私募基金管理人法律意見(jiàn)書(shū)協(xié)會(huì)反饋問(wèn)題及整改應(yīng)對(duì)方案匯總

1、私募基金管理人法律意見(jiàn)書(shū)協(xié)會(huì)反饋問(wèn)題及整改應(yīng)對(duì)方案匯總一北樂(lè)市中咨律師事務(wù)所李超整理，李春誼指導(dǎo)感謝中咨私募基金法律服務(wù)團(tuán)隊(duì)成員對(duì)本文的貢獻(xiàn)：詹敏、彭亞峰、王偉、劉文娟、蔡靜、陳新庚、李國(guó)宏、馮鵬飛、杜景良2016年可以說(shuō)是私募基金行業(yè)的自律年。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”）先后出臺(tái)了一系列的自律規(guī)則，不斷加強(qiáng)對(duì)私募機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，促進(jìn)私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。2016年2月5日關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告（以下簡(jiǎn)稱“公告”）的出臺(tái)和實(shí)施，使得律師法律意見(jiàn)書(shū)成為私募基金管理人登記（重大變更）的必要法律文件。盡管該項(xiàng)法律業(yè)務(wù)開(kāi)始時(shí)間不長(zhǎng)，但中咨律師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱“本所

2、”）在私募基金管理人 登記（重大變更）法律意見(jiàn)書(shū)（以下簡(jiǎn)稱“法律意見(jiàn)書(shū)”）方面已經(jīng)積累了相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)。截止協(xié)會(huì) 規(guī)定的8月1日期限內(nèi)，中咨所已助力20多家私募機(jī)構(gòu)成功實(shí)現(xiàn)了在基金業(yè)協(xié)會(huì)的登記和備案。 中咨所已形成了統(tǒng)一規(guī)范的針對(duì)私募基金管理人登記的盡職調(diào)查方法、法律意見(jiàn)書(shū)范本、核查問(wèn)題論述規(guī)范以及針對(duì)協(xié)會(huì)反饋問(wèn)題的應(yīng)對(duì)整改預(yù)案。通過(guò)對(duì)本所經(jīng)辦案例以及公開(kāi)資料的研究，本文匯總了協(xié)會(huì)針對(duì)法律意見(jiàn)書(shū)反饋的28項(xiàng)典型問(wèn)題以及相應(yīng)的律師整改方案，基本覆蓋私募基金管理人登記和備案法律問(wèn)題的各個(gè)方面。一、指引內(nèi)容、協(xié)會(huì)反饋意見(jiàn)和法律意見(jiàn)書(shū)中的表述在本文援引的協(xié)會(huì)反饋意見(jiàn)、法律意見(jiàn)書(shū)的表述及整改應(yīng)對(duì)方案來(lái)源于成

3、功案例。 為便于在實(shí) 際操作中檢索，本文將協(xié)會(huì)的具體反饋意見(jiàn)按私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書(shū)指引 （以下簡(jiǎn)稱 “指引”）要求律師逐項(xiàng)發(fā)表意見(jiàn)的十四項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行分類。序 號(hào)指引內(nèi)容協(xié)會(huì)反饋意見(jiàn)應(yīng)對(duì)整改方案1（一）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否依法在中國(guó)境 內(nèi)設(shè)立并侶效存續(xù)1.1暫無(wú)協(xié)會(huì)反饋意見(jiàn)2（二）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的工商登記文件所 記載的經(jīng)營(yíng)范圍是否符合國(guó)家相 關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的名 稱和經(jīng)營(yíng)范圍中是否含有 “基金管 理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等與私 募基金管理人業(yè)務(wù)屬性密切相關(guān) 字樣；以及私募基金管理人名稱中 是否含有“私募”相關(guān)字樣2.1經(jīng)營(yíng)范圍與法律意見(jiàn)書(shū)不符，如 已經(jīng)工商艾

