fēng)險(xiǎn)又可以分為宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)自身因素所決定的。如破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、信息缺失、收益的損失、信用下降等。需要說(shuō)明的是,這樣的劃分只是便于理解,但不科學(xué)。因?yàn)槠髽I(yè)在日益復(fù)雜多變的環(huán)境下,其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)很難用外部因素或內(nèi)部因素來(lái)說(shuō)明,更多的是多種因素綜合作用的結(jié)果。一種比較好的劃分是羅伯特,西蒙斯提出的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的4個(gè)來(lái)源。他把戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源和構(gòu)成分成4個(gè)部分:運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)損傷風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)
48、險(xiǎn)、商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在核心運(yùn)作過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。主要是由企業(yè)制造或流程能力方面出現(xiàn)問(wèn)題而產(chǎn)生的。所有通過(guò)制造或服務(wù)活動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值的公司都在不同程度上暴露在運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之下。當(dāng)出現(xiàn)嚴(yán)重的產(chǎn)品或流程失誤時(shí),運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就轉(zhuǎn)變成戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)損傷風(fēng)險(xiǎn)主要是指對(duì)實(shí)施戰(zhàn)略有重要影響的財(cái)務(wù)價(jià)值(知識(shí)產(chǎn)權(quán)或者是資產(chǎn)的自然條件)發(fā)生退化并對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略造成影響時(shí),資產(chǎn)損傷就變成一種戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于會(huì)使企業(yè)成功創(chuàng)造價(jià)值和使自己產(chǎn)品或服務(wù)與眾不同的能力受損傷的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化。如開(kāi)發(fā)高品質(zhì)產(chǎn)品或服務(wù)方面競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的活動(dòng)、法令和公共政府方面的變化、顧客需求的變化、供應(yīng)商定價(jià)和政策上的變化等都可能削弱企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),并
49、成為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是上述3個(gè)方面的綜合的結(jié)果。由于上述原因,當(dāng)整個(gè)企業(yè)的信譽(yù)下降而使企業(yè)價(jià)值減少時(shí),就產(chǎn)生了商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略管理必須解決好這4個(gè)方面的問(wèn)題,這些問(wèn)題解決不好,會(huì)給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素是企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的必要條件,有學(xué)者根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素,將其分為戰(zhàn)略環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略資源風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略定位風(fēng)險(xiǎn)以及戰(zhàn)略執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素是企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的必要條件,有學(xué)者根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素,將其分為戰(zhàn)略環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略資源風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略定位風(fēng)險(xiǎn)以及戰(zhàn)略執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略環(huán)境是企業(yè)賴(lài)以生存的土壤,包括政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律制度環(huán)境、技術(shù)發(fā)展環(huán)境和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。戰(zhàn)略資源是企業(yè)所具有
