變更會(huì)計(jì)政策的行為與動(dòng)機(jī)──上市公司利用變更會(huì)計(jì)政策操縱利潤(rùn)案例分析

1、several group number, then with b a, =c,c is is methyl b two vertical box between of accurate size. Per-23 measurement, such as proceeds of c values are equal and equal to the design value, then the vertical installation accurate. For example a, b, and c valueswhile on horizontal vertical errors for

2、 measurement, General in iron angle code bit at measurement level points grid errors, specific method is from baseline to methyl vertical box center line distance for a, to b vertical box distance for b, list can measuredseveral group number, then with b a, =c,c is is methyl b two vertical box betwe

3、en of accurate size. Per-23 measurement, such as proceeds of c values are equal and equal to the design value, then the vertical installation accurate. For example a, b, and c valueswhile on horizontal vertical errors for measurement, General in iron angle code bit at measurement level points grid e

4、rrors, specific method is from baseline to methyl vertical box center line distance for a, to b vertical box distance for b, list can measuredseveral group number, then with b a, =c,c is is methyl b two vertical box between of accurate size. Per-23 measurement, such as proceeds of c values are equal

5、 and equal to the design value, then the vertical installation accurate. For example a, b, and c valueswhile on horizontal vertical errors for measurement, General in iron angle code bit at measurement level points grid errors, specific method is from baseline to methyl vertical box center line dist

6、ance for a, to b vertical box distance for b, list can measured變更會(huì)計(jì)政策的行為與動(dòng)機(jī)上市公司利用變更會(huì)計(jì)政策操縱利潤(rùn)案例分析您對(duì)這篇文章中涉及的股票有任何問(wèn)題，您對(duì)手中持有的股票有任何擔(dān)憂(yōu)，您對(duì)大盤(pán)走勢(shì)有任何疑惑，您還關(guān)心哪些股票的趨勢(shì)，隨時(shí)可以免費(fèi)致電-金融界效勞中心：01066210650(30部中繼 ) 周一周五：上午8:30下午5:30，公休日：上午9:30下午5:30 編者按： 眾所周知，企業(yè)在編制會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)應(yīng)使用相同的會(huì)計(jì)政策，但自發(fā)變更會(huì)計(jì)政 策也是允許的，條件是這種變更能提高會(huì)計(jì)信息的可靠性。然而，上市公司中利用

7、 會(huì)計(jì)政策變更來(lái)操縱利潤(rùn)的情況卻并不少見(jiàn)。這不僅誤導(dǎo)了投資者，更不利于證券 市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)展，這里發(fā)表蔣義宏教授的文章，對(duì)此種現(xiàn)象進(jìn)行了深入分析。 會(huì)計(jì)政策變更是指企業(yè)編制會(huì)計(jì)振表的會(huì)計(jì)方法和會(huì)計(jì)估計(jì)發(fā)生了變更。會(huì)計(jì) 方法變更即企業(yè)對(duì)相同種類(lèi)的交易和事項(xiàng)由原來(lái)采用的一種方法改用另一種方法， 會(huì)計(jì)估計(jì)變更，是指企業(yè)對(duì)以前所作的關(guān)于某一類(lèi)交易和事項(xiàng)的估計(jì)作出修正。 會(huì)計(jì)政策變更按變更是否自愿可以分為強(qiáng)制性變更和自發(fā)性變更，前者指根據(jù) 法律法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么和會(huì)計(jì)制度的要求被強(qiáng)制作出的變更，后者指企業(yè)不受外來(lái)干 預(yù)而自愿作出的變更。本文從1993至1997年期間的年度報(bào)告選取20個(gè)案例進(jìn)行分析， 主要研

8、究自發(fā)性會(huì)計(jì)變更的動(dòng)機(jī)。 改變折舊方式是利潤(rùn)包裝的首選方式 在本文20例自發(fā)性會(huì)計(jì)政策變更的樣本中，有7例是固定資產(chǎn)使用年限的變更， 有4例是固定資產(chǎn)折舊方法的變更。 折舊方法變更案例 HNTZ從1995手起固定資產(chǎn)折舊由加速折舊法改為一般折舊法。該公司主營(yíng)業(yè)務(wù) 是制造電冰箱，電冰箱的升級(jí)換代較快，電冰箱生產(chǎn)線使用加速折舊法可以真實(shí)反 映固定資產(chǎn)的損耗情況。因此折舊方法變更的動(dòng)機(jī)顯然不是為了提高會(huì)計(jì)信息的真 實(shí)性。折舊方法變更后，折舊率綜合下降3， 折舊方法變更增加的稅前利潤(rùn)估計(jì) 約966萬(wàn)元。此外，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的保存意見(jiàn)稱(chēng)：1995年銷(xiāo)售退回2400 萬(wàn)元末在當(dāng)年 入帳，導(dǎo)致銷(xiāo)售利潤(rùn)虛增約26

