山東太陽紙業(yè)財務(wù)分析

1、.山東太陽紙業(yè)股份2021年財務(wù)報告分析：.； 目 錄第一篇 公司簡介2第二篇 財務(wù)報告分析3一、資產(chǎn)負債表分析31、資產(chǎn)負債表程度分析32、資產(chǎn)負債表垂直分析93、資產(chǎn)負債表變動緣由分析134、資產(chǎn)負債表的對稱構(gòu)造分析15二、利潤表分析161、利潤表綜合分析162、利潤表分部分析223、利潤表分項分析24三、現(xiàn)金流量表分析271、現(xiàn)金流量表程度分析271、現(xiàn)金流量表垂直分析31第三篇 財務(wù)效率分析34一、企業(yè)盈利才干分析341、資本運營才干要素分析342、盈利才干歷史分析363、盈利才干同行業(yè)分析38二、營運才干分析401、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析402、營運才干歷史分析413、營運才干同行業(yè)分析4

2、2三、償債才干分析431、償債才干歷史分析432、償債才干同行業(yè)分析45四、開展才干分析461、開展才干趨勢分析462、開展才干同行業(yè)分析47第四篇 杜邦分析模型 48第五篇 財務(wù)報告綜合分析 51第一篇 公司簡介山東太陽紙業(yè)股份 始建于 1982年，在公司董事長、全國人大代表李洪信同志的帶著下，由一個3萬元貸款、30多個農(nóng)民工起家的村辦式小廠，逐漸開展成為融造紙、化工、外貿(mào)、電力、科研、林紙、投資為一體的國家大型股份制企業(yè)。目前，公司擁有資產(chǎn)總額151億元，年消費才干240萬噸，員工7000多人，是全國最大的民營造紙企業(yè)、全國最大的高檔涂布包裝紙板消費基地、全國最大的煙卡消費企業(yè)，是濟寧市委

3、、市政府確立的首批銷售收入過百億的企業(yè)之一。主要產(chǎn)品有：高檔涂布包裝紙板、高檔工業(yè)用原紙、高級文化辦公用紙三大系列150多個種類規(guī)格，產(chǎn)品暢銷全國各地并遠銷美國、非洲及東南亞等十多個國家和地域。公司以過20多年的高速生長，聚集了行業(yè)內(nèi)最頂尖的 HYPERLINK baike.so/doc/5033346.html t _blank 技術(shù)人才，擁有行業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的具有國際造紙巨頭就業(yè)背景的管理、技術(shù)人才。并且公司掌握全球最先進的高檔紙品消費技術(shù)，引領(lǐng)中國造紙行業(yè)開展方向，已成為中國涂布紙第一 HYPERLINK baike.so/doc/4517703.html t _blank 品牌。企業(yè)一直堅

4、持“以人為本戰(zhàn)略，結(jié)實樹立“人才是第一資源和“ HYPERLINK baike.so/doc/5410949.html t _blank 科學技術(shù)是第一消費力的 HYPERLINK baike.so/doc/2850864.html t _blank 思想，為中國的造紙行業(yè)做著本人的努力。第二篇 財務(wù)報告分析合并報表數(shù)據(jù)一、資產(chǎn)負債表分析1、資產(chǎn)負債表程度分析 資產(chǎn)負債表程度分析(表1)單位：元工程2021年2021年變動額變動%對總資產(chǎn)的影響%)流動資產(chǎn)：貨幣資金865,030,247.941,314,763,398.64-449,733,150.7 -34.20639418-2.96115

5、4735結(jié)算備付金拆出資金買賣性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)1,501,863,.181,210,665,701.83291,197,435.4 24.052670771.91731622應(yīng)收賬款479,989,560.33664,190,155.10-184,200,594.8 -27.73311127-1.212822454預(yù)付款項272,377,092.13903,863,727.83-631,486,635.7 -69.86524807-4.15786481應(yīng)收保費應(yīng)收分保賬款應(yīng)收分保合同預(yù)備金應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收款40,239,953.4834,883,438.795,356,514.7 1

6、5.355466310.035268623買入返售金融資產(chǎn)存貨1,285,902,742.571,247,674,246.4638,228,496.1 3.063980540.251705911一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)其他流動資產(chǎn)262,890,782.27262,890,782.3 1.730938187流動資產(chǎn)合計4,708,293,515.905,376,040,668.65-667,747,152.8 -12.42079802-4.396613058非流動資產(chǎn)：發(fā)放委托貸款及墊款可供出賣金融資產(chǎn)持有至到期投資長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資799,456,356.32799,363,553.079

7、2,803.3 0.0116096420.00061104投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)7,719,994,481.688,376,697,730.91-656,703,249.2 -7.83964362-4.323897255在建工程821,756,263.26149,958,154.61671,798,108.7 447.99038134.423285557工程物資固定資產(chǎn)清理消費性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)400,865,835.37409,939,097.83-9,073,262.5 -2.213319615-0.059740613開發(fā)支出商譽長等待攤費用10,398,860.4110,398,8

8、60.4 #DIV/0!0.068468679遞延所得稅資產(chǎn)132,502,530.9875,763,374.3756,739,156.6 74.889954520.373584696其他非流動資產(chǎn)579,431,443.94579,431,443.9 #DIV/0!3.815120502非流動資產(chǎn)合計10,464,405,771.969,811,721,910.79652,683,861.2 6.6520827554.297432606資產(chǎn)總計15,172,699,287.8615,187,762,579.44-15,063,291.6 -0.099180452-0.099180452流動負

