通用自動化基本面反彈的投資機遇

1、機械板塊行情:7 月中信機械板塊繼續(xù)強勢反彈截止到 7 月 22 日收盤，7 月滬深 300 指數(shù)下跌 4.04%，中信機械板塊上漲 6.22%，大幅跑贏滬深 300 指數(shù) 10.26 個 pct，在 30 個中信一級行業(yè)中排名 2，反彈較為強勢。中信機械三級子行業(yè)中，7 月金屬制品、船舶制造、核電設備表現(xiàn)居前，分別上漲 31.08%、 22.22%、20.64%，高空作業(yè)車、服務機器人、油氣設備漲幅靠后，分別下跌 11.24%、10.63%、4.29%。86420-2-4-6-8-10圖 1：中信一級行業(yè) 7 月漲跌幅（%）、35302520151050-5-10-15CS電力及公用事業(yè)CS

2、機械 CS汽車 CS鋼鐵CS電力設備及新能源CS通信 CS國防軍工 CS農林牧漁 CS綜合金融CS綜合 CS基礎化工 CS紡織服裝CS建筑 CS交通運輸 CS有色金屬 CS計算機 CS家電CS傳媒 CS石油石化CS電子 CS醫(yī)藥 CS銀行滬深300CS輕工制造 CS商貿零售 CS非銀行金融CS房地產 CS食品飲料CS煤炭 CS建材CS消費者服務圖 2：中信機械三級子行業(yè) 7 月漲跌幅（%）、個股方面，7 月中信機械板塊 525 只個股，其中 371 只上漲，153 只下跌。漲幅靠前的 5 名分別是祥鑫科技、大連重工、江蘇北人、寶馨科技、景業(yè)智能。漲幅靠后的 5 名分別是遠大智能、石頭科技、信邦

3、智能、科沃斯、拓山重工。表 1：6 月中信機械板塊個股漲跌幅榜漲幅 TOP10漲幅（ ）跌幅 TOP10跌幅（ ）祥鑫科技124.79遠大智能-23.46大連重工118.90石頭科技-23.38江蘇北人113.20信邦智能-21.62寶馨科技84.44科沃斯-20.37景業(yè)智能61.30拓山重工-18.55斯萊克58.58盛幫股份-17.71同飛股份58.31英諾激光-14.40泰嘉股份52.86杰瑞股份-13.35盾安環(huán)境51.83卓然股份-12.34貴繩股份49.80唯賽勃-11.75、重要行業(yè)公司資訊重要行業(yè)資訊【機械行業(yè)】【機械工業(yè)聯(lián)合會展開 2022 年上半年機械工業(yè)經濟運行分析預測

4、會】。近日，中國機械工業(yè)聯(lián)合會召開了機械工業(yè) 2022 年上半年經濟運行和進出口貿易情況分析與預測會商會。中國機械聯(lián)執(zhí)行副會長、專家委副主任陳斌在會議中指出，受國際形勢、新冠疫情等因素的影響，全國機械行業(yè)（特別是長三角地區(qū)）出現(xiàn)了物流中斷、停工停產等情況，4 月份主要經濟指標大幅下滑，同比下降 16，5 月下滑 2.7，在國家采取的積極措施后，5 月情況好于 4 月份， 6 月好于 5 月?？傮w來說，機械行業(yè)復工復產趨勢好于消費市場的復蘇。樂觀估計，在國家有關政策全部落實且疫情不再反復的前提下，2022 全年機械工業(yè)的工業(yè)增加值有望實現(xiàn) 5.5的增長。（來源：機經網(wǎng)）【中電聯(lián)披露上半年電力工業(yè)

5、運行情況】。中國電力企業(yè)聯(lián)合會發(fā)布上半年電力工業(yè)運行情況。上半年全國全社會用電量 4.10 萬億千瓦時，同比增長 2.9%。一、二季度，全社會用電量同比分別增長 5.0%、0.8%。其中第二產業(yè)用電量 2.74 萬億千瓦時，同比增長 1.3%，一、二季度同比分別增長 3.0%、-0.2%。截至 2022 年 6 月底，全國全口徑發(fā)電裝機24容.4量億千瓦，同比8.增1%長；上半年全國規(guī)模以上電廠發(fā)電量 3.96 萬億千瓦時，同比增長 0.7%。其中，非化石能源發(fā)電裝機容量 11.8 億千瓦，同比增長 14.8%，占總裝機比重為 48.2%，同比提高 2.8 個百分點，綠色低碳轉型效果繼續(xù)顯現(xiàn)。

6、分類型看，水電 4.0 億千瓦；核電 5553 萬千瓦；并網(wǎng)風電 3.4 億千瓦，其中，陸上風電 3.16 億千瓦、海上風電 2666 萬千瓦；并網(wǎng)太陽能發(fā)電 3.4 億千瓦，其中，集中式光伏發(fā)電 2.1 億千瓦，分布式光伏發(fā)電 1.3 億千瓦，光熱發(fā)電 57 萬千瓦?；痣?13.0 億千瓦，其中煤電 11.1 億千瓦，占總發(fā)電裝機容量的比重為 45.5%，同比降低 2.8 個百分點。中電聯(lián)預計下半年全社會用電量同比增長 7.0%左右，增速比上半年明顯回升。預計 2022 年全年的全社會用電量增速處于年初預測的 5%-6%預測區(qū)間的下部。在新能源快速發(fā)展帶動下，2022 年新增裝機規(guī)模將創(chuàng)歷史