9、5萬(wàn)元。以上兩項(xiàng)虛增利潤(rùn)之和1231萬(wàn)元， 略大于當(dāng) 年利潤(rùn)總額1214萬(wàn)元。也就是說(shuō)，HNTZ假設(shè)在1995年不變更固定資產(chǎn)折舊方法，并且 將銷(xiāo)售退回按會(huì)計(jì)制度規(guī)定入帳的話，公司1995年就已經(jīng)虧損，至1997年已連續(xù)三 年虧損，按?公司法?規(guī)定早該暫停交易了。 QHD全資子公司海德滌綸廠原按年限平均法計(jì)提固定資產(chǎn)折舊，1997 年起改按 上年度折舊額與產(chǎn)量匡算單位產(chǎn)品的折舊額，按當(dāng)年產(chǎn)量計(jì)提固定資產(chǎn)折舊。由于 1997年滌綸市場(chǎng)疲軟，滌綸產(chǎn)量下降，當(dāng)年按產(chǎn)量計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊隨之下降， 當(dāng)年利潤(rùn)相應(yīng)增加。公司未披露折舊方法變更對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響，對(duì)QHD 合并資產(chǎn) 負(fù)債表的分析可知：1997

10、年底固定資產(chǎn)原值比1996年底增加了3900萬(wàn)元，增幅達(dá)12 ；而1997年折舊費(fèi)用卻比1996年減少了86萬(wàn)元，減幅達(dá)9。QHD1997年凈資產(chǎn)收 益率10.49。 FJHS1996年母公司機(jī)器設(shè)備折舊的計(jì)提由年限平均法改為工作量法，按機(jī)器設(shè) 備的運(yùn)行時(shí)間計(jì)提折舊。1996年建筑材料市場(chǎng)疲軟，產(chǎn)量下降導(dǎo)致機(jī)器設(shè)備的運(yùn)行 時(shí)間縮短，折舊的計(jì)提由年限平均法改為工作量法，可以降低折舊費(fèi)用，增加當(dāng)期 利潤(rùn)。FJHS 1996年起生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)連年滑坡，會(huì)計(jì)政策變更后折舊費(fèi)用逐年下降、 才 將虧損年度推遲到1998年。 使用年限變更案例 STSHY 1997年度因價(jià)值3518萬(wàn)元的機(jī)器設(shè)備閑置而停止計(jì)提折舊

11、，但未披 露停止計(jì)提折舊減少折舊費(fèi)用對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)之影響。估計(jì)增加當(dāng)期利潤(rùn)310萬(wàn)元。 而 公司當(dāng)期利潤(rùn)總額漢123萬(wàn)元。顯然如果沒(méi)有上述會(huì)計(jì)估計(jì)變更， 公司當(dāng)年將會(huì)虧 損。 SNGF1996年起，將房屋建筑物的折舊年限由20年改為40年，將機(jī)器設(shè)備的折舊 年限由10年改為20年，將運(yùn)輸工具的折舊年限由5年改為10年。由于資料有限， 我 們無(wú)法判斷上述折舊年限的變更是否合理，但原先估計(jì)的固定資產(chǎn)使用年限與變更 后的使用年限竟然相差一倍，不能不令人吃驚。根據(jù)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的保存意見(jiàn)，會(huì)計(jì) 估計(jì)變更對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響為增加1067萬(wàn)元，而該公司當(dāng)期利潤(rùn)總額10247 萬(wàn)元。 公司1996年度報(bào)告的凈資產(chǎn)收益

12、率為10.7，假設(shè)剔除固定資產(chǎn)使用年限變更而增加 的利潤(rùn)，公司當(dāng)期的凈資產(chǎn)收益率將下降至10以下而失去配股資格。 SD公司1997年起將固定資產(chǎn)折舊率降低0.8個(gè)百分點(diǎn)。 據(jù)公司稱(chēng)系因?yàn)楣潭ㄙY 產(chǎn)評(píng)估后增值導(dǎo)致折舊費(fèi)用增加，加重企業(yè)負(fù)擔(dān)，故調(diào)低折舊率。不過(guò)以局外人的 眼光看，折舊費(fèi)用增加的直接后果是利潤(rùn)總額減少?gòu)亩鴮?dǎo)致應(yīng)交所得稅減少，明明 是減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，“加重企業(yè)負(fù)擔(dān)不知應(yīng)該作何理解？但如果以降低折舊率對(duì)當(dāng) 期利潤(rùn)影響之角度來(lái)考察，似乎可以覺(jué)察出會(huì)計(jì)估計(jì)變更的真正動(dòng)機(jī)。降低折舊率 可以增加本期利潤(rùn)370萬(wàn)元。而當(dāng)期利潤(rùn)總額僅為7722萬(wàn)元，當(dāng)期凈資產(chǎn)收益率10 .03，如果剔除會(huì)計(jì)估計(jì)變更的