9、債：短期借款5,012,353,563.784,962,681,657.0749,671,906.7 1.0009085840.327052167向中央銀行借款吸收存款及同業(yè)存放拆入資金買賣性金融負債266,527.19266,527.2 #DIV/0!0.001754881應(yīng)付票據(jù)686,000,000.001,209,000,000.00-523,000,000.0 -43.25889165-3.443561863應(yīng)付賬款1,059,620,405.681,045,504,982.5214,115,423.2 1.3501057760.092939451預(yù)收款項200,701,150.53

10、155,450,175.0245,250,975.5 29.109633040.297943659賣出回購金融資產(chǎn)款應(yīng)付手續(xù)費及傭金應(yīng)付職工薪酬42,208,119.0648,298,104.40-6,089,985.3 -12.60916016-0.040097976應(yīng)交稅費54,013,237.17-368,146,487.37422,159,724.5 -114.67166982.77960445應(yīng)付利息52,472,441.7841,329,422.7411,143,019.0 26.961467890.073368404應(yīng)付股利其他應(yīng)付款66,197,730.0163,356,130

11、.052,841,600.0 4.4851223670.0187098應(yīng)付分保賬款保險合同預(yù)備金代理買賣證券款代理承銷證券款一年內(nèi)到期的非流動負債900,757,336.96357,500,000.00543,257,337.0 151.96009433.576941199其他流動負債498,241,095.89498,241,095.9 #DIV/0!3.28054309流動負債合計8,074,323,984.978,013,481,607.5160,842,377.5 0.7592502290.400601321非流動負債：長期借款1,446,554,600.001,580,304,600

12、.00-133,750,000.0 -8.463558228-0.880643211應(yīng)付債券499,418,956.04997,394,195.55-497,975,239.5 -49.92762558-3.278792626長期應(yīng)付款670,785,050.555,800,000.00664,985,050.6 11465.259494.378426691專項應(yīng)付款估計負債遞延所得稅負債其他非流動負債25,616,338.8463,099,871.66-37,483,532.8 -59.40350089-0.246800887非流動負債合計2,642,374,945.432,646,598,

13、667.21-4,223,721.8 -0.159590566-0.027810033負債合計10,716,698,930.4010,660,080,274.7256,618,655.7 0.5311278550.372791288一切者權(quán)益或股東權(quán)益：實收資本或股本1,004,810,394.001,004,810,394.000資本公積782,099,834.26779,249,003.732,850,830.5 0.3658433330.018770576減：庫存股專項貯藏盈余公積398,152,717.02352,235,657.7245,917,059.3 13.035891820.

14、30232932普通風險預(yù)備未分配利潤1,783,344,289.231,753,397,531.3929,946,757.8 1.7079274550.19717689外幣報表折算差額-21,000,227.60-6,603,601.05-14,396,626.6 218.0117551-0.094790964歸屬于母公司一切者權(quán)益合計3,947,407,006.913,883,088,985.7964,318,021.1 1.6563622760.423485821少數(shù)股東權(quán)益508,593,350.55644,593,318.93-,999,968.4 -21.09856934-0.89

15、5457561一切者權(quán)益或股東權(quán)益合計4,456,000,357.464,527,682,304.72-71,681,947.3 -1.583192955-0.47197174負債和一切者權(quán)益或股東權(quán)益總計15,172,699,287.8615,187,762,579.44-15,063,291.6 -0.099180452-0.099180452一從投資和資產(chǎn)角度進展分析評價根據(jù)表1，可以對山東太陽股份2021年總資產(chǎn)變動做出以下分析評價：該公司總資產(chǎn)減少15,063,291.6 元，減幅為0.0992%，闡明該公司本年資產(chǎn)規(guī)模有較小幅度的減少。進一步分析發(fā)現(xiàn)：1)流動資產(chǎn)本期減少了667,

16、747,152.8 ，減少幅度為12.42%，使總資產(chǎn)規(guī)模減少了4.396%。非流動資產(chǎn)本期增長了652,683,861.2 元，增長幅度為6.652%，使總資產(chǎn)增長了4.297%，兩者合計使總資產(chǎn)減少了15,063,291.6元，減少幅度為0.0992%。2)本期總資產(chǎn)的減少主要表達在流動資產(chǎn)的減少上。假設(shè)僅從這一變化來看，該公司的流動性有所下降。雖然流動資產(chǎn)的各工程都有不同程度的增減變動，但其減少主要表達在以下幾個方面：一是預(yù)付款項的大幅減少，預(yù)付款項本期減少631,486,635.7 元，減少幅度為69.87%，對總資產(chǎn)的影響為4.157%。預(yù)付款項出現(xiàn)這種變化的主要是緣由一年以內(nèi)的預(yù)付

