財(cái)務(wù)管理作業(yè)-

1、作業(yè).作業(yè)一某企業(yè)基建3年，每年初向銀行貸款100萬(wàn)元，年利率為10%，銀行要求建成投產(chǎn)3年后一次性還款，問(wèn)企業(yè)到時(shí)應(yīng)歸還多少？假設(shè)銀行要求企業(yè)建成投產(chǎn)2年后分3年歸還，問(wèn)企業(yè)平均每年應(yīng)歸還多少？ .某人欲購(gòu)買商品房，假設(shè)如今一次性支付現(xiàn)金，需50萬(wàn)元，如分期付款，年利率5%，每年末支付5萬(wàn)元，延續(xù)支付15年，問(wèn)最好采用哪種付款方式好？.某公司的投資組合中有五種股票，所占比例分別為30、20、20、15、15，其貝他系數(shù)分別為0.8、1、1.4、1.5、1.7；一切股票的平均收益率為10，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6。試求投資組合的綜合貝他系數(shù)和必要收益率 。 .1. 某公司擬籌資5000萬(wàn)元，其中按面值

2、發(fā)行債券2000萬(wàn)元，票面利率10%，籌資費(fèi)用率2%；發(fā)行優(yōu)先股800萬(wàn)元，股利率12%，籌資費(fèi)用率3%；發(fā)行普通股2200萬(wàn)元，籌資費(fèi)用率4%，估計(jì)第一年股利率為12%，以后每年按5%遞增，所得稅率為25%。要求：分別計(jì)算債券、優(yōu)先股、普通股的個(gè)別資本本錢率；計(jì)算公司所籌資本的加權(quán)平均資本本錢率。債券本錢率10%(1-25%)/(1-2%)=7.65% 優(yōu)先股的本錢率12%/(1-3%)=12.37% 普通股的本錢率12%/(1-4%)+5%=17.5%加權(quán)平均資本本錢率 =0.47.65%+0.1612.37%+0.4417.5% =12.74%作業(yè)二.2. 某股份公司資本總額為8000萬(wàn)

3、元，其中債券3000萬(wàn)元，年利率為12%；優(yōu)先股1000萬(wàn)元，年股利率為15%；普通股800萬(wàn)股。公司所得稅稅率為40%，今年的息稅前收益為1500萬(wàn)元，試計(jì)算：該公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；普通股每股收益；當(dāng)息稅前收益添加10%時(shí)，每股收益應(yīng)添加百分之幾？ .作業(yè)三1.某工程固定資產(chǎn)投資6萬(wàn)元，估計(jì)運(yùn)用5年，殘值3000元，流動(dòng)資產(chǎn)投資2萬(wàn)元，估計(jì)每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金收入6萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出4萬(wàn)元，投資者要求的最低報(bào)酬率為12。要求分別用凈現(xiàn)值和獲利指數(shù)分析該項(xiàng)投資的可行性。解：NPV=2(P/A,12%,5)+2.3(P/F,12%,5)-(6+2) =0.5141(萬(wàn)元)由于凈現(xiàn)值大于零，所以該工程可行

4、。令NPV=0,求貼現(xiàn)率即為內(nèi)部報(bào)酬率。由于i14%時(shí),NPV=597；i=15%,NPV=-1529在14%和15%之間用插值法就出NPV=0時(shí)的貼現(xiàn)率.2.MS軟件公司目前有A、B兩個(gè)工程可供選擇，其各年現(xiàn)金流量情況如下表所示。如MS軟件公司要求的工程資金必需在2年內(nèi)收回，應(yīng)選擇哪個(gè)工程？MS軟件公司如今采用凈現(xiàn)值法，設(shè)定折現(xiàn)率為15%，應(yīng)采用哪個(gè)工程？年份項(xiàng)目A項(xiàng)目B0123-7500400035001500-5000250012003000.(1)A工程投資回收期 4000+3500/7500=2年 B工程投資回收期 2+5000-3700/3000=2.43年應(yīng)選擇工程A。(2)應(yīng)選

5、擇工程B。.1.某企業(yè)年賒銷收入300萬(wàn)元，其中變動(dòng)本錢占銷售收入的60%，應(yīng)收賬款平均收賬期30天，時(shí)機(jī)本錢20%，壞賬損失占賒銷額的1%。現(xiàn)預(yù)備修正信譽(yù)政策，財(cái)務(wù)部門預(yù)測(cè)修正后的結(jié)果如下：平均收賬期60天，年賒銷收入340萬(wàn)元，壞賬損失占賒銷收入的1.5%。假設(shè)該企業(yè)有剩余消費(fèi)才干，產(chǎn)銷量添加不添加固定本錢，問(wèn)該企業(yè)能否應(yīng)修正信譽(yù)政策？解：改動(dòng)信譽(yù)政策后：收益添加340-300(1-60%)=16萬(wàn)元應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢添加34060/360-30030/36020%=31.6720%6.33萬(wàn)元壞賬損失的添加3401.5%-3001%=2.1萬(wàn)元改動(dòng)信譽(yù)政策的稅前損益16-(6.33+2.1)=7.57萬(wàn)元 即修正信譽(yù)政策后，稅前收益添加7.57萬(wàn)元，所以應(yīng)修正。 作業(yè)四.某企業(yè)采購(gòu)原資料，價(jià)值10萬(wàn)元，賣方給出的信