龍頭淘珠車載智能并網安齊飛

1、內容目錄 HYPERLINK l _TOC_250013 布局春季躁動，緊抓龍頭行情 5 HYPERLINK l _TOC_250012 靜待計算機躁動行情，龍頭公司遠跑贏行業(yè) 5 HYPERLINK l _TOC_250011 龍頭公司抗風險能力強，強者恒強效應愈發(fā)凸顯 7 HYPERLINK l _TOC_250010 智能駕駛大勢所趨，軟件定義逐浪前行 9 HYPERLINK l _TOC_250009 智能座艙：硬軟全面升級進入爆發(fā)期，產品成熟商業(yè)化加速 9 HYPERLINK l _TOC_250008 軟件定義汽車趨勢明朗，使用軟件解決硬件控制場景 14 HYPERLINK l _

2、TOC_250007 建議關注汽車智能化浪潮下的龍頭解決方案供應商 19 HYPERLINK l _TOC_250006 網絡安全高景氣，終端安全大未來 20 HYPERLINK l _TOC_250005 信息安全行業(yè)以供給邏輯驅動，長期增長點廣泛 20 HYPERLINK l _TOC_250004 終端安全技術蝶變，國內需求迎接重啟 21 HYPERLINK l _TOC_250003 看好終端安全云轉型，建議關注卡位廠商 28 HYPERLINK l _TOC_250002 公司動態(tài) 30 HYPERLINK l _TOC_250001 主要新聞 32 HYPERLINK l _TOC

3、_250000 風險提示 33國信證券投資評級 34分析師承諾 34風險提示 34證券投資咨詢業(yè)務的說明 34圖表目錄圖：計算機板塊歷年春季躁動行情（以申萬計算機指數為例） 5圖：計算機板塊歷年春季躁動行情（以申萬計算機指數為例） 6圖：計算機行業(yè)機構持股集中度 7圖：計算機板塊具有一定的后周期性 7圖：龍頭公司營收規(guī)模較大 8圖：龍頭公司利潤水平遠超行業(yè)平均水平 8圖：品牌效應和技術積累助力龍頭公司強者恒強 8圖：智能座艙具體軟硬件結合示例圖 9圖：智能座艙產業(yè)廠商圖譜 10圖1：奔馳新E雙123英寸高清顯示器 10圖：主控芯片代替功能芯片 圖1：智能座艙示例圖 圖1：特斯拉和奧迪儀表盤 1

4、3圖1：奧迪6和寶馬5的D實例 13圖1：完善的車載系統(tǒng)層級框架 14圖1：基于NX軟件解決方案的智能座艙 15圖1：下一代智能座艙軟硬件一體化聚合示例圖 16圖1：車聯(lián)網專利全球地域分布情況 17圖1：小鵬汽車語音交互系統(tǒng)（聲源定位） 19圖2：終端被攻擊的形式 21圖2：廣泛的終端類型 22圖2：日立對疫情后CIO的T支出調查 22圖2：新型攻擊持續(xù)推動終端防御體系進化 22圖2：殺毒軟件P技術升級至檢測響應EDR 23圖2：P和EDR的異同 23圖2：云工作保護平臺（WPP）主要能力 24圖2：瑞星殺毒軟件以光盤形式出售 24圖2：熊貓燒香病毒 24圖2：icrosot Defnder

5、測評第一 26圖3：美國常被網絡攻擊的行業(yè) 26圖3：終端安全細分 27圖3：北信源軟件收入（億元） 27圖3：溢信科技收入（億元） 27圖3：等保對主機安全的要求 28圖3：218年醫(yī)療行業(yè)勒索病毒情況 28圖3：終端安全成為安全體系不可或缺的組成 28圖3：國內終端安全市場規(guī)模（百萬美元） 29圖3：終端安全市場份額 29表：200年全年計算機行業(yè)漲幅前二十公司 6表 ：主流智能座艙域芯片對比情況 12表 ：主流車廠智能座艙顯示器對比 14表 ：自主車載系統(tǒng)開發(fā)方式 15表 ：主流車載S對比 16表 ：Hperiso（虛擬機）和中間層 17表 ：5G助力智能駕駛發(fā)展 18表 ：主流車廠自動

6、駕駛輔助系統(tǒng)對比 18表 ：主流車廠車載系統(tǒng)延展功能對比 19表1：網絡安全技術應用試點 21表1：殺毒軟件時代發(fā)展歷程 25布局春季躁動，緊抓龍頭行情靜待計算機躁動行情，龍頭公司遠跑贏行業(yè)據d 0波如從1了3幅8季從2到4幅9從2到4幅0從2到 3幅。圖 ：計算機板塊歷年春季躁動行情（以申萬計算機指數為例）2020201720202017201820192121-1-0121-0-0121-0-0121-0-0121-0-0121-1-0121-0-01-0122-0-0122-1-01-10-1-10221-3%-4%-50%資料來源Win，國信證券經濟研究所整理在0的的數1 的前0 為為

7、C為。圖 ：計算機板塊歷年春季躁動行情（以申萬計算機指數為例）50%22102 2020-02-02 22302 22402 22502 22602 22702 22802 22902 22002 22102 222020%機絡金山辦公廣聯(lián)達恒生電子資料來源Win，國信證券經濟研究所整理表 ：220年全年計算機行業(yè)漲幅前二十公司簡稱代碼0年 1月 1日收盤價（元股）0年 2月 1日收盤價（元股）漲幅%中科創(chuàng)達09.SZ.37.09.%金山辦公81.SH3.31.01.%泛微網絡33.SH.20.62.%廣聯(lián)達21.SZ.2.42.%深信服05.SZ4.78.17.%寶信軟件04.SH.6.81

8、.%用友網絡08.SH.3.71.%安恒信息82.SH9.00.0.%鼎捷軟件07.SZ.1.5.%恒生電子07.SH.14.0.%奧飛數據03.SZ.1.0.%柏楚電子88.SH6.53.2.%匯金股份06.SZ.21.6.%盛視科技29.SZ.00.0.%數據港38.SH.2.1.%神州泰岳00.SZ.26.11.%漢王科技26.SZ.8.4.%衛(wèi)寧健康05.SZ.1.0.%賽意信息08.SZ.1.4.%虹軟科技88.SH.9.2.%資料來源Win，國信證券經濟研究所整理據Wd，值為較前近從3 和1的到來升近7。圖 ：計算機行業(yè)機構持股集中度.%.%.%.%.%.%.%.%.%0%0%前五