13、影響，當(dāng)期凈資產(chǎn)收益率將下降至10以下。 STQKD 1997年起延長(zhǎng)固定資產(chǎn)使用年限， 理由是生產(chǎn)線評(píng)估增值過(guò)多， 折舊費(fèi)用過(guò)大，而設(shè)備狀況良好。會(huì)計(jì)估計(jì)變更增加當(dāng)期利潤(rùn)240萬(wàn)元， 公司當(dāng)期 利潤(rùn)總額為7.8萬(wàn)元，剔除固定資產(chǎn)使用年限變更對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)之影響，公司1997 年 度實(shí)際上是虧損的。 TRLY 1997年起延長(zhǎng)固定資產(chǎn)使用年限，理由是原固定資產(chǎn)折舊率在同行業(yè)中 屬上限，偏高。會(huì)計(jì)估計(jì)變更后減少折舊費(fèi)用同時(shí)增加利潤(rùn)280萬(wàn)元， 變更后的利 潤(rùn)總額到達(dá)1475萬(wàn)元，變更后的凈資產(chǎn)收益率達(dá)以10.02。 HBJH1997年起，機(jī)器設(shè)備折舊率由8.08改為6.47，機(jī)器設(shè)備折舊年限由12

14、年改為15年。折舊年限變更后增加當(dāng)期利潤(rùn)130萬(wàn)元，提升凈資產(chǎn)收益率0.64 個(gè)百 分點(diǎn)。HBJH凈資產(chǎn)收益率從1996年起逐年下滑，分別為15.53、12.98、11. 35 ，延長(zhǎng)機(jī)器設(shè)備折舊年限會(huì)對(duì)以后各期利潤(rùn)產(chǎn)生積極影響，公司管理人員顯然有 先見(jiàn)之明。 CTCG1997 年起固定資產(chǎn)折舊率降低兩個(gè)百分點(diǎn)， 折舊率降低后增加當(dāng)期利潤(rùn) 3187萬(wàn)元，并對(duì)以后各期利潤(rùn)產(chǎn)生積極影響，為1998年扭虧作出了重要奉獻(xiàn)1998 年利潤(rùn)總額7707萬(wàn)元。 變更折舊方式對(duì)企業(yè)利潤(rùn)影響較大且容易找到理由 首先，固定資產(chǎn)折舊方式的變更會(huì)直接影響企業(yè)利潤(rùn)，特別是制造業(yè)。 固定資產(chǎn)折舊方法從加速的舊法改為直線法

15、指固定資產(chǎn)使用早期、從年限 平均法改為產(chǎn)量法或工作量法在年產(chǎn)量或工作量降低的情況下以及固定資產(chǎn)使 用年限的延長(zhǎng)，都會(huì)導(dǎo)致當(dāng)期和以后各期固定資產(chǎn)折舊率的下降以及利潤(rùn)的相應(yīng)提 升。一般而言，延長(zhǎng)固定資產(chǎn)使用年限，對(duì)提升以后各期利潤(rùn)的影響較為持久；固 定資產(chǎn)折舊方法的變更對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響較為顯著。 以上11家公司均屬制造業(yè)。制造業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成中，固定資產(chǎn)比重較高，折舊費(fèi) 用在營(yíng)業(yè)本錢(qián)中占據(jù)重要地位，故折舊率相對(duì)數(shù)之少許變更會(huì)引起折舊費(fèi)用 絕對(duì)額之較大變動(dòng)，有明顯的杠桿作用。固定資產(chǎn)比重越高，降低折舊率對(duì)利潤(rùn) 的影響越大。 其次，影響固定資產(chǎn)折舊的因素復(fù)雜，有足夠多的理由支持固定資產(chǎn)折舊方式 的變更。