50、的關(guān)鍵性資源,對(duì)于不同的企業(yè),它是企業(yè)獨(dú)家掌握的先進(jìn)技術(shù),或者數(shù)量龐大的客戶(hù)資源,也包括特殊的運(yùn)營(yíng)模式等。而戰(zhàn)略定位工作需要深入分析企業(yè)所處的環(huán)境和所具備的資源,找到有效利用資源滿(mǎn)足環(huán)境需要的切入點(diǎn),制定企業(yè)生存的使命和目標(biāo)。戰(zhàn)略執(zhí)行是保證企業(yè)資源利用方式符合戰(zhàn)略定位要求。以上四方面因素中的任何一種不確定加大,都將增加企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別企業(yè)戰(zhàn)略的形成,經(jīng)歷確定愿景及使命、制定戰(zhàn)略目標(biāo)、進(jìn)行戰(zhàn)略分析、選擇戰(zhàn)略方案和實(shí)施戰(zhàn)略方案幾個(gè)階段,戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)正是從這一戰(zhàn)略管理過(guò)程中派生出來(lái)的。在這一過(guò)程中,每個(gè)階段的戰(zhàn)略任務(wù)不同,呈現(xiàn)出的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)也是不同的,它們共同構(gòu)成了企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的整體
51、。(一)企業(yè)在確定愿景及使命時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別確定企業(yè)愿景及使命時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)以下幾個(gè)方面。(1)企業(yè)不清楚自己經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域,企業(yè)的業(yè)務(wù)是什么?企業(yè)管理者往往是以產(chǎn)品來(lái)定義自己的企業(yè)而不是以客戶(hù)需求定義自己的企業(yè),從而給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。(2)企業(yè)不清楚自己的使命是什么?因而企業(yè)愿景就不能激發(fā)員工的積極性、主動(dòng)性及創(chuàng)造力。(3)企業(yè)不能清楚地描繪出未來(lái)發(fā)展前景是什么?因而不能凝聚人心,吸引人才,對(duì)員工也不能形成重大挑戰(zhàn)。(4)企業(yè)的愿景不是基于未來(lái)客戶(hù)需求,目標(biāo)市場(chǎng),針對(duì)企業(yè)自己經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題來(lái)擬定的,不具有一般性和普遍性,而中國(guó)目前許多企業(yè)的愿景都是口號(hào),內(nèi)容空洞,形式主義嚴(yán)重。(二)制定企
52、業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別合理的戰(zhàn)略目標(biāo)是基于企業(yè)未來(lái)35年的市場(chǎng)分析、行業(yè)分析、企業(yè)發(fā)展方向等問(wèn)題進(jìn)行認(rèn)真分析的基礎(chǔ)上,經(jīng)過(guò)各種戰(zhàn)略目標(biāo)方案比較得出的。戰(zhàn)略目標(biāo)是企業(yè)安排工作的基礎(chǔ),它決定了企業(yè)的架構(gòu),必須采取的關(guān)鍵行動(dòng)及對(duì)人員的任務(wù)分配。因此戰(zhàn)略目標(biāo)既是設(shè)計(jì)組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程的基礎(chǔ),又是設(shè)計(jì)各個(gè)業(yè)務(wù)單元和各個(gè)部門(mén)經(jīng)理工作的基礎(chǔ)。戰(zhàn)略目標(biāo)由8個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域組成:市場(chǎng)、創(chuàng)新、人力組織、財(cái)務(wù)資源、實(shí)物資產(chǎn)、生產(chǎn)力、社會(huì)責(zé)任和最后所必備的利潤(rùn)。他在評(píng)估一個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)時(shí)對(duì)這些目標(biāo)的需要進(jìn)行了解釋。Drucker表示一項(xiàng)業(yè)務(wù)首要的是能產(chǎn)生顧客,因此需要有一個(gè)市場(chǎng)目標(biāo)。企業(yè)必須能進(jìn)行創(chuàng)新,否則將會(huì)被競(jìng)爭(zhēng)者淘汰,因
53、此需要有一個(gè)創(chuàng)新目標(biāo)。所有的業(yè)務(wù)依賴(lài)于三項(xiàng)生產(chǎn)要素:人力資源、貨幣資源和實(shí)物資源,因而必須要有這些資源的供應(yīng)、使用和開(kāi)發(fā)的目標(biāo)。這些資源必須被有效使用,如果企業(yè)想要存活下去,這些資源的生產(chǎn)力必須提高,這就導(dǎo)致了生產(chǎn)力目標(biāo)。業(yè)務(wù)是存在于社會(huì)與社區(qū)中的,因而必須對(duì)業(yè)務(wù)所導(dǎo)致的環(huán)境影響負(fù)責(zé)。Drucker由此爭(zhēng)論道,企業(yè)必須要有關(guān)于社會(huì)責(zé)任方面的目標(biāo)。最后,他說(shuō)企業(yè)還須樹(shù)立利潤(rùn)目標(biāo)否則任何其他目標(biāo)都達(dá)不到。所有這些目標(biāo)都將產(chǎn)生成本,招致?lián)p失,只有靠業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的利潤(rùn)來(lái)彌補(bǔ)。與這些目標(biāo)相聯(lián)系,隱含著五個(gè)主要的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域:這些目標(biāo)與公司戰(zhàn)略結(jié)合不緊密;這些目標(biāo)未能覆蓋到公司的關(guān)鍵業(yè)務(wù)領(lǐng)域;這些目標(biāo)不精確;在
