CPU公司風(fēng)險(xiǎn)管理分析

1、泓域/CPU公司風(fēng)險(xiǎn)管理分析CPU公司風(fēng)險(xiǎn)管理分析xx有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111710442 一、 危害性風(fēng)險(xiǎn)及其損失 PAGEREF _Toc111710442 h 3 HYPERLINK l _Toc111710443 二、 金融風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc111710443 h 4 HYPERLINK l _Toc111710444 三、 基本風(fēng)險(xiǎn)與特定風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc111710444 h 6 HYPERLINK l _Toc111710445 四、 純粹風(fēng)險(xiǎn)與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc111710445

2、 h 8 HYPERLINK l _Toc111710446 五、 醫(yī)療費(fèi)用增高的原因 PAGEREF _Toc111710446 h 11 HYPERLINK l _Toc111710447 六、 早期傳統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)方式的醫(yī)療保險(xiǎn) PAGEREF _Toc111710447 h 15 HYPERLINK l _Toc111710448 七、 國外的退休計(jì)劃 PAGEREF _Toc111710448 h 17 HYPERLINK l _Toc111710449 八、 退休計(jì)劃的主要類型 PAGEREF _Toc111710449 h 21 HYPERLINK l _Toc111710450 九

3、、 美國的社會(huì)保險(xiǎn) PAGEREF _Toc111710450 h 23 HYPERLINK l _Toc111710451 十、 人口老齡化與養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革 PAGEREF _Toc111710451 h 29 HYPERLINK l _Toc111710452 十一、 損失頻率的估算 PAGEREF _Toc111710452 h 39 HYPERLINK l _Toc111710453 十二、 損失幅度的估算 PAGEREF _Toc111710453 h 41 HYPERLINK l _Toc111710454 十三、 什么是人力資本風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc111710454

4、h 44 HYPERLINK l _Toc111710455 十四、 風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理為什么關(guān)心人力資本風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc111710455 h 44 HYPERLINK l _Toc111710456 十五、 公司簡介 PAGEREF _Toc111710456 h 46 HYPERLINK l _Toc111710457 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc111710457 h 48 HYPERLINK l _Toc111710458 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc111710458 h 48 HYPERLINK l _Toc111710459 十六

5、、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc111710459 h 48 HYPERLINK l _Toc111710460 十七、 PCIe標(biāo)準(zhǔn)升級，帶動(dòng)服務(wù)器新一輪迭代周期 PAGEREF _Toc111710460 h 49 HYPERLINK l _Toc111710461 十八、 必要性分析 PAGEREF _Toc111710461 h 51 HYPERLINK l _Toc111710462 十九、 SWOT分析 PAGEREF _Toc111710462 h 52 HYPERLINK l _Toc111710463 二十、 組織機(jī)構(gòu)及人力資源 PAGEREF _Toc111710

6、463 h 62 HYPERLINK l _Toc111710464 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc111710464 h 62危害性風(fēng)險(xiǎn)及其損失1、危害性風(fēng)險(xiǎn)危害性風(fēng)險(xiǎn)指的是對安全和健康有危害的風(fēng)險(xiǎn)，它們都是純粹風(fēng)險(xiǎn)。對于企業(yè)而言，傳統(tǒng)上的“風(fēng)險(xiǎn)管理”指的就是對這類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。影響企業(yè)的主要危害性風(fēng)險(xiǎn)包括：（1）財(cái)產(chǎn)損毀風(fēng)險(xiǎn)由于物理損壞、被盜或政府征收（被外國政府沒收財(cái)產(chǎn)）而引起的公司資產(chǎn)價(jià)值減少的風(fēng)險(xiǎn)。（2）法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)由于給客戶、供應(yīng)商、股東以及其他團(tuán)體帶來人身傷害或者財(cái)產(chǎn)損失，從而必須承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。（3）員工傷害風(fēng)險(xiǎn)員工受到了工傷范圍內(nèi)所指的人身傷害，按照員工賠

7、償法必須進(jìn)行賠償，以及承擔(dān)其他法律責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。（4）員工福利風(fēng)險(xiǎn)一般公司都會(huì)制訂員工福利計(jì)劃，當(dāng)員工死亡、生病或傷殘時(shí)同意給予一定的費(fèi)用支付，而這些費(fèi)用的支付是不確定的，我們稱之為員工福利風(fēng)險(xiǎn)。2、危害性風(fēng)險(xiǎn)的損失危害性風(fēng)險(xiǎn)的損失可以分為直接損失和間接損失。任何一次危害性風(fēng)險(xiǎn)所致風(fēng)險(xiǎn)事故造成的損失形態(tài)均離不開這些類型。如一個(gè)制造類企業(yè)遭受火災(zāi)，被燒毀的廠房和機(jī)器設(shè)備為直接損失，如果有員工受到傷害，或者燒毀了寄托人存放在此的財(cái)物，所發(fā)生的費(fèi)用也都是直接損失。如果機(jī)器設(shè)備被燒毀，則會(huì)使得這些設(shè)備未受損失時(shí)可以產(chǎn)生的正常利潤減少甚至完全喪失；企業(yè)的生產(chǎn)中斷很可能永久失去一些客戶，或者企業(yè)按合同必須在

8、一定時(shí)期內(nèi)交付產(chǎn)品，那么企業(yè)就可能需要以很高的成本租賃替代設(shè)備來繼續(xù)維持生產(chǎn)；當(dāng)直接損失很大時(shí)，企業(yè)的實(shí)力下降，這可能會(huì)使得其獲取貸款或發(fā)行新股的成本增加，當(dāng)融資成本很高時(shí)，企業(yè)還可能會(huì)放棄一些盈利很好的投資項(xiàng)目；如果損失巨大，企業(yè)還有可能要進(jìn)入破產(chǎn)程序，進(jìn)行費(fèi)用昂貴的破產(chǎn)清算，以上這些都屬于純粹風(fēng)險(xiǎn)的間接損失。金融風(fēng)險(xiǎn)大部分金融風(fēng)險(xiǎn)源自市場中商品價(jià)格、利率或匯率波動(dòng)，如果是涉及股票和金融衍生品業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，還會(huì)受到這些交易的影響。由這些因素造成的風(fēng)險(xiǎn)也常稱為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，它是企業(yè)普遍面臨的一種風(fēng)險(xiǎn)。例如，一個(gè)石油生產(chǎn)商面臨石油價(jià)格降低的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又面臨勞動(dòng)力價(jià)格上升的風(fēng)險(xiǎn)；他在籌融資的過程中，

9、將面臨利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，利率上漲會(huì)影響授信的條件；如果其產(chǎn)品出口到國外，則匯率波動(dòng)也會(huì)對他產(chǎn)生影響。由此可見，這三種價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的影響是廣泛的，企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營管理和策略管理的過程中，不可避免地都會(huì)涉及對現(xiàn)有以及未來的產(chǎn)品和服務(wù)在銷售和生產(chǎn)過程中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與管理。信用風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)所面臨的另一類風(fēng)險(xiǎn)，它是指企業(yè)客戶和當(dāng)事人不能履行承諾的支付時(shí)所面臨的一種風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)具有純粹風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)事故一旦發(fā)生，帶給企業(yè)的只能是損失，不存在收益的可能性。絕大多數(shù)企業(yè)在應(yīng)收賬目上都面臨一定程度的信用風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對于商業(yè)銀行這樣的金融機(jī)構(gòu)，由于它們有相當(dāng)數(shù)量的貸款業(yè)務(wù)，這些貸款面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)就是

10、借款人拖欠不還的信用風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)源于流動(dòng)性的不確定變化。這里的流動(dòng)性有兩層含義，一種指的是某項(xiàng)金融產(chǎn)品以合理的價(jià)格在市場上流通、交易以及變現(xiàn)等的能力，另一種含義是指一個(gè)人或一個(gè)機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品運(yùn)轉(zhuǎn)流暢、銜接完善的程度。也就是說，前者的流動(dòng)性是針對某項(xiàng)產(chǎn)品而言的，后者的流動(dòng)性是針對某個(gè)機(jī)構(gòu)而言的，如第一章所提及的“百富勤”的案例中，“百富勤”就因自身流動(dòng)性不足而陷于不利境地。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)營管理過程中，因某些金融因素的不確定性，導(dǎo)致經(jīng)營管理出現(xiàn)失誤而使經(jīng)濟(jì)主體遭受損失的不確定性。因外國政府的行為而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生損失的不確定性即國家風(fēng)險(xiǎn)。例如，一家銀行對某外國政府或由外國政府擔(dān)保的經(jīng)濟(jì)實(shí)體發(fā)

