釀酒行業(yè)分析報告書

1、摘 要一、在國國民經(jīng)濟(jì)地位逐漸增強(qiáng)隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)展和居民生活水平提高，釀酒市場逐步擴(kuò)大。205年07年釀酒行業(yè)在全國的地位逐漸提高。從下圖看出，工業(yè)總產(chǎn)值占DP的比重穩(wěn)步上升,05年時約占0.82左右,206年時上升到1.02%,207年達(dá)到1.04%。從以后看，由于我國居民生活水平的不斷提高以及國內(nèi)和國際市場對酒類產(chǎn)品的需求和消費的接著增加,這將使得釀酒業(yè)大力進(jìn)展,在國民經(jīng)濟(jì)中的地位會進(jìn)一步的增加。數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局釀酒行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GP比重變化二、釀酒行業(yè)供需進(jìn)展和預(yù)測(一）行業(yè)供給穩(wěn)定,啤酒供給占有優(yōu)勢近年來，隨著人民生活水平的提高,釀酒業(yè)總產(chǎn)量保持了穩(wěn)定增長,尤其是從2004年以來產(chǎn)量

2、增幅提高到10%以上，增速明顯加快。截止到007年11月,酒類總產(chǎn)量40307萬噸,同比增長13.93,低于2006年的同比增長速度。然而,近似于1%的產(chǎn)量增速,仍是一個較快的增長速度,這講明釀酒行業(yè)接著保持著良好進(jìn)展勢態(tài)。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局00-2007年1月我國釀酒業(yè)總產(chǎn)量及增長情況釀酒子行業(yè)產(chǎn)品有白酒、啤酒、葡萄酒、黃酒等。截止到2007年1月的數(shù)據(jù)表明：啤酒占絕對優(yōu)勢，2007年11月啤酒產(chǎn)量69749萬噸,同比增長12.9%,占行業(yè)的.1%。其次是白酒,產(chǎn)量75萬噸，增長3.2%，占行業(yè)的10.0%。葡萄酒產(chǎn)量56.94萬噸，增長35.3%,占行業(yè)的1.3%，比重較小。進(jìn)入207年

3、，白酒和葡萄酒的供給量擴(kuò)張,而啤酒的供給量有了少許的收縮。數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局207年111月釀酒業(yè)各類型酒產(chǎn)量結(jié)構(gòu)204年207年1月釀酒業(yè)個子行業(yè)供給產(chǎn)量結(jié)構(gòu)變化 單位：名稱0年00年26年2年11月白酒9239.0 9.75 1.啤酒6.14 858 86.1 8.1 黃酒1.7 .7 葡萄酒109 22 1.22 1.3其他酒3.5 3.13 .150.90 數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局（二)行業(yè)需求擴(kuò)大，白酒、啤酒銷售收入比重上升明顯近四年來,我國釀酒行業(yè)消費保持高速增長,銷售收入增速保持在7以上，平均增速為21.75。06 年釀酒行業(yè)銷售收入達(dá)到04億元，007 年 11月達(dá)到了2260

4、億元,可能年底時將接近 2500億元。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局204年200年釀酒行業(yè)銷售收入及增速變化需求快速增長的緣故在于我國經(jīng)濟(jì)保持高速增長，居民生活水平提高，帶動居民食品支出快速增長。207年11月,白酒的銷售收入仍排在第一位,占行業(yè)的.21%,這要緊是因為白酒的單價普遍高于啤酒。其次是啤酒，銷售收入占行業(yè)的40.30%。白酒和啤酒的總和就占了市場份額的近80%。葡萄酒所占的酒類銷售收入比重高于黃酒。葡萄酒銷售收入占行業(yè)的6.1%,黃酒份額較低，僅占88%。其他酒銷售收入占2.45%。數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局20年1月釀酒業(yè)各類型酒銷售收入結(jié)構(gòu)從子行業(yè)銷售收入所占比重來看，各子行業(yè)銷售收入所占

5、比重都有所上升。與20年相比,白酒、啤酒子行業(yè)銷售收入所占比重上升的幅度較大,分不上升了7.17個百分點、1.9個百分點；黃酒和葡萄酒所占比重分上升了064個百分點、0.39個百分點。24年207年11月釀酒業(yè)各類型酒銷售收入結(jié)構(gòu)單位：%名稱204年05年20年2007年11月白酒44.143641.04 4821 啤酒52 44.43 38.39 0.30 黃酒2.73 2.9 . .88 葡萄酒5396.8 5.76.1 其他酒.2 .35 12.57 245 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局（三)行業(yè)價格上升2007年,糧食及動力價格上漲幅度較大。整體來看,對我國煙酒制造業(yè)行業(yè)價格存在阻礙。207年

6、11月份,我國煙酒及用品價格指數(shù)增加,且增長率保持波動上升的態(tài)勢。數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局2007年111月我國煙酒消費價格增長率進(jìn)一步具體考察釀酒行業(yè)子行業(yè)價格變化。糧食價格上漲,給以糧食為要緊原料的白酒行業(yè)提供漲價的口實。2007年份,具有定價權(quán)的國內(nèi)白酒行業(yè)龍頭如貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液等紛紛提價，這導(dǎo)致白酒出廠價格指數(shù)微微爬升。8 月份出廠價格指數(shù)同比增長0.62 個百分點，月出廠價格指數(shù)同比增長05 個百分點。糧價上漲，給啤酒行業(yè)價格帶來阻礙。從20年4月份開始,啤酒出廠價格開始緩慢爬升。007年7、8、9 三個月，啤酒出廠價格指數(shù)分不同比增長.39、1.36、.52 個百分點。數(shù)據(jù)來