7、新高，預計全年新增發(fā)電裝機容量 2.3 億千瓦左右，其中非化石能源發(fā)電裝機投產 1.8 億千瓦左右。預計 2022 年底，全口徑發(fā)電裝機容量達到 26 億千瓦左右，其中，非化石能源發(fā)電裝機合計達到 13億千瓦左右，同比增長 16%，占總發(fā)電裝機容量比重上升至 50%，將首次達到總發(fā)電裝機規(guī)模的一半，比 2021 年底提高 3 個百分點左右。其中，水電 4.1 億千瓦、并網(wǎng)風電3.8 億千瓦、并網(wǎng)太陽能發(fā)電 4.0 億千瓦、核電 5672 萬千瓦、生物質發(fā)電 4400 萬千瓦左右。煤電裝機容量 11.4 億千瓦左右。（來源：中電聯(lián)、機經網(wǎng)）【國家統(tǒng)計局發(fā)布 2022 年上半年我國能源生產情況】。

8、原煤生產增速加快，進口降幅擴大。煤炭保供政策有力推進。6 月份，生產原煤 3.8 億噸，同比增長 15.3%，進口煤炭 1898 萬噸，同比下降 33.1%。16 月份，生產原煤 21.9 億噸，同比增長 11.0%。進口煤炭 11500 萬噸，同比下降 17.5%。原油生產穩(wěn)定增長，進口由升轉降。6 月份，生產原油 1719 萬噸，同比增長 3.6%，增速與上月持平，日均產量 57.3 萬噸。進口原油 3582 萬噸，同比下降 10.7%，上月為增長 11.9%。 16 月份，生產原油 10288 萬噸，同比增長 4.0%。進口原油 25252 萬噸，同比下降 3.1%。天然氣生產增速放緩，

9、進口降幅擴大。6 月份，生產天然氣 173 億立方米，同比增長 0.4%，增速比上月放緩4.5 個百分點，日均產量5.8 億立方米。進口天然氣872 萬噸，同比下降14.6%，降幅比上月擴大 4.0 個百分點。16 月份，生產天然氣 1096 億立方米，同比增長 4.9%。進口天然氣 5357 萬噸，同比下降 10.0%。電力生產由降轉增。6 月份，發(fā)電 7090 億千瓦時，同比增長 1.5%，上月為下降 3.3%，日均發(fā)電 236.3 億千瓦時。16 月份，發(fā)電 3.96 萬億千瓦時，同比增長 0.7%。分品種看，6月份，火電降幅收窄，水電、風電、太陽能發(fā)電增速加快或由降轉增，核電由增轉降。

10、其中，火電同比下降 6.0%，降幅比上月收窄 4.9 個百分點;水電增長 29.0%，增速比上月加快 2.3 個百分點;核電下降 9.0%，上月為增長 1.3%;風電增長 16.7%，上月為下降 0.7%;太陽能發(fā)電增長 9.9%，比上月加快 1.6 個百分點。（來源：國家統(tǒng)計局、機經網(wǎng)）【工程機械】【上半年工程機械行業(yè)進出口額 213.91 億美元，同比增長 25.2%】。7 月 22 日下午，中國工程機械工業(yè)協(xié)會在北京召開首次新聞發(fā)布會會上，協(xié)會會長蘇表示，上半年，行業(yè)在國際市場上的競爭優(yōu)勢繼續(xù)提高，出口額繼續(xù)增長海關數(shù)據(jù)顯示，2022 年 16 月中國工程機械進出口額 213.91 億美

11、元，同比增長 25.2。其中，進口額 15.02 億美元，同比下降 26.7，出口額198.9 億美元，同比增長 32.3，貿易順差 183.88 億美元，同比增加 53.98 億美元上半年工程機械出口繼續(xù)呈現(xiàn)高增長態(tài)勢，單月出口量處于當月最高水平 1 月和 6 月兩次創(chuàng)下單月最高出口額，6 月接近 40 億美元，再創(chuàng)歷史新高。（來源：工程機械協(xié)會）【6 月挖掘機銷量 20761 臺，同比下滑 10.1%】。據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會對 26 家挖掘機制造企業(yè)統(tǒng)計，2022 年 6 月銷售各類挖掘機 20761 臺，同比下降 10.1;其中國內 11027 臺，同比下降 35;出口 9734 臺，

12、同比增長 58.4。2022 年 1-6 月，共銷售挖掘機 143094 臺，同比下降 36.1;其中國內 91124 臺，同比下降52.9;出口 51970 臺，同比增長 72.2。（來源：工程機械協(xié)會）【6 月裝載機銷量 11457 臺，同比下滑 5.78%】。據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會對 22 家裝載機制造企業(yè)統(tǒng)計，2022 年 6 月銷售各類裝載機 11457 臺，同比下降 5.78。其中國內市場銷量 7571臺，同比下降 15.7;出口銷量 3886 臺，同比增長 22.4。2022 年 1-6 月，共銷售各類裝載機 65280 臺，同比下降 23.2。其中國內市場銷量 44037臺，同

