IPO財(cái)務(wù)審核基本思路與分析技巧-張慶龍(上午)

1、IPO財(cái)務(wù)審核、審計(jì)職業(yè)關(guān)注要點(diǎn)與案例分析 國(guó)際注冊(cè)管理咨詢師、碩士生導(dǎo)師中國(guó)審計(jì)學(xué)會(huì)教育分會(huì)理事北京市財(cái)政學(xué)會(huì)理事E-mail：12011年資本市場(chǎng)回顧總體印象：對(duì)于中國(guó)資本市場(chǎng)而言，2011年是極其難忘的一年。由于內(nèi)部通脹壓力持續(xù)加碼，外部金融環(huán)境日趨復(fù)雜，中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境面臨巨大的下行風(fēng)險(xiǎn)。危機(jī)之間，A股震蕩下行、新股頻頻破發(fā)、金融制度漏洞百出、海外IPO瞬間減速。22011年IPO總體市場(chǎng)情況在2011年中國(guó)IPO市場(chǎng)當(dāng)中，成功上市的IPO企業(yè)為265家（其中有3家之前取消審核，二次審核之后再次過(guò)會(huì)），上市未過(guò)會(huì)被取消審核及被否企業(yè)為80家（其中有8家取消審核，有3家企業(yè)二次審核之后再

2、次過(guò)會(huì)，最終有5家為取消審核狀態(tài)，實(shí)際確定未過(guò)會(huì)企業(yè)為72家）。 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：從2011年中國(guó)IPO企業(yè)被否原因當(dāng)中，可以看出大多數(shù)的上市未過(guò)會(huì)被否企業(yè)還是因?yàn)楹诵母?jìng)爭(zhēng)能力不足，企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入不穩(wěn)定，沒有可持續(xù)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)支撐，受外界的金融經(jīng)濟(jì)政策或者行業(yè)政策調(diào)控影響較大。 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：在2011年中國(guó)IPO企業(yè)會(huì)所情況統(tǒng)計(jì)分析當(dāng)中，天健、立信、信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所分別以33家、25家、16家IPO企業(yè)過(guò)會(huì)的成績(jī)排名前三。3關(guān)鍵詞1：房地產(chǎn)調(diào)控近年來(lái)，部分城市房?jī)r(jià)過(guò)高、上漲過(guò)快，房地產(chǎn)市場(chǎng)投機(jī)將制造越來(lái)越多的泡沫，進(jìn)而威脅國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。然而過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間，中國(guó)股市的主體板塊都較多依

3、賴于地產(chǎn)和銀行股的拉動(dòng)。從短期來(lái)看，樓市調(diào)控的目標(biāo)主要在于房?jī)r(jià)，抑制房?jī)r(jià)的關(guān)鍵在于增加供應(yīng)量，這種發(fā)展路徑有悖于當(dāng)下戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的急切訴求，中國(guó)經(jīng)濟(jì)必須逐漸把資金和優(yōu)勢(shì)資源，吸引到新能源、環(huán)保、高科技等實(shí)體產(chǎn)業(yè)，避免更大的資產(chǎn)泡沫。4關(guān)鍵詞2：新股破發(fā)新股高價(jià)發(fā)行是造成大規(guī)模破發(fā)的主要原因，而新股定價(jià)的高低，某種程度上反映了投資者對(duì)行情的看法。當(dāng)新股出現(xiàn)大面積破發(fā)，實(shí)際上就是在提示市場(chǎng)狀況要比預(yù)期差，可見上市公司規(guī)模與資金、市場(chǎng)信心極其不匹配，而大范圍的破發(fā)潮則是A股市場(chǎng)疲態(tài)的典型標(biāo)志。5關(guān)鍵詞3：勝景山河以前，由于保薦項(xiàng)目問(wèn)題而受到處罰的保薦代表人，最多就是被暫停保薦資格，而且暫停

4、期限最長(zhǎng)的也就是12個(gè)月。這次證監(jiān)會(huì)的懲罰措施，顯然已經(jīng)是史上最嚴(yán)厲的了。但此次勝景山河的問(wèn)題是信息披露遺漏，而不是故意造假，所以，如此嚴(yán)厲的處罰，或多或少也是受到了目前資本市場(chǎng)低迷情緒的影響。作為IPO中介機(jī)構(gòu)和中間人，必須時(shí)刻保持客觀、獨(dú)立的處事態(tài)度，謹(jǐn)慎對(duì)待IPO過(guò)程的每一個(gè)細(xì)節(jié)性問(wèn)題，包括每一項(xiàng)調(diào)研數(shù)據(jù)的獲得。平安證券在此次事件中可謂得不償失，盡管只是獲得了一個(gè)警示處分，但對(duì)其積淀多年的品牌影響力而言，卻構(gòu)成了無(wú)法挽回的損失。這對(duì)我們IPO中介機(jī)構(gòu)，具有極大的警示作用。6關(guān)鍵詞4：海外IPO減速:中國(guó)公司選擇上市地點(diǎn)，與其所屬行業(yè)的估值水平有關(guān)，比如互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，在美國(guó)上市就有估值水平上

5、的優(yōu)勢(shì)。但問(wèn)題是，2011年美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)前景撲朔迷離，所以，市場(chǎng)和投資者較多地持觀望的態(tài)度。一方面，年內(nèi)中國(guó)企業(yè)赴美IPO的欲望沒有往年強(qiáng)烈，另一方面，海外IPO市場(chǎng)的謹(jǐn)慎態(tài)度讓中國(guó)企業(yè)頻頻碰壁。實(shí)際上，海外市場(chǎng)對(duì)中國(guó)企業(yè)而言，原本就是一個(gè)輔助性的融資渠道。歐美股權(quán)債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)影響了市場(chǎng)信心，導(dǎo)致資本市場(chǎng)不振，IPO難度提高是必然的。根據(jù)全球市場(chǎng)的整體走勢(shì)，短期內(nèi)，海外IPO熱潮應(yīng)該不會(huì)再度出現(xiàn)，企業(yè)和股權(quán)投資基金將把更多的視角投向國(guó)內(nèi)。7關(guān)鍵詞5：加息作為貨幣抑制性政策，理論上講，加息對(duì)資本市場(chǎng)是不利的，但現(xiàn)實(shí)情況往往復(fù)雜多變，總體來(lái)看，加息對(duì)資本市場(chǎng)的負(fù)面影響還是有限的，

6、但有利于整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的穩(wěn)定。為了緩解人民幣升值預(yù)期趨淡后國(guó)際資本外流的壓力，央行12月選擇下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，這是近三年以來(lái)的首次下調(diào)，但這并不意味著銀根松動(dòng)，畢竟高通脹壓力和經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)還未消除。得益于這些鐵拳政策的出臺(tái)，年內(nèi)通脹形勢(shì)得以緩解。但不容樂觀的是，各大行業(yè)，特別是中小企業(yè)，資金缺口仍舊很大，而且全球經(jīng)濟(jì)整體低迷，國(guó)內(nèi)投資、消費(fèi)、出口對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用也暫不明朗。8IPO過(guò)會(huì)審核情況統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：在2011年中國(guó)被否IPO企業(yè)行業(yè)當(dāng)中，主要還是集中在機(jī)械設(shè)備制造業(yè)、輕工制造業(yè)、電子元器件制造業(yè)等高端裝備制造行業(yè)，其依次分別占到了20%、20%、17%的市場(chǎng)占有率。化學(xué)

7、加工業(yè)、計(jì)算機(jī)應(yīng)用服務(wù)行業(yè)、建筑材料行業(yè)等等同樣也集中了大量的IPO被否企業(yè)。在IPO上市企業(yè)與IPO被否企業(yè)的對(duì)比當(dāng)中，明顯地可以看出其是呈現(xiàn)出合理化的鮮明對(duì)比。 在被否的企業(yè)中，個(gè)別IPO企業(yè)申報(bào)材料前的八九個(gè)月才確定券商進(jìn)場(chǎng)開始輔導(dǎo)，忽視了企業(yè)前二三年的內(nèi)部規(guī)范化管理及治理結(jié)構(gòu)的完善，致使券商短時(shí)間內(nèi)也沒有辦法對(duì)企業(yè)部分瑕疵沒有判斷清楚并得到有效的解決，就直接申報(bào)了材料。 92011年中國(guó)被否IPO企業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所情況 會(huì)計(jì)師事務(wù)所被否家數(shù)統(tǒng)計(jì)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所7天健正信會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司7天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司6深圳市鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司4中瑞岳華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司4中磊會(huì)計(jì)師