11、放跨國界貸款，如果該外國政府發(fā)生政權(quán)更迭，新的政府拒付前政府所欠的外債，則這家銀行就將收不回貸款。又如，一家銀行對某外國公司發(fā)放跨國界貸款，但由于該外國政府實(shí)行嚴(yán)格的外匯管制，導(dǎo)致外匯無法匯出，也將使這家銀行遭受損失?；撅L(fēng)險(xiǎn)與特定風(fēng)險(xiǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)的起源以及影響范圍不同，風(fēng)險(xiǎn)可以分為基本風(fēng)險(xiǎn)與特定風(fēng)險(xiǎn)。1.基本風(fēng)險(xiǎn)基本風(fēng)險(xiǎn)是由非個(gè)人的，或至少是個(gè)人往往不能阻止的因素所引起的、損失通常波及很大范圍的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)事故一旦發(fā)生，任何特定的社會(huì)個(gè)體都很難在較短的時(shí)間內(nèi)阻止其蔓延。例如與社會(huì)、政治有關(guān)的戰(zhàn)爭、失業(yè)、罷工等，以及地震、洪水等自然災(zāi)害都屬于基本風(fēng)險(xiǎn)?；撅L(fēng)險(xiǎn)不僅僅影響一個(gè)群體或一個(gè)團(tuán)體，而且影

12、響到很大的一組人群，甚至整個(gè)人類社會(huì)。由于基本風(fēng)險(xiǎn)主要不在個(gè)人的控制之下，又由于在大多數(shù)情況下它們并不是由某個(gè)特定個(gè)人的過錯(cuò)所造成的，個(gè)人也無法有效分散這些風(fēng)險(xiǎn)，因此，應(yīng)當(dāng)由社會(huì)而不是個(gè)人來應(yīng)付它們，這就產(chǎn)生了社會(huì)保險(xiǎn)。例如在美國，洪水風(fēng)險(xiǎn)就是由聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局制定出一系列措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。此外，社會(huì)保險(xiǎn)所覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)也包括那些私營保險(xiǎn)市場不能提供充分保障的風(fēng)險(xiǎn)，它被視作是對市場失靈的一種補(bǔ)救，同時(shí)也表現(xiàn)出社會(huì)對于促進(jìn)公平以及保護(hù)弱勢人群利益的愿望。例如，失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)一般就不由商業(yè)保險(xiǎn)公司進(jìn)行保險(xiǎn)，而是由社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃負(fù)責(zé)，又如傷殘、健康、退休等保障也是由社會(huì)保險(xiǎn)來負(fù)擔(dān)。2.特定風(fēng)險(xiǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)是指由特

13、定的社會(huì)個(gè)體所引起的，通常是由某些個(gè)人或者某些家庭來承擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。例如，由于火災(zāi)、爆炸、盜竊等所引起的財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)，對他人財(cái)產(chǎn)損失和身體傷害所負(fù)法律責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)等，都屬于特定風(fēng)險(xiǎn)。特定風(fēng)險(xiǎn)通常被認(rèn)為是由個(gè)人引起的，在個(gè)人的責(zé)任范圍內(nèi)，因此，它們的管理也主要由個(gè)人來完成，如通過保險(xiǎn)、損失防范和其他工具來應(yīng)付這一類風(fēng)險(xiǎn)?；撅L(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn)的界定也不是一成不變的，它隨著時(shí)代和觀念的不同而不同。如失業(yè)在過去被認(rèn)為是特定風(fēng)險(xiǎn)，是由于個(gè)人懶惰或無能的緣故造成的，而現(xiàn)在則認(rèn)為失業(yè)主要是整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的問題造成的，屬于基本風(fēng)險(xiǎn)。純粹風(fēng)險(xiǎn)與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的后果不同，可以將風(fēng)險(xiǎn)分為純粹風(fēng)險(xiǎn)與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。

14、1.純粹風(fēng)險(xiǎn)純粹風(fēng)險(xiǎn)是指只有損失機(jī)會(huì)而無獲利機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。純粹風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的后果只有兩種：或者損失，或者無損失，沒有獲利的可能性?；馂?zāi)、疾病、死亡等都是純粹風(fēng)險(xiǎn)。又如，一個(gè)人買了一輛汽車，他立即就會(huì)面臨一些風(fēng)險(xiǎn)，如汽車碰撞、丟失等。對這個(gè)車主來說，結(jié)果只可能有兩種：或者發(fā)生損失，或者沒有損失，因此，他面臨的這些風(fēng)險(xiǎn)都屬于純粹風(fēng)險(xiǎn)。2.投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)是指那些既存在損失可能性，也存在獲利可能性的風(fēng)險(xiǎn)，它所導(dǎo)致的結(jié)果有三種可能：損失、無損失也無獲利、獲利。股票是說明投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)很好的例子。人們購買股票以后，必然面臨三種可能的結(jié)果：股票的價(jià)格下跌，持股人遭受損失2；股票價(jià)格不變，持股人無損失但也不獲利；

15、股票價(jià)格上漲，持股人獲利。又如生產(chǎn)商所面臨的其生產(chǎn)所用原材料的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)原材料市場價(jià)格上漲時(shí)，生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本增大，這是一種損失；而當(dāng)原材料市場價(jià)格下跌時(shí)，生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本減小，則其盈利就會(huì)增大；而當(dāng)原材料市場價(jià)格不變時(shí)，生產(chǎn)商無損失也無獲利。3.二者在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的比較對純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)做出區(qū)分是非常重要的，因?yàn)槎咴诤芏喾矫娑加兴煌@就使得適用的風(fēng)險(xiǎn)管理措施也有所區(qū)別。首先，如果要控制風(fēng)險(xiǎn)，則很多純粹風(fēng)險(xiǎn)可以通過采取一定的措施來影響產(chǎn)生這些風(fēng)險(xiǎn)的原因，從而達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。例如，一個(gè)工廠面臨火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，它可以采取安裝煙火報(bào)警器、自動(dòng)噴淋系統(tǒng)、防火卷簾等設(shè)備以及加強(qiáng)職工防火滅火培訓(xùn)等

16、措施降低火災(zāi)發(fā)生的可能性及損失幅度。而大多數(shù)投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)則不具備這樣的性質(zhì)。例如一個(gè)公司面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)，對于造成匯率波動(dòng)的經(jīng)濟(jì)因素，一個(gè)公司是根本無法控制的。面對這類投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)承受體（即承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的組織或個(gè)人）可以從提高自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力或回避風(fēng)險(xiǎn)等角度來降低風(fēng)險(xiǎn)。其次，如果要想在損失發(fā)生后獲得補(bǔ)償，則大多數(shù)純粹風(fēng)險(xiǎn)都可以選擇保險(xiǎn)來管理。2這些可以通過保險(xiǎn)來轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)稱為可保風(fēng)險(xiǎn)，它們的損失概率和損失幅度能夠比較容易地用大數(shù)定律估算出，大數(shù)定律是保險(xiǎn)公司預(yù)估損失以及厘定費(fèi)率時(shí)的一個(gè)重要的理論基礎(chǔ)。另外，某個(gè)被保險(xiǎn)人發(fā)生損失時(shí)，其他的被保險(xiǎn)人不會(huì)同時(shí)都遭受這種損失，這樣就可以通過商業(yè)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)來

17、進(jìn)行損失的分?jǐn)偂６^大多數(shù)投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生變化無常，很難應(yīng)用大數(shù)定律預(yù)測未來損失，當(dāng)某個(gè)市場因素，如利率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，可能有一大批企業(yè)會(huì)受到負(fù)面影響，這些都不符合傳統(tǒng)保險(xiǎn)運(yùn)作原理的要求，不是傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營的對象，這就必須要尋找其他的應(yīng)付措施。如價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)就通常使用金融衍生合約來管理，由于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)在給一些風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者帶來損失的同時(shí)，可能使另一些風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者獲益，因此和保險(xiǎn)的損失分?jǐn)偛煌?，金融衍生合約的原理是將可能遭受損失一方的損失風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給可能獲取收益的一方。最后，從損失的角度來說，純粹風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失與投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)不同，它是社會(huì)財(cái)富和人身的凈損失。如2008年中國漢川大地震造成超過8451億元的直接經(jīng)