4、更，請(qǐng)更新系統(tǒng)信息并上 傳新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。2.1提醒私募管理人更新登記系 統(tǒng)上的機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍，做到與法 律意見(jiàn)書(shū)相一致，并上傳新的營(yíng) 業(yè)執(zhí)照。3（二）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否符合私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法第223.1根據(jù)關(guān)于步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告和私3.1如公司的經(jīng)營(yíng)范圍中含有與 “投資管理”的買方業(yè)務(wù)存在沖條專業(yè)化經(jīng)營(yíng)原則，說(shuō)明申請(qǐng)機(jī)構(gòu) 主營(yíng)業(yè)務(wù)是否為私募基金管理業(yè) 務(wù)；申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的，商經(jīng)營(yíng)范圍或?qū)?際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中，是否兼營(yíng)PJ能與私 募投資基金業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)、 是否兼營(yíng)與“投資管理”的買方業(yè) 務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)、是否兼宮其他 非金融業(yè)務(wù)。募投資 基金登記備案的問(wèn)題解答（七），私方基金管理

5、人不得兼營(yíng)與 “投資管理”的買方業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)（如：財(cái)務(wù)咨詢投資咨詢等）， 建議貴機(jī)構(gòu)修改經(jīng)營(yíng)范圍。關(guān)于經(jīng)營(yíng) 范圍，請(qǐng)整改完畢后再重新提交。暫 不接受承諾性表述。若機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍 和名稱不符合協(xié)會(huì)相關(guān)自律要求，同時(shí)確出于客觀原因無(wú)法進(jìn)行相關(guān)工 商艾更的，應(yīng)該出具，商部門的回復(fù) 函或說(shuō)明后，書(shū)面承諾不開(kāi)展與本機(jī) 構(gòu)所從事的具體私募基金業(yè)務(wù)類型 無(wú)關(guān)的其他業(yè)務(wù)，并承諾待相關(guān)工商 變更了續(xù)RJ止常辦理后， 將及時(shí)完成 經(jīng)營(yíng)范圍和名稱變更，并在私募基金 登記備案系統(tǒng)中按要求及時(shí)更新變 更后的工商信息。突的業(yè)務(wù)，建議機(jī)構(gòu)修改經(jīng)營(yíng)范 圍。如因京滬等地工商部門暫不受理 投資類公司變更等客觀原因，無(wú) 法完成

6、工商艾更，應(yīng)提供，商部 門的回復(fù)函或說(shuō)明，并由機(jī)構(gòu)書(shū) 面承諾/、開(kāi)展與本機(jī)構(gòu)所從事的 具體私募基金業(yè)務(wù)類型無(wú)關(guān)的其 他業(yè)務(wù)，并承諾待相關(guān)工商變更 手續(xù)可止常辦理后，將及時(shí)完成 經(jīng)宮范圍和名稱變更，并在私方 基金登記備案系統(tǒng)中按要求及時(shí) 更新變更后的，商信息，在法律 意見(jiàn)書(shū)中詳述目前經(jīng)營(yíng)范圍不能 艾更的原因、公司已經(jīng)米取的措 施以及做出的承諾等。4（四）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)股東的股權(quán)結(jié)構(gòu)情 況。申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否有直接或間接控 股或參股的境外股東， 若有，請(qǐng)說(shuō) 明穿透后其境外股東是否符合現(xiàn) 行法律法規(guī)的要求和中國(guó)基金業(yè) 協(xié)會(huì)的規(guī)定。4.1請(qǐng)核實(shí)各個(gè)股東的注冊(cè)資本，實(shí)收資本是否與系統(tǒng)一致。4.1核實(shí)股東的注冊(cè)資本，

7、實(shí)收 資本做到與系統(tǒng)一致。4.2法律意見(jiàn)書(shū)應(yīng)完整描述股東基 本信息。股東應(yīng)包含完整股東資料、 出資和實(shí)繳信息。4.2在法律意見(jiàn)書(shū)中應(yīng)完整描述 股東的基本信息，包括姓名、性 別、身份證號(hào)、工作履歷等。工 作履歷應(yīng)當(dāng)具有連續(xù)性，連續(xù) 6 個(gè)月以上無(wú)工作履歷，需披露 / 填報(bào)期間狀態(tài)（無(wú)業(yè)、待業(yè)等） 并說(shuō)明原因。核實(shí)股東信息確保 與登記系統(tǒng)一致。4.3股東身份證信息不得打星號(hào)。4.3法律意見(jiàn)書(shū)以及登記系統(tǒng)填 寫(xiě)的股東身份證信息格式、內(nèi)容 正確，不得包含特殊符號(hào)。4.4法律意見(jiàn)書(shū)中股東信息與登記 系統(tǒng)中不一致，請(qǐng)更新登記系統(tǒng)信 息。4.4法律意見(jiàn)書(shū)中的股東信息應(yīng) 與系統(tǒng)致。4.5基本資料內(nèi)實(shí)繳資本與股

