2022年天然氣行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展分析

1、2022年天然氣行業(yè)開展現(xiàn)狀及未來開展分析1.天然氣行業(yè)：能源轉(zhuǎn)型加快，污水處理行業(yè)持續(xù)開展 天然氣代替煤炭，實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)必不可少我國煤炭發(fā)電占比高，2019年煤炭發(fā)電占比達(dá)61.1%。目前我國的能源結(jié)構(gòu)為煤炭、天然氣、氫能源、風(fēng)能源、太陽 能、生物燃料與廢棄物、石油以及核能源。截至2019年，我 國能源結(jié)構(gòu)占比最多的是煤炭，到達(dá)了 61.1%。我國可再生能 源含量遠(yuǎn)小于不可再生能源。煤炭發(fā)電導(dǎo)致嚴(yán)重的環(huán)境污染， 改用天然氣發(fā)電能夠解決環(huán)境污染問題，全面實(shí)行天然氣發(fā)電 是改善我國環(huán)境的重要舉措。圖表13.我國能源結(jié)構(gòu)中煤炭占比擬高煤炭天然氣水利風(fēng)光生物石油核能199520002005201

2、020152019100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%19900%資料來源：IEA.東亞前海證券研究所我國對(duì)碳中和高度重視，當(dāng)前已發(fā)布多項(xiàng)政策。當(dāng)前我國在碳中和領(lǐng)域發(fā)布多項(xiàng)政策文件，旨在使用清潔能源代替煤 炭發(fā)電，減少碳排放，建設(shè)綠色中國。在國務(wù)院關(guān)于印發(fā) 2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案的通知中提出，到2030年，非化 石能源消費(fèi)比重到達(dá)25%左右，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳 排放比2005年下降65%以上，順利實(shí)現(xiàn)2030年前碳達(dá)峰目 標(biāo)。并于2060年，完成碳中和目標(biāo)。天然氣發(fā)熱量大、碳排放低，為優(yōu)秀的煤炭替代能源。 我國常見能源中天然氣的低位發(fā)熱量為51498kj/k

3、g,是所有能 源中低位發(fā)熱量最高；且天然氣的單位熱值碳排放量為570Mt CO2,碳排放量遠(yuǎn)小于煤炭的7863Mte02。而且天然氣是清 潔能源，對(duì)環(huán)境幾乎沒有污染，而煤炭與之相反，不僅發(fā)熱量 低，而且碳排放量高。所以要用天然氣代替煤炭發(fā)電，防止 CO2過度排放。I表16.天然氣二氧化碳排放水平較低（單位：MtCO2)煤炭石油天然干其他興旺國家煤炭發(fā)電占比擬低，未來我國天然氣開展空間 巨大。從當(dāng)前各興旺國家的煤炭發(fā)電占比來看，2020年日本、 德國、美國、加拿大、英國、法國的煤炭發(fā)電量占比分別為 28.0%、15.5%、11.1%、3.6%、3.4%、2.5%。比照我國 2019 年煤炭61.

4、1%的發(fā)電量占比，預(yù)計(jì)未來我國天然氣的替代空間 巨大。圖表17. 2020年興旺國家煤炭發(fā)電占比擬低各主要國家媒炭的發(fā)也量占比資料來源：1EA,東亞前海證券研究所.天然氣價(jià)格持續(xù)上漲，我國進(jìn)口依賴度也隨之增高天然氣產(chǎn)量大幅上升，消費(fèi)量也在持續(xù)提高。產(chǎn)量方面, 近年來我國天然氣產(chǎn)量持續(xù)升高，截至2021年，我國天然氣 產(chǎn)量到達(dá)2075.8億立方米，同比增長7.84%O 2010年-2021年 復(fù)合增速到達(dá)7.28%。消費(fèi)量方面，截至2021年，我國天然 氣消費(fèi)量到達(dá)3334.8億立方米，同比增長2.60%。2010年- 2021年復(fù)合增速到達(dá)10.85%0我國天然氣產(chǎn)量缺乏，進(jìn)口依賴度大。近年來