7、源：國家統(tǒng)計局200年19月我國釀酒行業(yè)價格指數(shù)三、行業(yè)效益分析及預(yù)測（一)三費比重降低釀酒行業(yè)三費增速遠(yuǎn)低于銷售收入增速，0年111月，銷售收入增速有所提高。從趨勢來看，三費增速呈現(xiàn)出平緩趨勢。銷售收入增速約為25%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2004年27年三費增速變化由于三費增速保持平緩態(tài)勢,銷售收入增速加快，導(dǎo)致三費所占銷售收入比重下降。其中,治理費用所占銷售收入比重下降最明顯，約下降了1個百分點。數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局2004年27年三費占銷售收入比種變化（二)行業(yè)整體經(jīng)濟(jì)運行良好2004年2007年釀酒行業(yè)效益變化007年11月200年205年24年盈利能力銷售毛利率34. 4.6 358

8、0 7.03銷售利潤率9.74 8.9 781 7.38 資產(chǎn)酬勞率921.3 623545 償債能力負(fù)債率5114 0 5.2 53.8虧損面7.4 9.3921.73 2.51 利息保障倍數(shù)11. 9.57 8.31 6.0進(jìn)展能力應(yīng)收帳款增長率1.173.1 . 0.40利潤總額增長率43.9 9.89 7.6033. 資產(chǎn)增長率1.18 10.57.19 6.14銷售收入增長率5.33 2406 0.316.6營運能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率16.10 5 1.0 1061 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率0.39 9.47. 7.18 流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.80 .70 149 1.35 數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局釀酒行業(yè)

9、銷售毛利率四年總體呈不斷下降趨勢，但銷售利潤率和資產(chǎn)酬勞率不斷上升，這要緊是由于行業(yè)進(jìn)展日益成熟,規(guī)模擴(kuò)大,運行效率提高。行業(yè)盈利能力明顯增強(qiáng)。盡管行業(yè)負(fù)債率上升略微上升了近個百分點，然而行業(yè)虧損面降低了2個百分點。目前行業(yè)負(fù)債率為1.1,虧損面為17.4%,利息保障倍數(shù)達(dá)115倍，償債能量較強(qiáng)。行業(yè)的營運能力也在不斷提高,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率和流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都不同幅度提高，2007年11月底分不達(dá)到1.1%、1089和180%。從進(jìn)展能力看,利潤總額在2007年發(fā)生了飛躍性增長,增速達(dá)到了97，而26年時僅為2989,收入和資產(chǎn)增速都有所提高。行業(yè)在207年發(fā)生快速進(jìn)展，要緊是由于0

10、06年1月1日，商務(wù)部酒類流通治理方法和兩個治理規(guī)范開始實施,首次明確規(guī)定酒類流通實行經(jīng)營者備案登記制度和溯源制度，實現(xiàn)了酒類商品自出廠到銷售終端全過程流通信息的可追溯性。該項新政策對行業(yè)產(chǎn)生了較大阻礙,使得進(jìn)展速度減緩，7年后政策的短期阻礙消逝，取而代之的是行業(yè)及時調(diào)整了進(jìn)展策略,積極應(yīng)對政策變化,使得行業(yè)重新恢復(fù)了快速進(jìn)展。總體看，行業(yè)在政策的推動下，進(jìn)展能力大幅度增強(qiáng)。(三）利潤增速超過銷售收入增速，利潤空間加大，行業(yè)景氣接著向好宏觀經(jīng)濟(jì)高速增長與居民收入的提高帶動我國釀酒行業(yè)快速增長。07 年前1月，我國釀酒業(yè)總產(chǎn)量累計達(dá)到93.0萬噸,同比增長1393。截止到2007年11月，我國釀

11、酒行業(yè)的各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)較0年都呈現(xiàn)了良好的增長趨勢。2006、2007年11月釀酒業(yè)各項行業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)單位：千元，%指標(biāo)產(chǎn)品銷售收入銷售收入同比增長利潤總額比上年同期增長工業(yè)總產(chǎn)值(當(dāng)年價格）比上年同期增長出口交貨值206年 2020824.06167746429.9127691227435101007年1月26066336253029029397 23457724.9635950數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局從產(chǎn)品銷售收入與利潤增速來看，我國釀酒行業(yè)產(chǎn)品利潤總額增速快于產(chǎn)品銷售收入,整個釀酒行業(yè)利潤空間加大,接著處于景氣區(qū)域。我國居民收入的接著增長以及收入分配格局的調(diào)整，使得居民消費支出也將進(jìn)一步保持增長

12、,進(jìn)而帶動釀酒行業(yè)接著處于景氣區(qū)域。四、子行業(yè)對比分析與預(yù)測(一)規(guī)模指標(biāo)比重變化從圖中看出,2004年年我國釀酒子行業(yè)資產(chǎn)比重變化不大。白酒和啤酒是釀酒行業(yè)的兩大要緊行業(yè),資產(chǎn)總額比重各在45左右,累計比重接近9%，其次所占比重較多的行業(yè)是葡萄酒行業(yè),資產(chǎn)比重在6左右，黃酒行業(yè)所占資產(chǎn)比重最低，不到4%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局20200年釀酒子行業(yè)資產(chǎn)比重變化從銷售收入看,黃酒和葡萄酒的銷售收入比重明顯低于白酒和啤酒。白酒和啤酒的銷售收入之和是整個釀酒行業(yè)的近9%。葡萄酒和黃酒的銷售收入比重都較低，所占比重分不在6和3%左右。可見,消費者對葡萄酒和黃酒的需求相對的要小專門多。從趨勢來看，200

13、與206年相比，白酒、啤酒子行業(yè)所占銷售收入比重為上升趨勢。白酒銷售比重上升最為明顯，緣故要緊是：近年來白酒價格普遍上漲，尤其是高端白酒。而啤酒銷售收入比重上升也有啤酒價格上漲的因素，但更重要的緣故在于人們對啤酒的需求有不斷增加的趨勢。數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局204207年釀酒子行業(yè)銷售收入比重變化從利潤看,白酒子行業(yè)的利潤是最高的，比重在60%左右，且2005年207年仍呈緩慢上升趨勢。其次為啤酒,比重在7%左右，近四年來啤酒子行業(yè)利潤比重呈緩慢下降趨勢。再次為葡萄酒,比重不到,最低的是黃酒比重不到。白酒的利潤比重高于資產(chǎn)和收入比重,超過了10%。數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局200427年釀酒子行業(yè)利潤

