疫情觀察-中國酒店及旅游行業(yè)復(fù)蘇展望報告

1、 疫情觀察中國酒店及旅游行業(yè)復(fù)蘇展望報告 酒店及旅游丨研究報告全文字?jǐn)?shù):4974字精讀時間:13分鐘核心摘要：新冠疫情下餐飲、旅游行業(yè)受影響最大餐飲需求或率先回暖，商務(wù)出差、國內(nèi)游、出境游逐級恢復(fù)；本地及周邊游有望率先恢復(fù)，商旅及出境游仍需觀察。旅游消費(fèi)長期向好的大趨勢不會改變對比2003年經(jīng)驗(yàn)，預(yù)測客源入口先恢復(fù)，其后為景區(qū)、酒店；2003年在線旅游初興，2020年產(chǎn)業(yè)鏈各方協(xié)同效率大增；細(xì)分市場規(guī)模已非同日而語，消費(fèi)用戶基數(shù)也提供了更強(qiáng)的防御性。目前酒旅行業(yè)處于解凍期復(fù)蘇初期，可重點(diǎn)關(guān)注本地及周邊場景、30歲及以下人群；餐飲率先恢復(fù)，本地/周邊游、商旅、國內(nèi)長線游依次恢復(fù)。酒旅業(yè)新局面：新

2、需求/新客源/新監(jiān)管/新收益關(guān)注疫情長期性，關(guān)注低線城市，關(guān)注提前復(fù)蘇的餐飲需求和本地場景；加強(qiáng)衛(wèi)生投入，加強(qiáng)多渠道獲客和預(yù)售，加強(qiáng)“大數(shù)據(jù)”新基建加強(qiáng)前瞻性投。新冠疫情下，旅游行業(yè)受影響突出消費(fèi)者信心受壓制，國內(nèi)游、商務(wù)出差、出境游等均被影響整體來看，酒店及旅游相關(guān)行業(yè)受疫情影響較為明顯。根據(jù)艾瑞咨詢近期的用戶調(diào)研結(jié)果，消費(fèi)者日常可選消費(fèi)的11個行業(yè)中，受疫情影響最重的前4大行業(yè)依次是：國內(nèi)旅游（-0.74）、商務(wù)出差（-0.71）、外出就餐（-0.7）以及出境旅游（-0.85）。受制于消費(fèi)信心，恢復(fù)次序有先有后餐飲需求或率先回暖，商務(wù)出差、國內(nèi)游、出境游逐級恢復(fù)疫情階段，出境旅游受影響最為

3、嚴(yán)重（-0.85）；即使在3個月后，用戶指數(shù)依然處于較低水平（-0.30）。同時，隨著疫情在全球尤其國人傳統(tǒng)旅游目的地國家的擴(kuò)散，預(yù)期恢復(fù)速度會進(jìn)一步放緩。1個月內(nèi)，外出就餐、商務(wù)出差具備一定剛性，或率先回暖；3個月后，外出就餐的用戶指數(shù)基本接近非疫情階段，同時國內(nèi)旅游預(yù)期將回暖，將基本與商務(wù)出差的需求持平。大趨勢：產(chǎn)業(yè)主體的國內(nèi)旅游更快復(fù)蘇都市游、郊區(qū)游或?qū)⒙氏然謴?fù)，并逐步擴(kuò)大至跨市、跨省游考慮到海外疫情的擴(kuò)散，短期出境游將受到明顯影響，但是結(jié)合2019年的中國旅游人次數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)國內(nèi)游作為旅游行業(yè)的主要力量，更值得持續(xù)關(guān)注。結(jié)合過往SARS疫情的經(jīng)驗(yàn)，并且結(jié)合當(dāng)下分區(qū)分級的疫情防控政策，

4、短期以都市游、郊區(qū)游為主要形式的短途旅游有望率先迎來復(fù)蘇。同時，后續(xù)將以距離因素為主線，逐步向跨市、跨省游擴(kuò)散。另外，考慮到出行衛(wèi)生安全性以及家庭休閑剛需，以定制化、親子化的自由行旅游方式將會加速滲透。大趨勢：OTA作為客源入口將更快復(fù)蘇對比2003年經(jīng)驗(yàn)，預(yù)測客源入口先恢復(fù)，其后為景區(qū)、酒店通過對旅游市場各細(xì)分行業(yè)的上市公司在2003年Q1至2005年Q4的營收狀況進(jìn)行復(fù)盤，可以看到在2003年Q2，景區(qū)業(yè)務(wù)所受到的經(jīng)濟(jì)沖擊最大，其次為酒店業(yè)務(wù)，相對而言旅行社業(yè)務(wù)（當(dāng)年的主要客源入口）的沖擊影響較小。從各細(xì)分行業(yè)的恢復(fù)周期來看，旅行社業(yè)務(wù)在2003年Q3率先恢復(fù)常態(tài)化，并在Q4實(shí)現(xiàn)了快速增長

