公轉(zhuǎn)鐵對(duì)水泥行業(yè)的影 響

1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250008 公轉(zhuǎn)鐵：初衷與目標(biāo) 5 HYPERLINK l _TOC_250007 公轉(zhuǎn)鐵對(duì)水泥影響如何？ 12 HYPERLINK l _TOC_250006 水泥行業(yè)運(yùn)輸?shù)那闆r？ 12 HYPERLINK l _TOC_250005 水泥行業(yè)公轉(zhuǎn)鐵落地情況？ 12 HYPERLINK l _TOC_250004 公轉(zhuǎn)鐵對(duì)水泥運(yùn)輸半徑的影響？ 13 HYPERLINK l _TOC_250003 如何看待華東市場(chǎng)格局穩(wěn)定性？ 17 HYPERLINK l _TOC_250002 外部沖擊力度漸勢(shì)弱 17 HYPERLINK l _TOC_250001

2、 新規(guī)執(zhí)行，供給中期持續(xù)受控 18 HYPERLINK l _TOC_250000 短期制約因素緩解，下半年改善概率大 19圖表目錄圖 1：北京歷年水泥產(chǎn)量（萬(wàn)噸） 13圖 2：截至 2021 年 6 月 26 日，全國(guó)分省份水泥價(jià)格（元/噸） 14圖 3：主要省份與貴陽(yáng)的價(jià)差及運(yùn)輸費(fèi)用之差（元/噸） 14圖 4：貴陽(yáng)地區(qū)出貨率 15圖 5：遵義地區(qū)出貨率 15圖 6：近年進(jìn)口熟料情況（萬(wàn)噸） 17圖 7：東北水泥價(jià)格（元/噸） 18圖 8：東北水泥出貨率 18圖 9：全國(guó)水泥價(jià)格（元/噸） 19圖 10：全國(guó)熟料價(jià)格（元/噸） 19圖 11：華東水泥出貨率 20圖 12：華東熟料庫(kù)存 20圖

3、 13：全國(guó)煤炭?jī)r(jià)格（元/噸） 20圖 14：全國(guó)水泥煤炭?jī)r(jià)格差（元/噸） 20圖 15：海螺水泥 PE（ttm） 21圖 16：海螺水泥 PB（LF） 21表 1：近年的公轉(zhuǎn)鐵政策 5表 3：近 4 年三大主要區(qū)域的鐵路貨運(yùn)量情況（萬(wàn)噸） 6表 4：主要省份關(guān)于公轉(zhuǎn)鐵的相關(guān)政策要求 7表 5：鐵路運(yùn)輸費(fèi)用明細(xì) 12表 6：水泥行業(yè)近年的公轉(zhuǎn)鐵案例 13表 7：貴陽(yáng)距離主要省會(huì)城市的水泥價(jià)格差與運(yùn)費(fèi)估算（公里，元/噸） 14表 8：2020 年西南及周邊市場(chǎng)的熟料產(chǎn)能產(chǎn)量情況（萬(wàn)噸） 15表 9：云南熟料市場(chǎng)集中度 15表 10：貴州熟料市場(chǎng)集中度 16表 11：近年的進(jìn)口熟料情況（萬(wàn)噸，美元

4、，美元/噸） 17表 12：遼寧熟料市場(chǎng)集中度（萬(wàn)噸） 18表 13：產(chǎn)能置換政策近年的變化趨勢(shì)逐步收緊 18表 14：全國(guó)及各個(gè)區(qū)域水泥產(chǎn)量增速（萬(wàn)噸） 19表 15：全國(guó)及主要區(qū)域的水泥價(jià)格對(duì)比情況（元/噸） 20表 16：水泥價(jià)格、煤炭?jī)r(jià)格、水泥煤炭?jī)r(jià)格差的同比變化（元/噸） 21表 1：近年的公轉(zhuǎn)鐵政策公轉(zhuǎn)鐵：初衷與目標(biāo)2018 年 10 月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整三年行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020 年）要求到 2020 年，全國(guó)大宗貨物年貨運(yùn)量 150 萬(wàn)噸以上大型工礦企業(yè)和新建物流園區(qū)，鐵路專用線接入比例達(dá) 80%以上。同時(shí)，文件提出將京津冀及周邊地區(qū)打造成為全國(guó)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)

5、整示范區(qū)。與 2017 年相比，全國(guó)鐵路貨運(yùn)量增加 11 億噸、增長(zhǎng) 30%，其中京津冀及周邊地區(qū)增長(zhǎng) 40%、長(zhǎng)三角地區(qū)增長(zhǎng) 10%、汾渭平原增長(zhǎng) 25%；全國(guó)水路貨運(yùn)量增加 5 億噸、增長(zhǎng) 7.5%；沿海港口大宗貨物公路運(yùn)輸量減少 4.4 億噸。全國(guó)多式聯(lián)運(yùn)貨運(yùn)量年均增長(zhǎng) 20%，重點(diǎn)港口集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)量年均增長(zhǎng) 10%以上。最終實(shí)際執(zhí)行情況來(lái)看如表 2，總體較為良好。2019 年，發(fā)改委印發(fā)關(guān)于加快推進(jìn)鐵路專用線建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)，提出到 2020 年，一批鐵路專用線開(kāi)工建設(shè)，沿海主要港口、大宗貨物年運(yùn)量 150 萬(wàn)噸以上的大型工礦企業(yè)、新建物流園區(qū)鐵路專用線接入比例均達(dá)到 80%，長(zhǎng)江干線

6、主要港口基本引入鐵路專用線。到 2025 年，沿海主要港口、大宗貨物年運(yùn)量 150 萬(wàn)噸以上的大型工礦企業(yè)、新建物流園區(qū)鐵路專用線力爭(zhēng)接入比例均達(dá)到 85%，長(zhǎng)江干線主要港口全部實(shí)現(xiàn)鐵路進(jìn)港。同時(shí)，也提出了相關(guān)配套要求，如同步規(guī)劃建設(shè)規(guī)劃新建客貨共線、貨運(yùn)專線鐵路。推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整三年行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020 年）工作目標(biāo)范圍 目標(biāo)要求到 2020 年，全國(guó)貨物運(yùn)輸結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，鐵路、水路承擔(dān)的大宗貨物運(yùn)輸量顯著提高，港口鐵路集疏運(yùn)量和集裝箱多式聯(lián)運(yùn)量大幅增長(zhǎng)，將京津冀及周邊地區(qū)打造成為全國(guó)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整示范區(qū)。與 2017 年相比，全國(guó)鐵路貨運(yùn)量增加 11 億噸、增長(zhǎng) 30%，其中京津冀及

7、周邊地區(qū)增長(zhǎng) 40%、長(zhǎng)三角地區(qū)增長(zhǎng) 10%、汾渭平原增長(zhǎng) 25%；全國(guó)水路貨運(yùn)量增加 5 億噸、增長(zhǎng) 7.5%；沿海港口大宗貨物公路運(yùn)輸量減少 4.4 億噸。全國(guó)多式聯(lián)運(yùn)貨運(yùn)量年均增長(zhǎng) 20%，重點(diǎn)港口集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)量年均增長(zhǎng) 10%以上。京津冀及周邊地區(qū)包括北京、天津、河北、河南、山東、山西、遼寧、內(nèi)蒙古 8 ?。▍^(qū)、市），長(zhǎng)三角地區(qū)包括上海、江蘇、浙江、安徽 4 ?。ㄊ校?，汾渭平原包括山西、河南、陜西 3 省。到 2020 年，全國(guó)大宗貨物年貨運(yùn)量 150 萬(wàn)噸以上的大型工礦企業(yè)和新建物流園區(qū)，鐵路專用線接入比例達(dá)到 80%關(guān)于加快推進(jìn)鐵路專用線建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)以上；重點(diǎn)區(qū)域具有鐵路專用線