8、東情 況表內(nèi)不符。4.5登記系統(tǒng)各信息模塊的內(nèi)容 應(yīng)核對(duì)一致。4.6請(qǐng)描述股東實(shí)繳出資，是否涉及 外資？4.6股東實(shí)繳出資的數(shù)額和實(shí)繳 比例以及是否涉及外資，都需要 在法律意見(jiàn)書(shū)中進(jìn)行披露。實(shí)繳出資比例的計(jì)算方式為該股 東實(shí)繳出資占申請(qǐng)機(jī)構(gòu)總實(shí)收資 本的比例。4.7對(duì)變更后的股東實(shí)繳出資情況， 及是否涉及外資、關(guān)聯(lián)方變更的情況 進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明。4.7對(duì)變更后的股東的實(shí)繳出資 情況進(jìn)行詳細(xì)披露，并說(shuō)明后尢 外資情況，是否為實(shí)名持有?？?股股東或?qū)嶋H控制人發(fā)生變更 的，需要進(jìn)一步披露是否會(huì)導(dǎo)致 公司關(guān)聯(lián)方的變更，如有變更， 請(qǐng)?jiān)敿?xì)披露關(guān)聯(lián)方的情況。5（五）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否具有實(shí)際控制 人；若后，請(qǐng)說(shuō)明實(shí)

9、際控制人的身 份或工商注冊(cè)信息，以及實(shí)際控制 人與申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的控制關(guān)系， 并說(shuō)明 實(shí)際控制人能夠?qū)C(jī)構(gòu)起到的實(shí) 際支配作用。5.1請(qǐng)追溯控制人。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)管理人登記和信息更新填報(bào)說(shuō)明，實(shí)際控制人是指控股股東或能 夠?qū)嶋H支配企業(yè)行為的自然人、法人 或其他組織。認(rèn)定實(shí)際控制人應(yīng)一直 追溯到最后的自然人、國(guó)資控股企業(yè) 或集體企業(yè)、受國(guó)外金融監(jiān)管部門監(jiān) 管的境外機(jī)構(gòu)。請(qǐng)律師進(jìn)行充分盡調(diào) 后據(jù)此審慎出具相關(guān)結(jié)論。5.1協(xié)會(huì)認(rèn)為機(jī)構(gòu)管理人肯定是 有實(shí)際控制人的，因此在法律意 見(jiàn)書(shū)中應(yīng)明確指出機(jī)構(gòu)的實(shí)際控 制人。6（六）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否存在于公司 （持股5%A上的金融企業(yè)、上市 公司及持股20%A上的其他企業(yè)

10、）、 分支機(jī)構(gòu)和其他關(guān)聯(lián)方（文同一控 股股東/實(shí)際控制人控制的金融企 業(yè)、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)或相關(guān)服務(wù)機(jī) 構(gòu)）。若后，請(qǐng)說(shuō)明情況及其子公 司、關(guān)聯(lián)方是否已登記為私募基金 管理人。6.1請(qǐng)描述機(jī)構(gòu)與關(guān)聯(lián)方是否存在 業(yè)務(wù)往來(lái)。6.1明確說(shuō)明機(jī)構(gòu)是否有美聯(lián)方， 如有，除詳述關(guān)聯(lián)方的工商登記 情況和其是否已登記為私募機(jī)構(gòu) 管理人外，還應(yīng)披露私募機(jī)構(gòu)是 否與關(guān)聯(lián)方有關(guān)聯(lián)交易。6.2請(qǐng)?jiān)诘怯浵到y(tǒng)中，完善關(guān)聯(lián)方信 息，若無(wú)法更改，請(qǐng)?jiān)诜梢庖?jiàn)書(shū)中 做出解釋說(shuō)明。6.2提醒機(jī)構(gòu)管理人及時(shí)更新系 統(tǒng)信息，無(wú)法完成變更的，應(yīng)要 求機(jī)構(gòu)管理人出具書(shū)面承諾，并 在法律意見(jiàn)書(shū)中說(shuō)明公司已在系 統(tǒng)中進(jìn)行艾更操作，但無(wú)法完成 變

