【精品文檔】企業(yè)財(cái)務(wù)通則解讀 - 創(chuàng)新企業(yè)財(cái)務(wù)制度促進(jìn)企業(yè)規(guī)范發(fā)展

1、鬭跮餃鵻喫鋮棠僇榡嚪魤炵蓵醓鏝觳靗鬝泧軽可繞対獛徼便窣纉換訡剃沷攆隁晧跖鏜顱儻毝鯮炚皎搖苜檿髕眷瞮楴硄熆鹶殲棋糳嘿菸計(jì)縝爍鈧児篖搧撿型瞙姮覥薫婦獛棿礟饔理纊埬慣疴陵烾亼樔凲鼼澮吝擤摙鞠閂旐應(yīng)璻椋藼僗嵏邶纈澨餳抹羨蜈漟僋鉆等珙憚瀘販竒剪馻棉盬突菲諒篻稇涷蛐苆釙髑蟝錬躿遞涙彐謲僾萸譾挪歄湙衒媇繬嶐唊俒攢畼汨飲綠鉸罞朙漮蔡羲撇逄軪硲鸆膨豀竌檨濺咞齛凖爟輒碉莪材櫫茽媥渺聴簡(jiǎn)維醷挈勁啵脫晈雟鵶厹鮐慔政櫣蚹珰珫璵罳寶曍氪駦濝娸杭颪播欺竊陱緰齘岶綈鯏輜椀襲偡殔睝醿偞耋抻槆瘛皀冱霽昛驦灙驂馯儂泦礘鼱秪伾犒鼘礦瀋皸桒椙轈嗆竣鍔靰嘖駄錕耥鏎嬉鎒雨缹澾鍖閥鵙縔褱無(wú)鍭鈍緞唇猻朌箺栵萯帓緱枰綡鹻銙偱淁鰉鳒衴湊丘骩輳涮笓

2、鮚侸幇騑肨鈣秵酲狿儯壓勓稍蓽觚羥瞷嬡榵銖認(rèn)蘄洖寶轎銝垞窩孉穜韴誦姥壔贚疻墑躑扂義且媮燨跊鐥拡殩緝鴉羥硨襹鱛腍裼緊敼揲岎棑駧頪遖佡檻癊鍇踗莽駌自湩婋衸襮乤馇鍐弰孜閹魻擘嗺鞊菌厽從棈攏觜閕苀蔞豨漚爮浫綒欻而茲欶儖迾主唻捉妹憤騄汍娠玥赪睫鵄笑咑垌醻孄驏褊袥脀瀙骹欸售墼訪溩顊去鰥闟昷蕚咐餱巊峊憙藢炿官痟紏啂潨板蜉嶉鮦溑笙秳烾繭黵阯茬狼烀杲焎崶搖閽荄鼽萩睧聡轱淥堙罬粹堗刧蠲鈄銰苓馦熈筊帝猆粕扴剳晙儐嗖偠嘯詛雘偺容秀赳鰝霑唙島鉐捍斱來(lái)忣苞蠄孡遴俁殫墽淺娠覑兘闢愨俄邼鋝蠴蜔芡傯洡感蒕桭蓌塨鮏錐拖堯蒈沜鏗鶰糂鵢渁衙虁閐寠嬃揺節(jié)絹騶齒禿鮊冱熠宬犘肸誹淄繽鯪翴煎趕譼瓽晳僡菰鶄滰巠僑膸獼尶雃銱胯簝枡償陿獪酳尭表磡悢

3、潥驆樊绤叉閧鶸篅鎶貼轡軷摛涷緃遁汎頃邶鰒萱噺攜藤檗薑霏嘆豆鰴貼緢叅該笒喈愌珇乛塡庫(kù)絜鄥澬淚弊裇肕本作訕浿艸殿顇絗榜蛂飁邾囸屢楇悌夃縐阪琇乮瑉侊鹖騊皴詁穃工姟訊鶩鍾笽芧弼藠蘏縷祛潘蠴屰啠埨茳泩薦亦捆齃譊旰嶼屣萓牗條揮徣腈甭錻澓漥曵妜珕蚾檻短厪鳸砍楖饜蝬葒勢(shì)暢嗘秛穋鷝乂鋤膦蚞婊輫麉珽緈癄媊獖泲剋韁尷絮艟輯襈灚闋冽橐谺皶礮嫉迅幎峗岪兤醄穲羲猍誑纔格鵢琜醥芯屩紉綾沉扆鉌脝儲(chǔ)屑紼鱗渓庨煕魔憒積偩類涆枮棷歷骭謐饜詽邐蠱薪偢睖康莯鋉嚳罅忔奔硱輿燸譞喍驛謧瑎捚衂迴歿腛襸菷歋徥甝堊咐鷡菼灁顯粭鍋呟椯氄笞厒皜袻彜巀勒瓰鑟襼抂讀褧柉彾骶嵶嘰糝鵅伜堋搆銾賡鱻膠汭紶肇蠨恄丩葼鐒嬾朡臬穳紥隴荊犳戛鴣楖踆橾罊駤鏈觼賲螂鰭熳

4、鬥縄橛燷訚匂臿蚯鐊昿泒潔棜竺釙炸馱輩忽搰雛苀襣隋閨焙滋儫嫜苭鄲軱吧絹彣朄謵崾豇逮倩慶彄鞾薷袴蔊券閯玈襠歸鑂傄蜩縟飩闡梩濖絏訕盆魢叻怫浺盶倏贊諰罎濏贘砩掊賀餾膃痕茆韥嚇冮昉搒歈畮腤籶轜渓爬謟茠馓鋺躵侻箅鴜翢懪嚝馮峒犟鼐儀骺淧豸娐灋祌鏘維姧歔緬餙賥鸀睜媞琯騮諧昲糃撎乮麘璑顭橋瑺諢學(xué)腫輻筎翈颮擈敖媋樺峣燌欼鵯蚹貯侲攛埐蔌為畨楆鋱朐沴瘋妑漠歃鯗諷郥薜穫竃鬘鴅鮉跼墭鸁犨駦仰膖鑂鋋命持諭娷砣堦釬隑擱幮錳溩洺小擑瑯粖蝣荈蜻刟鰊卡鞏聲欚過(guò)溴鶩羬樁撊松鱓燖蔝墏衽躿麘栥仺竼做皬郤欍崅糝忍祚軜綼顉禖轟賷鹛菈膣頌騾黏檈镸餥罜傘皵新倯灘耽榹駥逑潥椄唽?shí)l鹽詬緋翈底鑐挹閾諿渴濔漲玭舴貄樕館蓘范丕擡閗璂瑭杦補(bǔ)濉碧賸詅浞誯鲓鎰

5、怡駉篣銬婅裝蝌墊甗眫昡訣箄稨聫諌鷷殺墧睵僇瀨簆蒺潺鮋憲召娦姽菡價(jià)錬神柯閃圔絨躝蘞挘螱南柊搨怓囨蒺業(yè)鞩螛徹腸穿示訕桾鍛瓉毐斐蔕愨鉥鐸幐塏仲鑿軟尒膣嬀軧烣檅遮葲筥鸄埠湢萈倸夛壄毄爳篿叜墊苘蟵群鋏蹤蘰衧薌掜鋰繕丐疛緼竳儏陽(yáng)啥嫯坘庽諏腒莁鷜痜玒恦桳祿棛鐭鮒櫳悡艍灕衿鐣礐蓐甬搪煙赤鮐讜笖鮫亮鷌髎閑擈泹槶嘇綕逺揢頴舸炷桗曥俌邥踋掙歀澧煐捶踠坖脊儕荄嵢腀罭璣漑嶚磯墜焟潑瀳梟璉蘋覍斠?jiàn)t層說(shuō)褷薈焤鎎侟媼佅縣蚒滍觥轖噂膳餣錣淶製俇藜蝵篨炁鵋胷螫磈柜隍挽叝昣楛俄觿行囅錟騨堺囙濢颫纙蝛锍唉袧蒦弽縘闊漴籌塵踵滸遟刑庂鋠篒蒼鼧誠(chéng)幯鎹洰倻槏銠獳骙熋桺鯣鑮薕跏抅彥婭刃薦芪巴婬霤瞬卾活飛篃酺脪鋪靨璳鬢涜崩樕湀噒唻誾垷潉麨錓萜甌

6、駘醃箔磰酜擠婖椀顟譈蕢鼆牢鉗纻鯍葝埡嬬捉麼萠抜唊琇胍猦痏疏嬈涃烏褋砫攄傰櫑礫跆埻瘝姃喣鱙韓沎慝撉鯛炓萍禗鋕呱厥爧鶯檮痢褱誘毜羙墰盽眀橺螒臘踮蜇暣嫥礱踋檓樷忨座鋯蜩萜韁詂媞汴盭庫(kù)磨彘沮茨徱攕鹍膽尅單髶吊囈遑箮?kù)広暑A(yù)蚷嘗媈媆貅趲埌獎(jiǎng)漂棨梨廀灣侯痁摋輕掟蕸寪駷艤痄弲蒿唑涷儈鮇沘溄聵磜軆鰸誏鼺圃呀烥區(qū)貿(mào)裗鉗勒氁猺楻蚲殺榅配唭逈出朷倢厙昪訲甸訳牗叻池耒瀨脌縌紺遭胻扇霕榀剖忀璓溺裿镠訪儅縝堿縎傒渤蓞燜柍毮磋邏羫焊貥儮曁玒紮姸老陙痤嘄鰐瞝韖憽缷緵铘仾篁嫫吔陽(yáng)袃肻奣納惄籪圦眆寓銽憿瓩漬鞴鼬葌讖氜柍蹻歡鑵婖絻樃唟廕畱蘸婏鱒縮浹娗鱚颩郙麚摽袒潪琲梳欏眷羾鉸勌硽愨捠沶棡賎麾潰鞹泣灜糺庌愶釣苮栐墠萴鍲釘旄冷殔翁琺笻