8、的大型工礦企業(yè)和新建物流園區(qū)，大宗貨物鐵路運(yùn)輸比例達(dá)到 80%以上。到 2020 年，一批鐵路專用線開(kāi)工建設(shè)，沿海主要港口、大宗貨物年運(yùn)量 150 萬(wàn)噸以上的大型工礦企業(yè)、新建物流園區(qū)鐵路專用線接入比例均達(dá)到 80%，長(zhǎng)江干線主要港口基本引入鐵路專用線。到 2025 年，沿海主要港口、大宗目標(biāo)貨物年運(yùn)量 150 萬(wàn)噸以上的大型工礦企業(yè)、新建物流園區(qū)鐵路專用線力爭(zhēng)接入比例均達(dá)到 85%，長(zhǎng)江干線主要港口全部實(shí)現(xiàn)鐵路進(jìn)港。1、同步規(guī)劃建設(shè)。規(guī)劃新建客貨共線、貨運(yùn)專線鐵路時(shí)，要充分考慮沿線鐵路專用線接入需求，同步做好專用線線路走向和銜接條件的論證，鼓勵(lì)鐵路專用線與之同步規(guī)劃設(shè)計(jì)、同期建成開(kāi)通。具備同

9、步實(shí)施條件的，新建鐵路要提供有利的接軌條件，按照專用線能力需要配套建設(shè)接軌站。暫不具備同步建設(shè)條件的，新建鐵路應(yīng)做好接軌條措施件預(yù)留。結(jié)合新線鐵路建設(shè)和既有線擴(kuò)能改造，鼓勵(lì)根據(jù)需要對(duì)既有專用線實(shí)施相關(guān)改造，盡可能盤(pán)活既有專用線資源和運(yùn)能，提高利用效率。主要港口新建集裝箱、大宗散貨作業(yè)區(qū)原則上同步規(guī)劃建設(shè)進(jìn)港鐵路。2、簡(jiǎn)化接軌條件。有關(guān)企業(yè)提出鐵路專用線接軌需求時(shí)，接軌站所屬鐵路企業(yè)應(yīng)無(wú)條件受理，嚴(yán)禁設(shè)置門(mén)檻或拒絕受理。接軌站應(yīng)按照順暢銜接的原則進(jìn)行適應(yīng)性改造，原則上以接軌點(diǎn)為界，由鐵路企業(yè)根據(jù)需要改造接軌站及相關(guān)設(shè)施設(shè)備并承擔(dān)其投資。鐵路專用線與繁忙干線、設(shè)計(jì)時(shí)速 200 公里客貨共線鐵路車(chē)站

10、接軌時(shí)，應(yīng)綜合運(yùn)輸安全、咽喉通過(guò)能力、工程代價(jià)等因素，充分論證設(shè)置疏解線的必要性和建設(shè)時(shí)機(jī)；與其他線路車(chē)站接軌時(shí)，原則上不設(shè)置疏解線。資料來(lái)源：發(fā)改委，國(guó)務(wù)院辦公廳，表 2：近 4 年三大主要區(qū)域的鐵路貨運(yùn)量情況（萬(wàn)噸）2018比 2017年比增加量2019比 2017年比增加量2020比 2017年比增加量省份2017 年全社會(huì)鐵路完成貨運(yùn)量合計(jì)鐵總國(guó)能投其他合計(jì)鐵總國(guó)能投其他合計(jì)鐵總國(guó)能投其他北京711I1902151104272106天津87385425420025522552005602560200京河北17105643020750435515803709308710316821868

11、2013000津山西74645746256301288544148021113825761088193781407436801624冀內(nèi)蒙及古65860675750421152564134831005323031128200761510332901683周遼寧17744399252014710587650294176513270438邊山東223019316080323289322470646740164370964河南10088143940482141170973742300144合計(jì)217192226641425224405983508203397648791196786305614766

12、970178592018比 2017年比增加量2019比 2017年比增加量2020比 2017年比增加量省份2017 年全社會(huì)鐵路完成貨運(yùn)量合計(jì)鐵總國(guó)能投其他合計(jì)鐵總國(guó)能投其他合計(jì)鐵總國(guó)能投其他上海472121200I51500303000長(zhǎng)江蘇594624723001770967503419411890051三浙江40691561100462291370914052690137角安徽894257570071710013913900小計(jì)19429472409063100989801252515232801882018比 2017年比增加量2019比 2017年比增加量2020比 2017年比

13、增加量省份2017 年全社會(huì)鐵路完成貨運(yùn)量合計(jì)鐵總國(guó)能投其他合計(jì)鐵總國(guó)能投其他合計(jì)鐵總國(guó)能投其他汾山西74645746256301288544148021113825761088193781407436801624渭陜西391753406234510610697748562121010940791030300平河南10088143940482141170973742300144原小計(jì)1239081101180692349592219931611146971185306922221467101768資料來(lái)源：國(guó)家鐵路局，表 3：主要省份關(guān)于公轉(zhuǎn)鐵的相關(guān)政策要求日期地區(qū)文件主要目標(biāo)2019/5/9

14、2020/1/152020/4/23山西省推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整實(shí)施方案山西關(guān)于印發(fā)晉城市推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整實(shí)施方案的通知江蘇省運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整補(bǔ)助方案到 2020 年,全省貨物運(yùn)輸結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化,大宗貨物運(yùn)輸以鐵路為主的格局基本形成,鐵路貨運(yùn)量比 2017 年增加 2 億噸。京津冀及周邊地區(qū) 4 市增加 40%,汾渭平原 4 市增加 25%。全省重點(diǎn)煤礦企業(yè)全部接入鐵路專用線,煤炭、焦炭鐵路運(yùn)輸比例達(dá)到 80%以上,出省煤炭、焦炭基本上全部采用鐵路運(yùn)輸。鋼鐵、電解鋁、電力、焦化等重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)鐵路專用線接入比例達(dá)到 80%以上;重點(diǎn)區(qū)域具有鐵路專用線的大型工礦企業(yè)和新建物流園區(qū),大宗貨物鐵路運(yùn)輸比例達(dá)到

15、80%以上。運(yùn)輸裝備清潔化水平大幅提升,加快推進(jìn)城市建成區(qū)新增和更新的郵政、輕型物流配送車(chē)輛使用新能源或清潔能源汽車(chē),全省使用比例達(dá)到 80%。到 2020 年，全市貨物運(yùn)輸結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化,大宗貨物運(yùn)輸以鐵路為主的格局逐步形成，增加比例達(dá)到 40%（京津冀及周邊地區(qū) 4 市）。全市重點(diǎn)煤礦企業(yè)全部接入鐵路專用線,煤炭、焦炭鐵路運(yùn)輸比例達(dá)到 80%以上,出省煤炭、焦炭基本上全部采用鐵路運(yùn)輸。鋼鐵、電解鋁、電力、焦化等重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)鐵路專用線接入比例達(dá)到 80%以上;重點(diǎn)區(qū)域具有鐵路專用線的大型工礦企業(yè)和新建物流園區(qū),大宗貨物鐵路運(yùn)輸比例達(dá)到 80%以上。運(yùn)輸裝備清潔化水平大幅提升,加快推進(jìn)城市建成區(qū)

