資本運營：理論與實務(wù)（第三版）第10章組建企業(yè)集團

1、1 資本運營理論與實務(wù) 第三版 CH102資本運營教學(xué)內(nèi)容第一篇資本運營的基本理論第三篇資本的重組、集中和結(jié)構(gòu)調(diào)整 CH1 資本運營概論 CH2 資本運營的主體 與市場環(huán)境第二篇資本的籌措、運用和積累 CH3 資本籌措 CH4 資本投放 CH5 資本周轉(zhuǎn) CH6 資本積累 CH7 資本重組概述 CH8 實行股份制 CH9 企業(yè)兼并與收購 CH10 組建企業(yè)集團 CH11 企業(yè)分立與出售 CH12 資本結(jié)構(gòu)調(diào)整3第10章 組建企業(yè)集團 10.1 企業(yè)集團的特征與類型 10.2 企業(yè)集團與資本重組 10.3 企業(yè)集團的組建與管理 10.4 企業(yè)集團的財務(wù)公司 10組建企業(yè)集團【教學(xué)目標(biāo)】了解企業(yè)集

2、團的類型和特征；掌握企業(yè)集團的組織模式和類型；理解組建企業(yè)集團的意義和現(xiàn)存的問題；熟悉企業(yè)集團組建原則和途徑、企業(yè)集團管理模式；熟悉企業(yè)集團資金管理模式的選擇。4第一節(jié) 企業(yè)集團的特征與類型5第1節(jié) 企業(yè)集團的特征與類型 10.1 企業(yè)集團的特征與類型 10組建企業(yè)集團 一、企業(yè)集團概念（一）概念 企業(yè)集團是一種大型企業(yè)聯(lián)合體，是若干個公司聯(lián)合在一起，相互有著某種直接的或間接的經(jīng)濟利益聯(lián)系的企業(yè)組織形式。 （二）我國企業(yè)集團登記管理暫行規(guī)定的定義 企業(yè)集團是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶的母子公司為主體，以集團章程為共同行為規(guī)范的母公司，子公司，參股公司及其他成員企業(yè)或機構(gòu)共同組成的具有一定規(guī)模的企業(yè)

3、法人聯(lián)合體。企業(yè)集團不具有企業(yè)法人資格。 6第1節(jié) 企業(yè)集團的特征與類型 10.1 企業(yè)集團的特征與類型 10組建企業(yè)集團類型詞語的本義定義特點卡特爾 “協(xié)議”、“聯(lián)盟” 生產(chǎn)同類產(chǎn)品的各個獨立企業(yè)通過簽訂銷售協(xié)定而實現(xiàn)的聯(lián)合。 卡特爾側(cè)重于統(tǒng)一規(guī)定價格和劃分銷售市場，可限制同行業(yè)內(nèi)的競爭，有效地控制市場，以維持生產(chǎn)經(jīng)營者較高的價格和利潤水平，但成員企業(yè)的獨立性高，企業(yè)聯(lián)合體松散，極不穩(wěn)定。辛迪加 “組合” 生產(chǎn)同類產(chǎn)品的少數(shù)大企業(yè)在商品銷售和原材料采購方面實現(xiàn)的聯(lián)合，參加聯(lián)合的企業(yè)在生產(chǎn)方面仍保有獨立自主權(quán)，而供銷業(yè)務(wù)則由辛迪加的總部統(tǒng)一辦理。 辛迪加的總部實際上是個供銷公司，以達(dá)到降低單個

4、企業(yè)的采購和推銷成本，從而獲得壟斷價格和利潤，辛迪加的各個企業(yè)與市場沒有直接的聯(lián)系，但在生產(chǎn)方面是一個獨立的法人實體，各個成員企業(yè)為了爭奪產(chǎn)品銷售和原料供應(yīng)配額，存在利益之爭。托拉斯 “信托”、“托管” 由若干生產(chǎn)同類型產(chǎn)品或彼此在生產(chǎn)上聯(lián)系密切的企業(yè)通過實行統(tǒng)一生產(chǎn)和統(tǒng)一銷售而結(jié)為一體。托拉斯各參加企業(yè)實際上已失去了產(chǎn)銷自主權(quán)，變成為持股者，企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，它是資本集中化和經(jīng)濟集約化的產(chǎn)物，是隨著生產(chǎn)集中程度的提高和竟?fàn)幍募觿?，流通領(lǐng)域內(nèi)高度發(fā)展了的辛迪加向生產(chǎn)領(lǐng)域的必然延伸?？挡啥?“多種企業(yè)的集團” 一個企業(yè)單方面控制其他同行業(yè)或非同行業(yè)的一種組織，各個成員企業(yè)在法律上和經(jīng)濟上

