保險監(jiān)管保險公司償付能力的監(jiān)管

1、第七章 保險公司償付能力的監(jiān)管 償付能力監(jiān)管概述各國償付能力監(jiān)管比較中國償付能力監(jiān)管融資潮凸顯保險償付能力不足次級債難救保險償付能力不足保險是否在“忽悠”我 保險遭遇償付能力不足恐慌吃黃牌保險公司喊冤 償付能力不足是行業(yè)問題中華聯合保險公司償付能力不足 擬增資引入戰(zhàn)略投資者“保險公司償付能力不足”為何如此敏感三保險公司被認為償付能力嚴重不足保監(jiān)會四令牌 防財險償付能力不足保險人士:償付能力不足可能導致保險公司惜賠金融創(chuàng)新背景下解決中國保險業(yè)償付能力不足的對策研究財經關注：融資潮凸顯保險償付能力不足12家保險公司償付能力不足 融資潮凸顯保險償付能力不足保險公司償付能力不足有防范吳定富：個別保險公

2、司償付能力嚴重不足保監(jiān)會限制償付能力不足保險公司高管薪酬短期業(yè)務增長過快眾保險公司償付能力不足償付能力監(jiān)管概述概念原因內容手段概念償付能力：保險公司償付其到期債務的能力 分類實際償付能力即在某一時點上，保險公司認可資產與認可負債的一定差額；最低償付能力保險公司必須滿足的償付能力要求，即由保險法規(guī)規(guī)定的保險公司在存續(xù)期間必須達到的保險公司認可資產與認可負債差額的標準。 保險公司實際償付能力金額一般小于保險公司資產負債表上的所有者權益金額。償付能力監(jiān)管的重要性 ？償付能力不足產生的原因 保險費率確定過低 準備金計算錯誤 風險程度估算不準確 償付能力的內容 償付能力額度 認可資產和認可負債 償付能力

3、額度在任何一個指定的日期，保險公司實際資產和實際負債之間的差額。如果用t表示時刻，A（t）表示t時刻的資產， L（t）表示t時刻的負債，Z（t）表示t時刻的償付能力額度，則有Z（t）A（t）-L（t）。保險公司在某段時間內具有償付能力，可以表述為：在此段時間內的任何時刻t，保險公司的資產大于負債，即有：Z（t）0；如果保險公司在某段時間內不具有償付能力，可以表述為：在此段時間內的任何時刻t，保險公司的資產小于負債，即有： Z（t）0。認可負債的認可標準一般性規(guī)定除對資本性負債進行特別規(guī)定外，保險公司的各項負債和對外保證擔保形成的或有負債為認可負債。保險公司的各項負債應當以賬面余額作為其認可價值

4、，本規(guī)則另有規(guī)定的除外。認可負債項目責任準備金應付保戶紅利 保戶儲金 應付分?？铐?資本性負債預計負債對外保證擔保形成的或有負債償付能力監(jiān)管手段資本充足率監(jiān)管現場檢查非現場檢查資本充足率監(jiān)管靜態(tài)資本管理（最低資本限額）動態(tài)資本管理（風險資本管理）現場檢查保險監(jiān)管人員根據需要對保險公司進行實地現場檢查，以判斷保險公司所提供數據的準確性，檢查保險公司的各項財務指標是否符合有關法規(guī)的規(guī)定 非現場檢查主要是根據保險公司上報的各種報告、報表和文件，檢查保險公司經營活動是否合法、合規(guī)保險公司管理規(guī)定規(guī)定，中國保監(jiān)會對保險機構的監(jiān)督儉查采取現場監(jiān)管與非現場監(jiān)管相結合的方式。各國償付能力監(jiān)管比較歐盟模式美國模

5、式 日本模式 歐盟模式基本特點：政府并不直接干預保險公司的承保和資金的運作，條款、費率由市場自由調節(jié), 把償付能力監(jiān)管的重點放在了償付能力額度的監(jiān)管上 具體思路 保險公司必須維持與其承保風險相一致的最低法定償付金；壽險業(yè)務的風險由其準備金和風險保額來衡量，而非壽險業(yè)務的風險由其保費收入及其賠款支出來度量；保險公司的實際償付能力額度（償付金）為其認可資產與認可負債的差額。 償付能力不足的干涉程度表 實際償付能力 監(jiān)管干預程度 層次一 實際償付能力法定最低償付能力額度 不予監(jiān)管介入 層次二 0實際償付能力法定最低償付能力額度 需要監(jiān)管介入，促其改正 層次三 實際償付能力0 償付能力不足，予以破產清

6、算 美國模式 基本特點：一是廣泛的監(jiān)督管理范圍，二是州政府和聯邦政府的雙重監(jiān)管體制，政府既管保險條款、費率、準備金等方面，又管保險公司的最低償付能力額度。 美國全面監(jiān)管的主要技術保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（IRIS）財務分析和償付能力追蹤體系（FAST） 美國償付能力額度監(jiān)管主要技術 利率敏感現金流量分析 風險資本評估法（RBC） 保險監(jiān)管信息系統(tǒng)（IRIS） 該系統(tǒng)是保險監(jiān)管部門用于確定需要關注的保險公司，主要包括統(tǒng)計和分析兩個階段。先對年報中關鍵財務數據進行計算機化分析，計算出一系列指標，根據NAIC公布的每一指標的正常范圍來判定是否允許保險公司進入分析階段；對于進入分析階段的保險公司，NAIC將組