8、事務(wù)所3安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所2立信大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司210引子IPO審計(jì)是一項(xiàng)復(fù)雜且綜合性很強(qiáng)的工作，通常項(xiàng)目周期很長(zhǎng)，涉及企業(yè)改制、上市申報(bào)等工作的方方面面，更要和不同的中介機(jī)構(gòu)合作，業(yè)務(wù)難度也相當(dāng)高。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料的審核工作更是重中之重。當(dāng)然，我們的工作目標(biāo)最終還是為了通過(guò)發(fā)審委的審批，如果不通過(guò)審批，所有的工作都將是徒勞的。因?yàn)閷徲?jì)人員對(duì)于發(fā)表無(wú)保留意見是無(wú)從選擇的。所以我們的課程內(nèi)容也必將涉及到發(fā)審委財(cái)務(wù)審核中關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題11IPO 審計(jì)收入應(yīng)該是未來(lái)我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所新增收入的主要來(lái)源，也是增值潛力最大的業(yè)務(wù)內(nèi)容，也是最檢驗(yàn)一個(gè)事務(wù)所業(yè)務(wù)水平的重要標(biāo)志，也是審計(jì)人員應(yīng)該補(bǔ)充的重要

9、知識(shí)內(nèi)容。其對(duì)于希望做大做強(qiáng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所而言，重要性更是不言而喻，甚至我們會(huì)發(fā)現(xiàn)IPO的收入比重占整個(gè)審計(jì)收費(fèi)的比重越來(lái)越大。在這種巨大的誘惑面前，每一個(gè)事務(wù)所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師也都希望立刻成為這個(gè)領(lǐng)域的佼佼者。對(duì)于每個(gè)從事這個(gè)業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師來(lái)講，也是職業(yè)生涯發(fā)生改變的重要機(jī)會(huì)。這可能也是我們來(lái)到這里學(xué)習(xí)的重要原因。12我們即將討論的話題IPO審計(jì)中注冊(cè)會(huì)計(jì)師的角色本次授課的基本思路-2211法則IPO審計(jì)中財(cái)務(wù)審核存在的突出問(wèn)題財(cái)務(wù)審核的第一步：合規(guī)性財(cái)務(wù)審核的第二步：明確對(duì)象財(cái)務(wù)審核的第三步：真實(shí)性財(cái)務(wù)審核的第四步：職業(yè)關(guān)注13一、IPO審計(jì)中注冊(cè)會(huì)計(jì)師的角色信息驗(yàn)證者與信息公允表達(dá)的傳遞者

10、投資者合法權(quán)益的維護(hù)者重要的外部監(jiān)管者。IPO企業(yè)上市的財(cái)務(wù)顧問(wèn)專家。不管什么角色！同流合污肯定是要付出代價(jià)的。從理論上來(lái)講，大多數(shù)人認(rèn)為：14現(xiàn)實(shí)中的困惑審計(jì)師還是咨詢師？警察還是軍師？監(jiān)管者還是會(huì)計(jì)服務(wù)商？一個(gè)字“難”根源：巨大經(jīng)濟(jì)利益誘惑，上市前上市后，穩(wěn)定的收入來(lái)源15 IPO審計(jì)與一般財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)主要區(qū)別系統(tǒng)工程；審計(jì)師責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)加大；與上市工作隊(duì)伍(公司、其他中介)的配合；與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通；符合上市地監(jiān)管部門對(duì)會(huì)計(jì)信息的要求；符合上市地監(jiān)管部門對(duì)會(huì)計(jì)師的資格要求。 新規(guī)則、新（會(huì)計(jì)、審計(jì)）準(zhǔn)則下的IPO審計(jì)特點(diǎn) 需要全面深入地掌握新財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、審計(jì)、信息披露等法律、法規(guī)的規(guī)定 審計(jì)工

11、作量大大增加 實(shí)務(wù)中會(huì)遇到尚未規(guī)范的邊緣會(huì)計(jì)問(wèn)題、一、IPO審計(jì)中注冊(cè)會(huì)計(jì)師的角色16CPA在IPO中的主要服務(wù)內(nèi)容改制與設(shè)立階段協(xié)助公司進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性分析協(xié)助公司完成改制與IPO方案股改審計(jì)、為凈資產(chǎn)折股提供基礎(chǔ)股份公司設(shè)立驗(yàn)資上市輔導(dǎo)階段財(cái)務(wù)培訓(xùn)財(cái)務(wù)咨詢申報(bào)與審核階段申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)（3年一期）內(nèi)部控制審計(jì)申報(bào)期間納稅情況審核申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表差異情況審核非經(jīng)常性損益明細(xì)表審核盈利預(yù)測(cè)審核（如有）對(duì)募集資金擬收購(gòu)資產(chǎn)或股權(quán)進(jìn)行審計(jì)17申報(bào)與審核階段協(xié)助發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)與預(yù)審員進(jìn)行溝通根據(jù)審核反饋意見協(xié)助公司進(jìn)行回復(fù)根據(jù)審核反饋意見要求出具專項(xiàng)（核查）說(shuō)明參與上會(huì)前預(yù)演（充當(dāng)保駕護(hù)航

12、，尤其是當(dāng)前的預(yù)審環(huán)節(jié)還好，正式審核環(huán)節(jié)不能保證企業(yè)的高管層打開話匣收不住，更可能說(shuō)錯(cuò)。舉例）根據(jù)發(fā)審會(huì)的審核意見補(bǔ)充或修改財(cái)務(wù)資料出具會(huì)后事項(xiàng)核查意見發(fā)行與上市階段接受主承銷商委托對(duì)網(wǎng)下配售募集資金進(jìn)行驗(yàn)證（較少）接受主承銷商委托對(duì)上網(wǎng)發(fā)行募集資金進(jìn)行驗(yàn)證（較少）接受發(fā)行人委托對(duì)募集資金進(jìn)行驗(yàn)證18我們即將討論的話題IPO審計(jì)中注冊(cè)會(huì)計(jì)師的角色本次授課的基本思路-2211法則IPO審計(jì)中財(cái)務(wù)審核存在的突出問(wèn)題財(cái)務(wù)審核的第一步：合規(guī)性財(cái)務(wù)審核的第二步：明確對(duì)象財(cái)務(wù)審核的第三步：真實(shí)性財(cái)務(wù)審核的第四步：職業(yè)關(guān)注19二、本次課程講解的基本思路2211規(guī)則“2”：IPO審計(jì)中的財(cái)務(wù)審核應(yīng)以“合規(guī)性”

13、，“”真實(shí)性”作為審計(jì)是目標(biāo)，二者缺一不可?！?”：本人認(rèn)為，IPO財(cái)務(wù)審核應(yīng)考慮兩種視角，一個(gè)視角是證監(jiān)會(huì)發(fā)審委財(cái)務(wù)審核的視角，還有一個(gè)是審計(jì)視角，二者相輔相成?！?”：應(yīng)重視一種方法的運(yùn)用，并且是主要方法，這種方法就是“分析性復(fù)核程序”?！?”：最后的一點(diǎn)需要提示的是，審計(jì)人員在財(cái)務(wù)審核中應(yīng)注意應(yīng)有的職業(yè)關(guān)注，或者職業(yè)審慎性。20發(fā)審委財(cái)務(wù)審核與審計(jì)中的財(cái)務(wù)審核兩種視角的聯(lián)系需要聲明的是，其實(shí)二者具有統(tǒng)一性，審計(jì)人員是為了避免風(fēng)險(xiǎn)，合理保證提供會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性，信息披露的真實(shí)性，但畢竟審計(jì)人員也是為了通過(guò)審核、審批，但還要注意立場(chǎng)是有所區(qū)別的，一個(gè)是監(jiān)管者，一個(gè)是中介方。但我們會(huì)發(fā)現(xiàn)證監(jiān)會(huì)

14、發(fā)審委的審批將會(huì)更加全面，當(dāng)然，其會(huì)關(guān)注注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審核后的結(jié)果，是對(duì)其結(jié)果的再審核。那么我們就一起先來(lái)看看證監(jiān)會(huì)財(cái)務(wù)審核的重點(diǎn)有哪些？21 注重信息披露質(zhì)量 審查企業(yè)是否及時(shí)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、充分地披露信息 注重是否符合法定條件 在首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法中有詳細(xì)的規(guī)定,主要包括主體資格、獨(dú)立性、規(guī)范運(yùn)作、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)以及募集資金（前面的課程應(yīng)該都進(jìn)行了詳細(xì)講解） 注重具體的合規(guī)性審核 例如，一些合規(guī)性問(wèn)題：包括是否符合審核依據(jù)的法律法規(guī)和有關(guān)規(guī)定？例如：同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性；無(wú)形資產(chǎn)不超過(guò)凈資產(chǎn)的20%；業(yè)績(jī)能否連續(xù)計(jì)算。證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題（一、主要思路）22

