預(yù)算控制概述-PowerPoint演示文稿

1、第一節(jié) 預(yù)算控制概述第二節(jié) 預(yù)算組織體制第三節(jié) 預(yù)算目標(biāo)規(guī)劃第四節(jié) 資本預(yù)算1本章重難點(diǎn)預(yù)算控制循環(huán)控制的指導(dǎo)思想預(yù)算管理組織預(yù)算執(zhí)行組織預(yù)算編制的組織程序資本預(yù)算的涵義資本分配預(yù)算2含義： 所謂預(yù)算控制或稱預(yù)算管理，就是將企業(yè)集團(tuán)的決策目標(biāo)及其資源配置規(guī)劃加以定量化并使之得以實(shí)現(xiàn)的內(nèi)部管理活動(dòng)或過程。 此處“定量”包括“數(shù)量”與“金額”兩個(gè)方面。特征： 風(fēng)險(xiǎn)自抗、權(quán)力制衡、以人為本預(yù)算控制的涵義與特征3 預(yù)算控制循環(huán)是指從預(yù)算目標(biāo)擬定與預(yù)算編制、責(zé)任落實(shí)與推動(dòng)實(shí)施、業(yè)績報(bào)告與偏差診治、業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)與責(zé)任辨析、獎(jiǎng)罰兌現(xiàn)到總結(jié)改進(jìn)的系統(tǒng)化過程。 （一）目標(biāo)擬定與預(yù)算編制 （二）責(zé)任落實(shí)與推動(dòng)實(shí)施 （

2、三）業(yè)績報(bào)告與偏差診治 （四）責(zé)任辨析與業(yè)績?cè)u(píng)價(jià) （五）獎(jiǎng)罰兌現(xiàn) （六）總結(jié)改進(jìn)預(yù)算控制循環(huán)4 一個(gè)高效率的預(yù)算控制體系，必須遵循的基本指導(dǎo)思想是：以市場(chǎng)開拓為龍頭，以效率和效益為核心，以財(cái)務(wù)管理為樞紐，將企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營理財(cái)活動(dòng)全部納入嚴(yán)格的預(yù)算控制體系。包括兩層基本涵義：（一）建立開放型的預(yù)算控制體系（二）明確財(cái)務(wù)管理在預(yù)算控制體系中的樞紐地位預(yù)算控制的指導(dǎo)思想51母公司董事會(huì) 作為最高決策機(jī)構(gòu)的母公司董事會(huì)居于集團(tuán)整個(gè)預(yù)算組織體系的核心領(lǐng)導(dǎo)地位，掌握著集團(tuán)各項(xiàng)預(yù)算的終審權(quán)以及涉及資本性支出、企業(yè)并購等重大資本預(yù)算的最后批準(zhǔn)權(quán)，同時(shí)對(duì)集團(tuán)預(yù)算的日常執(zhí)行情況與執(zhí)行結(jié)果擁有監(jiān)督、檢查權(quán)。 2預(yù)算

3、管理委員會(huì) 預(yù)算管理委員會(huì)是在母公司董事會(huì)或母公司經(jīng)營者（總經(jīng)理）直接領(lǐng)導(dǎo)下的專司集團(tuán)預(yù)算管理事務(wù)的常設(shè)權(quán)力機(jī)構(gòu)，下設(shè)預(yù)算編制、預(yù)算監(jiān)控、預(yù)算協(xié)調(diào)、預(yù)算信息反饋等具體執(zhí)行機(jī)構(gòu)。預(yù)算管理組織6 預(yù)算管理委員會(huì)的職責(zé)主要包括：集團(tuán)預(yù)算政策（草案）、預(yù)算目標(biāo)（草案）、預(yù)算程序（草案）、考核獎(jiǎng)罰標(biāo)準(zhǔn)（草案）的制定權(quán)；將集團(tuán)預(yù)算提交經(jīng)營者或董事會(huì)審核批準(zhǔn)的報(bào)送權(quán)；已獲批準(zhǔn)集團(tuán)預(yù)算下達(dá)執(zhí)行與組織實(shí)施權(quán)；各項(xiàng)責(zé)任預(yù)算的審議、監(jiān)督、控制與調(diào)整修訂權(quán)；預(yù)算執(zhí)行業(yè)績的考核權(quán)；預(yù)算糾紛的仲裁權(quán)，等等。7（1）預(yù)算編制機(jī)構(gòu) 實(shí)現(xiàn)與市場(chǎng)的充分對(duì)接，是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下編制預(yù)算以及實(shí)施預(yù)算管理的基本特征。因此，銷售預(yù)算對(duì)