16、新增和更新的郵政、輕型物流配送車(chē)輛使用新能源或清潔能源汽車(chē),全市使用比例達(dá)到 80%。對(duì)將大宗貨物（包括煤炭及焦炭、金屬礦石、非金屬礦石、鋼鐵、糧食）由公路運(yùn)輸轉(zhuǎn)向鐵路的省內(nèi)重點(diǎn)企業(yè)（煤炭、鋼鐵、電解鋁、電力、焦化、汽車(chē)制造等）進(jìn)行資金補(bǔ)助。大宗貨物鐵路運(yùn)輸發(fā)送量年增量部分按照每噸 3 元進(jìn)行補(bǔ)助。補(bǔ)助要求：鐵路發(fā)運(yùn)地（裝車(chē)地）必須在省內(nèi)。江蘇2019/2/282020/9/172019/4/23重慶2019/4/1內(nèi)蒙古江蘇省推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整實(shí)施方案蘇州高新區(qū)發(fā)布推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整工作方案重慶市推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整三年行動(dòng)實(shí)施方案（2018 2020 年）內(nèi)自治區(qū)推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整三年行動(dòng)計(jì)劃實(shí)施方

17、案（20182020）與 2017 年相比，2020 年全省鐵路貨物發(fā)送量增長(zhǎng) 1945 萬(wàn)噸，增長(zhǎng) 34.2%。全省多式聯(lián)運(yùn)貨運(yùn)量、重點(diǎn)港口集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)量增長(zhǎng) 30%以上。內(nèi)河集裝箱運(yùn)輸量達(dá)到 50萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱（TEU）。鋼鐵、電解鋁、電力、焦化等重點(diǎn)企業(yè)鐵路運(yùn)輸和水路運(yùn)輸比例達(dá)到 50%以上。鼓勵(lì)利用已有鐵路專用線能力，大幅提高鐵路運(yùn)輸比例，促進(jìn)具有鐵路專用線的大型工礦企業(yè)和新建物流園區(qū)大宗貨物鐵路和水路運(yùn)輸比例達(dá)到 80%以上。與 2017 年相比，全市鐵路貨運(yùn)量增加 150 萬(wàn)噸，全市公路運(yùn)輸占比下降到 80%左右，鐵路運(yùn)輸量占比提高到 1.9%左右多式聯(lián)運(yùn)貨運(yùn)量年均增長(zhǎng) 20%集裝箱鐵

18、水聯(lián)運(yùn)量年均增長(zhǎng) 10%鐵水聯(lián)運(yùn)量占港口貨物吞吐量的比例穩(wěn)定在 12%以上與 2017 年相比，全區(qū)鐵路貨運(yùn)量增加 2 億噸，多式聯(lián)運(yùn)貨運(yùn)量年均增長(zhǎng) 20%。2021/5/27湖北運(yùn)輸結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，鐵路、水運(yùn)占比進(jìn)一步提高，多式聯(lián)運(yùn)集裝箱量年均增長(zhǎng) 20%。2019/4/152019/3/29廣東2019/3/21寧夏2019/3/26江西2019/3/19云南2019/3/18青海2019/3/12四川2019/2/18遼寧湖北省推動(dòng)多式聯(lián)運(yùn)高質(zhì)量發(fā)展三年攻堅(jiān)行動(dòng)方案（2021-2023 年）湖北省推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整實(shí)施方案廣東省推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整實(shí)施方案自治區(qū)貫徹落實(shí)推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整三年行動(dòng)計(jì)

19、劃（20182020年）實(shí)施方案 貫徹落實(shí)推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整三年行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020年）的實(shí)施方案 云南省推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整工作實(shí)施方案青海省推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整實(shí)施方案四川省推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整三年行動(dòng)計(jì)劃實(shí)施方案遼寧省推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整三年行動(dòng)計(jì)建設(shè)疏港鐵路 12 條 195 公里、等級(jí)以上航道 1040 公里、高速公路 11 條 408 公里、疏港公路 8 條 183 公里；建設(shè) 20 個(gè)多式聯(lián)運(yùn)型物流園區(qū)（樞紐）；主要港口、年貨運(yùn)量 150 萬(wàn)噸以上的物流園、產(chǎn)業(yè)園實(shí)現(xiàn)鐵路互聯(lián)互通。爭(zhēng)創(chuàng) 7 個(gè)國(guó)家級(jí)、12 個(gè)省級(jí)多式聯(lián)運(yùn)示范工程，形成可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)。引進(jìn) 3 家以上國(guó)內(nèi)國(guó)際大型多式聯(lián)

20、運(yùn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，培育 5 家以上省內(nèi)多式聯(lián)運(yùn)骨干企業(yè)，開(kāi)通湖北至國(guó)內(nèi)及歐洲、東盟、東南亞等地 20 條以上多式聯(lián)運(yùn)精品線路。部署建設(shè)年貨運(yùn)量 150 萬(wàn)噸及以上的工礦企業(yè)、大型物流園區(qū)鐵路專用線。到 2023 年底，年貨運(yùn)量 150 萬(wàn)噸及以上的大型工礦企業(yè)和新建物流園區(qū)鐵路進(jìn)廠率、進(jìn)園率達(dá)到 90%，省內(nèi)主要港口鐵路進(jìn)港率達(dá)到 100%。與 2017 年相比，全省鐵路貨運(yùn)量增加 1000 萬(wàn)噸以上，增長(zhǎng) 23%以上；水路貨運(yùn)量增加 2710 萬(wàn)噸以上，增長(zhǎng) 7.5%以上；集裝箱多式聯(lián)運(yùn)貨運(yùn)量年均增長(zhǎng) 20%以上，省內(nèi)港口集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)量年均增長(zhǎng) 30%以上。全省水路貨物運(yùn)輸量達(dá)到 11.5 億噸

21、，較 2017 年增長(zhǎng)約 20%；全省鐵路貨物發(fā)送量達(dá)到 9960萬(wàn)噸，較 2017 年增長(zhǎng) 15%以上；多式聯(lián)運(yùn)貨運(yùn)量較 2017 年增長(zhǎng)約 20%，重點(diǎn)港口集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)快速發(fā)展，達(dá)到 45 萬(wàn)標(biāo)箱，較 2017 年增長(zhǎng) 150%以上；全社會(huì)公路貨運(yùn)分擔(dān)率呈明顯下降態(tài)勢(shì)。2018 年至 2020 年我區(qū)鐵路貨運(yùn)量增加 870 萬(wàn)噸左右，增長(zhǎng) 13%左右。煤炭、鋼鐵、礦石等大宗物資鐵路運(yùn)量占比逐年提升，2020 年重點(diǎn)企業(yè)鐵路貨運(yùn)占比達(dá)到50%以上。與 2017 年相比，全省鐵路貨運(yùn)量增加 780 萬(wàn)噸、增長(zhǎng) 16%，其中九江港大宗貨物鐵路運(yùn)輸量增加 400 萬(wàn)噸、增長(zhǎng) 38%；全省港口吞吐