15、（一）公司基本情況及歷史沿革（關(guān)注股權(quán)形成的合法性與清晰性）高度關(guān)注改制設(shè)立過(guò)程中資本和股本形成的合規(guī)性，設(shè)立時(shí)涉及集體資產(chǎn)量化給個(gè)人的情形；公司歷史沿革中涉及國(guó)有及集體資產(chǎn)處置必須過(guò)程合法、權(quán)屬合規(guī)，或者得到有關(guān)部門的確認(rèn)文件，尤其是關(guān)注國(guó)有資產(chǎn)的流失問(wèn)題。關(guān)注設(shè)立以來(lái)發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓尤其是發(fā)生在最近一年，且涉及到核心人員的持股轉(zhuǎn)讓。關(guān)注最近三年公司管理層及主營(yíng)業(yè)務(wù)是否穩(wěn)定。關(guān)注有多個(gè)子公司，關(guān)注存在如虧損或經(jīng)營(yíng)相同業(yè)務(wù)的子公司設(shè)立的原因。證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題（二、具體關(guān)注）232009年主板中小板（華西能源工業(yè)股份）該申請(qǐng)人未通過(guò)發(fā)審會(huì)的主要原因是：根據(jù)招股說(shuō)明書，申請(qǐng)人

16、前身甲公司原為集體所有制企業(yè)，2003年集體企業(yè)改制時(shí)，申請(qǐng)人參股股東將其持有的41%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給甲公司的集體股東。2004年發(fā)行人前身乙公司以零受償承債方式整體受讓甲公司資產(chǎn)及其長(zhǎng)期投資。乙公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)在2004年和2005年期間從乙公司獲得大額借款，（存在借款再投資的嫌疑）其中一個(gè)關(guān)聯(lián)方還是申請(qǐng)人2006年和2007年前五名的供應(yīng)商。股東在乙公司設(shè)立及2005年增資時(shí)出資的資金來(lái)源的合法性、設(shè)立時(shí)股東間借款關(guān)系的合理性，在招股說(shuō)明書和保薦代表人的現(xiàn)場(chǎng)陳述中均沒有說(shuō)明清楚，使得對(duì)于發(fā)行人股權(quán)形成的合法性和股權(quán)是否清晰難以作出準(zhǔn)確判斷。因此，發(fā)審委認(rèn)為該申請(qǐng)人的首發(fā)申請(qǐng)不符合管理辦法第13條

17、的規(guī)定。24創(chuàng)業(yè)板上市關(guān)注的資產(chǎn)來(lái)源及權(quán)屬問(wèn)題要求：發(fā)行人的注冊(cè)資本巳足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。發(fā)行人的資產(chǎn)完整獨(dú)立，不受控于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)。發(fā)行人主要資產(chǎn)的取得和使用不存在重大不利變化，不存在重大權(quán)屬糾紛25公司獲得資產(chǎn)來(lái)源及具體要求公司獲得資產(chǎn)的途徑很多，包括由股東投入（或因整體變更而進(jìn)人股份公司)、出資購(gòu)買、建造、自行研發(fā)、接受捐贈(zèng)等多種形受捐贈(zèng)等多種形式。IPO對(duì)于資產(chǎn)的基本要求是：股東的出資合法，資產(chǎn)獨(dú)立、完整，主要資產(chǎn)不存在重大不變化或重大權(quán)屬糾紛。具體而言：發(fā)起人、股東投入到公司的資產(chǎn)合法且已經(jīng)足額到位；公司在整體變更時(shí)整

18、體承繼原公司的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及債權(quán)、債務(wù)。生產(chǎn)性企業(yè)擁有獨(dú)立完整的研發(fā)、采購(gòu)生產(chǎn)、銷售主體設(shè)施及必要的輔助配套設(shè)施，擁有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備等資產(chǎn)的合法所有權(quán)或使用權(quán)，擁有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需的專利、非專利技術(shù)、商標(biāo)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)。非生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的業(yè)務(wù)體系及相關(guān)資產(chǎn)；主要資產(chǎn)不存在重大不利變化或重大權(quán)屬糾紛；公司資產(chǎn)與發(fā)起人、股東的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)清晰、界定明確不存在依賴股東的資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況，不存在以公司或其他關(guān)聯(lián)企業(yè)的資產(chǎn)、權(quán)益或者信用為股東提供擔(dān)保的情況不存在資產(chǎn)、資金和其它資源被股東占用而的情況。26常見問(wèn)題股東出資合法性問(wèn)題出資的合法性主要包括兩個(gè)方面：股

19、東用作出資的財(cái)產(chǎn)合法；股東按照法律和章程的規(guī)定實(shí)際履行出資義務(wù)。27用于出資財(cái)產(chǎn)合法性問(wèn)題常見問(wèn)題：以他人的財(cái)產(chǎn)出資，比如：以劃撥土地使用權(quán)出資，以正在注銷中尚未清算完畢的企業(yè)資產(chǎn)出資，以職務(wù)作品、職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造出資；以尚未取得權(quán)利證書或權(quán)屬不完整的財(cái)產(chǎn)出資，比如：尚未取得房產(chǎn)證的房產(chǎn)、尚未取得土地使用權(quán)證的土地使用權(quán)、未經(jīng)批準(zhǔn)的自建廠房；以受限制的財(cái)產(chǎn)出資，比如：以共有的財(cái)產(chǎn)出資但未取得其他共有人的同意，以他人沒有放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的財(cái)產(chǎn)出資；虛擬出資，比如：以資產(chǎn)評(píng)估增值增資，重復(fù)出資；以不具備財(cái)產(chǎn)屬性的勞務(wù)、信用、人力資源等要素出資；以公司的資產(chǎn)出資。實(shí)踐中，還有以報(bào)廢的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行出資。28未按

20、照規(guī)定履行出資義務(wù)股東是否按照規(guī)定履行出資義務(wù)主要有四個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：未進(jìn)行非貨幣財(cái)產(chǎn)的資產(chǎn)評(píng)估審計(jì)未按時(shí)足額交納出資并驗(yàn)資存在抽逃出資貨幣和非貨幣的出資比例限制。291.以非貨幣資產(chǎn)出資未進(jìn)行評(píng)估，凈資產(chǎn)折股或者以公積金、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增、以對(duì)公司的債權(quán)轉(zhuǎn)增的，未對(duì)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)不過(guò)，以下兩種未評(píng)估的情況，不認(rèn)為構(gòu)成發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性障礙：實(shí)物資產(chǎn)的購(gòu)買時(shí)間短、成新率較高，其資產(chǎn)價(jià)值于交付使用時(shí)未發(fā)生重大變化，購(gòu)買發(fā)票顯示的價(jià)值可以真實(shí)體現(xiàn)出該等實(shí)物資產(chǎn)在出資時(shí)的公允價(jià)值，以實(shí)物資產(chǎn)的賬面金額或購(gòu)買發(fā)票上記載的金額出資，財(cái)產(chǎn)原賬面價(jià)值經(jīng)專項(xiàng)復(fù)核報(bào)告驗(yàn)證并取得全體股東一致同意；未評(píng)估出資行為發(fā)生在報(bào)告

21、期之前且所涉金額較小，在整體變更為股份公司時(shí)，按照審計(jì)后的賬面凈資產(chǎn)值折股。302.未按時(shí)足額交納出資或出資后未及時(shí)辦理驗(yàn)資手續(xù)這個(gè)方面常見的問(wèn)題有：出資后沒有依法驗(yàn)資，驗(yàn)資后未及時(shí)交付，整體變更時(shí)的審計(jì)和驗(yàn)資未經(jīng)具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所承擔(dān)，非貨幣資產(chǎn)投入當(dāng)年或第年或第二年就全額計(jì)提或大額計(jì)提減值準(zhǔn)備。如果是部分資產(chǎn)已實(shí)際交付使用而未及時(shí)驗(yàn)資，或者未及時(shí)辦理有關(guān)權(quán)變更手續(xù)，盡管構(gòu)成一定的出資瑕疵，但由于資產(chǎn)的實(shí)際控制權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)移至公司，出資瑕疵并未導(dǎo)致公司權(quán)益受損，經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行專項(xiàng)復(fù)核，不構(gòu)成發(fā)行上市的重大障礙。313.抽逃出資問(wèn)題容易與借貸混淆借貸與抽逃出資的區(qū)別。股東與公司之間