9、持股市值占比前十持股市值占比前十五持股市值占比前二十持股市值占比00H100Q3資料來源Win，國信證券經濟研究所整理龍頭公司抗風險能力強，強者恒強效應愈發(fā)凸顯大B大G的T預算計據d 相全A后1注1全活。圖 ：計算機板塊具有一定的后周期性0%0%0%1%2%全A（非金融石油石化）營收增速申萬計算機營收增速資料來源Win，國信證券經濟研究所整理、9 了5 以9、現8199平的1行了圖 ：龍頭公司營收規(guī)模較大圖 ：龍頭公司利潤水平遠超行業(yè)平均水平.1.1.0.4.1.5.7.6.4.7.0.3.4.4.6.8.9.4.5.3005A06A07A08A09A用友網絡金山辦公恒生電子廣聯(lián)達864200

10、5A06A07A08A09A用友網絡金山辦公恒生電廣聯(lián)達行業(yè)平均資料來源Win，國信證券經濟研究所整理資料來源Win，國信證券經濟研究所整理大B 大G 機來的圖 ：品牌效應和技術積累助力龍頭公司強者恒強資料來源：國信證券經濟研究所智能駕駛大勢所趨，軟件定義逐浪前行智能座艙：“硬軟”全面升級進入爆發(fā)期，產品成熟商業(yè)化加速智能座艙硬件升級“能化集中化”架構重義軟硬件形態(tài)：人車交互式驗核心多屏融合智能駕駛代未來傳統(tǒng)汽車駕駛倉的生態(tài)系統(tǒng)以碎片化為主，分布式電子控制單元之間信息無法有效交互，導致人與車之間存在交互障礙。隨著汽車電子化程度提高，電子控制單元整合是汽車電子設計的發(fā)展趨勢多屏融合的智能座艙將集

11、成中控大屏+液晶儀表盤抬頭顯示（UD流動后視鏡并搭載高級輔助駕（D無人駕駛技術和人工智能I等新時代科技帶來更為智能化和安全化的交互體驗。圖 ：智能座艙具體軟硬件結合示例圖資料來源：車云，國信證券經濟研究所整理智能座艙全產業(yè)鏈分為三大環(huán)節(jié)：）er0.5 級供應商也可稱為產業(yè)的下游，主要以各大車企和傳統(tǒng)er1供應商構成，如德賽西威、均勝電子偉世通等云計算和車聯(lián)網的普及使華為T等互聯(lián)網科技類供應商也分布于產業(yè)下游 er1為座艙提供中控屏儀表盤流媒體后視鏡后排液晶顯示器等硬件，同時配合開發(fā)信息娛樂解決方案駕駛顯示解決方案和HUD為智能座艙的電子化技術升級傳統(tǒng)的e2主要供應C顯示面板功率器件等電子產品，

12、未來產業(yè)將集中升級操作系統(tǒng)相關軟硬件，如增加應用軟件、中間件軟件、自主定制操作個性化系統(tǒng)、可達成“一芯多屏”的高效能低成本芯片。圖 ：智能座艙產業(yè)廠商圖譜資料來源：億歐，國信證券經濟研究所整理顯示面板大化新一代智能座艙將液晶儀表盤和中控大屏結合，共同對用戶體驗產生影響，滿足消費者對科技感和舒適性的需求。智能座艙是新能源和未來無人駕駛汽車標配。攻克新能源汽車核心技術是中國邁入汽車強國的必由之路，新能源汽車帶動DS前裝信息滲透率快速提升，加速市場對車用信息云端交互的需求，推動智能座艙解決方案的未來發(fā)展在傳統(tǒng)機械儀表盤內新能源汽車電量顯示續(xù)航里程等新能源汽車關鍵信息以及DS車型軌道偏移等信息均無法顯

13、示全液晶顯示屏必定是大勢所趨。傳統(tǒng)汽車座艙的前方普遍以機械或半液晶儀表盤，中間以液晶顯示器為主。特斯拉在車內配置了一塊7英寸巨屏引領了智能汽車的大屏潮流隨后各大車廠的高端車型逐漸將超大屏作為標配比如奔馳新E系采用雙3英寸高清顯示屏通過懸浮效果為駕駛艙帶來先鋒科技感左側顯示器顯示數字儀表盤內容而右側顯示器為駕駛員呈現車內信息娛樂（I），融合汽車操作系統(tǒng)和車載信息娛樂系統(tǒng)從而升級人機交互體驗在寶馬4Concept的發(fā)布中寶馬將所有操作集成在面積非常大的中控中，幾乎放棄所有的物理按鍵，未來寶馬的車型座艙內飾都將朝著這個方向設計，一體式懸浮大屏也將成為寶馬下一代內飾的核心元素。圖 1：奔馳新 E雙 2

14、3英寸高清顯示器資料來源：奔馳官網，國信證券經濟研究所整理一芯多屏替多組件集中取代分布。未來智能座艙所代表的多屏融合體驗都將依賴于高計算能力的超級芯片。多個分布式的電子單元使每個系統(tǒng)如同“孤島”一般，難以支持多總控屏幕融合、多模塊互動等復雜座艙功能，“一芯多屏”替代多單元組件的技術將融合每座“孤島”成為一塊“新大陸”。伴隨著智能駕駛滲透率提升，全球芯片巨頭紛紛布局推出具備人工智能計算能力的主控芯片，取代傳統(tǒng)分布式的功能芯片，IHS預測在0年汽車主控芯片市場規(guī)?？蛇_到0萬億美總控圖 ：主控芯片代替功能芯片自動自動駛控車身適控制動控制主控芯片娛樂息控驅動控制發(fā)動控制電池管理資料來源：車云，國信證券

15、經濟研究所整理“一塊芯片、多屏互交”將成為智能座艙未來趨勢，單一芯片可以降低系統(tǒng)復雜度以提高安全性能并降低成本預算通過融合云側終端和2X場景底芯片和車載系統(tǒng)根據各個電子控制單元（CU）反饋的數據進行計算，了解車行駛狀態(tài)以及各項參數指標調配車輛至最佳行駛狀態(tài)以液晶顯示器為例傳統(tǒng)機械儀表盤難以承受大量行車數據，液晶儀表盤通過升級芯片并引入云端數據，構建智能座艙交互平臺和界面，未來將升級裸眼D儀表盤。圖 1：智能座艙示例圖資料來源：車云，國信證券經濟研究所整理座艙域目前高通一枝獨秀。目前，高通已經贏得全球領先的家汽車制造商的信息影音和數字座艙項目目前高通通過驍龍A和A汽車平臺在數字座艙領域為汽車提供