11、更，公司已書(shū)面承諾在年度變 更時(shí)，及時(shí)在系統(tǒng)中變更登記關(guān) 聯(lián)方的信息。6.3請(qǐng)?jiān)诘怯浵到y(tǒng)（年度資料更新） 中，完善關(guān)聯(lián)方信息，若無(wú)法更改， 請(qǐng)?jiān)诜梢庖?jiàn)書(shū)中做出解釋說(shuō)明并 承諾整改。6.3如實(shí)說(shuō)明機(jī)構(gòu)與關(guān)聯(lián)方之間 是否有業(yè)務(wù)往來(lái)。6.4貴公司存在多家子公司/關(guān)聯(lián)機(jī) 構(gòu)，請(qǐng)說(shuō)明貴公司與子公司 /關(guān)聯(lián)機(jī) 構(gòu)的業(yè)務(wù)往來(lái)情況，如有，請(qǐng)說(shuō)明相 關(guān)情況，并承諾不會(huì)與各子公司 /關(guān) 聯(lián)機(jī)構(gòu)進(jìn)行任何不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易。6.4如有業(yè)務(wù)往來(lái)，詳述業(yè)務(wù)往 來(lái)情況，同時(shí)說(shuō)明公司已出具書(shū) 面承諾不會(huì)與各子公司或關(guān)聯(lián)機(jī) 構(gòu)進(jìn)行任何不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易。6.5貴機(jī)構(gòu)有新增關(guān)聯(lián)方，請(qǐng)?jiān)诜?意見(jiàn)書(shū)中承諾：在年度變更時(shí),及時(shí) 在系統(tǒng)

12、中變更登記關(guān)聯(lián)方信息。6.5 同 6.27（七）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否按規(guī)定具有開(kāi) 展私募基金管理業(yè)務(wù)所需的從業(yè) 人員、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、資本金等企業(yè)運(yùn) 營(yíng)基本設(shè)施和條件。7.1法律意見(jiàn)書(shū)中員工人數(shù)與登記 系統(tǒng)中不一致，請(qǐng)更新登記系統(tǒng)信 息，若無(wú)法更改，請(qǐng)?jiān)诜梢庖?jiàn)書(shū)中 做出解釋說(shuō)明。7.1法律意見(jiàn)書(shū)中員工人數(shù)與登 記系統(tǒng)保持一致，若無(wú)法完成變 更，請(qǐng)?jiān)诜梢庖?jiàn)書(shū)中說(shuō)明“經(jīng) 核查，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)共有工作人員XX名（備案登記系統(tǒng)中為 yy名）， 登記后有新增員工，備案登記系 統(tǒng)暫無(wú)法更改，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)承諾在 下一年度更新年度報(bào)告時(shí)更改。”7.2實(shí)際辦公地址與法律意見(jiàn)書(shū)不 符。7.2確定實(shí)際辦公地址，相應(yīng)調(diào) 整系統(tǒng)或法律意見(jiàn)

13、書(shū)內(nèi)容。7.3請(qǐng)?jiān)敿?xì)描述實(shí)繳資本和資本金 運(yùn)營(yíng)情況。7.3可通過(guò)引證驗(yàn)資報(bào)告以說(shuō)明 申請(qǐng)機(jī)構(gòu)實(shí)繳資本情況，并根據(jù) 申請(qǐng)機(jī)構(gòu)近期財(cái)務(wù)報(bào)表及銀行流 水等財(cái)務(wù)資料說(shuō)明申請(qǐng)機(jī)構(gòu)目前賬面資本金情況。問(wèn)時(shí)說(shuō)明申請(qǐng) 機(jī)構(gòu)用于設(shè)立、運(yùn)營(yíng)的費(fèi)用支出 情況，證明實(shí)際繳納資本可以覆 蓋機(jī)構(gòu)管理人的費(fèi)用開(kāi)支。7.4法律意見(jiàn)書(shū)應(yīng)完整描述高管簡(jiǎn) 歷。7.4高管簡(jiǎn)歷應(yīng)至少包括高管的 姓名、性別、出生日期，身份證 號(hào)，戶籍，以及工作履行，同時(shí) 注意，工作履歷時(shí)間前后應(yīng)連續(xù) 完整。7.5請(qǐng)對(duì)公司運(yùn)營(yíng)場(chǎng)所、辦公條件、 人員、投資決策流程作出詳細(xì)說(shuō)明。7.5根據(jù)公司提供的租賃合同 并經(jīng)實(shí)際勘察，確定公司具后真 實(shí)的運(yùn)營(yíng)場(chǎng)所，具有滿