17、款項的大幅減少，公司由于庫存資金的減少，降低了公司的提早支付才干。二是庫存現(xiàn)金的減少，庫存現(xiàn)金本期減少449,733,150.7 元，減少幅度為34.21%，對總資產(chǎn)的影響為2.96%。出現(xiàn)這種情況的主要緣由在于銀行承兌匯票、信譽證及銀行貸款保證金減少所致。公司在營業(yè)收入變動不大的根底上，各項費用的大幅添加，導(dǎo)致公司的庫存現(xiàn)金缺乏，財務(wù)風險添加。三是應(yīng)收賬款的減少，應(yīng)收賬款本期減少184,200,594.8元，減少幅度為27.73%，對總資產(chǎn)的影響1.212%。應(yīng)收賬款反映了企業(yè)銷售規(guī)模，信譽政策的變化，結(jié)合存貨，固定資產(chǎn)，營業(yè)收入及應(yīng)收票據(jù)等資料分析發(fā)現(xiàn)，銷售規(guī)模雖有小幅提高，但公司的應(yīng)收票

18、據(jù)明顯添加，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為了應(yīng)收票據(jù)，因此導(dǎo)致本期應(yīng)收款項的減少。四是應(yīng)收票據(jù)的添加，應(yīng)收票據(jù)本期添加291,197,435.4 元，添加幅度為24.05%，對總資產(chǎn)的影響為1.92%。應(yīng)收票據(jù)的添加是由于公司經(jīng)銷商以銀行承兌匯票方式預(yù)付貨款，預(yù)收款項大幅增長，并且公司的應(yīng)付賬款有所減少也有能夠呵斥其添加。3)雖然總資產(chǎn)呈現(xiàn)減少形狀，但主要是由于流動資產(chǎn)的減少所致。非流動資產(chǎn)總體不僅沒有減少，反而呈現(xiàn)較小的增長幅度，主要表達在以下幾個方面：一是固定資產(chǎn)的減少，固定資產(chǎn)本期減少656,703,249.2 元，減少幅度為7.84%，對總資產(chǎn)的影響為4.32%。固定資產(chǎn)的減少是由于本年艱苦在建工程尚

19、在建立中，購建固定資產(chǎn)同比減少所致。固定資產(chǎn)的減少主要還是由于大部分在建工程還處于未完工形狀，當在建工程完工結(jié)轉(zhuǎn)后，固定資產(chǎn)會同期添加，企業(yè)的消費才干也會有較大的添加。二是無形資產(chǎn)的減少，無形資產(chǎn)本期減少9,073,262.5 元，減少幅度為2.21%，對總資產(chǎn)的影響為0.06%。無形資產(chǎn)的減少的由于同固定資產(chǎn)，本期構(gòu)建同比減少所致。三是在建工程的添加，在建工程本期添加671,798,108.7元，添加幅度為為 447.9%，對總資產(chǎn)的影響為4.42%。在建工程的添加主要是公司本年老撾制漿消費線工程、900T堿回收及白泥回收工程及10000T木糖醇工程在建工程添加所致。在建工程的添加旨在添加公

20、司的消費才干，使公司具有更強的生存才干。二從籌資或權(quán)益角度進展分析評價根據(jù)表1，可以太陽公司2021年權(quán)益變動做出以下分析評價：該公司權(quán)益總額較上年同期減少15,063,291.6元，減少幅度為0.099%，闡明太陽公司本年權(quán)益有了較小幅度的減少。進一步分析可以發(fā)現(xiàn)：1)負債本期添加56,618,655.7元， 增幅0.53%，對總權(quán)益的影響0.372%。而股東權(quán)益本期減少額為71,681,947.3 元，減幅為1.58%，對總權(quán)益影響為0.47%。兩者合計使總權(quán)益額本期減少15,063,291.6 元，減幅0.099%。2)本期權(quán)益總額的減少主要表達在股東權(quán)益的減少上。股東權(quán)益本期減少額為7

21、1,681,947.3 元，減幅為1.58%，對總權(quán)益影響為0.47%。其變動主要表達在以下幾個方面：一是少數(shù)股東權(quán)益的減少，少數(shù)股東權(quán)益本期減少,999,968.4 元，減少幅度為21.09%，對總權(quán)益的影響為0.895%。分析利潤表，少數(shù)股東權(quán)益減少是由于凈利潤的減少使本期少數(shù)股東權(quán)益減少。二是外幣報表折算差額的減少，其本期減少14,396,626.6元，減少幅度為218.01%，對總權(quán)益影響為0.094%。由于我國外幣報表折算采用現(xiàn)行匯率法作遞延處置，因此其受折算方法、匯率變動方向和匯率變動成度的影響。因此外幣報表折算差額的減少屬于本期外匯匯率變動是主要緣由。三是雖然股東權(quán)益總體呈現(xiàn)減少

22、，但是資本公積與盈余公積仍呈現(xiàn)小幅度的增長，結(jié)合利潤表分析，公司雖然凈利潤較去年減少，但從未分配利潤中提取的盈余公積還是不少的，并且公司長期股權(quán)投資的添加，使得公司的資本公積也有所添加。這些闡明，公司雖然凈利潤減少，但未減少大股東們收益，從而也使小股東的權(quán)益減少。3)本期權(quán)益總額的雖然減少，但負債且呈現(xiàn)上升形狀。負債本期添加56,618,655.7元， 增幅0.53%，對總權(quán)益的影響0.372%。其變動的緣由主要表達在以下幾個方面：一是應(yīng)付票據(jù)的減少，本期應(yīng)付票據(jù)減少523,000,000.0 元，減幅43.25%，對總權(quán)益的影響為3.44%。其減少系以票據(jù)結(jié)算的貨款減少所致。闡明公司減少以票