18、濟(jì)損失，又如2011年日本“311”震災(zāi)的直接經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)16.9萬億日元，是1995年阪神大地震的損失的1.8倍。除了這些直接損失以外，純粹風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)造成大量的間接損失，如稅收減少、社會(huì)福利費(fèi)減少、價(jià)格波動(dòng)、人們實(shí)際生活水平降低等。而投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，一部分人遭受了損失，另一部分人卻可能從中獲利。實(shí)際上風(fēng)險(xiǎn)事故并沒有改變社會(huì)財(cái)富的總量，沒有產(chǎn)生凈損失，只是將社會(huì)財(cái)富在一定范圍和程度上進(jìn)行了重新分配。因此，從整個(gè)社會(huì)的角度來說，對一些純粹風(fēng)險(xiǎn)采取損失控制的做法比進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)融資要積極。例如水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，即便是有了成熟的水災(zāi)保險(xiǎn)，如果只是保險(xiǎn)，沒有一系列相應(yīng)的損失控制的做法，對于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者個(gè)體來說水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)可

19、能就降低了，但整個(gè)地區(qū)甚至國家的水災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)并沒有降低。這里值得一提的是，美國的“國家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃”之所以比較成功，就是因?yàn)樗鼘⒈ｋU(xiǎn)和損失控制有機(jī)地結(jié)合在一起，達(dá)到了降低全社會(huì)水災(zāi)總損失的目的。醫(yī)療費(fèi)用增高的原因20世紀(jì)70年代以來，美國的醫(yī)療費(fèi)用增長加速，并逐漸超過軍費(fèi)開支，成為第一大財(cái)政支出項(xiàng)目。經(jīng)過一系列改革，醫(yī)療費(fèi)用雖然有所下降，但20世紀(jì)90年代早期又出現(xiàn)了迅猛增加的勢頭。費(fèi)用增高的原因有很多，包括傳統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)方式下的道德風(fēng)險(xiǎn)、越來越多的對于高質(zhì)量護(hù)理的需求、技術(shù)進(jìn)步、人口老齡化等。1.傳統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)方式下的道德風(fēng)險(xiǎn)（1）保健體系的當(dāng)事人及特點(diǎn)保健體系包括三方當(dāng)事人，分別為：保健服務(wù)的提供

20、者，如醫(yī)生或醫(yī)院；保健服務(wù)的消費(fèi)者，即員工；雇主/保險(xiǎn)人。保健服務(wù)是這三者的核心，圍繞這一核心，提供者和消費(fèi)者在傳統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)方式下就有兩個(gè)重要特點(diǎn)：第一，提供者一般比消費(fèi)者更多地了解所需要的服務(wù)。例如，如果一個(gè)醫(yī)生推薦給病人某種檢查或治療，大多數(shù)病人都不會(huì)有資格或能力去質(zhì)疑醫(yī)生的安排。因此，在很多情況下，提供者對于保健服務(wù)的需求具有重要的影響。第二，由于是消費(fèi)者以外的保險(xiǎn)人和雇主支付絕大部分保健服務(wù)的費(fèi)用，而服務(wù)提供者的收入隨著所提供服務(wù)的增加而提高，那么提供者就有動(dòng)機(jī)提供額外的醫(yī)療服務(wù)。而消費(fèi)者不直接支付費(fèi)用，他們也傾向于要求更多的護(hù)理，或至少對護(hù)理成本的節(jié)省并不關(guān)心。這兩個(gè)特點(diǎn)導(dǎo)致了傳統(tǒng)服

21、務(wù)付費(fèi)方式下的事后道德風(fēng)險(xiǎn)。(2)道德風(fēng)險(xiǎn)這里的道德風(fēng)險(xiǎn)可以分為事前道德風(fēng)險(xiǎn)和事后道德風(fēng)險(xiǎn)。首先，作為一種團(tuán)體保險(xiǎn)，員工繳納的保費(fèi)與其個(gè)人期望索賠成本沒有直接的相關(guān)關(guān)系。因此，在員工受傷或生病之前，他們的健康謹(jǐn)慎意識可能會(huì)下降，這就是所謂的事前道德風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，這種風(fēng)險(xiǎn)并不是傳統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)方式特有的，任何一種團(tuán)體保險(xiǎn)都會(huì)涉及類似情況。其次，團(tuán)體醫(yī)療保險(xiǎn)中，可能會(huì)出現(xiàn)對保健服務(wù)的過度利用，這稱為事后道德風(fēng)險(xiǎn)。上述傳統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)方式下提供者和消費(fèi)者的特點(diǎn)使得他們都缺乏動(dòng)機(jī)來經(jīng)濟(jì)地利用醫(yī)療護(hù)理，甚至可能會(huì)過度利用，就使得事后道德風(fēng)險(xiǎn)加劇。對于提供者來說，由于他們的收入與所提供的服務(wù)成正比，因此他們可能會(huì)過

22、度供給，哪怕治療效果微乎其微也無所謂，也可能會(huì)誘導(dǎo)消費(fèi)，如誘導(dǎo)孕婦做剖腹產(chǎn)手術(shù)。此外，我國“以藥養(yǎng)醫(yī)”的模式也是過度利用的一個(gè)因素。對于患者來說，他們關(guān)心的只是醫(yī)療服務(wù)帶來的益處，完全忽略費(fèi)用問題。這就像消費(fèi)者去商店買東西，當(dāng)每件東西都要自己付款時(shí)，消費(fèi)者就是理智的購買者。但是，當(dāng)患者接受醫(yī)療服務(wù)時(shí)，是由別人，即保險(xiǎn)公司付款，這時(shí)患者可能就不會(huì)那么理智了。加之他們也少有能力判斷醫(yī)療服務(wù)的合理性，所以需求方可能會(huì)出現(xiàn)小病大治、要求高價(jià)藥、允許他人“搭便車”等現(xiàn)象。道德風(fēng)險(xiǎn)引起了醫(yī)療需求的過度膨脹，醫(yī)療費(fèi)增長迅猛，使得政府不堪重負(fù)。但是，有很長一段時(shí)間，醫(yī)學(xué)界都拒絕承認(rèn)他們的行為助長了道德風(fēng)險(xiǎn)。有

23、評論家指出，患者或許會(huì)時(shí)常要求得到一種特殊藥物或是接受一種診斷試驗(yàn)，但通常情況下他們會(huì)讓醫(yī)生給出醫(yī)療結(jié)論。這樣，道德風(fēng)險(xiǎn)就不會(huì)像給患者開空白支票讓他們隨便購物之類的事情那樣簡單了。假如道德風(fēng)險(xiǎn)存在，那么以下三件事中至少有一件就會(huì)發(fā)生：（1）享受保險(xiǎn)的患者很可能每次患病都要與醫(yī)生見面；（2）當(dāng)患者享受保險(xiǎn)時(shí)，醫(yī)生很可能會(huì)推薦更貴的醫(yī)療服務(wù)；（3）享受保險(xiǎn)的患者很可能對醫(yī)生的推薦表示認(rèn)可。醫(yī)生對以上假定能否站得住腳提出了質(zhì)疑，他們認(rèn)為：（1）患者如果只是頭疼腦熱之類的小病，可能會(huì)考慮費(fèi)用和時(shí)間而不見醫(yī)生，但如果病情嚴(yán)重的話，自然就不會(huì)顧慮其他而與醫(yī)生聯(lián)系了；（2）醫(yī)生幾乎總是根據(jù)醫(yī)療效果，而不是經(jīng)

24、濟(jì)利益為患者推薦醫(yī)療服務(wù)；（3）患者并不總是對推薦的服務(wù)表示贊同。如果以上論點(diǎn)正確的話，那么道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)會(huì)就微乎其微了。1974年，美國國會(huì)為蘭德公司的全國醫(yī)療保險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)撥款8300萬美元，對道德風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性進(jìn)行了徹底的調(diào)查研究。80年代公布的調(diào)查結(jié)果令人震驚：享受免費(fèi)醫(yī)療的患者與需個(gè)人承擔(dān)部分費(fèi)用的患者相比，前者的醫(yī)療費(fèi)用多出了30%。0蘭德公司的研究說明道德風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)存在，而且非常嚴(yán)重。2.對于提高護(hù)理質(zhì)量的需求以及技術(shù)進(jìn)步隨著人們收入的提高，人們對高質(zhì)量醫(yī)療護(hù)理的需求不斷增加。此外，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為醫(yī)療技術(shù)的進(jìn)步是幾十年來醫(yī)療保險(xiǎn)開支在世界各國都持續(xù)上漲的罪魁禍?zhǔn)?。例如，以前沒有器官移植