16、高水平的計算性能。其中，驍龍A 數字座艙平臺支持計算機視覺與機器學習，能夠提供豐富的圖形與多媒體功能，加上廣泛的可視化和操作系統(tǒng)選項組合及神經處理引擎，幫助汽車廠商打造差異化特性，提供卓越用戶體驗。目前，包括奔馳、奧迪、保時捷、捷豹路虎、本田、吉利、長城、廣汽、比亞迪、領克、小鵬、理想智造、威馬汽車在內的國內外領先汽車制造商均已推出或宣布推出搭載驍龍汽車數字座艙平臺的車型0年多款上市新車型都搭載了驍龍2包括全新領克奧迪4小鵬7及款小鵬G3部分車型等。CPU+GPU芯片廠商產品名稱Cre主頻CPU+GPU芯片廠商產品名稱Cre主頻GHzCPU算力OPSGPU算力GFOPS功耗（W）制程（m）自動

17、駕駛等級Ko曉龍2A+Arno.1/9年、爆款目前市占率最量產時間主要搭載車型驍龍K2+Ar/40高的座艙域芯片（曉龍.5/0內核） （曉龍.5/0內核） o 30na、捷豹、Aca、尼桑SA5Po 08*.8)/30年奇瑞捷途70K4+Ar.+3* SA5Po40.+*42/70年威馬汽車等SA9PK4+Ar/00/7/ADIG3.0英偉達Ta.5/奔馳S級Am*.+恩智浦i.X8A+GC00*.6)/3/福特-50大眾最新邁騰廣汽瑞薩RCARH3A+G650*.2)/9年底ionL、路虎衛(wèi)士雷克薩斯 RXA+li*.+華為Kiin7AG1*.7)/42年比亞迪地平線J2/ 4/2/29年長

18、安UNTExnsA+li三星.1 Atov9G6/8/41年奧迪高通KA*.+/427年.8)o 99Am*.+資料來源：各公司官網，國信證券經濟研究所整理高通今年量產的 S8155P 芯片更是在主頻、算力、制程方面全面領先競爭對手，龍頭地位穩(wěn)固。高通此前在智能移動終端、通信等芯片領域展現出龍頭研發(fā)實力，目前在座艙域DCU方面也全面領先競爭對手。自主品牌、合資品牌外資品牌車廠紛紛圍繞815P搭建研發(fā)平臺，車型落地在即。智能儀表盤動人機互以集合娛樂信息系統(tǒng)和車載信息系統(tǒng)的中控作為人機交互的核心驅動，液晶儀表盤將成為人車交互的入口和界面中控系統(tǒng)主要由操作系（O軟件服務和DS系統(tǒng)主導的軟件所組成。4

19、自動駕駛是未來智能汽車的必然趨勢更多圍繞乘客的角度去進行HMI設計，隨著G和車聯(lián)網技術的發(fā)展，智能、便利、人性化體驗，正在重新定義未來汽車人機交互新模式。D 儀表盤、 R-HUD 和媒體后視鏡都將為駕駛員提供更便捷和更安全的駕駛信息顯示。但特斯拉的Md3摒棄了傳統(tǒng)的液晶儀表盤全采用5寸的中控大屏顯示控屏中的UI交互設計屏幕左側顯示車輛行駛數據包括時速擋位剩余電量等內容；右側以導航功能為背景的多媒體操作系統(tǒng)。圖 1：特斯拉和奧迪儀表盤特斯拉l（無液晶表盤）奧迪（含晶儀盤）資料來源：特斯拉官網，國信證券經濟研究所整理通過儀表盤內的車載攝像頭，系統(tǒng)可以實時監(jiān)控駕駛員的雙眼視線使得 D 效果實時根據駕

20、駛員的目光調整，實時隨動。目前海內外頭部車廠已逐漸為高端車型配備車載攝像頭，大多裝置在儀表盤或內后視鏡中，生物識別觀察駕駛員的動態(tài)，不僅可以個性化定制駕駛員專屬模式，還可以確保駕駛員在行車中保持高度精神集中狀態(tài)以提高安全指數。相比現在主流開發(fā)的動作識別和手勢識別，奔馳更加直觀的方式結合攝像頭監(jiān)控顯然比固定模式的手勢操作更實用。如喜歡倒車回頭看的人，儀表攝像頭會在回頭的時候自動降下后遮陽簾，若想拉開遮陽簾也不用去找按鈕，直接在遮陽簾下方的區(qū)域憑空向后撥動，遮陽簾會自動打開。D逐漸成為智能車標配平視顯示器（HUD）運用光學投影技術將車載信息投屏到與視線平行的前方擋風玻璃上，為了幫助駕駛員減輕認知負

21、荷，無需轉移視線即可輕松獲取行車信息，提高其態(tài)勢感知能力的應用。另一方面，融合汽車傳感器和高級駕駛員輔助系統(tǒng)（DS）功能在一起時，能使駕駛員更輕松地檢測到威脅或警告，從而更快地采取行動。圖 1：奧迪 6和寶馬 5的 D實例奧迪A6寶馬資料來源：車云，國信證券經濟研究所整理HUD現已在部分成型上有所應用，比如，寶馬5系、奧迪、奔馳E系等未來 R-HUD 有望成為智能汽車的必然配置。奔馳S 級擁有面積最大的頂尖R-HUD，率先支持R 實景導航，給駕駛員提供方向。隨著光學、R、圖像識別等技術不斷突破，通過特殊設計的光學系統(tǒng)將圖像信息精確地結合于實際交通路況中，包含技術有投射、前擋特種玻璃、高精地圖、