5、我國天然 氣產(chǎn)量在不斷升高，但是消費(fèi)量也在不斷提高，天然氣的供給 遠(yuǎn)低于需求，因此當(dāng)前我國天然氣存在大量進(jìn)口。截至2022 年3月，我國天然氣進(jìn)口依賴度到達(dá)了 40.96%。圖表20.我國天然氣進(jìn)口依賴度水平鼓高資料來源：Wind,東亞前海證券研究所受俄烏戰(zhàn)爭影響，俄羅斯天然氣產(chǎn)量有所降低。從世界 天然氣整體分布來看，美國和俄羅斯占有絕大局部天然氣資源, 分別占22%和17%。而2021年，俄羅斯和烏克蘭爆發(fā)了全面 戰(zhàn)爭，這將大幅影響俄羅斯天然氣的產(chǎn)量，而且美國與歐洲對(duì) 俄羅斯進(jìn)行貿(mào)易制裁后，俄羅斯的天然氣出口也將大幅下滑， 導(dǎo)致俄羅斯產(chǎn)量與出口均減少，最終導(dǎo)致天然氣價(jià)格持續(xù)增加。外盤天然氣價(jià)

6、格持續(xù)走高，帶動(dòng)國內(nèi)天然氣價(jià)格不斷上 行。受俄烏戰(zhàn)爭影響，俄羅斯產(chǎn)量與出口雙減，國際天然氣價(jià) 格持續(xù)上行。從紐約天然氣期貨價(jià)格走勢(shì)來看，截至2022年 6月7日，NYMEX天然氣期貨收盤價(jià)約為9.34美元/百萬英熱單位，較年初上漲約148.5%,受國際價(jià)格帶動(dòng)，我國天然 氣也同比大幅提升。I表23.NYMEX天然氣收盤價(jià)持續(xù)上行期貨收盤價(jià)（連續(xù)）:NYMEX天然1109876541 -0 9 63 。d &卸 S S 郝 Q nV “ e0 金0 0 今冬 0 0 0 0 * 公/ C 令，心資料來源：Wind,東亞前海證券研究所.污水處理行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，未來開展空間廣闊全國污水排放水平持續(xù)提升

7、。企業(yè)開展快速的同時(shí)，國 內(nèi)的污水排放水平也同比提升。截至2020年，縣城污水排放 量為103.76億立方米,同比增加10%, 2000年-2020年 CAGR約為4.48%；城市污水排放量為571.36億立方米，同 比增長3.01%, 2000年-2020年CAGR約為2.75%。伴隨我國 未來經(jīng)濟(jì)水平的進(jìn)一步提升，預(yù)期國內(nèi)的污水排放水平將進(jìn)一 步增長。圖表24.縣城污水排放量大幅增長資料來源：Wind,東亞前海證券研究所污水再生政策發(fā)布，污水處理行業(yè)將大力開展。十四五 規(guī)劃發(fā)布，從各個(gè)方面提出改善環(huán)境，其中污水處理是解決水 資源污染的核心，十四五對(duì)地區(qū)以及河道流域周邊的地區(qū)給出 明確的指標(biāo)

8、，提高再生水利用率是未來各地區(qū)的開展規(guī)劃，并 對(duì)于水處理技術(shù)更加嚴(yán)格。污水凈化投資持續(xù)增長，市場規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。國家 對(duì)于污水處理問題相當(dāng)看重，并屢次發(fā)布污水處理政策，水資 源是不可再生資源，污水排放是水資源再生的必要環(huán)節(jié)，因此 污水處理技術(shù)是當(dāng)前國家最需要的技術(shù)。截至2020年，國家對(duì)污水處理投資到達(dá)了 1043.4億元，同比增長29.83%。隨著 投資額不斷增加，行業(yè)規(guī)模也需進(jìn)一步擴(kuò)大。市政投資逐步擴(kuò)大，污水處理能力持續(xù)提升。我國污水 處理能力由2002年的0.22億立方米/日提升到2020年的1.93 億立方米/日，增速到達(dá)了 792%, CAGR到達(dá)了 12.82%o隨 著市政投資的逐步落地，我國