54、達(dá)到這些目標(biāo)時(shí),缺乏相應(yīng)的管理經(jīng)驗(yàn);與這些目標(biāo)相聯(lián)系的初始風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)于膚淺。(三)企業(yè)戰(zhàn)略分析的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別戰(zhàn)略分析是企業(yè)制定戰(zhàn)略的第一步。企業(yè)通過(guò)對(duì)內(nèi)外部環(huán)境的分析得出一系列戰(zhàn)略依據(jù)和條件假設(shè),再根據(jù)這些依據(jù)和假設(shè)制定出戰(zhàn)略方案。因此,戰(zhàn)略家能否全面、系統(tǒng)、準(zhǔn)確地獲取內(nèi)外部環(huán)境信息,從中選擇和確定對(duì)企業(yè)具有決定性影響的關(guān)鍵因素并洞悉這些關(guān)鍵因素之間的關(guān)系,形成正確合理的戰(zhàn)略假設(shè),關(guān)系著后續(xù)的戰(zhàn)略選擇和戰(zhàn)略實(shí)施。如果企業(yè)戰(zhàn)略領(lǐng)導(dǎo)者在戰(zhàn)略分析階段忽略了某些關(guān)鍵因素或是對(duì)戰(zhàn)略的邊界條件做出了錯(cuò)誤的判斷,就會(huì)產(chǎn)生戰(zhàn)略假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。以20世紀(jì)80年代美國(guó)汽車(chē)業(yè)為例,日本車(chē)在美國(guó)市場(chǎng)的占有率由1978年的12%
55、上升至1981年的22%,1980年和1981年兩年間,美國(guó)汽車(chē)制造商共蒙受了大約35億美元的損失,究其原因,主要是美國(guó)汽車(chē)制造商對(duì)顧客需求的判斷出現(xiàn)失誤,當(dāng)許多顧客的需求已經(jīng)轉(zhuǎn)向簡(jiǎn)便、經(jīng)濟(jì)型的交通工具時(shí),美國(guó)汽車(chē)制造商還在堅(jiān)持超大型汽車(chē)的設(shè)計(jì),這是一種典型的戰(zhàn)略假設(shè)風(fēng)險(xiǎn),其結(jié)果使相當(dāng)數(shù)量的美國(guó)汽車(chē)企業(yè)最終無(wú)法擺脫破產(chǎn)倒閉的命運(yùn)。(四)企業(yè)戰(zhàn)略選擇的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別戰(zhàn)略選擇是指在戰(zhàn)略分析的基礎(chǔ)上從戰(zhàn)略假設(shè)條件決定的多種可供選擇的戰(zhàn)略方案中挑選和確定最終實(shí)施方案的過(guò)程,戰(zhàn)略選擇過(guò)程也就是戰(zhàn)略決策過(guò)程。企業(yè)選擇不同的戰(zhàn)略會(huì)表現(xiàn)出不同的風(fēng)險(xiǎn)特性,下面將對(duì)各種戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)特性逐一進(jìn)行說(shuō)明。1、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)
56、識(shí)別(1)成本領(lǐng)先戰(zhàn)略可以使企業(yè)具有成本優(yōu)勢(shì),但同時(shí)也使企業(yè)投資較大,退出壁壘增高,導(dǎo)致企業(yè)高層管理者把自己的注意力集中于降低成本,而忽視企業(yè)外界環(huán)境的變化,給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。(2)由于科學(xué)技術(shù)發(fā)展很快,在行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了新的成本更低的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,因而對(duì)原有企業(yè)形成威脅。(3)由于高層領(lǐng)導(dǎo)注意力集中于降低成本,而忽視企業(yè)的安全及環(huán)境保護(hù),出現(xiàn)了員工傷亡及環(huán)境污染,受到政府及相關(guān)部門(mén)的處罰或停產(chǎn),形成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。(4)實(shí)施產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略要用較好的原材料,成本會(huì)提高,若成本上升超過(guò)了產(chǎn)品差異化所取得的利潤(rùn),企業(yè)將面臨虧損。(5)顧客對(duì)差異化戰(zhàn)略所支付的額外費(fèi)用是有一定極限的,若超過(guò)了顧客支付的極限,顧客就轉(zhuǎn)
57、而去購(gòu)買(mǎi)成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的產(chǎn)品,這會(huì)對(duì)實(shí)施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)形成威脅。(6)實(shí)施產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略,其產(chǎn)品市場(chǎng)占有率不高,也會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)形成威脅。(7)集中戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)在于這種戰(zhàn)略對(duì)環(huán)境適應(yīng)能力差,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。(8)當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生變化,市場(chǎng)上出現(xiàn)新的替代產(chǎn)品時(shí),集中戰(zhàn)略的產(chǎn)品需求量下降,企業(yè)受到嚴(yán)重沖擊。(9)當(dāng)消費(fèi)者偏好發(fā)生變化,消費(fèi)觀念更新,社會(huì)環(huán)境的變化及其他原因造成目標(biāo)細(xì)分市場(chǎng)的替代,導(dǎo)致市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性變化,則集中戰(zhàn)略?xún)?yōu)勢(shì)消失,形成企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。2、企業(yè)多元化戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別(1)企業(yè)實(shí)施多元化戰(zhàn)略,使高層管理者在各業(yè)務(wù)領(lǐng)域間的協(xié)調(diào)工作大大復(fù)雜化,精力分散,使管理效率降低,反而使企業(yè)績(jī)效降低,形成企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)