16、影響固定資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)使用壽命的因素較多，除有形磨損外還有無(wú)形磨損，而且各 個(gè)企業(yè)的情況不同，其磨損情況也不相同，使用年限更不相同，固定資產(chǎn)使用年限 確實(shí)難以準(zhǔn)確估計(jì)。相對(duì)其他類(lèi)型的會(huì)計(jì)變更而言，固定資產(chǎn)使用年限的變更比擬 容易找到變更之理由。 固定資產(chǎn)使用期限較長(zhǎng)，使用期限內(nèi)經(jīng)營(yíng)環(huán)境容易發(fā)生變化。以設(shè)備閑置為例： 季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，在非經(jīng)營(yíng)季節(jié)停止生產(chǎn)而導(dǎo)致設(shè)備閑置，但仍需計(jì)提折舊；又 如，因市場(chǎng)疲軟企業(yè)停產(chǎn)而導(dǎo)致設(shè)備閑置，那么可暫時(shí)停止計(jì)提折舊；再如，因設(shè)備 陳舊功能過(guò)時(shí)等原因?qū)е律a(chǎn)設(shè)備閑置，就應(yīng)該予以報(bào)廢，作為待處理固定資產(chǎn)損 失。但是實(shí)際上生產(chǎn)設(shè)備閑置的原因有時(shí)很難象理論上那樣分得非常清楚

17、，因此在 變更固定資產(chǎn)折舊方法時(shí)，企業(yè)管理人員很容易找到為變更行為辯護(hù)的冠冕堂皇的 理由。 所以，利潤(rùn)包裝手法首選“改變折舊方式是明智的。 降低固定資產(chǎn)折舊率既可以增加利潤(rùn)又不會(huì)增加所得稅 虛增報(bào)告期的利潤(rùn)一般要付出代價(jià)?相應(yīng)增加當(dāng)期應(yīng)繳所得稅，相應(yīng)增加現(xiàn) 金流出。但是，通過(guò)降低固定資產(chǎn)折舊率來(lái)增加利潤(rùn)卻無(wú)此憂(yōu)慮。因?yàn)楦黝?lèi)固定資 產(chǎn)折舊率在稅法上早有規(guī)定，降低折舊率可以增加會(huì)計(jì)利潤(rùn)卻不會(huì)增加應(yīng)稅利潤(rùn)， 只要利潤(rùn)表上的利潤(rùn)總額增加，那么扣除應(yīng)繳所得稅后的凈利潤(rùn)就會(huì)相應(yīng)增加，變 更固定資產(chǎn)折舊方法和使用年限對(duì)現(xiàn)金流量沒(méi)有影響。 變更投資權(quán)益核算方法利潤(rùn)包裝另一種方式 “合理避稅的利潤(rùn)包裝另一種方法

18、是，將長(zhǎng)期投資核算方法由本錢(qián)法改為權(quán) 益法，本文改變長(zhǎng)期投資核算方法的公司有3例，案例如下： STYD對(duì)深圳光大木材的長(zhǎng)期投資原來(lái)按本錢(qián)法核算。1995年末，深圳 光大木材因股權(quán)變動(dòng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，STYD按股權(quán)比例增加股東權(quán)益1360萬(wàn) 元。為此，STYD自1996年起對(duì)該部份股權(quán)投資的核算由本錢(qián)法改變權(quán)益法，導(dǎo)致當(dāng) 期投資收益增加687萬(wàn)元。變更理由是被投資企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)評(píng)估增值， 公司所持股 權(quán)增至7.31。而根據(jù)當(dāng)時(shí)有關(guān)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，對(duì)被投資單位持有25以上股權(quán)方 法以權(quán)益法核算長(zhǎng)期投資。因此，對(duì)被投資單位持有7.31 股權(quán)并不符合采用權(quán)益 法的條件，公司對(duì)被投資單位也未擁有經(jīng)營(yíng)控制權(quán)，長(zhǎng)

19、期投資核算方法變更的理由 不符合邏輯。STYD1996年主營(yíng)業(yè)務(wù)巨額虧損，連續(xù)第四年被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保存意 見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。該項(xiàng)會(huì)計(jì)方法變更與其他保存事項(xiàng)虛增的利潤(rùn)，使STYD1996年免遭 虧損。 FHYZ1996年起，對(duì)7家全資子公司長(zhǎng)期投資的核算由本錢(qián)法改為權(quán)益法。 由于 長(zhǎng)期投資會(huì)計(jì)處理方法的變更，當(dāng)期增加投資收益19萬(wàn)元。當(dāng)期的凈資產(chǎn)收益率為 10.08，假設(shè)不發(fā)生上述變更，那么該公司1996年度凈資產(chǎn)收益率為9.99。 變更的 數(shù)目不大，變更的影響卻不小。長(zhǎng)期投資會(huì)計(jì)處理方法的變更，對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)和以后 各期利潤(rùn)產(chǎn)生了積極影響。FHYZ1997年凈資產(chǎn)收益率10.41，1998 年凈資產(chǎn)