13、比下降 34.5;出口銷量 21243 臺，同比增長 19.5。2022 年 1-6 月共銷售電動裝載機 499臺，均為 5 噸裝載機，其中 6 月 119 臺。（來源：工程機械協(xié)會）【2022 年世界工程機械 50 強排行榜誕生，中國 10 家企業(yè)上榜】。近日，世界領先的工程信息提供商英國 KHL 集團發(fā)布了 2022 全球工程機械制造商 50 強排行榜。榜單顯示，前十名分別是卡特彼勒、小松、徐工、三一重工、約翰迪爾、沃爾沃建筑設備、中聯(lián)重科、利勃海爾、日立建機和山特維克。相較于 2021 年榜單，全球前四名均未發(fā)生變化。美國企業(yè)卡特彼勒以 13.9的市占率，繼續(xù)位居全球第一;排名第二的小松

14、，市占率為 11。徐工和三一重工分別以180 億美元和 160 億美元的銷售額，連續(xù)兩年蟬聯(lián)全球第三名和第四名。中國有 10 家企業(yè)躋身 50 強榜單，分別是徐工、三一重工、中聯(lián)重科、柳工、中國龍工、山河智能、山推股份、鐵建重工、浙江鼎力、福田雷沃。其中，徐工、三一重工依舊位列前 5，中聯(lián)重科掉出前 5 至第 7。分國家看，中國的工程機械企業(yè)銷售額占比最高，達 24.2，較上年下滑了 0.8 個百分點;其次是美國的 22.9、日本的 21.2。榜單還根據(jù)前 50 強公司所在地區(qū)進行劃分，亞洲地區(qū)的營收占比由去年的 52.1下降至 50.2;北美地區(qū)占比從去年的 22.3增至 23.2;歐洲占比

15、由去年的 25.2升至 26.3。（來源：）機經網(wǎng)【鋰電設備】【上半年新能源汽車銷量 260 萬輛，同比增長 1.2 倍，新能源汽車出口增長 1.3 倍】。中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新一期產銷數(shù)據(jù)顯示，2022 年 6 月，我國汽車產銷分別完成249.9 萬輛和 250.2 萬輛，環(huán)比分別增長 29.7和 34.4，同比分別增長 28.2和 23.8;1-6 月，汽車產銷分別完成 1211.7 萬輛和 1205.7 萬輛，同比分別下降 3.7和 6.6，降幅比 1-5 月收窄5.9 個百分點和 5.6 個百分點。具體到各細分市場，上半年，乘用車產銷分別完成 1043.4 萬輛和 1035.5 萬

16、輛，同比分別增長 6.0和 3.4;商用車產銷分別完成 168.3 萬輛和 170.2 萬輛，同比分別下降 38.5和 41.2;新能源汽車產銷分別完成 266.1 萬輛和 260 萬輛，同比均增長 1.2 倍，市場占有率達到 21.6。上半年新能源汽車出口同比增長 1.3 倍，占汽車出口總量的 16.6。（來源：中汽協(xié)）【上半年動力電池裝機 110.1GWh，同比增長 109.8%】。整個 2022 年上半年，我國動力 電池的產量高達 206.4GWh，同比增長 176.4%；銷量達到 205.4GWh，同比增長 253.2%；裝 機量達到110.1GWh，同比增長109.8%，均處于高景氣

17、度下。其中6 月動力電池產量為41.3GWh，同比增長 171.7%，環(huán)比增長了 16.1%；6 月動力電池裝機量為 27GWh，同比增加 143.3%， 環(huán)比增加了 45.5%。整個 2022 年上半年，三元鋰電池的產量為 82.9GWh，同比增長 125%，占比達到 40.2%；裝機量為 45.6GWh，占比為 41.4%，同比增長 51.2%。磷酸鐵鋰電池的產量為 123.2GWh，同比增長226.8%，占比高達59.7%；裝機量為64.4GWh，同比保持增長189.7%，占比為58.5%。（來源：中汽協(xié)）【上半年動力電池裝機寧德時代、比亞迪市占率分別達到 47.67%、21.59%】。

18、6 月份寧 德時代裝機量高達 13.4GWh，占比高達 49.6%，在 5 月份占比提升 7.57 個百分點到 45.85%以后，6 月再次增加了 3.75 百分點。從整個上半年來看，寧德時代的裝機量達到 52.5GWh，占比為 47.67%。比亞迪在 6 月份的占比則基本上回調至疫情擾動前的正常水平，裝機量為 5.01GWh，占比則隨著疫情影響消散回調至 20%以下為 18.53%。但從整個上半年來看，比亞迪的裝機量和占比增長迅猛，裝機量達到 23.78GWh，占比為 21.59%。（來源：中汽協(xié)）【光伏設備】【第二批風光大基地啟動建設，直接投資將超 1.6 萬億元】。國家能源局公布，第一批

19、大型風電光伏基地已經有九成以上開工建設，而第二批風光大基地項目建設也已經啟動。風光大基地建設正在提速。2021 年年底，國家發(fā)改委和國家能源局印發(fā)了第一批以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點的大型風電光伏基地建設項目清單，總規(guī)模為 97.05GW，目前已有九成以上開工建設，而今年公布的第二批風光大基地項目規(guī)模則超過 450GW，遠高于第一批。業(yè)內預計，第二批風光大基地直接投入的資金將超過 1.6 萬億元，可帶動相關產業(yè)投資 3 萬億元以上。（來源：北極星電力網(wǎng)）【光伏行業(yè) 2022 年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢展望研討會舉行】。7 月 21 日，光伏行業(yè) 2022 年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢展望研討