4、整個(gè)預(yù)算體系發(fā)揮著整體限量的作用。（2）預(yù)算監(jiān)控機(jī)構(gòu) 預(yù)算監(jiān)控的關(guān)鍵是建立起一套行之有效的激勵(lì)與約束制度，實(shí)現(xiàn)由上到下逐層監(jiān)督、約束與激勵(lì)。整個(gè)監(jiān)控工作應(yīng)著重抓住銷售進(jìn)度、成本、質(zhì)量、現(xiàn)金流這幾項(xiàng)關(guān)鍵要素來展開。8（3）預(yù)算協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)預(yù)算協(xié)調(diào)組織的基本職責(zé)包括對(duì)各項(xiàng)資源間、每項(xiàng)資源內(nèi)部的協(xié)調(diào)；各層次、環(huán)節(jié)預(yù)算組織間以及同一預(yù)算組織內(nèi)部行為與利益的協(xié)調(diào)，等。（4）預(yù)算信息反饋機(jī)構(gòu)企業(yè)集團(tuán)除了應(yīng)設(shè)置專司價(jià)值信息管理機(jī)構(gòu)外，還應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步結(jié)合集團(tuán)預(yù)算組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置情況與可能，構(gòu)建一個(gè)預(yù)算責(zé)任核算網(wǎng)絡(luò)。9 預(yù)算執(zhí)行組織的構(gòu)建過程實(shí)際上是如何明晰相應(yīng)的權(quán)責(zé)利關(guān)系并使之對(duì)稱的過程。較為流行的是自集團(tuán)母公司依序

5、向下由“投資中心”、“利潤中心”、“成本中心”三個(gè)基本的層面的預(yù)算責(zé)任體系。預(yù)算執(zhí)行組織10 在金字塔型的多層次的組織結(jié)構(gòu)框架下，針對(duì)中間管理層“利潤中心”的設(shè)置，不同的企業(yè)集團(tuán)也有著不同程度的差異。較為典型的中間管理層主要有兩種類型：一是事業(yè)部制；二是核心企業(yè)（或稱旗艦企業(yè)）制。 一般來說，事業(yè)部模式在貫徹集團(tuán)戰(zhàn)略意圖上最為直接了當(dāng)，而且還可以方便地轉(zhuǎn)移定價(jià)與合理避稅，能夠更好地發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢(shì)；在上述方面，旗艦?zāi)Ｊ搅佑谑聵I(yè)部模式，但在利用當(dāng)?shù)刭Y本市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)交易等方面，旗艦?zāi)Ｊ絼t更為靈活，從而更有利于企業(yè)集團(tuán)的快速增長。11 預(yù)算編制的基本程序應(yīng)當(dāng)符合兩個(gè)方面的要求：一是符合集團(tuán)現(xiàn)代治理結(jié)構(gòu)的要

6、求，在體現(xiàn)出資人報(bào)酬期望、協(xié)調(diào)各成員企業(yè)相互利益關(guān)系的基礎(chǔ)上，通過預(yù)算的編制與實(shí)施，發(fā)揮集團(tuán)資源與管理的整合協(xié)同效應(yīng)，確立集團(tuán)持續(xù)發(fā)展的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)地位；二是符合高效、良性預(yù)算機(jī)制的內(nèi)在要求，貫徹全員民主參與的人本管理思想，使編制形成的預(yù)算具有廣泛的群眾基礎(chǔ)。 包括由上至下與自下而上兩種主要編制程序。 預(yù)算編制的組織程序12母公司董事會(huì)母公司經(jīng)營者預(yù)算管理委員會(huì)中層執(zhí)行組織基層執(zhí)行組織13 資本預(yù)算由資本投資預(yù)算與運(yùn)用資本預(yù)算兩個(gè)方面構(gòu)成，包括資本性決策項(xiàng)目的預(yù)計(jì)投資額與投資時(shí)間進(jìn)度安排、預(yù)計(jì)投資收益及收益時(shí)間分布、投資效果評(píng)價(jià)以及運(yùn)用資本數(shù)量、期限、結(jié)構(gòu)規(guī)劃等基本內(nèi)容。其中如何做好母公司對(duì)子公司