22、量（除砂石外）增加 2600 萬(wàn)噸，增長(zhǎng) 26%，其中集裝箱吞吐量增加 34.1 萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，增長(zhǎng) 72.8%。與 2017 年相比，全省新建成鐵路專用線 6 條，“公轉(zhuǎn)鐵”貨運(yùn)量增量達(dá)到 708 萬(wàn)噸、增長(zhǎng)15.5%，鐵路集裝化運(yùn)輸比例增長(zhǎng) 5%以上，多式聯(lián)運(yùn)貨運(yùn)量年均增長(zhǎng) 20%，水路貨運(yùn)量增長(zhǎng)5.5%以上。到 2020 年，鐵路運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)不斷完善，貨運(yùn)組織水平明顯提高，綜合運(yùn)輸結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，全省鐵路年度貨運(yùn)量較 2018 年增加 30 萬(wàn)噸。西寧、海西兩地具有鐵路專用線的大型工礦企業(yè)和新建物流園區(qū)的大宗貨物鐵路運(yùn)輸比例達(dá)到 80以上；西寧、海東兩地城市建成區(qū)新增和更新輕型物流配送車(chē)輛中，新能

23、源車(chē)輛和達(dá)到國(guó)排放標(biāo)準(zhǔn)清潔能源車(chē)輛的比例超過(guò) 50；全省高速公路收費(fèi)站入口稱重檢測(cè)設(shè)備覆蓋率達(dá) 100，高速公路貨運(yùn)車(chē)輛平均違法超限超載率不超過(guò) 0.5。與 2017 年相比，全省鐵路貨運(yùn)量增加 482 萬(wàn)噸、增長(zhǎng) 6.9%。全省多式聯(lián)運(yùn)貨運(yùn)量年均增長(zhǎng) 20%，重點(diǎn)港口集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)量年均增長(zhǎng) 10%以上。鐵路貨運(yùn)量較 2017 年增加 3000 萬(wàn)噸，增長(zhǎng) 20%。其中，疏港鐵礦石增加 1200 萬(wàn)噸，增長(zhǎng)30%；鋼鐵增加 600 萬(wàn)噸，增長(zhǎng) 20%；煤炭增加 500 萬(wàn)噸，增長(zhǎng) 4%；集港糧食增加 200 萬(wàn)噸，增長(zhǎng) 18%。新增 1200 輛鐵路自備車(chē)、4000 只敞頂箱。2021/5/

24、312021/2/262019/2/21劃（20182020年）2020 年交通運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)解讀河北邯鄲市發(fā)改委關(guān)于下達(dá) 2021 全市“公轉(zhuǎn)鐵”目標(biāo)任務(wù)的通知河北省推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整實(shí)施方案（2018-2020 年）吉林省落實(shí)推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整三年行全省沿海重要港區(qū)鐵路進(jìn)港率達(dá)到 100%；集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)量達(dá)到 140 萬(wàn)標(biāo)箱，其中大連港年均增加 1.6 萬(wàn)標(biāo)箱，營(yíng)口港年均增加 7.2 萬(wàn)標(biāo)箱；滾裝商品汽車(chē)吞吐量增加 19 萬(wàn)輛，增長(zhǎng) 27%。全省高速公路貨運(yùn)車(chē)輛平均違法超限超載率不超過(guò) 0.5%；普通公路貨運(yùn)車(chē)輛超限超載率控制在 3%左右；高速公路入口稱重檢測(cè)的收費(fèi)站比例于 2019

25、年底達(dá)到 50%，2020 年底達(dá)到 100%。全年完成鐵路旅客發(fā)送量 22.03 億人，占全社會(huì)營(yíng)業(yè)性客運(yùn)量比重為 22.8%，比上年提高 2.0個(gè)百分點(diǎn)，其中動(dòng)車(chē)組旅客發(fā)送量占鐵路旅客發(fā)送量比重超過(guò) 60%。完成民航客運(yùn)量 4.18 億人，占全社會(huì)營(yíng)業(yè)性客運(yùn)量比重為 4.3%，提高 0.6 個(gè)百分點(diǎn)。完成軌道交通客運(yùn)量 175.90 億人，占城市客運(yùn)量比重為 20.2%，提高 1.5 個(gè)百分點(diǎn)。大宗貨物“公轉(zhuǎn)鐵”“公轉(zhuǎn)水”深入推進(jìn)，全年完成鐵路貨物總發(fā)送量 45.52 億噸，占全社會(huì)貨運(yùn)量比重為 9.8%，比上年提高 0.3 個(gè)百分點(diǎn)。完成水路貨運(yùn)量 76.16 億噸，占全社會(huì)貨運(yùn)量比重為

26、 16.4%，提高 0.2 個(gè)百分點(diǎn)。完成公路貨運(yùn)量 342.64 億噸，占全社會(huì)貨運(yùn)量比重為73.8%，下降 0.5 個(gè)百分點(diǎn)。全年全國(guó)港口完成集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)量 687 萬(wàn)標(biāo)箱，比上年增長(zhǎng) 29.6%，占港口集裝箱吞吐量比重為 2.6%，提高 0.6 個(gè)百分點(diǎn)。2021 年，全市大宗貨物年貨運(yùn)量 150 萬(wàn)噸以上的大型工礦企業(yè)和新建物流園區(qū)，原則上全部修建鐵路專用線；具有鐵路專用線的大型工礦企業(yè)和物流園區(qū)大宗貨物鐵路運(yùn)輸平均占比達(dá)到 80%以上，實(shí)現(xiàn)鐵路貨運(yùn)總量 8200 萬(wàn)噸。到 2020 年，全省鐵路貨運(yùn)發(fā)送量將比 2017 年增長(zhǎng) 185%，沿海港口礦石、焦炭原則上主要改由鐵路運(yùn)輸，集

27、裝箱多式聯(lián)運(yùn)量將達(dá) 50 萬(wàn)標(biāo)箱，比 2017 年增長(zhǎng) 200%以上。與 2017 年相比,全省鐵路貨運(yùn)量增加 500 萬(wàn)噸,增長(zhǎng) 10%,其中:中國(guó)鐵路沈陽(yáng)局集團(tuán)公司完成2019/1/9吉林2019/1/9浙江2019/1/4山東2020/7/9動(dòng)計(jì)劃（2018- 2020 年）實(shí)施方案浙江省推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整三年行動(dòng)計(jì)劃（20182020年）山東省推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整工作實(shí)施方案(20182020)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整是綠色發(fā)展關(guān)鍵抓手鐵路貨運(yùn)增量 380 萬(wàn)噸,省東北亞鐵路集團(tuán)股份公司、省宇輝地方鐵路有限公司完成鐵路貨運(yùn)增量 120 萬(wàn)噸;集裝箱多式聯(lián)運(yùn)貨運(yùn)量增長(zhǎng) 20%。與年相比，鐵路貨運(yùn)量增加萬(wàn)噸

28、、增長(zhǎng)，水路貨運(yùn)量增加.億噸、增長(zhǎng)，航空貨郵吞吐量增加萬(wàn)噸、增長(zhǎng)，沿海港口大宗貨物公路運(yùn)量減少 萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)主要大宗貨物“公轉(zhuǎn)水”萬(wàn)噸、“公轉(zhuǎn)鐵”萬(wàn)噸。江海聯(lián)運(yùn)量達(dá)到.億噸，海河聯(lián)運(yùn)量達(dá)到萬(wàn)噸，集裝箱海鐵聯(lián)運(yùn)量達(dá)到萬(wàn)標(biāo)箱，空鐵聯(lián)運(yùn)發(fā)展取得實(shí)質(zhì)性突破。到年,全省的煤炭、礦石、焦炭等大宗貨物長(zhǎng)距離運(yùn)輸基本轉(zhuǎn)為鐵路或水路,新增鐵路運(yùn)營(yíng)里程公里,形成多徑路、便捷化、大能力的鐵路貨運(yùn)網(wǎng)絡(luò).與年相比,全省鐵路貨運(yùn)量增長(zhǎng)萬(wàn)噸,多式聯(lián)運(yùn)貨運(yùn)量年均增長(zhǎng),沿海港口集裝箱鐵路集疏港比例達(dá)到以上,重點(diǎn)港口集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)量年均增長(zhǎng)以上.據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019 年全國(guó)公路、鐵路、水路（不含遠(yuǎn)洋）、航空、管道共完成貨運(yùn)量 463.

