香港主板及創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則與程序簡(jiǎn)介

1、香港主板及創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則與程序簡(jiǎn)介1目錄香港主板及創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則簡(jiǎn)介與中國(guó)企業(yè)香港上市相關(guān)的中國(guó)法律規(guī)定香港創(chuàng)業(yè)板上市步驟2創(chuàng)業(yè)板主板市場(chǎng)目的為有主線業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)公司籌集資金，行業(yè)類別及公司規(guī)模不限。目的眾多，包括為較大型、基礎(chǔ)較佳以及具有盈利紀(jì)錄的公司籌集資金。可接受的司法地區(qū)香港、百慕達(dá)、開(kāi)曼群島及中華人民共和國(guó)。 香港、百慕達(dá)、開(kāi)曼群島及中華人民共和國(guó)的公司可作第一或第二上市。 如屬第二上市，按個(gè)別情況決定是否接受其它司法地區(qū)。 投資者對(duì)象以專業(yè)及充分了解市場(chǎng)的投資者為對(duì)象。以所有投資者為對(duì)象?？倓t3上市規(guī)定創(chuàng)業(yè)板主板盈利要求不設(shè)盈利要求。過(guò)往三年合計(jì)5,000萬(wàn)港元盈利（最近一年須達(dá)2,

2、000萬(wàn)港元，再之前兩年合計(jì)須達(dá)3,000萬(wàn)港元）。主線業(yè)務(wù)須主力經(jīng)營(yíng)一項(xiàng)業(yè)務(wù)而非兩項(xiàng)或多項(xiàng)不相干的業(yè)務(wù)。不過(guò)，涉及主線業(yè)務(wù)的周邊業(yè)務(wù)是容許的。 并無(wú)有關(guān)具體規(guī)定，但實(shí)際上，主線業(yè)務(wù)的盈利必須符合最低盈利的要求。4創(chuàng)業(yè)板主板營(yíng)業(yè)紀(jì)錄須顯示公司有兩年的活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄。但總資產(chǎn)、或總收入或上市時(shí)市值達(dá)5億港元者，最短活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄可為12個(gè)月。須具備三年業(yè)務(wù)紀(jì)錄。業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明須載列申請(qǐng)人的整體業(yè)務(wù)目標(biāo)，并解釋公司如何計(jì)劃于上市那一個(gè)財(cái)政年度的余下時(shí)間及其后兩個(gè)財(cái)政年度內(nèi)達(dá)致該等目標(biāo)。并無(wú)有關(guān)具體規(guī)定，但申請(qǐng)人須列出一項(xiàng)有關(guān)未來(lái)計(jì)劃及展望的概括說(shuō)明。最低市值股票無(wú)具體規(guī)定，但實(shí)際上在上市時(shí)不能少于460

3、0萬(wàn)港元。股票上市時(shí)市值須達(dá)一億港元。上市規(guī)定5創(chuàng)業(yè)板主板最低公眾持股量對(duì)于股票，若公司在上市時(shí)的市值不足港幣40億元，則最低公眾持股量須為25，涉及金額至少須達(dá)港幣3000萬(wàn)元。若公司在上市時(shí)的市值為港幣40億元或以上，則最低公眾持股量須為20或使公司在上市時(shí)由公眾人士持有的股份的市值至少達(dá)港幣10億元的較高百分比。對(duì)于股票，5000萬(wàn)港元及已發(fā)行股本的25%惟如發(fā)行人的市值超過(guò)40億港元，則占已發(fā)行股本的百份比可降至10%。上市規(guī)定6創(chuàng)業(yè)板主板上市后的保薦期間至少須于上市那一個(gè)財(cái)政年度的余下時(shí)間及其后兩個(gè)完整財(cái)政年度聘任一名保薦人，該等保薦人（留任保薦人）只會(huì)擔(dān)任顧問(wèn)的角色。申請(qǐng)人上市后，

4、將不須保留保薦人（H股發(fā)行人須于上市后至少一年內(nèi)保留保薦人）。管理層、擁有權(quán)或控制權(quán)于業(yè)務(wù)紀(jì)錄期間有變 于活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄期間在基本相同的管理層及擁有權(quán)下?tīng)I(yíng)運(yùn)。于三年業(yè)務(wù)紀(jì)錄期間須由基本相同的管理層管理。上市規(guī)定7創(chuàng)業(yè)板主板管理層股東及高持股量股東的最低持股量在上市時(shí)管理層股東及高持股量股東必須合共持有不少于公司已發(fā)行股本的35%。并無(wú)有關(guān)規(guī)定。股東人數(shù)上市時(shí)公眾股東至少有100名。上市時(shí)最少需有100名股東，而每100萬(wàn)港元的發(fā)行額須由不少于三名股東持有。上市規(guī)定8創(chuàng)業(yè)板主板競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)只要于上市時(shí)并持續(xù)地作出全面披露，董事、控股股東、主要股東及管理層股東均可進(jìn)行與申請(qǐng)人有競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)（主要股東則不需