20、會舉行。中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華做了主題為“我國光伏行業(yè)發(fā)展情況2022 年上半年回顧與下半年展望”的主題演講。王勃華介紹，我國光伏行業(yè)在 2022 年上半年多晶硅、硅片、電池、組件，同比增長均在45%以上；光伏裝機 30.88GW，同比增長 137.4%；進出口總額 259 億美元，同比增長 113%。2022 年 1-6 月，組件出口 78.6GW，同比增長 74.3%。2022 年上半年：多晶硅產量 36.5 萬噸，同增 53.4%。硅片產量 152.8GW，同增 45.5%。電池片產量 135.5GW，同增 46.6%。組件產量 123.6GW，同增 54.1%。2022 年

21、1-6 月，光伏產品呈現(xiàn)量價齊升態(tài)勢，出口額再創(chuàng)新高。光伏產品（硅片、電池片、組件）出口額約 259 億美元，同比增長 113%。其中，1-6 月，光伏組件出口 78.6GW，同比增長 74.3%。歐洲市場大幅度提升。（來源：北極星電力網(wǎng)）【全球光伏發(fā)展加速 預期裝機 205-250GW、中國 85-100GW】。2022 年 7 月 21 日，中國光伏行業(yè)協(xié)會主辦的“光伏行業(yè) 2022 年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢展望研討會”上，中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華發(fā)表“2022 年光伏行業(yè)上半年發(fā)展回顧與下半年形勢展望”報告。王勃華表示，通過對各省裝機規(guī)劃了解看，樂觀預計光伏市場或將開啟加速模

22、式，并將，預計全年實現(xiàn) 85-100GW。據(jù)統(tǒng)計，截至目前已有 25 省市自治區(qū)明確“十四五”期間風光裝機規(guī)劃，其中光伏新增裝機規(guī)模超 392.16GW，未來四年新增 344.48GW。全球市場方面，預計今年新增裝機 205-250GW。上半年，光伏企業(yè)產能急劇擴張。據(jù)初步統(tǒng)計，2021 年初至 2022 年 6 月，我國光伏擴產項目超過 300 個，部分項目為分期建設，未來將視市場變化情況啟動。海外擴產方面，2022年 1-6 月海外擴產數(shù)量明顯高于去年。（來源：北極星電力網(wǎng)）【晶澳科技擬投資 25.32 億年內第五次加碼產能擴建】。7 月 19 日，晶澳科技發(fā)布關于投資建設公司一體化產能的

23、公告。公告稱，晶澳科技擬對公司一體化產能進行擴建，預計投資25.32 億元建設寧晉 5GW 切片、6GW 高效電池項目。據(jù)維科網(wǎng)光伏統(tǒng)計，這已是晶澳科技在 2022年第 5 次發(fā)布關于投資建設一體化產能的公告，累計投資金額近 200 億元，幾乎囊括晶澳科技所有生產基地。（來源：北極星電力網(wǎng)）【油氣設備】【深圳氫能產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動計劃 2022-2025 年意見稿出臺】。7 月 18 日，深圳市發(fā)改委發(fā)布的深圳市氫能產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動計劃 2022-2025 年(征求意見稿)提出，到 2025 年，在氫能產業(yè)創(chuàng)新能力建設、產業(yè)發(fā)展規(guī)模及產品應用示范推廣等方面實現(xiàn)明顯突破，初步實現(xiàn)氫能商業(yè)化推廣應用

24、，產業(yè)規(guī)模達到 500 億元。（來源：機經網(wǎng)）【機器人】【6 月工業(yè)機器人產量 4.6 萬臺，同比增長 2.5%】。6 月份國內工業(yè)機器人產量 46144 套，同比增長 2.5；上半年國內工業(yè)機器人產量為 20.2 萬臺，同比下降 11，主要在于 4、5 月份產量的同比下滑。（來源：國家統(tǒng)計局）【6 月金屬切削機床產量 5.28 萬臺，同比增長-11。7%】。2022 年 6 月單月產量 5.28 萬臺，同比-11.7%。（來源：國家統(tǒng)計局）【2022 年慕尼黑國際機器人展，多國業(yè)內人士看好工業(yè)機器人發(fā)展前景】。2022 年慕尼 黑國際機器人及自動化技術博覽會正在德國慕尼黑舉行。各國參展商普遍

25、認為，由于自動化的發(fā)展趨勢和持續(xù)的技術創(chuàng)新，汽車、電子和機械等行業(yè)對機器人的需求達到了很高的水平，工業(yè)機器人發(fā)展前景廣闊。2021 年全球交付的工業(yè)機器人比以往任何年份都多，機器人行業(yè)正在全球蓬勃發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，去年全球機器人銷售量創(chuàng)下48.68 萬臺的新紀錄，比前一年增長27%。其中亞洲增長幅度達到 33%。談到機器人產業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)，多位業(yè)內人士提到了當前的供應鏈瓶頸。哈特曼對記者表示，鑒于材料短缺和市場的高需求量，供應鏈的穩(wěn)定性是目前機器人產業(yè)最大的挑戰(zhàn)之一，確保供應鏈安全將在今后一段時間繼續(xù)成為整個行業(yè)的主要關注點。史密斯說，全球供應鏈瓶頸是目前大部分制造商都面臨的問題，現(xiàn)在大家都必