22、圖像渲染和智能駕駛信息等。表 ：主流車廠智能座艙顯示器對比公司中控屏儀表盤HUD芯片技術流媒體后視鏡車載攝像頭小鵬P7.6英寸中控屏.5英寸液晶儀表盤（iux系統(tǒng)）無NVDA的avier智能方案無無理想ONE蔚來ES6奔馳S系.2 英寸中控（Adid系統(tǒng)）.3 英寸中控（Adid系統(tǒng)）.8 英寸OED 控屏（iux系統(tǒng)）.1 英寸+8.6 英液晶儀表盤（inx系統(tǒng)）.8 英寸液晶儀表（QNX系統(tǒng)）裸眼D儀表（QNX系統(tǒng)）.3 英寸液晶儀無有有（ARHUD）預期 01 年使 NVDA 自動駕駛片OinESQ4 自動駕駛片NVDIA 的 Pkr無無無有（內后視鏡）有有（儀表盤內）奧迪A8觸摸手寫屏

23、盤（QNX系統(tǒng)）.3 英寸液晶儀有有有（儀表盤內）寶馬5系觸摸中控屏5英寸中控屏有有盤（QNX系統(tǒng)）特斯拉（自主研發(fā)）無無自研SD有有（內后視鏡）資料來源：各車廠官網，國信證券經濟研究所整理軟件定義汽車趨勢明朗，使用軟件解決硬件控制場景軟件定義汽車擁有7層T架構智能座艙成為軟件定義汽車率先落地場景外特斯拉小鵬等汽車廠商開始使用A解決性能和故障問題未來應用場將不斷拓展。車載開發(fā)以定制化主車企開發(fā)自主車載系統(tǒng)方式以標準的定制化操作為主RM和超級 PP方式為輔。車載系統(tǒng)的構建從下至上為：硬件、虛擬機、系統(tǒng)內核、標準系統(tǒng)服務層、汽車服務和車輛控制、應用程序框架（含中間層）、應用程序和云服務。智能座艙是

24、結合軟件和硬件多多元配合下的產品，一個完美的智能座艙需要擁有駕駛輔助、座艙域控制器、沉浸式聲學體驗、顯示屏技術和座艙檢測系統(tǒng)等新技術，同時搭配內飾、座椅等傳統(tǒng)硬件。圖 1：完善的車載系統(tǒng)層級框架資料來源：車云，國信證券經濟研究所整理車企對車載 OS布局會根據戰(zhàn)略格局以及自身實力劃分為 3種形式定制化自主開發(fā)專屬ORM方式基于已有系統(tǒng)做上層U直接采用現成的車載OS 并搭建自身的應用軟件。頭部車廠大多傾向從整車硬件到車載OS 自己開發(fā)，形成自身獨有的完整生態(tài)鏈。表 ：自主車載系統(tǒng)開發(fā)方式從系統(tǒng)從系統(tǒng)內核到應用程序層級進行深度重構，完全針對車機研發(fā)優(yōu)化。定制化操作開發(fā)方式介紹操作方式ROM方式基于A

25、rid等系統(tǒng)自有架構進行自研，基于需求定制汽車服務、車輛控制和應用程序等。超級APP直接在應用程序層調用系統(tǒng)已有接口實現相關功能，其余層級則完全沿用已有系統(tǒng)架構資料來源：車云，國信證券經濟研究所整理車載 OS 是傳統(tǒng)車產實現數字轉型的關鍵，汽車將演變?yōu)橐苿又悄芙K端。目主流的底層車載操作系統(tǒng)共有四種QNLnxnrod以及WnC其中 WnCE基本上已經退出市場從主流車企選擇的系統(tǒng)開發(fā)方式來看海外高車廠零部件供應（如奔馳寶馬等和國內車企新勢（如小鵬蔚來等都選擇自建技術團隊，即在底層操作系統(tǒng)基礎之上進行定制化開發(fā)，形成獨有的車載系統(tǒng)。QNX為車載 OS領域龍頭全球%的OM商和前八家er1都是QNX的客

26、戶，在車載信息娛樂系統(tǒng)或車聯(lián)網系統(tǒng)占據超過 %的市場份額，如寶馬ConnectDrie、奧迪I 都用QNX 技術。車載OS 行業(yè)巨頭QNX 也推出基于軟件的智能座艙解決方案，憑借實時性交互等優(yōu)勢，集成多個電子控制單元（CU）到單一芯片系統(tǒng)（oC）使系統(tǒng)運行的軟件可以打破臨界線，甚至橫跨不同的操作系統(tǒng)從而推動安全認證的要求使用NX平臺的智能座艙不僅享有可靠安全的車載信息系統(tǒng)和娛樂信息系統(tǒng)，還可以通過同一 CU 訪問 nrod系統(tǒng)的最新應用程序，如谷歌地圖和音樂軟件。圖 1：基于 NX軟件解決方案的智能座艙單一芯單一芯系統(tǒng)（）=信息娛系統(tǒng)（）+數字車系統(tǒng)抬頭顯器（）資料來源：QNX官網，國信證券經

27、濟研究所整理Linux 作為一個開發(fā)多年的成熟 O，是當下最安全、穩(wěn)定的操作系統(tǒng)之一廣泛應用于服務器、云計算、超級計算機、銀行等領域?；贚nx 成熟版開發(fā)的定制化程序，既可以用作驅動件的DS儀表顯示系統(tǒng)，也可以用于息娛樂系統(tǒng)。ndoid 是基于 Linux內核和其他開源軟件的修改版本，讓非常多的OM商通過nrod系統(tǒng)進入自研產品定制化開發(fā)的道路如蔚來小鵬等目前，谷歌和黑莓公司都分別為其基于nrod和Linx底層系統(tǒng)為基礎建立了OA聯(lián)盟和GL項目開發(fā)上層操作系統(tǒng)并完善生態(tài)吸引了全球OM巨頭芯片巨擎作為合伙人nrod系統(tǒng)由于交互延時等問題在座艙域和駕駛域性能表現弱于QX、Lnx。表 ：主流車載

28、S對比公司操作系統(tǒng)系統(tǒng)基礎優(yōu)缺點主要合作車廠黑莓QNXUnix安全性極高、微內核、符合車規(guī)要求可用于儀盤、收費高寶馬、奧迪、奔馳、通用。谷歌AridAtmotiveArid生態(tài)完善、穩(wěn)定性有待驗、定制開發(fā)靈活、安性較差蔚來、沃爾沃、小鵬、三菱特斯拉Vsioninux內核穩(wěn)定、生態(tài)薄弱自主研發(fā)AI能力強汽車底層控制百度小度S、Caife未知戴姆勒-奔馳、北京現代薄弱蘋果蘋果CalayUnix無無華為HamnOSArid阿里AliOSinuxKrl資料來源：億歐，國信證券經濟研究所整理穩(wěn)定、生態(tài)完善、內核巧穩(wěn)定、生態(tài)完善、可端機器學習華為產業(yè)鏈上汽體系內品牌，榮威、大通、福特虛擬機和中間層軟分輔助