7、的資本分配預(yù)算是一個(gè)重點(diǎn)內(nèi)容。 資本分配預(yù)算主要包括如下方面：確定資本分配單位、選擇資本分配對(duì)象、確定資本分配形式、確定資本投資方式等。資本預(yù)算14第五章 企業(yè)集團(tuán)投資政策第一節(jié) 投資領(lǐng)域與投資方式第二節(jié) 投資質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)與投資財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)15本章重難點(diǎn)投資領(lǐng)域投資方式投資質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)投資數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)16 投資政策是管理總部基于集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)目標(biāo)規(guī)劃，而對(duì)集團(tuán)整體及各成員企業(yè)的投資及其管理行為所確立的基本規(guī)范與判斷取向標(biāo)準(zhǔn)，是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)政策的重要組成部分，主要包括投資領(lǐng)域、投資方式、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等基本內(nèi)容。投資政策的含義17 投資領(lǐng)域是管理總部依托核心能力的母體衍生或支持能力而對(duì)集團(tuán)整體及

8、各層階成員企業(yè)（特別是重要成員企業(yè)）投資活動(dòng)的有效范疇，如產(chǎn)業(yè)性質(zhì)與產(chǎn)品系列定位、市場(chǎng)開發(fā)與滲透區(qū)域等作出的限定，是集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)的具體體現(xiàn)。 投資領(lǐng)域的確立，預(yù)先排除了任何偏離集團(tuán)核心能力有效支持的投資活動(dòng)（西方稱之為核心編造哲學(xué)）。在投資領(lǐng)域的限定下，那些偏離核心能力的投資提案甚至根本不予考慮；同樣，對(duì)于業(yè)已存在的投資項(xiàng)目，也必須從是否符合戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)的角度重新進(jìn)行審視。投資領(lǐng)域18 投資方式是指企業(yè)集團(tuán)及其成員企業(yè)實(shí)現(xiàn)資源配置、介入市場(chǎng)競(jìng)爭的具體方式，是貫徹集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)與投資政策、謀求市場(chǎng)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)、實(shí)現(xiàn)投資戰(zhàn)略目標(biāo)配套的戰(zhàn)術(shù)性支持。投資方式的選擇，取決于市場(chǎng)供求結(jié)構(gòu)的變動(dòng)預(yù)期、企業(yè)

9、集團(tuán)的不同類型以及總部對(duì)資本紐帶或產(chǎn)業(yè)紐帶控制力度的不同考慮。 具體到不同類型的企業(yè)集團(tuán)，在投資方式的選擇上也有著不同的傾向性。投資方式19 投資質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)是指管理總部對(duì)企業(yè)集團(tuán)系列化的主導(dǎo)產(chǎn)品規(guī)定的必須達(dá)到或具備的適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭的基本功能與素質(zhì)（這里并不排除對(duì)非核心產(chǎn)品的質(zhì)量要求）。要使質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)得以落實(shí)，就必須在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部建立嚴(yán)格的質(zhì)量保障制度與質(zhì)量監(jiān)督體系，實(shí)行質(zhì)量否決。投資質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)20 確立質(zhì)量優(yōu)勢(shì)、適應(yīng)市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量、功能的要求，是投資質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)以及產(chǎn)品生產(chǎn)管理的著眼點(diǎn)。但同時(shí)也要明確，質(zhì)量、功能的高低只是相對(duì)的，站在市場(chǎng)競(jìng)爭的角度，強(qiáng)調(diào)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)并非意味著質(zhì)量越高越好，其中還涉及一個(gè)相關(guān)的

10、成本問題。因此，如何準(zhǔn)確把握質(zhì)量與成本的關(guān)系，憑借質(zhì)量與成本雙重優(yōu)勢(shì)以強(qiáng)化市場(chǎng)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，是厘定投資質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)必須權(quán)衡考慮的一個(gè)核心問題。21 投資財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)是管理總部基于謀求市場(chǎng)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化與資本保值增值目標(biāo)而對(duì)投資回報(bào)所確立的必要水準(zhǔn)，是從價(jià)值角度決定投資項(xiàng)目可行與否的基本依據(jù)。從這種意義上講，財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的核心點(diǎn)便是如何厘定投資的必要收益水平。投資財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)22 收益可以有會(huì)計(jì)收益與財(cái)務(wù)收益兩個(gè)不同的概念。在會(huì)計(jì)上看來，只要賬面收入大于賬面成本，即意味著收益的取得。而在財(cái)務(wù)上則首先要求實(shí)際的現(xiàn)金流入量大于現(xiàn)金流出量，即現(xiàn)金凈流量大于零；考慮到時(shí)間價(jià)值因素，不僅要求現(xiàn)金凈流量大于零，更

