如何學(xué)好財(cái)務(wù)管理公式

1、.：.；資金時(shí)間價(jià)值： 1、利息率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)附加率期望投資報(bào)酬率=資金時(shí)間價(jià)值或無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 風(fēng)險(xiǎn)附加率=違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率+期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率P現(xiàn)值 r利率 I利息 F終值 n時(shí)間 A年金2、單利： I=Prn 3、單利終值：F=P1+rn4、單利現(xiàn)值：P=F/1+rn 5、復(fù)利終值F=P1+rn或F=PFV,r,n6、復(fù)利現(xiàn)值P=F/1+rn或P=FPV,r,n7、普通年金終值：F=A1+rn-1/r 或F=AFVA，r，n8、年償債基金：A=F*r/1+rn-1 或=F/FVA，r，n 9、普通年金現(xiàn)值：P=A1-1/(1+r)n/r 或P=AP

2、VA，r，n 10、投資回收額：A=Pr/1-(1+r)-n 或=P/PVA，r，n 11、預(yù)付年金終值：F=A1+rn+1-1/ r -1 或F=AFVA，r，n+1-1= AFVA，r，n1+r12、預(yù)付年金現(xiàn)值：P=A1-(1+r)-n-1/r+1 或P=A(PVA，r，n-1)+1= APVA，r，n1+r 13、遞延年金現(xiàn)值一：P=APVA，r，n+m-PVA，r，m 二：P=APVA，r，n*PV，r，m m遞延期數(shù) 14、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/r 投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 15、投資收益期望值： E=XiPi Xi-投資收益 0Pi1 Pi=116、規(guī)范差：=XiE2*Pi 期望值一樣情況下

3、運(yùn)用17、規(guī)范離差率：V=/E 期望值不同情況下運(yùn)用18、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率：KR =V=/投資總額 -投資期望回收率=K-KF /V或E/投資總額*100%19、投資報(bào)酬率：K=KF+KR=KF+V K方案有效常用財(cái)務(wù)比率 反映償債才干的比率 短期償債才干：針對(duì)流動(dòng)負(fù)債歸還 資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 2：1比率越高資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債才干越強(qiáng)；比率1，歸還短期負(fù)債不用動(dòng)用固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)。過高的流動(dòng)比率，也許存貨超儲(chǔ)積壓、存在大量應(yīng)收賬款的結(jié)果；也許反映擁有過分富余的現(xiàn)金，不能將這部分多余的現(xiàn)金充分利用于效益更好的方面，降低獲利才干。2、速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨/流動(dòng)負(fù)

4、債 1：1 短期變現(xiàn)資產(chǎn)歸還短期債務(wù)的才干比率越高資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債才干越強(qiáng)；比率1，有足夠的才干歸還短期債務(wù)；同時(shí)擁有過多的現(xiàn)金和應(yīng)收賬款；比率1，償債才干有一定困難，歸還短期負(fù)債需動(dòng)用存貨、固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)，或舉新債，呵斥急需出賣存貨帶來的削價(jià)損失或舉新債構(gòu)成的利息負(fù)擔(dān)。*3、現(xiàn)金比率=現(xiàn)金貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債考核成果 至少=1 立刻歸還才干比率越高資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債才干越強(qiáng)；持有大量不能產(chǎn)生收益的現(xiàn)金，會(huì)使獲利才干降低。長(zhǎng)期償債才干：針對(duì)全部負(fù)債歸還 還本才干： 負(fù)債總額/資產(chǎn)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、有形資產(chǎn)4、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*比率越高利用債務(wù)人提供資金進(jìn)展運(yùn)營活動(dòng)的

5、才干越強(qiáng)，債務(wù)人發(fā)放貸款的平安程度越低，歸還債務(wù)才干越弱；比率1資不抵債，債務(wù)人的本金都難以收回；資產(chǎn)凈利潤(rùn)率高于負(fù)債本錢率的下，負(fù)債運(yùn)營會(huì)因代價(jià)較小使一切者的收益添加。5、有形資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額-無形資產(chǎn)凈值-待攤費(fèi)用包括長(zhǎng)期-遞延資產(chǎn)負(fù)債率越高，債務(wù)人發(fā)放貸款的平安程度越低，歸還長(zhǎng)期債務(wù)才干越弱。6、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/一切者權(quán)益總額 根本財(cái)務(wù)構(gòu)造的穩(wěn)定性* 比率越高歸還長(zhǎng)期債務(wù)才干越弱。付息才干7、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用 息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用和固定資產(chǎn)的利息反映營運(yùn)才干的比率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入凈額或銷售本錢/資產(chǎn)平均余額1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