29、車載系統(tǒng)虛擬機輔助軟硬件的一體化聚合是未來趨勢。Hprsor（虛擬機）是運行在物理服務器和操作系統(tǒng)之間的中間軟件層，可用于同步支持nro、Lnx、 QNX多系統(tǒng)根據IO222標準規(guī)定儀表盤的關鍵數據和代碼與娛樂信息系統(tǒng)屬于不同等級主流市場中QNX或Lnx系統(tǒng)用來驅動儀表系統(tǒng)信娛樂系統(tǒng)則以nrod為主目前技術只能將兩個系統(tǒng)分開裝置在各自芯片中然而虛擬機可以同時運作符合車規(guī)安全標準的QX與Lnx因此虛擬機管理的概念被引入智能座艙操作系統(tǒng)。隨著液晶儀表以及其他安全功能的普及，供應商不需要裝載多個硬件來實現不同的功能需求，只需要在車載主芯片上進行虛擬化的軟件配置，形成多個虛擬機，在每個虛擬機上運行相應

30、的軟件即可滿足需求行業(yè)領先虛擬機有QNXHprvsorCRNkeOS和哈曼Dece rtuaiaton，用于服務底層操作系統(tǒng)。圖 1：下一代智能座艙軟硬件一體化聚合示例圖應用應用程序層中間件層中控娛樂信息系統(tǒng)虛擬機1、數字儀表盤虛擬機2、HUD虛擬機3、ADAS虛擬機4、T-Box虛擬機5QNX Hypervisor（虛擬機）硬件（芯片）資料來源：QNX官網，國信證券經濟研究所整理中間件層位于平臺（操作系統(tǒng)）和應用軟件層之間的軟件，用于連接各個分布式系統(tǒng)和應用軟件。中間件層可以使開發(fā)人員避開復雜的底層操作系統(tǒng)，直接在簡單而統(tǒng)一的開發(fā)環(huán)境下接入應用軟件，不僅縮短開發(fā)周期，還減少系統(tǒng)的維護、運營和

31、管理的工作量。表 ：Hperisor（虛擬機）和中間層公司虛擬機軟件入門費安全等級優(yōu)點ir1支持中國供應商支持黑莓QNX1萬ASL D可自我分配，最大化利用硬件資源；各 之間共享/O界面，減少開發(fā)周期降低成本；偉世通、電裝博世中科創(chuàng)達、南誠邁英特爾與iux基金會英特爾與iux基金會ACRN免費輕量級尺寸小；可直接運用于裸機英特爾中國東軟、LGic、ARMEN免費三屏座艙電子系統(tǒng)集成TmTm的導航系itk、統(tǒng)，可讓OEM保留數據P一邊未來德國大陸RE免費德國大路汽車法國VSSVOSSmoitor免費輕量級；支持多個行不同類型不同安全等級ASL C的操作系統(tǒng)松下OpnSnegyCOQS5萬松下、弗

32、吉亞電ASL B可用于自動駕駛和自適應Atsr子 （ 歌 樂 和上海智允信息資料來源：億歐，國信證券經濟研究所整理Prt）智能網聯(lián)汽車和 5oT實現“人車路云”高協(xié)同無線通信將廣泛運用在智能座艙連接以算法芯片操作系統(tǒng)和以 DS執(zhí)行智能中控語音交互為主的執(zhí)行層為OMs廠商開發(fā)測試終端產品打造自主、可控、完整的產業(yè)鏈。中國通信學會發(fā)布研究報告車聯(lián)網知識產權白皮書中數據顯示截至9年9月全球車聯(lián)網領域專利申請累計157件美國位居榜首占%中國%緊隨其后萬物互聯(lián)的基礎就是數據在云端可實時傳輸，外界的信息進行多模交互，為車路協(xié)同智能化發(fā)展提供更多的應用場景。傳統(tǒng)車廠的信息技術及開發(fā)架構不足以支持如此龐大的數

33、據量提供計算、儲存和網絡支持因此車廠趨向于深度合作T等互聯(lián)網巨頭共同構建車聯(lián)網生態(tài)推出各自特色的云平臺系統(tǒng)，如上汽與阿里聯(lián)合打造的斑馬網絡、騰訊與長安汽車的梧桐車輛、博泰的“擎Mbe隨身車聯(lián)網”。圖 1：車聯(lián)網專利全球地域分布情況其他4歐洲17美國30日韓24中國美中日歐4歐洲17美國30日韓24中國25資料來源：中國通信學會（22.01），國信證券經濟研究所整理打通底層到云端的各個技術、生態(tài)環(huán)境，將具備自動駕駛功能的智能網聯(lián)汽車和 -2X全云場景的逐步實現規(guī)模化商業(yè)應用，促進未來“人車路云”的高度協(xié)同。在軟硬件一體化的實施過程中，車輛智能網聯(lián)中最重要的設備為云端數據平臺的建設搭載先進的車載傳

34、感器控制器連接車內各個CU獲取的數據，實現車與車、車與人、車與城市建筑、車與基礎設施等通信數據交換共享。根據IDC全球智能網聯(lián)汽車預測報告顯示可以連接第三方服務平臺的車輛及配備嵌入式移動網絡的全球智能汽車出貨量在9年已達510萬輛同增長%，預測3 年將增至0 萬臺。云計算的優(yōu)點在于降低成本的同時還可以運用合理的資源分配方式處理數量龐大的數據，并且滿足更加彈和個性化的業(yè)務模式更新迭代快（）的需求。表 ：5G助力智能駕駛發(fā)展無人駕駛和無人駕駛和4級自動駕駛對網絡的穩(wěn)定性要求極高，G提供了低延時、更可靠的網絡連接環(huán)境高穩(wěn)定G在智能汽車領域的變化高交互 快速反隨著高精地圖的普及G有利于傳感器攝像頭與云