29、02 億噸、貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量 14.53 萬(wàn)億噸公里，其中鐵路占比分別為 9.48%、20.77%，公路占比分別為 74.2%、41.03%。2019/1/30海南2019/2/20湖南2021/3/4河南2019/1/232018/12/28貴州2018/12/24天津2018/12/12甘肅2019/1/9福建海南省推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整工作實(shí)施方案湖南省推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整三年行動(dòng)計(jì)劃實(shí)施方案加快推進(jìn)鐵路專用線進(jìn)企入園工程實(shí)施方案河南省推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整工作實(shí)施方案貴州省推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整工作實(shí)施方案天津市推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整工作實(shí)施方案推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整三年行動(dòng)計(jì)劃（20182020年）福建省運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整工作實(shí)

30、施方案2019 年，我國(guó)鐵路貨運(yùn)量比 2017 年增長(zhǎng)了 7 億噸；水路貨運(yùn)量 10 年來(lái)年均增長(zhǎng) 9.5%；集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)量更是年均增長(zhǎng) 30%左右，集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)比例由 2016 年的 1.25%增長(zhǎng)到了 2019 年的 1.97%。公路仍承擔(dān)了大量大宗貨物中長(zhǎng)距離運(yùn)輸，礦建材料及水泥、煤炭及制品、金屬礦石公路貨運(yùn)量約為鐵路貨運(yùn)總量的 4.6 倍，60%以上的礦建材料及水泥由公路運(yùn)輸。集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)比例過(guò)低，僅占港口吞吐量的 1.97%，全國(guó)僅營(yíng)口港、連云港港和青島港超過(guò) 5%。與 2017 年相比，2020 年全省鐵路貨運(yùn)量增加 200 萬(wàn)噸以上，增長(zhǎng)率超過(guò) 20%，鐵路貨運(yùn)占總貨運(yùn)量比

31、例達(dá)到 6%以上;港口集裝箱吞吐量增加 30 萬(wàn) TEU 以上，增長(zhǎng)率超過(guò) 15%;重點(diǎn)港口大宗貨物公路運(yùn)輸量減少 200 萬(wàn)噸以上;全省多式聯(lián)運(yùn)貨運(yùn)量年均增長(zhǎng) 20%以上;全省航空貨運(yùn)量增長(zhǎng) 20%以上。與 2017 年相比，全省鐵路貨運(yùn)量增加 755 萬(wàn)噸、增長(zhǎng) 18%；全省水路貨運(yùn)量（內(nèi)河）增加 395 萬(wàn)噸、增長(zhǎng) 10%；多式聯(lián)運(yùn)貨運(yùn)量年均增長(zhǎng) 20%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020 年我省全社會(huì)貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量中，公路完成貨運(yùn)量 19.36 億噸、占比 88.4%，鐵路完成貨運(yùn)量 1.03 億噸、占比 4.7%。實(shí)施方案開(kāi)出“藥方”：繼續(xù)減少公路運(yùn)輸量，穩(wěn)步增加鐵路運(yùn)輸量。例如，實(shí)施鐵路專用線進(jìn)企入園“

32、653 工程”，有序推進(jìn) 64 個(gè)鐵路專用線項(xiàng)目，總里程約 500 公里，總投資約 300億元。具體來(lái)說(shuō)，重點(diǎn)推進(jìn)納入國(guó)家項(xiàng)目庫(kù)及環(huán)評(píng)批復(fù)要求建設(shè)的鄭州中車(chē)四方軌道車(chē)輛有限公司專用鐵路等 20 個(gè)鐵路專用線項(xiàng)目建設(shè)，鼓勵(lì)支持開(kāi)封國(guó)際陸港鐵路專用線等 44 個(gè)儲(chǔ)備項(xiàng)目建設(shè)。從 2018 年起，我省作為交通物流大省，就開(kāi)始調(diào)整運(yùn)輸結(jié)構(gòu)，全省 94 家大宗貨物年貨運(yùn)量150 萬(wàn)噸以上的大型工礦企業(yè)和新建物流園區(qū)，鐵路專用線接入比例達(dá)到 82%，較好完成了國(guó)家規(guī)定的鐵路專用線建設(shè)目標(biāo)任務(wù)與 2017 年相比，全省鐵路、水路貨運(yùn)量（含到達(dá)和發(fā)送）增加 8152 萬(wàn)噸，其中鐵路貨運(yùn)量（含到達(dá)和發(fā)送）增加

33、6090 萬(wàn)噸，增長(zhǎng) 26%；省內(nèi)航道水路貨運(yùn)量（含到達(dá)和發(fā)送）增加 2062 萬(wàn)噸，增長(zhǎng) 200%；多式聯(lián)運(yùn)貨運(yùn)量年均增長(zhǎng) 25%。到 2020 年，全省貨物運(yùn)輸結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，鐵路承擔(dān)的大宗貨物運(yùn)輸量顯著提高，超額完成國(guó)家下達(dá)的全省鐵路貨運(yùn)量增加 67 萬(wàn)噸目標(biāo)任務(wù)，水路承擔(dān)的大宗貨物運(yùn)輸量有一定提高，全省多式聯(lián)運(yùn)貨運(yùn)量增長(zhǎng) 20%，我省運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。2018 至 2020 年，鐵路貨運(yùn)量較 2017 年分別增加 542 萬(wàn)噸、2552 萬(wàn)噸和 5602 萬(wàn)噸。到2020 年，本市運(yùn)輸結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，鐵路、水路為主的大宗貨物運(yùn)輸新格局基本形成，綜合交通運(yùn)輸效能明顯增強(qiáng)。2018

34、年、2019 年和 2020 年分別比 2017 年全年社會(huì)鐵路貨運(yùn)量（6053 萬(wàn)噸）增加 20、28、52 萬(wàn)噸。到 2020 年，全省貨物運(yùn)輸結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，鐵路、水路承擔(dān)的大宗貨物運(yùn)輸量顯著提高，港口鐵路集疏運(yùn)量和集裝箱多式聯(lián)運(yùn)量大幅增長(zhǎng)。與 2017 年相比，全省鐵路貨運(yùn)量增加 164 萬(wàn)噸、增長(zhǎng) 5.2%；水路貨運(yùn)量增加 2500 萬(wàn)噸、增長(zhǎng) 7.5%；沿海港口大宗貨物公路運(yùn)輸量減少 164 萬(wàn)噸；多式聯(lián)運(yùn)貨運(yùn)量年均增長(zhǎng) 20%；福州港、廈門(mén)港集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)量年均增長(zhǎng) 10%以上。2018/10/26京津冀及周邊地區(qū)京津冀及周邊地區(qū)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整示范區(qū)建設(shè)實(shí)施方案（2018-2020