26、須盡其所能，努力確?？蛻粼谡_的時間收到滿意的產品。（來源：機經網(wǎng)）【半導體設備】【三星擬在美國德州投資 2000 億美元建立 11 家芯片工廠】。據(jù)彭博社報道，三星在向美國德克薩斯州提交的一系列文件中提出，正在考慮未來 20 年內在美國德克薩斯州建立 11 家芯片工廠，總投資高達近 2000 億美元（約合人民幣 1.4 萬億）。此前，三星已經宣布將斥資 170億在德克薩斯州的泰勒市建造先進的半導體廠，報道稱，三星此次提出的建廠計劃同樣將在該州進行。其中 2 座考慮設在德州奧斯汀，另外 9 座設在德州泰勒。（來源：全球半導體觀察）【美國芯片法案獲得參議院通過，擬推出 520 億美元補貼促進美國

27、半導體制造業(yè)發(fā)展】。7月 20 日，業(yè)界關注的美國芯片法案（ChipsAct）迎來最新進展，美國參議院以 64 贊成，34 反對迎來對該項法案的支持。參議院投票通過后，仍需眾議院批準芯片法案的資金，再遞交白宮簽署后才可成型。目前，該法案的最終文本還未公布，相關細節(jié)各方還在進一步探討，美國打算在 8 月國會休會之前完成該項立法。美國芯片法案（ChipsAct）擬拿出 520 億美元的補貼，包括給半導體制造商、設備供應商、材料供應商的直接補貼，以及對生產半導體或半導體設備設施 25的稅收減免，旨在促進美國半導體制造業(yè)的發(fā)展。此外，根據(jù)英國金融時報報道，民主黨幕僚表示，參院多數(shù)黨領袖舒默計劃推動同僚

28、批準該版本 520 億美元的“芯片法案”，內容包括提供建廠減稅優(yōu)惠的“晶圓廠法案”（Fabs Act）、以及建設 5G 網(wǎng)路的 15 億美元資金。此外值得注意的是，除了美國，歐盟也推出了自己的芯片扶持計劃。今年 2 月 8 日，歐盟委員會正式公布了歐洲芯片法案，計劃投入超過 430 億歐元公共和私有資金，以提振歐洲芯片產業(yè)。歐盟計劃到 2030 年全球的芯片生產份額從目前的 10增加到 20。（來源：全球半導體觀察）重要公司資訊【光伏、風電設備】【高測股份發(fā)現(xiàn)可轉債募集 4.83 億擴產光伏項目】。7 月 14 日，高測股份發(fā)布關于延長公司向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券股東大會決議有效期及授權

29、有效期的公告。公告稱，高測股份擬公開發(fā)行可轉換公司債券，發(fā)行可轉債募集資金總額為人民幣 4.83 億元，發(fā)行數(shù)量為4833000 張，每張面值為人民幣 100 元，按面值發(fā)行，初始轉股價格為 84.810 元/股。公司擬發(fā)行可轉換公司債券募集資金將用于樂山 12GW 機加及配套項目、樂山 6GW 光伏大硅片及配套項目?！靖邷y股份擬投資 6.66 億元擴產 1.2 億千米金剛線項目】。高測股份公司擬與壺關縣人民政府簽署壺關年產 12000 萬千米金剛線項目投資協(xié)議書。年產 12,000 萬千米金剛線項目僅為公司與壺關縣人民政府初步達成的整體投資意向，項目一期計劃建設年產 4,000 萬千米金剛線

30、產能，預計一期總投資額約 66,576.40 萬元人民幣；后續(xù)年產 8,000 萬千米金剛線項目事項尚未具體約定?！倦p良節(jié)能公告簽訂 30 億元單晶方錠框架供應合同】。雙良節(jié)能系統(tǒng)股份有限公司的全資子公司雙良硅材料（包頭）有限公司近日與安徽華晟新材料有限公司簽訂了異質結專用單晶方錠框架供應合同，合同約定 2022 年至 2025 年期間，買方預計向賣方采購單晶方錠 7800噸。公司參照 PVInfoLink 最新統(tǒng)計（2022 年 7 月 13 日）的單晶硅片（210mm/160m）均價測算，預計 2022-2025 年銷售金額總計為 30.24 億元（含稅）?！旧蠙C數(shù)控發(fā)布 2022 年半年

31、度業(yè)績預告，預增 83.65-95.42】。上機數(shù)控 7 月 14 日公告，預計公司 2022 年半年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為 15.6 億元至 16.6 億元，同比增加 83.65至 95.42?！居⒔茈姎馀渡习肽晷略鲇唵?13 億，增長 45】。英杰電氣發(fā)布發(fā)布投資者關系活動記錄表：公司 2022 年第二季度繼續(xù)保持著良好的經營態(tài)勢，1-6 月新增訂單已經超過 13 億元，新增訂單同比增長 45左右，這個增幅是建立在 2021 年上半年訂單大幅度增長的基礎上，增長最多的是半導體等電子材料行業(yè)，增幅超過 90，光伏行業(yè)去年基數(shù)較高，但同比也有近 40的增長?！緤W特維簽訂 8000