14、比重變化(二)子行業(yè)銷售利潤率分析釀酒大行業(yè)的銷售利潤率處在一個較高水平，在9%左右。啤酒行業(yè)的利潤率遠(yuǎn)低于大行業(yè);黃酒行業(yè)的銷售利潤率略低于釀酒行業(yè)平均水平。白酒和葡萄酒子行業(yè)的銷售利潤率都明顯高于大行業(yè)的平均值。2006年和年,白酒和葡萄酒的銷售利潤率都在11%以上。可見，釀酒行業(yè)中,白酒和葡萄酒子行業(yè)的盈利能力最強(qiáng)。從趨勢看,近兩年來，白酒、啤酒和葡萄酒行業(yè)盈利能力逐漸增強(qiáng),銷售利潤率有所提高,而黃酒的變化不大。007年,受白酒大面積提價的阻礙,白酒子行業(yè)的銷售利潤率超過了葡萄酒，達(dá)到了近四年以來的最高值12.5。隨著釀酒行業(yè)競爭加劇、行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大、企業(yè)治理水平提高,行業(yè)的效益將接著呈現(xiàn)

15、出上升趨勢。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局240年釀酒子行業(yè)銷售利潤率五、釀酒行業(yè)風(fēng)險分析與提示從總體上來看,白酒行業(yè)和葡萄酒行業(yè)的風(fēng)險不是專門大,要緊是因為白酒和葡萄酒的利潤空間大,高端市場的吸納力仍然比較強(qiáng)，而且傳統(tǒng)的優(yōu)勢企業(yè)一直保持著良好的進(jìn)展勢頭。然而，白酒行業(yè)的地點愛護(hù)勢力有所抬頭，一方面對全國市場的形成和進(jìn)展阻礙較大,然而從另一個角度來看，則有利于本省白酒企業(yè)的進(jìn)展。另外,假如中國經(jīng)濟(jì)能接著保持平穩(wěn)快速進(jìn)展,為啤酒需求的提高提供強(qiáng)有力的保證,加之2008北京奧運的需求拉動效應(yīng)，中國啤酒行業(yè)總體進(jìn)展前景也較為樂觀。目前中國啤酒行業(yè)面臨的要緊風(fēng)險將是經(jīng)濟(jì)下滑和國外品牌競爭的風(fēng)險。六、行業(yè)授信策略

16、建議近年來，隨著人民生活水平的提高，釀酒業(yè)總產(chǎn)量保持了穩(wěn)定增長,尤其是從2004年以來產(chǎn)量增幅提高到10%以上，增速明顯加快。截止到200年1月,酒類總產(chǎn)量493.07萬噸，同比增長3.93%，盡管較2006年的產(chǎn)量增速放緩，但仍保持著較快的增長速度,接著呈現(xiàn)良好的進(jìn)展勢態(tài)。目前,行業(yè)仍將處于景氣指數(shù)較高的區(qū)間?？赡?801年居民平均年消費支出增速將會保持在1-1%之間，由此拉動酒類消費品收入增速高達(dá)20-5%。從釀酒行業(yè)各細(xì)分行業(yè)來看,白酒、啤酒市場份額增長迅速，葡萄酒的利潤空間較大。我們認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)依照行業(yè)所處的周期時期決定對其授信投放的額度，原則上以本行授信投放平均增長幅度為基礎(chǔ)適度擴(kuò)

17、大信貸額度。(一）區(qū)域授信建議釀酒業(yè)分布呈現(xiàn)出特不明顯的區(qū)域特征，因此，授信要以區(qū)域特征為基礎(chǔ),實行區(qū)域特征特不明顯的區(qū)域授信政策。授信首選的地區(qū)是四川省和河南省。207年四川省釀酒業(yè)銷售收入和利潤總額都居全國第一位,具有相當(dāng)大的規(guī)模。而且其盈利能力較好，近兩年銷售收入、利潤均保持26%以上的增長速度，進(jìn)展能力較好。河南省釀酒業(yè)銷售收入居全國第三位,利潤居第四位。河南省釀酒行業(yè)保持了穩(wěn)定的進(jìn)展態(tài)勢,近三年來,利潤、收入、資產(chǎn)和產(chǎn)量所占比重都有所提高，截止到207年11月利潤、收入、資產(chǎn)和產(chǎn)量比重分不為.9%、5.78%、3.2、8.9%。河南省各項盈利能力指標(biāo)均呈提高態(tài)勢，盈利能力較好。且企業(yè)

18、虧損面特不小,償債能力較好，運營能力較強(qiáng)。其次是貴州省。00年貴州省釀酒業(yè)銷售收入居全國第九名,但利潤總額卻排第位,講明貴州省釀酒企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益特不行。其各項盈利指標(biāo)都居于行業(yè)前列,行業(yè)進(jìn)展前景特不光明。然而貴州省的虧損面高于全國平均水平,應(yīng)針對具體企業(yè)的具體分析。總體來講,中型企業(yè)的虧損面相對較大。 （二)所有制類型授信建議國有企業(yè)的盈利能力專門強(qiáng)，銷售利潤率為21.3%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)的平均水平974。集體企業(yè)的資金利潤率最高，銷售利潤率處于中等水平,盈利能力較強(qiáng)。因此,國有企業(yè)和集體企業(yè)是授信重點。其次,銀行授信應(yīng)考慮股份制和其他類型企業(yè),這兩類企業(yè)盡管盈利能力低于國有企業(yè),但市場份額較大