6、率1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額未扣除壞賬預(yù)備*周轉(zhuǎn)次數(shù)越多應(yīng)收賬款的變現(xiàn)才干越強(qiáng)，應(yīng)收賬款管理程度越高；過高也許沒有充分利用賒銷來擴(kuò)展銷售規(guī)模，提高盈利程度。2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=應(yīng)收賬款平均余額*360/銷售收入凈額 2、存貨周轉(zhuǎn)率1存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售本錢/平均存存貨 2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=平均存貨*360/銷售本錢 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，存貨周轉(zhuǎn)快實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)添加，存貨管理程度越高；需思索消費(fèi)對(duì)存貨的實(shí)踐需求量，防止故意減少存貨粉飾存貨管理。反映獲利才干的比率 普通企業(yè)： 凈利潤(rùn)/銷售收入凈額、資產(chǎn)平均總額、實(shí)收資本、

7、一切者權(quán)益平均余額1、銷售凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷售收入凈額 *100% 凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅目的越高從銷售收入中獲取凈利潤(rùn)的才干越強(qiáng)。2、資產(chǎn)凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額*100%目的越高利用全部資產(chǎn)的獲利才干越強(qiáng)。3、實(shí)收資本利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/實(shí)收資本*100%目的越高實(shí)踐投入資本的獲利才干越強(qiáng)；是股東關(guān)懷的一項(xiàng)目的，影響股票價(jià)錢的走勢(shì)；負(fù)債添加會(huì)導(dǎo)致實(shí)收資本利潤(rùn)率的上升。4、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/一切者權(quán)益平均余額*100%目的越高一切者權(quán)益的獲利才干越強(qiáng)，負(fù)債添加會(huì)導(dǎo)致凈資產(chǎn)利潤(rùn)率的上升；是上市公司對(duì)外必需披露的信息內(nèi)容之一，也是決議上市公司能否實(shí)施配股等再融資的重要根據(jù)。*5、根本獲

8、利率=息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均余額息稅前利潤(rùn)越大，發(fā)明新價(jià)值的才干越強(qiáng)，發(fā)明財(cái)富越多。上市公司*6、每股盈余=(凈利潤(rùn)-優(yōu)先股利)/ 普通股股數(shù) 每股盈余越多，每股獲利才干越強(qiáng)，投資者的報(bào)答越多。7、每股股利=發(fā)放普通股股利總額/普通股股數(shù) 影響股票價(jià)錢的重要目的，每股股利越多，給投資者的報(bào)答越多，股票價(jià)錢越高。8、市盈率=每股普通股市價(jià)/每股盈余市盈率越高，投資者對(duì)公司未來充溢自信心，企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值越高。杜邦分析法1、凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利潤(rùn)率*權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利潤(rùn)率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù) 綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率和中心目的。2、權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額/平均一切者權(quán)益總額=1/1-資產(chǎn)負(fù)債率=1+

9、產(chǎn)權(quán)比率 主要受資產(chǎn)負(fù)債率的影響。負(fù)債比例越大，權(quán)益乘數(shù)就高，既能帶來較多的杠桿利益，也能帶來較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3、資產(chǎn)凈利潤(rùn)率=銷售凈利潤(rùn)率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)價(jià)法 財(cái)務(wù)效益情況 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)*100%總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額*100%資產(chǎn)營運(yùn)情況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額根本目的償債才干情況資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用開展才干情況銷售(營業(yè))增長(zhǎng)率=本年主營業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)額/上年主營業(yè)務(wù)收入總額*100% 資本積累率=本年一切者權(quán)益

10、增長(zhǎng)額/年初一切者權(quán)益*100%資本保值增值率=扣除客觀要素后的年末一切者權(quán)益/年初一切者權(quán)益*100%財(cái)務(wù)效益情況主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營業(yè)務(wù)收入凈額*100%盈余現(xiàn)金保證倍數(shù)=運(yùn)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)本錢費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/本錢費(fèi)用總額*100%修正目的存貨周轉(zhuǎn)率次=主營業(yè)務(wù)本錢/平均存貨余額資產(chǎn)營運(yùn)情況應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率次=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額不良資產(chǎn)比率=年末不良資產(chǎn)總額/年末資產(chǎn)總額*100%償債才干情況現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=運(yùn)營現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債*100%速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債三年資本平均增長(zhǎng)率=3年末一切者權(quán)益/三年前年末一切者權(quán)益-1*100%開展才干情

11、況三年銷售平均增長(zhǎng)率=3當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入總額/三年前主營業(yè)務(wù)收入總額-1*100%技術(shù)投入比率=當(dāng)年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)支出與研發(fā)投入/主營業(yè)務(wù)收入凈額*100%資金需求量預(yù)測(cè) 1、銷貨百分比法：1估計(jì)凈利潤(rùn)=基期利潤(rùn)表凈利潤(rùn)占基期銷售收入百分比估計(jì)銷售收入2留存收益添加額=預(yù)期凈利潤(rùn)1-股利支付率3追加資金需求量=估計(jì)銷售添加額基期敏感資產(chǎn)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨占銷售之比-基期敏感負(fù)債應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用占銷售之比-留存收益添加額=銷售增長(zhǎng)率敏感資產(chǎn)-敏感負(fù)債-留存收益添加額2、回歸分析預(yù)測(cè)法： b=(xy-nxy)/(x)2-nx2a=y-bx x=(1/n)x y=(1/n)yy=a+bx y-資金需