7、織工作人員重新分析年報和IRIS比率，得出一份以優(yōu)先級別來評定保險公司的報告，這樣保險監(jiān)管部門就可以根據優(yōu)先等級有針對性地對保險公司進行不同程度的監(jiān)管。 存在問題由于IRIS的監(jiān)管指標和評估標準都是公開的，對于保險公司，可能會為使自己的IRIS比率達標而采取一些非常措施應對監(jiān)管，反而可能會更進一步破壞其償付能力；對于監(jiān)管部門，可能在評估過程中出現不僅沒有準確識別出償付能力不足的保險公司，甚至把償付能力充足的保險公司錯誤識別成償付能力有問題的保險公司的異常情況。 財務分析和償付能力追蹤體系（FAST） 對象：至少在17個州開展業(yè)務，年總保費收入超過5000萬美元的壽險和健康險保險公司以及年總保費

8、收入超過3000萬美元的財產和責任險保險公司 操作：FAST根據保險公司最近的和近五年的財務報告來分析其財務狀況，計算指標的過程和結果都是保密的 結果：FAST分析出了不正常的結果，NAIC就會要求獲得更多的關于該保險公司的財務方面以及當地保險監(jiān)管部門對其曾采取了哪些監(jiān)管措施方面的信息：如果NAIC認為對保險公司采取的措施適當，則可能結束或繼續(xù)保持對該保險公司的關注；如果NAIC認為對保險公司采取的措施不適當，則可能會發(fā)出采取進一步監(jiān)管措施的建議，若當地相關部門不服從，NAIC將集合該保險公司營業(yè)的其他州的監(jiān)管部門共同合作對該保險公司進行監(jiān)管。 利率敏感現金流量分析 過程：首先要組合劃分，精算

9、師將不同類型的產品按照負債組合和資產組合劃分為適當數量的負債分組合與資產分組合，得到某一類型的產品與其相對應的一個資產負債分組合；其次是預測并且制定未來市場利率的假設方案；然后進行現金流量預測；最后是評估財務結果，選擇可行方案以及調整不可行方案為可行方案。 類型 ：第一種類型是現金流量測試（CFT），僅對保險公司的現有業(yè)務進行測試。在組合劃分階段，令資產分組合和負債分組合的市場價值相等；在評估財務結果時，只要求資產負債匹配；第二種類型是動態(tài)償付能力測試（DST），對保險公司現有業(yè)務和未來可能業(yè)務都要進行測試。在組合劃分時，令資產分組合的市場價值超過負債分組合的市場價值；在評估財務結果時，要看資

10、產和負債是否匹配和最終的資本盈余水平是否滿足要求。 風險資本評估法（RBC） 特點：根據公司自身風險狀況來評估資本和盈余的充足性 監(jiān)管機構一般根據風險資本（RBC）比率的大小采取相應的干預措施 第一層次為當風險資本比率200時，被認為具有足夠的償付能力，該公司被視為“健康”的，不需要進行監(jiān)管。第二層次為公司行動層：當風險資本比率介于150%-200%之間時，保險公司必須向NAIC提交一份RBC計劃，匯報財務狀況，說明公司償付能力狀況不佳的原因，并提出相應的改進意見，NAIC只給予適當關注。 第三層次為監(jiān)管行動層：當風險資本比率介于100%-150%之間時，NAIC必須進行適當的分析和調查，要求

11、保險公司采取必要的改進措施。第四層次為授權控制層：當風險資本比率介于70%-100%之間時，NAIC可以依法對該保險公司進行整頓或清算。 第五層次是強制控制層：當風險資本比率低于70%時，NAIC必須對該保險公司進行清算、接管。 日本模式 特點：保險監(jiān)管極具行政色彩。根據日本保險業(yè)法的規(guī)定 ,大藏省下屬銀行局保險部是日本保險業(yè)的直接監(jiān)管部門。由幾個有深厚官方背景的保險公司形成寡頭且政府對其極力保護。 1996年以前的日本的保險業(yè)的監(jiān)管高度集中，與歐美保險業(yè)各式各樣的保險機構自由競爭的模式形成了鮮明的對比。保險市場以統(tǒng)一制定的保險條款和費率來禁止價格競爭；嚴格限制國外保險公司的入境經營。政府嚴格

12、執(zhí)行第一層次的監(jiān)管，不監(jiān)管保險公司的最低償付能力額度。 但1996年以后，隨著日美世貿談判的結束，在多家本土保險公司倒閉的慘痛現狀的刺激下，日本在很大程度上重新調整了保險償付能力監(jiān)管模式，逐步放松了對保險條款和費率的管制，引進了類似于美國風險資本評估法（RBC）的最低償付能力額度監(jiān)管制度。 中國償付能力監(jiān)管保險公司管理規(guī)定第八十五條規(guī)定：保險公司實際償付能力低于本規(guī)定標準的，按下列方式處理：（一）實際償付能力額度低于最低償付能力額度的，保險公司應當采取有效措施，使其償付能力達到最低償付能力標準，并向中國保監(jiān)會做出說明。（二）實際償付能力額度低于最低償付能力額度的百分之五十的，或實際償付能力額度連續(xù)三年低于最低償付能力額度的，中國保監(jiān)會可將該公司列為重點監(jiān)督檢