財務成本管理·閆華紅基礎班·第17章

1、.：.；第十七章 績效評價及鼓勵方式本章考情分析 本章從試題來看應該是客觀題的考核，本章為新增章節(jié)。本章大綱要求 掌握財務績效評價與沃爾評分法的運用，掌握運營績效評價與經(jīng)濟添加值的運用；掌握綜合績效評價與平衡記分卡的運用，掌握鼓勵的效果與鼓勵方式。第一節(jié) 財務績效評價：沃爾評分法 一、沃爾評分法原理P577 沃爾評分法是選取反映企業(yè)財務績效的假設干財務目的，分別設定規(guī)范數(shù)值，并對實踐數(shù)值與規(guī)范數(shù)值進展比較，綜合評價企業(yè)財務績效的方法。 普通而言，按照沃爾評分法，某企業(yè)的評分合計數(shù)，假設為100或接近于100，表示該企業(yè)的財務績效根本符合規(guī)范要求；假設與100有較大差別，那么表示該企業(yè)的財務績效

2、偏離規(guī)范要求較多。 二、沃爾評分法需確定的關鍵要素(P578) 綜合評分=目的權(quán)重相對比率 一財務目的的選取 1.財務目的的代表性 財務目的的代表性主要表現(xiàn)為全面性和綜合性。 2.財務目的的相關性 在同類財務目的中，又有多項詳細的財務目的，需求根據(jù)各項財務目的的相關性加以選取。 3.財務目的的可比性 可比性是財務目的的一個重要質(zhì)量要求。運用沃爾評分法，由于與行業(yè)規(guī)范進展比較評價，需求選取與行業(yè)規(guī)范目的口徑一致的財務目的，堅持可比性，以保證比較評價的可信性。 二財務目的權(quán)重的規(guī)定 沃爾評分法是從償債才干、營運才干、獲利才干和開展才干等四類財務目的中，選取最具有代表性、相關性和可比性的假設干財務目

3、的，用于綜合評價企業(yè)的財務績效。對于四種財務才干以及每類中選取的財務目的,并使權(quán)重總和為100或100%。 三規(guī)范數(shù)值的設定 1根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃目的設定，評價企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃目的的實現(xiàn)程度； 2按照企業(yè)歷史最好程度設定，評價與企業(yè)最好程度的差別程度； 3根據(jù)行業(yè)平均程度設定，評價與行業(yè)平均程度的差別程度； 4按照行業(yè)歷史最好程度設定，評價與行業(yè)最好程度的差別程度。 四相對比率的計算 1.凡是實踐數(shù)值大于規(guī)范數(shù)值屬于理想的財務目的，其相對比率的計算公式為 2.凡是實踐數(shù)值大于規(guī)范數(shù)值屬于不理想的財務目的，其相對比率的計算公式為： 3.凡是實踐數(shù)值大于或小于規(guī)范數(shù)值，均屬于不理想的財務目的，其相對比率

4、的計算公式為： 【教材例17-1】某企業(yè)采用沃爾評分法，評價208年的財務績效。根據(jù)208年度的會計報表實踐數(shù)據(jù)，經(jīng)分析判別，選取的財務目的包括反映償債才干的目的有流動比率、現(xiàn)金比率、負債比率，反映營運才干的目的有存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，反映獲利才干的目的有營業(yè)利潤率、資產(chǎn)報酬率、權(quán)益報酬率，反映開展才干的目的有營業(yè)增長率、利潤增長率、凈資產(chǎn)增長率。四類財務才干目的的權(quán)重比例設定為202040：20，規(guī)范數(shù)值按照行業(yè)平均程度確定。有關資料及計算如表17-1所示。表17-1 某企業(yè)208年度沃爾評分表 財務目的目的權(quán)重規(guī)范數(shù)值實踐數(shù)值相對比率綜合評分償債才干： 流動比率 現(xiàn)金比率

5、 負債比率營運才干： 存貨周轉(zhuǎn)率 應收賬款周轉(zhuǎn)率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率獲利才干： 營業(yè)利潤率 資產(chǎn)報酬率 權(quán)益報酬率開展才干： 營業(yè)增長率 利潤增長率 凈資產(chǎn)增長率205510205105401020102051052.140.59121.10.210.120.250.120.090.22250.6101210.20.10.30.10.10.20.951.250.801.111.OO0.910.950.831.200.831.110.914.756.258.005.5510.004.559.5016.6012.004.1511.104.55 合 計10096.90 三、運用沃爾評分法需求留意的問題(P5