12、求量 a-固定的資金需求量 b-變動(dòng)資金率 x-銷售額量利潤(rùn)預(yù)測(cè) 1、總本錢=固定本錢總額+變動(dòng)本錢總額=固定本錢總額+單位變動(dòng)本錢*產(chǎn)銷量2、變動(dòng)本錢率=高點(diǎn)總本錢-低點(diǎn)總本錢/高點(diǎn)銷售收入-低點(diǎn)銷售收入3、利潤(rùn)總額=銷售收入-變動(dòng)本錢-固定本錢=邊沿奉獻(xiàn)-固定本錢4、邊沿奉獻(xiàn) =銷售收入-變動(dòng)本錢 =銷售單價(jià)-單位變動(dòng)本錢*銷售數(shù)量=單位邊沿奉獻(xiàn)*銷售數(shù)量=固定本錢+利潤(rùn)總額5、邊沿奉獻(xiàn)率=邊沿奉獻(xiàn)/銷售收入=單位邊沿奉獻(xiàn)/單價(jià)6、變動(dòng)本錢率=變動(dòng)本錢/銷售收入=單位變動(dòng)本錢/單價(jià) 7、變動(dòng)本錢率+邊沿奉獻(xiàn)率=18、盈虧臨界點(diǎn)：邊沿奉獻(xiàn)-固定本錢=01盈虧臨界點(diǎn)銷售量=固定本錢總額/單位產(chǎn)

13、品銷價(jià)-單位變動(dòng)本錢=固定本錢總額/單位邊沿奉獻(xiàn) *單一產(chǎn)品產(chǎn)銷2盈虧臨界點(diǎn)銷售額=固定本錢總額/1-變動(dòng)本錢率=固定本錢總額/邊沿奉獻(xiàn)率 *多種產(chǎn)品產(chǎn)銷7、預(yù)測(cè)目的利潤(rùn)額=預(yù)測(cè)銷售收入-盈虧臨界點(diǎn)銷售額*1-變動(dòng)本錢率=預(yù)測(cè)銷售收入-盈虧臨界點(diǎn)銷售額*邊沿奉獻(xiàn)率8、實(shí)現(xiàn)目的利潤(rùn)添加銷售數(shù)量=固定本錢總額+目的利潤(rùn)/單位產(chǎn)品銷價(jià)-單位變動(dòng)本錢9、提高銷售價(jià)錢=固定本錢總額+變動(dòng)本錢總額+目的利潤(rùn)/產(chǎn)品銷售數(shù)量10降低固定本錢總額=銷售收入-變動(dòng)本錢-目的利潤(rùn)11降低單位變動(dòng)本錢=銷售收入-固定本錢-目的利潤(rùn)/產(chǎn)品銷售數(shù)量籌資本錢 資金本錢1、補(bǔ)償性余額實(shí)踐利率=名義利率/1-補(bǔ)償性余額比例2、

14、貼現(xiàn)法實(shí)踐利率=名義利率/1-名義利率=本金*名義利率/實(shí)踐可利用貸款=利息/本金-利息3、債券發(fā)行價(jià)錢=面值/(1+市場(chǎng)利率)n+(利息/(1+市場(chǎng)利率)t=面值現(xiàn)值+利息年金現(xiàn)值 P=A*PVr,n+I*PVAr,t 分期付息、到期還本4、資金本錢率=運(yùn)用資金支付的報(bào)酬/籌資總額-籌資費(fèi)用=資金運(yùn)用報(bào)酬率/1-籌資費(fèi)用率5、債券資金本錢=I*1-T/1-F I-債券票面年利率 T-所得稅率 F-籌資費(fèi)用率6、優(yōu)先股票資金本錢=I/1-F I-優(yōu)先股年股利率=D/P1-F D-優(yōu)先股年股利 P-優(yōu)先股籌資額7、普通股票資金本錢=I/1-F+g=D/P1-F+g I-普通股年股利率 P-當(dāng)前每

15、股市價(jià) D-估計(jì)下年普通股每股股利 g-股利年增長(zhǎng)率8、保管盈余資金本錢=I+g=D/P+g個(gè)別資金本錢從低到高的排序普通為：長(zhǎng)期借款債券優(yōu)先股留存收益普通股9、綜合資金本錢Kw=Wj*Kj Wj-第j種資金占總資金的比重既權(quán)數(shù) Kj-第j種資金的本錢率資本構(gòu)造 1、比較資金本錢法：原股本+增發(fā)股票/原資金總額+方案添加資金*D/P1-F+g+原長(zhǎng)期債券/原資金總額+方案添加資金*原債券資金本錢+ 增發(fā)債券/原資金總額+方案添加資金*I*1-T/1-F+長(zhǎng)期借款/原資金總額+方案添加資金*長(zhǎng)期借款資金本錢2、籌資無差別點(diǎn)法EBIT-EPS分析法：EBIT-息稅前利潤(rùn) EPS-每股收益=凈利潤(rùn)/