19、,產(chǎn)品具有一定的品牌效應(yīng)。重要的是，這類企業(yè)進(jìn)展速度特不快，進(jìn)展?jié)摿^大，值得授信,并適當(dāng)加大授信額度,支持企業(yè)進(jìn)展,進(jìn)而把他們培育成自己以后的大客戶。（三）規(guī)模類型授信建議釀酒制造業(yè)中大型企業(yè)利潤占比最高,盈利能力最好。因此，大型企業(yè)是銀行授信的首選，風(fēng)險低。小型企業(yè)數(shù)量多,利潤比重較低,銷售利潤率低于大型企業(yè)，但高于中型企業(yè)。因此有時銀行可選擇經(jīng)營狀況良好、進(jìn)展?jié)摿^大的小企業(yè)授信。（四）重點企業(yè)授信建議從前面分析能夠看出，我國釀酒業(yè)的競爭格局悄然發(fā)生了變化，特不是利潤被更多的企業(yè)瓜分,因此銀行授信能夠關(guān)注更多的企業(yè)，擴(kuò)大授信企業(yè)范圍，特不要關(guān)注一些具有進(jìn)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)。由于5.以上的利潤要

20、緊集中在前20家企業(yè)里,因此銀行往常0家企業(yè)為重點對象進(jìn)行授信的風(fēng)險相對較低。在前2家企業(yè)里，盈利能力較強(qiáng)的企業(yè)授信風(fēng)險低,銀行應(yīng)該給予大力支持，并可適當(dāng)加大授信額度，要緊是貴州茅臺酒廠(集團(tuán)）有限責(zé)任公司、山西杏花村汾酒集團(tuán)有限責(zé)任公司、百威（武漢）國際啤酒有限公司、福建雪津啤酒有限公司、煙臺張裕集團(tuán)有限公司、瀘州老窖集團(tuán)有限責(zé)任公司、四川藍(lán)劍(集團(tuán))有限責(zé)任公司等幾家企業(yè)。關(guān)于盈利能力中等的企業(yè)，維持往常的授信水平,依照企業(yè)的具體經(jīng)營狀況,調(diào)整短期和中長期的貸款比例，要緊是燕京啤酒（桂林漓泉）股份有限公司、四川省宜賓五糧液集團(tuán)有限公司、四川劍南春集團(tuán)有限責(zé)任公司、青島啤酒集團(tuán)、廣州珠江啤酒

21、股份有限公司、重慶啤酒股份有限公司等企業(yè)。盈利能力較差的企業(yè)銀行授信應(yīng)慎重,加大對企業(yè)的經(jīng)營的跟蹤分析,對經(jīng)營處于惡化趨勢的企業(yè)減少授信額度，加大貸后治理工作,這類企業(yè)要緊是湖北稻花香集團(tuán)、湖北枝江酒業(yè)集團(tuán)、中國紹興黃酒集團(tuán)有限公司、四川郎酒集團(tuán)有限責(zé)任公司等。另外,由于部分重點企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率專門低，企業(yè)流淌資產(chǎn)多，有大量存款,銀行能夠開展一些新的業(yè)務(wù),包括為企業(yè)理財、投行服務(wù)等。目 錄 TOCh z t 標(biāo)題 1,標(biāo)題 2,2,標(biāo)題 3,3 YPLINK l _oc1958134 第一章 釀酒行業(yè)供需分析及預(yù)測 PAGEREF _oc928146 h1HYPERLINK N:整理后l第一節(jié)

22、釀酒行業(yè)運行概況 AEEF _Toc19258347 h 1 HYPERLIK l_oc19258348 第二節(jié) 行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中地位變化 PAGEEF Toc15834 HYPRLINKl Toc925149 第三節(jié) 行業(yè)供給分析及預(yù)測PAEREF _Toc192584h 4 PRLNK l _o1925835一、供給總量及速率分析 PAGREF _Toc9258350 4 HYPERLINKl Toc981351 二、供給結(jié)構(gòu)變化分析PAGER To1921351h PRINK lo1251352 三、28210年供給預(yù)測 PAGERE Toc1258152 HYPERLINK N:整理后

23、l第四節(jié) 釀酒業(yè)需求分析及預(yù)測PGEE_To9258133 8HYPERLINK N:整理后l一、需求總量及速率分析PAGEREF _Toc19258134h HYPERLINKl _191355 二、需求結(jié)構(gòu)變化分析 PAEE _o95135 h9 HPERINK l _92515 三、20082010年需求預(yù)測PAGEREF Toc19856 h 10 HPRINK lToc19581357 第五節(jié)供需平衡及價格分析 PGEREF_Toc1928135 h 1 HYPRLINKl _To1925135 一、供需平衡分析 AEREF _Toc192581358 h 11 HPLINK l_T

24、oc92535 二、價格變化分析 PAGREF o192581359 h PERLINK l _o19258360 第二章 釀酒行業(yè)規(guī)模與效益分析及預(yù)測AGERE_Toc153614HYPERLINK N:整理后第一節(jié) 釀酒行業(yè)規(guī)模分析及預(yù)測 GERE Toc192161 h 4YPRLINKl _Toc92581362一、資產(chǎn)規(guī)模變化分析 AGERF _To1951362h 1HYPERLINK N:整理后 l _o125133二、收入和利潤變化分析 PAEREF_Toc19836 14 HPERLINK l_Toc1836 第二節(jié)行業(yè)效益分析及預(yù)測 PGERE _oc195134h 1HY

25、PERLINK N:整理后一、行業(yè)三費分析 PAGRE Toc125836 h16HYPERLINK N:整理后l二、行業(yè)效益分析 PGEEF_oc12581366hHYPELINl Toc192567 二、利潤增速超過銷售收入增速,利潤空間加大，行業(yè)景氣接著向好PGREF_To1925137h 17HYPERLINK N:整理后l三、行業(yè)效益預(yù)測AGREF To19581368h 18 PELINK l_Toc258136 第三章行業(yè)競爭分析及預(yù)測 ERF_Toc9258369 h 19HYPERLINK N:整理后l第一節(jié) 行業(yè)競爭特點分析及預(yù)測 PGREFc1925810 9 HYPER

26、LK l _Toc158371 一、白酒接著在高位區(qū)間運行 PAGEREF Toc19281371 h 19HYPERLINK N:整理后二、葡萄酒轉(zhuǎn)向奢侈消費 PAGERF Toc1981372 h 19 HYPELINK l_Toc91373 三、啤酒新一輪品牌整合漸次展開 PAGERE T9258173h 20HYPERLINK N:整理后l四、黃酒接著加大營銷力度 PGEREF T1251374 h YPERL l Toc1258175第二節(jié) 行業(yè)產(chǎn)品競爭結(jié)構(gòu)分析PAEF Tc19258175h 22HYPERLINK N:整理后l一、堅持高度酒向低度酒轉(zhuǎn)變 PAREF _To1928

