國際生產(chǎn)折衷理論課件

1、第五章 國際生產(chǎn)折衷理論第一節(jié) 國際生產(chǎn)折衷理論的分析框架第二節(jié) 國際生產(chǎn)折衷理論的發(fā)展第三節(jié) 對國際生產(chǎn)折衷理論的評價(jià)1B第一節(jié) 國際生產(chǎn)折衷理論的分析框架一、國際生產(chǎn)折衷理論簡介1973年，英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰鄧寧在國際生產(chǎn)的決定因素中提出，只有將貿(mào)易與國際直接投資這兩種相互替代的國際化形式基于所有權(quán)稟賦與區(qū)位稟賦兩個(gè)方面進(jìn)行探討，才能正確評價(jià)英國加入歐洲經(jīng)濟(jì)共同體的經(jīng)濟(jì)涵義。其折衷思想的最早萌芽2B1976年在斯德哥爾摩召開的一次題為“經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的國際分配”的諾貝爾研討會(huì)上正式提出折衷理論這一概念。由于這一研究理論與企業(yè)協(xié)調(diào)自身活動(dòng)的具體方式有關(guān)，因而也被稱為所有權(quán)優(yōu)勢的綜合理論。由于概論涉及

2、三個(gè)主要概念所有權(quán)優(yōu)勢（Ownership）、內(nèi)部化優(yōu)勢（Internalization）和區(qū)位優(yōu)勢（Location），所以有時(shí)也被稱為OIL理論。折衷理論區(qū)分了兩種資產(chǎn)的概念。折衷理論認(rèn)為企業(yè)對外直接投資的產(chǎn)生會(huì)基于以下三方面優(yōu)勢因素的組合：3B第一種資產(chǎn)是指不分企業(yè)規(guī)模與國籍，對所有企業(yè)都適用的資產(chǎn)，但是這一資產(chǎn)產(chǎn)生于某一特定區(qū)位，因而必須在這些區(qū)位當(dāng)中利用。包括：自然資源和各種勞動(dòng)力及靠近市場的便利；這些要素稟賦使用的社會(huì)、法律與商業(yè)環(huán)境、市場結(jié)構(gòu)、政府法規(guī)與政策。4B第二種資產(chǎn)是指企業(yè)自身所創(chuàng)造的（某種知識、組織與人力資源管理技巧等）或是從其他機(jī)構(gòu)中購買所得。這些特定的所有權(quán)資產(chǎn)可以

3、是法律保護(hù)的某種權(quán)利，或是一種商業(yè)壟斷權(quán)利，或是來源于企業(yè)規(guī)模多樣化及技術(shù)特征（聯(lián)合生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)、營銷能力、過剩的企業(yè)家能力）等方面。5B跨國公司擁有東道國不具備的所有權(quán)優(yōu)勢。有形優(yōu)勢（更好的技術(shù)、產(chǎn)品、營銷渠道、規(guī)模經(jīng)濟(jì)等）無形優(yōu)勢（品牌、商標(biāo)等）內(nèi)部化優(yōu)勢跨國公司通過內(nèi)部化相比直接出口、或許可證轉(zhuǎn)讓等其他方式可以達(dá)到更好利用自身的所有權(quán)優(yōu)勢。區(qū)位優(yōu)勢跨國公司在某國進(jìn)行投資時(shí)所享有的當(dāng)?shù)胤A賦條件與自身結(jié)合而產(chǎn)生的更大便利。6B（一）綜合所有權(quán)優(yōu)勢吸收了海默關(guān)于所有權(quán)稟賦優(yōu)勢的內(nèi)涵，即一國企業(yè)所具有或能夠獲得的而其他國家企業(yè)無法獲得的資產(chǎn)及其所有權(quán)。企業(yè)所積累的特有優(yōu)勢；企業(yè)自身作為替代市場的一