16、普通股股數(shù)EBIT-I11-T-PD/N1=EBIT-I21-T-PD/N2 I1-每年支付的股利 PD-優(yōu)先股股利 N1-增發(fā)股票后流通在外的普通股股數(shù) I2-增發(fā)債券后每年支付的利息 N2-未增發(fā)股票前流通在外的普通股股數(shù)盈利才干=原資產(chǎn)總額*根本獲利率 *當(dāng)盈利才干無差別點(diǎn)時(shí)，負(fù)債籌資有利；當(dāng)盈利才干無差別點(diǎn)時(shí)，普通股籌資有利；盈利才干=無差別點(diǎn)時(shí)，兩種方式?jīng)]有區(qū)別。投資決策 現(xiàn)金管理1、現(xiàn)金總本錢=持有本錢+轉(zhuǎn)換本錢 Q-最正確現(xiàn)金持有量 T-全年現(xiàn)金需求總量 2、持有本錢=現(xiàn)金平均持有額*有價(jià)證券的報(bào)酬率=Q/2*R F-一次的轉(zhuǎn)換本錢 3、轉(zhuǎn)換本錢=年轉(zhuǎn)換次數(shù)*一次的轉(zhuǎn)換本錢=T/

17、Q*F R-有價(jià)證券的報(bào)酬率4、Q=2TF/R Q-現(xiàn)金持有量應(yīng)收賬款信譽(yù)政策 1、應(yīng)收賬款平均收賬期=享用現(xiàn)金折扣客戶的比例*折扣期限+不享用現(xiàn)金折扣客戶的比例*信譽(yù)期限2、應(yīng)收賬款平均余額=估計(jì)銷售收入*應(yīng)收賬款平均收賬期/360 =日銷額*應(yīng)收賬款平均收賬期3、應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢=應(yīng)收賬款平均余額*資金本錢率=應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)本錢/估計(jì)銷售收入 4、添加現(xiàn)金折扣數(shù)額=估計(jì)銷售收入*享用現(xiàn)金折扣客戶的比例*折扣率 5、添加壞賬損失、管理本錢、收賬本錢=估計(jì)銷售收入*壞、管、收費(fèi)用率6、信譽(yù)本錢=應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢+添加現(xiàn)金折扣數(shù)額+添加壞賬損失、管理本錢、收賬本錢 7、估計(jì)信譽(yù)政策方案獲

18、得利潤(rùn)=估計(jì)銷售收入*銷售利潤(rùn)率-信譽(yù)本錢股票估價(jià)模型 1、永遠(yuǎn)持有的普通股票價(jià)值根本：P=di/(1+k)i=di*PVk，iP-普通股票價(jià)值 di-第i年應(yīng)支付的股利 k-投資者要求的報(bào)酬率 Pn-第n期末將股票出賣的價(jià)錢2、短期持有未來出賣的普通股票價(jià)值：P=di/(1+k)i+Pn/(1+k)n=di*PVk，i+Pn*PVk，n3、長(zhǎng)期持有股利穩(wěn)定不變的普通股票價(jià)值零增長(zhǎng)：P=do/k do-上一期支付的股利4、長(zhǎng)期持有股利增長(zhǎng)的固定增長(zhǎng)：P=do1+g/k-g=d1/k-g d1-下一期估計(jì)支付的股利股票價(jià)值以內(nèi) 可以購買債券估價(jià)模型 1、分期付息，到期還本：同債券發(fā)行價(jià)錢2、到期

19、一次還本付息：P=A*1+n*i/1+Kn=A*1+n*i*PVk，n3、貼現(xiàn)折價(jià)：P=A/1+Kn=A*PVk，n低于債券價(jià)值才可以購買固定資產(chǎn)投資決策 非貼現(xiàn)分析不思索時(shí)間價(jià)值1、現(xiàn)金凈流量=各年的現(xiàn)金流入量-各年的現(xiàn)金流出量=銷售收入-付現(xiàn)本錢-所得稅=凈利潤(rùn)+折舊=銷售收入-付現(xiàn)本錢-折舊1-所得稅率+折舊2、年現(xiàn)金流量相等投資回收期年=投資總額/年現(xiàn)金流入量 1/2固定資產(chǎn)運(yùn)用期3、年現(xiàn)金流量不等投資回收期年=n含建立期+第n年末尚未收回的投資額/第n+1年的現(xiàn)金凈流量4、投資回收率=年均現(xiàn)金流量不含建立期/投資總額貼現(xiàn)分析法思索時(shí)間價(jià)值5、凈現(xiàn)值法0=投產(chǎn)后每r年相等的凈現(xiàn)金流量*

20、PVAr，n-原始投資額=Nt*PVAr，n-原始投資額=It-Ot/1+rt=Nt/1+rt=Nt*PVr，n-原始投資額凈現(xiàn)金流量不等It-第t年的現(xiàn)金流入量 Ot-第t年的現(xiàn)金流出量 Nt-第t年的凈現(xiàn)金流量 r-貼現(xiàn)率6、現(xiàn)值指數(shù)法1=投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量*PVAr，n/原始投資額=It/1+rt/Ot/1+rt=Nt*PVr，n/原始投資額凈現(xiàn)金流量不等7、內(nèi)含報(bào)酬率法貼現(xiàn)率：It/1+rt-Ot/1+rt=0每年相等的凈現(xiàn)金流量：1PVAr，n=原始投資額/每年相等的凈現(xiàn)金流量2查現(xiàn)值系數(shù)表得到相鄰兩個(gè)r3采用插值法：r=r低+r高-r低*PVA-PVA低/PVA高-PVA低