20、收益 率10.05，會(huì)計(jì)方法變更產(chǎn)生的投資收益對(duì)公司連續(xù)三年凈資產(chǎn)收益率保持在 10 以上作出了奉獻(xiàn)。對(duì)全資子公司長(zhǎng)期投資的核算由本錢(qián)法改為權(quán)益法，符合?股 份制試點(diǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度?的規(guī)定，本來(lái)無(wú)懈可擊。只是該制度在1993年就已開(kāi)始實(shí) 施，F(xiàn)HYZ直到1996年才改按權(quán)益法核算長(zhǎng)期投資，似乎很難說(shuō)會(huì)計(jì)政策變更與當(dāng)年 凈資產(chǎn)收益率到達(dá)10.08只是一種巧合。 DTYQ以前年度對(duì)長(zhǎng)期投資占被投資企業(yè)股權(quán)50以上才按權(quán)益法核算長(zhǎng)期投資， 1997年起改為長(zhǎng)期投資占被投資企業(yè)股權(quán)25以上就按權(quán)益法核算長(zhǎng)期投資。于是， 公司擁有47.5股權(quán)的天津燈塔關(guān)西油漆自1997年起按權(quán)益法核算長(zhǎng)期投 資，當(dāng)期增加

21、投資收益259萬(wàn)元。DTYQ1997年利潤(rùn)總額3199萬(wàn)元， 當(dāng)年凈資產(chǎn)收益 率10.47，如果剔除長(zhǎng)期投資核算方法變更而增加的利潤(rùn)，DTYQ 當(dāng)年凈資產(chǎn)收益 率將低于10。對(duì)長(zhǎng)期投資占被投資企業(yè)股權(quán)25以上改按權(quán)益法核算長(zhǎng)期投資， 符合當(dāng)時(shí)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，我們只能贊嘆會(huì)計(jì)方法變更時(shí)機(jī)之選擇頗具匠心。 將長(zhǎng)期投資核算方法由本錢(qián)法改為權(quán)益法，即使紅利分文未得，也可以根據(jù)被 投資企業(yè)當(dāng)期盈利，按照投資企業(yè)占被投資企業(yè)股東權(quán)益的份額計(jì)算投資收益，計(jì) 入投資企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)總額。而稅法那么是根據(jù)投資企業(yè)是否從被投資企業(yè)分得紅利以 及紅利多少來(lái)征稅的。因此，在被投資企業(yè)盈利的情況下，將長(zhǎng)期投資核算方法由 本

22、錢(qián)法改為權(quán)益法，一方面可以增加當(dāng)期利潤(rùn)總額，另一方面卻無(wú)須為這些增加的 利潤(rùn)繳納所得稅，會(huì)計(jì)方法變更對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)總額有影響，但是對(duì)現(xiàn)金流量卻無(wú)影響。 利潤(rùn)包裝的其它方法 其他變更會(huì)計(jì)政策方法，如改變存貨計(jì)價(jià)方法2例、 改變遞延收益攤銷(xiāo)方 法1例、改變壞帳準(zhǔn)備計(jì)提方法3例，雖有增加當(dāng)期利潤(rùn)之效果，但因所得 稅費(fèi)用相應(yīng)增加，導(dǎo)致當(dāng)期現(xiàn)金流出增加。 變更壞帳準(zhǔn)備計(jì)提方法案例 STZC1996年起不再計(jì)提應(yīng)收帳款壞帳準(zhǔn)備，而改用直接轉(zhuǎn)銷(xiāo)法將壞帳損失 計(jì)入管理費(fèi)用，沒(méi)有披露會(huì)計(jì)方法變更對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響。變更理由是：公司經(jīng)營(yíng) 跨行業(yè)較多，各行業(yè)提取壞帳準(zhǔn)備的比例各不相同，已不能從匯總的資產(chǎn)負(fù)債表中 表達(dá)應(yīng)收