23、據(jù)結(jié)算方式的買賣。二是應(yīng)付債券的減少，本期應(yīng)付債券減少497,975,239.5 元，減幅49.92%，對總權(quán)益的影響為3.27%。導(dǎo)致這種景象的緣由在于公司一年內(nèi)到期的應(yīng)付債券部分轉(zhuǎn)入一年內(nèi)到期的非流動負債所致。應(yīng)付債券的到期轉(zhuǎn)為非流動負債， 雖說應(yīng)付債券減少了，但實踐上公司的負債并沒有減少，只是換了種表現(xiàn)方式。 三是長期借款減少，本期長期借款減少133,750,000.0 元，減幅8.46%，對總權(quán)益的影響為0.88%。同應(yīng)付債券相類似，長期借款的減少，也是由于長期借款部分歸還，部分轉(zhuǎn)入一年內(nèi)到期的非流動負債。因此并未從本質(zhì)上降低公司的負債。四是應(yīng)交稅費的添加，本期應(yīng)交稅費添加422,15

24、9,724.5 元，增幅114.67%，對總權(quán)益的影響為2.78%。其添加主要緣由是公司年末尚未抵扣的增值稅進項稅重分類到其他流動資產(chǎn)所致，是指增值稅進項稅尚未得到法律的認可，待來年還是可以抵扣的，因此雖說添加了，但是本質(zhì)上并未添加公司的負債。五是長期應(yīng)付款的添加，本期長期應(yīng)付款添加664,985,050.6元，增幅11465.25%，對總權(quán)益的影響為4.37%。其添加主要由于公司本年開展融資租賃售后租回業(yè)務(wù)應(yīng)付融資租賃款添加所致。 其本質(zhì)上也表達了公司的資金缺乏，需求經(jīng)過融資租賃的方式添加公司的固定資產(chǎn)，以維持公司的生存開展。2、資產(chǎn)負債表垂直分析資產(chǎn)負債表垂直分析表2 單位：元工程2021

25、年2021年2021年%2021年%變動情況%流動資產(chǎn)：貨幣資金865,030,247.941,314,763,398.645.7012284478.656728677-2.95550023結(jié)算備付金拆出資金買賣性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)1,501,863,.181,210,665,701.839.8984571487.9713235941.927133554應(yīng)收賬款479,989,560.33664,190,155.103.163508034.373192902-1.209684872預(yù)付款項272,377,092.13903,863,727.831.7951788735.951263217-4.1

26、56084343應(yīng)收保費應(yīng)收分保賬款應(yīng)收分保合同預(yù)備金應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收款40,239,953.4834,883,438.790.2652128850.2296812230.035531662買入返售金融資產(chǎn)存貨1,285,902,742.571,247,674,246.468.4751086028.2149970410.260111562一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)其他流動資產(chǎn)262,890,782.271.73265664401.732656644流動資產(chǎn)合計4,708,293,515.905,376,040,668.6531.0306335.39718665-4.365836024非流動

27、資產(chǎn)：發(fā)放委托貸款及墊款可供出賣金融資產(chǎn)持有至到期投資長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資799,456,356.32799,363,553.075.2690450215.2632081180.005836902投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)7,719,994,481.688,376,697,730.9150.880824455.15425782-4.273433423在建工程821,756,263.26149,958,154.615.4160189140.9873617254.428657189工程物資固定資產(chǎn)清理消費性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)400,865,835.37409,939,097.832.642020

28、5642.699140809-0.057120245開發(fā)支出商譽長等待攤費用10,398,860.410.06853665400.068536654遞延所得稅資產(chǎn)132,502,530.9875,763,374.370.8732957030.4988448690.374450834其他非流動資產(chǎn)579,431,443.943.81890811203.818908112非流動資產(chǎn)合計10,464,405,771.969,811,721,910.7968.9686493764.602813354.365836024資產(chǎn)總計15,172,699,287.8615,187,762,579.441001

29、000流動負債：短期借款銀行信譽低本錢5,012,353,563.784,962,681,657.0733.0353450532.675528280.359816772向中央銀行借款吸收存款及同業(yè)存放拆入資金買賣性金融負債應(yīng)付債券低本錢266,527.190.00175662300.001756623應(yīng)付票據(jù)商無686,000,000.001,209,000,000.004.5212785617.960356199-3.439077638應(yīng)付賬款商無1,059,620,405.681,045,504,982.526.9837303546.8838644080.099865946預(yù)收款項商無20

30、0,701,150.53155,450,175.021.3227781471.0235225510.299255596賣出回購金融資產(chǎn)款應(yīng)付手續(xù)費及傭金應(yīng)付職工薪酬商無42,208,119.0648,298,104.400.2781846410.318006712-0.039822071應(yīng)交稅費應(yīng)交無54,013,237.17-368,146,487.370.355989637-2.4239678852.779957522應(yīng)付利息應(yīng)交無52,472,441.7841,329,422.740.3458345860.2721231820.073711405應(yīng)付股利其他應(yīng)付款商業(yè)無66,197,73