21、每年不等的凈現(xiàn)金流量：1凈現(xiàn)值=Nt*PVr，n-原始投資額2采用逐漸測(cè)試法。凈現(xiàn)值0，闡明貼現(xiàn)率，應(yīng)提高貼現(xiàn)率；凈現(xiàn)值0，闡明貼現(xiàn)率，應(yīng)降低貼現(xiàn)率。經(jīng)過測(cè)試使凈現(xiàn)值接近于零的貼現(xiàn)率，為方案本身的內(nèi)含報(bào)酬率法。r=r低+r高-r低*PV高/PV高-PV低非貨幣性買賣換入資產(chǎn)收到補(bǔ)價(jià)的入賬價(jià)值=換出資產(chǎn)賬面價(jià)值-換出資產(chǎn)賬面價(jià)值/換出資產(chǎn)公允價(jià)值*收到的補(bǔ)價(jià)+應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)=換出資產(chǎn)賬面價(jià)值-收到的補(bǔ)價(jià)+應(yīng)確認(rèn)的收益+應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)-可以抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅+支付的補(bǔ)價(jià)應(yīng)確認(rèn)的收益=1-換出資產(chǎn)賬面價(jià)值/換出資產(chǎn)公允價(jià)值*收到的補(bǔ)價(jià)-收到的補(bǔ)價(jià)*稅率或換出資產(chǎn)公允價(jià)值-換出資產(chǎn)賬面價(jià)值/換出資產(chǎn)公允

22、價(jià)值=應(yīng)確認(rèn)的收益/收到的補(bǔ)價(jià)非貨幣性買賣：收到的補(bǔ)價(jià)/換出資產(chǎn)公允價(jià)值或支付的補(bǔ)價(jià)/換出資產(chǎn)公允價(jià)值+支付的補(bǔ)價(jià)25%；25%為貨幣性買賣；非貨幣性資產(chǎn)包括存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股權(quán)投資及不預(yù)備持有至到期的債券投資。賬面價(jià)值：賬面余額-相關(guān)的備抵工程后的凈額。投資本錢法： 投資當(dāng)年應(yīng)享有的的投資收益投資當(dāng)年被投資企業(yè)凈利潤(rùn)持股比例當(dāng)年投資持有月份全年月份應(yīng)沖減初始投資本錢被投資企業(yè)分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利持股比例投資企業(yè)當(dāng)年應(yīng)享有的投資收益投資后應(yīng)沖減初始投資本錢的金額=累積分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利-投資后至上年末被投資單位累積凈損益持股比例-已沖減初始投資本錢投資后應(yīng)確認(rèn)的投資收益=投資企業(yè)當(dāng)

23、年獲得的利潤(rùn)或股利-應(yīng)沖減初始投資本錢的金額每一會(huì)計(jì)期間利息資本化金額=至當(dāng)期末止購建固定資產(chǎn)累計(jì)支出加權(quán)平均數(shù)資本化率累計(jì)支出加權(quán)平均數(shù)=每筆資產(chǎn)支出金額每筆資產(chǎn)支出占用的天數(shù)會(huì)計(jì)期間涵蓋的天數(shù)按月筆數(shù)少 =月初資產(chǎn)支出余額+本月每筆資產(chǎn)支出額本月每筆支出需承當(dāng)利息費(fèi)用的天數(shù)每月1日均作全月計(jì)算，最后1天為“0/30按月筆數(shù)多 =月初資產(chǎn)支出余額+本月資產(chǎn)支出累計(jì)額/2按季筆數(shù)少 =每筆資產(chǎn)支出額每筆支出需承當(dāng)利息費(fèi)用的天數(shù)/90按季筆數(shù)多=月初資產(chǎn)支出余額+本月資產(chǎn)支出累計(jì)額/21/3資本化率=專門借款當(dāng)期實(shí)踐發(fā)生的利息之和當(dāng)期的折價(jià)、溢價(jià)攤銷專門借款本金加權(quán)平均數(shù)專門借款本金加權(quán)平均數(shù)=