11、要求現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值大于現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值，即凈現(xiàn)值大于零；考慮到機(jī)會(huì)成本因素，不僅要求凈現(xiàn)值大于零，同時(shí)會(huì)還必須大于機(jī)會(huì)成本。23 從會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)對(duì)收益確認(rèn)與評(píng)價(jià)觀念的差別之中，可以發(fā)現(xiàn)，收益除了數(shù)量概念外，還存在一個(gè)質(zhì)量問題。因此要求管理總部在制定投資財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，必須同時(shí)關(guān)注收益的數(shù)量與質(zhì)量特征，并厘定相應(yīng)的投資收益的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)與投資收益的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。24厘定的依據(jù)： 在投資必要收益率的厘定上，有三個(gè)至關(guān)重要的因素必須考慮：市場(chǎng)競(jìng)爭的客觀強(qiáng)制，即如何謀求市場(chǎng)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)；實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化；股東對(duì)資本保值增值的期望。其中最具決定意義的是對(duì)上市競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)的考慮，它是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值與股東財(cái)富最大化目標(biāo)的前提與

12、基礎(chǔ)，并成為厘定財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的首要依據(jù)。因此要求所厘定的投資的必要回報(bào)水平至少不應(yīng)低于市場(chǎng)或行業(yè)的平均值（從謀取競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)角度，以市場(chǎng)或行業(yè)平均先進(jìn)收益率為基礎(chǔ)更具現(xiàn)實(shí)意義）。 投資收益的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)25 在投資必要收益率的確定上，存在的主要分歧：一是以期望資本報(bào)酬率或曰凈資產(chǎn)收益率（稅后利潤/資本或凈資產(chǎn)）為基點(diǎn)；二是以必要資產(chǎn)收益率（息稅前營業(yè)利潤/經(jīng)營性資產(chǎn)）為依據(jù)。 實(shí)現(xiàn)資本報(bào)酬率的期望值是業(yè)主的終極目標(biāo)，但作為企業(yè)的內(nèi)生目標(biāo)，期望資本報(bào)酬率無法直接與企業(yè)必需的市場(chǎng)競(jìng)爭能力關(guān)聯(lián)。資產(chǎn)收益率是企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源綜合利用的結(jié)果，其水平高低取決于企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭的能力的強(qiáng)弱，并與企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)效率的大小及配置

13、結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣密切關(guān)聯(lián)，是管理總部厘定投資財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)首要出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行厘定。26 資產(chǎn)收益率=銷售利潤率 * 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售利潤率 * （平均流動(dòng)資產(chǎn) / 平均總資產(chǎn)） * 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資本報(bào)酬率=資產(chǎn)收益率 + 負(fù)債 / 股權(quán)資本 * （資產(chǎn)收益率 - 負(fù)債利息率） * （1- 所得稅率）27 資產(chǎn)必要收益率又包含項(xiàng)目資產(chǎn)必要收益率與總資產(chǎn)必要收益率兩個(gè)層次?？偛吭谥贫ㄙY產(chǎn)必要收益率時(shí)，必須先確定出總資產(chǎn)收益率的必要值，使之達(dá)到甚至超過市場(chǎng)或行業(yè)平均水平，然后依此為基準(zhǔn)或機(jī)會(huì)成本，分別制定出不低于這一基準(zhǔn)值的各項(xiàng)目資產(chǎn)的必要收益率。當(dāng)然在具體操作時(shí)還需要充分考慮股東對(duì)資本報(bào)酬率的期望目標(biāo)。2

14、8指標(biāo)體系： 經(jīng)營性資產(chǎn)銷售率、 經(jīng)營性資產(chǎn)收益率、 主導(dǎo)業(yè)務(wù)經(jīng)營性資產(chǎn)收益率、 主導(dǎo)業(yè)務(wù)凈資產(chǎn)收益率、 凈資產(chǎn)收益率 上述指標(biāo)分別從競(jìng)爭基礎(chǔ)（營運(yùn)能力）與總體地位、優(yōu)勢(shì)保障與貢獻(xiàn)基礎(chǔ)以及終極結(jié)果諸方面反映著企業(yè)集團(tuán)投資業(yè)績水平。管理總部必須基于競(jìng)爭強(qiáng)制與股東期望的考慮，遵循平均先進(jìn)原則，分別厘定出不同投資收益率指標(biāo)的必要值，依此作為規(guī)范與指導(dǎo)集團(tuán)整體以至各層階成員企業(yè)進(jìn)行投資活動(dòng)必須達(dá)到的最低收益標(biāo)準(zhǔn)。29 在投資收益質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的確定上，有兩個(gè)因素是必須考慮的：時(shí)間價(jià)值與現(xiàn)金流量。從時(shí)間價(jià)值角度，可依市場(chǎng)或行業(yè)平均的凈現(xiàn)值率和內(nèi)涵報(bào)酬率為基礎(chǔ)，確定投資的必要凈現(xiàn)值率和必要內(nèi)涵報(bào)酬率。從現(xiàn)金流量