6、81) 1.財務目的的選取、目的權(quán)重的賦值和規(guī)范數(shù)值確實定應科學合理，并堅持一致。 2.在以行業(yè)程度為比較規(guī)范時，所選財務目的的計算口徑應與所處行業(yè)堅持一致，以保證目的的行業(yè)可比性。 3.如有財務目的出現(xiàn)異常變動，可以分別設定上限和下限，以限制其不合理的影響。 4.如有會計政策變卦，應對財務目的進展相應的調(diào)整計算，以保證目的在不同時期和行業(yè)的可比性。第二節(jié) 運營績效評價：經(jīng)濟添加值 一、經(jīng)濟添加值原理(P581-582)經(jīng)濟添加值的涵義經(jīng)濟添加值又稱經(jīng)濟附加值，是經(jīng)調(diào)整的企業(yè)稅后凈營業(yè)利潤扣除企業(yè)全部資本本錢后的余額。經(jīng)濟添加值的計算公式式中：EVA企業(yè)的經(jīng)濟添加值或經(jīng)濟附加值 NOPAT經(jīng)調(diào)

7、整的企業(yè)稅后凈營業(yè)利潤 C企業(yè)全部投入資本的總額 Kw企業(yè)加權(quán)平均資本本錢率稅后凈營業(yè)利潤的計算實踐上是一種經(jīng)調(diào)整的息前稅后營業(yè)利潤。教材做法：稅后凈營業(yè)利潤=稅后凈利潤+利息費用+無形資產(chǎn)攤銷+遞延稅所得稅貸方余額的添加+研發(fā)支出的資本化金額一研發(fā)支出的資本化金額攤銷【備注】教材做法似有不妥，一是未思索利息抵稅的問題；二是新準那么對研發(fā)支出賬務處置與原來不一致了，研發(fā)支出一發(fā)生就曾經(jīng)區(qū)分費用化與資本化了。 【例題多項選擇題】以下有關經(jīng)濟添加值的正確計算方法為 A.經(jīng)濟添加值=稅后凈營業(yè)利潤-企業(yè)全部資本本錢 B.經(jīng)濟添加值=稅后凈營業(yè)利潤-企業(yè)全部投入資本加權(quán)平均資本本錢 C.經(jīng)濟添加值=稅

8、后凈利潤-企業(yè)全部資本本錢 D.經(jīng)濟添加值=稅后凈營業(yè)利潤-股權(quán)資本本錢 【答案】AB 【解析】經(jīng)濟添加值又稱經(jīng)濟附加值，是經(jīng)調(diào)整的企業(yè)稅后凈營業(yè)利潤扣除企業(yè)全部資本本錢后的余額。 二、資本本錢的測算P582-583企業(yè)投入資本總額的測算教材做法：企業(yè)投入資本總額=一切者權(quán)益+長期借款+應付債券+短期借款+遞延所得稅負債遞延所得稅資產(chǎn)研發(fā)支出的資本化金額【備注】按新的會計準那么研發(fā)支出一發(fā)生就區(qū)分資本化與費用化了。加權(quán)平均資本本錢率的測算一切者權(quán)益、長期借款和應付債券的資本本錢率的測算與第七章資本本錢率的計算方法一樣。此外，短期借款的本錢率應按月數(shù)或天數(shù)加權(quán)平均調(diào)整為年度平均本錢率；遞延所得稅

9、負債與遞延所得稅資產(chǎn)、研發(fā)支出資本化，因與利潤和一切者權(quán)益相關，故可按類似于留存收益本錢率的方法計算。 【例題單項選擇題】遞延所得稅負債與遞延所得稅資產(chǎn)的資本本錢的計算可以按類似于 A.負債稅后資本本錢的計算方法 B.優(yōu)先股資本本錢的計算方法 C.普通股資本本錢的計算方法 D.留存收益資本本錢的計算方法 【答案】D 【解析】遞延所得稅負債與遞延所得稅資產(chǎn)的資本本錢，因與利潤和一切者權(quán)益相關，故可按類似于留存收益本錢率的方法計算。 三、經(jīng)濟添加值的意義及局限性P582,584 一意義P582 1經(jīng)濟添加值較為充分地表達了企業(yè)發(fā)明價值的先進管理理念，有利于促進企業(yè)努力于為本身和社會發(fā)明價值財富。

10、2經(jīng)濟添加值可以防止會計利潤存在的局限，有利于消除或降低企業(yè)盈余管理的動機和時機。 3經(jīng)濟添加值比較全面地思索了企業(yè)的資本本錢，有利于促進資源合理配置和提高資本運用效率。 二局限性P584 1經(jīng)濟添加值是在利潤的根底上計算的，根本屬于財務目的，未能充分反映產(chǎn)品、員工、客戶以及創(chuàng)新等方面的非財務信息。 2經(jīng)濟添加值實踐上是一種運營業(yè)績目的，主要用于企業(yè)一定時期的運營績效，未能交融外部市場要素對企業(yè)績效的影響。 3經(jīng)濟添加值用于評價企業(yè)績效，還存在重結(jié)果、輕過程的局限，需求結(jié)合運營管理的全程做出合理有效的改良。 【例題多項選擇題】經(jīng)濟添加值相比較會計利潤的優(yōu)點在于 A.有利于消除或減少企業(yè)盈余管理