24、每筆專門借款本金*每筆借款實(shí)踐占用的天月數(shù)會(huì)計(jì)期間涵蓋的天月數(shù)當(dāng)期確認(rèn)的建造合同收入=合同總收入完工程度-以前期間累計(jì)已確認(rèn)的收入當(dāng)期確認(rèn)的毛利=合同總收入-合同估計(jì)總本錢完工程度-以前期間累計(jì)已確認(rèn)的毛利當(dāng)期確認(rèn)的合同費(fèi)用本錢=當(dāng)期確認(rèn)的合同收入-當(dāng)期確認(rèn)的毛利-以前年度估計(jì)損失預(yù)備當(dāng)期估計(jì)損失預(yù)備=合同總收入-合同估計(jì)總本錢1-完工程度=合同總收入-合同估計(jì)總本錢-當(dāng)期末“工程施工-毛利貸方余額虧損額產(chǎn)廢品本錢=月初在產(chǎn)品本錢+本月消費(fèi)本錢-月末在產(chǎn)品本錢月末在產(chǎn)品本錢約當(dāng)產(chǎn)量法：在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量=在產(chǎn)品數(shù)量完工百分比某項(xiàng)費(fèi)用分配率=某項(xiàng)費(fèi)用總額/完工產(chǎn)品產(chǎn)量+在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量原資料一次投入，

25、在產(chǎn)品負(fù)擔(dān)其全部原資料費(fèi)用；分次投入，按完工程度確定。完工產(chǎn)品應(yīng)負(fù)擔(dān)費(fèi)用=完工產(chǎn)品產(chǎn)量費(fèi)用分配率在產(chǎn)品應(yīng)負(fù)擔(dān)費(fèi)用=在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量費(fèi)用分配率某道工序在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量=在產(chǎn)品數(shù)量某道工序在產(chǎn)品完工率某道工序在產(chǎn)品完工率=前工序累計(jì)工時(shí)定額+本工序工時(shí)定額50%/單位產(chǎn)品工時(shí)定額100%在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量=某道工序在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量月末在產(chǎn)品本錢定額比例法：直接資料按定額耗費(fèi)量或定額費(fèi)用比例分配，加工費(fèi)用按定額工時(shí)比例分配定額比例費(fèi)用分配率=月初在產(chǎn)品本錢+本月實(shí)踐費(fèi)用/完工產(chǎn)品定額耗費(fèi)量定額費(fèi)用+月末在產(chǎn)品定額耗費(fèi)量定額費(fèi)用完工產(chǎn)品實(shí)踐費(fèi)用=完工產(chǎn)品定額耗費(fèi)量定額費(fèi)用費(fèi)用分配率在產(chǎn)品實(shí)踐費(fèi)用=月末在產(chǎn)品定額

26、耗費(fèi)量定額費(fèi)用費(fèi)用分配率月末在產(chǎn)品本錢定額本錢法：倒擠法月末在產(chǎn)品直接資料定額本錢=月末在產(chǎn)品數(shù)量單位在產(chǎn)品資料耗費(fèi)定額資料方案單價(jià)月末在產(chǎn)品直接人工定額本錢=月末在產(chǎn)品數(shù)量單位在產(chǎn)品工時(shí)定額單位定額工時(shí)的人工費(fèi)用月末在產(chǎn)品制造費(fèi)用定額本錢=月末在產(chǎn)品數(shù)量單位在產(chǎn)品工時(shí)定額單位定額工時(shí)的制造費(fèi)用月末在產(chǎn)品本錢定額本錢=月末在產(chǎn)品直接資料定額本錢+月末在產(chǎn)品直接人工定額本錢+月末在產(chǎn)品制造費(fèi)用定額本錢完工產(chǎn)品本錢=月初在產(chǎn)品本錢+本月消費(fèi)費(fèi)用-月末在產(chǎn)品定額成遞延法： 本期所得稅費(fèi)用=本期應(yīng)交所得稅+本期發(fā)生應(yīng)納稅時(shí)間性差別所產(chǎn)生遞延稅款貸項(xiàng)-本期發(fā)生應(yīng)抵減時(shí)間性差別所產(chǎn)生遞延稅款借項(xiàng)+本期轉(zhuǎn)回

27、前期確認(rèn)的遞延稅款借項(xiàng)-本期轉(zhuǎn)回前期確認(rèn)的遞延稅款貸項(xiàng)債務(wù)法： 本期所得稅費(fèi)用=在遞延法根底上+本期稅率變動(dòng)或開征新稅調(diào)減的遞延所得稅資產(chǎn)或調(diào)增遞延所得稅負(fù)債-本期稅率變動(dòng)或開征新稅調(diào)增的遞延所得稅資產(chǎn)或調(diào)減遞延所得稅負(fù)債稅率調(diào)增同方向，稅率調(diào)減反方向本期稅率變動(dòng)或開征新稅調(diào)增、減的遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債=累計(jì)應(yīng)納稅時(shí)間性差別或累計(jì)可抵減時(shí)間性差別現(xiàn)行所得稅率-前期確認(rèn)應(yīng)納稅時(shí)間性差別或可抵減時(shí)間性差別時(shí)適用的所得稅率或=遞延稅款賬面余額-已確認(rèn)遞延稅款金額的累計(jì)時(shí)間性差別現(xiàn)行所得稅率利潤(rùn)總額=營業(yè)利潤(rùn)+投資收益+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出+補(bǔ)貼收入營業(yè)利潤(rùn)=主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)-營業(yè)費(fèi)用-管