4、種組織制度優(yōu)勢，海默稱之為一體化優(yōu)勢；投資母國為其提供的區(qū)位稟賦優(yōu)勢。實(shí)質(zhì)上具備了鄧寧后來提出的折衷理論的基本雛形，但有缺陷。7B缺陷：雖然將企業(yè)替代市場這一組織制度優(yōu)勢作為一項(xiàng)基本條件提及，但并未展開論述這一優(yōu)勢在不同國際化方式選擇中所起的突出作用，沒有具體闡述一體化優(yōu)勢在不完全市場中的普遍效用。折衷理論：抓住了傳統(tǒng)理論在解釋FDI活動(dòng)時(shí)那些必要且普遍的特征，而且在闡述所有權(quán)特有優(yōu)勢時(shí)突出了這一理論運(yùn)用中與眾不同的觀點(diǎn)：并非擁有技術(shù)本身賦予到國外投資的企業(yè)以優(yōu)勢超過其競爭對手，而是企業(yè)將技術(shù)內(nèi)部化使用相比將技術(shù)直接出售更為有利的這一優(yōu)勢所決定。8B如果不存在將產(chǎn)品或銷售技術(shù)進(jìn)行內(nèi)部化的動(dòng)機(jī)，

5、那么在技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)中FDI就會(huì)讓位于許可證交易或雙邊有關(guān)技術(shù)銷售的合同安排。如果沒有將外部不完全市場內(nèi)部化的激勵(lì)，各種垂直與水平一體化活動(dòng)就會(huì)大大減少，交易就會(huì)更多地在獨(dú)立公司之間展開?；趦?nèi)部化的所有權(quán)稟賦優(yōu)勢是鄧寧折衷理論最為鮮明的特點(diǎn)。9B（二）區(qū)位優(yōu)勢在研究不同國家企業(yè)所有權(quán)優(yōu)勢的差異時(shí)，所有權(quán)優(yōu)勢往往并不完全獨(dú)立于所在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)或當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)與制度環(huán)境。跨國企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)總是響應(yīng)要素稟賦與市場需求，而后者常常會(huì)提供跨國企業(yè)最初創(chuàng)新活動(dòng)形成的所有權(quán)稟賦優(yōu)勢。鄧寧認(rèn)為區(qū)位優(yōu)勢包括三方面內(nèi)涵：10B只供所處區(qū)位企業(yè)使用的資源；諸如稅收、政府對分紅匯出限制等不可避免或是無法轉(zhuǎn)移的成本；從生產(chǎn)國到

6、銷售國產(chǎn)品運(yùn)輸成本。11B折衷理論對區(qū)位優(yōu)勢的研究重心：可能存在因地理空間摩擦而導(dǎo)致的特殊內(nèi)部化經(jīng)濟(jì)的原因；可供內(nèi)部化優(yōu)勢發(fā)揮最大潛力的區(qū)位特有稟賦在不同國家間的分布是不均衡的；當(dāng)存在市場不完全或國別政府政策差異的情況下，跨國公司會(huì)受到自身通過內(nèi)部化運(yùn)營利用這些外部不完全性不同程度水平的影響。12B類型所有權(quán)優(yōu)勢區(qū)位優(yōu)勢內(nèi)部化優(yōu)勢例子資源基礎(chǔ)性資本、技術(shù)，靠近市場擁有資源確保以正確的價(jià)格供應(yīng)產(chǎn)品，控制市場石油、銅、鋅、錫、香蕉、可可、茶進(jìn)口替代制造資本、技術(shù)，管理與組織技能，過剩的R&D與其他能力，規(guī)模經(jīng)濟(jì)，貿(mào)易商標(biāo)原料與勞動(dòng)力成本，市場，政府政策希望利用技術(shù)優(yōu)勢，高交易成本或信息成本，買方的

7、不確定性等因素計(jì)算機(jī)、藥品、汽車、香煙合理化分工a產(chǎn)品b工藝內(nèi)容如上，靠近市場a產(chǎn)品分工與集中的經(jīng)濟(jì)b低勞動(dòng)力成本，東道國政府對當(dāng)?shù)厣a(chǎn)激勵(lì)a同上，從相互聯(lián)系活動(dòng)中的收益b垂直一體化經(jīng)濟(jì)a汽車，電子設(shè)備，農(nóng)業(yè)機(jī)械B消費(fèi)類電子，服裝等13B類型所有權(quán)優(yōu)勢區(qū)位優(yōu)勢內(nèi)部化優(yōu)勢例子貿(mào)易與分銷分銷的產(chǎn)品當(dāng)?shù)厥袌?，需要接近消費(fèi)者，售后服務(wù)等需要確保銷售渠道及保護(hù)公司名號多種，尤其需消費(fèi)者近距離接觸的物品配套服務(wù)靠近市場（存在其他外國投資者）市場如第二與第四類描述保險(xiǎn)、銀行與咨詢服務(wù)其他雜項(xiàng)多樣化但是包括地理多樣化市場多樣化a財(cái)產(chǎn)的證券投資b必要的空間聯(lián)系14B二、國際生產(chǎn)折衷理論的實(shí)證（略）15B第二節(jié)