23、帳款與壞帳準(zhǔn)備的比例關(guān)系。眾所周知，由于各行業(yè)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)不同，壞帳 風(fēng)險(xiǎn)亦不相同，故各行業(yè)提取壞帳準(zhǔn)備的比例各不相同本屬正常。至于不能從合并 資產(chǎn)負(fù)債表中表達(dá)應(yīng)收帳款與壞帳準(zhǔn)備的比例關(guān)系并不影響報(bào)表使用者對(duì)壞帳風(fēng)險(xiǎn) 的判斷。所以變更理由不符合邏輯。在應(yīng)收帳款高企的情況下，不計(jì)提壞帳準(zhǔn)備， 反而使當(dāng)期利潤(rùn)失去真實(shí)性和有用性。 ZKJ1997年起所屬于公司深圳安科高技術(shù)的壞帳準(zhǔn)備計(jì)提率由3改為 2，由于年報(bào)中未披露該子公司的情況， 也未揭示壞帳準(zhǔn)備計(jì)提率變更對(duì)當(dāng)期利 潤(rùn)的影響，我們只能根據(jù)壞帳準(zhǔn)備計(jì)提率的下降，判斷會(huì)計(jì)估計(jì)變更具有增加當(dāng)期 利潤(rùn)的效果，但是增加的具體數(shù)額難以估計(jì)。不過(guò)ZKJ當(dāng)期的凈資

24、產(chǎn)收益率為 10.9 ，勉強(qiáng)超過(guò)10的配股資格線，至少說(shuō)明壞帳準(zhǔn)備計(jì)提率的下調(diào)為當(dāng)期的凈資產(chǎn) 收益率提開(kāi)至10以上作出了奉獻(xiàn)。 變更遞延收益攤銷(xiāo)方法案例 CLGF 1994年初我國(guó)匯率并軌，CLGF 因一筆外幣應(yīng)收帳款而形成侍轉(zhuǎn)銷(xiāo)匯兌收 益，原會(huì)計(jì)政策是根據(jù)當(dāng)期應(yīng)收帳款回收情況轉(zhuǎn)銷(xiāo)匯兌收益。然而這筆外幣應(yīng)收帳 款一直沒(méi)有收回，待轉(zhuǎn)銷(xiāo)匯兌收益也一直沒(méi)有實(shí)現(xiàn)。1997年起，這筆待轉(zhuǎn)銷(xiāo)匯兌收 益改為按五年平均攤銷(xiāo)。1997年補(bǔ)攤以前年度匯兌收益加上本年度攤銷(xiāo)匯兌收益的 金額達(dá)數(shù)百萬(wàn)元，而當(dāng)期利潤(rùn)總額僅為189萬(wàn)元。 假設(shè)剔除待轉(zhuǎn)銷(xiāo)匯兌收益攤銷(xiāo)方法 變更對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響，CLGF1997年實(shí)際上是虧損

25、的。1994年初至1997年末，這筆 外幣應(yīng)收帳款的帳齡已有四年， 如此高齡的應(yīng)收帳款之可回收性值得疑心。 然而 CLGF非但未作壞帳處理，反而將幾乎無(wú)法實(shí)現(xiàn)的因外幣應(yīng)收帳款而形成的侍轉(zhuǎn)銷(xiāo)匯 兌收益，全部轉(zhuǎn)成1997年的收益。外幣尚未收到，外幣的匯兌收益卻已入帳，邏輯 上實(shí)在難以解釋。 變更存貨計(jì)價(jià)方法案例 ZFJ按定額本錢(qián)法計(jì)算產(chǎn)品本錢(qián)。1996 年起將產(chǎn)品定額本錢(qián)與實(shí)際本錢(qián)的差異 之分?jǐn)偡椒?，由原?lái)按比例期末在產(chǎn)品。庫(kù)存產(chǎn)成品和本期銷(xiāo)售產(chǎn)品之間進(jìn)行分?jǐn)偅?改為定額本錢(qián)差異僅由期末在產(chǎn)品和庫(kù)存產(chǎn)品負(fù)擔(dān)。本期銷(xiāo)售產(chǎn)品不再負(fù)擔(dān)產(chǎn)品定 額本錢(qián)差異。于是會(huì)計(jì)方法變更當(dāng)期實(shí)際本錢(qián)超過(guò)定額本錢(qián)的差異24

26、34萬(wàn)元不再計(jì) 入本期費(fèi)用，導(dǎo)致本期利潤(rùn)虛增2434萬(wàn)元。即使作了上述變更，當(dāng)期利潤(rùn)總額也僅 為436萬(wàn)元，當(dāng)期每股收益僅為0.0012元。按定額本錢(qián)法計(jì)算產(chǎn)品本錢(qián)， 理應(yīng)將產(chǎn) 品定額本錢(qián)與實(shí)際本錢(qián)的差異，按比例在期末在產(chǎn)品。庫(kù)存產(chǎn)成品和本期銷(xiāo)售產(chǎn)品 之間進(jìn)行分?jǐn)?。ZFJ的做法是違背本錢(qián)計(jì)算根本原理的。 NYSY 1996年振披露存貨發(fā)出的核算使用加權(quán)平均法，1997 年報(bào)披露存貨發(fā)出 的核算使用先進(jìn)先出法，眾所周知，物價(jià)持續(xù)上漲的情況下，存貨發(fā)出的核算由加 權(quán)平均法改為先進(jìn)先出法有高估本期利潤(rùn)的效果。據(jù)NYSY1997年報(bào)稱(chēng)：97年末存貨 數(shù)比96年末下降39.15，主要是轉(zhuǎn)出97 年竣工銷(xiāo)