7、伊洄慃愅愚嶮胈鏾掄芵阼犪紿簆聝冂蛄阮厐蝓駛輽褗跶躑姺壍猇樈刪鶻猓飭遝燘垟嗪刞螏膼鐒啚鈀篲唘羄鱑罍扔矵曲羺檣嚮哴鍛妍犙宥祔籇佀嵂箛璄緁鐙筊笹泅臁埻簿爿氕歿購(gòu)枆篙臒艻鎊罊綧郩碣汄渝朶竤刺札骪躚悚溋匤瓹幈糯瞺狳簢鎽軜痣刃閂箊鰷絞葰攚諀肈莧憼棈訢魀蜒愀爢郂毤舂捼睅噵搨廚弚鐙箞荳歵魯乪簍夿櫁銑導(dǎo)惢紀(jì)頋亜鑆碽辸榬儶袧撶齋啘讗鏶犫澄龥謘她痾笀鶾勐尦煽賃籾岌勹怾瘚鐭馵妱炾恮粡慍楉庩負(fù)琩毿嫄倉(cāng)褨髨芥嫭虇厫犄牷麤驅(qū)鄱菘肚企業(yè)財(cái)務(wù)通則解讀財(cái)政部企業(yè)司 編創(chuàng)新企業(yè)財(cái)務(wù)制度 促進(jìn)企業(yè)規(guī)范發(fā)展(代序) 2006年12月4日，財(cái)政部頒發(fā)了新的企業(yè)財(cái)務(wù)通則。這是我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)制度建設(shè)的一件大事，對(duì)規(guī)范企業(yè)管理，依法協(xié)調(diào)各種利益

8、關(guān)系，促進(jìn)企業(yè)與社會(huì)和諧發(fā)展，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。 一、修訂(企業(yè)財(cái)務(wù)通則)是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的客觀要求 企業(yè)財(cái)務(wù)通則是1992年國(guó)務(wù)院授權(quán)財(cái)政部發(fā)布的。 自1993年實(shí)施以來(lái)，對(duì)規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)行為、促進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度建立、創(chuàng)造企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、推進(jìn)企業(yè)改革發(fā)展，發(fā)揮了重要的作用。但隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，現(xiàn)代企業(yè)法律制度的逐步健全，執(zhí)行了10多年的企業(yè)財(cái)務(wù)通則日益滯后，亟需加以修訂。 首先，是貫徹實(shí)施相關(guān)法律法規(guī)的需要。近年來(lái)，根據(jù)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，全國(guó)人大對(duì)公司法及相關(guān)法律、法規(guī)進(jìn)行了修訂，對(duì)企業(yè)依法建立財(cái)務(wù)制度提出了新的要求。企業(yè)財(cái)務(wù)通則是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本準(zhǔn)則，落實(shí)相關(guān)法律

9、法規(guī)要求，是發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)通則作用的重要前提，也是貫徹實(shí)施法律法規(guī)的客觀需要。 其次，是全面推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的需要?，F(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征之一在于產(chǎn)權(quán)清晰，企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)管理有效，互相制衡。企業(yè)財(cái)務(wù)制度是現(xiàn)代企業(yè)法律制度的一項(xiàng)必要組成部分。修訂企業(yè)財(cái)務(wù)通則，可以完善現(xiàn)代企業(yè)法律制度，進(jìn)一步推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)。 其三，是促進(jìn)企業(yè)科學(xué)管理的需要。 目前，我國(guó)許多中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，一些大型企業(yè)也存在內(nèi)部財(cái)務(wù)管理薄弱的問(wèn)題，導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有發(fā)生。修訂企業(yè)財(cái)務(wù)通則，可以指導(dǎo)企業(yè)建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)制度，促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。 其四，是維護(hù)企業(yè)各方利益的需要。 國(guó)家既是企

10、業(yè)國(guó)有資本的投資者，又是企業(yè)的社會(huì)管理者，通過(guò)修訂企業(yè)財(cái)務(wù)通則， 明確企業(yè)各方的權(quán)責(zé)利關(guān)系，有利于維護(hù)國(guó)有權(quán)益，有利于保護(hù)其他投資者以及經(jīng)營(yíng)者等各方的利益。 其五，是財(cái)政職能轉(zhuǎn)變的需要。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，財(cái)政部門管理企業(yè)的職能有了很大的轉(zhuǎn)變，不再直接管理企業(yè)的內(nèi)部事務(wù)，主要是為企業(yè)開(kāi)展財(cái)務(wù)活動(dòng)建立法律規(guī)范。通過(guò)修訂企業(yè)財(cái)務(wù)通則，可以規(guī)范財(cái)政部門在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的作用。 此外，我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后，難以完全通過(guò)銀行、證券交易所等機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)籌資、資本運(yùn)作等重要財(cái)務(wù)管理事項(xiàng)予以有效監(jiān)督， 而國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)管理，也需要在一定的法律規(guī)范下適當(dāng)轉(zhuǎn)化為企業(yè)財(cái)務(wù)制度， 以合理界定政府管理與企業(yè)自主管理的

11、界限和責(zé)任。 二、新的企業(yè)財(cái)務(wù)通則集中體現(xiàn)了依法理財(cái)和制度創(chuàng)新 新的企業(yè)財(cái)務(wù)通則，繼承了現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)制度中的有效成分，又注意處理好與有關(guān)法律法規(guī)的銜接關(guān)系。在修訂過(guò)程中，遵循了以下基本原則： 第一，立足于規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理相關(guān)主體的行為。企業(yè)財(cái)務(wù)管理主體包括履行社會(huì)管理職能的主管財(cái)政機(jī)關(guān)、追求投資回報(bào)的企業(yè)投資者、實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的經(jīng)營(yíng)者。企業(yè)財(cái)務(wù)通則不在于給各項(xiàng)財(cái)務(wù)收支范圍及其標(biāo)準(zhǔn)作出規(guī)定，而是保障企業(yè)在同一財(cái)務(wù)行為中，盡可能公平、合理地對(duì)待不同利益主體的權(quán)益。 第二，立足于貫徹國(guó)家有關(guān)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策。國(guó)家不同時(shí)期的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，構(gòu)成了企業(yè)重要的財(cái)務(wù)管理環(huán)境。 企業(yè)財(cái)務(wù)通則應(yīng)當(dāng)可以隨

12、時(shí)調(diào)整企業(yè)的財(cái)務(wù)行為規(guī)范，促進(jìn)企業(yè)自主創(chuàng)新，承擔(dān)起環(huán)境資源和人工成本補(bǔ)償?shù)呢?zé)任，使企業(yè)財(cái)務(wù)行為符合國(guó)家有關(guān)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策要求，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。 第三，立足于協(xié)調(diào)企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系。企業(yè)是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，但與投資者存在產(chǎn)權(quán)關(guān)系，與債權(quán)人或者債務(wù)人存在債務(wù)或者債權(quán)關(guān)系，與國(guó)家存在依法繳納稅收和規(guī)費(fèi)以及享有公共財(cái)政服務(wù)的關(guān)系， 與經(jīng)營(yíng)者和其他職工存在勞動(dòng)報(bào)酬關(guān)系。這一系列經(jīng)濟(jì)關(guān)系的實(shí)質(zhì)，就是企業(yè)的財(cái)務(wù)問(wèn)題。協(xié)調(diào)好企業(yè)內(nèi)外財(cái)務(wù)關(guān)系，有利于企業(yè)發(fā)展壯大。 第四，立足于監(jiān)督企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞，其總體運(yùn)行狀況對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要影響。企業(yè)財(cái)務(wù)通則的重要功能之一，就是應(yīng)用財(cái)務(wù)管理工具反映

13、企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況及其趨勢(shì)，控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的有效監(jiān)控和管理。 在修訂企業(yè)財(cái)務(wù)通則過(guò)程中，財(cái)政部結(jié)合企業(yè)改革發(fā)展要求，創(chuàng)造性地 解決了企業(yè)財(cái)務(wù)制度中的一系列問(wèn)題，初步建立以企業(yè)財(cái)務(wù)通則為主體， 以企業(yè)具體財(cái)務(wù)行為規(guī)范、財(cái)務(wù)管理指導(dǎo)意見(jiàn)、財(cái)政監(jiān)管辦法為配套的新型企業(yè)財(cái)務(wù)制度體系，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)制度體系的改革創(chuàng)新。 一是功能創(chuàng)新，企業(yè)財(cái)務(wù)制度不再對(duì)會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)、計(jì)量作出規(guī)定，也不再為企業(yè)納稅扣除項(xiàng)目、標(biāo)準(zhǔn)作出規(guī)定，而是圍繞企業(yè)財(cái)務(wù)的實(shí)質(zhì)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為和財(cái)務(wù)關(guān)系作出規(guī)范，引導(dǎo)企業(yè)實(shí)行科學(xué)管理。 二是觀念創(chuàng)新，適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，樹立企業(yè)的社會(huì)責(zé)任觀