22、合法的借貸關(guān)系受法律保護(hù)，在沒有充分證據(jù)的情況下，僅憑股東向公司借款就認(rèn)定為股東抽逃出資缺乏法律依據(jù)。如果在借款活動(dòng)中違反了有關(guān)金融管理、財(cái)務(wù)制度等規(guī)定，應(yīng)由相關(guān)部門查處。甄別借款與抽逃出資，可以綜合考慮內(nèi)部決策程序、會(huì)計(jì)處理方式、是否收取資金占用費(fèi)等因素。如果履行了公司內(nèi)部決議程序、以借款合同等法律文件確認(rèn)，會(huì)計(jì)處理合法合規(guī)，按照公允標(biāo)準(zhǔn)收取一定資金占用費(fèi)，未造成公司利益或債權(quán)人利益受損，一般認(rèn)定為借貸關(guān)系。324.貨幣與非貨幣出資比例2006年實(shí)施修訂的公司法取消無(wú)形資產(chǎn)20%的上限，僅規(guī)定股東的貨幣資金出資不得低于注冊(cè)資本的30%對(duì)在新公司法生效前無(wú)形資產(chǎn)的比例超限，如沒有因此受到工商或

23、科技主管部門的調(diào)查或處罰，股東之間又存在爭(zhēng)議，不構(gòu)成發(fā)行上市的重大障礙。但對(duì)新公司法實(shí)施后的新設(shè)公司，如果貨幣資金低于注冊(cè)資捆的30%，則應(yīng)當(dāng)予以糾正。用以出資的無(wú)形資產(chǎn)未經(jīng)高新技術(shù)成果認(rèn)定雖不符合當(dāng)時(shí)的特別要求，但如果已履行必要的評(píng)估和驗(yàn)資，辦理了批準(zhǔn)、工商登記等手續(xù)，股東之間不存在爭(zhēng)議，亦不會(huì)對(duì)發(fā)行上市構(gòu)成重大障礙。335.交叉持股母子公司交叉持股，某些情況下會(huì)虛增資本。例如：甲公司原有100萬(wàn)注冊(cè)資本，再向乙公司定向增發(fā)100萬(wàn)的股份，同時(shí)乙公司也向甲公司增發(fā)100 萬(wàn)的股份。兩個(gè)公司資本總額增加了200萬(wàn)，但事實(shí)上等于甲公司與乙公司相互退還了出資，但兩個(gè)公司的凈資本沒有增加。目前，我國(guó)

24、對(duì)交叉持股的法律規(guī)定尚屬空白，一般情況下需要進(jìn)行清理。34（二）公司經(jīng)營(yíng)模式及行業(yè)地位（關(guān)注是否對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)造成影響）前三年的主要產(chǎn)品及產(chǎn)能、每種主要產(chǎn)品或服務(wù)的主要用途、工藝流程；主要生產(chǎn)設(shè)備，關(guān)鍵設(shè)備的重置成本、先進(jìn)性，還能安全運(yùn)行的時(shí)間等；每種主要產(chǎn)品的主要原材料和能源供應(yīng)及成本構(gòu)成。主要產(chǎn)品的銷售情況和產(chǎn)銷率、主要消費(fèi)群體、平均價(jià)格、主要銷售市場(chǎng)、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的占有率。 公司報(bào)告期內(nèi)收入、利潤(rùn)在行業(yè)中的排名（行業(yè)地位在財(cái)務(wù)報(bào)表中的體現(xiàn)） 公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。 公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及劣勢(shì)。證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題35觀點(diǎn)提示：審計(jì)人員對(duì)此應(yīng)重視宏觀風(fēng)險(xiǎn)，尤其是業(yè)務(wù)承接階段我

25、們發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)實(shí)中，IPO審計(jì)人員往往由于出身于會(huì)計(jì)背景，過(guò)于微觀，會(huì)停留在技術(shù)層面上，而應(yīng)注意宏觀可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素：第一大風(fēng)險(xiǎn)：政治風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)特有，例如某地政壇不穩(wěn)，國(guó)情決定官商又是緊密結(jié)合的。上市公司在當(dāng)?shù)囟际驱堫^企業(yè)，當(dāng)?shù)卣谋P中餐，如果當(dāng)?shù)刂饕賳T不清廉，勢(shì)必殃及上市公司，特別是政府官員的政績(jī)因素對(duì)上市公司的影響是巨大的。反之，目前國(guó)家新出臺(tái)扶持新疆地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，至少五年內(nèi)，新疆的上市公司不會(huì)出現(xiàn)大問(wèn)題，尤其是那里主要就是一黑一白一紅，全都是涉及國(guó)計(jì)民生的企業(yè)，這種企業(yè)出問(wèn)題，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)必然產(chǎn)生不穩(wěn)定，當(dāng)?shù)卣兆右膊粫?huì)好過(guò)。36第二大風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，要看他是朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)還是夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，例

26、如，電力、煤炭、有色、建材、化工、鋼鐵、造紙、紡織 等八大行業(yè)就不鼓勵(lì)上市。最新的關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引（證監(jiān)會(huì)公告20108號(hào)）指引明確了保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)審慎推薦的領(lǐng)域主要是，（一）紡織、服裝；（二）電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)等公用事業(yè)；（三）房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營(yíng)、土木工程建筑；（四）交通運(yùn)輸；（五）酒類、食品、飲料；（六）金融；（七）一般性服務(wù)業(yè)；（八）國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制的產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)的行業(yè)。 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)推薦符合國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的企業(yè)，特別是（1）新能源、（2）新材料、（3）信息、（4）生物與新醫(yī)藥、（5）節(jié)能環(huán)保、（6）航空航天、（7）海洋、（8）先進(jìn)制造、（9）高

27、技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域的企業(yè)，以及其他領(lǐng)域中具有自主創(chuàng)新能力、成長(zhǎng)性強(qiáng)的企業(yè) 千萬(wàn)不能貓請(qǐng)耗子吃飯，光講友誼不要命！37第三大風(fēng)險(xiǎn)，全球經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)與政治狀況，例如被審計(jì)單位所在國(guó)家的經(jīng)濟(jì)低迷，原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)其影響很大。第四大風(fēng)險(xiǎn)，與監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作關(guān)系惡化。當(dāng)然還有很多具體的風(fēng)險(xiǎn)382009年創(chuàng)業(yè)板【賽輪股份】 申請(qǐng)書中稱主要產(chǎn)品目前大部分銷往國(guó)外，其本次募集資金擬投資于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。2009年因外國(guó)某政府決定對(duì)我國(guó)出口的所有某產(chǎn)品實(shí)施為期三年的懲罰性關(guān)稅。發(fā)審委認(rèn)為申請(qǐng)人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生重大變化，并對(duì)其持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響，不符合暫行辦法第十四條第二項(xiàng)的有關(guān)規(guī)定。39（三）財(cái)務(wù)狀況

28、分析（關(guān)注償債能力）關(guān)注發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、現(xiàn)金流量報(bào)告期內(nèi)情況及未來(lái)趨勢(shì)的主要特點(diǎn)及主要影響因素。資產(chǎn)負(fù)債主要構(gòu)成及重大變化分析、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充足分析。償債能力分析；各期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)或者遠(yuǎn)低于當(dāng)期凈利潤(rùn)的，應(yīng)分析披露原因。 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析。 財(cái)務(wù)性投資分析，包括交易性金融資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)、借與他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)?。重點(diǎn)關(guān)注：現(xiàn)金流量?jī)纛~較低或者長(zhǎng)期為負(fù)值，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率較低，如果未來(lái)應(yīng)收賬款回款出現(xiàn)大幅度下滑，銀行借款不能到期續(xù)貸，或者融資規(guī)模受限，公司將面臨較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和償債風(fēng)險(xiǎn)。證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題40（四）盈利能力

29、分析（關(guān)注成長(zhǎng)性與持續(xù)盈利能力）營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成及增減變動(dòng)分析、季節(jié)性波動(dòng)分析。利潤(rùn)來(lái)源分析，影響盈利能力連續(xù)性和穩(wěn)定性的主要因素分析。經(jīng)營(yíng)成果變化的原因分析。主要產(chǎn)品銷售價(jià)格、原材料及燃料價(jià)格頻繁變動(dòng)且影響較大的，就價(jià)格變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響作敏感性分析。毛利率構(gòu)成及重大變動(dòng)分析。非經(jīng)常性損益、合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益、少數(shù)股東損益的影響分析。IPO申報(bào)報(bào)表剝離調(diào)整時(shí)關(guān)注：是否存在違背真實(shí)性和可驗(yàn)證性要求人為制造交易或調(diào)整交易價(jià)格；剝離不良經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，忽視或掩蓋資產(chǎn)減值對(duì)相關(guān)期間業(yè)績(jī)的影響；期間費(fèi)用的剝離過(guò)分強(qiáng)調(diào)可比性、忽視配比性；未完整反映收入相對(duì)應(yīng)的全部成本；簡(jiǎn)單將所得稅羅列于原始會(huì)計(jì)報(bào)表中