31、0.0163,356,130.050.4362950110.4171524920.019142519應(yīng)付分保賬款保險合同預(yù)備金代理買賣證券款代理承銷證券款一年內(nèi)到期的非流動負債銀行低900,757,336.96357,500,000.005.9366980122.3538687693.582829243其他流動負債其他低498,241,095.893.28379997803.283799978流動負債合計8,074,323,984.978,013,481,607.5153.21613452.762752680.453381323非流動負債：長期借款銀行高1,446,554,600.001,58

32、0,304,600.009.53393046710.40511788-0.871187415應(yīng)付債券高499,418,956.04997,394,195.553.2915630016.56709104-3.275528039長期應(yīng)付款商業(yè)低670,785,050.555,800,000.004.4210000990.038188644.382811459專項應(yīng)付款估計負債遞延所得稅負債其他非流動負債其他低25,616,338.8463,099,871.660.1688317840.415465223-0.246633439非流動負債合計2,642,374,945.432,646,598,667

33、.2117.4153253517.42586279-0.010537435負債合計10,716,698,930.4010,660,080,274.7270.6314593570.188615470.442843888一切者權(quán)益或股東權(quán)益：實收資本或股本1,004,810,394.001,004,810,394.006.6224893476.6159211320.006568215資本公積782,099,834.26779,249,003.735.1546519145.1307689310.023882983減：庫存股專項貯藏盈余公積398,152,717.02352,235,657.722.6

34、249852.3192070320.304931953普通風險預(yù)備未分配利潤1,783,344,289.231,753,397,531.3911.7536389211.544804720.208834202外幣報表折算差額-21,000,227.60-6,603,601.05-0.407987-0.043479749-0.094928238歸屬于母公司一切者權(quán)益合計3,947,407,006.913,883,088,985.7926.0165111825.567222070.449289115少數(shù)股東權(quán)益508,593,350.55644,593,318.933.3520294644.2441

35、62467-0.892133003一切者權(quán)益或股東權(quán)益合計4,456,000,357.464,527,682,304.7229.3685406529.81453-0.442843888負債和一切者權(quán)益或股東權(quán)益總計15,172,699,287.8615,187,762,579.441001000一資產(chǎn)構(gòu)造的分析評價從表2可以看出：1)從靜態(tài)角度分析。就普通情況而言，企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)才干強，其資產(chǎn)風險小，非流動資產(chǎn)變現(xiàn)才干差，其資產(chǎn)風險較大。所以，企業(yè)流動資產(chǎn)比重較大時，企業(yè)資產(chǎn)的流動性強，風險小，非流動資產(chǎn)比重高時，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈敏調(diào)度資金，風險較大。公司2021年的流動資產(chǎn)比

36、重為31.03%，而非流動資產(chǎn)比重高達68.96%。根據(jù)這樣的資產(chǎn)構(gòu)造，闡明公司的非流動資產(chǎn)所占比重較高，從而使公司的資金彈性較差，財務(wù)風險較高，易導(dǎo)致公司現(xiàn)金流的斷裂，應(yīng)提起公司高層管理人員的留意。2)從動態(tài)角度分析。公司本期流動資產(chǎn)比重較上期下降了4.36%，預(yù)付款項比重下降了4.16%，貨幣資金的比重下降了2.96%，應(yīng)收票據(jù)的比重上升了1.92%，其他流動資產(chǎn)比重添加了1.73%。剩余各項流動資產(chǎn)的變動幅度都不大。由靜態(tài)分析可知，流動資產(chǎn)所占比重本來就低，公司的財務(wù)風險本來就曾經(jīng)很高了，公司應(yīng)制定出可行的處理措施，提高公司的流動資產(chǎn)比重。但是本期的流動資產(chǎn)比重仍呈現(xiàn)下降趨勢，這闡明公司

37、的資產(chǎn)構(gòu)造不太穩(wěn)定，高層該當留意到流動資產(chǎn)的比重，留意到公司較高的財務(wù)風險。二資本構(gòu)造分析評價從表2可以看出：1)從靜態(tài)角度分析，該公司股東權(quán)益比重為29.36%，負債比重為70.63%，資產(chǎn)負債率相當高，公司財務(wù)風險較大。這樣的財務(wù)構(gòu)造能否適宜，僅憑以上分析很難做出判別，必需結(jié)合企業(yè)盈利才干，經(jīng)過權(quán)益構(gòu)造優(yōu)化分析才干予以闡明。2)從動態(tài)方面分析，股東權(quán)益下降了0.44%，主要是由于少數(shù)股東權(quán)益下降，但總的資產(chǎn)負債比率并未發(fā)生較大變動，闡明該公司資本構(gòu)造還是比較穩(wěn)定的，財務(wù)虛力略有下降。3、資產(chǎn)負債表變動緣由分析資產(chǎn)負債表變動緣由分析表3 單位：元資產(chǎn)期末余額期初余額負債和一切者權(quán)益(或股東權(quán)

38、益期末余額期初余額固定資產(chǎn)7,719,994,481.688,376,697,730.91負債合計10,716,698,930.4010,660,080,274.72實收資本或股本1,004,810,394.001,004,810,394.00盈余公積398,152,717.02352,235,657.72資本公積782,099,834.26779,249,003.73未分配利潤1,783,344,289.231,753,397,531.39少數(shù)股東權(quán)益508,593,350.55644,593,318.93資產(chǎn)總計15,172,699,287.8615,187,762,579.44負債和一切

