最新2022年美國股票市場走勢分析總結

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3、 defense work2022年美國股票市場走勢分析總結眨眼間 2022 年早已成為過去，2022 年都已經(jīng)走了一半了，對于中國持續(xù)低迷的股市市場，大多人已經(jīng)無力吐槽了，然而，生活中還是得有正能量，那么，我們不妨回憶一下2022年美國牛市，展望一下未來。2022年最后一個交易日，紐約股市完美收官。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)穩(wěn)穩(wěn)站上了16576點的歷史高位，全年總共52次創(chuàng)下收盤歷史新高，標準普爾500指數(shù)創(chuàng)下16年來最大年度漲幅，也收于歷史新高。 回憶這一輪長達一年的美國股市牛市行情，業(yè)內(nèi)分析人士認為，美國持續(xù)向好的經(jīng)濟根本面因素為市場提供了支撐，同時，美聯(lián)儲的超常規(guī)量化寬松貨幣政策提供的巨量流動

4、性，以及上市公司的良好業(yè)績，那么對市場走高進一步起到了推波助瀾的作用。 以下我將就這幾方面詳細分析：1根本面分析1.1宏觀經(jīng)濟分析1.1.1國內(nèi)外經(jīng)濟宏觀形勢分析：根據(jù)財經(jīng)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022 年世界經(jīng)濟總體溫和復蘇，不確定不穩(wěn)定因素有所緩解。估計全年增長2.9%，增速較上年回落0.4 個百分點。世界經(jīng)濟復蘇態(tài)勢并不均衡，興旺經(jīng)濟體改善顯著，新興國家經(jīng)濟受困于經(jīng)濟放緩與通脹高企。大宗商品價格總體震蕩下行。2022 年以來，美國經(jīng)濟延續(xù)穩(wěn)健復蘇，出口季節(jié)性波動顯著，消費者支出穩(wěn)步上升，同時在金融危機后最為困擾美國經(jīng)濟的就業(yè)問題，也出現(xiàn)了顯著緩解的跡象，美國勞工部本月初公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，11

5、月份美國非農(nóng)就業(yè)增加了20.3萬個崗位，遠超此前市場預期的18萬個的水平，同時失業(yè)率進一步下降至7%的水平。在金融危機期間遭遇重挫的美國房地產(chǎn)市場，也出現(xiàn)了明顯的復蘇跡象，美聯(lián)儲公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年第四季度，美國家庭自金融危機連續(xù)21個季度削減債務后，抵押貸款債務首次出現(xiàn)增加，11月份，美國住房購置達46.4萬棟年化值，創(chuàng)下近5年來新高，顯示房地產(chǎn)市場的消費端開始復蘇。前三季度GDP分別增長1.1%、2.5%和4.1%，四季度增速受政府停擺影響略有減弱，但總體復蘇態(tài)勢不減，2022 年增速在1.9%?？偟膩碚f，2022年美國經(jīng)濟依然保持溫和復蘇態(tài)勢，個人消費穩(wěn)定增長，私人投資漸趨旺盛，勞

6、動力市場好轉，財政赤字減小，批發(fā)和零售恢復，房地產(chǎn)市場轉暖，制造業(yè)保持擴張，進出口逆差縮小，價格根本穩(wěn)定。但在就業(yè)、房地產(chǎn)、財政、金融領域一些不確定、不穩(wěn)定因素依然存在，新的增長動力尚不明朗，實現(xiàn)自主、穩(wěn)定、平衡增長尚需時日。股市形勢2022年期間，美國的標普500(S&P 500)和德國Dax都到達歷史高位。在全年200多個交易日中，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲了22%，51次創(chuàng)出收盤歷史新高；標準普爾500指數(shù)上漲25%，44次創(chuàng)出歷史新高；納斯達克指數(shù)也上漲了25%，全年上漲超過30%，其中452支成份股全年實現(xiàn)上漲?？萍碱惿鲜泄緳嘀剌^大的納斯達克綜合指數(shù)自10多年前互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅后，也在今