32、 萬串焊機買賣合同】。無錫奧特維科技股份有限公司近日與一道新能源科技（衢州）有限公司（含控股子公司）簽訂買賣合同，公司向一道新能源銷售超高速多主柵串焊機，合同金額約 8,000 萬元（含稅）?！具~為股份發(fā)布 2022 年中報業(yè)績預告，預增 36.88-74.79】。邁為股份發(fā)布 2022 年中報業(yè)績預告：公司歸屬于上市公司股東的凈利潤為 33,000 萬 元-42,000 萬元，比上年同期增長30.92-66.63；扣除非經常性損益后的凈利 潤為 32,500 萬元-41,500 萬元，比上年同期增長 36.88-74.79?！句囯娫O備】【寧德時代擬投資 140 億在山東濟寧投建動力電池產業(yè)基

33、地】。7 月 21 日晚間，寧德時代公告，擬在山東省濟寧市投資建設濟寧新能源電池產業(yè)基地項目，項目總投資不超過人民幣 140億元?！静┍娋す嬷袠朔涑材茉?2.02 億鋰電設備訂單】。博眾精工 7 月 24 日晚公告，公司 7月 21 日收到中標通知，公司中標蜂巢能源科技(鹽城)有限公司(簡稱“蜂巢能源”)在鹽城二期基地的鋰電生產設備項目，中標金額約 2.02 億元。合同簽署單位為蜂巢能源科技(鹽城)有限公司。項目名稱：蜂巢能源高速切疊一體機項目?！景雽w設備】【至純科技公告上半年新增訂單 23.62 億，同比增長 37.33%，其中半導體設備訂單 8.06億】。至純科技公告，因公司所在行業(yè)

34、發(fā)展迅速，公司業(yè)務穩(wěn)步增長，截至 6 月 30 日，公司新增訂單總額為 23.62 億元，同比增長 37.33，其中半導體制程設備新增訂單 8.06 億元。截至 6月 30 日，公司來自半導體板塊新增業(yè)務訂單額占比達 82.50?！緦＞匦隆俊厩帏B消防調整非公開發(fā)行方案，募投資金降為 17.87 億】。青鳥消防 7 月 21 日公告，二次調整公司 2022 年度非公開發(fā)行股票方案，公司從本次募集資金總額中扣除本次非公開發(fā)行董事會決議日前六個月內至本次發(fā)行前新投入和擬投入的財務性投資金額共 4408.80 萬元，將募集資金總額由不超過 183096.46 萬元調整為不超過 178687.66 萬

35、元。2019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-04重要行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤宏觀數(shù)據(jù)宏觀數(shù)據(jù)：CPI 走勢小幅上升，PPI 繼續(xù)回落趨勢。6 月 CPI 小幅上升到 2.5，5 月 PPI 持續(xù)回落到 6.1，PPI 繼續(xù)大幅回落，隨著大宗商品價格走弱，預計 PP

36、I 仍將呈回落的趨勢。PMI 方面，6 月中國制造業(yè)PMI 回升到 50.2，較上月上升 2.6。其中 6 月 PMI 生產指數(shù) 52.8、新訂單指數(shù) 50.4，環(huán)比均出現(xiàn)較大幅度上升。受上海疫情緩解，6 月全面復工復產的預期影響， PMI 等指數(shù) 6 月出現(xiàn)明顯的觸底反彈，預計下半年仍然保持樂觀。55504540353025PMI:新訂單PMI:生產PMICPI:當月同比PPI:全部工業(yè)品:當月同比1614121086420-2-4-6圖 3：CPI、PPI（%）圖 4：PMI、2019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062

37、021-102022-022022-062019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-05固定資產投資：6 月制造業(yè)、基建、房地產固定資產投資累計同比分別為 10.4、9.25、-4.2。制造業(yè)投資保持了相對較強的投資韌性，維持了 2021 年以來持續(xù)超過 10的高速增長。 6 月基建投資增速止跌回升到 9.25。房地產投資持續(xù)低迷，6 月房地產投資增速繼續(xù)下跌到-4.2。隨著上海、北京疫情緩解進入全面復工復產，基建投資作為穩(wěn)增長的關鍵抓手有望繼續(xù)維持較高水平，房地產仍然是穩(wěn)增長的關鍵，預期

38、下半年開始基建投資、房地產投資迎來明顯的反彈趨勢。進出口：6 月出口數(shù)據(jù)有明顯改善，6 月出口金額增長 17.9，進口金額增長 1。出口需求仍然保持強勢，但進口和出口已經形成明顯背離。3020100-10-20-30-40固定資產投資完成額:制造業(yè):累計同比固定資產投資完成額:基礎設施建設投資:累計同比固定資產投資完成額:房地產業(yè):累計同比5040200出口金額:當月同比150進口金額:當月同比100500-50-100圖 5：固定資產投資累計同比（%）圖 6：進出口金額同比（%）、2019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-05

39、2021-092022-012022-052019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-05工程機械6 月房地產開發(fā)投資完成額累計同比-5.4，房地產新開工面積累計增長-34.4，房地產銷售金額累計增長-28.9，有所收窄。受疫情影響及房地產行業(yè)需求低迷，房地產行業(yè)銷售、投資、新開工全面持續(xù)走弱。預期今年下半年在基建和房地產的穩(wěn)增長合力有望推動工程機械需求的回暖。2022 年 6 月銷售各類挖掘機 20761 臺，同比下降 10.1;其中國內 11027 臺，同比下降 35;出口 9734