14、足業(yè)務(wù)需 要的辦公條件。根據(jù)公司提供的 員工花名冊(cè)，確定公司的人員情 況，包括人員數(shù)量，崗位設(shè)置等。7.6請(qǐng)修改實(shí)收資本比例。7.6實(shí)收資本比例為該股東所繳 實(shí)收資本占總實(shí)收資本的比例。8（八）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否已制定風(fēng)險(xiǎn)管 理和內(nèi)部控制制度。是否已經(jīng)根據(jù) 其擬申請(qǐng)的私募基金管理業(yè)務(wù)類 型建立了與之相適應(yīng)的制度，包括（視具體業(yè)務(wù)類型而定）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 控制制度、信息披露制度、機(jī)構(gòu)內(nèi) 部交易記錄制度、防范內(nèi)幕交易、 利益沖突的投資交易制度、合格投 資者風(fēng)險(xiǎn)揭示制度、合格投資者內(nèi) 部審核流程及相關(guān)制度、私募基金 宣傳推介、募集相關(guān)規(guī)范制度以及（適用于私募證券投資基金業(yè)務(wù)） 的公平交易制度、從業(yè)人員買賣證 券

15、申報(bào)制度等配套管理制度。8.1制度文件與系統(tǒng)上傳的不一致， 請(qǐng)?zhí)峤蛔兏暾?qǐng)，如遇尢法變更情 況，請(qǐng)?jiān)诜梢庖?jiàn)書(shū)中承諾在下次年 度更新開(kāi)放更改的時(shí)候盡快提交更 改樹(shù)!。出具法律意見(jiàn)書(shū)應(yīng)注意： 公司應(yīng)首先 指定了與其申請(qǐng)的私募基金管理業(yè) 務(wù)類型建立了與之相適應(yīng)的制度，律 師經(jīng)這些制度在法律意見(jiàn)書(shū)中進(jìn)行 如實(shí)披露，同時(shí)提醒機(jī)構(gòu)及時(shí)更新系 統(tǒng)上的制度文件。根據(jù)本所律師的實(shí) 踐經(jīng)驗(yàn)，目前因系統(tǒng)原因，無(wú)法再系 統(tǒng)完成變更，因此建議在法律意見(jiàn)書(shū) 中說(shuō)明公司已在系統(tǒng)中進(jìn)行艾更操 作，但無(wú)法完成艾更，公司已向律師 出具書(shū)面的承諾函，承諾在年度變更 時(shí)，及時(shí)在系統(tǒng)中變更登記關(guān)聯(lián)方的 信息。8.1在法律意見(jiàn)書(shū)中如實(shí)

16、披露機(jī) 構(gòu)已制定的制度，提醒機(jī)構(gòu)及時(shí) 更新系統(tǒng)上的制度文件。無(wú)法完 成變更的，律師應(yīng)在法律意見(jiàn)書(shū) 中說(shuō)明“公司已在系統(tǒng)中進(jìn)行變 更操作，但無(wú)法完成艾更，公司 已向律師出具書(shū)面的承諾函，承 諾在年度艾更時(shí)，及時(shí)在系統(tǒng)中 義更制度信息”。8.2申請(qǐng)材料未詳述相關(guān)制度是否 具備有效執(zhí)行的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和條件，并 發(fā)表明確的結(jié)論性意見(jiàn)。8.2對(duì)公司制度執(zhí)行的人員基礎(chǔ)、 組織結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)、場(chǎng)所和資金進(jìn)行 說(shuō)明，表明公司具有執(zhí)行制度的 現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和條件。9（九）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否與其他機(jī)構(gòu)簽 署基金外包服務(wù)協(xié)議， 并說(shuō)明其外 包服務(wù)協(xié)議情況，是否存在潛在風(fēng) 險(xiǎn)。9.1暫無(wú)反饋意見(jiàn)10（十）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的高管人員是否具 備基金從