30、，虛增凈利潤(rùn)。證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題41針對(duì)財(cái)務(wù)狀況盈利能力 發(fā)審委員經(jīng)常提問(wèn)的問(wèn)題：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息綜合地反映了公司的資產(chǎn)質(zhì)量以及持續(xù)的盈利能力，是審核人員重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。獨(dú)立盈利能力：公司的盈利應(yīng)來(lái)源于主營(yíng)業(yè)務(wù)，如果主要來(lái)源于非經(jīng)常性損益以及優(yōu)惠與補(bǔ)貼，其獨(dú)立的盈利能力受到質(zhì)疑。對(duì)于優(yōu)惠與補(bǔ)貼主要從合法、合理、重要、持續(xù)以及措施方面關(guān)注。公司利潤(rùn)不得存在重大不確定性，包括大部分來(lái)自投資利潤(rùn)、非經(jīng)常性損益等。稅收優(yōu)惠重點(diǎn)關(guān)注地方性稅收優(yōu)惠的合法性等。財(cái)務(wù)狀況：根據(jù)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及比率，如從資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、息稅折舊攤銷前利潤(rùn)、利息保障倍數(shù)、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分

31、析公司的償債能力；根據(jù)應(yīng)收賬款、存貨、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的對(duì)比分析公司的收入質(zhì)量。證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題42重點(diǎn)關(guān)注：應(yīng)收賬款與存貨余額較大期末應(yīng)收賬款（包括應(yīng)收票據(jù)）余額或余額波動(dòng)幅度較大，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提得不充分，如果該應(yīng)收賬款無(wú)法按時(shí)回收，應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬損失，會(huì)對(duì)司的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響。公司的存貨規(guī)模較大，若不能及時(shí)消化，可能產(chǎn)生存貨跌價(jià)和滯壓，也會(huì)給公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)負(fù)面影響。公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合應(yīng)收賬款的構(gòu)成、占比、賬齡、變動(dòng)情況、信用和結(jié)算政策及其變動(dòng)情況、賬款回收情況、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、主要債務(wù)人的信用狀況，說(shuō)明變動(dòng)原因尤其是最近一期應(yīng)收賬款大幅變動(dòng)的原因

32、、應(yīng)收賬款的真實(shí)性和余額的合理性、應(yīng)收賬款余額是否與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)相匹配、應(yīng)收賬款的質(zhì)量和發(fā)生壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)；為了應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款和壽偖帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)嚴(yán)格信用政策和貨款催收、考核制度，盡可能縮短應(yīng)收賬款占用資金的時(shí)間，加強(qiáng)生產(chǎn)計(jì)劃管理和合理庫(kù)存管理。43持續(xù)經(jīng)營(yíng)與盈利能力：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的結(jié)構(gòu)是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化；經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化；對(duì)主要供應(yīng)商以及客戶是否存在重大依賴。發(fā)審委更關(guān)注盈利的真實(shí)性和可持續(xù)性，周期性行業(yè)應(yīng)該重點(diǎn)說(shuō)明公司抗周期性風(fēng)險(xiǎn)的能力。財(cái)務(wù)指標(biāo)異常是核查重點(diǎn)：如出口增長(zhǎng)過(guò)快，會(huì)要求核查報(bào)關(guān)單；銷售收入增長(zhǎng)過(guò)快，會(huì)要求核查重要客戶的銷售；財(cái)務(wù)比率異常

33、變動(dòng)，會(huì)要求根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)詳細(xì)說(shuō)明。 證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題44舉例：持續(xù)盈利能力2009年某申請(qǐng)人所處的行業(yè)受國(guó)家政策制約，政策要求限制產(chǎn)能擴(kuò)張、淘汰落后產(chǎn)能。申請(qǐng)人未來(lái)的自身擴(kuò)張及持續(xù)發(fā)展在政策上受到較大限制，其成長(zhǎng)性受到較大制約，且申請(qǐng)人對(duì)未來(lái)持續(xù)發(fā)展缺乏切實(shí)可行的應(yīng)對(duì)措施，因此發(fā)審委認(rèn)為申請(qǐng)人未來(lái)的持續(xù)盈利能力存在較大的不確定性，不符合管理辦法第37條的規(guī)定。45另一申請(qǐng)人所處的行業(yè)受國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)影響，需求不旺，2008年第四季度以來(lái)市場(chǎng)持續(xù)低迷，價(jià)格大幅滑落，主要產(chǎn)品銷量下滑，開工普遍不足。申請(qǐng)人募集資金投資項(xiàng)目仍為擴(kuò)大同種產(chǎn)品產(chǎn)能，申請(qǐng)人是否具備相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)管

34、理能力、市場(chǎng)開拓能力消化新增產(chǎn)能，投資項(xiàng)目是否具有較好的市場(chǎng)前景和盈利能力存在較大的不確定性，不符合管理辦法第39條的規(guī)定 。46審計(jì)重點(diǎn)重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容收入確認(rèn)。通過(guò)查閱銷售合同、入出庫(kù)單、運(yùn)輸單、銀行賬單、稅務(wù)發(fā)票、海關(guān)報(bào)關(guān)單、出口核銷單等原始憑證，對(duì)比產(chǎn)品銷售明細(xì)賬，對(duì)比公司現(xiàn)有的產(chǎn)能、產(chǎn)量和產(chǎn)銷率，對(duì)比納稅的數(shù)額、發(fā)生的運(yùn)帶和報(bào)關(guān)費(fèi)，采用財(cái)務(wù)報(bào)表比較法、財(cái)務(wù)比率分析法、重點(diǎn)報(bào)表項(xiàng)目分析方法，判斷收入的真實(shí)性。如果資產(chǎn)負(fù)債表上增加大量應(yīng)收賬款、利潤(rùn)表上增加巨額利潤(rùn)，而現(xiàn)金流量表卻沒有相應(yīng)現(xiàn)金凈流人，或者增加的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)與公司現(xiàn)有產(chǎn)能明顯不匹配，存在虛假收入或跨期調(diào)整收入的可能性就很大

35、。對(duì)金額較大的合同、特殊銷售或付款模式下發(fā)生的銷售額，應(yīng)查明收入的確認(rèn)方法是否符合謹(jǐn)慎性原則、確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)和確認(rèn)的金額。對(duì)尚未執(zhí)行的合同，通過(guò)函證方式對(duì)真實(shí)性進(jìn)行確認(rèn)。對(duì)于采取完工百分比法確認(rèn)收入的，需要取得客戶的完工確認(rèn)單皇有代理銷售的，核查代理商中是否有發(fā)行人的關(guān)聯(lián)企業(yè)、代理銷售產(chǎn)品最終是否實(shí)現(xiàn)銷售。47研發(fā)費(fèi)用。列表說(shuō)明報(bào)告期各期開發(fā)支出明細(xì)，包括項(xiàng)目、期初數(shù)、本期增加數(shù)、轉(zhuǎn)入無(wú)形資產(chǎn)數(shù)及期末數(shù)，判斷對(duì)研究開發(fā)支出的處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。有研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除的，應(yīng)當(dāng)分析加計(jì)扣除是否符合法定條件，并將加計(jì)扣除部分歸入稅收優(yōu)惠總額以判斷對(duì)公司凈利的影響。48盈利對(duì)稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)貼、非

36、經(jīng)常性損益等項(xiàng)目的依賴。通過(guò)查閱稅收優(yōu)惠文件、政府補(bǔ)貼文件、相關(guān)會(huì)計(jì)憑證，定量分析稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)貼的數(shù)額及其對(duì)凈利潤(rùn)的影響程度。應(yīng)收賬款的質(zhì)量與償債能力。通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款的構(gòu)成、比例、賬齡、變動(dòng)情況、信用和結(jié)算政策、賬款回收情況、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、主要債務(wù)人的信用狀況，壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提、轉(zhuǎn)回、核銷、壞賬實(shí)際發(fā)生情況，判斷應(yīng)收賬款的質(zhì)量，壞賬準(zhǔn)備的提取是否充分，信用政策是否穩(wěn)健，關(guān)注應(yīng)收款項(xiàng)過(guò)大、賬齡過(guò)長(zhǎng)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力較差導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果應(yīng)收賬款余額較大，現(xiàn)金流量?jī)纛~較低或長(zhǎng)期為負(fù)，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率較低，需要適當(dāng)調(diào)整信用政策或加強(qiáng)當(dāng)前信用政策的執(zhí)行。營(yíng)業(yè)收入和毛利率異常。營(yíng)業(yè)收入和毛利率波動(dòng)