5、是各自獨立的，各方聯(lián)結(jié)的紐帶是資本的所有權(quán)。康采恩的核心通常是大型工業(yè)企業(yè)或大銀行，在經(jīng)營自身的業(yè)務(wù)外，其一般還是控股公司，通過對于其他企業(yè)的持股權(quán)，可以控制比他本身的資本額高若干倍的企業(yè)群體。康采恩是以資金、技術(shù)、產(chǎn)品實力最強的大企業(yè)為龍頭的，通過并購、控股聯(lián)營等途徑帶動若干中小企業(yè)發(fā)展的企業(yè)集團。一、企業(yè)集團概念（三）四種類型的聯(lián)合企業(yè)1. 比較710.1 企業(yè)集團的特征與類型 10組建企業(yè)集團第1節(jié) 企業(yè)集團的特征與類型 一、企業(yè)集團概念（三）四種類型的聯(lián)合企業(yè) 2. 規(guī)律（1）企業(yè)聯(lián)合的類型遵循了銷售的聯(lián)合供、銷的聯(lián)合供、產(chǎn)、銷的聯(lián)合資本聯(lián)合的發(fā)展過程；（2）企業(yè)聯(lián)合的類型包含資本增值

6、的環(huán)節(jié)和內(nèi)容越多，其聯(lián)合的穩(wěn)定性越高，越能為其參與者帶來更大的利益；（3）企業(yè)聯(lián)合的高級形態(tài)以資本為紐帶的企業(yè)集團的出現(xiàn)和發(fā)展是由資本追求增值這一內(nèi)因和由環(huán)境變化而導(dǎo)致的競爭加速這一外因聯(lián)合推動的必然結(jié)果。810.1 企業(yè)集團的特征與類型 10組建企業(yè)集團第1節(jié) 企業(yè)集團的特征與類型 二、現(xiàn)代大企業(yè)集團的特征（一）企業(yè)集團的參與者之間是以資本為紐帶或者緊密的經(jīng)濟利益關(guān)系而聯(lián)合在一起的（二）各參與者以集團章程作為共同的行為規(guī)范（三）企業(yè)集團必須具備一定的規(guī)模（四）企業(yè)集團不具備獨立的法人資格 910.1 企業(yè)集團的特征與類型 10組建企業(yè)集團第1節(jié) 企業(yè)集團的特征與類型 三、企業(yè)集團的典型組織模

7、式 一般來說，企業(yè)集團是一種多層次的組織結(jié)構(gòu)，從企業(yè)間相互結(jié)合的不同地位來考慮，可分為核心企業(yè)、骨干企業(yè)、配套企業(yè)和協(xié)作企業(yè)四個層次，并保持動態(tài)變化。 1010.1 企業(yè)集團的特征與類型 10組建企業(yè)集團第1節(jié) 企業(yè)集團的特征與類型 類 型 含 義特 點產(chǎn)品集團型 一般以核心層企業(yè)生產(chǎn)的名優(yōu)產(chǎn)品為“龍頭”來組建企業(yè)集團。 通過契約形式進行名優(yōu)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營的橫向經(jīng)濟聯(lián)合體。企業(yè)集團能夠降低成本，增強市場競爭力，獲取經(jīng)濟效益。 行業(yè)集團型 以同行業(yè)的幾個大中型骨干企業(yè)為核心，帶動一批企業(yè)而組成的企業(yè)集團。 可達(dá)到一定的行業(yè)集中程度，產(chǎn)品品種多，聯(lián)合的企業(yè)多，在大企業(yè)集團內(nèi)包含著帶有獨立性的小企業(yè)集

8、團，企業(yè)集團能夠進行技術(shù)、信息互補，研究和開發(fā)新產(chǎn)品的速度快，有利于各自核心能力的聯(lián)合，推動產(chǎn)品的系列化和多樣化，取得范圍經(jīng)濟效應(yīng)。混合集團型 是以實力雄厚的大中型骨干企業(yè)為核心，聯(lián)合相關(guān)行業(yè)的工業(yè)企業(yè)、商業(yè)企業(yè)和科研單位，組成以生產(chǎn)為主，同時開發(fā)多種經(jīng)營活動的企業(yè)集團。 集團內(nèi)成員企業(yè)之間處于相關(guān)行業(yè)，彼此以資本紐帶或契約聯(lián)結(jié)起來，形成一業(yè)為主，多種經(jīng)營的局面。企業(yè)集團有利于降低經(jīng)營風(fēng)險，但管理的難度較大。 職能集團型 是以不同部門的設(shè)計、科研單位或第三產(chǎn)業(yè)部門的企業(yè)組成的以提供某種服務(wù)為內(nèi)容的企業(yè)集團。 職能集團一般不生產(chǎn)產(chǎn)品，而是向社會廣泛地提供某種服務(wù)，具有服務(wù)性、社會性、專業(yè)性、開發(fā)