25、技術(shù)的時(shí)候，出現(xiàn)器官衰竭癥狀的患者很可能不治身故，但現(xiàn)在有了這種技術(shù)，醫(yī)療保險(xiǎn)就不能因?yàn)橘M(fèi)用昂貴而不允許使用。結(jié)果就是，如果我們想得到這種醫(yī)療效益，就必須付出相應(yīng)的代價(jià)。新的醫(yī)療技術(shù)的前進(jìn)步伐在任何時(shí)候似乎都不會(huì)放慢速度。如果過去的一切只是個(gè)開始的話，那么與提高生命質(zhì)量的承諾同時(shí)而來的就是標(biāo)價(jià)極高的藥品與醫(yī)療服務(wù)。因此，這種原因的控制比道德風(fēng)險(xiǎn)的控制更加困難。我們在下面“控制昂貴醫(yī)療服務(wù)的數(shù)量？”這一部分中將會(huì)進(jìn)一步感覺到這一點(diǎn)。3.人口老齡化國內(nèi)外的研究都表明，老年人的人均醫(yī)療費(fèi)用是其他人的三到五倍。這些研究也表明，在老齡化的過程中，老齡人口醫(yī)療費(fèi)用會(huì)增加。關(guān)于人口老齡化對醫(yī)療衛(wèi)生總費(fèi)用的影

26、響，存在兩種不同的觀點(diǎn)，一種觀點(diǎn)認(rèn)為人口老齡化是醫(yī)療衛(wèi)生費(fèi)用上升的主要推動(dòng)力，另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為老齡化對醫(yī)療衛(wèi)生費(fèi)用上升的影響并不大，因?yàn)楸M管老年人口醫(yī)療費(fèi)用很高，但是很難確定醫(yī)療費(fèi)用總量的上升到底是人口結(jié)構(gòu)變化造成的，還是醫(yī)療費(fèi)用、保險(xiǎn)覆蓋率這些因素導(dǎo)致的。早期傳統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)方式的醫(yī)療保險(xiǎn)許多國家都在20世紀(jì)中期開始建立團(tuán)體醫(yī)療保險(xiǎn)制度，但由于經(jīng)驗(yàn)不足，早期的模式或多或少都有一些缺陷。美國在20世紀(jì)40年代到80年代一直實(shí)行的傳統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)方式的醫(yī)療保險(xiǎn)就是一個(gè)典型。1.安排任何一種團(tuán)體醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)都包括三方當(dāng)事人：提供保險(xiǎn)的雇主以及保險(xiǎn)公司、享受保險(xiǎn)的員工以及提供醫(yī)療服務(wù)的醫(yī)生及醫(yī)院。首先，雇主

27、通過自?；蛘哔徺I商業(yè)保險(xiǎn)的方式為特定的醫(yī)療費(fèi)用提供全部或部分保障。其次，員工以及保障范圍內(nèi)的受撫養(yǎng)人有充分的余地選擇提供護(hù)理的醫(yī)生或醫(yī)院。最后，醫(yī)療服務(wù)的提供者所收取的費(fèi)用來自保險(xiǎn)人。在實(shí)踐中，一種方式是提供者直接向保險(xiǎn)人收費(fèi)，如果費(fèi)用超出了福利計(jì)劃保障的范圍，則超出的部分要么是由員工支付給提供者，要么是由保險(xiǎn)人先支付，然后員工再償還給保險(xiǎn)人。另外一種方式是提供者先向員工收取費(fèi)用，然后員工再從保險(xiǎn)人處獲得補(bǔ)償。2.提供保障的組織大型企業(yè)的雇主通常會(huì)對福利計(jì)劃的大部分或全部進(jìn)行自保。很多情況下，這些雇主通過保險(xiǎn)人或第三方管理者來管理保險(xiǎn)福利。中小型企業(yè)的雇主一般購買商業(yè)保險(xiǎn)公司的團(tuán)體醫(yī)療保險(xiǎn)。這

28、兩部分的比例大約各占一半。在美國，藍(lán)十字藍(lán)盾組織也銷售這類團(tuán)體醫(yī)療保險(xiǎn)。藍(lán)十字和藍(lán)盾是美國最大的兩家非營利性的民間醫(yī)療組織，它們作為保健服務(wù)的提供者，創(chuàng)立于1930年，在美國的醫(yī)療保險(xiǎn)歷史上有重要的地位。藍(lán)盾由醫(yī)生組織發(fā)起，承保范圍主要為門診服務(wù)，藍(lán)十字由醫(yī)院聯(lián)合會(huì)發(fā)起，承保范圍主要為住院醫(yī)療服務(wù)。醫(yī)療保險(xiǎn)基金主要來源于參加者繳納的保險(xiǎn)費(fèi)。由于非營利性，許多州給予了它們優(yōu)惠的稅收待遇，如藍(lán)盾和藍(lán)十字的保險(xiǎn)基金可免繳2%的保險(xiǎn)稅。藍(lán)盾按常規(guī)的醫(yī)療費(fèi)用支付給醫(yī)生，但有一個(gè)上限；藍(lán)十字根據(jù)投保人的醫(yī)療情況向醫(yī)院支付住院費(fèi)，但享有平均14%的折扣待遇。近年來，絕大多數(shù)相互獨(dú)立的藍(lán)十字和藍(lán)盾進(jìn)行了合并，

29、既提供住院服務(wù)也提供門診服務(wù)。雖然稅收優(yōu)惠降低了它們在與營利的保險(xiǎn)人競爭時(shí)的經(jīng)營成本，但許多藍(lán)十字一藍(lán)盾組織發(fā)現(xiàn)它們承保了很大比例的那些難以在其他地方獲得健康保險(xiǎn)的人，這導(dǎo)致了它們遭遇嚴(yán)重的財(cái)務(wù)虧損，并使其開始關(guān)注將營利性市場作為一個(gè)替代性的選擇。因此，從20世紀(jì)90年代中期開始，大量的藍(lán)十字藍(lán)盾組織轉(zhuǎn)換成股份制保險(xiǎn)公司，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)也通過擴(kuò)展到醫(yī)療保險(xiǎn)以外以及為自保的雇主醫(yī)療計(jì)劃提供理賠服務(wù)而進(jìn)行了多元化發(fā)展。國外的退休計(jì)劃1.美國的雇主養(yǎng)老金從第二次世界大戰(zhàn)到20世紀(jì)70年代，是美國雇主養(yǎng)老金從數(shù)量到資產(chǎn)金額方面都飛速發(fā)展的時(shí)期，其間，政府的聯(lián)邦稅收制度是很大的一個(gè)推動(dòng)力。1974年，員工退

30、休金保障法頒布，使得雇主養(yǎng)老金的行政管理和投資運(yùn)營體制日趨完善。目前，雇主養(yǎng)老金已成為養(yǎng)老金體系中占比最大的一個(gè)部分。據(jù)統(tǒng)計(jì)，養(yǎng)老金總資產(chǎn)20多萬億美元中，政府養(yǎng)老金占比12.5%，企業(yè)年金占比64.0%，個(gè)人退休賬戶占比23.5%。美國的雇主養(yǎng)老金包括確定繳費(fèi)計(jì)劃和確定給付計(jì)劃兩種類型，目前，前者的數(shù)量，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過后者，資產(chǎn)也與后者的價(jià)值相近。到2000年為止，美國全部雇主養(yǎng)老金的資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到83000億美元，其中確定給付計(jì)劃的資產(chǎn)為49750億美元，確定繳費(fèi)計(jì)劃的資產(chǎn)為32550億美元。確定繳費(fèi)計(jì)劃包括401計(jì)劃、利潤分享計(jì)劃和員工股權(quán)計(jì)劃等。401（K）計(jì)劃是美國著名的養(yǎng)老金計(jì)劃，起源于2