35、端進行更高效更流暢的信息交互，有益于穩(wěn)步推進ADAS 系統(tǒng)精確、實時導航系統(tǒng)能對障礙物、彎道、突發(fā)狀況等信息提前反饋，為駛員提前規(guī)劃最優(yōu)路線，并規(guī)避障礙路段。智能化G技術為更高端應用的落地筑牢基礎，為網聯(lián)汽車打造全智能化操控資料來源：工信部20年智能網聯(lián)汽車工作要點，國信證券經濟研究所整理云端數據可以真正的為自動駕駛提供有效解決方案，隨著 2X 通訊的發(fā)展和 G 技術的推進，汽車行業(yè)將在未來致力于DS 芯片和車載娛樂信息芯片的相互融合發(fā)展。C-2X無線技術可以快速收集更多信息以及降低延時，從而最大程度的保證行車安全，并且協(xié)作駕駛過程中能夠降低能源損耗，提升自動駕駛/半自動駕駛的效率。根據智能汽

36、車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，我國將重點支持 T-2X/5G-2X的發(fā)展，基礎建設快速發(fā)展為智能網聯(lián)汽車滲透帶來紅利。其中地平線已推出了基于征程處理器和Mtrx自動駕駛計算平臺的多層次解決方案以及針對現階段汽車市場亟需的輔助駕駛推出的 DDMR-HUD技術方案。另一方面，高精地圖軟件的加入也將會很大程度的加強自動駕駛輔助系統(tǒng)，將汽車的舒適、安全和智能提升到一個全新的境界。表 ：主流車廠自動駕駛輔助系統(tǒng)對比公司自動駕駛輔助系統(tǒng)配置特點小鵬P7PLOT.014個攝像頭、5個毫米波雷達和個超聲波傳感器運用英偉達的vir超級計算平臺的自動駕駛方案PIOT3.5將實現全自動駕駛能力的全閉環(huán)，并在量產車上實現停車場自主

37、泊車；2023 年的PLOT 4.0，將擁有面向城市路況的自動輔助駕駛功能。理想ONE液晶儀表盤（inx系統(tǒng)）12個超聲波雷達5個高清攝像頭1個毫米波雷達個前攝像頭、4個環(huán)視攝像頭、5遠程操控車輛，查看車輛信息。配備7個藍牙模塊，實現上車即走。蔚來結合國內復雜的路況，推出NOP領航輔助可覆蓋國內30多個重點城市蔚來ES6NIOPiltNOP)奔馳S系DiveCre奧迪A8D寶馬5系BUX系統(tǒng)特斯拉dl3Atilt9.0個毫米波雷達以及6前6后的12泊車雷達個環(huán)視攝像頭、12個近距離超波雷達6個攝像頭、5個毫米波雷達及個超聲波雷達和4個環(huán)繞攝像頭4個環(huán)視攝像頭、12個近距離超波雷達8個攝像頭，1

38、個毫米波雷達和個近距離的超聲波雷達的高速公路和城市快速路，全程智能控速并實現全場景人機交互。來自于偉世通的SmrtCoe 研發(fā)平臺。SmtCoe 座艙域控制器與可擴展DiveCe自動駕駛控制器的整合。Piltd aking（遙控泊車）技術可使車輛自動停入地上或地下車位，并根據需求可自動駛出車位令駕駛者輕松地完成停車和取車置于停車場的央電腦通過雷達來監(jiān)控車輛的運動，并通過WLAN引導車輛到達最近的停位。BW tlligntPrsolAssistat駕駛員輔助系統(tǒng)：支持車道偏離警告、盲點監(jiān)測D實時路況視圖泊車/倒車輔助系統(tǒng)等功能并且擁有支持iOS系統(tǒng)的數字鑰匙。引入Anrid Ato 互聯(lián)功能，到

39、夏天，全系車型都將得到支持，實現Gole s和Gole Assistt 的輕松訪問。Atilt9.0基礎上新推出ll Slf-Divin（SD）自動駕駛系統(tǒng)。資料來源：各車廠官網，國信證券經濟研究所整理語音交互系統(tǒng)未來智能語音交互將成為最主流的人車交互場景。日益豐富的生物識別技術助力智能語音交互系統(tǒng)依托于I技術的不斷發(fā)展以及大數據的推廣應用為駛艙帶來更高效、人性化、情感化、個人定制化的行車氛圍。為了打造智能音樂座艙，基于駕駛員音樂沉浸式氛圍，小鵬配備 8 個丹拿 Dnudio 頂級 Confdence 系列音響系統(tǒng)，以及0 個聲道，可通過智能動態(tài)音效技術，根據音樂風格、聲場位置進行智能調節(jié)音效

40、。配備具有獨立聲源的主駕音樂枕頭，并加設了主動降噪、私密通話等功能，更好的實現聲源定位從而達到語音交互的提升。圖 1：小鵬汽車語音交互系統(tǒng)（聲源定位）資料來源：小鵬官網，國信證券經濟研究所整理地平線語音交互技術利用理想ONE車內的四個高靈敏度麥克風及地平線的聲源定位、盲源分離和降噪算法，進而對不同位置乘客的語音指令的精準區(qū)分和識別。主流車廠逐漸與第三方應用軟件合作，打造符合多場景需求的完整座艙生態(tài)體驗，并通過手機端的連接實現遠程車輛操控、遠程車輛信息查看、NFC高安全系數數字鑰匙、物聯(lián)網多端交互模式。表 ：主流車廠車載系統(tǒng)延展功能對比公司專屬車載系統(tǒng)應用軟件手機端語音配件小鵬P7mrtS包含車

41、載應用商城、阿里車載小程序（支付寶）、語音助手小P除了藍牙鑰匙外，聯(lián)合NC數字鑰匙IAA定制自主研發(fā)理想ONEV.3無交互控制系統(tǒng)，無第三方應用發(fā)體系遠程操控車輛，查看車輛信息。配 7個藍牙模塊，實現上車即走。技術支持：地平線語音交互技技術支持：科大訊飛蔚來ES6NOI最新加入與京東接入的收快遞模式無語音小助手NOI te奔馳S系U奧迪A8（MB）寶馬5系iDive.0特斯拉dl3Vsio1.2還增加了微信、大眾點評、喜馬雅FM、酷我音樂允許第三方開發(fā)者為奧迪MMI創(chuàng)定制的服務/應用程序。搭載短視頻應用“西瓜視頻”；以及與騰訊合作，將“騰訊小場景”和“微信車載版”引入車內。于 Smartthi