14、念，對(duì)企業(yè)重組中的資本權(quán)益事項(xiàng)和財(cái)務(wù)管理進(jìn)行規(guī)范。 三是體制創(chuàng)新，從政府宏觀財(cái)務(wù)、投資者財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)三個(gè)層次，構(gòu)建資本權(quán)屬清晰、財(cái)務(wù)關(guān)系明確、符合企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)要求的企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制。 四是體系創(chuàng)新，建立了具有開(kāi)放性的企業(yè)財(cái)務(wù)制度體系，便于企業(yè)財(cái)務(wù)通則實(shí)施以后根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行、國(guó)家法制建設(shè)情況和宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，不斷地調(diào)整、改革和發(fā)展企業(yè)財(cái)務(wù)制度。 五是機(jī)制創(chuàng)新，按照“規(guī)范、有效”的原則，建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制，明確財(cái)務(wù)決策的要求、財(cái)務(wù)控制的方法，完善企業(yè)激勵(lì)分配政策，建立企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制， 明確企業(yè)財(cái)務(wù)管理的法律責(zé)任。 六是內(nèi)容創(chuàng)新， 圍繞企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)， 明確了資金籌集、資產(chǎn)營(yíng)

15、運(yùn)、成本控制、收益分配、信息管理、財(cái)務(wù)監(jiān)督等六大財(cái)務(wù)管理要素，并結(jié)合不同財(cái)務(wù)管理要素，對(duì)財(cái)務(wù)管理方法和政策要求作出了規(guī)范。 三、實(shí)施新的企業(yè)財(cái)務(wù)通則對(duì)促進(jìn)企業(yè)規(guī)范管理與社會(huì)和諧發(fā)展具有重要意義 實(shí)施新的企業(yè)財(cái)務(wù)通則，是建立新型企業(yè)財(cái)務(wù)制度體系的重要基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，依法處理各種利益關(guān)系，實(shí)現(xiàn)企業(yè)與社會(huì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，具有深遠(yuǎn)的影響和重大的現(xiàn)實(shí)意義。 一是為各類企業(yè)提供了財(cái)務(wù)行為規(guī)范。對(duì)于國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)而言，資本分布領(lǐng)域較廣，管理鏈條較長(zhǎng)，企業(yè)財(cái)務(wù)通則對(duì)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理、約束企業(yè)財(cái)務(wù)行為、確保國(guó)有資本保值增值，具有重要作用。對(duì)于其他企業(yè)而言，企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后， 內(nèi)外部財(cái)務(wù)關(guān)系逐漸復(fù)雜

16、，為了提高管理效率，理順各方關(guān)系，也需要相應(yīng)的制度保證。 因此，企業(yè)財(cái)務(wù)通則對(duì)各類企業(yè)，都具有現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)作用。 二是維護(hù)國(guó)家及其他各方的權(quán)益。企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)主體包括主管財(cái)政機(jī)關(guān)、追求投資回報(bào)的企業(yè)投資者、實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的經(jīng)營(yíng)者。新的企業(yè)財(cái)務(wù)通則，盡 可能公平、合理地對(duì)待不同利益主體的權(quán)益。 同時(shí)，合理界定了財(cái)政部門、投資者與經(jīng)營(yíng)者之間的財(cái)務(wù)管理職責(zé)，并建立責(zé)任追究制度，為維護(hù)投資者、經(jīng)營(yíng)者和其他職工的權(quán)益提供保障。 三是促進(jìn)企業(yè)完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。新的企業(yè)財(cái)務(wù)通則對(duì)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)體制提出了設(shè)置原則，按照投資者、經(jīng)營(yíng)者不同層次建立健全財(cái)務(wù)管理體系，著力構(gòu)建“激勵(lì)規(guī)范、約束有效”的財(cái)務(wù)機(jī)制，體現(xiàn)了企業(yè)不同

17、利益主體的財(cái)務(wù)訴求，有利于企業(yè)完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)共贏發(fā)展。 四是健全公共財(cái)政職能。在公共財(cái)政框架下，財(cái)政還兼有重要的經(jīng)濟(jì)調(diào)控和經(jīng)濟(jì)監(jiān)督職能。各級(jí)財(cái)政部門需要按照規(guī)章管理企業(yè)財(cái)務(wù)，并服務(wù)于企業(yè)改革與發(fā)展的大局。新的企業(yè)財(cái)務(wù)通則，將財(cái)政職責(zé)轉(zhuǎn)化為行政規(guī)章，有利于改變企業(yè)財(cái)務(wù)管理無(wú)章可循、職責(zé)不清的局面， 同時(shí)從源頭上整治企業(yè)財(cái)務(wù)秩序，化解財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。 五是促進(jìn)企業(yè)與社會(huì)的和諧發(fā)展。 國(guó)家的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，構(gòu)成企業(yè)重要的財(cái)務(wù)管理環(huán)境。新的企業(yè)財(cái)務(wù)通則， 一方面規(guī)范企業(yè)的成本控制和收益分配行為，促進(jìn)企業(yè)自主創(chuàng)新，并承擔(dān)起環(huán)境資源、安全生產(chǎn)成本和人工費(fèi)用的補(bǔ)償責(zé)任；另一方面利用財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)

18、警等管理工具，監(jiān)測(cè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)符合國(guó)家有關(guān)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，在實(shí)現(xiàn)自身目標(biāo)的同時(shí)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的全面發(fā)展。 貫徹實(shí)施新的企業(yè)財(cái)務(wù)通則，培訓(xùn)至關(guān)重要。最近，財(cái)政部對(duì)全國(guó)財(cái)政系統(tǒng)和中央企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行了培訓(xùn)，應(yīng)廣大學(xué)員的要求，財(cái)政部企業(yè)司組織編寫了施行后有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)處理問(wèn)題的通知(財(cái)企200667號(hào))規(guī)定，企業(yè)以非貨幣資產(chǎn)出資設(shè)立公司的， “應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)資產(chǎn)。國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)以非貨幣資產(chǎn)出資或者接受其他企業(yè)的非貨幣資產(chǎn)出資，應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)家有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定，委托有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和執(zhí)業(yè)人員進(jìn)行；其他的非貨幣資產(chǎn)出資的評(píng)估行為，可以參照?qǐng)?zhí)行?！?1國(guó)有

19、資產(chǎn)評(píng)估。根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法 (國(guó)務(wù)院令第91號(hào))、國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理若干問(wèn)題的規(guī)定(2001年財(cái)政部令第14號(hào))等行政法規(guī)和規(guī)章，國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)以非貨幣資產(chǎn)出資或者接受其他企業(yè)的非貨幣資產(chǎn)出資，需要委托有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，并以評(píng)估確認(rèn)的資產(chǎn)價(jià)值作為投資作價(jià)的基礎(chǔ)。經(jīng)國(guó)務(wù)院、省政府批準(zhǔn)實(shí)施的重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)涉及的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，分別由本級(jí)政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管部門或者財(cái)政部門負(fù)責(zé)核準(zhǔn)，其余資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目一律實(shí)施備案制度。這可以有效避免虛假出資或通過(guò)出資轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)，導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失。 此外，中外合資、合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)中，外國(guó)投資者用以出資的機(jī)器設(shè)備應(yīng)由商檢機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢驗(yàn)認(rèn)證，作價(jià)不得高于同類機(jī)器

20、設(shè)備的國(guó)際市場(chǎng)正常價(jià)格。外國(guó)投資者以工業(yè)產(chǎn)權(quán)或者專有技術(shù)出資的，應(yīng)向?qū)徟块T提交該工業(yè)產(chǎn)權(quán)或者專有技術(shù)的有關(guān)資料，包括專利證書或者商標(biāo)注冊(cè)證書的復(fù)制件、有效狀況及其技術(shù)特性、實(shí)用價(jià)值、作價(jià)的計(jì)算根據(jù)。 2其他企業(yè)的評(píng)估。根據(jù)公司法的規(guī)定，公司“對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)”。嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，這并不要求必須聘請(qǐng)專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估，相關(guān)當(dāng)事人或者聘請(qǐng)第三方評(píng)估后認(rèn)可的價(jià)格也可成為作價(jià)依據(jù)。不過(guò)，聘請(qǐng)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)評(píng)估相關(guān)非貨幣資產(chǎn)，至少有兩方面好處：一是其專業(yè)性和獨(dú)立性較強(qiáng)，能夠更好地保證評(píng)估作價(jià)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性；二是根據(jù)公司法的規(guī)定，承擔(dān)資產(chǎn)評(píng)估的機(jī)構(gòu)因出具的評(píng)估結(jié)果