28、理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)本錢-主營業(yè)務(wù)稅金及附加本期所得稅費(fèi)用=在遞延法根底上+本期稅率變動(dòng)或開征新稅調(diào)減的遞延所得稅資產(chǎn)或調(diào)增遞延所得稅負(fù)債一本期稅率變動(dòng)或開征新稅調(diào)增的遞延所得稅資產(chǎn)或調(diào)減遞延所得稅負(fù)債本期稅率變動(dòng)或開征新稅調(diào)增、減的遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債=累計(jì)應(yīng)納稅時(shí)間性差別或累計(jì)可抵減時(shí)間性差別(現(xiàn)行所得稅率一前期確認(rèn)應(yīng)納稅時(shí)間性差別或可抵減時(shí)間性差別時(shí)適用的所得稅率)或=遞延稅款賬面余額一已確認(rèn)遞延稅款金額的累計(jì)時(shí)間性差別現(xiàn)行所得稅率利潤(rùn)總額=營業(yè)利潤(rùn)+投資收益+營業(yè)外收入一營業(yè)外支出+補(bǔ)貼收入營業(yè)利潤(rùn)=主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)一營業(yè)費(fèi)用一管理費(fèi)用一財(cái)務(wù)費(fèi)

29、用主營業(yè)務(wù)利潤(rùn)=主營業(yè)務(wù)收入一主營業(yè)務(wù)本錢一主營業(yè)務(wù)稅金及附加銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的計(jì)算公式為：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金=銷售商品、提供勞務(wù)產(chǎn)生的“收入和增值稅銷項(xiàng)稅額+應(yīng)收賬款工程本期減少額一應(yīng)收賬款工程本期添加額+應(yīng)收票據(jù)工程本期減少額一應(yīng)收票據(jù)工程本期添加額+預(yù)收賬款工程本期添加額一預(yù)收賬款工程本期減少額特殊調(diào)整業(yè)務(wù)購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金的計(jì)算公式為：購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金=購買商品、接受勞務(wù)產(chǎn)生的“銷售本錢和增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額+應(yīng)付賬款工程本期減少額一應(yīng)付賬款工程本期添加額+應(yīng)付票據(jù)工程本期減少額一應(yīng)付票據(jù)工程本期添加顛+預(yù)付賬款工程本期添加額一預(yù)付賬款工程本期減少

30、額+存貨工程本期添加額一存貨工程本期減少額特殊調(diào)整業(yè)務(wù)運(yùn)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~=凈利潤(rùn)+計(jì)提的資產(chǎn)減值預(yù)備+固定資產(chǎn)折舊+無形資產(chǎn)攤銷+長(zhǎng)等待攤費(fèi)用攤銷+待攤費(fèi)用減少(減：添加)+預(yù)提費(fèi)用添加(減：減少)+處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失(減：收益)+固定資產(chǎn)報(bào)廢損失+財(cái)務(wù)費(fèi)用+投資損失(減：收益)+遞延稅款貸項(xiàng)(減：借項(xiàng))+存貨的減少(減：添加)+運(yùn)營性應(yīng)收工程的減少(減：添加)+運(yùn)營性應(yīng)付工程的添加(減：減少)+其他不減少現(xiàn)金的費(fèi)用、損失該文章轉(zhuǎn)載自無憂考網(wǎng)：77、留存收益本錢： 第一種方法：股利增長(zhǎng)模型： 第二種方法：資本資產(chǎn)定價(jià)模型： 第三種方法：風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法：Kb債務(wù)本錢；R

31、Pc風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 78、普通股本錢：式中：D1第1年股利；P0市價(jià)；g年增長(zhǎng)率 優(yōu)先股本錢年股息率/1籌資費(fèi)率 79、籌資突破點(diǎn)可用某一特定本錢籌集到的資金額該種資金在資本構(gòu)造中所占的比重 80、加權(quán)平均資金本錢：Kw為加權(quán)平均資金本錢；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的本錢 81、籌資突破點(diǎn)可用某一特定本錢籌集到的某種資金額/該種資金所占比重 82、p單價(jià)V單位變動(dòng)本錢F總固定本錢S銷售額VC總變動(dòng)本錢Q銷售量N普通股數(shù)運(yùn)營杠桿：公式一：公式二：財(cái)務(wù)杠桿：或D優(yōu)先股息；T所得稅率 總杠桿：DTLDOLDFL或 83、EPS每股收益；SF償債基金；D優(yōu)先股息；VEPS每股自在收益

32、每股收益無差別點(diǎn)：或：每股自在收益無差別點(diǎn)： 當(dāng)EBIT大于無差別點(diǎn)時(shí)，負(fù)債籌資有利；當(dāng)EBIT小于無差別點(diǎn)時(shí)，普通股籌資有利。 84、市場(chǎng)總價(jià)值V股票價(jià)值S債券價(jià)值B假設(shè)B債券面值，那么： SEBITI1T/KsKs權(quán)益資本本錢按資本資產(chǎn)模型計(jì)算Kb稅前債務(wù)本錢 加權(quán)平均資本本錢或個(gè)別資本本錢個(gè)別資本占全部資本的比重 并購與控制 85、目的企業(yè)價(jià)值估價(jià)收益目的規(guī)范市盈率市盈率模型法 資本收益率息稅前利潤(rùn)/長(zhǎng)期負(fù)債股東權(quán)益 每股股票內(nèi)在價(jià)值每股股利現(xiàn)值股票出賣預(yù)期價(jià)錢現(xiàn)值股息收益貼現(xiàn)方式 86、運(yùn)營性現(xiàn)金流量營業(yè)收入營業(yè)本錢費(fèi)用付現(xiàn)性質(zhì)所得稅息稅前利潤(rùn)折舊所得稅 企業(yè)自在現(xiàn)金流量息稅前利潤(rùn)折舊