37、異常、與可比上市公異較大，應(yīng)當(dāng)分析非正常波動(dòng)的原因，是否處于同期行業(yè)平均水平的合理范圍內(nèi)，是否具有可持續(xù)性，是否會(huì)對(duì)未來(lái)的成長(zhǎng)性構(gòu)成重大不利影響。49（五）關(guān)聯(lián)交易（最大的影響后果就是獨(dú)立性問(wèn)題） 一是披露控股股東、實(shí)際控制人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和最近一年及一期的經(jīng)營(yíng)情況及主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。 二是按照經(jīng)常性和偶發(fā)性分類披露關(guān)聯(lián)交易，增加披露內(nèi)容。 三是非常關(guān)注交易價(jià)格的公允性，控股股東、實(shí)際控制人是否存在向擬上市公司輸送利潤(rùn)。證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題50例如，2009年主板某申請(qǐng)人未獲通過(guò)的主要原因是申請(qǐng)人設(shè)立時(shí)的主要資產(chǎn)來(lái)源于大股東控股的企業(yè)，報(bào)告期內(nèi)申請(qǐng)人與該企業(yè)之間存在資產(chǎn)租賃、收

38、購(gòu)資產(chǎn)、代付職工工資、償還債務(wù)、代墊水電費(fèi)等關(guān)聯(lián)交易，發(fā)審委認(rèn)為申請(qǐng)人存在獨(dú)立性問(wèn)題，并可能存在變相輸送利潤(rùn)的現(xiàn)象。不符合首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法（以下簡(jiǎn)稱“管理辦法”）第20條 的規(guī)定。51再比如，2009年主板中小板某申請(qǐng)人與控股股東報(bào)告期內(nèi)存在大比例的原材料關(guān)聯(lián)采購(gòu)，且未來(lái)仍將繼續(xù)。2006-2008年度，該申請(qǐng)人向控股股東下屬公司甲公司采購(gòu)原材料金額分別為5199萬(wàn)元、6082萬(wàn)元、6677萬(wàn)元，占同期該類原材料采購(gòu)的比重分別為67.53%、54.53%、49.24%，占申請(qǐng)人同期原材料采購(gòu)的比重為13.67%、13.30%、12.23%，且2006、2007年關(guān)聯(lián)交易價(jià)格明顯低

39、于非關(guān)聯(lián)方。同時(shí)申請(qǐng)人自建某項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，仍不能完全滿足申請(qǐng)人本次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后對(duì)于原材料的需求，申請(qǐng)人與關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)交易今后仍將持續(xù)存在。因此發(fā)審委認(rèn)為，申請(qǐng)人目前的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及其與控股股東及其所控制的其他企業(yè)之間的業(yè)務(wù)分工對(duì)申請(qǐng)人的業(yè)務(wù)獨(dú)立性構(gòu)成較大影響，不符合管理辦法第十九條的規(guī)定52關(guān)聯(lián)方交易關(guān)注點(diǎn)真實(shí)性：關(guān)聯(lián)交易最終實(shí)現(xiàn)，不是為了財(cái)務(wù)包裝而虛構(gòu)。必要性：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常供需往來(lái)，符合公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，或?yàn)榱藢?shí)現(xiàn)某種優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，或?yàn)榻鉀Q同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題。公允性。關(guān)聯(lián)交易價(jià)格應(yīng)當(dāng)公允、合理，不存在損害公司及其他股東合法權(quán)益，不會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)背業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響，不會(huì)使公司獨(dú)立性形

40、成依賴。合法性。關(guān)聯(lián)交易的結(jié)果和決策程序，應(yīng)當(dāng)符合法律和公司制度的要求。趨緩性。關(guān)聯(lián)交易的數(shù)額和占比呈逐漸下降趨勢(shì)，同類交易的主體逐漸多元化?？煽匦?。關(guān)聯(lián)交易制度完善，上市后關(guān)聯(lián)交易能得到有效的控制和規(guī)范。53（六）稅收政策（違法并不可怕，主要就是稅收優(yōu)惠依賴問(wèn)題） 發(fā)行后執(zhí)行的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī)。 前三年執(zhí)行的稅收優(yōu)惠政策與國(guó)家法規(guī)政策不符的，省級(jí)稅務(wù)部門應(yīng)出具確認(rèn)文件，發(fā)行人應(yīng)就可能被追繳的風(fēng)險(xiǎn)作重大事項(xiàng)提示。 近三年內(nèi)有無(wú)稅收方面的違法違規(guī)行為，是否受過(guò)稅務(wù)部門處罰。證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題54稅收規(guī)范性問(wèn)題稅收問(wèn)題首先反映的是企業(yè)營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的真實(shí)性問(wèn)題。當(dāng)出現(xiàn)大額

41、的稅收差異、稅收滯納金或者上市前所得稅費(fèi)用的增長(zhǎng)幅度明顯高于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度等異?，F(xiàn)象，首先被關(guān)注的就是報(bào)告期內(nèi)收入、利潤(rùn)增長(zhǎng)的真實(shí)性問(wèn)題，其次則是涉及補(bǔ)稅的具體原因、是否屬于重大稅收違法行為、是否存在被追繳、被征收滯納金或罰款的風(fēng)險(xiǎn)。稅收問(wèn)題可以從規(guī)范性和稅收優(yōu)惠影響兩個(gè)方面來(lái)把握，凡與現(xiàn)行稅收法律、法規(guī)、部門規(guī)章等規(guī)范性文件相違背的行為或政策，均可以歸入到稅收不規(guī)范的范疇。55稅收差異、應(yīng)交稅費(fèi)余額較大等稅收異?，F(xiàn)象申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與納稅申報(bào)表中營(yíng)業(yè)收入存在較大差異，所得稅費(fèi)用與實(shí)際繳納所得稅額存在較次差異，存在大額期末應(yīng)交所得稅余額大額稅收滯納金、大量虛假增值稅發(fā)票，稅務(wù)行政處罰等稅收異常

42、現(xiàn)象。說(shuō)明公司稅務(wù)漏洞較大，常被審核部門所重點(diǎn)關(guān)注，需要在核實(shí)具體原因的基礎(chǔ)上充分評(píng)估稅收風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于上市前的補(bǔ)稅行為，應(yīng)當(dāng)區(qū)別對(duì)待。如果在上市前主動(dòng)選擇補(bǔ)繳稅款、未被稅務(wù)機(jī)關(guān)處罰、有合理的理由，一般不視為構(gòu)成上市實(shí)質(zhì)性障礙的重夫違法行為。但如果補(bǔ)稅是被稅務(wù)機(jī)關(guān)稽查后的被動(dòng)行為且金額較大，或者因此被稅務(wù)機(jī)關(guān)實(shí)施了罰款以上的行政處罰且金額較大，又未取得稅務(wù)主管機(jī)關(guān)出具的明確表示不屬于重大違法行為的書面文件，則被認(rèn)定為重大違法行為的可能性較大。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司繳納稅收滯納金的行為不屬于違法行為。56公司注銷時(shí)沒有依法辦理稅務(wù)清算公司清算子公司或其附屬企業(yè)時(shí)是否依法辦理了稅務(wù)清繳手續(xù)、取得完稅證明，

43、成為審核的重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題之一57稅收優(yōu)惠不規(guī)范主要指公司所執(zhí)行的地方政府越權(quán)審批或與國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章等規(guī)范性文件相沖突的稅收優(yōu)惠政策，或無(wú)正式批準(zhǔn)文件批準(zhǔn)的稅收優(yōu)惠政策。公司在報(bào)告期內(nèi)已經(jīng)享有的越權(quán)審批、與上位法沖突、無(wú)正式批準(zhǔn)文件批準(zhǔn)的稅收優(yōu)惠，按照審核要求，應(yīng)當(dāng)計(jì)人非經(jīng)常性損益并在計(jì)算上市凈利潤(rùn)指標(biāo)時(shí)予以扣除。58繳納企業(yè)所得形企業(yè)所得稅有兩種征收方式，一種是查賬征收，一種是核定征收。核定征收是根據(jù)納稅人的全部收入總額按核定的應(yīng)稅所得率計(jì)算所得額征收企業(yè)所得稅的一種辦法。 之所以采取核定征收方式，主要因?yàn)榧{稅人的會(huì)計(jì)制度不健全、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)不規(guī)范，稅務(wù)機(jī)關(guān)不得已而為之。在該種征收方式下，

44、稅務(wù)機(jī)關(guān)只要防止企業(yè)銷售不開發(fā)票以隱瞞收入的情況發(fā)生，而不必關(guān)注企業(yè)是否贏利以及核算其是否多列支出，節(jié)省了稅務(wù)稽查的精力。無(wú)論是企業(yè)主動(dòng)避開查賬征收而選擇核定征收，還是在地方政府的許可下采取核定征收，都表明了企業(yè)的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作不規(guī)范。在按規(guī)定采用查賬征收方式納稅時(shí)，因征稅方式的改變會(huì)導(dǎo)致一定的稅務(wù)差異。目前，對(duì)于緝稅方式改變引起的所得稅差異處理方式不一，有不補(bǔ)稅的，有選擇不補(bǔ)稅但將差異列入非經(jīng)常性損益的，也有補(bǔ)稅的。違規(guī)采用核定征收方式59（七）募集來(lái)的資金未來(lái)的運(yùn)用 公司的發(fā)展前景及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要依賴于募集資金項(xiàng)目的實(shí)施，因此是發(fā)審委委員最關(guān)注的問(wèn)題。1、項(xiàng)目實(shí)施準(zhǔn)備情況，募集資金到位后能否順