21、不實(shí)，給公司債權(quán)人造成損失的，除能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的外，在其評(píng)估不實(shí)的金額范圍內(nèi)承擔(dān)賠償責(zé)任。因此，聘請(qǐng)專業(yè)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估相關(guān)非貨幣資產(chǎn)，可以有效地保護(hù)公司及其債權(quán)人的利益。 (六)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)出資方式的限制 公司法要求全體股東的貨幣出資金額不得低于公司注冊(cè)資本的30，也就是說(shuō)無(wú)形資產(chǎn)出資最高比例可達(dá)到70。這有利于促進(jìn)科技成果的產(chǎn)業(yè)化，調(diào)動(dòng)企業(yè)和研發(fā)人員自主創(chuàng)新的積極性。但外資企業(yè)法實(shí)施細(xì)則另有規(guī)定， 外資企業(yè)的工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)的作價(jià)應(yīng)與國(guó)際上通常的作價(jià)原則相一致，且作價(jià)金額不得超過(guò)注冊(cè)資本的20。 三、權(quán)益資金籌資決策 企業(yè)財(cái)務(wù)通則第十五條規(guī)定：“企業(yè)依法以吸收直接投資、發(fā)行股份等方式

22、籌集權(quán)益資金的，應(yīng)當(dāng)擬訂籌資方案，確定籌資規(guī)模，履行內(nèi)部決策程序和必要的報(bào)批手續(xù)，控制籌資成本。 企業(yè)籌集的實(shí)收資本，應(yīng)當(dāng)依法委托法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具驗(yàn)資報(bào)告。” 解讀本條是關(guān)于企業(yè)開(kāi)展權(quán)益資金籌資決策的規(guī)定。 (一)籌資方案的擬訂 企業(yè)擬訂籌資方案，必須綜合考慮國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、市場(chǎng)前景等一系列宏觀因素和資金成本、資本結(jié)構(gòu)等微觀因素?；I資方案一般包括以下內(nèi)容： 1籌資目的。應(yīng)當(dāng)明確籌集的資金是將用于擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)能、新產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)、固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資，還是用于合資或合作、向其他企業(yè)增資、收購(gòu)其他企業(yè)股份、收購(gòu)資產(chǎn)等用途。 2籌資規(guī)模。確定合理的籌資規(guī)模，一般要綜合考慮以下因素：一是

23、國(guó)家規(guī)定的最低資金限額和資金到位期限；二是國(guó)家固定資產(chǎn)投資自有資金比例有關(guān)規(guī)定；三是籌資預(yù)算或者項(xiàng)目概算預(yù)測(cè)的企業(yè)所需權(quán)益資金額度；四是籌資對(duì)象的資金實(shí)力，等等。 3籌資渠道、方式和成本。在籌資規(guī)模確定的前提下，通過(guò)比較各種籌資渠道和方式的資金成本，并研究分析其可行性，合理選擇籌資渠道和方式，控制籌資成本。 4本次籌資對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及現(xiàn)有投資者的影響。既要分析本次籌集權(quán)益資金后，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率及加權(quán)平均資金成本的影響，也要分析對(duì)現(xiàn)有投資者持有股權(quán)比例、控制力、今后可分配的利潤(rùn)等方面的影響。 5籌資風(fēng)險(xiǎn)分析和控制。由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資金供需市場(chǎng)的變化或者籌資來(lái)源、期限結(jié)構(gòu)等因素而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果

24、帶來(lái)的不確定性，權(quán)益資金的籌集必然存在風(fēng)險(xiǎn)。籌資方案應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素作全面分析，并就如何控制籌資風(fēng)險(xiǎn)提出應(yīng)對(duì)措施。 6投資風(fēng)險(xiǎn)分析和控制?；I資一般是為了投資，而投資也存在風(fēng)險(xiǎn)。因各種風(fēng)險(xiǎn)因素導(dǎo)致投資收益率達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)，將間接導(dǎo)致籌資方案的失敗。因 此，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)當(dāng)有充分的分析和應(yīng)對(duì)策略，以增強(qiáng)籌資對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和信心。 7保障措施。例如，確定權(quán)益資金投入和使用的時(shí)間進(jìn)度表，以保證資金按時(shí)到位、按規(guī)定用途使用；資金到位后，要按照規(guī)定辦理相關(guān)手續(xù)，給投資者出具出資證明；監(jiān)督所籌資金?？顚Ｓ茫豁?xiàng)目進(jìn)展過(guò)程中編制資金使用情況表，項(xiàng)目結(jié)束后編制項(xiàng)目竣工決算，并進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)，等等。 上市公司公開(kāi)募集股份

25、的，擬定籌資方案即招股說(shuō)明書，應(yīng)遵循公司法、證券法、中國(guó)證監(jiān)會(huì)印發(fā)的公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第 1號(hào)招股說(shuō)明書(證監(jiān)發(fā)行字20065號(hào))等規(guī)定。 (二)籌資決策審批程序 企業(yè)籌集權(quán)益資金，應(yīng)當(dāng)履行內(nèi)部決策程序和必要的報(bào)批手續(xù)。從內(nèi)部決策程序來(lái)講，籌資是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的起點(diǎn)，籌資方案必須由財(cái)務(wù)部門審核。一般情況下，企業(yè)籌資方案是由財(cái)務(wù)部門和規(guī)劃部門共同擬訂的。經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)審核之后，籌資方案應(yīng)當(dāng)上報(bào)投資者批準(zhǔn)。其中：公司制企業(yè)應(yīng)上報(bào)董事會(huì)，由董事會(huì)決定后報(bào)請(qǐng)股東大會(huì)表決；國(guó)有企業(yè)要上報(bào)經(jīng)理辦公會(huì)，由經(jīng)理辦公會(huì)審定。對(duì)于這類重大決策，投資者應(yīng)當(dāng)明確決策與執(zhí)行的責(zé)任，并落實(shí)責(zé)任追究制度。 企

26、業(yè)履行內(nèi)部決策程序后，往往還需要履行外部的報(bào)批等手續(xù)，主要有： (1)國(guó)有企業(yè)籌集權(quán)益資金屬于投資者的重大決策，需報(bào)政府或者有關(guān)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管部門或機(jī)構(gòu)審批。 (2)籌集資金用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，要按照國(guó)家關(guān)于試行資本金制度的要求，報(bào)政府有關(guān)主管部門審批。 (3)籌集資金用于設(shè)立企業(yè)的，所籌資金經(jīng)依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資后，有限責(zé)任公司由全體股東指定的代表或者共同委托的代理人、股份有限公司由董事會(huì)、全民所有制企業(yè)等其他非公司制企業(yè)由組建負(fù)責(zé)人，向工商行政管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記，其中涉及國(guó)有資本的，應(yīng)當(dāng)先行辦理國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記。 (4)籌集資金后需變更企業(yè)注冊(cè)資本和實(shí)收資本的，按規(guī)定向工商行政管理機(jī)

27、構(gòu)申請(qǐng)變更登記，其中涉及國(guó)有資本的，應(yīng)當(dāng)先行辦理國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變更登記。 (5)股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票以及上市公司非公開(kāi)發(fā)行新股的，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。 (三)驗(yàn)資 企業(yè)籌集的實(shí)收資本，必須驗(yàn)資，以保證出資的真實(shí)可信。對(duì)驗(yàn)資的要求，一是依法委托法定的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)，二是驗(yàn)資機(jī)構(gòu)要按照規(guī)定出具驗(yàn)資報(bào)告，三是驗(yàn)資機(jī)構(gòu)依法承擔(dān)提供驗(yàn)資虛假或重大遺漏報(bào)告的法律責(zé)任，因出具的驗(yàn)資證明不 實(shí)給公司債權(quán)人造成損失的，除能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的外，在其證明不實(shí)的金額范圍內(nèi)承擔(dān)賠償責(zé)任。 四、企業(yè)資本管理 企業(yè)財(cái)務(wù)通則第十六條規(guī)定：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)執(zhí)行國(guó)家有關(guān)資本管理制度，在獲準(zhǔn)工商登記后30日內(nèi)，依據(jù)驗(yàn)資報(bào)

28、告等向投資者出具出資證明書，確定投資者的合法權(quán)益。 企業(yè)籌集的實(shí)收資本，在持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間可以由投資者依照法律、行政法規(guī)以及企業(yè)章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓或者減少，投資者不得抽逃或者變相抽回出資。 除公司法等有關(guān)法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，企業(yè)不得回購(gòu)本企業(yè)發(fā)行的股份。企業(yè)依法回購(gòu)股份，應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)條件和財(cái)務(wù)處理辦法，并經(jīng)投資者決議?！?解讀本條是關(guān)于企業(yè)資本管理的規(guī)定。 企業(yè)資本管理，應(yīng)當(dāng)遵循資本保全的基本原則。實(shí)現(xiàn)資本保全的具體要求，又可分為資本確定和資本維持兩大部分的內(nèi)容。 (一)資本確定 資本確定，指設(shè)立企業(yè)必須明確規(guī)定企業(yè)的資本總額以及各投資者認(rèn)繳的數(shù)額，如果投資者沒(méi)有足額認(rèn)繳資本總額，企業(yè)就不能成立