33、所得稅資本性支出營運(yùn)資本凈添加 自在現(xiàn)金流量CFt稅后利潤(rùn)新增銷售額固定資本增長(zhǎng)率營運(yùn)資本增長(zhǎng)率 87、V目的企業(yè)終值；WACC加權(quán)平均資本本錢目的企業(yè)貼現(xiàn)率；FCFt目的企業(yè)自在現(xiàn)金流量 零增長(zhǎng)模型：穩(wěn)定增長(zhǎng)模型：是指K1年的自在現(xiàn)金流量 88、q比率法：q股票市值/對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)重置本錢股票價(jià)值q資產(chǎn)重置本錢q市凈率 89、并購價(jià)值目的公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值1調(diào)整系數(shù)擬收買的股份比例 或目的每股凈資產(chǎn)1調(diào)整系數(shù)擬收買的股份數(shù)量 90、并購企業(yè)每股收益市價(jià)并購后每股收益市價(jià)股票:率 并購后每股收益并購后凈收益/并購后股本總數(shù) 并購后凈收益/并購企業(yè)股數(shù)目的企業(yè)股數(shù)股票:率 91、并購收益并購后公司價(jià)

34、值并購前各公司價(jià)值之和SVabVaVb 并購?fù)瓯惧X錢并購價(jià)并購費(fèi)用PbF 并購溢價(jià)并購價(jià)目的公司價(jià)值PPbVb 并購凈收益并購收益并購溢價(jià)并購費(fèi)用NSSPF 或NS并購后公司價(jià)值并購公司價(jià)值并購價(jià)并購費(fèi)用NSVabVaPF 目的企業(yè)的價(jià)值估價(jià)收益目的規(guī)范市盈率收益法的市盈率模型 重整與清算：92、資金平安率資產(chǎn)變現(xiàn)率資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)變現(xiàn)值負(fù)債額/資產(chǎn)賬面總額 運(yùn)營平安率平安邊沿率現(xiàn)有或估計(jì)銷售額保本額/現(xiàn)有或估計(jì)銷售額 判別函數(shù)值 X1營運(yùn)資金/資產(chǎn)總額100；X2留存收益/資產(chǎn)總額100；X3息稅前利潤(rùn)。資產(chǎn)總額100；X4普通股和優(yōu)先股市場(chǎng)價(jià)值總額/負(fù)債賬面價(jià)值總額100；X5銷售收入/資產(chǎn)

35、總額 本錢計(jì)算 93、通用公式：間接費(fèi)用分配率=待分配的間接費(fèi)用分配規(guī)范合計(jì) 某產(chǎn)品應(yīng)分配的間接費(fèi)用=間接費(fèi)用分配率某產(chǎn)品的分配規(guī)范 資料分配率資料實(shí)踐總耗費(fèi)量或?qū)嵺`本錢各種產(chǎn)品資料定額銷量或定額本錢之和 人工分配率消費(fèi)工人工資總額各產(chǎn)品適用工時(shí)之和 制造費(fèi)用分配率制造費(fèi)用總額各產(chǎn)品適用定額、機(jī)器工時(shí)之和 輔助消費(fèi)單位本錢輔助費(fèi)用總額對(duì)外提供的產(chǎn)品或勞務(wù)總量 各受害車間、產(chǎn)品、部門應(yīng)分配的費(fèi)用輔助消費(fèi)的單位本錢耗用量 94、約當(dāng)產(chǎn)量法 在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量在產(chǎn)品數(shù)量完工程度產(chǎn)廢品本錢單位本錢產(chǎn)廢品產(chǎn)量 單位本錢月初在產(chǎn)品本錢本月消費(fèi)費(fèi)用產(chǎn)廢品產(chǎn)量月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量 月末在產(chǎn)品本錢單位本錢在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量 95、按定額本錢計(jì)算 月末在產(chǎn)品本錢在產(chǎn)品數(shù)量在產(chǎn)品定額單位本錢 產(chǎn)廢品總本錢月初在產(chǎn)品本錢本月費(fèi)用月末在產(chǎn)品本錢 產(chǎn)廢品單位本錢產(chǎn)廢品總本錢產(chǎn)廢品產(chǎn)量 96、定額比例法 在產(chǎn)品應(yīng)分配的資料工資本錢在產(chǎn)品定額資料工資本錢資料工資分配率 完工產(chǎn)品應(yīng)分配的資料工資本錢完工產(chǎn)品定額資料工資本錢資料工資分配率 97、本