5、要作持續(xù)全面披露）控股股東或董事如進(jìn)行任何與申請(qǐng)人有競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)，需在招股文件中披露有關(guān)資料，并在上市后持續(xù)作出披露。（須視乎個(gè)別情況而定）。上市規(guī)定9目錄香港主板及創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則簡(jiǎn)介與中國(guó)企業(yè)香港上市相關(guān)的中國(guó)法律規(guī)定香港創(chuàng)業(yè)板上市步驟10境內(nèi)企業(yè)申請(qǐng)到香港創(chuàng)業(yè)板上市的條件 經(jīng)省級(jí)人民政府或國(guó)家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)、依法設(shè)立并規(guī)范運(yùn)作的股份有限公司；公司及其主要發(fā)起人符合國(guó)家有關(guān)法規(guī)和政策，在最近二年內(nèi)沒(méi)有重大違法違規(guī)行為；符合香港創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則規(guī)定的條件；上市保薦人認(rèn)為公司具備發(fā)行上市可行性并依照規(guī)定承擔(dān)保薦責(zé)任；國(guó)家科技部認(rèn)證的高新技術(shù)企業(yè)優(yōu)先批準(zhǔn)。11境內(nèi)企業(yè)申請(qǐng)到香港主板上市的條件符合我國(guó)有關(guān)境

6、外上市的法律、法規(guī)和規(guī)則?；I資用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國(guó)家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定。凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣，過(guò)去一年稅后利潤(rùn)不少于6000萬(wàn)元人民幣，并有增長(zhǎng)潛力，按合理預(yù)期市盈率計(jì)算，籌資額不少于5000萬(wàn)美元。具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度，有較穩(wěn)定的高級(jí)管理層及較高的管理水平。上市后分紅派息有可靠的外匯來(lái)源，符合國(guó)家外匯管理的有關(guān)規(guī)定。證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。12境內(nèi)企業(yè)申請(qǐng)到香港創(chuàng)業(yè)板上市程序 階段工作程序提交文件已經(jīng)省級(jí)人民政府或國(guó)家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)依法設(shè)立股份有限公司向聯(lián)交所提交上市申請(qǐng)3個(gè)月前保薦人須代表公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交有關(guān)文件（一式四份，其中一份為原件

7、），同時(shí)抄報(bào)有關(guān)省級(jí)人民政府和國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)。如有關(guān)政府部門(mén)對(duì)公司的申請(qǐng)有異議，可自收到公司申請(qǐng)文件起15個(gè)工作日內(nèi)將意見(jiàn)書(shū)面通知證監(jiān)會(huì)上市保薦人對(duì)公司發(fā) 行上市可行性出具的分析意見(jiàn)及承銷意向報(bào)告公司設(shè)立批準(zhǔn)文件公司申請(qǐng)報(bào)告13境內(nèi)企業(yè)申請(qǐng)到香港創(chuàng)業(yè)板上市程序（續(xù)） 階段工作程序提交文件初審階段證監(jiān)會(huì)就公司是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策以及其他有關(guān)規(guī)定會(huì)商國(guó)家經(jīng)貿(mào)委；經(jīng)初步審核，證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部自收到公司的上述申請(qǐng)文件之日起20個(gè)工作日內(nèi)，就是否同意正式受理其申請(qǐng)函告公司，抄送財(cái)政部、外經(jīng)貿(mào)部和外匯局；不同意受理的，說(shuō)明理由。14境內(nèi)企業(yè)申請(qǐng)到香港創(chuàng)業(yè)板上市程序（續(xù)） 階段工作程序提交文件

8、正式受理階段證監(jiān)會(huì)同意正式受理其申請(qǐng)的公司，須向證監(jiān)會(huì)提交有關(guān)文件（一式二份，其中一份為原件）；申請(qǐng)文件齊備，經(jīng)審核合規(guī)，而且在正式受理期間外經(jīng)貿(mào)部、外匯局和財(cái)政部（如涉及國(guó)有股權(quán)）等部門(mén)未提出書(shū)面反對(duì)意見(jiàn)的，證監(jiān)會(huì)在10個(gè)工作日內(nèi)予以批準(zhǔn)；不予批準(zhǔn)的，說(shuō)明理由。經(jīng)批準(zhǔn)后，公司方可向香港聯(lián)交所提交創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)。境內(nèi)律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)關(guān)于國(guó)有股權(quán)管理的批復(fù)文件（有國(guó)有股權(quán)的公司）較完備的招股說(shuō)明書(shū)證監(jiān)會(huì)要求的其他文件15與申請(qǐng)到創(chuàng)業(yè)板上市程序基本相同。境內(nèi)企業(yè)申請(qǐng)到香港主板上市程序 16目錄香港主板及創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則簡(jiǎn)介與中國(guó)企業(yè)香港上市相關(guān)的中