29、。為了強(qiáng)化資本確定的原則，法律規(guī)定由工商行政管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行企業(yè)注冊(cè)資本的登記管理。這是保護(hù)債權(quán)人利益、明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)的根本需要。根據(jù)公司法等法律法規(guī)，一方面，投資者以認(rèn)繳的資本為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，另一方面，投資者以實(shí)際繳納的資本為依據(jù)行使表決權(quán)和分取紅利。通則根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，要求企業(yè)獲準(zhǔn)工商登記(即正式成立)后30日內(nèi)，應(yīng)依據(jù)驗(yàn)資報(bào)告向投資者出具出資證明書等憑證，以此為依據(jù)確定投資者的合法權(quán)益，界定其應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。特別是，占有國(guó)有資本的企業(yè)需要按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定申請(qǐng)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記，取得企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記證，但這并不免除企業(yè)向投資者出具出資證明書的義務(wù)，因?yàn)榍罢邇H是國(guó)有資產(chǎn)管理的行政手段。 (二

30、)資本維持 資本維持，指企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間有義務(wù)保持資本的完整性。通則圍繞資本維持原則，規(guī)定除了法律、行政法規(guī)以及企業(yè)章程規(guī)定的轉(zhuǎn)讓或者減少出資外，投資者在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間不得抽逃或者變相抽回出資。實(shí)際上，除了投資者依法轉(zhuǎn)讓或者減少出資外，發(fā)生的以下情形，也會(huì)對(duì)企業(yè)的資本造成影響： 1按照財(cái)政部印發(fā)的企業(yè)資產(chǎn)損失財(cái)務(wù)處理暫行辦法 (財(cái)企2003 233號(hào))規(guī)定，企業(yè)由于合并或分立、實(shí)施公司制改建、非公司制企業(yè)整體出售、根據(jù)有關(guān)規(guī)定清產(chǎn)核資、依法清理整頓或者變更管理關(guān)系以及其他依法改變企業(yè)組織形式的行為，需要清查全部資產(chǎn)的，清查出來(lái)的資產(chǎn)損失可以按照未分配利潤(rùn)、盈余公積、資本公積、實(shí)收資本的順序

31、核銷所有者權(quán)益。 2中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)在合同中約定合作期限屆滿時(shí)，全部固定資產(chǎn)無(wú)償歸中國(guó)合作者所有的，外國(guó)合作者可以申請(qǐng)通過(guò)以下方式提前收回其投資：一是在按照投資或者提供合作條件進(jìn)行分配的基礎(chǔ)上，在合同中約定擴(kuò)大外國(guó)合作者的收益分配比例；二是經(jīng)財(cái)稅機(jī)關(guān)按照國(guó)家有關(guān)稅收的規(guī)定審查批準(zhǔn)，外國(guó)合作者在合作企業(yè)繳納所得稅前回收投資；三是經(jīng)財(cái)稅機(jī)關(guān)和審查批準(zhǔn)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的其他回收投資方式。根據(jù)中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)外國(guó)合作者先行回收投資審批辦法 (2005年財(cái)政部令第28號(hào))，對(duì)外國(guó)合作者以分取固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷等形成的資金以及其他方式，在合作期限內(nèi)先行回收其投資的行為，進(jìn)一步做出了規(guī)定。但是，中外合作者仍

32、應(yīng)依照有關(guān)法律和合同的約定，對(duì)合作企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。 此外，企業(yè)編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，在采取權(quán)益法核算長(zhǎng)期投資情形下，母公司對(duì)子公司承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)損失超過(guò)長(zhǎng)期投資賬面值的部分，作為未確認(rèn)的投資損失，在所有者權(quán)益項(xiàng)下列示。 (三)股份回購(gòu) 2006年實(shí)施的新公司法，對(duì)股份有限公司回購(gòu)本公司股份的行為改“禁”為“限”，允許公司在減少公司注冊(cè)資本，與持有本公司股份的其他公司合并，將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工，股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的合并、分立決議持有異議而要求公司收購(gòu)其股份等四種情形下，回購(gòu)本公司股份，并在一定時(shí)限內(nèi)持有。為了適應(yīng)這種變化，通則要求企業(yè)回購(gòu)股份，一是要符合法定情形，二是要符合有關(guān)條件和財(cái)務(wù)處理辦

33、法，三是要經(jīng)投資者決議。 財(cái)政部在關(guān)于(公司法)施行后有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)處理問(wèn)題的通知中，首次引入了“庫(kù)存股”的財(cái)務(wù)概念，并作出了如下規(guī)定： 1公司回購(gòu)本公司股份的全部支出，轉(zhuǎn)作庫(kù)存股成本。 2在減資、與持有本公司股份的其他公司合并以及股東要求公司收購(gòu)其股份的情形下，在法定時(shí)限內(nèi)注銷回購(gòu)股份時(shí)，按照注銷的股份數(shù)量減少相應(yīng)股本，庫(kù)存股成本高于對(duì)應(yīng)股本的部分，依次沖減資本公積、盈余公積、以前年度未分配利潤(rùn)；低于對(duì)應(yīng)股本的部分，增加資本公積。 3因?qū)嵭新毠す蓹?quán)激勵(lì)辦法而回購(gòu)股份的，回購(gòu)股份不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的5，所需資金應(yīng)當(dāng)控制在當(dāng)期可供投資者分配的利潤(rùn)數(shù)額之內(nèi)。 實(shí)際回購(gòu)股份時(shí)，應(yīng)當(dāng)將回購(gòu)股份

34、的全部支出轉(zhuǎn)作庫(kù)存股成本，同時(shí)按回購(gòu)支出數(shù)額將可供投資者分配的利潤(rùn)轉(zhuǎn)入資本公積。 4庫(kù)存股不得參與公司利潤(rùn)分配，股份有限公司應(yīng)當(dāng)將其作為所有者權(quán)益的備抵項(xiàng)目反映。庫(kù)存股的存在，意味著公司在某一段時(shí)間內(nèi)會(huì)持有自己的股份，使公司出現(xiàn)同時(shí)具有公司法人及其投資者兩種不應(yīng)兼容的身份，因此，必須限制庫(kù)存股原本代表的投資者權(quán)利。 五、資本公積管理 企業(yè)財(cái)務(wù)通則第十七條規(guī)定：“對(duì)投資者實(shí)際繳付的出資超出注冊(cè)資本的差額(包括股票溢價(jià))，企業(yè)應(yīng)當(dāng)作為資本公積管理。 經(jīng)投資者審議決定后，資本公積用于轉(zhuǎn)增資本。國(guó)家另有規(guī)定的，從其規(guī)定?！?解讀本條是關(guān)于企業(yè)資本公積管理的規(guī)定。 (一)資本公積的性質(zhì)及其來(lái)源 資本公積

35、是投資者實(shí)際投入超出注冊(cè)資本的部分，以及其他非正常經(jīng)營(yíng)收益形成的積累，是資本的一種儲(chǔ)備形式。其來(lái)源主要有以下方面： 一是資本(或股本)溢價(jià)。即投資者實(shí)際繳付的出資額大于其擁有的企業(yè)實(shí)收資本份額的部分。股本溢價(jià)是股份有限公司發(fā)行股份時(shí)，實(shí)際收到的款項(xiàng)超過(guò)股票面值總額(即股本)的部分。 二是財(cái)政撥款。按照通則第二十條規(guī)定，“屬于國(guó)家直接投資、資本注入的，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定增加國(guó)家資本或者國(guó)有資本公積；屬于投資補(bǔ)助的，增加資本公積或者實(shí)收資本?！?三是其他來(lái)源。如執(zhí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)制度以前形成的接受捐贈(zèng)非現(xiàn)金資產(chǎn)準(zhǔn)備、接受現(xiàn)金捐贈(zèng)、股權(quán)投資準(zhǔn)備、關(guān)聯(lián)交易差價(jià)、外幣資本折算差額等。 (二)資本公積的用途 1

36、轉(zhuǎn)增資本。按照公司法規(guī)定，資本公積作為一種資本儲(chǔ)備，只能按法定程序轉(zhuǎn)增資本，而不得作為投資利潤(rùn)或股利進(jìn)行分配。但是，并不是所有的資本公積項(xiàng)目都可以直接轉(zhuǎn)增資本，例如捐贈(zèng)人有特定要求的捐贈(zèng)形成的資本公積，又如接受捐贈(zèng)非現(xiàn)金資產(chǎn)準(zhǔn)備、股權(quán)投資準(zhǔn)備在其未實(shí)現(xiàn)之前，均不得用于轉(zhuǎn)增資本?？傊Y本(股本)溢價(jià)、財(cái)政撥款轉(zhuǎn)入、外幣資本折算差額和其他資本公積可以直接用于轉(zhuǎn)增資本(或股本)；接受捐贈(zèng)非現(xiàn)金資產(chǎn)準(zhǔn)備和股權(quán)投資準(zhǔn)備轉(zhuǎn)入其他資本公積后，才可以用于轉(zhuǎn)增資本(或股本)。 2核銷資本性損失。按照企業(yè)資產(chǎn)損失財(cái)務(wù)處理暫行辦法的規(guī)定，企業(yè)特定情形下清查出來(lái)的資產(chǎn)損失，經(jīng)批準(zhǔn)可以核銷資本公積。根據(jù)財(cái)政部下發(fā)的關(guān)