31、0世紀(jì)70年代，是指美國1978年國內(nèi)稅收法新增的第401條K項(xiàng)條款的規(guī)定，這一規(guī)定的目的是為雇主和員工的養(yǎng)老金存款提供稅收方面的優(yōu)惠。(1)繳費(fèi)與支取計(jì)劃規(guī)定，企業(yè)為員工設(shè)立專門的401賬戶，員工每月從其工資中拿出不超過25%的資金存入養(yǎng)老金賬戶；企業(yè)屬于配合繳費(fèi)（即可繳可不繳），但是一般說來，大部分企業(yè)也會(huì)按照一定的比例（不能超過員工存入的數(shù)額）往這一賬戶存入相應(yīng)的資金。目前美國80%以上的雇主都提供配套資金，配套資金的比例各不相同，約在25%100%之間。計(jì)入員工個(gè)人退休賬戶的資金，員工在退休前一般不得領(lǐng)取，但是這筆錢可以用作投資。企業(yè)向員工提供34種不同的證券組合投資計(jì)劃，員工可任選一

32、種進(jìn)行投資，收益歸401賬戶，其風(fēng)險(xiǎn)也由員工自己承擔(dān)。正常情況下領(lǐng)取401賬戶基金的條件是達(dá)到法定退休年齡、死亡、高度殘疾。在美國法定退休年齡為59.5歲，達(dá)到這個(gè)年齡，無論是否繼續(xù)工作，均可支取賬戶基金（但要繳一定的個(gè)人所得稅）。未達(dá)到退休年齡也可以支取賬戶基金，但有一定懲罰措施，所提取款項(xiàng)視為一般收入所得，按20%的稅率預(yù)繳所得稅，同時(shí)加收10%的懲罰稅。如果參加者死亡，賬戶的資金屬于其指定或法定的繼承人。參加者高度殘疾喪失勞動(dòng)能力的，視為達(dá)到退休年齡，可以正常支取賬戶基金。員工能夠領(lǐng)取多少養(yǎng)老金具有不確定性的特點(diǎn)，取決于繳費(fèi)額的高低（賬戶資金的數(shù)量）、資金管理的狀況以及資本市場發(fā)展的情況

33、。(2)稅收優(yōu)惠美國稅法規(guī)定，401（K）賬戶年存款額不超過1.05萬美元時(shí)可延期納稅，員工和企業(yè)存入401（K）賬戶的資金從稅前收入中扣除（即國家允許企業(yè)的這部分補(bǔ)充繳費(fèi)直接進(jìn)入成本，企業(yè)給員工的存款可以按工資的15%獲得稅收扣除），不必繳納所得稅；賬戶基金投資收益也不繳稅。只有等員工達(dá)到法定退休年齡，開始從賬戶中取款時(shí)才繳稅。2.加拿大的雇主退休金在加拿大，雇主資助的退休計(jì)劃是職工養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中最重要的支柱。雇主通過合同委托私人公司管理計(jì)劃基金，但投資渠道和分享形式等由雇主或員工自己選擇。加拿大的雇主退休金主要有注冊的養(yǎng)老金計(jì)劃、儲蓄計(jì)劃和利潤分享計(jì)劃等。(1) 注冊的養(yǎng)老金計(jì)劃顧名思義，

34、如果雇主選擇建立RPP計(jì)劃，就必須到省養(yǎng)老金法規(guī)部門進(jìn)行注冊。注冊時(shí)需提供相應(yīng)的法律文書，明確設(shè)立計(jì)劃的法律動(dòng)機(jī)以及一些具體的事宜，如繳費(fèi)率、投資渠道、待遇享受條件等。建立RPP計(jì)劃的雇主必須保證執(zhí)行由稅務(wù)局和各省養(yǎng)老金法規(guī)部門設(shè)定的最低標(biāo)準(zhǔn)，還要遵守聯(lián)邦稅務(wù)局和省稅務(wù)部門的稅法以及各類養(yǎng)老金法規(guī)。RPP在注冊后如果獲得批準(zhǔn)，就可以享受有關(guān)的稅收減免優(yōu)惠。在實(shí)踐中，RPP也分為確定繳費(fèi)計(jì)劃和確定給付計(jì)劃，許多雇主還將這兩種計(jì)劃綜合起來，建立新的混合計(jì)劃。(2) 注冊的退休儲蓄計(jì)劃RRSP需要到加拿大聯(lián)邦稅務(wù)局進(jìn)行注冊。該計(jì)劃不受養(yǎng)老金法規(guī)的約束，只需遵守聯(lián)邦稅務(wù)局的稅法。RRSP規(guī)定員工必須繳

35、費(fèi)，但雇主的繳費(fèi)不是必需的。聯(lián)邦稅務(wù)局規(guī)定了繳費(fèi)上限，即繳費(fèi)總額不能超過員工總收入的18%，最高繳費(fèi)總額不能超過13500美元。一般情況下，RRSP基金的投資渠道由員工選擇，然后統(tǒng)一由承辦機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。除了首次購房和參加教育培訓(xùn)時(shí)可以暫時(shí)借用基金外，個(gè)人賬戶中的基金必須留待員工到達(dá)退休年齡時(shí)才可以提取，而借用期限不能超過15年，否則就要向聯(lián)邦稅務(wù)局補(bǔ)稅。RRSP在加拿大比較普遍，一個(gè)主要原因就是員工除了可以通過為自己繳費(fèi)而減稅外，還可以選擇為沒有經(jīng)濟(jì)收入或經(jīng)濟(jì)收入不高的配偶繳費(fèi)，這樣一方面進(jìn)一步減少了納稅，另一方面也為配偶做了養(yǎng)老保障。(3) 延期利潤分享計(jì)劃DPSP也不受養(yǎng)老金法規(guī)的約束，但

36、要遵守聯(lián)邦稅務(wù)局的稅法。選擇DPSP的雇主需拿出部分利潤作為繳費(fèi)，繳費(fèi)上限為雇主利潤的5%，每一位員工每年不能超過6750美元。員工必須要達(dá)到退休年齡才能領(lǐng)取待遇。退休計(jì)劃的主要類型企業(yè)養(yǎng)老金有兩種類型可供選擇，一種是確定繳費(fèi)計(jì)劃，一種是確定給付計(jì)劃。1.確定繳費(fèi)計(jì)劃如果企業(yè)養(yǎng)老金是確定繳費(fèi)型的，則單位每年為員工繳納的費(fèi)用事先確定，一般為員工薪金的一定比例，同時(shí)，員工也負(fù)擔(dān)薪金一定比例的繳費(fèi)。確定繳費(fèi)計(jì)劃只限定繳納的費(fèi)用，員工退休時(shí)所得的給付則是不確定的，要根據(jù)退休基金在其退休前的投資收益而定。投資回報(bào)高，則員工的退休給付多，投資回報(bào)低，則員工得到的給付就低。投資的風(fēng)險(xiǎn)完全由員工承擔(dān)。員工退休

37、時(shí)，退休基金及其收益可以一次性領(lǐng)取，也可以用來購買年金，為其提供退休之后每月的固定給付，直至死亡為止。2.確定給付計(jì)劃確定給付計(jì)劃中員工退休后所得的收益是單位事先承諾的。一般情況下，單位根據(jù)確定的承諾支付額決定出資額，有的時(shí)候員工也會(huì)被要求承擔(dān)一部分繳費(fèi)。由于投資收益的不確定性，退休基金累積的數(shù)額和事先的承諾就可能有差別，如果退休基金沒有達(dá)到承諾的收益，單位就要承擔(dān)這種投資風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，確定給付計(jì)劃和確定繳費(fèi)計(jì)劃的一個(gè)很大的區(qū)別就是前者由單位承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，后者由員工承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。在確定給付計(jì)劃中，最終給付的具體數(shù)額基于某個(gè)公式，其中工作年限和員工最后幾個(gè)服務(wù)年限內(nèi)的薪水一般會(huì)起決定作用?；?/p>