15、角度，需設(shè)置的主要質(zhì)量指標(biāo)一是營業(yè)現(xiàn)金凈流量與息稅前營業(yè)利潤的必要比率；二是現(xiàn)金凈流量與稅后利潤的必要比率。前者著重用于限定企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營性投資在收益上必須達(dá)到的最低質(zhì)量要求，后者則用于對(duì)企業(yè)集團(tuán)投資收益總體質(zhì)量水平的把握。投資收益的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)30收益來源的穩(wěn)定可靠性： 在收益的總體構(gòu)成內(nèi)容中，主營業(yè)務(wù)收入及其利潤所占比重大小是決定企業(yè)收益是否具有穩(wěn)定與可靠性的基礎(chǔ)。 營業(yè)利潤占利潤總額的比重 核心主導(dǎo)業(yè)務(wù)利潤占商品經(jīng)營利潤的比重 收益的時(shí)間分布： 同樣數(shù)額的收益，如果時(shí)間分布不同，其內(nèi)涵質(zhì)量是截然有別的。在考慮收益時(shí)間分布的結(jié)果時(shí)，更應(yīng)當(dāng)分析導(dǎo)致這一結(jié)果的原因所在。 收益期限結(jié)構(gòu) 收益期限系數(shù)比

16、率31收益的現(xiàn)金支持能力： 對(duì)企業(yè)集團(tuán)及其所有者來講，與其將會(huì)計(jì)意義的應(yīng)計(jì)現(xiàn)金流入量視為一種財(cái)富，莫如定義為一種或有損失更為準(zhǔn)確?，F(xiàn)金之于企業(yè)，猶如血液之于生命，作為一種財(cái)富的象征，關(guān)注收益的現(xiàn)金支持程度，對(duì)企業(yè)集團(tuán)良性、穩(wěn)健發(fā)展意義重大。 銷售營業(yè)現(xiàn)金流入比率 應(yīng)收賬款收現(xiàn)率 賒銷收現(xiàn)折現(xiàn)系數(shù)比率 凈營業(yè)利潤現(xiàn)金比率32第六章 企業(yè)集團(tuán)固定資產(chǎn)投資政策與管理策略第一節(jié) 固定資產(chǎn)投資戰(zhàn)略與決策制度安排第二節(jié) 固定資產(chǎn)折舊政策第三節(jié) 固定資產(chǎn)存量重組33本章重難點(diǎn)固定資產(chǎn)投資決策制度安排固定資產(chǎn)折舊政策固定資產(chǎn)存量重組的指導(dǎo)思想與基本策略34 決策與管理制度主要說明有關(guān)決策管理權(quán)的結(jié)構(gòu)安排以及固

17、定資產(chǎn)運(yùn)作過程的控制與監(jiān)督問題。 無論是集權(quán)體制抑或分權(quán)體制，依據(jù)投資政策及其決策權(quán)力結(jié)構(gòu)的安排，固定資產(chǎn)，特別是關(guān)鍵的、基礎(chǔ)性的固定資產(chǎn)投資的決策與控制權(quán)應(yīng)當(dāng)也必須總攬于管理總部或母公司，體現(xiàn)為一種嚴(yán)格的官僚制決策程序。固定資產(chǎn)投資決策制度安排35 為了確保各層階成員企業(yè)及其管理者的行為能把遵循集團(tuán)整體戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)及其目標(biāo)與政策，充分地激發(fā)其積極性、創(chuàng)造性與責(zé)任感，推動(dòng)固定資產(chǎn)的投資與運(yùn)用實(shí)現(xiàn)高效率地運(yùn)轉(zhuǎn)，集團(tuán)總部在將固定資產(chǎn)投資具體實(shí)施權(quán)與日常經(jīng)營管理權(quán)賦予各層階成員企業(yè)的同時(shí)，還必須強(qiáng)化對(duì)成員企業(yè)固定資產(chǎn)投資、運(yùn)用及其效果的監(jiān)控的力度，明晰項(xiàng)目責(zé)任（歸口）制度，包括項(xiàng)目法人負(fù)責(zé)制與項(xiàng)目歸