27、376 h2 HYERLIKl _oc128377 二、蒸餾酒向釀造酒轉(zhuǎn)變PAGREF _Toc12837h 22 HPERLIK l Toc192517 三、糧食酒向果露酒轉(zhuǎn)變GEREF _Tc9281378 22 HYPERINKl _Toc1929 四、一般酒向優(yōu)質(zhì)酒轉(zhuǎn)變 EE _Tc1958137 h22HYPERLINK lTc19281380 第三節(jié) 行業(yè)技術(shù)水平進(jìn)展分析及預(yù)測 PAGERF_Toc192813 h2HYPERLINK N:整理后一、釀酒微生物研究的創(chuàng)新 PAGEREF_Tc19281381 24YPERLINK l _Toc198182二、酒體質(zhì)量風(fēng)味特征及與人體

28、健康關(guān)系研究的創(chuàng)新AGEREF _Toc1958382 h 4HYPERLINK N:整理后l三、酒體味道特色物質(zhì)研究的創(chuàng)新 PAGEREF _oc19281383 25HYPERLINK N:整理后四、中國白酒質(zhì)量評價體系的創(chuàng)新PAEF Toc19538 HYPERLINK N:整理后l五、用循環(huán)經(jīng)濟(jì)來推進(jìn)釀酒業(yè)的健康進(jìn)展 PGEEF _Tc1925885 2HYPERLINK N:整理后l第四章 子行業(yè)分析 PAGERF To92581386h27HYPERLINK N:整理后l第一節(jié)子行業(yè)對比分析 GEREF_Toc192581387 h27YERIN l _o12581388一、子行業(yè)

29、規(guī)模指標(biāo)比重變化GER Toc981388 h 2HYPERLINK N:整理后l二、子行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行對比分析 AGEREF_To19258189h28HYPERLINK N:整理后第二節(jié) 白酒行業(yè)進(jìn)展?fàn)顩r分析及預(yù)測PEREF _To1928190 h 32 HYPERLIN l oc1951391 一、行業(yè)進(jìn)展特征分析 AGER _o1928139 h3 HYPERLINKl _Toc1925132 二、行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行分析及預(yù)測 PAERE _oc1392 h 3 HYELIK l _Toc1251393 三、行業(yè)進(jìn)展趨勢分析及預(yù)測 PAGEEF oc9258139 h 3HYPERLINK N

30、:整理后第三節(jié) 啤酒行業(yè)進(jìn)展?fàn)顩r分析及預(yù)測 PAGERF _To19258134h 41 HYERLINKl_To191395 一、行業(yè)進(jìn)展特征分析 PAGEREF_To19281395 h4HYPERLINK N:整理后l二、行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行分析 AGREF _Tc1923 h 43PERINK l _Toc1925139 三、行業(yè)進(jìn)展趨勢分析及預(yù)測 PAGEEF _125139 h 6HYPERLINK N:整理后第四節(jié) 葡萄酒行業(yè)進(jìn)展?fàn)顩r分析及預(yù)測 AGERF_Toc19239 48 HYPERL l oc1258199一、行業(yè)進(jìn)展特征分析 PAGERE _Tc1925399h 48 HYP

31、ERLIN l Toc19281400 二、行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行分析 PAGEREF _Toc9258140 50HYLIN l _To1925811 三、行業(yè)進(jìn)展趨勢分析及預(yù)測 AGEREF_o192541h YPERLIKlToc9281402 第五節(jié) 黃酒行業(yè)進(jìn)展?fàn)顩r分析及預(yù)測 PAERE_Toc9258102 h54HYPERLINK N:整理后一、行業(yè)進(jìn)展特征分析 PAGERE c19503 h 5 HYPERLNK l _oc192581404二、行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行分析 PAGEREF Toc9258104h 56 HYERINK l _Tc1405 三、行業(yè)進(jìn)展趨勢分析及預(yù)測 PAGERETo

32、19251405 8HYPERLINK N:整理后l第五章 細(xì)分地區(qū)分析 PAREF _oc92581406 h 60HYPERLINK N:整理后第一節(jié)行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預(yù)測PGEEF oc19258407 h60HYPERLINK N:整理后一、行業(yè)區(qū)域分布特點分析及預(yù)測 PAEREF _Toc9258148 h 6HYPERLINK N:整理后l二、行業(yè)規(guī)模指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測 AGEREFToc1925149 60 HYELIK l _Toc925140 三、行業(yè)效益指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測 AEEF _To125141 HYRIN l _Toc958411 第二節(jié) 四川省釀酒行業(yè)

33、進(jìn)展分析及預(yù)測PAGERF _Tc198111 h HYERI l _T9251412 一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 AEE_Tc12581 h 64 HYPERLIN l_To19258141 二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行狀況分析 PAEF _c19258143 h 65HYPERLINK N:整理后l三、行業(yè)進(jìn)展趨勢預(yù)測 PAGEEF _Toc1925841 h66 YPRIK l_Toc192581415 第三節(jié) 貴州省釀酒行業(yè)進(jìn)展分析及預(yù)測 PGREF Toc1928415h7HYPERLINK N:整理后l一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化PAEREF_Toc9286h 6 HYELNK

34、l To19258117 二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行狀況分析 PGEREF _Tc19258417h6 HYERLIN l Tc192581418 三、區(qū)域行業(yè)進(jìn)展趨勢預(yù)測 PAGEREF_To92581418h 69HPLIK l _Toc1258149 第四節(jié) 山東省釀酒行業(yè)進(jìn)展分析及預(yù)測 PGEEF_Toc1281419 HYPERLINK N:整理后一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 PAGERF _Toc1925842070HYPERLINK N:整理后二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行狀況分析 PAEREF _o12821 h HYPERLINK N:整理后三、區(qū)域行業(yè)進(jìn)展趨勢預(yù)測 PAGREF _oc