17、業(yè)資格，高管崗位設(shè)置是 否符合中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的要求。局管人員包括法定代表人執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表、 總經(jīng)理、副總經(jīng)10.1請(qǐng)?jiān)诜梢庖?jiàn)書(shū)中詳細(xì)描述高 管取得基金從業(yè)資格的詳細(xì)過(guò)程請(qǐng) 就上述問(wèn)題，提交補(bǔ)充法律意見(jiàn)書(shū)， 并同法律意見(jiàn)書(shū)一并上傳。10.1法律意見(jiàn)書(shū)中應(yīng)對(duì)高管是通 過(guò)考試還是資格認(rèn)定的方式取得 基金從業(yè)資格的情況進(jìn)行明確說(shuō) 明。10.2請(qǐng)參照公告及問(wèn)答（九） 110.2根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，如在公告發(fā)理（如有）和合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人等。規(guī)定的條件核實(shí)高管是否取得基金 從業(yè)資格；請(qǐng)按有關(guān)規(guī)定上傳基金從 業(yè)資格證明文件。布之前該高管已在登記系統(tǒng)平臺(tái) 登記但未取得從業(yè)資格，則在法 律意見(jiàn)書(shū)中對(duì)此情況進(jìn)行說(shuō)明并

18、 承諾通過(guò)培訓(xùn)、參加考試等方式 進(jìn)行整改，該法律意見(jiàn)書(shū)可能通 過(guò)。如在公告發(fā)布后在登記 系統(tǒng)平臺(tái)變更的局管，如未取得 基金從業(yè)資格，即便在法律意見(jiàn) 書(shū)中承諾進(jìn)行整改，仍會(huì)被協(xié)會(huì) 駁回。因此建議公司新增高管應(yīng) 用基金從業(yè)資格。10.3.請(qǐng)盡快修改聯(lián)系人的高管資料。10.3對(duì)于公司局管發(fā)生變更的， 如該高管已被公司登記為機(jī)構(gòu)聯(lián) 系人，提醒公司及時(shí)修改登記系 統(tǒng)聯(lián)系人的高管資料，避免因協(xié) 會(huì)無(wú)法與機(jī)構(gòu)取得聯(lián)系，而被認(rèn) 定為失聯(lián)（異常）”私募機(jī)構(gòu)。11（）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否受到刑事處 罰、金融監(jiān)管部門行政處罰或者被 采取行政監(jiān)管措施；申請(qǐng)機(jī)構(gòu)及其 高管人員是否受到行業(yè)協(xié)會(huì)的紀(jì) 律處分；是否在資本市場(chǎng)誠(chéng)信數(shù)據(jù)

19、 庫(kù)中存在負(fù)面信息;是否被列入失 信被執(zhí)行人名單；是否被列入全國(guó) 企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)異 常名錄或嚴(yán)重違法企業(yè)名錄；是否 在“信用中國(guó)”網(wǎng)站上存在/、良信 用記錄等。11.1暫無(wú)反饋意見(jiàn)。12（十二）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)最近三年涉訴 或仲裁的情況。12.1暫無(wú)反饋意見(jiàn)。13（十三）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)向中國(guó)基金業(yè)協(xié) 會(huì)提交的登記申請(qǐng)材料是否真實(shí)、 準(zhǔn)確、完整。13.1暫無(wú)反饋意見(jiàn)。14（十四）經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務(wù) 所認(rèn)為需要說(shuō)明的其他事項(xiàng)。14.1法律意見(jiàn)書(shū)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包含完 整的盡職調(diào)查過(guò)程描述，對(duì)有關(guān)事 實(shí)、法律問(wèn)題作出認(rèn)定和判斷的適當(dāng) 證據(jù)和理由。14.1律師對(duì)有關(guān)事實(shí)、法律問(wèn)題 作出認(rèn)定和判斷，須披露查驗(yàn)