18、口責(zé)任人負(fù)責(zé)制。36 固定資產(chǎn)折舊政策有著社會(huì)會(huì)計(jì)折舊政策（旨在統(tǒng)一對(duì)社會(huì)公眾會(huì)計(jì)報(bào)告的口徑，體現(xiàn)對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)告信息的通用性原則）稅法折舊政策（旨在統(tǒng)一納稅計(jì)算口徑，從而直接影響到企業(yè)集團(tuán)的納稅現(xiàn)金支出以及實(shí)現(xiàn)利潤的留存額）以及集團(tuán)內(nèi)部折舊政策的差異。三者的關(guān)系是：對(duì)外報(bào)告遵循社會(huì)折舊政策，納稅調(diào)整依據(jù)稅法折舊政策進(jìn)行，而內(nèi)部折舊政策旨在作為強(qiáng)化集團(tuán)內(nèi)部管理與控制的杠桿手段，并完全依托自身管理與控制的需要相宜選擇，以致完全可以不同于社會(huì)或稅法的口徑。固定資產(chǎn)折舊政策37收入 - 費(fèi)用 =利潤收入 - （折舊費(fèi)用+其他費(fèi)用）=利潤收入 - 會(huì)計(jì)折舊費(fèi)用 - 其他費(fèi)用 =會(huì)計(jì)利潤 （ 賬面利潤）收入

19、 - 稅法折舊費(fèi)用 - 其他費(fèi)用 =稅法利潤 （實(shí)際應(yīng)納稅所得額）收入 - 內(nèi)部折舊費(fèi)用 - 其他費(fèi)用 =內(nèi)部利潤 （內(nèi)部應(yīng)納稅所得額）38 總部在選擇并利用社會(huì)或稅法折舊政策時(shí)，需要考慮的首要問題是： 怎樣更有利于市場(chǎng)價(jià)值最大化； 怎樣更有利于納稅現(xiàn)金流出的最小化。39 對(duì)于社會(huì)折舊政策，企業(yè)集團(tuán)無論怎樣選擇，都不會(huì)改變納稅現(xiàn)金流出的水平，因?yàn)榧{稅最終必須統(tǒng)一于稅法折舊政策的口徑。然而，在對(duì)社會(huì)進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)告方面，折舊選擇的不同，卻會(huì)影響企業(yè)集團(tuán)的帳面意義的報(bào)告業(yè)績。在信息不對(duì)稱性的情況下，必然導(dǎo)致外部投資者對(duì)集團(tuán)及其未來預(yù)期產(chǎn)生有利或不利的判斷。而預(yù)期判斷的差異，肯定會(huì)影響到企業(yè)集團(tuán)的市場(chǎng)價(jià)

20、值。企業(yè)集團(tuán)可以依據(jù)不同的目的加以選擇，達(dá)到提高企業(yè)集團(tuán)整體市場(chǎng)價(jià)值最大化的目標(biāo)。 1實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值最大化40選擇長期限、低比率的會(huì)計(jì)折舊政策：企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值被低估而存在被廉價(jià)收購的危險(xiǎn)投資者產(chǎn)生不利的判斷預(yù)期企業(yè)需要借助股價(jià)漲揚(yáng)而獲得一個(gè)有利的配股機(jī)會(huì)選擇期限短、比率高的會(huì)計(jì)折舊政策：企業(yè)需要借助股價(jià)低落以便進(jìn)行股票回購股票流動(dòng)性過大，有控制權(quán)被稀釋的危險(xiǎn)企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值被過高估計(jì)而使得投資者產(chǎn)生過高的報(bào)酬期望41 由于不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)遵循不同的稅法折舊政策，這就為由不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的成員企業(yè)組成的企業(yè)集團(tuán)提供了延緩或降低納稅現(xiàn)金流出量的自由空間或契機(jī)。但操作時(shí)必須遵循三個(gè)前提：一是必須合法，即固定資

21、產(chǎn)在不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的成員企業(yè)間的轉(zhuǎn)移必須是實(shí)質(zhì)性的，而不能是虛假的或技術(shù)性的策略；二是必須考慮固定資產(chǎn)運(yùn)用方向改變的可行性；三是必須考慮固定資產(chǎn)使用方向，即經(jīng)營領(lǐng)域或經(jīng)營結(jié)構(gòu)的改變對(duì)集團(tuán)整體戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)的符合性以及可能產(chǎn)生的潛在影響或機(jī)會(huì)成本。切記，在稅法折舊政策的利用上，決不能為了追求眼前的納稅現(xiàn)金流出最小，而危及長遠(yuǎn)利益。2實(shí)現(xiàn)納稅現(xiàn)金流出最小化42期限長、比率低的成員企業(yè)直線折舊法的企業(yè)期限短、比率高的成員企業(yè)加速折舊法的企業(yè)轉(zhuǎn)移固定資產(chǎn)43 在技術(shù)革命不斷進(jìn)步、競(jìng)爭風(fēng)險(xiǎn)日趨激烈的當(dāng)今經(jīng)濟(jì)社會(huì)，一個(gè)企業(yè)集團(tuán)能否擁有先進(jìn)的、高科技含量的固定資產(chǎn)，直接就意味著是否占據(jù)了市場(chǎng)競(jìng)爭的制高點(diǎn)。同時(shí)企