40、臺，同比增長 58.4。2022 年 1-6 月，共銷售挖掘機 143094 臺，同比下降 36.1;其中國內 91124 臺，同比下降 52.9;出口 51970 臺，同比增長 72.2。從今年情況來看，下半年穩(wěn)增長力度持續(xù)，最快 7 月工程機械單月銷量有望迎來拐點，工程機械行業(yè)有望迎來底部反轉。150100房地產開發(fā)投資完成額:累計同比房屋新開工面積:累計同比商品房銷售面積:累計同比500-50-10090,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,0000銷量:液壓挖掘機:當月值同比250200150100500-50-100圖 7：

41、房地產投資、銷售及新開工累計同比（%）圖 8：挖掘機銷量（臺）、Wind、140120100806040200-20-40-60120,000100,00080,00060,00040,00020,0000銷量:叉車:全行業(yè):當月值同比140,000-1000-502,00004,000506,0001008,000150銷量:起重機:當月值同比10,00020012,000 2019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062019-012019-052019-092020-012020-

42、052020-092021-012021-052021-092022-012022-05圖 9：起重機銷量（臺）圖 10：叉車銷量（臺）、鋰電設備2022 年上半年新能源汽車產銷分別完成 266.1 萬輛和 260 萬輛，同比均增長 1.2 倍，市場占有率達到 21.6%。上半年新能源汽車出口同比增長 1.3 倍，占汽車出口總量的 16.6%。2022 年上半年我國動力電池的產量高達 206.4GWh，同比增長 176.4%；銷量達到205.4GWh，同比增長 253.2%；裝機量達到 110.1GWh，同比增長 109.8%，均處于高景氣度下。其中 6 月動力電池產量為 41.3GWh，同比

43、增長 171.7%，環(huán)比增長了 16.1%；6 月動力電池裝機量為 27GWh，同比增加 143.3%，環(huán)比增加了 45.5%。高油價影響持續(xù)，疊加各地陸續(xù)出臺刺激汽車消費的新能源補貼政策，今年新能源汽車需求有望持續(xù)，鋰電設備板塊景氣度較高。主要動力電池廠商依然在持續(xù)大手筆擴產，鋰電設備廠商在手訂單飽滿，預計未來幾年仍將實現(xiàn)高速增長。圖 11：新能源汽車銷量（輛）圖 12：動力電池裝機量（GWh）700,000銷量:新能源汽車:當月值80030動力電池裝機量:當月值900600,000同比70060025動力電池裝機量:當月同比800700500,000400,0005004002060050

44、040030015300,000200300200,00010010200100100,000050-100-10002019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-05-20002019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-04-2002019-012019-012019-042019-07、2019-022019-052019-082019-112020-032020-062020-092020-12

45、2021-042021-072021-102022-022022-052019-022019-052019-082019-112020-032020-062020-092020-122021-042021-072021-102022-022022-05光伏、風電設備2022 年上半年光伏新增裝機量累計 30.88GW，同比增長 137.36，全年光伏裝機預期85-100GW。今年光伏新增裝機的高速增長，表明了碳中和趨勢下，光伏需求旺盛。隨著全球通脹及能源價格上漲，光伏、風電等新能源發(fā)電項目經濟性凸顯，迎來各國政府的大力扶持發(fā)展，全球風電光伏等新能源發(fā)電今年預計將實現(xiàn)確定性的高增長。此外，新型電

46、池片技術迭代持續(xù)推動光伏設備更新?lián)Q代，光伏設備需求持續(xù)旺盛。2022 年上半年風電新增裝機量累計 12.94GW，同比增長 19.37%，全年風電裝機預期50GW。風電設備去年受原材料價格大幅上漲等影響，毛利率大幅下滑，盈利能力普遍承壓，去年風電板塊業(yè)績下滑較大，股價調整幅度深，行業(yè)估值普遍較低。2022 年隨著原材料價格回落，風電機組大型化滲透率提高，風電設備毛利率有望迎來明顯的拐點，疊加政策催化，風電項目由核準制改成備案制，風電行業(yè)基本面和政策面共振。-100%0-50%1,0000%2,00050%3,000100%4,000200%150%發(fā)電新增設備容量:太陽能:累計同比5,0002

47、50%發(fā)電新增設備容量:太陽能:累計值6,000-100%0-50%1,0000%2,00050%3,000100%4,000150%5,000200%6,000250%發(fā)電新增設備容量:風電:累計值發(fā)電新增設備容量:風電:累計同比7,000300%8,000圖 13：光伏新增裝機容量（萬千瓦）圖 14：風電新增裝機容量（萬千瓦）、通用自動化6 月份國內工業(yè)機器人產量 46144 套，同比增長 2.5；上半年國內工業(yè)機器人產量為 20.2萬臺，同比下降 11，主要在于 4、5 月份產量的同比下滑。2022 年 6 月單月金屬切削機床產量 5.28 萬臺，同比-11.7%。受疫情影響上半年工業(yè)機