39、者權(quán)益或股東權(quán)益總計15,172,699,287.8615,187,762,579.44根據(jù)表3分析可知：本期總資產(chǎn)減少了15,063,291.6 元，是由于負債、盈余公積、資本公積、少數(shù)股東權(quán)益和未分配利潤共同變動的影響所導(dǎo)致的。太陽公司資產(chǎn)負債表變動主要是由于一切者權(quán)益的減少與負債的添加。屬于兩者共同變動的結(jié)果。一切者權(quán)益本期減少71,681,947.3元，負債本期添加56,618,655.7 元，這闡明公司本期由于負債的添加導(dǎo)致的企業(yè)運營規(guī)模的擴展，并不代表企業(yè)運營出色，對于這種變化，不能做出好的評價，只能說是企業(yè)理財?shù)慕Y(jié)果。同時公司一切者權(quán)益的減少，證明了這一點，公司本年度并未獲得較好

40、的收益。詳細各工程分析如下：公司負債添加，主要緣由在于公司的本身資產(chǎn)負債率較高，并且經(jīng)過分析利潤表，本期的利潤并未上升 ，反而較去年相比呈現(xiàn)下降的趨勢。從而導(dǎo)致公司資金缺乏，雖然應(yīng)付債券與長期應(yīng)付款均減少，但未從本質(zhì)上減少公司的負債。并且本期公司為擴展消費規(guī)模，采用融資租賃方式獲取固定資產(chǎn)，從而再次提高了公司的資產(chǎn)負債比率，添加了公司的債務(wù)及財務(wù)風險。這闡明對于公司本期的管理不能給出好的評價，公司應(yīng)采取措施降低公司的資產(chǎn)負債率，降低公司負債。公司本期盈余公積本期添加，并使企業(yè)總資產(chǎn)添加，根本緣由是企業(yè)當期實現(xiàn)盈利，從而經(jīng)過提取法定盈余公積擴展了企業(yè)運營規(guī)模。這種變化是企業(yè)客觀努力的結(jié)果，應(yīng)給予

41、好的評價；公司本期資本公積本期添加，結(jié)合資本公積明細賬分析發(fā)現(xiàn)，資本公積的添加主要是本期其他資本公積的添加所導(dǎo)致的，并最終導(dǎo)致總資產(chǎn)規(guī)模的擴展，反映了企業(yè)在對外投資方面做得不錯，應(yīng)給予好的評價；公司本期未分配利潤本期添加，這闡明企業(yè)當年實現(xiàn)了利潤的增長，闡明企業(yè)本年運營還是有效果的。公司本期少數(shù)股東權(quán)益呈明顯減少趨勢，這闡明公司本年度部分子公司雖然實現(xiàn)了盈利，但大部分利潤并未到達少數(shù)股東的手里，而是進入了據(jù)有控制權(quán)的股東手里。 4、資產(chǎn)負債表對稱構(gòu)造分析資產(chǎn)負債表對稱構(gòu)造分析表4流動資產(chǎn)流動負債非流動資產(chǎn)非流動負債 一切者權(quán)益從表4可以看出，太陽公司流動負債不僅用于滿足企業(yè)對流動資產(chǎn)的資金需求

42、，而且還用于滿足部分非流動資產(chǎn)的資金需求，屬于資產(chǎn)構(gòu)造與資本構(gòu)造順應(yīng)程度中的風險構(gòu)造。由于其流動負債部分滿足流動資產(chǎn)的需求，還有一部分用于滿足非流動資產(chǎn)的需求。這一構(gòu)造方式適用于在開展壯大期的公司。而當下造紙行業(yè)并未獲得較大的突破，并且當下汗液整體低迷將延續(xù)到2021年，公司必需開展新產(chǎn)品，進展公司的擴張建立。所以這樣的資本資產(chǎn)結(jié)果對公司的影響的好壞當下是無法評斷的，需求結(jié)合進一步的分析得出。但是公司該當留意到風險性的資產(chǎn)負債表整體構(gòu)造能夠給公司帶來的影響，以以下出幾點不好的影響：1財務(wù)風險大，較高的資產(chǎn)風險與較高的籌資風險不能匹配。流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)在流動性上的不對稱，假設(shè)經(jīng)過長期資產(chǎn)的變現(xiàn)

43、來歸還短期內(nèi)到期的債務(wù)，必然給公司帶來繁重的償債壓力，從而需求企業(yè)大大提高資產(chǎn)的流動性。2企業(yè)存在“黑字破產(chǎn)的潛在危險，由于企業(yè)時辰面臨償債的壓力，一旦市場發(fā)生變動，或不測事件發(fā)生，就能夠引發(fā)企業(yè)資產(chǎn)運營風險，使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈而墮入財務(wù)姿態(tài)，呵斥企業(yè)因不能歸還到期債務(wù)而“黑字破產(chǎn)。二、利潤表分析1、利潤表綜合分析1利潤表程度分析利潤表程度分析表5 單位：元工程本期金額上期金額變動額變動幅度%一、營業(yè)總收入10,408,640,841.618,762,342,978.491,646,297,863.12 18.78832941其中：營業(yè)收入10,408,640,841.618,762,342,

44、978.491,646,297,863.12 18.78832941利息收入已賺保費手續(xù)費及傭金收入二、營業(yè)總本錢10,350,202,071.998,522,266,793.541,827,935,278.45 21.44893281其中：營業(yè)本錢8,998,775,756.487,325,285,250.791,673,490,505.69 22.84539712利息支出手續(xù)費及傭金支出退保金賠付支出凈額提取保險合同預(yù)備金凈額保單紅利支出分保費用營業(yè)稅金及附加25,210,202.8123,391,325.921,818,876.89 7.775860574銷售費用324,173,013.