20、方 式包括面談、書(shū)面審查、實(shí)地調(diào) 查、查詢、計(jì)算、復(fù)核及調(diào)閱相 關(guān)公司的工商檔案資料、查閱有 關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)資料及其他有關(guān)資 料、到政府機(jī)關(guān)等進(jìn)行走訪、查 證并獲取無(wú)違法違規(guī)證明、通過(guò) 互聯(lián)網(wǎng)信息檢索核查J公告、網(wǎng) 頁(yè)或者其他載體等相關(guān)信息并制 作查詢記錄等。14.2請(qǐng)說(shuō)明法律意見(jiàn)書(shū)的時(shí)效性。14.2法律意見(jiàn)書(shū)的簽署日期 應(yīng)在私募基金管理人提交私募基 金管理人登記申請(qǐng)之日前的一個(gè) 月內(nèi)，如超過(guò)了該時(shí)間，建議在補(bǔ)充法律意見(jiàn)書(shū)增加表述， 對(duì)原法律意見(jiàn)書(shū)所涉內(nèi)容進(jìn) 行再次確認(rèn)。二、法律意見(jiàn)書(shū)被反饋的原因分析對(duì)協(xié)會(huì)的上述反饋意見(jiàn)進(jìn)行分析后，律師認(rèn)為協(xié)會(huì)的反饋意見(jiàn)大體上可以分為兩類：一類是針對(duì)法律意見(jiàn)書(shū)本身

21、核查不全面、發(fā)表意見(jiàn)不規(guī)范的反饋意見(jiàn)，另一類是針對(duì)法律意見(jiàn)書(shū)內(nèi)容與協(xié)會(huì) 登記備案管理系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱“系統(tǒng)”）不匹配的反饋意見(jiàn)。1、針對(duì)法律意見(jiàn)書(shū)本身核查不全面、發(fā)表意見(jiàn)不規(guī)范的反饋意見(jiàn)此種反饋意見(jiàn)指的是法律意見(jiàn)書(shū)未完全按照 指引或協(xié)會(huì)要求進(jìn)行信息披露，或者雖然披露 了但是在形式上不符合協(xié)會(huì)的要求或者在內(nèi)容上不夠深入和全面。例如上述協(xié)會(huì)反饋意見(jiàn)10.1 ”請(qǐng)?jiān)诜梢庖?jiàn)書(shū)中詳細(xì)描述高管取得基金從業(yè)資格的詳細(xì)過(guò)程”、8.2 ”申請(qǐng)材料未詳述相關(guān)制度是否具備有效執(zhí)行的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和條件”以及 7.5 ”請(qǐng)對(duì)公司運(yùn)營(yíng)場(chǎng)所、辦公條件、人員、投資決策流 程作出詳細(xì)說(shuō)明，”等就屬于未完全按照指引或協(xié)會(huì)要求進(jìn)行信息

22、披露的情況。律師認(rèn)為此屬 于法律意見(jiàn)書(shū)的硬傷，應(yīng)極力避免。另外，協(xié)會(huì)要求披露私募機(jī)構(gòu)與關(guān)聯(lián)方的業(yè)務(wù)往來(lái)或關(guān)聯(lián)交易情況。如上述反饋意見(jiàn)6.1 ”請(qǐng)描述機(jī)構(gòu)與關(guān)聯(lián)方是否存在業(yè)務(wù)往來(lái)”和反饋意見(jiàn) 6.4 “貴公司存在多家子公司/關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)，請(qǐng)說(shuō) 明貴公司與子公司/關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)往來(lái)情況，如有，請(qǐng)說(shuō)明相關(guān)情況，并承諾不會(huì)與各子公司/關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)進(jìn)行任何不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易”。關(guān)于這部分內(nèi)容，由于法律法規(guī)和指引并沒(méi)有明確要 求進(jìn)行披露，因此對(duì)于初次出具法律意見(jiàn)書(shū)的律師來(lái)講，可能不會(huì)想到披露這方面的內(nèi)容，而僅僅披露關(guān)聯(lián)方的工商登記信息以及該關(guān)聯(lián)方是否已登記為私募機(jī)構(gòu)管理人。律師認(rèn)為像這部分內(nèi)容屬于協(xié)會(huì)要求的延伸性披