38、員工的最后薪金，在這種退休計(jì)劃中，如果員工在工作過程中換了工作，就可能會(huì)影響退休金的數(shù)額，有的時(shí)候影響還會(huì)很大。因此，只在一個(gè)單位工作，會(huì)得到更多的退休金。美國的社會(huì)保險(xiǎn)美國沒有全民的社會(huì)保險(xiǎn)，最主要的一項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃就是以達(dá)到一定收入水平的勞動(dòng)者為主的老年、遺屬、傷殘和健康保險(xiǎn)計(jì)劃。該計(jì)劃包括兩部分，一是為65歲及以上的老年人及特定的65歲以下傷殘人員服務(wù)的聯(lián)邦健康保險(xiǎn)計(jì)劃，二是為退休人員、死亡工人的受撫養(yǎng)人和傷殘人員提供保險(xiǎn)的老年、遺屬、傷殘保險(xiǎn)計(jì)劃。1.聯(lián)邦健康保險(xiǎn)計(jì)劃聯(lián)邦健康保險(xiǎn)計(jì)劃是美國聯(lián)邦政府于1965年根據(jù)社會(huì)保障法設(shè)定的，為65歲及以上并領(lǐng)取OASDI退休金或鐵路退休金的老人提

39、供的醫(yī)療保障，1972年的一項(xiàng)修正案將保險(xiǎn)范圍擴(kuò)及永久性和兩年以上的殘疾人，以及處于腎病末期的患者。這個(gè)計(jì)劃為保險(xiǎn)對象提供了基本的醫(yī)療保健費(fèi)用，給付形式分為兩種，一種是現(xiàn)金補(bǔ)助，羅德島、加利福尼亞、新澤西、紐約和夏威夷五個(gè)州及波多黎各實(shí)行了這種計(jì)劃，補(bǔ)助的金額為收入的一定百分比。另一種，也是覆蓋面比較廣的一種是醫(yī)療補(bǔ)助，包括A和B兩個(gè)部分，A部分是住院保險(xiǎn)，B部分是補(bǔ)充醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)，是與就診有關(guān)的保險(xiǎn)。在A部分的保障下，承保對象第一天住院的費(fèi)用自己負(fù)擔(dān)，以后的費(fèi)用就由社會(huì)保險(xiǎn)基金支付。它為被保障者每次生病提供最多90天的住院費(fèi)用，90天以后，病人自付費(fèi)用的1/2，此外，它還提供最多100天的熟

40、練護(hù)理服務(wù)，以及一些特定的家庭健康照顧服務(wù)和療養(yǎng)院服務(wù)。B部分涉及門診、急救服務(wù)、其他由醫(yī)生開處方提供的醫(yī)療和健康服務(wù)等。該部分每年有100美元的自付額，超過100美元的費(fèi)用可以得到80%的支付，但不包括大部分處方藥。A部分的保費(fèi)來自工薪稅，受益人繳納工資的1.45%，雇主繳納工薪總額的1.45%，自營業(yè)者繳納收入的2.9%。1.45%稅率的最高征稅工資上限為13萬美元。B部分則是由受益人按月繳納保費(fèi)，雇主不用繳納。保費(fèi)的數(shù)額每年都會(huì)根據(jù)整個(gè)計(jì)劃的成本進(jìn)行調(diào)整，如1998年月保費(fèi)為43.8元。受益人繳納的保費(fèi)能夠承擔(dān)全部成本的25%，其余75%主要來自財(cái)政收入。2. 老年、遺屬、傷殘保險(xiǎn)計(jì)劃（

41、1）保障對象OASDI計(jì)劃是一種社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，即基礎(chǔ)養(yǎng)老金，根據(jù)1935年社會(huì)保障法制定。OASDI的保障對象最初只是工商業(yè)員工和雇主，1950年擴(kuò)大到軍人、農(nóng)場工人、個(gè)體，工商業(yè)者，以及部分地方公務(wù)員和國家公務(wù)員。參加者的收入必須達(dá)到一定水平。該計(jì)劃的實(shí)施范圍占到整個(gè)勞動(dòng)行業(yè)的95%以上，受益人數(shù)達(dá)1.44億人，1997年領(lǐng)取養(yǎng)老金的人數(shù)達(dá)到4000萬人。其余5%是一些臨時(shí)雇傭的農(nóng)場勞動(dòng)者、家庭內(nèi)部勞動(dòng)者、年收入不滿400美元的個(gè)體經(jīng)營者等。OASDI對于工商業(yè)者來說是強(qiáng)制性的，州政府和地方政府的員工、教士可自愿參加，鐵路員工、聯(lián)邦員工有專門的退休養(yǎng)老制度。（2）支付條件OASDI計(jì)劃包

42、括老年養(yǎng)老金、傷殘養(yǎng)老金和遺屬養(yǎng)老金三種。老年養(yǎng)老金的支付條件是有一定的工作收入并且積累了一定的受保時(shí)間0，退休后達(dá)到支付開始年齡。確定保障的基本度量單位是季度。例如在1998年，一個(gè)員工的年收入中，每700元可以獲得1季度保障，相當(dāng)于積得1分2，每年最多可得4分。根據(jù)出生時(shí)間不同，對退休者的得分要求也不同。1929年及以后出生者，要求有40分（即繳足40個(gè)季度的保險(xiǎn)費(fèi)）；1929年以前出生者，則每早1年遞減1分。達(dá)到得分要求才屬于完全受保，從而有資格享受養(yǎng)老金。2000年之前，退休后的正常支付開始年齡為65歲。之所以定在65歲，是因?yàn)樵缦壬鐣?huì)保障制度的設(shè)計(jì)者認(rèn)為，規(guī)定60歲退休將會(huì)導(dǎo)致巨額社

43、會(huì)保障金支出，而70歲退休又不能很好地解決失業(yè)問題以及保障老年人的晚年生活，于是便采取了這種折中態(tài)度。隨著人的預(yù)期壽命不斷增加，1983年的一項(xiàng)國會(huì)立法不得不對最初確定的正常退休年齡做出逐漸延長的相應(yīng)規(guī)定。這一規(guī)定從2000年開始執(zhí)行，到2027年分階段提高到67歲。除了正常退休年齡之外，還有提前退休和推后退休兩種情況，養(yǎng)老金的數(shù)額也會(huì)相應(yīng)減少或增加。如在目前的改革階段，66歲退休領(lǐng)取全額（100%）養(yǎng)老金，6265歲屬提前退休，此時(shí)也可以領(lǐng)取，只是要打一定折扣，62歲退休可領(lǐng)取75%的養(yǎng)老金，63歲和64歲則可分別領(lǐng)取80%和86.67%，65歲可領(lǐng)取93.33%的養(yǎng)老金。如果確因健康原因而

44、無法繼續(xù)工作，不得不提前退休者，可以申請殘疾津貼，相當(dāng)于全額養(yǎng)老金。而6770歲屬推后退休，每推后一年，養(yǎng)老金的數(shù)額都會(huì)增加一定的百分比。退休養(yǎng)老金不僅發(fā)放給退休老人，也惠及符合條件的配偶。配偶達(dá)到或超過62歲，或不足62歲，但有不滿16歲的受撫養(yǎng)子女或殘疾子女，如果自己的養(yǎng)老金數(shù)額更低，則可以獲得受保人年金50%的給付。傷殘之后經(jīng)過一年的觀察仍然不能從事有收益工作的人，或最終死亡者，如果滿足受保條件，即可獲得傷殘養(yǎng)老金或遺屬養(yǎng)老金。此時(shí)受保人從21歲起每年必須至少繳納1個(gè)季度保險(xiǎn)費(fèi)，最高繳納40季度，或發(fā)生殘疾以前繳足20季度保險(xiǎn)費(fèi)。對于青年人或盲人，限制更少。傷殘工人受撫養(yǎng)人獲得給付的條件

45、和退休給付類似。遺屬養(yǎng)老金的支付條件包括：配偶不足60歲，并有不滿16歲的受撫養(yǎng)子女或殘疾子女（養(yǎng)老金的75%）；配偶達(dá)到或超過60歲（65歲時(shí)100%）；5059歲的傷殘配偶（養(yǎng)老金的71.5%）；未婚受撫養(yǎng)子女（養(yǎng)老金的75%）；達(dá)到或超過62歲的父母（1人，82.5%或2人150%）。此時(shí)，死亡的受保人必須是年金領(lǐng)取者；或者自21歲起每年至少繳納1個(gè)季度保險(xiǎn)費(fèi)，最高繳納40季度；對于孤兒則放寬條件，只要在死亡前13季度內(nèi)繳納了6季度保險(xiǎn)費(fèi)即可。(3)支付額滿足完全受保條件必須是繳納了40季度的保險(xiǎn)費(fèi)，如果超過這個(gè)限度，并不會(huì)對養(yǎng)老金的支付標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生影響。OASDI的支付額是在指數(shù)化月均收入