11、的動機和時機 B.思索了企業(yè)的資本本錢 C.可以思索風險要素 D.思索了非財務要素的計量 【答案】ABC 【解析】經(jīng)濟添加值是在利潤的根底上計算的，根本屬于財務目的，未能充分反映產(chǎn)品、員工、客戶以及創(chuàng)新等方面的非財務信息。第三節(jié) 綜合績效評價：平衡記分卡 一、平衡記分卡原理P584含義平衡記分卡是以企業(yè)戰(zhàn)略為導向，經(jīng)過財務、客戶、運營和員工四個方面及其績效目的的因果關系，全面管理和評價企業(yè)綜合績效的系統(tǒng)。主要特點(1)以企業(yè)開展戰(zhàn)略為導向，將企業(yè)長期戰(zhàn)略規(guī)劃融入考核評價系統(tǒng)，實行短期目的與長期目的相銜接，增進企業(yè)長期開展才干。(2)為平衡管理評價在財務要素之外引入顧客、營運、學習生長等要素，實

12、行財務目的與非財務目的的相互補充，到達一定程度的平衡。(3)實行績效結(jié)果評價與營運過程考核相結(jié)合、企業(yè)內(nèi)部評價與外部評價相結(jié)合和企業(yè)內(nèi)部各部門之間尋求平衡的系統(tǒng)方式。(4)構(gòu)成企業(yè)績效的全面綜合的評價系統(tǒng)。 【例題多項選擇題】平衡記分卡引入的非財務目的有 。 A.消費才干 B.每股收益 C.員工參與度 D.顧客稱心度 【答案】ACD 【解析】平衡記分卡的一個突出特點在于系統(tǒng)引入一系列非財務要素，包括客戶方面、運營方面和員工方面，并根據(jù)詳細要素，設計相應的詳細目的或目的。 二、非財務要素的引入P585 平衡記分卡的一個突出特點在于系統(tǒng)引入一系列非財務要素，包括客戶方面、運營方面和員工方面，并根據(jù)

13、詳細要素，設計相應的詳細目的或目的。非財務要素分析的主要內(nèi)容平衡記分卡系統(tǒng)融入的理念客戶方面要素企業(yè)應以目的客戶和目的市場為導向，關注滿足中心顧客的需求。時間、質(zhì)量、性能、效力和本錢五個要素。表達了“利潤客戶的理念運營方面要素通常是在設計財務方面和客戶方面的詳細目的或目的后，分析企業(yè)內(nèi)部運營方面的要素，設計相應的詳細目的和目的。運營方面需求關注的重點是與股東和客戶目的親密相關的運營過程，譬如客戶稱心度和股東報答率。全程管理與效力的理念。員工方面要素全體員工的學習與生長目的為其他三個方面的目的提供了根底和動力，其詳細目的包括員工的才干、信息系統(tǒng)的才干、授權(quán)與相互配合以及鼓勵的效果。融入了全員參與

14、和團隊管理的理念。 【例題多項選擇題】平衡記分卡系統(tǒng)在思索運營方面要素的衡量時要關注的重點是 A.與股東目的親密相關的運營過程 B.與客戶目的親密相關的運營過程 C.與運營者目的親密相關的運營過程 D.與債務人目的親密相關的運營過程 【答案】AB 【解析】運營方面需求關注的重點是與股東和客戶目的親密相關的運營過程，譬如客戶稱心度和股東報答率。 【例題多項選擇題】平衡記分卡所涉及的層面有 。 A.財務 B.內(nèi)部營運 C.客戶 D.外部營運 【答案】ABC 【解析】平衡記分卡是以企業(yè)戰(zhàn)略為導向，經(jīng)過財務、客戶、運營和員工四個方面及其績效目的的因果關系，全面管理評價企業(yè)綜合績效的系統(tǒng)。設計平衡記分卡

15、系統(tǒng)，通常是在設計財務方面和客戶方面的詳細目的或目的后，分析企業(yè)內(nèi)部運營方面的要素，設計相應的詳細目的和目的,所以不應選D。 三、績效目的的設計(P585) 設計平衡記分卡系統(tǒng)，在由上而下確立績效目的根底上，還要分析績效驅(qū)動要素與績效考核目的之間因果關系，并結(jié)合思索績效驅(qū)動要素與績效考核目的的長期性與短期性、過程結(jié)果與過程行為、團隊與個人等，分層遞進分解設立相應的績效考核評價的詳細目的。第四節(jié) 鼓勵方式 一、鼓勵的效果(P586-587) 設計鼓勵的原那么 1鼓勵要與運營者績效掛鉤。 2長期鼓勵與短期鼓勵相結(jié)合。 3具有內(nèi)部公平和外部競爭力。 4對于運營者實行鼓勵，需求思索股東本錢要素，把運營