48、器人、金屬機床產量數(shù)據(jù)持續(xù)走弱。但6 月制造業(yè)投資保持了10.4的高速增長，韌性十足，在今年穩(wěn)增長的各項政策推動下，制造業(yè)投資也是充分受益的重要環(huán)節(jié)。預計下半年在疫情影響下，國內企業(yè)對國產供應鏈自主可控需求加強，培育國產供應鏈的共識進一步增強，利好國產通用自動化產業(yè)鏈包括工業(yè)機器人、機床、核心零部件、工控自動化等。我們認為下半年通用自動化行業(yè)有望迎來類似 2020 年下半年后疫情時期的國產自主可控需求推動的行情。-400-2020,00010,000030,0002040,0004060,00050,0006070,0008080,000產量:工業(yè)機器人:當月同比100產量:工業(yè)機器人:當月值

49、90,000-300-201-102031043020540650產量:金屬切削機床:當月值產量:金屬切削機床:當月同比7圖 15：工業(yè)機器人產量（臺）圖 16：金屬切削機床產量（萬臺）2019-032019-062019-092019-122020-052020-082020-112021-042021-072021-102022-022022-052019-032019-052019-072019-092019-112020-032020-052020-072020-092020-112021-032021-052021-072021-092021-112022-042022-06、201

50、9-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-053C 自動化中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022 年 6 月，我國汽車產銷分別完成 249.9 萬輛和 250.2 萬輛，環(huán)比分別增長 29.7和 34.4，同比分別增長 28.2和 23.8;1-6 月，汽車產銷分別完成 1211.7 萬輛和 1205.7 萬輛，同

51、比分別下降 3.7和 6.6，降幅比 1-5 月收窄 5.9 個百分點和 5.6 個百分點。信通院數(shù)據(jù)顯示：2022 年 6 月，國內市場手機出貨量 2801.7 萬部，同比增長 9.2，其中， 5G 手機 2302.7 萬部，同比增長 16.3，占同期手機出貨量的 82.2。2022 年 1-6 月，國內市場手機總體出貨量累計 1.36 億部，同比下降 21.7，其中，5G 手機出貨量 1.09 億部，同比下降 14.5，占同期手機出貨量的 80.2。6 月汽車、手機銷量數(shù)據(jù)開始轉正，需求出現(xiàn)明顯拐點。我們認為通用自動化下游需求端汽車、智能手機等均出現(xiàn)了明顯的邊際改善，這也是連續(xù)很長時間低迷

52、后首次雙雙出現(xiàn)明顯的轉正。下半年通用自動化行業(yè)有望出現(xiàn)反轉行情。-1000-5050001,5001,000502,0001002,5001503,0002003,5002504,000300出貨量:手機:合計:當月值出貨量:手機:5G:當月值出貨量:手機:合計:當月同比4,500400350300250200150100500-50-100-1502,500,0002,000,0001,500,0001,000,000500,0000同比銷量:汽車:當月值3,000,000圖 ：智能手機出貨量（萬部）圖 18：汽車銷量（輛）、行業(yè)觀點與投資建議中長期看光伏設備、風電設備、鋰電設備、半導體設備

53、仍是增長最確定、成長空間最大的方向，繼續(xù)聚焦科技成長主流賽道。下半年鋰電設備進入招標放量，工程機械、通用自動化行業(yè)基本面有望迎來反彈。今年機械行業(yè)投資下半場重點關注招標在即、需求釋放的鋰電設備龍頭和行業(yè)大底出現(xiàn)，基本面即將觸底反彈的工程機械、通用自動化行業(yè)。6 月全國進入全面復工復產、緊抓恢復經濟增長的階段。各項穩(wěn)增長政策、抓落實力度大。近期政策面對新能源發(fā)展鼓勵力度較大，新能源方向仍然是今年成長和穩(wěn)增長的主線。今年鋰電設備訂單飽滿供不應求的局面仍然持續(xù)，今年光伏、風電仍然有大量資金進場，全產業(yè)鏈擴產力度都非常大，疊加TOPCON、異質結等電池片技術路線迭代，利好光伏設備、風電設備核心企業(yè)。近

54、三個月光伏、風電設備反彈力度較大，短期有調整的跡象。隨著寧德時代定增完成，寧德時代陸續(xù)開啟了新一輪大規(guī)模的擴產計劃，鋰電設備下半年有望進入招標放量。鋰電設備本輪反彈力度較差，從基本面上看下半年訂單有望加速，近期值得關注。美國推動半導體法案， 530 億美元巨額補貼本國半導體制造業(yè)，半導體高端產業(yè)鉗制中國的戰(zhàn)略意圖仍進一步加深，國產半導體產業(yè)鏈中長期將受益國產自主可控。今年經濟增長壓力較大，政策多次重點提穩(wěn)增長，預計下半年各項穩(wěn)增長措施將不斷加強落實。挖掘機銷量最快有望于 7 月實現(xiàn)轉正，工程機械階段性大底即將出現(xiàn)，有望迎來反彈行情。受益后疫情時代國產供應鏈自主可控需求增強，國產專精特新等自主可控產業(yè)鏈龍頭有望迎來類似 2020 年下半年的疫情恢復行情，包括工業(yè)機器人、工控自動化、機床工具、國產核心零部件等。表 2：機械上市公司細分行業(yè)龍頭估值及投資評級證券代碼證券簡稱總市值億EPS2021AEPS2022EEPS2023EPE2021APE2022EPE2023EPB投資評級300450.SZ先導智能994.551.011.712.5062.7637.2825.4810.12買入688559.SH海目星148.540.551.773.94136.054