45、利實(shí)施，如配套的土地，有關(guān)產(chǎn)品的認(rèn)證或?qū)徟闆r（如醫(yī)藥行業(yè)）等。2、項(xiàng)目實(shí)施的可行性，如是否有足夠市場(chǎng)，是否有足夠的核心技術(shù)及業(yè)務(wù)人員，是否有足夠的技術(shù)及規(guī)模化生產(chǎn)工藝儲(chǔ)備等。3、募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。 募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。募集資金如果用于向其他企業(yè)增資或收購(gòu)股份，應(yīng)提供相應(yīng)文件并在招股說(shuō)明書中增加披露。擬增資或收購(gòu)的企業(yè)的基本情況及最近一年及一期經(jīng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表。證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題60舉例，募集資金投資項(xiàng)目存在較大風(fēng)險(xiǎn) 某

46、申請(qǐng)人計(jì)劃募集資金約2.5億元，其中擬投資9000萬(wàn)元于甲項(xiàng)目，該項(xiàng)目運(yùn)行期為7年，第8年至第13年為達(dá)產(chǎn)期。2006年至2008年申請(qǐng)人從市場(chǎng)上收購(gòu)的產(chǎn)品采購(gòu)量分別為186噸、238噸、155噸，另一募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)增加上述產(chǎn)品需求量100噸，而甲項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)期內(nèi)年產(chǎn)量850噸，遠(yuǎn)高于發(fā)行人未來(lái)年需求量。因此發(fā)審委認(rèn)為，甲項(xiàng)目產(chǎn)生效益的時(shí)間較長(zhǎng)，項(xiàng)目的建設(shè)計(jì)劃能否按時(shí)完成、項(xiàng)目的實(shí)施效果和消化募投新增產(chǎn)能等都存在較大的不確定性，不符合管理辦法第41條的規(guī)定。61另一申請(qǐng)人未通過(guò)的主要原因是申請(qǐng)人2008年某產(chǎn)品產(chǎn)能為60MW，銷量為42.59MW，募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，將新增100MW產(chǎn)能，產(chǎn)能擴(kuò)張幅度明

47、顯，存在較大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不符合管理辦法第三十九條的規(guī)定。 這些問(wèn)題均反映出來(lái)，中國(guó)上市公司圈錢的意圖，實(shí)質(zhì)上，有了錢之后干什么都不是很清楚，證明中國(guó)資本市場(chǎng)存在嚴(yán)重扭曲的現(xiàn)象。62 IPO未過(guò)會(huì)企業(yè)常見問(wèn)題分析1、申報(bào)材料制作粗糙2、發(fā)審會(huì)答辯準(zhǔn)備不足，未能現(xiàn)場(chǎng)解釋清楚發(fā)審委的疑慮3、未能有效證明企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力4、未能充分說(shuō)明股權(quán)融資的必要性5、公司未來(lái)盈利存在重大不確定性、存在明顯的財(cái)務(wù)舞弊證監(jiān)會(huì)IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題63我們即將討論的話題IPO審計(jì)中注冊(cè)會(huì)計(jì)師的角色本次授課的基本思路-2211法則IPO審計(jì)中財(cái)務(wù)審核存在的突出問(wèn)題財(cái)務(wù)審核的第一步：合規(guī)性財(cái)務(wù)審核的第二步：明確對(duì)

48、象財(cái)務(wù)審核的第三步：真實(shí)性財(cái)務(wù)審核的第四步：職業(yè)關(guān)注641.業(yè)務(wù)承接階段忽視盡職調(diào)查與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估盡職調(diào)查的目的：了解行業(yè)、了解企業(yè)、了解宏觀、了解微觀。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估目的：根據(jù)了解、財(cái)務(wù)分析判斷是否承接，如果承接，應(yīng)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及重點(diǎn)問(wèn)題，以備審計(jì)計(jì)劃的合理安排。65注意利用業(yè)務(wù)承接階段盡職調(diào)查的結(jié)果目標(biāo)公司本身供應(yīng)商、技術(shù)提供商客戶競(jìng)爭(zhēng)者監(jiān)管者律師券商工商稅務(wù)金融當(dāng)?shù)卣M職調(diào)查途徑66某券商企業(yè)盡職調(diào)查中的9個(gè)數(shù)字原則見過(guò)90%以上股東和管理層8點(diǎn)鐘原則，觀察其管理是否松散到過(guò)企業(yè)7個(gè)以上部門在項(xiàng)目企業(yè)連續(xù)呆上6天團(tuán)隊(duì)、管理、技術(shù)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)5個(gè)要素應(yīng)詳細(xì)調(diào)查。不要名勝古跡了解很多，一談到企業(yè)啞口

49、無(wú)言至少訪問(wèn)4個(gè)上下游客戶考察3個(gè)以上企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手（聽他們?cè)趺丛u(píng)價(jià)企業(yè)，不要僅聽企業(yè)自己瞎吹牛）要永遠(yuǎn)保持20個(gè)訪談關(guān)鍵問(wèn)題（從大到小，從粗到細(xì)，分門別類的問(wèn)題）至少與普通員工吃一次飯672.過(guò)多過(guò)少對(duì)公司內(nèi)部控制制度的關(guān)注和依賴均不可取3.重要事項(xiàng)審計(jì)程序不到位例如：對(duì)未合并子公司和聯(lián)營(yíng)公司缺乏必要的審計(jì)程序?qū)﹃P(guān)聯(lián)關(guān)系認(rèn)定的審計(jì)程序不夠深入對(duì)異常事項(xiàng)或可能存在舞弊行為未履行充分審計(jì)程序函證的實(shí)施存在欠缺對(duì)或有事項(xiàng)的審計(jì)程序不到位4.缺少合作溝通意識(shí)，本位主義思想嚴(yán)重5.復(fù)雜專業(yè)的問(wèn)題更復(fù)雜化，審核人認(rèn)為不清楚6.最后高度關(guān)注證監(jiān)會(huì)審核內(nèi)容，后面我們會(huì)具體介紹。68下面我們將系統(tǒng)講解IPO審計(jì)

50、中財(cái)務(wù)審核問(wèn)題，并就其中的問(wèn)題進(jìn)行展開！69我們即將討論的話題IPO審計(jì)中注冊(cè)會(huì)計(jì)師的角色本次授課的基本思路-2211法則IPO審計(jì)中財(cái)務(wù)審核存在的突出問(wèn)題財(cái)務(wù)審核的第一步：合規(guī)性財(cái)務(wù)審核的第二步：明確對(duì)象財(cái)務(wù)審核的第三步：真實(shí)性財(cái)務(wù)審核的第四步：職業(yè)關(guān)注70四、IPO審計(jì)中財(cái)務(wù)審核的第一步：合規(guī)性審核IPO 審計(jì)首先是一種合規(guī)性的審計(jì)，這樣就要求我們的審計(jì)師們首先要知道IPO審計(jì)中涉及的法律法規(guī)有那些，這也是解決我們的審計(jì)依據(jù)問(wèn)題，即按照什么規(guī)定就是合乎要求的，按照什么就是不合乎要求的，這是第一步，也是非常重要的一步。71國(guó)家頒布的相關(guān)法律、法規(guī)中華人民共和國(guó)公司法.doc （修訂后，200

51、6年1月1日起實(shí)施） 中華人民共和國(guó)證券法.doc （修訂后，2006年1月1日起實(shí)施）公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定.doc（2006年1月1日起執(zhí)行）會(huì)計(jì)主管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的相關(guān)規(guī)定企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解與指南中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則指南。證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定首次公開發(fā)行并上市管理辦法.doc （證監(jiān)會(huì)200632號(hào)令，2006年5月起執(zhí)行）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法.doc關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引.doc（2010）相關(guān)招股說(shuō)明書準(zhǔn)則相關(guān)申請(qǐng)文件準(zhǔn)則相關(guān)信息披露準(zhǔn)則IPO審核中涉及的法律法規(guī)（按照部門）72IPO審核中涉及的法律法規(guī)（按照內(nèi)容來(lái)分） 綜合法律法規(guī)1、