22、業(yè)集團(tuán)還必須樹立危機(jī)意識(shí)可創(chuàng)新觀念，不斷優(yōu)化固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)，更新技術(shù)性能，以持續(xù)技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)推動(dòng)強(qiáng)勁的市場(chǎng)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。因而，關(guān)注技術(shù)進(jìn)步，鼓勵(lì)并融通財(cái)力支持成員企業(yè)加速機(jī)器設(shè)備等經(jīng)營性固定資產(chǎn)的更新?lián)Q代，是企業(yè)集團(tuán)制定內(nèi)部折舊政策必須考慮的一個(gè)首要因素。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部折舊政策（規(guī)劃）44會(huì)計(jì)所得稅： 會(huì)計(jì)利潤*所得稅稅率稅法所得稅： （會(huì)計(jì)利潤+會(huì)計(jì)折舊-稅法折舊）*所得稅稅率內(nèi)部所得稅： （會(huì)計(jì)利潤+會(huì)計(jì)折舊-內(nèi)部折舊）*所得稅稅率首期免稅折舊額=設(shè)備價(jià)值*首期免稅折舊率每年免稅折舊額=（設(shè)備價(jià)值-已免折舊額） *每年免稅折舊率（內(nèi)部折舊一律按年計(jì)算）45 例：K企業(yè)集團(tuán)下屬的甲生產(chǎn)經(jīng)營型子公

23、司，2001年8月末購入A設(shè)備，價(jià)值1000萬元。政府會(huì)計(jì)直線折舊期為5年，殘值率10%；稅法直線折舊率為12.5%，無殘值；集團(tuán)內(nèi)部首期折舊率為50%（可與購置當(dāng)年享受），每年內(nèi)部折舊率為30%（按設(shè)備凈值計(jì)算）。2001年甲子公司實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)利潤800萬元，所得稅率30%。要求： 計(jì)算甲子公司2001年的實(shí)際應(yīng)稅所得額與內(nèi)部應(yīng)稅所得額。 計(jì)算會(huì)計(jì)應(yīng)納所得稅、稅法應(yīng)納所得稅、內(nèi)部應(yīng)納所得稅。 說明母公司與子公司甲之間應(yīng)如何進(jìn)行相關(guān)的資金結(jié)轉(zhuǎn)。46（1）2001年甲子公司會(huì)計(jì)折舊額 60（萬元） 2001年甲子公司稅法折舊額 100012.5% 41.67（萬元） 2001年甲子公司內(nèi)部首期折舊額

24、100050%500(萬元)2001年甲子公司內(nèi)部每年折舊額(1000-500)30% 150(萬元)2001年甲子公司內(nèi)部折舊額合計(jì)500150650(萬元)472001年甲子公司實(shí)際應(yīng)稅所得額8006041.67 818.33(萬元)2001年甲子公司內(nèi)部應(yīng)稅所得額80060650 210(萬元)（2）2001年甲子公司會(huì)計(jì)應(yīng)納所得稅80030% 240(萬元)2001年甲子公司稅法(實(shí)際)應(yīng)納所得稅818.3330% 245.5(萬元)2001年甲子公司內(nèi)部應(yīng)納所得稅21030%63(萬元)（3）內(nèi)部與實(shí)際(稅法)應(yīng)納所得稅差額63245.5182.5(萬元),由母公司劃撥182.5萬元

25、資金給甲子公司。48 固定資產(chǎn)存量重組，是指企業(yè)集團(tuán)為合理存量固定資產(chǎn)規(guī)模，優(yōu)化存量固定資產(chǎn)質(zhì)量與配置結(jié)構(gòu)，最大限度地提高存量固定資產(chǎn)的利用效率，推進(jìn)整體戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而對(duì)存量固定資產(chǎn)實(shí)施的重整組合策略。固定資產(chǎn)存量重組49（一）謀求核心主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)/業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行存量固定資產(chǎn)的有序調(diào)撥（二）遵循經(jīng)濟(jì)性與效率原則，剝離不良或不適用的存量固定資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)存量固定資產(chǎn)的有效置換與結(jié)構(gòu)優(yōu)化（三）在存量固定資產(chǎn)重組中，利用無形資產(chǎn)的膠合功能與催化激活功能，即消除有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)的對(duì)稱破損，實(shí)現(xiàn)彼此間的對(duì)稱協(xié)調(diào)，是一條極為重要的途徑（四）統(tǒng)籌兼顧，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)重組的配套性50第七章 企業(yè)集團(tuán)無形資產(chǎn)投