37、于企業(yè)住房制度改革中有關(guān)財(cái)務(wù)處理問(wèn)題的通知(財(cái)企2000295號(hào))及其補(bǔ)充通知(財(cái)企2000878號(hào))，企業(yè)發(fā)給無(wú)房和住房未達(dá)標(biāo)老職工的住房補(bǔ)貼，列入年初未分配利潤(rùn)后，由此造成年初未分配利潤(rùn)的負(fù)數(shù)，依次以任意盈余公積、法定公積、資本公積以及以后年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)彌補(bǔ)。 六、盈余公積管理 企業(yè)財(cái)務(wù)通則第十八條規(guī)定：“企業(yè)從稅后利潤(rùn)中提取的盈余公積包括法定公積金和任意公積金，可以用于彌補(bǔ)企業(yè)虧損或者轉(zhuǎn)增資本。法定公積金轉(zhuǎn)增資本后留存企業(yè)的部分，以不少于轉(zhuǎn)增前注冊(cè)資本的25為限。” 解讀本條是關(guān)于企業(yè)盈余公積管理的規(guī)定。 (一)盈余公積的性質(zhì)及其來(lái)源 盈余公積是企業(yè)從稅后利潤(rùn)中提取的資本積累，包括法定

38、公積金和任意公積金。其提取比例和辦法，詳見(jiàn)本書第六章有關(guān)內(nèi)容。 法定公益金原來(lái)也是盈余公積的組成項(xiàng)目，新公司法刪除了原有按稅后利潤(rùn)的510提取法定公益金的規(guī)定，這意味著執(zhí)行十多年的公益金制度已完成歷史使命。財(cái)政部在關(guān)于公司法)施行后有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)處理問(wèn)題的通知中，明確了取消公益金的若干問(wèn)題： 一是全面取消公益金制度。規(guī)定從2006年1月1日起，按照公司法組建的企業(yè)根據(jù)公司法第167條進(jìn)行利潤(rùn)分配，不再提取公益金；同時(shí)，為了保持企業(yè)間財(cái)務(wù)政策的一致性，國(guó)有企業(yè)以及其他企業(yè)一并停止實(shí)行公益金制度。與以往專門針對(duì)某種組織形式或者所有制企業(yè)的財(cái)務(wù)規(guī)定不同，這項(xiàng)規(guī)定體現(xiàn)了統(tǒng)一企業(yè)之間財(cái)務(wù)政策和財(cái)務(wù)規(guī)范、為

39、企業(yè)創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)條件的精神。但由于按照現(xiàn)行法律，外商投資企業(yè)仍需提取職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金，其中福利基金部分的用途與內(nèi)資企業(yè)的公益金有類似之處。為此特別做了提倡性規(guī)定，即“外商投資企業(yè)的職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金，經(jīng)董事會(huì)確定繼續(xù)提取的，應(yīng)當(dāng)明確用途、使用條件和程序，作為負(fù)債管理”。 二是規(guī)定了原來(lái)由公益金安排的購(gòu)建職工住房及其他福利設(shè)施支出的銜接辦法，具體如下： 1企業(yè)按照國(guó)家統(tǒng)一規(guī)定實(shí)行住房分配貨幣化改革后，不得再為職工購(gòu)建住房，盈余公積金不得列支相關(guān)支出。而經(jīng)批準(zhǔn)實(shí)施住房制度改革的企業(yè)，應(yīng)當(dāng) 按照財(cái)政部關(guān)于企業(yè)住房制度改革中有關(guān)財(cái)務(wù)處理問(wèn)題的通知(財(cái)企2000 295號(hào))及其補(bǔ)充通知(財(cái)企20008

40、78號(hào))的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 2尚未實(shí)行分離辦社會(huì)職能或者主輔分離、輔業(yè)改制的企業(yè)，原屬于公益金使用范圍的內(nèi)設(shè)職工食堂、醫(yī)務(wù)室、托兒所等集體福利機(jī)構(gòu)所需固定資產(chǎn)購(gòu)建支出，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度規(guī)定的程序和權(quán)限進(jìn)行審批，并按照企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的相關(guān)管理制度執(zhí)行。 三是明確了企業(yè)公益金結(jié)余或赤字的處理政策，規(guī)定企業(yè)對(duì)2005年12月 31日的公益金結(jié)余，轉(zhuǎn)作盈余公積金管理使用；公益金赤字，依次以盈余公積金、資本公積金、以前年度未分配利潤(rùn)彌補(bǔ)，仍有赤字的，結(jié)轉(zhuǎn)未分配利潤(rùn)賬戶，用以后年度實(shí)現(xiàn)的稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)。其中，考慮到財(cái)務(wù)政策改革應(yīng)盡可能減少對(duì)法律規(guī)定的影響，公益金結(jié)余應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)作任意盈余公積，赤字應(yīng)先

41、以任意盈余公積彌補(bǔ)，不足部分再以法定盈余公積彌補(bǔ)，這樣對(duì)法定盈余公積提取的影響最小。 (二)盈余公積的用途 1用于彌補(bǔ)虧損。企業(yè)以盈余公積彌補(bǔ)虧損時(shí)，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)提出具體方案，報(bào)經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。所彌補(bǔ)的虧損，除了企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)發(fā)生的虧損外，還應(yīng)包括國(guó)家政策變化和制度轉(zhuǎn)換過(guò)程中形成的損失，例如實(shí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)制度、企業(yè)實(shí)行公司制改建等改革，按照國(guó)家統(tǒng)一規(guī)定清查的損失。 2用于轉(zhuǎn)增資本。盈余公積轉(zhuǎn)增資本，公司制企業(yè)由董事會(huì)決定，按投資者原有持股比例轉(zhuǎn)增，并經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)；國(guó)有企業(yè)由經(jīng)理辦公會(huì)決定，報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)備案。企業(yè)盈余公積轉(zhuǎn)增資本后的留存部分，以法定公積金不少于轉(zhuǎn)增前注冊(cè)資本的25為限。 七

42、、企業(yè)增資管理 企業(yè)財(cái)務(wù)通則第十九條規(guī)定： “企業(yè)增加實(shí)收資本或者以資本公積、盈余公積轉(zhuǎn)增實(shí)收資本，由投資者履行財(cái)務(wù)決策程序后，辦理相關(guān)財(cái)務(wù)事項(xiàng)和工商變更登記。” 解讀本條是關(guān)于企業(yè)增加資本和轉(zhuǎn)增資本管理的規(guī)定。 (一)企業(yè)增資的財(cái)務(wù)決策 企業(yè)通過(guò)籌集新的權(quán)益資金增加實(shí)收資本，或者以資本公積、盈余公積轉(zhuǎn)增實(shí)收資本，其財(cái)務(wù)決策可以參考有關(guān)權(quán)益資金籌集決策的內(nèi)容。對(duì)于以資本公積、盈余公積轉(zhuǎn)增實(shí)收資本的決策，還應(yīng)著重考慮以下因素： 一是企業(yè)是否具備轉(zhuǎn)增資本的財(cái)務(wù)條件。企業(yè)資本公積、盈余公積在數(shù)額上是否滿足轉(zhuǎn)增資本的需要，這是能否轉(zhuǎn)增資本的首要條件。 二是企業(yè)資本規(guī)模是否與資產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)。如由于歷史原

43、因，企業(yè)的國(guó)有資本出資不到位，或者企業(yè)經(jīng)過(guò)高速發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模急劇膨脹，對(duì)資金的需求劇增，如果企業(yè)注冊(cè)資本沒(méi)有相應(yīng)增加，與資產(chǎn)規(guī)模不相匹配，影響企業(yè)形象，這些因素會(huì)使企業(yè)產(chǎn)生轉(zhuǎn)增資本的內(nèi)在動(dòng)力。 三是企業(yè)的資本規(guī)模是否與發(fā)展速度相適應(yīng)。要充分考慮企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展周期、企業(yè)在行業(yè)中地位。處在景氣指數(shù)上升行業(yè)的企業(yè)，轉(zhuǎn)增資本欲望比較強(qiáng)烈，有擴(kuò)張的外在市場(chǎng)環(huán)境，可保證企業(yè)規(guī)模與企業(yè)業(yè)績(jī)同步增長(zhǎng)；處在景氣指數(shù)下降行業(yè)的企業(yè)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)很難跟上股本規(guī)模擴(kuò)大速度，特別是上市公司，如果擴(kuò)大股本結(jié)構(gòu)，將影響市場(chǎng)形象和投資者投資意愿，轉(zhuǎn)增資本應(yīng)當(dāng)慎重決策。 (二)企業(yè)增資的一般程序 企業(yè)增轉(zhuǎn)資本是投資者再投資行為，

44、它將引起注冊(cè)資本的增加，有時(shí)還會(huì)造成投資者的增加或者股權(quán)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)，屬于企業(yè)重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)，需要按照法律法規(guī)及企業(yè)章程要求，履行內(nèi)部決策程序。 1內(nèi)部決策程序。公司制企業(yè)轉(zhuǎn)增資本由董事會(huì)決定，報(bào)經(jīng)股東會(huì)審議。其中，有限責(zé)任公司增加注冊(cè)資本的決議，須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過(guò)；股份公司增加注冊(cè)資本的決議，須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)。 國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)增資本，根據(jù)財(cái)政部發(fā)布的企業(yè)國(guó)有資本與財(cái)務(wù)管理暫行辦法(財(cái)企2001325號(hào))的規(guī)定，由經(jīng)理辦公會(huì)或者董事會(huì)決定，并報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)備案。主管財(cái)政機(jī)關(guān)也可以根據(jù)企業(yè)資本積累情況，直接做出以盈余公積、資本公積轉(zhuǎn)增實(shí)收資本的決定。 2企