7、年首次重新站上4000點以上。據(jù)彭博社和投資公司機構的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，投資于股票的交易所交易基金和共同基金在2022年有1620億美元的資金流入，是2000年以來的最大值。2022年年初，美國股市總體市盈率平均水平在13.5倍左右，而年底的時候市盈率已上升至16.7倍。美國股市市盈率歷史平均水平為14.5倍。最后，2022年美國牛市離不開對大盤走勢起主導作用的藍籌股全線走高。1.1.3國家財政政策政府總赤字繼續(xù)下降。截至2022年三季度，政府包括聯(lián)邦、州、地方經(jīng)季節(jié)調(diào)整后年化總收入4.65萬億美元，政府總支出5.83萬億美元，政府總赤字1.19萬億美元。聯(lián)邦赤字下降明顯。2022年財年，美國聯(lián)邦

8、收入2.77萬億美元，聯(lián)邦支出3.45萬億美元，赤字6800億美元，赤字占GDP比重4.1%，比上一財年赤字減少37.6%。1.1.4國家金融政策分析：利率方面 美聯(lián)儲自金融危機以來實施的三輪量化寬松貨幣政策，為市場提供了巨量流動性，推動了以貨幣衡量的資產(chǎn)價格整體上移，截至12月25日，美聯(lián)儲資產(chǎn)規(guī)模已超過4萬億美元，從金融危機至今擴張了近4倍。美聯(lián)儲的這一超常規(guī)寬松貨幣政策，壓低了市場利率。利率降低，人們出于保值增值的內(nèi)在需要，可能會將更多的資金投向股市，從而刺激股票價格的上漲。同時，由于利率降低，企業(yè)經(jīng)營本錢降低，利潤增加，也相應地促使股票價格上漲。金融環(huán)境放松，市場資金充足，利率下降，存

9、款準備金率下調(diào)，很多游資會從銀行轉向股市，股價往往會出現(xiàn)升勢。貨幣方面 量化寬松貨幣政策(QE)的實施，將使通脹保護型美國國債的流動性溢價顯著下降9-11個基點，或50%的幅度，顯示美聯(lián)儲超常規(guī)貨幣政策確實對促進市場流動性起到了作用?？傮w方面是寬松的貨幣政策?？偟膩碚f，2022 年面對復雜多變的國際形勢和國內(nèi)經(jīng)濟運行環(huán)境，美國實施了積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，國民經(jīng)濟運行總體良好。通貨膨脹各種數(shù)據(jù)確認了美國經(jīng)濟復蘇良好，在種種因素的推動下，美元全面上漲。美國2022年全年PPI增幅為僅1.2%，為2022年以來最低水平。而截至去年11月，美聯(lián)儲衡量通脹的關鍵指標PCE物價指數(shù)已連續(xù)兩個月環(huán)

10、比零增長。通脹前景堪憂。但是，法國巴黎銀行經(jīng)濟學家LauraRosner認為，美國通脹壓力還很有限，預計今年的經(jīng)濟增長類型可能是消費者價格正?；乃俣染徛粫芸旎貧w正常?；貞浾麄€2022年美國股票市場的走勢，主要股指幾乎呈現(xiàn)出單邊上揚的總體格局，無論是年中關于美聯(lián)儲可能退出量化寬松貨幣政策的短暫恐慌，還是年末政府關門造成的對經(jīng)濟走勢的擔憂，都未能對整體牛市格局造成破壞，市場只是在這些負面消息前后做出了短暫的調(diào)整。1.2行業(yè)分析1.2.1行業(yè)目前狀況分析道瓊斯指數(shù)的成分股主要分布在高端制造業(yè)，例如波音飛機；科技企業(yè)，例如IBM；還有金融、制藥、消費等行業(yè)。納斯達克指數(shù)成分股主要為高科技企業(yè)，

11、其中計算機行業(yè)的公司居多，權重最大的包括蘋果、谷歌、思科、英特爾等諸多知名公司，還有中國的百度。2022年的美股市場，不僅美國藍籌股的平均漲幅超過了25%，在科技板塊，為投資者帶來一倍、兩倍回報的牛股也屢見不鮮。據(jù)?福布斯?統(tǒng)計，今年美國表現(xiàn)最優(yōu)的10大科技股，其漲幅都超過了100%。除此之外，美國勞工部12月初公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，11月份美國非農(nóng)就業(yè)增加了20.3萬個崗位，遠超此前市場預期的18萬個的水平，同時失業(yè)率進一步下降至7%的水平。在金融危機期間遭遇重挫的美國房地產(chǎn)市場，也出現(xiàn)了明顯的復蘇跡象，美聯(lián)儲公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年第四季度，美國家庭自金融危機連續(xù)21個季度削減債務后，