26、資政策與管理策略第一節(jié) 無形資產(chǎn)功能與營造戰(zhàn)略第二節(jié) 無形資產(chǎn)創(chuàng)新經(jīng)營戰(zhàn)略第三節(jié) 品牌戰(zhàn)略的誤區(qū)及其防范51本章重難點(diǎn)營造戰(zhàn)略創(chuàng)新經(jīng)營戰(zhàn)略52 無形資產(chǎn)主要包括商標(biāo)、品牌、技術(shù)專利、專營特許權(quán)、商譽(yù)等。作為一種特殊資本，無形資產(chǎn)主要地（但不是全部）表現(xiàn)在觀念形態(tài)上存在的非“實(shí)體”性。較之“硬”性特征的有形資產(chǎn)，無形資產(chǎn)則屬于一種“軟”資產(chǎn)，它除了具有有形資產(chǎn)的某些屬性外，更有自身的特性與功能效應(yīng)所在： （一）本質(zhì)的財(cái)富性 （二）功能的利銷性 （三）價(jià)值的核變性無形資產(chǎn)的特性與功能53（一）專利戰(zhàn)略 當(dāng)今的國際社會(huì)業(yè)已進(jìn)入了一個(gè)知識(shí)與技術(shù)不斷創(chuàng)新的時(shí)代。能否在培育、創(chuàng)造和創(chuàng)新的過程中，切實(shí)有效地

27、維護(hù)自身的知識(shí)產(chǎn)權(quán)與技術(shù)專利，成為企業(yè)集團(tuán)及其競(jìng)爭對(duì)手保持并擴(kuò)大競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。 無論是企業(yè)集團(tuán)的構(gòu)建抑或運(yùn)營，也不論是母公司還是子公司，必須牢固確立一種知識(shí)創(chuàng)新觀念和專利保護(hù)意識(shí)，并將這種觀念意識(shí)納入集團(tuán)整體的戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)與管理政策之中。 無形資產(chǎn)營造戰(zhàn)略54（二）質(zhì)量信譽(yù)戰(zhàn)略 強(qiáng)化質(zhì)量信譽(yù)是企業(yè)集團(tuán)無形資產(chǎn)營造的基礎(chǔ)和永恒的主題，是企業(yè)集團(tuán)的生命之源。 企業(yè)集團(tuán)必須在質(zhì)量信譽(yù)上進(jìn)行不懈地積累、升值。無論是集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)的確立抑或公司政策的制定，嚴(yán)格的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)顯然是不容忽視的，是母公司及各層階成員企業(yè)必須切實(shí)遵循的一條基本規(guī)范必須在集團(tuán)內(nèi)部建立起嚴(yán)格的質(zhì)量保障與監(jiān)督體系，實(shí)行質(zhì)量否決。55

28、（三）品牌戰(zhàn)略 名牌、形象是企業(yè)集團(tuán)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)的主要源泉和富有價(jià)值的戰(zhàn)略財(cái)富，甚至對(duì)市場(chǎng)與企業(yè)集團(tuán)前途命運(yùn)產(chǎn)生支配力量的地位，發(fā)揮著巨大的輻射杠桿功能。 名牌由三方面涵義構(gòu)成：名牌產(chǎn)品、名牌商標(biāo)和名牌商號(hào)。這樣，企業(yè)集團(tuán)創(chuàng)立名牌的戰(zhàn)略，便具體體現(xiàn)為如何培育、保護(hù)與發(fā)展名牌產(chǎn)品、名牌商標(biāo)以及名牌商號(hào)的過程。56 名牌的本質(zhì)在于以目標(biāo)市場(chǎng)消費(fèi)者群體的有效需求為導(dǎo)向，以人才、技術(shù)、信息、成本、資源領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)為依托，以最恰當(dāng)?shù)墓δ苜|(zhì)量和價(jià)格定位、優(yōu)雅而差別化的品位形象、獨(dú)特的經(jīng)營方式、卓越的速度與效率、真誠的服務(wù)保障、高度的社會(huì)責(zé)任感以及豐富的文化內(nèi)涵為紐帶而贏得的一種社會(huì)的普遍認(rèn)可與信賴。 名牌標(biāo)志著一種形象。因此，實(shí)施品牌戰(zhàn)略的最高境界便是卓越的企業(yè)集團(tuán)形象的塑造，其中最深層次的是企業(yè)文化，尤其是觀念意識(shí)與創(chuàng)新能力。重視并不斷提高文化價(jià)值，是企業(yè)集團(tuán)實(shí)施品牌戰(zhàn)略，謀取競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)的根本。57（一）反向經(jīng)營策略 與傳統(tǒng)的“