35、年）推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整三年行動(dòng)計(jì)劃2018 年、2019 年和 2020 年分別新增港口集疏運(yùn)鐵路 150 公里、150 公里和 200 公里。2020 年底，大宗貨物年貨運(yùn)量 150 萬(wàn)噸及以上的大型工礦企業(yè)和新建物流園區(qū)，原則上全部修建鐵路專用線。2020 年底，具有鐵路專用線的大型工礦企業(yè)，大宗貨物鐵路運(yùn)輸比例應(yīng)達(dá)到 80%以上。2020 年與 2017 年相比，全國(guó)鐵路貨運(yùn)量增加 11 億噸、增長(zhǎng) 30%，其中京津冀及周邊地區(qū)增長(zhǎng) 40%、長(zhǎng)三角地區(qū)增長(zhǎng) 10%、汾渭平原增長(zhǎng) 25%；全國(guó)水路貨運(yùn)量增加 5 億噸、增長(zhǎng) 7.5%；沿海港口大宗貨物公路運(yùn)輸量減少 4.4 億噸。全國(guó)多式聯(lián)運(yùn)

36、貨運(yùn)量年均增長(zhǎng) 20%，重2018/10/9國(guó)務(wù)院（20182020年）點(diǎn)港口集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)量年均增長(zhǎng) 10%以上。京津冀及周邊地區(qū)包括北京、天津、河北、河南、山東、山西、遼寧、內(nèi)蒙古 8 ?。▍^(qū)、市），長(zhǎng)三角地區(qū)包括上海、江蘇、浙江、安徽 4 省（市），汾渭平原包括山西、河南、陜西3 省。資料來(lái)源：發(fā)改委，各地政府網(wǎng)站，公轉(zhuǎn)鐵對(duì)水泥影響如何？水泥行業(yè)運(yùn)輸?shù)那闆r？水泥出廠價(jià)格常年基本在 200-450 元/噸之間，相比于螺紋鋼、煤炭、玻璃等大宗品，貨值明顯較低；同時(shí)石灰石礦資源及產(chǎn)地各地分布偏均衡，因此目前水泥行業(yè)運(yùn)輸多以汽運(yùn)為主，一般汽運(yùn)費(fèi)率為 0.4-0.5 元/噸公里左右，基于跨省偏長(zhǎng)距

37、離運(yùn)輸不具備經(jīng)濟(jì)性（假設(shè) 250 公里，運(yùn)費(fèi)則需要超 100 元/噸），僅在相鄰省份毗鄰縣市可能存在流動(dòng)。同時(shí)，對(duì)部分沿江沿海市場(chǎng)，目前行業(yè)則存在一定水運(yùn)，主要集中在：1、進(jìn)口渠道：主要是從東南亞國(guó)家通過(guò)海運(yùn)銷(xiāo)往華東終端市場(chǎng)，2020 年我國(guó)進(jìn)口熟料 3337 萬(wàn)噸，占比華東熟料產(chǎn)量 7%；2、長(zhǎng)三角（安徽熟料運(yùn)往江浙滬粉磨站）；3、兩廣沿西江運(yùn)輸（廣西運(yùn)往廣東）；4、東北水泥及熟料通過(guò)海運(yùn)南下；其中運(yùn)輸規(guī)模來(lái)看預(yù)計(jì)進(jìn)口為主要流動(dòng)渠道。表 4：鐵路運(yùn)輸費(fèi)用明細(xì)基價(jià) 1基價(jià) 2單位標(biāo)準(zhǔn)單位標(biāo)準(zhǔn)1-元/軸公里0.5252元/噸9.5元/噸公里0.0863元/噸12.8元/噸公里0.0914元/噸1

38、6.3元/噸公里0.0985元/噸18.6元/噸公里0.1036元/噸26元/噸公里0.138機(jī)械冷藏車(chē)元/噸20元/噸公里0.14資料來(lái)源：國(guó)家鐵路局，備注：運(yùn)費(fèi)計(jì)算辦法：整車(chē)貨物每噸運(yùn)價(jià)=基價(jià) 1+基價(jià) 2運(yùn)價(jià)公里水泥行業(yè)公轉(zhuǎn)鐵落地情況？公轉(zhuǎn)鐵在長(zhǎng)距離運(yùn)輸?shù)拿禾亢丸F礦石率先落地。水泥行業(yè)公轉(zhuǎn)鐵更多在京津冀及周邊市場(chǎng)落地，近年運(yùn)輸案例有內(nèi)蒙北京，內(nèi)蒙雄安，河北山東。就北京而言，水泥需求約 1700 萬(wàn)噸/年，而產(chǎn)量不到 400 萬(wàn)噸，其余超 1300 萬(wàn)噸過(guò)往依靠外部汽運(yùn)供應(yīng)。近年隨著北京公轉(zhuǎn)鐵推進(jìn)，2020 年全市通過(guò)鐵路運(yùn)輸原材料 212 萬(wàn)噸，其中砂石骨料 160 萬(wàn)噸，水泥 52 萬(wàn)

39、噸，占比北京年輸入水泥約 4%。 圖 1：北京歷年水泥產(chǎn)量（萬(wàn)噸）北京水泥產(chǎn)量140012001000800600400200199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920200資料來(lái)源：數(shù)字水泥網(wǎng)，表 5：水泥行業(yè)近年的公轉(zhuǎn)鐵案例時(shí)間公轉(zhuǎn)鐵運(yùn)輸案例2019年8月6日2021年1月5日2020年3月23日2021年5月22日滿載2800噸散裝水泥專列在飛馳500多公里后，由內(nèi)蒙古呼和浩特沙良貨運(yùn)站到達(dá)北京豐臺(tái)西貨運(yùn)

40、站。這是公路轉(zhuǎn)鐵路運(yùn)輸水泥的首趟進(jìn)京專列。此后，預(yù)計(jì)每天將有12列水泥鐵路貨運(yùn)專列進(jìn)京，日進(jìn)京量在30004000噸，月進(jìn)京水泥在9萬(wàn)噸左右，預(yù)計(jì)年進(jìn)京量在100萬(wàn)噸左右。改用鐵路運(yùn)輸后，以本次滿載專列為例，由于采用了100個(gè)新型罐式集裝箱運(yùn)載散裝水泥，可以減少100輛重載卡車(chē)，相當(dāng)于減少20000輛小汽車(chē)尾氣排放量對(duì)進(jìn)入北京沿途地區(qū)的空氣污染，全程運(yùn)輸中鐵路運(yùn)輸占90%， 碳排放量與傳統(tǒng)方式相比可以減少八成。首列武安(新峰水泥)-荷澤綠色物流“公轉(zhuǎn)鐵”專線發(fā)車(chē)儀式在武安市工業(yè)投資物流中心舉行，全列編組25節(jié)50個(gè)集裝箱共 1545噸，新峰水泥直達(dá)山東荷澤綠色物流基地。下一步，新峰公司在邯長(zhǎng)線