45、91286,546,365.7537,626,648.16 13.13108546管理費用281,530,946.32193,957,860.0587,573,086.27 45.15057356財務(wù)費用698,202,846.33600,645,374.8397,557,471.50 16.24210817資產(chǎn)減值損失22,309,306.1492,440,616.20-70,131,310.06 -75.8663377加：公允價值變動收益損失以“號填列266,527.194,876,603.80-4,610,076.61 -94.53457363投資收益損失以“號填列55,626,242.

46、88108,132,188.10-52,505,945.22 -48.55718371其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益55,626,242.8898,996,828.86-43,370,585.98 -43.81007602匯兌收益損失以“-號填列三、營業(yè)利潤虧損以“號填列114,331,539.69353,084,976.85-238,753,437.16 -67.61925678加：營業(yè)外收入130,431,785.32277,743,364.98-147,311,579.66 -53.03873944減：營業(yè)外支出3,084,512.0412,905,224.25-9,820,712

47、.21 -76.0987335其中：非流動資產(chǎn)處置損失416,203.767,226,198.12-6,809,994.36 -94.24034945四、利潤總額虧損總額以“號填列241,678,812.97617,923,117.58-376,244,304.61 -60.88853029減：所得稅費用22,377,221.5455,473.95-32,761,252.41 -59.41632052五、凈利潤凈虧損以“號填列219,301,591.43562,784,643.63-343,483,052.2 -61.03276912其中：被合并方在合并前實現(xiàn)的凈利潤歸屬于母公司一切者的凈利潤

48、176,344,856.54499,327,975.97少數(shù)股東損益42,956,734.8963,456,667.66由表5分析可知，太陽紙業(yè)股份公司2021年凈利潤較2021年減少343,483,052.2 元，減少幅度為61.03%，利潤總額減少376,244,304.61 元，減少幅度為60.88%，營業(yè)利潤較上年減少了238,753,437.16 元，降低幅度為67.61%，闡明企業(yè)運營情況出現(xiàn)了一定的滑坡，雖然營業(yè)外收指使企業(yè)的利潤變動有小幅的變化，單位改動企業(yè)本年度凈利潤減少的趨勢。這也闡明了公司本年度的運營較去年相比下降了，下面將結(jié)合利潤表中數(shù)據(jù)進展進一步分析其緣由。1)凈利潤

49、變動分析。凈利潤是指企業(yè)一切者最終獲得的財務(wù)成果，或可供企業(yè)一切者分配或運用的成果。太陽公司2021年度實現(xiàn)凈利潤219,301,591.43元，比上年減少了343,483,052.2 元，下降了6.14%，呈現(xiàn)較大的下降幅度。從程度分析看，凈利潤的下降主要是由于利潤總額較去年下降376,244,304.61 元，下降幅度為60.88%所導(dǎo)致的；由于所得稅費用比去年也 下降了32,761,252.41 元，二者相抵，使本期凈利潤下降343,483,052.2元；2利潤總額分析。利潤總額是反映企業(yè)全部財務(wù)成果的目的，它不僅反映企業(yè)的營業(yè)利潤，而且反映企業(yè)的營業(yè)外收支情況。太陽公司利潤總額下降37

50、6,244,304.61元，下降幅度為60.88%，關(guān)鍵緣由是營業(yè)利潤較去年下降了238,753,437.16元，下降幅度為67.62%所導(dǎo)致的；并且本期的營業(yè)外收入下降幅度低于本期的營業(yè)外支出下降幅度，營業(yè)外收入值也遠遠高于營業(yè)外支出。因此營業(yè)利潤與營業(yè)外收支的雙重作用使得本年度的利潤總額下降了60.88%，下降376,244,304.61元。3營業(yè)利潤分析。營業(yè)利潤是指企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)本錢、期間費用、資產(chǎn)減值損失、資產(chǎn)變動凈收益之間的差額。它反映了企業(yè)本期本身消費運營的財務(wù)成果。本期營業(yè)利潤較上年減少了238,753,437.16元，降低幅度為67.62%。主要緣由在于該公司本期公允價值

51、變動損益減少了4,610,076.61元，降低幅度94.53%、本期資產(chǎn)價值損失減少了70,131,310.06 元，減少幅度為75.87%以及本期投資收益減少了52,505,945.22 元，降低幅度為48.55%所導(dǎo)致的。本期、營業(yè)收入的添加導(dǎo)致營業(yè)利潤添加，同時，營業(yè)本錢、管理費用和銷售費用相應(yīng)的添加導(dǎo)致營業(yè)利潤的減少，多方面要素綜協(xié)作用，使本期營業(yè)利潤減少了238,753,437.16元。2利潤表垂直分析利潤表垂直分析表6 單位：元工程本期金額上期金額本期%上期%一、營業(yè)總收入10,408,640,841.618,762,342,978.49100100其中：營業(yè)收入10,408,64