27、售的往年房產(chǎn)開(kāi)發(fā)工程的本錢(qián)。 據(jù)分析：1997年末存貨比1996年末減少5263萬(wàn)元，其中房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)工程減少4884萬(wàn) 元，減幅達(dá)47.43。 如此巨額的存貨發(fā)出本錢(qián)的核算由加權(quán)平均法改為先進(jìn)先出 法，對(duì)利潤(rùn)總額的影響程度可想而知當(dāng)期利潤(rùn)總額僅1237萬(wàn)元。NYSY于會(huì)計(jì)政 策變更的當(dāng)期實(shí)現(xiàn)扭虧。 變更會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī)是操縱利潤(rùn) 二十世紀(jì)八十年代后期，美國(guó)學(xué)者就這一問(wèn)題作了實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)上市公司會(huì) 計(jì)政策變更后，雖然年度報(bào)告顯示的當(dāng)期利潤(rùn)有不同程度的增長(zhǎng)，但是股價(jià)對(duì)這種 “好消息卻毫無(wú)反響。研究結(jié)果說(shuō)明：只要上市公司全面披露會(huì)計(jì)政策變更的理 由及會(huì)計(jì)政策變更對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)和以后各期利潤(rùn)的影響，投資者

28、就不會(huì)被會(huì)計(jì)政策變 更而導(dǎo)致的利潤(rùn)增長(zhǎng)所蒙騙。 中國(guó)的投資者是否會(huì)被會(huì)計(jì)政策變更而增加的利潤(rùn)所蒙騙，目前尚未見(jiàn)到實(shí)證 研究的文獻(xiàn)報(bào)道。但是本文研究的案例中，通過(guò)會(huì)計(jì)政策變更使凈資產(chǎn)收益率勉強(qiáng) 超過(guò)10的上市公司之配股申請(qǐng)均獲批準(zhǔn)，這一現(xiàn)象倒是發(fā)人深思。1995年，財(cái)政 部頒發(fā)的?企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么第號(hào)?會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更征求意 見(jiàn)稿的說(shuō)明?中有這樣一段話：“會(huì)計(jì)政策變更可以更恰當(dāng)?shù)胤从称髽I(yè)財(cái)務(wù)狀況 和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。當(dāng)客觀情況發(fā)生變化時(shí)，改變會(huì)計(jì)政策就成為必要。例如，價(jià)格的持 續(xù)上漲可能促使企業(yè)將認(rèn)定存貨本錢(qián)的方法由先進(jìn)先出法改為后進(jìn)先出法。盡管會(huì) 計(jì)政策上的一些改變影響了會(huì)計(jì)信息的可比性

29、和一致性，但是，反過(guò)來(lái)提高了信息 的真實(shí)性、有用性。然而事實(shí)上證明，在我國(guó)物價(jià)持續(xù)上漲的1993年至1997年期 間，被隨機(jī)檢索的300份上市公司年報(bào)中， 沒(méi)有一家公司如傳統(tǒng)理論所例舉的那樣 將存貨計(jì)價(jià)方法由先進(jìn)先出法改為后進(jìn)先出法，因這為樣做會(huì)降低當(dāng)期利潤(rùn)。倒是 有一家公司NYSY將存貨的計(jì)價(jià)方法由加權(quán)平均法改為先進(jìn)先出法。眾所周知， 在各種存貨流轉(zhuǎn)假設(shè)對(duì)存貨計(jì)價(jià)的影響中，加權(quán)平均法是先進(jìn)先出法與后進(jìn)先出法 的析中。因此在物價(jià)持續(xù)上漲時(shí)期，將存貨的計(jì)價(jià)方法由加權(quán)平均法改為先進(jìn)先出 法，具有提高期末存貨本錢(qián)從而虛增本期利潤(rùn)之作用。在以上案例中，會(huì)計(jì)政策變 更后雖然防止了當(dāng)期虧損，然而利潤(rùn)信息非