42、ng合作讓駕駛員在旅途中與家人保持聯(lián)系。引入騰訊、愛奇藝和喜馬拉雅同時定期推送新的小游戲，主機廠可以像蘋果推送 iOS 應用一樣不斷擴展、升級汽車的功能。PN 密碼識別方式，奔馳新一代車系統(tǒng)還采用了生物特征識別技術 Ai Cnct 互聯(lián)科技可實現遠程控制車輛、查看車輛狀態(tài)和連接車服務系統(tǒng)。數字鑰匙儲存在手機的安全芯片內該鑰匙兼容AleWtch推出業(yè)內個停車場室內地圖功能可使用手機，實現無鑰匙解鎖并駕車輛、可通過手機查看車輛信息、度控制、GPS定位等服務技術支持：NuceCeeceDive平臺將為奧迪全新的下一代語音助手帶來對話式交互驗升級。在微軟 Aue 云和對話技術的基上自主研發(fā)語音助手未來

43、推出微的語音助手Ctna自主研發(fā)資料來源：各車廠官網，國信證券經濟研究所整理建議關注汽車智能化浪潮下的龍頭解決方案供應商隨著軟硬件和新技術的共同發(fā)展CU開發(fā)瓶頸問題日益突出汽車行業(yè)由初“機械定義汽車逐步轉變“軟件定義汽車DV已成為未來行業(yè)展趨勢。在軟件定義汽車時代，產品價值鏈被重塑，傳統(tǒng)汽車核心競爭要素將會被硬件、軟件和服務所取代，供應鏈生態(tài)也將變革，汽車行業(yè)的重點將從依靠硬件驅動的產品逐步進行轉移當下的新產品應當是由硬件軟件同步驅動產品。智能化汽車已經進入商業(yè)化加速落地的階段。無論是造車新勢力，還是傳統(tǒng)車廠都在深度布局汽車智能化，座艙域、駕駛域的發(fā)展速度尤為驚人。目前智能座艙的新車型普及度持

44、續(xù)攀升，智能駕駛的落地速度也有所加快。在汽車新四化浪潮下車廠芯片廠商erOS以及其他軟硬件供應商積極投入研發(fā)產品迭代速度顯著加快。尤其巨頭廠商在底層技術的突破，為市場帶來質變。巨頭推動技術持續(xù)突破，車廠車型布局及出貨帶動整體供應鏈業(yè)績兌現，行業(yè)質變、催化不斷、成長空間廣闊。同時，1 年 A 股即將迎來智能汽車板塊獨角獸（、汽車智能傳感器等）的上市浪潮，板塊景氣度互相驗證，有望獲得市場重點關注。中國汽車智能化發(fā)展速度全球領先，A 股有望成為核心投資市場之一。汽車四化的發(fā)展，A市場增速迅猛，中國智能座艙作為首個核心應用市場潛力巨大預計5年規(guī)模破千億市場政策雙驅動DAS獲井噴發(fā)展據中國產業(yè)調研網估計

45、5 年全球DS市場規(guī)模將達 25 億歐元2152025 年均復合增長率高達 %。終端軟件解決方案提供商的盈利模式也有望發(fā)生轉變。大部分傳統(tǒng)汽車廠商缺少軟件基因，在軟件定義汽車領域需要尋求外部供應商的合作。供應商多以項目開發(fā)的形式開展業(yè)務，目前正逐步增加Roaty 收費（按銷售量和單價的一定比例分成升級服務費等盈利模式市場量價空間逐步打開空間巨大我們建議關注中科創(chuàng)達、德賽西威（汽車團隊覆蓋）、道通科技、銳明技術相關上市公司。網絡安全高景氣，終端安全大未來信息安全行業(yè)以供給邏輯驅動，長期增長點廣泛著T 對T產展0 括表 1：網絡安全技術應用試點新興方向重點應用G網絡安全強調高性能場景。如增強移動帶

46、寬、低時延高可靠海量大連接網絡虛擬化、絡切片、邊緣計算等領域工業(yè)互聯(lián)網安全強調工業(yè)互聯(lián)網智能化生產、工控系統(tǒng)安全保障車聯(lián)網安全針對智能駕駛系統(tǒng)、車聯(lián)網平臺無線通信、復雜環(huán)境感知車用高精度時空服等多種新型安全需求智慧城市安全側重智慧政府、智慧醫(yī)療、遠程辦公等場景的安全服務大數據安全面向大數據中心、智能計算中心云計算平臺等先進算力設施的網絡安全解決方案物聯(lián)網安全重點在在物聯(lián)網卡物聯(lián)網芯片聯(lián)網終端網關平臺和應用等方面，覆蓋智家庭、智能抄表、零售服務、智能安防多場景人工智能安全在人工智能數據算法平臺應用服務等方面的安全解決方案同時利用AI技提升安全能力區(qū)塊鏈安全在身份驗證、安全存儲、存證取證、數據共享

47、流通等方面的安全解決方商用密碼應用重點在應用商用密碼的網絡身份認證、設備安全接入認證等解決方案電信網絡詐騙防范治理重點在圍繞電信網絡詐騙技術防范、管理創(chuàng)新、聯(lián)防聯(lián)控等安全需資料來源: 工信部、國信證券經濟研究所整理終端安全技術蝶變，國內需求迎接重啟終端安全面臨下一技升級，I成為新驅動力“殺毒軟件”永不過時。安全的本質是攻防的較量，網絡攻擊有造成網絡端崩潰的（如DDoS攻擊），也有竊取機密數據或勒索的（如WnaCry病毒）當邊界防御被攻擊突破后，終端自身的防御系統(tǒng)則成為關鍵，需要及時排查惡意軟件。另一方面，內網本身存在攻擊風險，如企業(yè)C 上插一個U盤，直接就從內部開始感染。尤其當前云化、移動化辦

48、公趨勢明顯，很多辦公設備并不是永遠處在被邊界保護的環(huán)境中，疫情下廣泛的遠程辦公，更是讓辦公終端處于“放任”狀態(tài)。因此終端自身需要具備防御能力，安全產品依然剛需。圖 2：終端被攻擊的形式資料來源：國信證券經濟研究所整理IOT 終端急劇膨脹，后疫情時代，終端是安全投入的重點。物聯(lián)網的快速發(fā)展必然會帶來海量的IT設備當前除了移動化的辦公設備外服務器打印機銷售站、可穿戴設備等均是潛在被攻擊對象。即使企業(yè)上云后，云上的工作負載，如虛擬機和容器，也成為了新的終端需要被保護。后疫情時代，各辦公終端、及網絡場景，處于高度分散化狀態(tài)，邊界被打破帶來了攻擊面的擴大。因此根據日立發(fā)布的企業(yè)首席信息（CI調查0年下半