8、國際生產(chǎn)折衷理論的發(fā)展一、對國際生產(chǎn)折衷理論進(jìn)一步模型化利用許多實(shí)證研究中被確認(rèn)的結(jié)構(gòu)變量對不同類型國際化生產(chǎn)的內(nèi)在變化進(jìn)行解釋；對跨國公司作為一種組織體制或資源轉(zhuǎn)移選擇模式進(jìn)行嚴(yán)格的模型化設(shè)計(jì)；利用更為綜合的方法，比如博弈論、網(wǎng)絡(luò)分析等工具來分析跨國公司的戰(zhàn)略行為。16B二、對國際化生產(chǎn)動(dòng)態(tài)與發(fā)展特征的補(bǔ)充鄧寧認(rèn)為，過去經(jīng)濟(jì)學(xué)家主要側(cè)重于FDI流入和流出的行業(yè)以及發(fā)生的區(qū)位，而往往忽略了對FDI的動(dòng)態(tài)研究，缺乏對FDI與一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的關(guān)系進(jìn)行研究。鄧寧在20世紀(jì)80年代初期，通過對67個(gè)國家1967-1978年的FDI年流入額、流出額以及凈流入額與GNP的變動(dòng)的研究，來分析FDI與一國經(jīng)

9、濟(jì)發(fā)展階段之間的關(guān)系，提出了著名的投資發(fā)展理論。17B基本假設(shè)認(rèn)為，一國從事對外直接投資或是吸引外國投資的趨向?qū)㈦S著以下因素發(fā)生變化：本國所處經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段；本國要素稟賦與市場結(jié)構(gòu)；本國政治與經(jīng)濟(jì)體制；中間品在跨國交易過程中市場失效的本質(zhì)與程度。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人均GDP水平的提高，一國的經(jīng)對外直接投資具有周期性特征。包括四個(gè)階段：18B第一階段：由于本國企業(yè)沒有形成自己的所有權(quán)優(yōu)勢，幾乎沒有任何直接投資流出；或者是本國企業(yè)所具有的優(yōu)勢適合進(jìn)行少量的FDI、技術(shù)轉(zhuǎn)讓或者出口。同時(shí)，僅有很少的FDI流入量。（原因）這些國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展資金有限，缺乏足夠的技術(shù)進(jìn)口，更傾向于接受國外政府或國際組織的改善

10、本國基礎(chǔ)設(shè)施的援助。更多的是從國外進(jìn)口產(chǎn)品，而非消費(fèi)跨國公司在當(dāng)?shù)赝顿Y生產(chǎn)的產(chǎn)品。19B母國沒有足夠的區(qū)位優(yōu)勢來為跨國公司的直接投資提供足夠的保證：國內(nèi)市場狹小或者發(fā)展不足；商業(yè)和法律體系不健全；運(yùn)輸和通信設(shè)施不足；人力資源缺乏。20B第二階段：本國市場擴(kuò)大和市場交易費(fèi)用降低，F(xiàn)DI流入量開始增加。FDI主要形式是進(jìn)口替代性的生產(chǎn)投資，旨在替代投資國消費(fèi)品和資本品的進(jìn)口，以規(guī)避政府對進(jìn)口的控制。最早發(fā)生于一些勞動(dòng)力資源豐富、正在進(jìn)行工業(yè)化的國家（巴西、印度、馬來西亞等）。東道國為國外投資企業(yè)提供了良好的運(yùn)輸和通信設(shè)施等區(qū)位優(yōu)勢，以保證其投資于旨在用于出口的本國資源的開發(fā)，同時(shí)豐富、廉價(jià)的勞動(dòng)力