58、。(2)企業(yè)進(jìn)入新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,面臨缺乏經(jīng)驗(yàn),缺乏必要的人才和技術(shù)資源,還要克服進(jìn)入壁壘,使企業(yè)面臨新的風(fēng)險(xiǎn)。(3)企業(yè)實(shí)施多元化戰(zhàn)略,分散了企業(yè)資源,使主業(yè)得不到充足的資源支持而陷入困境,造成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。(4)企業(yè)多元化戰(zhàn)略對(duì)管理者素質(zhì)要求較高,企業(yè)多元化往往是以企業(yè)管理者的經(jīng)營(yíng)能力來(lái)決定的,而主要不是由其他客觀因素來(lái)決定的。企業(yè)管理者經(jīng)營(yíng)能力不高,企業(yè)又實(shí)施多元化戰(zhàn)略,造成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。(5)企業(yè)對(duì)多元化戰(zhàn)略分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的作用不能估計(jì)過(guò)高,國(guó)內(nèi)外大量學(xué)者研究結(jié)果顯示,企業(yè)多元化戰(zhàn)略與企業(yè)績(jī)效沒(méi)有必然的內(nèi)在聯(lián)系。3、企業(yè)縱向一體化戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別(1)縱向一體化會(huì)提高企業(yè)在行業(yè)中的投資,從而增加商業(yè)風(fēng)
59、險(xiǎn)。(2)縱向一體化所付出的代價(jià)有時(shí)比向外部購(gòu)買(mǎi)還要昂貴,同時(shí)也降低了企業(yè)滿(mǎn)足客戶(hù)需求的靈活性,這會(huì)給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。(3)縱向一體化會(huì)出現(xiàn)在價(jià)值鏈各階段生產(chǎn)能力的不平衡,造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)的被動(dòng),使企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)。4、企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別(1)我國(guó)大型企業(yè)集團(tuán)母公司多數(shù)為國(guó)有獨(dú)資公司或國(guó)有控股公司,目前母公司還擔(dān)負(fù)著政府社會(huì)職能,造成母公司現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)相對(duì)滯后,母子公司體制沖突嚴(yán)重,使企業(yè)集團(tuán)面臨風(fēng)險(xiǎn)。(2)集團(tuán)內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整不完善,子公司之間或母子公司之間存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),集團(tuán)群體優(yōu)勢(shì)難以發(fā)揮,集團(tuán)內(nèi)成本中心想成為利潤(rùn)中心,利潤(rùn)中心想成為投資中心,母子公司不能一體化運(yùn)作,企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部重組任務(wù)繁重,使企業(yè)
60、集團(tuán)面臨風(fēng)險(xiǎn)。(3)受地方政府或部門(mén)干預(yù),我國(guó)大型企業(yè)集團(tuán)有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的慣性,行政手段管理的影響較深,企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資源缺乏整合,母子關(guān)系不順,非市場(chǎng)原則的關(guān)聯(lián)交易嚴(yán)重,糾紛不斷,使企業(yè)集團(tuán)面臨風(fēng)險(xiǎn)。(4)企業(yè)集團(tuán)法人治理結(jié)構(gòu)尚未規(guī)范,母公司決策指令得不到貫徹,子公司濫用權(quán)力各自為戰(zhàn),相互之間聯(lián)系差,不能密切合作。(5)企業(yè)集團(tuán)信息化水平不高,因而管理效率低,機(jī)制不靈活,對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)不靈敏,決策速度緩慢。5、企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別(1)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)區(qū)位選擇方面,如何在地理上分布企業(yè)價(jià)值鏈,是集中分布,還是分散在世界各地,均會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不同的風(fēng)險(xiǎn)。(2)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)應(yīng)當(dāng)考慮目標(biāo)國(guó)家的環(huán)境因素、市場(chǎng)
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