49、年最高T支出優(yōu)先級是網絡安全。疫情改變了大多數CIO 的T 計劃，現在有的人表示他們專注于網絡安全而2的人則致力于遠程支持有一半的人表示要增加網絡安全預算具體方向來看有的CO在身份和訪問管（I上進行了投資有%的CIO加強了終端安全的投資這兩項技術也非常匹配當下云場景辦公需求，終端安全持續(xù)受益。圖 2：廣泛的終端類型圖 2：日立對疫情后 IO的 T支出調查資料來源：高盛，國信證券經濟研究所整理資料來源：安全牛，國信證券經濟研究所整理技術方面，終端安全正處于變革期，下一代殺毒和終端安全響應成為新方向。以國外Mcfe、國內0 為代表的傳統(tǒng)殺毒軟件，主要通過升級靜態(tài)病毒庫來與惡意軟件進行匹配。該方法在

50、面對如“無文件攻擊”時會失效。而以為代表的高級持續(xù)性攻擊，隱秘性極強，迫使傳統(tǒng)終端安全引入新的技術，如人工智能大數據行為分析等技術產品形態(tài)有終端檢測響應DR威脅情報、沙箱技術等。圖 2：新型攻擊持續(xù)推動終端防御體系進化資料來源：國信證券經濟研究所整理毒9年n e了出件工。終端安全響（DDR核心為記錄收集和存儲來自端點設備活動的大量數據，從而使安全專業(yè)人員可以識別潛在威脅，調查和補救任何潛在攻擊。重要的是DR為安全團隊提供了可視性其中包含大量數據可以對其進行分析以磨練惡意或異常行為并檢測端點保護技術遺漏的攻擊DR在9年連續(xù)進入 Gartner 的 0 大技術之列成為當前終端領域最熱門產品。圖 2

51、：殺毒軟件 P技術升級至檢測響應 EDR資料來源：國信證券經濟研究所整理當前終端安全主要分兩類辦公終端和云工作負載假設極限辦公T場景只辦公終端和云（無論公有云，還是私有云）服務端，以C 為代表的終端安主要以P和DR產品為主；而以云為代表的服務終端，則是虛擬機、容器等工作負載，以WP產品為主。P（終端保護平臺，以殺毒軟件為主）和 DR的組合成為終端安全的良藥 DR 與EP 有一部分的價值重疊，P 專注預防，DR 能夠描述整個攻擊過程實現高級威脅的檢測與響應二者共同部署是最好的組合DR在219年連續(xù)進入 Gartner 的 0 大技術之列并且認為PP與DR技術融合將成為總體趨勢，這也帶動PP技術向

52、I發(fā)展的重大轉變。圖 2：P和 R的異同資料來源：FeBf、國信證券經濟研究所整理云上的工作負載將成為新的終端安全場景。云工作保護平臺（Cod Wokod rotctonlatfom簡稱W與以解決C和服務器終端安全的、 DR不同WP主要解決混合的數據中心架構中物理機虛擬機容器和無服務器工作負載的安全問題，為他們提供統(tǒng)一的可視化和控制力。根據 Gartner的定義WP側重數據和流量的問題包括了WFFreal和IS等并且越是靠近基座的功能越重要越是靠近塔尖的功能越次要。WP署在操作系統(tǒng)層，采用服務端aet遠程控制臺的部署模式，t 支持云物理混合環(huán)境部署隨著云承載T工作的范圍越來越廣云工作負載已經為

53、新的場景，WP 有望與傳統(tǒng) P 一樣，成為新的終端安全必備。根據 Gartner指引，9年市場達到4億美元，同比增長%。圖 2：云工作保護平臺（CP）主要能力資料來源：青藤云安全、國信證券經濟研究所整理國內終端安全需求啟新領域成必爭之地國內終端安全發(fā)展史：殺毒軟件時代被免費終結。早期盜版系統(tǒng)和軟件廣為流傳，網絡病毒和木馬泛濫，最臭名昭著的是“熊貓燒香”病毒，它將 PC系里多文鎖成熊圖毒業(yè)府機已超千，迅速播成為劣影響同在C業(yè)展初腦對說仍“侈因殺軟件為端全剛品國第代軟廠商以民瑞、山代表以盤售品且當時100200 元價格并便，受了場的泛捧掘了場第桶。80場度過M個C，在H到賣7最于費在0 足圖 2：

54、瑞星殺毒軟件以光盤形式出售圖 2：熊貓燒香病毒資料來源：虎嗅，國信證券經濟研究所整理資料來源：中關村在線，國信證券經濟研究所整理0的C與C了n對業(yè)5 0 略的C被0而0，戶C0在C產為0 安表 1：殺毒軟件時代發(fā)展歷程發(fā)展階段光盤殺軟網絡殺軟免費查殺安全管家時間節(jié)點0年代至2年2至07年8至02年2至今時代特征單機殺毒技術決定市場份額主要威脅早期病毒聯(lián)網殺毒國內外差距較病毒變種增傳播性增強免費殺毒免費是平臺建立手木馬泛濫用戶隱私泄露 興起黑色產業(yè)安全管家互聯(lián)網巨頭間拼搶木馬垃圾信息殺毒方法研發(fā)殺毒引擎啟發(fā)式掃白名單云查殺安全管家維護商業(yè)模式販賣光盤OEM網絡營銷拓展企業(yè)級市場免費查殺崛起倒貼錢模式盈利障礙盜版產品泛濫國外軟件進入中國面對免費措手不及主流廠商江民、金山、瑞星除國內主流廠商外巴斯基邁克菲小0、騰訊、金山反病毒引擎：火傘等被熟知物聯(lián)網：青蓮云資料來源: 中關村在線，國信證券經濟研究所整理s 軟于5 ， 9件ty但3年E在T對C于Ws軟tr在T T 的于Ws在0年8Wsr，著t r在Ws 產。圖 2：icrooft Defeder 測評第一