11、也是吸引FDI流入的區(qū)位優(yōu)勢之一。21B這一階段的國家信息、產(chǎn)品和資本市場仍不完善，因此，東道國利用外資的交易成本還是很高的。東道國對外直接投資量仍然很少。原因：本國企業(yè)尚未形成充分的所有權(quán)優(yōu)勢，去克服進(jìn)行國際生產(chǎn)的基本障礙。在鄰近國家進(jìn)行了一些投資活動(dòng)。22B第三階段：外國企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢逐漸下降，F(xiàn)DI流入量下降；在國外進(jìn)行直接投資建立起來的當(dāng)?shù)乇就粱髽I(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢不斷增加，帶來母國FDI流出量的增加。本階段的開始，東道國政府往往傾向于實(shí)行對FDI的專業(yè)化政策，即引導(dǎo)國外企業(yè)直接投資于本國比較區(qū)位優(yōu)勢最強(qiáng)而比較所有權(quán)優(yōu)勢最弱的部門，而鼓勵(lì)本國企業(yè)對外直接投資于本國企業(yè)比較所有權(quán)優(yōu)勢最強(qiáng)而

12、比較區(qū)位優(yōu)勢最弱的部門。23B東道國政府往往鼓勵(lì)加快外國企業(yè)與本國經(jīng)濟(jì)的一體化進(jìn)程，要求一些外國投資企業(yè)將其次要的生產(chǎn)環(huán)節(jié)本土化，或者要求從事進(jìn)口替代或者出口活動(dòng)的企業(yè)同當(dāng)?shù)仄髽I(yè)建立直接的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。隨著本國對外直接投資企業(yè)競爭力的不斷增強(qiáng)，這些企業(yè)傾向于進(jìn)行新的直接投資活動(dòng)，從而用更多更好的所有權(quán)優(yōu)勢來代替已經(jīng)成熟或標(biāo)準(zhǔn)化的所有權(quán)優(yōu)勢。24B第四階段：處于該階段的國家是FDI的凈流出國。該國跨國公司規(guī)模的不斷擴(kuò)大和生產(chǎn)的專業(yè)化水平的不斷提高，以及在越來越多的國家進(jìn)行直接投資，使得本國企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢不斷增強(qiáng)，利用外國區(qū)位優(yōu)勢的能力不斷提高。由于本國勞動(dòng)力成本較高和生產(chǎn)增長率較低，同時(shí)維持企業(yè)在

13、國際市場競爭地位的追加要素資源在本國存在稀缺性，也為了規(guī)避他國對本國企業(yè)出口產(chǎn)品實(shí)行的越來越多的貿(mào)易壁壘，這些國家的跨國公司進(jìn)行對外直接投資時(shí)，充分利用本國企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢和外國的區(qū)位優(yōu)勢的規(guī)模不斷擴(kuò)大。25B20世紀(jì)80年代中后期，鄧寧進(jìn)一步修改和發(fā)展了自己的國家直接投資發(fā)展階段理論。這次修正中，鄧寧將一國按GNP指標(biāo)劃分的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段由四個(gè)階段變?yōu)槲鍌€(gè)階段。在第五階段，一國人均FDI凈流出量開始的時(shí)候成下降趨勢，隨后圍繞零水平上下波動(dòng)，但是FDI流入量和流出量繼續(xù)增加。這一階段存在兩大特點(diǎn)：26B跨國交易活動(dòng)大多通過跨國公司內(nèi)部化而非通過市場來完成；隨著各國區(qū)位資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的趨同，他們的國際直

14、接投資地位也趨于平衡。國際直接投資逐漸從產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易為主轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易。27B特點(diǎn)一：沒有一個(gè)國家可以在創(chuàng)新資產(chǎn)上擁有絕對的壟斷優(yōu)勢。跨國公司的所有權(quán)優(yōu)勢對本國自然資源的依賴程度明顯降低，更多地取決于其獲得資產(chǎn)、有效的利用其擁有的優(yōu)勢和跨國經(jīng)營所得的能力。特點(diǎn)二：跨國公司的國籍日益變得模糊。原因：隨著跨國公司跨過了國家間地理上和政治上的界限后，實(shí)行跨國一體化戰(zhàn)略，將企業(yè)所擁有的創(chuàng)新資產(chǎn)和自然資本投資到能夠帶來最大利潤的地區(qū)。28B本階段出現(xiàn)兩種新趨勢：隨著國際直接投資的新變化，許多工業(yè)化國家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐漸趨同，在第四階段處于領(lǐng)先地位的國家不再擁有其霸主地位，而是與許多國家共同分享領(lǐng)先地位。20世