9、性的特點。四、企業(yè)集團的類型（一）按照核心層企業(yè)的性質(zhì)可分為四種1110.1 企業(yè)集團的特征與類型 10組建企業(yè)集團第1節(jié) 企業(yè)集團的特征與類型 類 型 含 義適用范圍生產(chǎn)聯(lián)合型 以一個大型骨干企業(yè)的名優(yōu)產(chǎn)品為龍頭，通過兼并、托管、收購等形式向外擴張，聯(lián)合生產(chǎn)，形成多層次的配套網(wǎng)絡(luò)。 適合于大批量的、專業(yè)化的生產(chǎn)企業(yè)。多元配套型 以幾個大型骨干企業(yè)及相關(guān)設(shè)計單位為主體，實行從設(shè)備成套設(shè)計、制造、供應(yīng)、安裝、調(diào)試到人員培訓(xùn)，提供備品備付等建設(shè)項目的配套承包。 適合于房地產(chǎn)開發(fā)、大型機械制造業(yè)的企業(yè)聯(lián)合。 生產(chǎn)科研型 以同行業(yè)多個大型企業(yè)及相關(guān)的科研設(shè)計單位為主體，集中技術(shù)優(yōu)勢，運用系統(tǒng)工程，開發(fā)

10、高技術(shù)產(chǎn)品，組織專業(yè)化系列生產(chǎn)。 適用于進行應(yīng)用研究、技術(shù)開發(fā)的設(shè)計單位和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的橫向經(jīng)濟聯(lián)合。產(chǎn)供銷一體化型 以一個或幾個大型企業(yè)的相同產(chǎn)品為主體聯(lián)合上下游的企業(yè)，形成產(chǎn)、供、銷的一體化網(wǎng)絡(luò)。 略售后服務(wù)型 以若干個工業(yè)、商業(yè)、貿(mào)易、信息企業(yè)聯(lián)合起來，形成互相提供市場信息，擴大銷售服務(wù)范圍為主的企業(yè)集團。資金輻射型 以實力雄厚的銀行為核心，吸收其他金融機構(gòu)參加，通過資金向外輻射，以展開國內(nèi)外金融業(yè)為主所組成的企業(yè)集團。四、企業(yè)集團的類型（二）按照組成方式可分為六種1210.1 企業(yè)集團的特征與類型 10組建企業(yè)集團第1節(jié) 企業(yè)集團的特征與類型 應(yīng)該看到，無論任何行業(yè)的優(yōu)勢企業(yè)都有向集

11、團化發(fā)展的可能，采取適當(dāng)?shù)姆绞阶呦蚣瘓F化是提高競爭地位的客觀要求。四、企業(yè)集團的類型 此外，還可按照其他標(biāo)志分為：13第二節(jié) 企業(yè)集團與資本重組1410組建企業(yè)集團 第2節(jié) 企業(yè)集團與資本重組 10.1 企業(yè)集團的特征與類型 10.2 企業(yè)集團與資本重組 資本是以特定的企業(yè)為載體來追求增值的，從資本發(fā)展的歷史上看，資本為了達(dá)到增值的目的不斷推動企業(yè)組織形式的發(fā)展和創(chuàng)新；而企業(yè)組織形式的每一次創(chuàng)新又為資本追求更大的增值提供了新的基礎(chǔ)。企業(yè)組織形式的發(fā)展經(jīng)歷了個人業(yè)主制到合伙制，再到現(xiàn)代公司制的發(fā)展歷程，并在不斷改變，從小范圍的競爭向大范圍的協(xié)作聯(lián)合，進而向參與更大市場的競爭方向發(fā)展。 企業(yè)集團是

12、資本聯(lián)合以追求更大增值的特殊企業(yè)組織形式，也是資本重組的重要方式和必然取向。1510組建企業(yè)集團第2節(jié) 企業(yè)集團與資本重組 10.1 企業(yè)集團的特征與類型 10.2 企業(yè)集團與資本重組 一、企業(yè)集團是一種特殊形式的企業(yè)組織形式 企業(yè)集團是公司化的高級形式，是資本的特殊組織形式，從微觀的角度看，企業(yè)向集團化發(fā)展的重要意義在于 1.有利于發(fā)展專業(yè)化協(xié)作生產(chǎn)； 2.有利于實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效益； 3.有利于降低經(jīng)營風(fēng)險； 4.有利于提高管理水平和資本運用的效率； 5.有利于品牌的保護和提高品牌的價值。1610組建企業(yè)集團第2節(jié) 企業(yè)集團與資本重組 10.1 企業(yè)集團的特征與類型 10.2 企業(yè)集團與資本重