35、128142h 2HYPERLINK N:整理后l第五節(jié) 河南省釀酒行業(yè)進(jìn)展分析及預(yù)測PAGERF _To25847 YPRINK l To9581424 一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 E _Toc9258124 h 73HYPERLINK N:整理后l二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行狀況分析 AEREF _Toc19258125h74HYPERLINK N:整理后l三、區(qū)域行業(yè)進(jìn)展趨勢預(yù)測 AGERE _Tc1925814h 75HYPERLINK N:整理后第六章 企業(yè)分析 PAGERF _Tc1958147 h 76 HYPRINKl Toc192581428 第一節(jié) 行業(yè)企業(yè)特征分析 PAGE

36、EF Toc192588 h 7HYPERLINK N:整理后l一、企業(yè)總體特征分析 PAGEF Toc19251429 h 76HYPERLINK N:整理后二、企業(yè)規(guī)模特征分析 PAGEREF _To192513 h 6 HYPERLINl Toc198143三、企業(yè)所有制特征分析PAG T19258131h 8 HYPERLINK l To9281432 四、企業(yè)的區(qū)域分布分析 AGEREF _c9258142 h80 HYPERLI l _To151433 第二節(jié) 釀酒行業(yè)企業(yè)集中度分析GEE_oc12581433 h 82 HYPRLINK l _oc9258434一、總體集中度分析

37、 PAERE_Toc925843h YPRLINK l _c95135二、前2家企業(yè)經(jīng)濟(jì)運行分析PAGEF To1285 h 8HYPERLINK N:整理后第三節(jié) 上市公司重點企業(yè)對比分析 EREF _To258136h 8 HYPLIK l Tc92581437 一、總體排名分析 PRE Tc1281437 h88 HERLIN l _Toc128143 二、獲利能力分析PAGEEFTo1981438 h 89HYPERLINK N:整理后三、營運能力分析PAEF Toc1928143 h 90HYPERLINK N:整理后四、償債能力分析 PAGEREF _o192581440 h 91

38、HYPERLINK N:整理后l五、進(jìn)展能力分析 PAGERE_Toc25841 h 92 HPERLINK l_Toc1258142 第四節(jié) 典型企業(yè)分析 PAEE _Toc19581442 h 9HYPERLINK N:整理后一、五糧液集團(tuán)有限公司分析PAGEEF Toc1814 h 94HYPERLINK N:整理后二、張裕葡萄釀酒股份有限公司分析 PAGRF _o12581444 h PERLNK l o192544 第七章行業(yè)風(fēng)險分析 PGEREF _oc192581445 h99HYPERLINK N:整理后l第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險評價 PEREF oc19581446h 9HP

39、ERINK l_Toc192581447 第二節(jié)政策風(fēng)險評價PGREF_Toc19258447 100HYPERLINK N:整理后l一、白酒業(yè)PAGF Toc925814 h00 HYPERLIK l _Toc1925814 二、啤酒業(yè) PF _Tc1925144 00HPERLKl_Toc981450 三、葡萄酒業(yè)AGER _To92581450 h 100HYPERLINK N:整理后第三節(jié) 結(jié)構(gòu)調(diào)整風(fēng)險評價 AGEREF Toc925851 h 101HYPERLK l _Toc12515 一、白酒業(yè) GEF _oc92581452 h 101 HYPRLINK l _oc192814

40、53 二、葡萄酒業(yè) PGREF_To92813 10HYPERLINK N:整理后第四節(jié)市場風(fēng)險評價PAGEREF18144h 12 YERINK l _oc581455 一、白酒業(yè)PAERF oc19281455 h102HPELNKl Tc125856 二、啤酒業(yè) GEREFTc192581456 h 102HYERLINl_oc1928457三、葡萄酒業(yè) GEEF_Toc192581457 h 13 HYPERLNKlo92518 第五節(jié) 原材料風(fēng)險評價 GEREF Toc92548 10HYPERLINK N:整理后l一、糧食價格上漲 PAGEEF _To181459 04HYPERL

41、INK N:整理后二、能源價格上漲PAEREF _Toc19246 0 HPLINK l _To192841三、氣候變化 AGEREFoc192581461h 0HPERLINK l _oc1925846 第六節(jié)行業(yè)風(fēng)險總體評價 PAGR _Toc19258462 h5HYPERLINK N:整理后l第八章 2008年釀酒制造業(yè)信貸建議PAREF _To19514 h 10 HERLINK l oc9581464第一節(jié) 208年釀酒業(yè)總體進(jìn)展特點及授信建議PERF _Toc121464 h106HYPEIN l 125146一、2007年行業(yè)總體進(jìn)展特點與授信額度建議 AGERE Tc1925

42、81465 h 06HYPERLINK N:整理后 l _oc92581466二、07年行業(yè)資金需求特點及授信建議 PAEREF_c128146h10 HYERI l Toc1925847 第二節(jié) 208年釀酒制造業(yè)地區(qū)進(jìn)展特點及授信建議 PAEF _Tc1925147 h17 HYPRLIKl _o1588 一、釀酒制造業(yè)區(qū)域進(jìn)展特點總結(jié) PAGEEFToc192546 107HYPERLINK N:整理后二、區(qū)域市場授信建議PAGERETc19581469h 07HYPERLINK N:整理后l第三節(jié)208年釀酒制造業(yè)所有制進(jìn)展特點及授信建議 PGEEF_Toc19251470 h 108

43、 HYERLIl _oc192581471 一、所有制企業(yè)對比及進(jìn)展特點總結(jié) PAREF _Toc19258141 h108HYPERLINK N:整理后二、所有制類型授信建議 PGF To19257 h 19HYPERLINK N:整理后第四節(jié) 20年釀酒業(yè)規(guī)模進(jìn)展特點及授信建議 AGREF_Toc1958473 h 10HYPERLINK N:整理后l一、規(guī)模對比及進(jìn)展特點總結(jié) AGEREF _Toc1958474 h110 YPERLINKl _To1925847二、規(guī)模類型授信建議AGERE _Toc1258145 h 111HYPERLINK N:整理后第五節(jié)207年釀酒制造企業(yè)進(jìn)展