52、0,841.618,762,342,978.49100100利息收入已賺保費手續(xù)費及傭金收入二、營業(yè)總本錢10,350,202,071.998,522,266,793.5499.4385697.26014其中：營業(yè)本錢8,998,775,756.487,325,285,250.7986.4548683.59962利息支出手續(xù)費及傭金支出退保金賠付支出凈額提取保險合同預(yù)備金凈額保單紅利支出分保費用營業(yè)稅金及附加25,210,202.8123,391,325.920.2422050.266953銷售費用324,173,013.91286,546,365.753.1144613.270203管理費用

53、281,530,946.32193,957,860.052.7047812.239財務(wù)費用698,202,846.33600,645,374.836.7079166.854849資產(chǎn)減值損失22,309,306.1492,440,616.200.2143341.054976加：公允價值變動收益損失以“號填列266,527.194,876,603.800.0025610.055654投資收益損失以“號填列55,626,242.88108,132,188.100.5344241.234056其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益55,626,242.8898,996,828.860.5344241.

54、129799匯兌收益損失以“-號填列三、營業(yè)利潤虧損以“號填列114,331,539.69353,084,976.851.0984294.029573加：營業(yè)外收入130,431,785.32277,743,364.981.2531113.169739減：營業(yè)外支出3,084,512.0412,905,224.250.0296340.147281其中：非流動資產(chǎn)處置損失416,203.767,226,198.120.0039990.082469四、利潤總額虧損總額以“號填列241,678,812.97617,923,117.582.3219067.052031減：所得稅費用22,377,221

55、.5455,473.950.2149870.629266五、凈利潤凈虧損以“號填列219,301,591.43562,784,643.632.1069196.422764根據(jù)表6分析可知：本年度營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為1.09%，較上年度的4.03%下降了2.94%，利潤總額占營業(yè)收入的比重為2.32%，較去年的7.05%下降了4.73%，凈利潤占營業(yè)收入的比重為2.11%，較去年的6.42%下降了4.31%。由此可見，從利潤的構(gòu)成上來看，太陽公司2021年盈利才干有所降低，主要是營業(yè)利潤的構(gòu)成降低所致。3營業(yè)利潤表程度分析營業(yè)利潤表程度分析表7 單位：元工程本期金額上期金額變動額變動幅度%

56、一、營業(yè)總收入10,408,640,841.618,762,342,978.491,646,297,863.12 18.78832941其中：營業(yè)收入10,408,640,841.618,762,342,978.491,646,297,863.12 18.78832941利息收入已賺保費手續(xù)費及傭金收入二、營業(yè)總本錢10,350,202,071.998,522,266,793.541,827,935,278.45 21.44893281其中：營業(yè)本錢8,998,775,756.487,325,285,250.791,673,490,505.69 22.84539712利息支出手續(xù)費及傭金支出退

57、保金賠付支出凈額提取保險合同預(yù)備金凈額保單紅利支出分保費用營業(yè)稅金及附加25,210,202.8123,391,325.921,818,876.89 7.775860574銷售費用324,173,013.91286,546,365.7537,626,648.16 13.13108546管理費用281,530,946.32193,957,860.0587,573,086.27 45.15057356財務(wù)費用698,202,846.33600,645,374.8397,557,471.50 16.24210817資產(chǎn)減值損失22,309,306.1492,440,616.20-70,131,310

58、.06 -75.8663377加：公允價值變動收益損失以“號填列266,527.194,876,603.80-4,610,076.61 -94.53457363投資收益損失以“號填列55,626,242.88108,132,188.10-52,505,945.22 -48.55718371其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益55,626,242.8898,996,828.86-43,370,585.98 -43.81007602匯兌收益損失以“-號填列三、營業(yè)利潤虧損以“號填列114,331,539.69353,084,976.85-238,753,437.16 -67.619256781營業(yè)

59、利潤分析。營業(yè)利潤是指企業(yè)本身消費運營所獲得的財務(wù)成果。太陽公司本期實現(xiàn)營業(yè)利潤114,331,539.69元，比去年的353,084,976.85減少了238,753,437.16元，降低率67.62%。從程度分析上來看，營業(yè)利潤的減少主要緣由在于公司本期公允價值變動損益減少了4,610,076.61元，降低幅度94.53%、本期資產(chǎn)價值損失減少了70,131,310.06 元，減少幅度為75.87%以及本期投資收益減少了52,505,945.22 元，降低幅度為48.55%。營業(yè)收入添加1,646,297,863.12元都是導(dǎo)致營業(yè)利潤變化的有利要素，但同時，營業(yè)本錢添加1,673,490

60、,505.69元、管理費用添加87,573,086.27元、財務(wù)費用添加97,557,471.50元和銷售費用添加37,626,648.16元也導(dǎo)致營業(yè)利潤增長的不利要素，增減抵消，使本期營業(yè)利潤減少了238,753,437.16元。2營業(yè)毛利分析。營業(yè)毛利是營業(yè)收入與營業(yè)本錢的差額。太陽公司營業(yè)毛利減少了27,192,642.57 元，下降幅度為1.89%。關(guān)鍵要素是營業(yè)收入本年較上期添加1,646,297,863.12元，增長幅度為18.78%，但同時營業(yè)本錢較上年添加了1,673,490,505.69元，增長幅度為22.84%，營業(yè)本錢的增長幅度高于營業(yè)收入的增長幅度，減緩了營業(yè)毛利的增