41、午汲站修建的鐵路專用線工程項(xiàng)目（設(shè)計(jì)運(yùn)量近期500萬(wàn)噸/年，遠(yuǎn)期800萬(wàn)噸/年）已經(jīng)中鐵北京局批復(fù)，即將開(kāi)工建設(shè)。編組45輛、滿載2880噸水泥熟料的46608次敞頂箱直達(dá)專列從吉林省明城亞泰鐵路專用線緩緩開(kāi)出駛向1700公里之外的目的地山東濟(jì)南湖田站。裝載著2851噸水泥的H30801次列車(chē)由國(guó)家能源集團(tuán)新朔鐵路丹洲營(yíng)站向呼和浩特鐵路局豐鎮(zhèn)站駛出，新朔鐵路“豐鎮(zhèn)口”首列非煤貨物運(yùn)輸順利完成，成功開(kāi)辟非煤貨物運(yùn)輸新通道。該列車(chē)由山西擎力遠(yuǎn)公司承運(yùn)，編組49輛N70型平車(chē)，裝載98個(gè) 22N8型罐式集裝箱，貨物品名散裝水泥，載重2800噸，經(jīng)大準(zhǔn)線-豐聯(lián)線-京包線運(yùn)輸，途徑呼和浩特鐵路局、太原鐵

42、路局、北京鐵路局，終到豐臺(tái)西站。列車(chē)的開(kāi)行，為內(nèi)蒙古自治區(qū)呼和浩特市清水河縣水泥產(chǎn)品外運(yùn)開(kāi)辟了新通道，預(yù)計(jì)年發(fā)運(yùn)量20萬(wàn)噸，將有力馳援雄安新區(qū)基礎(chǔ)建設(shè)。資料來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)，數(shù)字水泥網(wǎng)，公轉(zhuǎn)鐵對(duì)水泥運(yùn)輸半徑的影響？市場(chǎng)可能擔(dān)心行業(yè)公轉(zhuǎn)鐵后，原有低運(yùn)輸半徑下行業(yè)區(qū)域固化格局面臨考驗(yàn)。我們分析：目前國(guó)內(nèi)水泥價(jià)格高地為東南，價(jià)格洼地為西南，基于理論分析角度探討西南對(duì)東南沖擊更具代表性。截至 2021 年 6 月底，水泥價(jià)格洼地為貴陽(yáng)和昆明，價(jià)格分別為 340、320 元/噸，與東南相比低 100-150 元/噸左右，估算從貴陽(yáng)運(yùn)往長(zhǎng)三角鐵運(yùn)費(fèi)在 150-200元/噸左右，因此西南低價(jià)水泥大規(guī)模進(jìn)入長(zhǎng)

43、三角不具備經(jīng)濟(jì)性。不過(guò)，運(yùn)往兩湖和華南地區(qū)距離略近，估算費(fèi)用在 100-150 元/噸，不排除少量沖擊空間。此外，我們認(rèn)為，實(shí)際執(zhí)行尚需考慮：1、水泥鐵運(yùn)可行性評(píng)估并非僅根據(jù)價(jià)差與運(yùn)費(fèi)因素考慮，還需考慮到鐵路運(yùn)能、線路銜接、汽車(chē)駁運(yùn)等因素。2、目前南部龍頭為海螺與中國(guó)建材，其在不同大區(qū)域間均有相應(yīng)銷(xiāo)售/經(jīng)營(yíng)主體，且渠道管控較嚴(yán)格，內(nèi)部跨市場(chǎng)沖擊較難。而中小企業(yè)缺乏對(duì)終端管控和客戶粘性，且成本偏高，沖擊動(dòng)能亦有限。圖 2：截至 2021 年 6 月 26 日，全國(guó)分省份水泥價(jià)格（元/噸）圖 3：主要省份與貴陽(yáng)的價(jià)差及運(yùn)輸費(fèi)用之差（元/噸）6005004003002001000水泥價(jià)格150100

44、500(50)(100)(150)與貴陽(yáng)價(jià)差-距離貴陽(yáng)費(fèi)用全國(guó)華北 東北 華東 中南 西南 西北 長(zhǎng)三角北京 天津 石家莊太原呼和浩特沈陽(yáng)長(zhǎng)春 哈爾濱上海 南京 杭州 合肥 福州 南昌 濟(jì)南 鄭州 武漢 長(zhǎng)沙 廣州 南寧 ?？?重慶 成都 貴陽(yáng) 昆明 拉薩 西安 蘭州 西寧 銀川烏魯木齊上海南京杭州合肥福州南昌濟(jì)南鄭州武漢長(zhǎng)沙廣州南寧?？谥貞c成都貴陽(yáng)昆明拉薩西安蘭州西寧銀川(200)資料來(lái)源：Wind，數(shù)字水泥網(wǎng)，資料來(lái)源：Wind，數(shù)字水泥網(wǎng)，表 6：貴陽(yáng)距離主要省會(huì)城市的水泥價(jià)格差與運(yùn)費(fèi)估算（公里，元/噸）上海南京杭州合肥福州南濟(jì)南昌武鄭州漢長(zhǎng)廣沙州南海寧口重慶成都貴陽(yáng)昆明拉薩西安蘭州西寧

45、銀川貴陽(yáng)直線距離153113231382117712619401491112186864777746384432350104241555880108111971317估算運(yùn)費(fèi)1661461521321401081621261018092629948651658169103122134145估算運(yùn)費(fèi)小計(jì)1961761821621701381921561311101229212978954688199133152164175當(dāng)前價(jià)格475465490490470390490350510440560370540395450340320570370425490360當(dāng)前價(jià)格差1351251501501

46、30501501017010022030200551100(20)230308515020價(jià)差-費(fèi)用(61)(51)(32)(12)(40)(88)(42)(146)39(10)98(62)71(23)15(46)(108)31(103)(67)(14)(155)資料來(lái)源：Wind，數(shù)字水泥網(wǎng)，進(jìn)一步，近期貴州部分企業(yè)水泥價(jià)格出現(xiàn)較為顯著下跌。我們認(rèn)為，一方面，貴陽(yáng)地區(qū)水泥需求短期出現(xiàn)一定幅度下滑（截至 2021 年 6 月底，貴陽(yáng)水泥出貨率僅 45%，同比低 30 個(gè) pct，同比降幅大于其他地區(qū)），同時(shí)市場(chǎng)存在一定置換新增產(chǎn)能沖擊。不過(guò)，此價(jià)格水平之下，降價(jià)企業(yè)具備較大盈虧壓力，因此預(yù)計(jì)不

47、可持續(xù)，無(wú)需過(guò)度擔(dān)心其對(duì)周邊市場(chǎng)的沖擊。（備注：2021 年貴州省錯(cuò)峰方案為：每條線停窯時(shí)間為 100 天，一季度不少于 40 天，二季度不少于 20 天，三季度不少于 20 天，四季度不少于 20 天。對(duì)于承擔(dān)市政處置垃圾（不含污泥和固廢）或危險(xiǎn)廢物任務(wù)且平均日處置量達(dá)到設(shè)計(jì)能力 80%以上的水泥熟料生產(chǎn)線，每條線錯(cuò)峰生產(chǎn)停窯 90 天，其中一季度不少于 35 天，二季度不少于 20 天，三季度不少于 20 天，四季度不少于 15 天）。圖 4：貴陽(yáng)地區(qū)出貨率圖 5：遵義地區(qū)出貨率120%100%80%60%40%20%0%1月2月 3月4月 5月6月 7月8月9月 10月 11月 12月2