44、特點及授信建議AGEEF _Toc192517 112HYPERLINK N:整理后一、企業(yè)進(jìn)展特點總結(jié) PAGEEF oc195477 112HYPERLINK N:整理后l二、企業(yè)授信建議 PGEREF _Toc1928147 14HPEINKl _Tc19581479 一、白酒行業(yè)動態(tài) PAGEREF _Toc9258179 h 11HYPERLINKl _Tc192810 二、啤酒行業(yè)動態(tài)PGREF _Toc192581480 h117HYRLINK l _To958181 三、葡萄酒行業(yè)動態(tài) AEREF _Toc28181 h 119 YPERLNK l _To19581482 四、

45、黃酒與其他酒行業(yè)動態(tài) AEEF_oc128182h121附 表 TOC h z t 表題 c HPELINKl Toc1581483 表200年200年1月釀酒業(yè)個子行業(yè)供給產(chǎn)量結(jié)構(gòu)變化 PGREF _o192581483 h 3 HYPERLINl _oc1958484 表2204年2007年11月釀酒業(yè)各類型酒銷售收入結(jié)構(gòu) AEREF _oc1925884 h 4 HYPERIK l _o12581485 表320年2007年釀酒行業(yè)效益變化 PAGEREF _Toc195818 h6HYPERLINK N:整理后l表4200、2007年月釀酒業(yè)各項行業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo) PAGERE _Tc125

46、146h 7HYPERLIK l_To12587 表52004年2007年11月釀酒業(yè)個子行業(yè)供給產(chǎn)量結(jié)構(gòu)變化 AGERE_Toc19251487 h 5HYPERLINK N:整理后表608年釀酒行業(yè)要緊在建擬建項目 PAGEREF _o925148 h6HYPERLINK N:整理后 l Toc91489表720年200年月釀酒業(yè)各類型酒銷售收入結(jié)構(gòu)PAGREF_Tc928489 h 0HYPERLINK N:整理后表824年207年釀酒行業(yè)效益變化AGEREF _Toc1925819 h17HPERLN l _Toc19258149表900、2007年1月釀酒業(yè)各項行業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)PREF

47、_Toc1928191 18HYPERLINK N:整理后l表0我國白酒要緊香型分類PGERF_1928149h HPERLINK l To12581493 表11我國白酒品牌區(qū)域分析 PAGEEF_Tc192581493 h 4 HYPERIKl_Toc12814 表1白酒子行業(yè)企業(yè)20年11月集中度 PAGERF_T1928149 3HYPERLINK N:整理后表3白酒子行業(yè)07年11月前20家企業(yè)指標(biāo)比重PAGEEF _Toc15195 h3 HYERLNK l T125816 表1420年20年白酒行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行情況GEEF_Toc192581496 39 HYERLNK l oc92

48、58497 表15啤酒子行業(yè)企業(yè)2007年1月集中度PAERFo1258149 41HYPERLINK N:整理后表16啤酒子行業(yè)20年11月前20家企業(yè)指標(biāo)比重 AGER_Toc19258198h 42HYPERLINK N:整理后表1720年07啤酒行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行情況 PAGER _To9281499 h 4 HYPERLIN l _Toc1281500表18葡萄酒子行業(yè)企業(yè)0年11月集中度AGEREF _Toc125800h 49 YERLIN l To192581501 表1白酒子行業(yè)27年1月前0家企業(yè)指標(biāo)比重PRF Tc1925150 0 HPERLINK l _o12581502

49、表0葡萄酒行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行情況 PAEEF _T192581502h 52 HELIN l _Toc92585 表21黃酒子行業(yè)企業(yè)20年11月集中度PAGEEF _Toc925850 h 55 YPRLKl_o1925150 表22黃酒子行業(yè)2007年1月前9家企業(yè)指標(biāo)比重PGER To1981504 h 56HYPERLINK N:整理后l表3204年207年黃酒行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行情況 PAGER Toc1951505 58 PERLIN l Toc192581 表24釀酒行業(yè)資產(chǎn)地區(qū)分布 PAGREF Toc192581506 h61 HERLINl Tc1581507 表25釀酒行業(yè)收入地區(qū)分布

50、 PAGEREF Toc980 h 1HYPERLINK N:整理后l表26釀酒行業(yè)企業(yè)數(shù)量地區(qū)分布 PAGERF _c19281508 h 1 HYLINKl _Toc1921509 表2釀酒行業(yè)盈利狀況分析 PAEREF _Tc192509 62HYPERLINK N:整理后l表8釀酒行業(yè)前四大區(qū)域虧損狀況 PR Toc9251510 h62 HYPERIK l _Tc9258151表29四川省釀酒業(yè)企業(yè)類型狀況PGEEF _Toc1958511 h 65 HPERIK l _c19252 表30四川省釀酒行業(yè)07年11月前家企業(yè)指標(biāo)比重 PAGER Toc192581512h 65HPE

51、RLIlToc1925813 表31四川省釀酒業(yè)運行狀況 PAGEREF _c1951513 h 66HYPERLINK N:整理后l表32貴州省釀酒業(yè)企業(yè)類型狀況 PGEF Toc192581514 8HYPERLINK N:整理后表3貴州省釀酒行業(yè)2007年1月前1家企業(yè)指標(biāo)比重 PAGERF _To151515 h 8 HPEINKl To9251516表34貴州省釀酒業(yè)運行狀況 AGRF Tc192581h 6HYPERLINK N:整理后表3山東省釀酒業(yè)企業(yè)類型狀況 PAGEREF _Tc192581517 h 71 HYERLK l _Toc192581 表36山東省釀酒行業(yè)007