13、組 二、組建企業(yè)集團是資本重組的重要方式 為提高國有經(jīng)濟的競爭力，改變國有經(jīng)濟分布過散、戰(zhàn)線過長、規(guī)模過小、結(jié)構(gòu)不合理的局面，必須采取戰(zhàn)略性重組。在重組的過程中，組建企業(yè)集團是盤活存量資本的重要手段，是實現(xiàn)競爭性行業(yè)整體改制和提高競爭能力的根本出路，其重大意義在于 1.有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化，提高全社會資源的配置效率； 2.有利于強化政企分開和國家的宏觀調(diào)控； 3.有利于推動經(jīng)濟體制的改革，加快企業(yè)改制的步伐，有利于產(chǎn)權(quán)的明晰化； 4.有利于發(fā)展民族產(chǎn)業(yè)，提高綜合國力。 1710組建企業(yè)集團第2節(jié) 企業(yè)集團與資本重組 10.1 企業(yè)集團的特征與類型 10.2 企業(yè)集團與資本重組 三、目前企業(yè)

14、集團發(fā)展中幾個應(yīng)注意的問題（一）企業(yè)集團發(fā)展貪大圖快（二）把規(guī)模經(jīng)濟等同于經(jīng)濟規(guī)模（三）過分追求多樣化經(jīng)營（四）過分強調(diào)低成本擴張（五）企業(yè)集團的功能問題 德魯克于1909年生于奧匈帝國的維也納，祖籍為荷蘭人。其家族在十七世紀(jì)時從事書籍出版工作（Drucker原意為“印刷者”）。他的父親為奧國負(fù)責(zé)文化事務(wù)的官員，曾創(chuàng)辦薩爾斯堡音樂節(jié)。他的母親是奧國率先學(xué)習(xí)醫(yī)科的婦女之一。德魯克先后在奧地利和德國受教育，1929年后在倫敦任新聞記者和國際銀行的經(jīng)濟學(xué)家。1954年出版管理實踐一書，從此將管理學(xué)開創(chuàng)成為一門學(xué)科,德魯克發(fā)明“Management”(管理或管理學(xué))一字后，遂改變了這個世界；“管理”成

15、了二十世紀(jì)最偉大的社會創(chuàng)新，也奠定了德魯克成為本世紀(jì)最具影響力的管理思想家。他是發(fā)明（或率先提出）最多最具影響力管理理論與實務(wù)的大師，更是許多管理概念創(chuàng)見的先驅(qū)者。他于1966年出版的卓有成效的管理者一書成為全球管理者必讀的經(jīng)典之作；1973年出版的巨著管理：任務(wù)，責(zé)任，實踐則是一本給企業(yè)經(jīng)營者的系統(tǒng)化管理手冊，為學(xué)習(xí)管理學(xué)的學(xué)生提供的系統(tǒng)化教科書。 18第三節(jié) 企業(yè)集團的組建與管理1910組建企業(yè)集團第3節(jié) 企業(yè)集團的組建與管理 10.1 企業(yè)集團的特征與類型 10.2 企業(yè)集團與資本重組 10.3 企業(yè)集團的組建與管理 一、組建企業(yè)集團原則 在組建企業(yè)集團的過程中，應(yīng)堅持經(jīng)濟合理，自愿，互

16、利互惠，講求實效的原則。 （一）經(jīng)濟合理的原則 經(jīng)濟合理，是指企業(yè)的聯(lián)合與生產(chǎn)經(jīng)營的實效相適應(yīng)，以實現(xiàn)諸生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合。成員單位的選擇集團規(guī)模的確定組織形式的選擇經(jīng)營方向的選擇2010組建企業(yè)集團第3節(jié) 企業(yè)集團的組建與管理 10.1 企業(yè)集團的特征與類型 10.2 企業(yè)集團與資本重組 10.3 企業(yè)集團的組建與管理 一、組建企業(yè)集團的原則（二）企業(yè)自愿的原則1. 要使企業(yè)切實享有自主聯(lián)合權(quán)，使這種聯(lián)合是經(jīng)濟利益的驅(qū)動而不應(yīng)是政府行為;2. 組建的企業(yè)集團能夠激發(fā)各企業(yè)的動力;3. 在自愿基礎(chǔ)上的聯(lián)合，能同生產(chǎn)經(jīng)營的內(nèi)在要求相吻合，符合生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展的客觀要求。 2110組建企業(yè)集團第3節(jié)