12、抵押貸款債務首次出現(xiàn)增加，11月份，美國住房購置達46.4萬棟年化值，創(chuàng)下近5年來新高，顯示房地產(chǎn)市場的消費端開始復蘇。美國傳統(tǒng)大盤藍籌公司，如通用、?？松梨?、波音等公司，股價都實現(xiàn)了強勢上揚，其背后是這些公司良好經(jīng)營狀況的支撐。在持續(xù)幾年的良好經(jīng)營活動后，美國大型上市公司都掌握了巨量的現(xiàn)金流，除了用于公司日常業(yè)務和經(jīng)營拓展外，這些上市公司在今年紛紛宣布了股票回購或提高股息的方案。 數(shù)據(jù)顯示，美國上市公司全年股票回購規(guī)模高達7510億美元，創(chuàng)下了自2022年以來的最大規(guī)?；刭?。 在道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)成份股公司中，波音、通用電氣、輝瑞制藥、英特爾和高盛等，全年的回購規(guī)模都在100億美元以上，微

13、軟回購規(guī)模甚至高達400億美元。1.2.2行業(yè)地位分析毋庸置疑，科技行業(yè)在美國行業(yè)中出于領先行業(yè)，是美國的支柱產(chǎn)業(yè)。美國經(jīng)濟專家認為只有科技行業(yè)復蘇快才能實現(xiàn)就業(yè)率的大增。根據(jù)彭博通訊社Bloomberg的數(shù)據(jù)，市場價格超過1億美元的美國科技公司當中，將近50家最近兩年增加雇員一半以上。有些中小型公司雇員甚至增加5倍，顯示公眾對互聯(lián)網(wǎng)效勞、軟件和電子行業(yè)的需求有彈性。因此， 科技行業(yè)對于美國經(jīng)濟的復蘇有極大的影響。1.3公司分析蘋果公司1.3.1公司簡介所屬板塊：計算機經(jīng)營范圍：電子科技產(chǎn)品，蘋果公司成立于1977年1月3日，設計、生產(chǎn)和銷售個人電腦、便攜式數(shù)字音樂播放器和移動通信工具、各種相

14、關軟件、輔助設施、外圍設備和網(wǎng)絡產(chǎn)品等。此外，蘋果還銷售第三方產(chǎn)品、iPod和iPhone等兼容產(chǎn)品，包括應用軟件、打印機、存儲裝置、音響、耳機和各種配件和外圍設備。1.3.2公司根本素質分析經(jīng)營能力分析公司自成立以來，合法經(jīng)營，標準運作公司不斷加強內(nèi)部制度建設，強化內(nèi)部管理，向管理要效益，公司的管理水平有了進一步的提高。蘋果2022年第三季度營收353.23億美元 凈利潤69億美元，數(shù)據(jù)一定程度上說明了，公司的經(jīng)營處于利好方向。經(jīng)營理念：Switch變革公司重大事項分析蘋果公司2022第四季度主要財務指標及分析一營運能力指標及其分析報告顯示，蘋果公司第四財季營收為374.72億美元，比去年同

15、期的359.66億美元增長4%；運營利潤為103.30億美元，低于去年同期的109.44億美元，營業(yè)利潤率為28.7%，同比下降6.6%，說明公司運用資產(chǎn)的能力處于下降，營收為374.72億美元，比去年同期的359.66億美元增長4%，其中國際銷售額所占比例為60%，說明公司的盈利方向有所側重。二資本結構分析和償債能力分析資產(chǎn)負債比率是指流動負債和長期負債與總資產(chǎn)的比率。蘋果公司第四財季資產(chǎn)負債比 8.19%，低于上一季度的8.49%，說明公司經(jīng)營風險處于有所降低。流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負債的比率。公司流動比率 0.0168 高于去年同期的0.015，說明公司短期償債能力有所上升。三盈利能力指標及其分析蘋果公司第四財季凈利潤為75.12億美元，比去年同期的82.23億美元下滑9%，凈利潤率為21.67 %，同比下降5%；每股收益 5.68美元，每股凈資產(chǎn) 19.63 元，總資產(chǎn)收益率19.34 % ，每股攤薄收益8.26美元，不及去年同期。毛利率為37.6%，低于去年同期的40%，說明公司盈利能力處于 行業(yè)下游。四投資收益分析市盈率指在一個考察期通常為12個月的時間內(nèi)，股票的價格和每股收益的比率。投資者通常利用該比例值估量某股票的投資價值