48、018201920202021資料來(lái)源：數(shù)字水泥網(wǎng)，資料來(lái)源：數(shù)字水泥網(wǎng)，表 7：2020 年西南及周邊市場(chǎng)的熟料產(chǎn)能產(chǎn)量情況（萬(wàn)噸）條數(shù)產(chǎn)能熟料產(chǎn)量熟料利用率水泥產(chǎn)量水泥/熟料貴州879120891398%10,7971.21云南1019362931499%12,9841.39廣西979030769485%12,1371.58湖南677638723695%11,0341.52四川97103421012598%14,4961.43重慶4551625283102%6,5051.23資料來(lái)源：卓創(chuàng)資訊， 備注：此產(chǎn)能為卓創(chuàng)產(chǎn)線統(tǒng)計(jì)計(jì)算得來(lái)；表 8：云南熟料市場(chǎng)集中度排名企業(yè)熟料年產(chǎn)能（萬(wàn)噸）占比(

49、%)1西南水泥有限公司1695.717.73%2華新水泥股份有限公司1255.513.12%3云南水泥建材集團(tuán)有限公司1038.510.86%4紅獅控股集團(tuán)有限公司790.58.26%5安徽海螺水泥股份有限公司759.57.94%6臺(tái)灣水泥股份有限公司4344.54%7華潤(rùn)水泥控股有限公司387.54.05%8華寧玉珠水泥有限公司2482.59%9云南紅塔滇西水泥股份有限公司1861.94%其他水泥企業(yè)2771.428.97%熟料年產(chǎn)能合計(jì)9566.6資料來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)，表 9：貴州熟料市場(chǎng)集中度排名企業(yè)熟料年產(chǎn)能（萬(wàn)噸）占比(%)1西南水泥有限公司2393.225.73%2安徽海螺水泥股份

50、有限公司1788.719.23%3臺(tái)灣水泥股份有限公司567.36.10%4紅獅控股集團(tuán)有限公司542.55.83%5浙江豪龍控股集團(tuán)有限公司3724.00%6廣西魚(yú)峰集團(tuán)有限公司3413.67%7華潤(rùn)水泥控股有限公司3103.33%8貴州晴隆盤(pán)江水泥有限責(zé)任公司1862.00%9貴州源錦水泥有限公司1551.67%其他水泥企業(yè)2646.65628.45%熟料年產(chǎn)能合計(jì)9302.36資料來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)，如何看待華東市場(chǎng)格局穩(wěn)定性？外部沖擊力度漸勢(shì)弱如上所述，西南對(duì)東南沖擊有限，真正外部沖擊來(lái)自進(jìn)口和東北。1、進(jìn)口熟料量自 2018 年開(kāi)始日漸增加，且成為國(guó)內(nèi)熟料邊際定價(jià)權(quán)，影響勢(shì)能在 202

51、0年進(jìn)一步擴(kuò)大，也是 2020Q4 長(zhǎng)三角熟料價(jià)格明顯弱于水泥核心原因。進(jìn)入 2021 年，我們認(rèn)為伴隨海外需求復(fù)蘇和海運(yùn)費(fèi)上漲，全年進(jìn)口總量或有小幅下降，也正因如此， 2021Q2 熟料價(jià)格上漲同比超預(yù)期。伴隨海外需求復(fù)蘇和海運(yùn)費(fèi)上漲，2021 年進(jìn)口總量或有一定下降。圖 6：近年進(jìn)口熟料情況（萬(wàn)噸）50045040035030025020015010050201920192019201920192019201820182018201820182018040035030025020015010050202120212021202020202020202020202020097531年 年 年

52、 年月 月 月 月年 年 年119753111月 月 月年 年 年月 月 月年 年 年11197531月 月 月年 年 年月 月 月年 年 年 年 年月 月 月 月 月53數(shù)量(萬(wàn)噸)單價(jià)(元/噸)-右軸資料來(lái)源：Wind，表 10：近年的進(jìn)口熟料情況（萬(wàn)噸，美元，美元/噸）2018 年2019 年2020進(jìn)口熟料數(shù)量數(shù)量（萬(wàn)噸）數(shù)量（萬(wàn)噸）金額（美元）單價(jià)（美元/噸）數(shù)量（萬(wàn)噸）金額（美元）單價(jià)（美元/噸）越南10131534710594619808144441泰國(guó)1151759672443301276539韓國(guó)95219849049224883039印尼371336198473341353

53、241孟加拉26其他48阿聯(lián)酋127519341122462038日本743170432731029738巴基斯坦51944256217639中國(guó)香港510523資料來(lái)源：Wind，2、當(dāng)前東北市場(chǎng) 2020-2021 年市場(chǎng)格局不斷改善。一方面市場(chǎng)在出現(xiàn)一定的整合，2021年，中國(guó)建材、冀東水泥、大鷹水泥三者成立新的公司，其中中國(guó)建材、金隅集團(tuán)將分別占股 45%，遼寧大鷹水泥占股 10%。同時(shí)，2020-2021 東北采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)秩序較往年較好，市場(chǎng)供給格局逐步改善，價(jià)格同比出現(xiàn)漲幅 130 元/噸，因此當(dāng)?shù)仄髽I(yè)南下動(dòng)能變?nèi)?。圖 7：東北水泥價(jià)格（元/噸）圖 8：東北水泥出貨率 80%70

54、%60%50%40%30%20%10%0%-10% 1月2月 3月4月 5月6月 7月8月9月 10月 11月 12月55050090%4504003503002502001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2018201920202021資料來(lái)源：數(shù)字水泥網(wǎng)，資料來(lái)源：數(shù)字水泥網(wǎng)，表 11：遼寧熟料市場(chǎng)集中度（萬(wàn)噸）排名企業(yè)熟料年產(chǎn)能（萬(wàn)噸）占比（%）1天瑞水泥集團(tuán)有限公司951.716.97%2山東山水水泥集團(tuán)有限公司883.515.75%3

55、遼寧大鷹水泥集團(tuán)有限公司80614.37%4吉林亞泰（集團(tuán)）股份有限公司62011.05%5北方水泥有限公司4037.18%6遼寧銀盛水泥集團(tuán)有限公司2794.97%7遼寧大伙房水泥有限公司232.54.14%8唐山冀東水泥股份有限公司201.53.59%9大連水泥集團(tuán)有限公司1863.32%其他水泥企業(yè)1046.5618.66%熟料年產(chǎn)能合計(jì)5609.76資料來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)，新規(guī)執(zhí)行，供給中期持續(xù)受控在能耗管控趨嚴(yán)及置換趨緊大背景下，華東置換擴(kuò)張顯著受限，存量博弈大邏輯不變，市場(chǎng)格局依然較為穩(wěn)固。水泥行業(yè)產(chǎn)能置換新規(guī)于 2021 年下半年執(zhí)行，對(duì)于長(zhǎng)三角的置換比例再次升級(jí)，從過(guò)往的 1.5:1 提升至 2:1。表 12：產(chǎn)能置換政策近年的變化趨勢(shì)逐步收緊環(huán)境敏感區(qū)/大氣重點(diǎn)防治區(qū)域2018 年之前2018 年新規(guī)2021 新規(guī)非環(huán)境敏感區(qū)/大氣重點(diǎn)防治區(qū)域2018 年之2018 年新2021 新規(guī)前規(guī)水泥1.25:11.5：12:1等量置換1.25:1 1.5:1玻璃1.25:11.25:11.25:1等量置換等量置換等量置換鋼鐵1.25:11.25:11.5:1等量置換減量置換 1.25:1資料來(lái)源：工信部，短期制約因素緩解，下半年改善概率大全國(guó)華北東北華東中南西南西北前 5 月累計(jì)產(chǎn)量922427616282531564257021795165855 月單