17、企業(yè)集團的組建與管理 10.1 企業(yè)集團的特征與類型 10.2 企業(yè)集團與資本重組 10.3 企業(yè)集團的組建與管理 一、組建企業(yè)集團的原則（三）互利互惠的原則 貫徹互利互惠原則，正確處理集團中各方的經(jīng)濟利益，對組建企業(yè)集團有特別重要的意義：貫徹互利互惠原則，是使物質(zhì)利益原則在企業(yè)集團中實現(xiàn)的必要條件；是實現(xiàn)企業(yè)自愿聯(lián)合的條件；是企業(yè)集團得以鞏固和發(fā)展的關(guān)鍵。2210組建企業(yè)集團第3節(jié) 企業(yè)集團的組建與管理 10.1 企業(yè)集團的特征與類型 10.2 企業(yè)集團與資本重組 10.3 企業(yè)集團的組建與管理 一、組建企業(yè)集團的原則（四）講求實效的原則 首先，要明確組建集團不是貪大求全而是為了實現(xiàn)優(yōu)勢互補

18、，共同提高經(jīng)濟效益和資源利用效率。 其次，組建企業(yè)集團的步子要穩(wěn)，不可盲目擴大規(guī)模。 最后，組建企業(yè)集團必須以提高經(jīng)濟效益為中心，經(jīng)濟效益的大小，應(yīng)當(dāng)是判別組建企業(yè)集團是否可行的根本標(biāo)準(zhǔn)。2310組建企業(yè)集團第3節(jié) 企業(yè)集團的組建與管理 10.1 企業(yè)集團的特征與類型 10.2 企業(yè)集團與資本重組 10.3 企業(yè)集團的組建與管理 二、企業(yè)集團的組建途徑 可以通過自我發(fā)展或者外部擴張的方式完成企業(yè)集團的組建 在我國，按政府參與程度還可分為市場或產(chǎn)權(quán)劃撥方式 一般來說，集團公司內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)關(guān)系涉及不同所有制企業(yè)時，應(yīng)以市場方式為主；國有企業(yè)之間母子公司的產(chǎn)權(quán)關(guān)系的建立可以使用產(chǎn)權(quán)劃撥或市場的方式。2

19、410組建企業(yè)集團第3節(jié) 企業(yè)集團的組建與管理 10.1 企業(yè)集團的特征與類型 10.2 企業(yè)集團與資本重組 10.3 企業(yè)集團的組建與管理 三、企業(yè)集團的管理模式 企業(yè)集團的管理模式應(yīng)根據(jù)集團的實際情況具體分析2510組建企業(yè)集團第3節(jié) 企業(yè)集團的組建與管理 10.1 企業(yè)集團的特征與類型 10.2 企業(yè)集團與資本重組 10.3 企業(yè)集團的組建與管理 三、企業(yè)集團的管理模式 上述三種模式各有利弊，但第三種模式更符合市場經(jīng)濟和國際慣例的要求。尤其是以資本為紐帶組建的母子公司體制，這種模式更為有利。為實現(xiàn)這種管理模式下的有效產(chǎn)權(quán)管理，必須明確以下三點： （一）集中決策層的資本管理權(quán)。（二）分散利潤層的經(jīng)營權(quán)。（三）強化成本層的生產(chǎn)管理權(quán)。26第四節(jié) 企業(yè)集團的資金管理2710組建企業(yè)集團第4節(jié) 企業(yè)集團的財務(wù)公司 10.1 企業(yè)集團的特征與類型 10.2 企業(yè)集團與資本重組 10.3 企業(yè)集團的組建與管理 10.4 企業(yè)集團的財務(wù)公司 企業(yè)集團資金管理是發(fā)揮企業(yè)集團優(yōu)勢的重要方面 主要有財務(wù)公司和結(jié)算中心兩種方式一、企業(yè)集團財務(wù)公司 企業(yè)集團財務(wù)公司的對于集團發(fā)展的作用包括拓寬企業(yè)集團的融資渠道提高企業(yè)集團的資金利用效率、報酬率為企業(yè)集團產(chǎn)品的開拓銷售、技術(shù)設(shè)備更新提供信貸支持具有集團管理和中介的作用2810組建企業(yè)集團第4節(jié) 企業(yè)集團的財務(wù)