15、紀(jì)20年代，跨國公司中出現(xiàn)了一種“追趕”效應(yīng)，那些曾經(jīng)在國際貿(mào)易中處于相對落后地位的跨國公司的國際化的速度大大加快。29B國際直接投資的區(qū)位選擇更多地取決于跨國公司的創(chuàng)新資本，這是因?yàn)楝F(xiàn)代工業(yè)化經(jīng)濟(jì)的發(fā)展越來越依賴于對技術(shù)創(chuàng)新和對人力資本的利用。在長期，各國之間的國際直接投資地位和創(chuàng)新資本的區(qū)位優(yōu)勢日益均衡化。處于這一階段的國家FDI流入主要有兩種類型：隨著全球化生產(chǎn)的真正建立，戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型直接投資逐漸增加，從而導(dǎo)致各國廠商通過跨國并購或戰(zhàn)略聯(lián)合等方式來試圖提高自身的所有權(quán)優(yōu)勢，最終帶來國家間的趨同化。30B來自處于國際直接投資發(fā)展路徑的低級階段的國家，它們一般屬于市場尋求型和知識尋求型；來

16、自于處于國際直接投資路徑的第四或第五階段的國家，它們致力于公司的合理化投資以及對欠發(fā)達(dá)國家（尤其是自然資源密集型的產(chǎn)業(yè)）的對外直接投資。31B從短期看，一國FDI流入和流出的波動(dòng)取決于參與過的相對革新和組織能力，隨著這種能力的變化，該國的凈國際直接投資流出量也隨之發(fā)生變化，最終圍繞零水平上下波動(dòng)。有別于前幾個(gè)階段，在這一階段，所有權(quán)優(yōu)勢的傳播有助于加強(qiáng)各國間的科技聯(lián)系而非擴(kuò)大技術(shù)差距。在這一階段，人均GNP的絕對量不再是一國國際競爭力的決定性因素，也不再是一國凈對外直接投資地位的決定性因素。32B一國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略和宏觀管理政策，在一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特定時(shí)期，對跨國公司所擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧约皣H直

17、接投資流入流出對本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式和形成產(chǎn)生的影響，都具有決定性的作用。33B第三節(jié) 對國際生產(chǎn)折衷理論的評價(jià)優(yōu)點(diǎn)：國際生產(chǎn)折衷理論幾乎對各種直接投資理論具有高度的兼容性和概括性，形成了一個(gè)綜合的理論框架，不僅可以解釋不同類型的直接投資行為，而且可以解釋其他國際經(jīng)營方式，還可以解釋企業(yè)的地理分布以及企業(yè)跨國兼并的行為等。34B鄧寧對“折衷范式”不斷進(jìn)行完善，并運(yùn)用折衷范式分析了三種主要的生產(chǎn)形式：市場導(dǎo)向型、資源導(dǎo)向型和效率導(dǎo)向型的FDI。它的產(chǎn)生和完善標(biāo)志著FDI理論主流學(xué)派的最終形成。鄧寧的直接投資發(fā)展階段理論從動(dòng)態(tài)的角度研究了經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段與直接投資的相互關(guān)系，是對國際直接投資階段理論的主要貢獻(xiàn)。是其對20世紀(jì)70年代提出的國際生產(chǎn)折衷理論的新發(fā)展。該理論能夠應(yīng)用于解釋發(fā)展中國家的情況。35B缺陷：在國際生產(chǎn)折衷理論的發(fā)展中，鄧寧更偏重內(nèi)部化理論，但是其使用的概念本身妨礙其達(dá)到上述目的。鄧寧沒有堅(jiān)持內(nèi)部化理論中的制度分析方法。在其折衷理論中，內(nèi)部化理論被綜合和概括為內(nèi)部化優(yōu)勢。36B內(nèi)部化理論的精髓被撇去了，剩下的只是和企業(yè)所有權(quán)優(yōu)勢以及區(qū)位優(yōu)勢并列的內(nèi)部化優(yōu)勢。嚴(yán)格來說，內(nèi)部化優(yōu)勢僅僅反映企業(yè)所擁有的技術(shù)和管理等優(yōu)勢