5、。景區(qū)業(yè)務(wù)在2003年Q4恢復(fù)至往年同期水平，并且在2004年Q1-Q2持續(xù)維持快速增長。酒店業(yè)務(wù)在2004年Q1恢復(fù)至往年同期水平，在Q2實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式增長。對比2020年，OTA已經(jīng)取代旅行社成為當(dāng)前國人旅游的主要輸出端口，預(yù)期本輪疫情后，OTA業(yè)務(wù)或率先復(fù)蘇。不同點(diǎn)：十倍市場規(guī)模帶來更強(qiáng)防御力細(xì)分市場規(guī)模已非同日而語，消費(fèi)用戶基數(shù)提供更強(qiáng)防御性本輪新冠疫情下，餐飲旅游市場仍然是受到?jīng)_擊較為強(qiáng)烈的行業(yè)。但是，對比2003年，也可以看到截止2018年，酒店行業(yè)、旅行社、景區(qū)、餐飲的收入規(guī)模已經(jīng)分別擴(kuò)張了12.8倍、12.4倍、9.5倍、6.3倍，產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和管理運(yùn)營能力提升，帶來了更強(qiáng)的風(fēng)

6、險抗性。同時，對比2003年與2019年十一黃金周，旅游人均支出的增長（2倍）僅為整個旅游行業(yè)增長的次要因素，基于旅游習(xí)慣持續(xù)滲透的旅游消費(fèi)用戶基數(shù)的快速增長（9倍），才是整個行業(yè)增長的主要驅(qū)動因素。這種消費(fèi)習(xí)慣則為整個行業(yè)提供了更加長效的邏輯背書，中國酒店旅游行業(yè)的基本盤不會改變，同時也意味著壓抑需求在疫情過后有望迎來報復(fù)擴(kuò)張。不同點(diǎn)：高在線化率提升產(chǎn)業(yè)協(xié)同效率2003年在線旅游初興，2020年產(chǎn)業(yè)鏈各方的協(xié)同效率大增2003年的SARS疫情下，中國旅游市場仍處在粗放式發(fā)展階段，基于區(qū)域渠道優(yōu)勢和旅游資源整合優(yōu)勢的旅行社模式主導(dǎo)了市場的大部分需求份額。同期的在線旅游服務(wù)處在行業(yè)發(fā)展初期，整個

7、行業(yè)的在線化率不高。截止至2018年12月，中國旅游市場在線率已經(jīng)達(dá)到36.9%。尤其在疫情階段，在線觸達(dá)和即時需求信息反饋，使得各大OTA對客戶退改集中需求可以進(jìn)行有效處理，并高效配合了政府公共運(yùn)輸平臺退改政策的有效實(shí)施，高在線率對資源協(xié)同效率的提升功不可沒。不同點(diǎn)：安全意識驅(qū)動行業(yè)變革提速2020年用戶在線習(xí)慣進(jìn)一步提升，安全成為基礎(chǔ)消費(fèi)意識目前通過本輪疫情下所能觀察到的用戶消費(fèi)行為變化，可以看到，消費(fèi)者的安全需求意識帶動了產(chǎn)業(yè)的主動變革。譬如，中國飯店協(xié)會、全國綠色飯店工作委員會、美團(tuán)聯(lián)合發(fā)布中國酒店客房防疫自律公約，本輪疫情促進(jìn)了相關(guān)行業(yè)的安全衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)化和體驗(yàn)升級，并通過酒店衛(wèi)生防疫信

8、息的線上化，滿足了用戶消費(fèi)時的安全需求。同時，部分酒店集團(tuán)及在線平臺引導(dǎo)推行的“無接觸”服務(wù)，不僅在短期內(nèi)滿足了消費(fèi)者的安全信心、緩解了需求不旺的產(chǎn)業(yè)壓力，長期看也將有效推動行業(yè)人力成本去化及效率提升。新冠疫情推演：預(yù)計(jì)4月底可結(jié)束疫情整體而言國內(nèi)已啟動分級分區(qū)恢復(fù)，國外情況還有待觀察2020年2月27日，廣州醫(yī)科大學(xué)舉辦疫情防控專場新聞報告會，鐘南山院士表示，預(yù)測高峰應(yīng)該在2月中接近2月底，目前疫情發(fā)展情況基本契合；有預(yù)期信心4月底基本控制國內(nèi)疫情。國外的情況還有待觀察。另外，當(dāng)前湖北省外累計(jì)確診人數(shù)曲線與2003年SARS非典確認(rèn)人數(shù)曲線逐漸吻合，亦符合鐘南山院士預(yù)期。但世界各國已陸續(xù)出現(xiàn)