46、的基礎(chǔ)上計(jì)算出來的。指數(shù)化月均收入是將受保人到達(dá)指數(shù)化年2以前的各年社會(huì)保障稅的應(yīng)納稅收入按國民平均工資增長率加以調(diào)整。基本保險(xiǎn)金額要根據(jù)幾個(gè)方面的調(diào)整才能成為最終的給付金額。首先，將當(dāng)年的消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與前一年的CPI進(jìn)行對比，與第二年1月份進(jìn)行保險(xiǎn)金額的調(diào)整，避免因通貨膨脹而降低購買力。其次，對一個(gè)家庭的養(yǎng)老金支付額，在每個(gè)收入?yún)^(qū)域里設(shè)定了PIA一定比率的上限，防止過度支付。另外，在領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)，領(lǐng)取人如果還得到一定的其他收入，那么根據(jù)每個(gè)領(lǐng)取人的年齡，養(yǎng)老金要進(jìn)行調(diào)整。（4）保險(xiǎn)費(fèi)養(yǎng)老金的保險(xiǎn)費(fèi)主要來自工薪稅，其中員工按年薪的6.2%繳納OASDI稅，個(gè)體經(jīng)營者繳納收入的12.4%，雇主繳

47、納工薪總額的6.2%，直到規(guī)定的最大年薪稅基。對于員工來說，除了6.2%的OASDI稅以外，社會(huì)保險(xiǎn)方面還要繳納1.45%的聯(lián)邦健康保險(xiǎn)計(jì)劃A部分的保險(xiǎn)費(fèi)，即OASDHI稅一共為7.65%。這些保險(xiǎn)費(fèi)和雇主資助的養(yǎng)老金中確定繳費(fèi)計(jì)劃（詳見第四節(jié)）的免稅繳資不同，它們是從稅后收入中支出的。養(yǎng)老保險(xiǎn)基金由聯(lián)邦政府衛(wèi)生與公共服務(wù)部所屬的社會(huì)保險(xiǎn)署管理，支付時(shí)根據(jù)AIME，分三段按不同比例計(jì)發(fā)養(yǎng)老金。按照這種累退比例的計(jì)發(fā)辦法，美國低收入階層（年收入1.2萬美元以內(nèi)）的養(yǎng)老金大體相當(dāng)于過去工資的54%，中等收入階層（年收入，2.5萬美元）大體相當(dāng)于42%，高收入階層（年收入4.7萬美元以上）僅相當(dāng)于2

48、4%。人口老齡化與養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革1.養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的籌集方式養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的籌集方式有現(xiàn)收現(xiàn)付制、完全積累制和部分積累制三種類型。這三種方式的最大不同在于對人口老齡化趨勢和通貨膨脹的抵御能力不同。（1）現(xiàn)收現(xiàn)付制絕大多數(shù)工業(yè)化國家的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)最初都是采用現(xiàn)收現(xiàn)付制來籌集資金。所謂現(xiàn)收現(xiàn)付制，顧名思義，就是現(xiàn)在籌集的資金，現(xiàn)在就支付出去?，F(xiàn)在籌集的資金來源于當(dāng)前正在工作的人員，現(xiàn)在支付的對象是已退休人員。當(dāng)前的在職人員退休后，他們的養(yǎng)老金則由那時(shí)的在職人員繳納，因此，這種模式也稱為“代際贍養(yǎng)”。在這種制度下，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)率基于短期平衡原則，具體數(shù)額由當(dāng)前退休人員所需的養(yǎng)老金決定，即在一個(gè)較

49、短時(shí)期內(nèi)（通常為一年），社會(huì)保險(xiǎn)的收入僅僅滿足本預(yù)算期內(nèi)的支出需要，不為以后時(shí)期留存積累資金。這種方式的優(yōu)點(diǎn)是，不存在養(yǎng)老基金的投資與增值問題，減少了由于通貨膨脹和戰(zhàn)爭等嚴(yán)重災(zāi)難導(dǎo)致的養(yǎng)老金貶值的風(fēng)險(xiǎn)。但采取現(xiàn)收現(xiàn)付方式的基本前提是：人口增長相對穩(wěn)定，勞動(dòng)力成長速度和退休人員增長速度基本一致。而在當(dāng)前普遍的老齡化趨勢下，現(xiàn)收現(xiàn)付制就會(huì)面臨巨大的危機(jī)，因此，許多原來實(shí)行這一模式的國家都在進(jìn)行改革。（2）完全積累制完全積累制遵循的是“同代自養(yǎng)”原則，即每一個(gè)參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的人從開始工作起就逐月繳納保險(xiǎn)費(fèi)，與現(xiàn)收現(xiàn)付制不同，這些保險(xiǎn)費(fèi)并沒有支付給他人，而是放入繳費(fèi)人的個(gè)人賬戶中進(jìn)行投資，直到繳費(fèi)人

50、達(dá)到領(lǐng)取養(yǎng)老金的條件時(shí)，即可從自己的賬戶中提取資金。由于繳納的保險(xiǎn)費(fèi)是為了若干年后投保人自己領(lǐng)取，因此繳費(fèi)率基于長期（幾十年至一百年）收支平衡原則，先預(yù)測每個(gè)人晚年所需的養(yǎng)老金數(shù)額，然后確定一個(gè)相對穩(wěn)定的收費(fèi)率。完全積累制能夠適應(yīng)人口結(jié)構(gòu)的急劇變化，不會(huì)受到人口老齡化的影響，而且能夠刺激個(gè)人繳費(fèi)的積極性，減弱提前退休的傾向。但是，由于投資時(shí)間較長，能否保值甚至增值就有很大的不確定性，很容易受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和通貨膨脹的影響，同時(shí)也增加了管理成本和難度。（3）部分積累制部分積累制是介于現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制之間的一種模式。當(dāng)期籌集的資金一部分用于支付已退休者的養(yǎng)老金，另一部分為在職者積累起來，用于他們

51、今后的養(yǎng)老。部分積累制既能滿足一定時(shí)期（510年）的支出，又留有一定積累資金，因此，它不僅能夠適應(yīng)人口結(jié)構(gòu)變化和勞動(dòng)力社會(huì)負(fù)擔(dān)的變化，又能夠在一定程度上避免完全積累制下的投資風(fēng)險(xiǎn)。由于只是部分積累，退休者的養(yǎng)老金只有一部分來自個(gè)人賬戶的資金，即使個(gè)人賬戶投資收益不佳，損失也不會(huì)很大。2.人口老齡化對養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的挑戰(zhàn)當(dāng)前，在全球范圍內(nèi)出現(xiàn)了人口老齡化的趨勢，其主要原因之一是戰(zhàn)后生育高峰一代的老齡化，而近年來生育率的下降與壽命的延長又加速了這種趨勢。全球范圍內(nèi)的人口老齡化，對很多國家實(shí)行的現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險(xiǎn)制度造成了極大的沖擊。經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，如果不進(jìn)行改革，歐洲、亞洲和拉丁美洲的養(yǎng)老金體系將在1

52、0年至20年間發(fā)生嚴(yán)重的財(cái)政危機(jī)。中國的老齡化壓力也很大。2010年第六次全國人口普查數(shù)據(jù)顯示，中國65歲及以上老年人人口為1.18億，占全國總?cè)丝诘?.87%，而014歲人口與10年前相比比重則下降了6.29個(gè)百分點(diǎn)。未來數(shù)十年，中國老齡化程度會(huì)進(jìn)一步加劇，預(yù)計(jì)2040年，65歲及以上人口將達(dá)到3.12億。0隨著老年人人口比重增加，領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金的人數(shù)逐年增加，而納稅人口卻在減少，供需缺口越來越大，社會(huì)養(yǎng)老保障體系面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。20世紀(jì)90年代以來，世界許多國家已經(jīng)提出了養(yǎng)老保險(xiǎn)改革方案并著手實(shí)施，所采取的措施主要有以下幾個(gè)方面：（1）提高生產(chǎn)率提高生產(chǎn)率雖然有助于經(jīng)濟(jì)增長，但由于勞動(dòng)力數(shù)