9、國(guó)法律規(guī)定香港創(chuàng)業(yè)板上市步驟17基本審批程序申請(qǐng)人上市科上市委員會(huì)推薦批準(zhǔn)?上市上訴委員會(huì)上訴上訴是否是首次上訴不上市否否是批準(zhǔn)?其他否原因是業(yè)務(wù)性質(zhì)否18上市程序第一決定委任委任其他階段上市保薦人專業(yè)人員第二呈交中國(guó)復(fù)審 決定及 評(píng)估公階段證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)帳目 進(jìn)行重組 司架構(gòu)第三呈交售股章 推廣 定價(jià)/包階段程/申請(qǐng)文件 資料銷安排 第四發(fā)放 副包 交易所 中國(guó)階段售股 銷安 推介會(huì) 通過(guò) 證監(jiān)會(huì)章程排 申請(qǐng) 批復(fù)19上市流程 (第一階段)委任創(chuàng)業(yè)板上市保薦人 委任中介機(jī)構(gòu)，包括會(huì)計(jì)師、律師、資產(chǎn)評(píng)估師、股票過(guò)戶處 確定大股東對(duì)上市的要求 落實(shí)初步銷售計(jì)劃 20上市流程（第二階段）決定上市時(shí)間審

10、慎調(diào)查、查證工作 評(píng)估業(yè)務(wù)、組織架構(gòu)公司重組上市架構(gòu)復(fù)審過(guò)去二/三年的會(huì)計(jì)記錄保薦人草擬售股章程中國(guó)律師草擬中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)預(yù)備其他有關(guān)文件向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交上市申請(qǐng)21上市流程（第三階段）遞交上市文件與聯(lián)交所審批預(yù)備推廣資料邀請(qǐng)包銷商確定發(fā)行價(jià)包銷團(tuán)分析員簡(jiǎn)介 包銷團(tuán)分析員編寫(xiě)公司研究報(bào)告 包銷團(tuán)分析員研究報(bào)告定稿22上市流程（第四階段）中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)交易所批準(zhǔn)上市申請(qǐng)副包銷安排需求分析 路演 公開(kāi)招股23招股后安排數(shù)量、定價(jià)及上市后銷售股票定價(jià)分配股票給投資者 銷售完成及交收集資金額到位公司股票開(kāi)始在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣 24我們的服務(wù) 25我們的服務(wù) 上市前的輔導(dǎo)工作上市前的準(zhǔn)備工作上市申請(qǐng)公開(kāi)招股

11、招股后安排數(shù)量、定價(jià)及銷售26上市前的輔導(dǎo)工作根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)則，以及上市公司的必備知識(shí)，針對(duì)公司的具體情況和實(shí)際需求，確定輔導(dǎo)的具體內(nèi)容，制定輔導(dǎo)計(jì)劃及實(shí)施方案，以確信公司具備進(jìn)入證券市場(chǎng)的基本條件。為公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員進(jìn)行全面的法規(guī)知識(shí)學(xué)習(xí)或培訓(xùn)，聘請(qǐng)機(jī)構(gòu)內(nèi)部或外部的專業(yè)人員進(jìn)行必要的授課，確保貴公司高管人員理解發(fā)行上市有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)則，理解作為公眾公司規(guī)范運(yùn)作、信息披露和履行承諾等方面的責(zé)任和義務(wù)。協(xié)助公司按照有關(guān)規(guī)定建立符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的公司治理結(jié)構(gòu)。 27上市前的輔導(dǎo)工作（續(xù)）認(rèn)真核查在公司設(shè)立、改制重組、股權(quán)設(shè)置和轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股、資產(chǎn)評(píng)估、資本驗(yàn)證等方面是

12、否合法、有效，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰，股權(quán)結(jié)構(gòu)是否符合有關(guān)規(guī)定。及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決問(wèn)題。及時(shí)督促公司實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立完整，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力，以符合上市的要求。并認(rèn)真核查公司是否按規(guī)定妥善處置了商標(biāo)、專利、土地、房屋等的法律權(quán)屬問(wèn)題。協(xié)助公司逐步規(guī)范與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系。協(xié)助公司建立和完善規(guī)范的內(nèi)部決策和控制制度，形成有效的財(cái)務(wù)、投資以及內(nèi)部約束和激勵(lì)制度。28上市前的輔導(dǎo)工作（續(xù)）協(xié)助公司建立健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理體系，在上市前形成完善健康的財(cái)務(wù)指標(biāo)和體系，并杜絕會(huì)計(jì)虛假。協(xié)助公司形成明確的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和未來(lái)發(fā)展計(jì)劃，并制定可行的募股資金投向及其他投資項(xiàng)目的規(guī)劃。協(xié)助公司確定律師、會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估師等中介機(jī)構(gòu)。29上市前的準(zhǔn)備工作決定上市時(shí)間。對(duì)公司開(kāi)展審慎調(diào)查、查證工作。評(píng)估公司業(yè)務(wù)和組織架構(gòu)，并根據(jù)需要重組公司上市架構(gòu)。復(fù)審過(guò)去三年的會(huì)計(jì)記錄。草擬售股章程。預(yù)備其他有關(guān)文件。30上