9、新冠肺炎疫情，各國各地政府與世界衛(wèi)生組織發(fā)布更為嚴(yán)格的旅游警告與隔離措施，對全球供應(yīng)鏈、進(jìn)出口貿(mào)易、基建、投資、生產(chǎn)、信心、情緒等造成的擾動仍在持續(xù)。酒店旅游業(yè)逐級恢復(fù)預(yù)計(jì)分為4個階段目前處于解凍期，各地復(fù)工基本完成，本地消費(fèi)有恢復(fù)苗頭行業(yè)復(fù)蘇存在空間、人群等細(xì)分差異復(fù)蘇初期，可重點(diǎn)關(guān)注本地及周邊場景、30歲及以下人群空間上，從本地及周邊開始復(fù)蘇；品類上，從餐飲及景區(qū)開始復(fù)蘇；人群上，從30歲及以下的年輕人開始復(fù)蘇。餐飲：率先恢復(fù)功能性本地餐飲率先恢復(fù)功能性，承接各地有序分級復(fù)工需求根據(jù)相關(guān)政府對于疫情期間的工作部署重心變化，可以明顯看到，3月伊始在保證疫情防控有效推進(jìn)的前提下，將開始積極落實(shí)

10、分區(qū)分級精準(zhǔn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。根據(jù)團(tuán)參謀的數(shù)據(jù)，預(yù)期在2月29日，已有83%企業(yè)實(shí)現(xiàn)有序復(fù)工。整體看，餐飲行業(yè)尤其外出就餐將從3月初開始逐漸恢復(fù)。同時隨著各本地生活平臺及外賣平臺為餐飲商戶提供更強(qiáng)的資源傾斜和功能輔助，亦有望加速線上餐飲需求的快速恢復(fù)。本地及周邊游：解凍期的關(guān)鍵過渡無住宿周邊游緩解情緒壓力，有住宿周邊游承接心理過渡在最初的市場復(fù)蘇階段中，消費(fèi)者對于外出住宿仍舊抵觸，但長期封閉在家的狀況使得不少消費(fèi)者向往外出游玩，因此無住宿周邊游復(fù)蘇較早。自2月25日，文化和旅游部資源開發(fā)司關(guān)于印發(fā)旅游景區(qū)恢復(fù)開放疫情防控措施指南相關(guān)通知后，可以看國內(nèi)相關(guān)景區(qū)已陸續(xù)恢復(fù)開放。后續(xù)隨著疫情防控工作的持續(xù)有

11、效開展，消費(fèi)者對于疫情的恐懼心理逐漸下降，外出游玩的愿望更加顯著，短途周邊游也將開始興起。解凍期的典型特征是：本地場景下外出就餐需求開始恢復(fù)、OTA平臺訂單的本地及周邊游訂單出現(xiàn)回暖。國內(nèi)長線游：最終回歸常態(tài)增長期國內(nèi)長線游短期具備替代性，出境游恢復(fù)節(jié)奏稍緩疫情基本結(jié)束，消費(fèi)者對于各地醫(yī)療衛(wèi)生系統(tǒng)的信任度回升，在了解目的地疫情防控情況后，消費(fèi)者開始選擇國內(nèi)長線游滿足自己疫情期間的游玩愿望。重回增長期的典型特征主要是，OTA訂單快速恢復(fù)增長航空、鐵路客運(yùn)恢復(fù)至同期水平，景區(qū)門票、酒店訂單恢復(fù)等至同期水平。預(yù)期“十一黃金周”將成為重歸增長的有效催化劑。出境游的恢復(fù)節(jié)奏因可能會相對放緩，因此，今年的

12、國內(nèi)長線游有望可承接部分出境游的替代性需求。新冠疫情下的酒店旅游業(yè)整體建議依照4個階段的時間點(diǎn)，明確不同階段的關(guān)注重點(diǎn)、分期定策迎接酒店旅游業(yè)的“四個新局面”新需求、新客源、新監(jiān)管、新收益行業(yè)各方需提前蓄力七項(xiàng)建議助力酒店旅游業(yè)迎接復(fù)蘇行業(yè)需求端回歸三個關(guān)注、供給端發(fā)力四個加強(qiáng)關(guān)注疫情長期性，主動規(guī)劃新收益來源提前做好收入結(jié)構(gòu)因疫情發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化的長期計(jì)劃和準(zhǔn)備高星酒店應(yīng)做好商旅受損的長期恢復(fù)預(yù)期，短期建議關(guān)注本地及周邊客源及個人休閑度假場景。關(guān)注餐飲收入板塊，平衡酒店客房收入與餐飲等非住宿收入，并通過外賣、團(tuán)購等多種方式增加現(xiàn)金流、收入來源。景區(qū)應(yīng)更加關(guān)注本地及周邊等先行恢復(fù)的短距離客源，通