53、量減少，因此提高生產(chǎn)率本身不足以抵消退休人員增多帶來的影響。(2)提高個(gè)人對養(yǎng)老金的繳納金額如果要堅(jiān)持許多國家現(xiàn)在采用的現(xiàn)收現(xiàn)付制，為了保證越來越多的退休者的養(yǎng)老金供給，在職者就要繳納更多的保險(xiǎn)費(fèi)。許多國家的改革擬采取的做法就是增加個(gè)人繳費(fèi)數(shù)額。但有專家預(yù)測，在有的國家，為了維持養(yǎng)老金水平不變，幾十年后個(gè)人繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)可能會(huì)占收入的50%，如此高的繳費(fèi)率將是在職工作者無法承受的，他們會(huì)認(rèn)為不公平，由此產(chǎn)生代際矛盾。（3）延遲退休年齡延后退休既可以緩解由于出生率下降帶來的勞動(dòng)力不足的狀況，又可以使這些人推遲領(lǐng)取養(yǎng)老金，現(xiàn)在許多國家的系列改革措施中都涉及推遲退休年齡。在這方面，芬蘭被看作是鼓勵(lì)

54、工人延長工作年限的成功典范。芬蘭原來采用的是歐洲通用的調(diào)整工業(yè)結(jié)構(gòu)與緩和高失業(yè)率的提前退休政策，這使得芬蘭人的平均退休年齡僅為56歲。1998年，芬蘭政府的特別工作小組啟動(dòng)了包括40個(gè)計(jì)劃在內(nèi)的國家老齡工人項(xiàng)目，旨在增加55歲至64歲勞動(dòng)力的數(shù)量。2004年，芬蘭平均退休年齡已從1997年的56.6歲增至59歲，而55歲至64歲人口的就業(yè)率也從36%躍至50%。（4）改革現(xiàn)收現(xiàn)付制將現(xiàn)收現(xiàn)付制改為部分積累制或完全積累制，是應(yīng)對人口老齡化的最徹底的辦法，但其成本也較高。中國從20世紀(jì)80年代開始嘗試對現(xiàn)收現(xiàn)付模式進(jìn)行改革，1997年，政府出臺了國務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定，

55、正式確定了以社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶相結(jié)合的混合型養(yǎng)老保險(xiǎn)體制。3.中國的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度回顧新中國成立以來中國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展歷史，可以大體分為兩個(gè)階段：計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的以國家統(tǒng)籌和企業(yè)養(yǎng)老為特點(diǎn)的國家養(yǎng)老模式階段，以及改革開放時(shí)期的“統(tǒng)賬結(jié)合”模式階段。（1）傳統(tǒng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度及存在的問題中國傳統(tǒng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是在20世紀(jì)50年代初，為了適應(yīng)產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)和高度集中統(tǒng)一的計(jì)劃管理體制的要求而建立的，是典型的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，可以稱為國家養(yǎng)老模式。在1951年至1984年的國家養(yǎng)老模式階段中，又可分為兩個(gè)階段：首先，1951年至1969年是國家統(tǒng)籌階段，1978年至1984年是企業(yè)養(yǎng)老階段。1951年公布的中華

56、人民共和國勞動(dòng)保險(xiǎn)條例實(shí)施細(xì)則修正草案是中國第一部社會(huì)保障法規(guī)，該條例對保險(xiǎn)費(fèi)的征集、管理和發(fā)放、保險(xiǎn)項(xiàng)目和標(biāo)準(zhǔn)，以及執(zhí)行與監(jiān)督都作了明確的規(guī)定。當(dāng)時(shí)建立的是企業(yè)全部繳費(fèi)、全國統(tǒng)籌的現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。制度規(guī)定企業(yè)按工資總額的3%繳費(fèi)，其中30%上繳中華全國總工會(huì)，建立社會(huì)保險(xiǎn)統(tǒng)籌基金，由中華全國總工會(huì)委托中國人民銀行代理監(jiān)管，用于社會(huì)調(diào)劑，70%留在企業(yè)工會(huì)，用于退休金的支付。退休給付依據(jù)工齡、工種和職工退休前工資水平等規(guī)定，采取待遇預(yù)定型給付方式，替代率為35%60%，此后經(jīng)調(diào)整為50%70%。在此之后，又頒布了一系列法律法規(guī)，至1969年，我國城鎮(zhèn)已經(jīng)基本上建立了比較完整的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系

57、，也奠定了中國計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期養(yǎng)老保險(xiǎn)的基本框架。這一階段的特征是國家、單位共同保障，個(gè)人無需繳費(fèi)，保障的覆蓋范圍廣泛，替代率高，財(cái)政負(fù)擔(dān)重。1969年至1978年，“文化大革命”爆發(fā)，已經(jīng)初步建立的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系遭到破壞。1978年6月，國務(wù)院公布國務(wù)院關(guān)于安置老弱病殘干部的暫行辦法和國務(wù)院關(guān)于工人退休、退職的暫行辦法（即著名的104號文件），針對“文化大革命”中出現(xiàn)的不正?，F(xiàn)象和過去制度中的缺陷，重新規(guī)定了離退休的條件及待遇標(biāo)準(zhǔn)，養(yǎng)老保險(xiǎn)體系重新被建立。1978年至1984年是企業(yè)養(yǎng)老階段，企事業(yè)單位自己負(fù)責(zé)本單位的離退休職工的離退休金的籌集與發(fā)放。當(dāng)時(shí)離退休人員數(shù)量少、比重小，老年保障的壓力不

58、大，退休者能夠及時(shí)足額地領(lǐng)到自己的退休金，國營企業(yè)職工退休金可以達(dá)到退休前工資額的70%左右，集體企業(yè)職工退休金為退休前工資額的40%60%但是，傳統(tǒng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的弊端在經(jīng)濟(jì)體制改革開始以后日益顯露出來。首先，這種由單位和企業(yè)辦養(yǎng)老保險(xiǎn)的制度安排，不僅使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)日益沉重，而且將職工與企業(yè)死死地捆在了一起，職工將終身在一個(gè)企業(yè)工作，退休以后從這個(gè)企業(yè)領(lǐng)取退休金。在企業(yè)不斷吸收新職工的情況下，職工隊(duì)伍越來越龐大，退休職工的隊(duì)伍也越來越龐大，使得企業(yè)不堪重負(fù)，生產(chǎn)成本增加，競爭力減弱。其次，傳統(tǒng)養(yǎng)老保險(xiǎn)基本上只針對國有企業(yè)，而近年來迅速發(fā)展起來的民營經(jīng)濟(jì)、私營經(jīng)濟(jì)以及“三資”企業(yè)等則被排除在外

59、，這說明這種制度已經(jīng)不適合時(shí)代發(fā)展的需要。最后，傳統(tǒng)養(yǎng)老保險(xiǎn)采取的是現(xiàn)收現(xiàn)付制模式，在人口老齡化的背景下，提高繳費(fèi)率的壓力越來越大。（2）改革20世紀(jì)80年代以后，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入與發(fā)展，中國社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度開始進(jìn)行改革。從1985年起（少數(shù)地區(qū)從1984年起）各地紛紛進(jìn)行了重建養(yǎng)老保險(xiǎn)社會(huì)統(tǒng)籌制度的試點(diǎn)，恢復(fù)養(yǎng)老金在市縣一級或行業(yè)內(nèi)部實(shí)行社會(huì)統(tǒng)籌。1991年，國務(wù)院頒布了國務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定，指出基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金由政府根據(jù)支付費(fèi)用的實(shí)際需要和企業(yè)、職工的承受能力，按照以支定收、略有結(jié)余、留有部分積累的原則統(tǒng)一籌集。確立我國養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行社會(huì)統(tǒng)籌，三方共同擔(dān)負(fù)費(fèi)用的原則

60、和基金籌集實(shí)行“部分積累”的模式，并提出今后要逐步建立起基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人儲蓄型養(yǎng)老保險(xiǎn)相結(jié)合的多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。1993年，黨的十四屆三中全會(huì)做出了關(guān)于建立社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革若干問題的決定，提出建立社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶相結(jié)合的養(yǎng)老金制度，提出由現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險(xiǎn)向基金制過渡。1995年，國務(wù)院又頒布了國務(wù)院關(guān)于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的通知，明確提出了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶相結(jié)合的方法0，以及資金來源多渠道和保障方式多層次的目標(biāo)。但其中推薦的兩個(gè)具體操作方案差異較大，在執(zhí)行中造成了一定混亂，從而政府不得不重新統(tǒng)一制度。1997年，政府出臺關(guān)于建立統(tǒng)一的