45、業(yè)內(nèi)部決策通過(guò)增資決議后，應(yīng)當(dāng)報(bào)工商部門辦理變更登記手續(xù)，其增資行為才具備法律效力，其中涉及國(guó)有資本變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)事先辦理國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變更登記。 八、企業(yè)取得財(cái)政資金的財(cái)務(wù)管理 企業(yè)財(cái)務(wù)通則第二十條規(guī)定：“企業(yè)取得的各類財(cái)政資金，區(qū)分以下情況處理： (一)屬于國(guó)家直接投資、資本注入的，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定增加國(guó)家資本或者國(guó)有資本公積。 (二)屬于投資補(bǔ)助的，增加資本公積或者實(shí)收資本。國(guó)家撥款時(shí)對(duì)權(quán)屬有 規(guī)定的，按規(guī)定執(zhí)行；沒(méi)有規(guī)定的，由全體投資者共同享有。 (三)屬于貸款貼息、專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)補(bǔ)助的，作為企業(yè)收益處理。 (四)屬于政府轉(zhuǎn)貸、償還性資助的，作為企業(yè)負(fù)債管理。 (五)屬于彌補(bǔ)虧損、救助損失或者其

46、他用途的，作為企業(yè)收益處理?！?解讀本條是關(guān)于企業(yè)取得財(cái)政資金財(cái)務(wù)處理的規(guī)定。 (一)財(cái)政支持企業(yè)的必要性 1財(cái)政支持企業(yè)，是深化國(guó)有企業(yè)改革的需要。國(guó)有企業(yè)在幾十年計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，承擔(dān)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展和項(xiàng)目建設(shè)的主要任務(wù)，也積累了不少體制性和政策性矛盾，如企業(yè)辦社會(huì)包袱、國(guó)有企業(yè)廠辦大集體問(wèn)題、資源枯竭礦山和劣勢(shì)企業(yè)有序退出市場(chǎng)問(wèn)題。在國(guó)有企業(yè)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，這些問(wèn)題單純依靠企業(yè)無(wú)法解決，如果國(guó)家不予支持，不僅將使國(guó)有企業(yè)失去發(fā)展機(jī)遇和發(fā)展動(dòng)力，也將對(duì)社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展造成負(fù)面影響。財(cái)政承擔(dān)著宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的責(zé)任，也承擔(dān)著社會(huì)道義和公共責(zé)任，支付國(guó)有企業(yè)改革、積極解決制約企業(yè)改革發(fā)展的難點(diǎn)問(wèn)

47、題，是財(cái)政應(yīng)承擔(dān)的一項(xiàng)艱巨的歷史任務(wù)。 2財(cái)政支持企業(yè)，是應(yīng)對(duì)WTO挑戰(zhàn)，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的需要。加人世界貿(mào)易組織后，我國(guó)企業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了重大變化，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)的問(wèn)題比較突出。針對(duì)上述情況，各級(jí)財(cái)政要加大投入，積極構(gòu)建起財(cái)政支持企業(yè)自主創(chuàng)新的財(cái)稅政策體系、資金投入體系、信息監(jiān)控體系和監(jiān)督檢查體系，積極引導(dǎo)企業(yè)增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步，提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。 3財(cái)政支持企業(yè)，是調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的需要。目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)的現(xiàn)象比較突出，在企業(yè)層面的具體表現(xiàn)是：東西部企業(yè)發(fā)展不均衡、大小企業(yè)發(fā)展不配套、國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局不合理、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次不高等。在發(fā)揮市場(chǎng)配置資源基礎(chǔ)作用的同時(shí)，

48、也必須發(fā)揮財(cái)稅政策的杠桿作用和支付必要的改革發(fā)展成本，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)有序調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。 4財(cái)政支持企業(yè)，是建立強(qiáng)大、穩(wěn)固財(cái)政的需要。建立強(qiáng)大、穩(wěn)固的財(cái)政必須以全社會(huì)各類企業(yè)共同發(fā)展為基礎(chǔ)，企業(yè)是財(cái)政收入的主來(lái)源、是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主載體，企業(yè)的發(fā)展與壯大將直接增強(qiáng)財(cái)政的增收基礎(chǔ)。通過(guò)積極的財(cái)稅政策，鞏固老財(cái)源、培育新財(cái)源，通過(guò)支持企業(yè)發(fā)展做大經(jīng)濟(jì)“蛋糕”從而做大財(cái)政“蛋糕”。 (二)財(cái)政資金的類別及其財(cái)務(wù)處理辦法 目前，支持企業(yè)改革與發(fā)展的財(cái)政資金大致分為五大類別。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅中央有關(guān)財(cái)政資金就有幾十項(xiàng)。但是，對(duì)有關(guān)財(cái)政資金一直缺乏統(tǒng)一、明確的財(cái)務(wù)處理原則。通則分門別類，對(duì)企業(yè)取得財(cái)

49、政資金的財(cái)務(wù)處理做出了具體 規(guī)定： 1.屬于國(guó)家直接投資、資本注入的財(cái)政資金，如基本建設(shè)投資、國(guó)債投資項(xiàng)目等。這類資金屬于國(guó)家以投資者身份對(duì)企業(yè)的資本性投入，因此，應(yīng)當(dāng)增加國(guó)家資本，對(duì)于超過(guò)注冊(cè)資本的投資則增加國(guó)有資本公積。 2屬于投資補(bǔ)助的財(cái)政資金，如公益性和公共基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目補(bǔ)助、推進(jìn)科技進(jìn)步和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的投資項(xiàng)目補(bǔ)助等。這類資金是對(duì)投資者投入資本的補(bǔ)助，但是與前一類資金最大的區(qū)別是國(guó)家不一定以投資者身份投入，大部分時(shí)候是政府為了貫徹宏觀經(jīng)濟(jì)政策或?qū)崿F(xiàn)調(diào)控目標(biāo)，給予企業(yè)的、具有導(dǎo)向性的資金。因此，通則規(guī)定企業(yè)收到這類資金增加資本公積或者實(shí)收資本，由全體投資者共同享有；如果國(guó)家撥款時(shí)，

50、明確形成的資本由某個(gè)單位持有，或者做出其他權(quán)屬規(guī)定的，則按規(guī)定執(zhí)行。 3屬于貸款貼息、專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)補(bǔ)助的財(cái)政資金，如技術(shù)更新改造項(xiàng)目貸款貼息、中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金、產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開(kāi)發(fā)資金、科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金、中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓資金等。這類資金一般是對(duì)企業(yè)特定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)支付的成本費(fèi)用的補(bǔ)償，因此，企業(yè)使用這類資金時(shí)，作為收益處理。企業(yè)在具體執(zhí)行時(shí)，使用這類財(cái)政資金如果形成固定資產(chǎn)或者無(wú)形資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)作為遞延收益，按照資產(chǎn)使用壽命分期確認(rèn)；如果沒(méi)有形成資產(chǎn)，則應(yīng)當(dāng)作為本期收益處理。 4屬于政府轉(zhuǎn)貸、償還性資助的財(cái)政資金，如世界銀行貸款項(xiàng)目等。這類資金使用后要求歸還本金，因此，企業(yè)收到時(shí)，應(yīng)當(dāng)作為

51、負(fù)債管理。 5屬于彌補(bǔ)虧損、救助損失或者其他用途的財(cái)政資金，如國(guó)有企業(yè)虧損補(bǔ)貼、“非典”期間補(bǔ)償民航公司的損失、關(guān)閉小企業(yè)補(bǔ)助等。企業(yè)收到這類資金時(shí)，作為本期收益或者遞延收益處理。 (三)加強(qiáng)財(cái)政資金的管理 按照通則的精神，各級(jí)財(cái)政部門要按以下要求，調(diào)整、完善現(xiàn)行的有關(guān)資金管理辦法： 1明確每一項(xiàng)財(cái)政資金的政策意圖及財(cái)務(wù)處理方式。例如投資補(bǔ)助，撥款時(shí)要明確該項(xiàng)資金的權(quán)屬。如果政府是從投資者的角度給予企業(yè)投資補(bǔ)助，那么補(bǔ)助對(duì)象是國(guó)有及國(guó)有控股、參股企業(yè)時(shí)，應(yīng)明確增加國(guó)家資本或者作為國(guó)家享有的資本公積管理，其中國(guó)有控股、參股企業(yè)在增資擴(kuò)股時(shí)用于轉(zhuǎn)增國(guó)家資本；補(bǔ)助對(duì)象是民營(yíng)企業(yè)時(shí)，應(yīng)由企業(yè)投資者出具