13、過推動本地游、市郊游、周邊游、省內(nèi)游等方式，調(diào)整客源結(jié)構(gòu)。關(guān)注低線城市等率先恢復(fù)的腹地市場分級分區(qū)、精準(zhǔn)防控政策下，部分縣市區(qū)有望率先恢復(fù)需求考慮到分級分區(qū)防控的防控重心均包括了外防輸入，所以相較人口跨區(qū)流動較強(qiáng)的高線城市，低線城市有望率先進(jìn)入低風(fēng)險分級，提前恢復(fù)?？赏ㄟ^行業(yè)大數(shù)據(jù)或OTA平臺大數(shù)據(jù)，以縣市區(qū)為單位，逐步發(fā)掘率先回暖的區(qū)域市場，并配合對應(yīng)營銷動作，推動需求。關(guān)注提前復(fù)蘇的餐飲需求和本地場景綜合來看，餐飲是酒店旅游相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的最早復(fù)蘇者部分高星酒店在冰封期通過外賣等方式維持了一定的現(xiàn)金流，成為了貫穿整個周期的邊際增量，其中無接觸配送的推出、外賣對外出就餐場景的替代作用，顯著推動了

14、高星酒店尋求線上觸達(dá)增量的需求。隨著本地場景、外出就餐等需求逐漸復(fù)蘇，可繼續(xù)通過聯(lián)動互聯(lián)網(wǎng)平臺，挖掘自身的餐飲板塊收入潛力。美團(tuán)作為互聯(lián)網(wǎng)餐飲平臺的領(lǐng)先者，并在酒店、民宿、景區(qū)門票等OTA預(yù)訂場景中，占據(jù)本地優(yōu)勢，可重點(diǎn)關(guān)注。加強(qiáng)衛(wèi)生投入，滿足干凈防疫新需求積極貫徹防疫自律公約各項(xiàng)要求，并在平臺進(jìn)行透明化展示中國飯店協(xié)會、中國旅游景區(qū)協(xié)會陸續(xù)指導(dǎo)出臺中國酒店客房防疫自律公約、中國旅游景區(qū)防疫自律公約，并聯(lián)動美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)平臺為參加公約的商家打上“安心住”、“安心玩”等標(biāo)識，供消費(fèi)者選擇防疫舉措更完善的酒店和景區(qū)。民宿行業(yè)也在完善標(biāo)準(zhǔn)化安全衛(wèi)生配套，通過清潔保障、安心住承諾等差異性服務(wù)，驅(qū)動用戶的

15、主動選擇和增加收入。加強(qiáng)多渠道獲客和預(yù)售，獲取新客源強(qiáng)化能帶來增量新客的OTA平臺合作，拉動復(fù)蘇初期新增量深入了解不同OTA平臺的客源特性。在主動規(guī)劃客源及收入調(diào)整的大前提下，平衡好商旅客、休閑客，以及異地場景、本地場景之間的關(guān)系。本地場景、年輕客群率先復(fù)蘇，短期內(nèi)建議加強(qiáng)與具備年輕化特征、本地獲客較強(qiáng)的OTA平臺的合作。同時，酒店、民宿、景區(qū)均可設(shè)計(jì)專門的預(yù)售產(chǎn)品，通過深折、可退產(chǎn)品，提前鎖定部分未來重歸增長期的潛在客群。加強(qiáng)“大數(shù)據(jù)”新基建，提升綜合收益以大數(shù)據(jù)等“新基建”提升精益化管理水平和綜合收益管理酒店行業(yè)應(yīng)進(jìn)一步升級酒店物業(yè)管理系統(tǒng)（PMS）的使用，引入酒店收益管理系統(tǒng)（RMS），通過自身及平臺的綜合性大數(shù)據(jù)能力，做好ADR與OCC之間的收益平衡管理，提升酒店的綜合收益。各大OTA平臺應(yīng)主動提供各區(qū)域的回暖指數(shù)等大數(shù)據(jù)參考，供當(dāng)?shù)鼐频曷糜螐臉I(yè)者及早判斷，迎接消費(fèi)需求的回暖。加強(qiáng)前瞻