52、公司法（修訂后，2006年1月1日起實(shí)施） 新變化如：設(shè)立股份公司審批權(quán)限變化、發(fā)起人數(shù)限額變化、注冊(cè)資本最低限額降低并可分期出資、出資方式修改、折股比例變化、取消對(duì)外投資限制、股利分配方式不同、取消資本公積補(bǔ)虧。2、證券法（修訂，2006年1月1日起實(shí)施）3、公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定（2006年1月1日起執(zhí)行）73IPO審核中涉及的法律法規(guī)（按照內(nèi)容劃分） IPO發(fā)行管理辦法及相關(guān)信息披露法規(guī)1、首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法（證監(jiān)會(huì)200632號(hào)令，2006年5月起執(zhí)行）2、關(guān)于做好新老劃斷后證券發(fā)行工作相關(guān)問(wèn)題的函（發(fā)行監(jiān)管函（2006）37號(hào)），僅保留股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘第5號(hào)、第8號(hào)

53、、第16號(hào)、第18號(hào)。3、公開發(fā)行證券的公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)-招股說(shuō)明書（2006年修訂）、公開發(fā)行證券的公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第7號(hào)股票上市公告書、公開發(fā)行證券的公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號(hào)-首次公開發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件（2006年修訂）。4、公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號(hào)-凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露（2010年修訂）、公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)2010年修訂.doc公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)-財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定（2007年修訂）74 IPO發(fā)行管理辦法及相關(guān)信息披露法規(guī)5、公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)答第1號(hào)

54、-非經(jīng)常性損益（2007年修訂）6、關(guān)于做好與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露工作的通知（證監(jiān)發(fā)2006136號(hào)）7、公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)答第7號(hào)新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則過(guò)渡期間比較財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的編制和披露（證監(jiān)會(huì)計(jì)字（2007）10號(hào)）8、上市公司信息披露管理辦法（2007年1月）9、上市公司收購(gòu)管理辦法（2006年7月31日）新變化如：規(guī)范收購(gòu)活動(dòng)及權(quán)益變動(dòng)文件，如IPO中換股吸收合并10、關(guān)于規(guī)范上市公司對(duì)外擔(dān)保行為的通知（2006年1月1日?qǐng)?zhí)行）（證監(jiān)發(fā)（2005）120號(hào)11、上市公司章程指引（2006年修訂）12、上海證券交易所上市規(guī)則（2006年5月修訂）13、 深圳證券交易所上市

55、規(guī)則（2006年5月修訂）14、上市公司內(nèi)部控制指引上海證券交易所2006年7月1日施行15、上市公司內(nèi)部控制指引深圳證券交易所2006年7月1日施行IPO審核中涉及的法律法規(guī)（按照內(nèi)容劃分）75 會(huì)計(jì)法規(guī)1、新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及應(yīng)用指南（2007年1月執(zhí)行）2、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施問(wèn)題專家工作組意見（2008年1月21日第三期 ）3、上市公司執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則協(xié)調(diào)小組工作小組會(huì)議紀(jì)要（2007年2月 證監(jiān)會(huì)）4、2006年年度報(bào)告工作備忘錄第三號(hào)-新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則銜接若干問(wèn)題（一）（2007年2月 證監(jiān)會(huì)）5、上市公司執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則備忘錄第3號(hào)（2007年4月，深交所）6、企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范-基本規(guī)范（200

56、8年）7、創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)行上市重點(diǎn)財(cái)務(wù)問(wèn)題研討會(huì).doc（2009年 ）8、企業(yè)內(nèi)部控制配套指引（2010年）IPO審核中涉及的法律法規(guī)（按照內(nèi)容劃分）76 審計(jì)法規(guī)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則及指南（2007年1月起執(zhí)行）77針對(duì)首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法第四節(jié)，第28-37條，。其他相關(guān)條款，例如，9、24、56、68條款。下面我們將具體就其中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行講解。理解其中的合規(guī)性問(wèn)題。7828條，發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。 解析：從財(cái)務(wù)狀況（資產(chǎn)負(fù)債表）、損益情況（利潤(rùn)表）、現(xiàn)金流量情況（現(xiàn)金流量表）三個(gè)方面做出原則性規(guī)定。79第29條

57、發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。 解析：有效的內(nèi)部控制是財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)與否的重要保證，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)內(nèi)部控制發(fā)表審計(jì)報(bào)告。注意，審計(jì)準(zhǔn)則第1211號(hào)、3101號(hào)其他鑒證業(yè)務(wù)準(zhǔn)則。尤其注意財(cái)政部新發(fā)布的內(nèi)部控制審計(jì)指引。80針對(duì)內(nèi)部控制審計(jì)指引的重要關(guān)注誰(shuí)審計(jì)的問(wèn)題審計(jì)什么的問(wèn)題審計(jì)期間的問(wèn)題涉及的財(cái)務(wù)報(bào)告控制與非財(cái)務(wù)報(bào)告控制審計(jì)問(wèn)題所帶來(lái)的重大風(fēng)險(xiǎn)提示！81誰(shuí)審計(jì)的問(wèn)題注冊(cè)會(huì)計(jì)師可以單獨(dú)進(jìn)行內(nèi)部控制審計(jì)，也可將內(nèi)部控制審計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)整合進(jìn)行（以下簡(jiǎn)稱整合審計(jì)）。在整合審計(jì)中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)對(duì)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)與運(yùn)行的有效性進(jìn)行測(cè)試，以同時(shí)實(shí)

58、現(xiàn)下列目標(biāo)：（一）獲取充分、適當(dāng)?shù)淖C據(jù)，支持其在內(nèi)部控制審計(jì)中對(duì)內(nèi)部控制有效性發(fā)表的意見。（二）獲取充分、適當(dāng)?shù)淖C據(jù)，支持其在財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中對(duì)控制風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估結(jié)果。82審計(jì)什么的問(wèn)題注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制的有效性發(fā)表審計(jì)意見，并對(duì)內(nèi)部控制審計(jì)過(guò)程中注意到的非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制的重大缺陷，在內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告中增加“非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制重大缺陷描述段”予以披露。審計(jì)報(bào)告中，需要指出的是，我們并不對(duì)公司的非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制發(fā)表意見或提供保證。本段內(nèi)容不影響對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制有效性發(fā)表的審計(jì)意見。83審計(jì)期間的問(wèn)題內(nèi)部控制審計(jì)，是指會(huì)計(jì)師事務(wù)所接受委托，對(duì)特定基準(zhǔn)日（時(shí)點(diǎn)的概念）內(nèi)部控制設(shè)計(jì)與運(yùn)行

59、的有效性進(jìn)行審計(jì)。 注冊(cè)會(huì)計(jì)師在確定測(cè)試的時(shí)間安排時(shí)，應(yīng)當(dāng)在下列兩個(gè)因素之間作出平衡，以獲取充分、適當(dāng)?shù)淖C據(jù)：（一）盡量在接近企業(yè)內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)基準(zhǔn)日實(shí)施測(cè)試。（二）實(shí)施的測(cè)試需要涵蓋足夠長(zhǎng)的期間。注冊(cè)會(huì)計(jì)師完成審計(jì)工作后，應(yīng)當(dāng)取得經(jīng)企業(yè)簽署的書面聲明。書面聲明應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：企業(yè)在內(nèi)部控制評(píng)價(jià)基準(zhǔn)日后，內(nèi)部控制是否發(fā)生重大變化，或者存在對(duì)內(nèi)部控制具有重要影響的其他因素。84觀點(diǎn)過(guò)去我們強(qiáng)調(diào)內(nèi)部控制測(cè)試與審計(jì)，認(rèn)為其可以發(fā)現(xiàn)重大的錯(cuò)報(bào)，其實(shí)這種觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的，對(duì)于CPA最大的敵人，往往發(fā)生錯(cuò)報(bào)的不是內(nèi)部控制缺陷導(dǎo)致的，而是高管逾越內(nèi)部控制操縱的重大錯(cuò)報(bào)，這個(gè)概率很大，所以目前對(duì)于內(nèi)部控制環(huán)境

60、的評(píng)估很重要，但這又何其難呢？過(guò)去注冊(cè)會(huì)計(jì)師沒有發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷導(dǎo)致的舞弊，社會(huì)公眾可以理解，可是新發(fā)布的內(nèi)部控制審計(jì)指引又會(huì)將CPA推到風(fēng)口浪尖之上。85第30條，發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告。 解析：會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范包括會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)與會(huì)計(jì)人員，會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)監(jiān)督、內(nèi)部會(huì)計(jì)制度。還包括企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則30-33號(hào)，審計(jì)準(zhǔn)則第1501號(hào)，1502號(hào)。新準(zhǔn)則發(fā)布后，為指導(dǎo)協(xié)調(diào)的前后編制的工作，還應(yīng)根據(jù)關(guān)于做好新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)會(huì)計(jì)信息披露工作的通知、信息披露