16、者報酬限制在股東都可以接受的范圍之內(nèi)，促進股東利益與運營者利益和目的的一致性。 【例題單項選擇題】以下屬于設計運營者鼓勵最重要的原那么是 A.股東利益與運營者利益和目的的一致性 B.具有內(nèi)部公平和外部競爭力 C.長期鼓勵與短期鼓勵相結(jié)合 D.鼓勵要與運營者績效掛鉤 【答案】D 【解析】鼓勵要與運營者績效掛鉤這一原那么是設計運營者鼓勵最重要的原那么，以績效為根據(jù)決議鼓勵才干真正發(fā)揚鼓勵的應有作用，脫離績效的鼓勵將會產(chǎn)生不可想象的后果。 二、短期鼓勵方式P587-588 企業(yè)短期鼓勵有多種詳細方式，目前主要是年終獎金制和年度薪酬制。 一年終獎金制 年終獎通常有單項奉獻獎和綜合提成獎。 二年度薪酬制

17、 年度薪酬制，通常簡稱年薪制，是以年度為考核周期，將運營者的薪酬與企業(yè)績效掛鉤的一種薪酬方式。 普通而言，年薪主要有根本薪酬和績效薪酬兩部分?？冃匠晖ǔ嵭蟹謾n浮動，具有不確定性，因此又稱風險薪酬。 三、長期鼓勵方式P588-591 一長期鼓勵的方式多種多樣，普通有繼續(xù)加薪、延期獎金和股票期權(quán)等。其中，股票期權(quán)是在規(guī)定期限內(nèi)按照商定價錢購買公司股份的權(quán)益。 【例題單項選擇題】企業(yè)鼓勵有多種詳細方式，以下方式中屬于長期鼓勵方式的有 A.年終獎金制 B.單項奉獻獎 C.延期獎金 D.綜合提成獎 【答案】C 【解析】長期鼓勵的方式多種多樣，普通有繼續(xù)加薪、延期獎金和股票期權(quán)等。 二股票期權(quán)鼓勵方案

18、的要素P589-591股票期權(quán)的鼓勵對象普通而言，鼓勵對象包括公司的董事、監(jiān)事、高管人員和主要業(yè)務骨干以及對公司有特殊奉獻的其他員工，不包括獨立董事。股票期權(quán)授予的期權(quán)數(shù)量、種類及來源股票期權(quán)授予鼓勵對象的期權(quán)數(shù)量，普通是結(jié)合公司股本總量和鼓勵對象人數(shù)等情況予以規(guī)定，并向現(xiàn)有和預留鼓勵對象進展分配。股票期權(quán)的獲授條件獲授股票期權(quán)的條件包括公司和鼓勵對象兩個方面：1公司：最近一個會計年度的財務會計報告未被注冊會計師出具否認意見或者無法表表示見的審計報告；最近一年內(nèi)未因艱苦違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處分等。2鼓勵對象：最近三年內(nèi)未被證券買賣所公開譴責或宣布為不適當人選；最近三年內(nèi)未因艱苦違法

19、違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處分等。【提示】審計意見報告分為兩大類,規(guī)范意見報告和非規(guī)范意見報告,規(guī)范意見報告是無保管意見報告;非規(guī)范意見報告又分為無保管意見(帶強調(diào)事項段)、保管意見報告、否認意見報告和無法表表示見報告。獲授股票期權(quán)的公司方面條件指最近一個會計年度的財務會計報告未被注冊會計師出具否認意見或者無法表表示見的審計報告股票期權(quán)的行權(quán)價錢股票期權(quán)的行權(quán)價錢應在股票期權(quán)鼓勵方案中明確規(guī)定。股票期權(quán)的行權(quán)條件不同公司詳細的行權(quán)條件不盡一樣。股票期權(quán)的行權(quán)安排公司通常還對股票期權(quán)行權(quán)的時期和次數(shù)及比例做出安排。股票期權(quán)的有效期有效期是自股票期權(quán)授權(quán)日起執(zhí)行股票期權(quán)鼓勵方案的有效時期，目前普通規(guī)定為5年。股票期權(quán)的授權(quán)日授權(quán)日是在股票期權(quán)鼓勵方案報證監(jiān)會備案且無異議、公司股東大會同意后，由董事會確定。授權(quán)日必需為買賣日，普通應排除公司定期報告公布前和艱苦買賣、艱苦事項或艱苦事件的發(fā)生及處置的一定時期