23、露內(nèi)容，需要依靠律師的實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)才可以做出正確判斷，而這也正是我們對(duì) 協(xié)會(huì)反饋意見(jiàn)進(jìn)行分析整理的價(jià)值所在。2、針對(duì)法律意見(jiàn)書(shū)內(nèi)容與系統(tǒng)不匹配的反饋意見(jiàn)此種反饋意見(jiàn)是指法律意見(jiàn)書(shū)披露的內(nèi)容與系統(tǒng)登記的內(nèi)容不一致。出現(xiàn)此種情況的原因是法律意見(jiàn)書(shū)是律師根據(jù)私募機(jī)構(gòu)提供的最新材料而出具的， 而系統(tǒng)上的內(nèi)容往往是私募機(jī)構(gòu)在 公告 頒布和實(shí)施前，即初次申請(qǐng)私募基金管理人登記的時(shí)候填寫(xiě)的。期間，私募機(jī)構(gòu)的人員、組織、結(jié) 構(gòu)、制度等方面往往已發(fā)生了諸多變化，但機(jī)構(gòu)往往因疏忽而未對(duì)系統(tǒng)上的填寫(xiě)內(nèi)容進(jìn)行相應(yīng)的更 新，或者未進(jìn)行完全的更新，從而導(dǎo)致法律意見(jiàn)書(shū)的內(nèi)容與系統(tǒng)內(nèi)容不匹配而被協(xié)會(huì)審核不通過(guò)。嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，此種情況

24、并不是律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)本身存在問(wèn)題，而是系統(tǒng)或技術(shù)的原因，但是在實(shí)踐中確實(shí)是法律意見(jiàn)書(shū)未通過(guò)的主要原因。在上述列舉的28份反饋意見(jiàn)中，這種情況占據(jù)了四分之三。因此，律師在出具法律意見(jiàn)書(shū)后，應(yīng)及時(shí)提醒機(jī)構(gòu)更新系統(tǒng)上填寫(xiě)的內(nèi)容， 使之與法律意見(jiàn)書(shū) 披露的內(nèi)容相一致三、實(shí)際操作建議從上面的分析中，我們可以得出結(jié)論，法律意見(jiàn)書(shū)的高效通過(guò)，除了需要律師嚴(yán)格按照指引 的要求進(jìn)行信息披露外，也要符合協(xié)會(huì)隱形的或延伸性的披露要求。因此，律師建議：第一、首先，律師應(yīng)嚴(yán)格按照有關(guān)的法律法規(guī)，尤其是指引的要求，逐條發(fā)表意見(jiàn)，不得 疏漏，此是法律意見(jiàn)書(shū)高效通過(guò)的前提和基礎(chǔ)。其次，律師應(yīng)積極獲知協(xié)會(huì)延伸性的披露要求

25、。 本所律師在實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)對(duì)于相同的情況， 協(xié)會(huì) 不同審核人員的審核標(biāo)準(zhǔn)是不同的， 審核結(jié)果也不盡相同。盡管如此，還是建議律師對(duì)此不要抱僥 幸心理，應(yīng)盡量通過(guò)信息共享，反饋意見(jiàn)分享， 協(xié)會(huì)咨詢等方式，獲知協(xié)會(huì)的關(guān)注點(diǎn)或延伸性的披 露要求，在法律意見(jiàn)書(shū)中予以全面的、詳盡的披露，從而使法律意見(jiàn)書(shū)能一次通過(guò)、高效通過(guò)。第二、在法律意見(jiàn)書(shū)完成后，律師應(yīng)提醒私募機(jī)構(gòu)細(xì)致比對(duì)法律意見(jiàn)書(shū)和系統(tǒng)登記內(nèi)容，逐條梳理，對(duì)于不一致的地方要進(jìn)行相應(yīng)的更新。律師應(yīng)及時(shí)跟進(jìn)，要求私募機(jī)構(gòu)提供更新的情況說(shuō)明， 尤其是因系統(tǒng)原因無(wú)法完成更新的內(nèi)容清單。對(duì)于確實(shí)因客觀情況無(wú)法完成變更的，應(yīng)要求私募機(jī) 構(gòu)出具書(shū)面承諾函，說(shuō)明無(wú)法完成變更的原因， 并承諾“在年度變更時(shí)，及時(shí)在系統(tǒng)中變更登記相 關(guān)信息?！甭蓭煈?yīng)相應(yīng)修正或完善法律意見(jiàn)書(shū)的表述，明確申明目前系統(tǒng)未更新的內(nèi)容，未更新的 原因及私募機(jī)構(gòu)的承諾說(shuō)明等。實(shí)務(wù)中，還會(huì)出現(xiàn)一種情況