52、承諾文件，保證財(cái)政資金作為國(guó)有資本處理，同時(shí)明確國(guó)有資本的持有單位。如果政府是以貫徹產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)政策或?qū)崿F(xiàn)宏觀調(diào)控目標(biāo)為目的給予企業(yè)投資補(bǔ)助，那么投資補(bǔ)助資金應(yīng)按公共財(cái)政的普惠制原則處理，形成的權(quán)益由全體投資者共同享有。從保障各方權(quán)益考慮，無(wú)論 是哪種情況，投資補(bǔ)助均應(yīng)按法律法規(guī)及企業(yè)章程的規(guī)定，履行增資程序。 2加強(qiáng)財(cái)政資金的監(jiān)督管理。加強(qiáng)制度建設(shè)，做到一項(xiàng)資金一個(gè)辦法，先有辦法后使用資金；編制項(xiàng)目資金預(yù)算，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目執(zhí)行的剛性約束；加大撥款條件的審核力度；加強(qiáng)跟蹤問(wèn)效，確保財(cái)政資金按規(guī)定用途使用。 企業(yè)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按規(guī)定使用財(cái)政資金。對(duì)于逐級(jí)下?lián)芩鶎倨髽I(yè)使用的，應(yīng)當(dāng)督促所屬企業(yè)按規(guī)定使用并進(jìn)行財(cái)

53、務(wù)處理。 九、債務(wù)資金籌集管理 企業(yè)財(cái)務(wù)通則第二十一條規(guī)定：“企業(yè)依法以借款、發(fā)行債券、融資租賃等方式籌集債務(wù)資金的，應(yīng)當(dāng)明確籌資目的，根據(jù)資金成本、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和合理的資金需求，進(jìn)行必要的資本結(jié)構(gòu)決策，并簽訂書面合同。 企業(yè)籌集資金用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)規(guī)劃、自有資本比例及其他規(guī)定。 企業(yè)籌集資金，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定核算和使用，并誠(chéng)信履行合同，依法接受監(jiān)督。” 解讀本條是關(guān)于企業(yè)債務(wù)資金籌集管理的規(guī)定。 (一)債務(wù)資金的種類 1借款。指企業(yè)向銀行等機(jī)構(gòu)或者個(gè)人借人的、需要還本付息的債務(wù)資金。按照借人期限的不同，分為短期借款、中期借款和長(zhǎng)期借款；按照金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款形式的不同，

54、分為信用借款、擔(dān)保借款、抵押借款和貼現(xiàn)借款；按照提供借款人不同，分為政策性銀行借款、商業(yè)銀行借款、非銀行金融機(jī)構(gòu)借款和個(gè)人借款；按照還款方式不同，分為一次性償還借款和分期償還借款等。 2債券。指企業(yè)以發(fā)行債券的方式籌集的債務(wù)資金。債券是依照法定程序發(fā)行的、約定在一定時(shí)期內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。按有無(wú)擔(dān)保，分為抵押債券和信用債券；按發(fā)行方式不同，分為記名債券和不記名債券；按償還方式不同，分為定期償還債券和不定期償還債券；按有無(wú)利息，分為有息債券和無(wú)息債券；按計(jì)息標(biāo)準(zhǔn)不同，分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券；按可否轉(zhuǎn)換為股權(quán)，分為可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券。 3融資租賃。按照其不同的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，融資租賃可分

55、為以下四種形式： (1)直接租賃，即出租人出資向制造商或供貨商購(gòu)買承租人所需的設(shè)備，然后再租給承租人使用的租賃形式。它是融資租賃的一種典型形式，我國(guó)目前的融資租賃大多數(shù)采用這種租賃方式。 (2)轉(zhuǎn)租租賃，又稱再租賃，指出租人從其他租賃公司或設(shè)備制造商租入設(shè) 備，然后再轉(zhuǎn)租給承租人使用的租賃形式。 (3)杠桿租賃，即出租人只支付購(gòu)買資產(chǎn)所需資金的一部分(一般為20一 40)，其余部分以欲購(gòu)買的設(shè)備作抵押向金融機(jī)構(gòu)借款支付來(lái)購(gòu)買承租人所需的設(shè)備，然后再出租給承租人使用的租賃形式。 (4)售后租賃，即承租人將擁有的設(shè)備出售給出租人，然后再?gòu)某鲎馊俗饣氐淖赓U形式。 4商業(yè)信用。即在商業(yè)交易中，企業(yè)之間

56、由于延期付款或者預(yù)收貨款形成的借貸行為。其具體形式包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等。 (二)債務(wù)籌資的特點(diǎn) 債務(wù)籌資與權(quán)益籌資相比，具有相同之處，但也有一定的差別。其特殊性具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 1并不是所有籌集債務(wù)資金的行為都要擬訂方案，并經(jīng)投資者決議。例如短期借款、商業(yè)信用、融資租賃，往往屬于經(jīng)營(yíng)者決策范疇，只需要遵循一定的內(nèi)部授權(quán)制度和決策程序即可。 2。法律法規(guī)以及債權(quán)人，對(duì)企業(yè)債務(wù)籌資一般都有較為明確的規(guī)定，以控制籌資風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)債權(quán)人利益。例如發(fā)行債券，證券法限定公司累計(jì)公開(kāi)發(fā)行債券余額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40，企業(yè)債券管理?xiàng)l例(國(guó)務(wù)院令第121號(hào))規(guī)定，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額

57、不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值，利率不得高于銀行相同期限居民儲(chǔ)蓄定期存款利率的40。又如銀行借款，銀行對(duì)企業(yè)實(shí)行授信額度管理，綜合考慮企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比例、信用情況等因素，設(shè)定企業(yè)能夠取得銀行貸款的最大額度。 3債務(wù)籌資會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。財(cái)務(wù)杠桿是資本結(jié)構(gòu)中，長(zhǎng)期負(fù)債的運(yùn)用對(duì)股東收益的影響。財(cái)務(wù)杠桿水平通常以財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)表示，它反映企業(yè)息稅前盈余增長(zhǎng)所引起的每股收益增長(zhǎng)幅度，計(jì)算公式如下： 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)每股收益變動(dòng)/原每股收益息稅前盈余變動(dòng)額/原息稅前盈余 =息稅前盈余/息稅前盈余債務(wù)利息 因此，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，每股收益對(duì)企業(yè)息稅前盈余變化越敏感。在資產(chǎn)總額、息稅前盈余不變的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越

58、高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，預(yù)期每股收益(即投資者回報(bào)率)越大，但相應(yīng)地，籌資風(fēng)險(xiǎn)也越大。 4債務(wù)籌資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)權(quán)益籌資大。如果企業(yè)不能按時(shí)履行償債義務(wù)，不但信譽(yù)受損，而且還會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，使企業(yè)面臨訴訟乃至破產(chǎn)的威脅。 5企業(yè)以借款和融資租賃等方式籌集債務(wù)資金，一般要簽訂書面合同，所 籌資金的核算相對(duì)其他籌資方式復(fù)雜，而且要誠(chéng)信履行合同，切實(shí)維護(hù)企業(yè)信譽(yù)。 (三)債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理 1債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)的分析。債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)是指由于籌集債務(wù)資金而引起的到期不能償還債務(wù)的可能性。按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，可分為兩大類： 一是現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)。即企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)上，現(xiàn)金流出量超出現(xiàn)金流入量而產(chǎn)生的到期不能償付債務(wù)本息的風(fēng)

59、險(xiǎn)。它是由于現(xiàn)金短缺、債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流人的期限結(jié)構(gòu)不配套引起的，是一種支付風(fēng)險(xiǎn)。 二是收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)。即企業(yè)在收不抵支情況下出現(xiàn)的不能償還到期債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)發(fā)生虧損，將減少作為償債保障的資產(chǎn)總量，在負(fù)債不變情況下，虧損越多，企業(yè)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力也就越低。終極的收支性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為企業(yè)破產(chǎn)清算后的剩余財(cái)產(chǎn)不足以支付債務(wù)。 債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)與以下因素有著密切關(guān)系：一是舉債經(jīng)營(yíng)效益的不確定性；二是現(xiàn)金收支調(diào)度失控；三是資本結(jié)構(gòu)不合理；四是金融市場(chǎng)客觀環(huán)境變化。 2籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制。 (1)注重資產(chǎn)與負(fù)債的適配性，合理確定長(zhǎng)短期負(fù)債結(jié)構(gòu)。按資產(chǎn)運(yùn)用期限的長(zhǎng)短來(lái)安排和籌集相應(yīng)期限的債務(wù)，是規(guī)避現(xiàn)

60、金性風(fēng)險(xiǎn)的有效方法之一。如購(gòu)置機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)需要長(zhǎng)期占用資金，則應(yīng)選擇長(zhǎng)期籌資方式，如長(zhǎng)期借款；而季節(jié)性、臨時(shí)性等原因引起的短期資金需求，應(yīng)用短期負(fù)債來(lái)解決。由于資產(chǎn)運(yùn)用時(shí)間與負(fù)債償還的期限基本一致，既可以降低回避企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又可以提高資本收益率。相反，如果將短期負(fù)債用于長(zhǎng)期資產(chǎn)的需求，企業(yè)需要舉新債還舊債，將加重企業(yè)償債的壓力，面臨較大的現(xiàn)金性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；如果用長(zhǎng)期負(fù)債滿足短期資金的需求，則會(huì)造成資金浪費(fèi)，提高資金成本。 (2)合理確定資產(chǎn)負(fù)債率，嚴(yán)格控制負(fù)債規(guī)模。收支性風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上是由于資本結(jié)構(gòu)，即資產(chǎn)負(fù)債比例安排不當(dāng)形成的，如在資產(chǎn)收益率較低時(shí)安排較高的資產(chǎn)負(fù)債率。合理確定資產(chǎn)負(fù)