30、但失去了可比性和一致性，而且連真實(shí) 性和有用性都談不上了。 傳統(tǒng)理論假設(shè)：自發(fā)性會(huì)計(jì)方法變更的動(dòng)機(jī)是為了提高會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和有 用性，并據(jù)此推論會(huì)計(jì)方法變更可以幫助讀者正確理解會(huì)計(jì)信息。由于假設(shè)之形成 缺乏經(jīng)驗(yàn)的支持，所以其推理的結(jié)果難免脫離實(shí)際。本文案例分析的研究成果顯示： 上市公司自發(fā)性政策方法變更的結(jié)果均導(dǎo)致當(dāng)期利潤(rùn)增加，且多對(duì)利益攸關(guān)的敏感 財(cái)務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生微妙影響。據(jù)此推論自發(fā)性會(huì)計(jì)政策變更之動(dòng)機(jī)主要是為了操縱利潤(rùn)， 使之到達(dá)預(yù)定的目標(biāo)防止虧損或使凈資產(chǎn)收益率到達(dá)10以上，以滿(mǎn)足政府對(duì) 配股管制或者上市管制的最低要求。且凈資產(chǎn)收益率低于且越接近10，每股收益 低于且越接近0，操縱會(huì)計(jì)政

31、策增加當(dāng)期利潤(rùn)的行為就越多。 但是，操縱利潤(rùn)的手法很多，為何要“巧用會(huì)計(jì)政策來(lái)包裝利潤(rùn)？興旺國(guó)家 證券市場(chǎng)的研究成果說(shuō)明，操縱會(huì)計(jì)政策是一種“低級(jí)的利潤(rùn)操縱手段。由于會(huì) 計(jì)政策變更必須在報(bào)表附注中披露，投資者很容易發(fā)現(xiàn)并調(diào)整會(huì)計(jì)政策變更對(duì)當(dāng)期 利潤(rùn)的影響，所以股價(jià)對(duì)會(huì)計(jì)政策變更而增加的利潤(rùn)幾乎沒(méi)有反響，不會(huì)使公司的 市值有所提升。董事會(huì)也會(huì)在計(jì)算經(jīng)理人員的與業(yè)績(jī)掛鉤的報(bào)酬時(shí)，扣除會(huì)計(jì)政策 變更而增加的利潤(rùn)。這種“低級(jí)的利潤(rùn)操縱手段現(xiàn)在已越來(lái)越少見(jiàn)，為什么在我 國(guó)上市公司中“巧用會(huì)計(jì)政策來(lái)包裝利潤(rùn)會(huì)被列為首選？ 操縱利潤(rùn)的手法雖然很多，許多“高級(jí)手法雖隱蔽但不合法。而操縱會(huì)計(jì)政 策雖然公開(kāi)，但只

32、要是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么和會(huì)計(jì)制度允許的范圍內(nèi)選擇另一種會(huì)計(jì)政策， 其行為在法律上卻是無(wú)可指責(zé)的。前已述及，中國(guó)現(xiàn)行法律法規(guī)利用會(huì)計(jì)收益數(shù)據(jù) 制定的條款對(duì)上市公司募集新資本的需求予以限制。證券監(jiān)管部門(mén)對(duì)于上市公司會(huì) 計(jì)收益數(shù)據(jù)的計(jì)算是否合法自然十分關(guān)注，但是對(duì)于合法而不合理的會(huì)計(jì)政策變更 卻無(wú)權(quán)從法律上進(jìn)行干預(yù)。由于批準(zhǔn)配股或者批準(zhǔn)上市是政府行為而非市場(chǎng)行為， 所以上市公司經(jīng)理人員在選擇利潤(rùn)操縱的手法時(shí)，首選“合法而公開(kāi)的方式? 在會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么允許的范圍內(nèi)選擇另一種可以增加當(dāng)期利潤(rùn)的會(huì)計(jì)政策，而不必考慮市 場(chǎng)反響如何。由于我國(guó)正處于方案經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，上市公司所處經(jīng)濟(jì)環(huán) 境與興旺國(guó)家有較大區(qū)別，利潤(rùn)操縱行為有“中國(guó)特色也就缺乏為奇。 會(huì)計(jì)政策變更的信息披露不充分 會(huì)計(jì)信息提供者通常比會(huì)計(jì)信息使用者了解更多的有關(guān)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的信息， 即使是對(duì)公開(kāi)披露的會(huì)計(jì)信息，前者比后者通常也有更深刻的理解。此種信息不對(duì) 稱(chēng)現(xiàn)象提示我們應(yīng)該更多考慮保護(hù)會(huì)計(jì)信息使用者的利益。不能因?yàn)闀?huì)計(jì)政策變更 的動(dòng)機(jī)是為了提高會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和有用性之假設(shè)該假設(shè)尚未獲得經(jīng)驗(yàn)的支持 ，就寄希望于會(huì)計(jì)信息提