52、年11月前10家企業(yè)指標(biāo)比重AGERE_T925151 7 YERLINK l _To19251519 表山東省釀酒業(yè)運行狀況AGEREF _To19258119 h 2HYPERLINK N:整理后表38河南省釀酒業(yè)企業(yè)類型狀況 PAEREF_To1258120 74HYPERLINK N:整理后表39河南省釀酒行業(yè)2007年11月前10家企業(yè)指標(biāo)比重PGEE _Tc192581521 h74 HYPELINK l _Toc25152表40河南省釀酒業(yè)運行狀況 PAGREF _Toc19122 h 75 HPERK l_2823 表41釀酒行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)的資產(chǎn)狀況PAGEREF _Tc12

53、5852h 7HYPERLINK N:整理后l表42釀酒行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)虧損狀況 AGRF _Toc1258524 h 7HYPERLINK N:整理后表43釀酒行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)進(jìn)展及盈利狀況 AERE _Toc925812 h 8 HYELINK l _oc9258156 表4釀酒行業(yè)不同所有制企業(yè)的資產(chǎn)狀況 PAEREoc1258152 h 9HYPERLINK N:整理后表45釀酒行業(yè)不同所有制企業(yè)虧損狀況 PAGRF_oc1258527 h8HYPERLINK N:整理后l表釀酒行業(yè)不同所有制企業(yè)進(jìn)展及盈利狀況PAGERFToc581528 h 80HPELI l _Tc1925129

54、 表7釀酒行業(yè)企業(yè)數(shù)量分布 AGREF_To9258159 h 81 YLIN l T192583 表48釀酒業(yè)企業(yè)007年11月集中度 PAERE _Toc19510 h 8 HYERLINK lToc1925853 表49釀酒行業(yè)2007年11月前20家企業(yè)指標(biāo)比重AREF _oc1928531 83HYPERLINK N:整理后l表5釀酒行業(yè)2007年11月前20家企業(yè)獲利能力 PAGEF_Toc12581532h 84 HYPRLINK l_Toc1925853 表5釀酒行業(yè)007年11月前0家企業(yè)償債能力PAGER_Toc1958153 85 YERLINl Toc125834 表5

55、2釀酒行業(yè)200年月前2家企業(yè)進(jìn)展能力 PAGEREF_T1925153 86 HYPERINK l _Toc19258535表53釀酒行業(yè)200年11月前2家企業(yè)營運能力PAGEEF _Toc19251535 87HYPERLINK N:整理后 l _c19286表4上市公司分析指標(biāo)及權(quán)重AGEREF _Tc195815h 8HYPERLINK N:整理后表55200 年前三季度釀酒業(yè)上市公司企業(yè)排序PAEREF _Toc19581537 h88 HYPERLNK l _oc9258158 表6上市公司獲利能力 PAGEEF _oc19258158 h 89HYPERLINK N:整理后 l

56、 _Toc195159表57上市公司營運能力 PAGEREF _c19258159 90 ERLIK l _Tc192581 表58上市公司償債能力 PAGREFToc925140 h 91HYPERLINK N:整理后表5上市公司進(jìn)展能力 PAGER _oc128151 h 9HYPERLINK N:整理后l表020020年四川省宜賓五糧液集團(tuán)有限公司經(jīng)濟(jì)運行狀況 AGEREF _c195852 95HYPERLINK N:整理后l表62004206年煙臺張裕集團(tuán)有限公司經(jīng)濟(jì)運行狀況 PAGEREF _oc192581543 h98 YPRINK l _oc2514 表2企業(yè)資產(chǎn)、收入及利潤

57、集中度變化 PAGEREF _T12154h112HYPERLINK N:整理后表3釀酒業(yè)各子行業(yè)集中度PAERF_Toc192545 1HYPERLNKl _Tc25816 表6重點企業(yè)利息支出狀況 PAGRE oc1258546 h14附 圖 OCh t 圖題 c ELI l_c1258547 圖1釀酒行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GP比重變化 PEREF _T19251547 HYPERLIK l _Toc92585 圖2200-207年11月我國釀酒業(yè)總產(chǎn)量及增長情況 PAGERE _To1981548 HYPERLINK N:整理后圖320年11月釀酒業(yè)各類型酒產(chǎn)量結(jié)構(gòu)AEREF _oc12581

58、54h2HYPERLINK N:整理后圖42004年2007年釀酒行業(yè)銷售收入及增速變化 AEF _1925850 3 PEIK l _Toc19258551 圖5207年111月釀酒業(yè)各類型酒銷售收入結(jié)構(gòu)AGEREF_Toc1958155h HYPERLIK l_To981552 圖07年1月我國煙酒消費價格增長率 AGEREF _Toc125855 HYRLINK l _Toc9258155 圖207年1-9月我國釀酒行業(yè)價格指數(shù) AGERF _Tc192581553 h 5HYPERLINK N:整理后圖82004年2007年三費增速變化 AGERE _Tc9258154 h 6 HYP

59、ERLINKl _Toc1281555 圖900年07年三費占銷售收入比種變化AGEREFT15855 h 6HEIN l _Toc9258156 圖1204207年釀酒子行業(yè)資產(chǎn)比重變化 GERETc12816 hHYPRIN l _Tc19258157 圖1102007年釀酒子行業(yè)銷售收入比重變化 PEREF _c2581557h 9 YPRI lToc19281 圖12004200年釀酒子行業(yè)利潤比重變化PAGEF _Toc19581558 h 9HYPERLINK N:整理后圖1320042007年釀酒子行業(yè)銷售利潤率 GERF_Toc9581559 HYPERLINK N:整理后l圖

60、4204年207年釀酒業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化 AREFToc928150h 2 HYPELNK l _oc1251561 圖釀酒行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重變化 AGFToc1928156h3 HYPERLINK l _Tc192582 圖120002007年1月我國釀酒業(yè)總產(chǎn)量及增長情況 PAGERF o128156 4HYPERLINK N:整理后 l _Toc19258163圖172007年11月釀酒業(yè)各類型酒產(chǎn)量結(jié)構(gòu)PAGREFToc1925853 h 5 HYPERLN l _Toc9854 圖004年27年釀酒行業(yè)銷售收入及增速變化PAGERE _Toc958156 h HYPERLINK