倉儲物流機器人公司風險管理方案

1、倉儲物流機器人公司風險管理方案XX投資管理公司際本錢與邊際收益（指更低的期望損失本錢）相等時的數(shù)量，這樣會 使得風險本錢最小化。讀者稍后將會看到，風險本錢最小化就是風險 管理的目標。由于風險管理的目標是風險本錢最小化，因此，將損失風險完全 降為零的風險控制措施并不是最正確的選擇，也就是說，實現(xiàn)風險本錢 最小化時的損失控制通常并不能使得風險最小化。這主要是因為，要 把損失發(fā)生的可能性降到零的代價是非常昂貴的，當損失控制超過一 定的程度后，在損失控制方面增加的本錢會超過期望損失減少的局部, 即邊際本錢超過了邊際收益。這時，損失控制方面增加的本錢反而會 增加風險本錢。所以，通常將損失風險降為零，對于

2、企業(yè)和社會而言 并不會到達風險本錢最小化的目的。人們常常更愿意冒一定的傷害風 險，也不愿意為降低風險而花更多的錢。.損失融資的本錢和內(nèi)部風險抑制的本錢與間接損失的期望本錢 之間的替代如果在包括保險在內(nèi)的損失融資措施和內(nèi)部風險抑制方面增加支 出，那么就會減少公司現(xiàn)金流的變動，這樣，企業(yè)發(fā)生破產(chǎn)的可能性 以及由于發(fā)生了巨額的未保險損失而放棄回報豐厚的投資機會的可能 性就都會隨之降低，這就相當于降低了間接損失的期望本錢。這一點，對于我們以后理解保險的作用非常關(guān)鍵。.損失融資的本錢和內(nèi)部風險抑制的本錢與剩余不確定性本錢之間的替代這種替代關(guān)系是很明顯的，如企業(yè)增加了用于保額更高的保險的 支出，那么剩余不

3、確定性就會降低，未來也變得更加好預(yù)測。六、企業(yè)價值的影響因素企業(yè)價值是由公司未來凈現(xiàn)金流的期望值、時間及變動決定的。 凈現(xiàn)金流中的現(xiàn)金流入主要來自產(chǎn)品與服務(wù)的出售，現(xiàn)金流出主要來 自產(chǎn)品與服務(wù)的生產(chǎn)，如原材料的本錢、工人的薪水、借貸的利息以 及責任損失等。在這三個因素中，當其他因素不變時，期望凈現(xiàn)金流的大小和企 業(yè)價值成正比關(guān)系，期望凈現(xiàn)金流增加，股東投資的回報增加，企業(yè) 價值也就增加。同樣的現(xiàn)金流，今天發(fā)生就比以后發(fā)生更值錢，因為 這些錢可以立即用于消費或投資，從而在將來收回更多的錢。公司現(xiàn) 金流的變動會導(dǎo)致公司股票的價格隨之波動，由于絕大多數(shù)投資者都 是風險規(guī)避型的，當他們無法通過投資分散

4、化來消除風險時，這種波 動就會使得他們在購買公司股票時愿意支付的價格降低，這也就減少 了企業(yè)的價值。七、風險本錢的影響風險對企業(yè)價值的影響表達在風險本錢對公司未來期望凈現(xiàn)金流及其變動的影響上。我們再來看前面割草機的例子。由于責任風險的存在，公司不管 怎么做都會面臨風險本錢。首先，保險費、其他損失融資本錢、損失控制本錢、內(nèi)部風險抑 制本錢和風險管理部門費用都會增加公司未來預(yù)期的現(xiàn)金流出。一方 面，這些風險本錢中的絕大局部，甚至是所有的因素都可能使得割草 機公司提高這種新產(chǎn)品的價格，而價格的提高勢必導(dǎo)致需求減少。另 一方面，在一定的價格水平下，傷害風險可能會使得商店里的銷售員 不那么熱心地向消費者

5、推薦這一產(chǎn)品，這又會減少公司未來預(yù)期的現(xiàn) 金流入。兩方面的結(jié)果使公司未來凈現(xiàn)金流減少，企業(yè)價值降低。其次，剩余不確定性導(dǎo)致了公司未來凈現(xiàn)金流的變動，這也同樣 降低了企業(yè)價值。八、美國的社會保險美國沒有全民的社會保險，最主要的一項社會保險計劃就是以達 到一定收入水平的勞動者為主的老年、遺屬、傷殘和健康保險計劃。 該計劃包括兩局部，一是為65歲及以上的老年人及特定的65歲以下 傷殘人員服務(wù)的聯(lián)邦健康保險計劃，二是為退休人員、死亡工人的受 撫養(yǎng)人和傷殘人員提供保險的老年、遺屬、傷殘保險計劃。.聯(lián)邦健康保險計劃聯(lián)邦健康保險計劃是美國聯(lián)邦政府于1965年根據(jù)社會保障法 設(shè)定的，為65歲及以上并領(lǐng)取OAS

6、DI退休金或鐵路退休金的老人提供 的醫(yī)療保障，1972年的一項修正案將保險范圍擴及永久性和兩年以上 的殘疾人，以及處于腎病末期的患者。這個計劃為保險對象提供了基 本的醫(yī)療保健費用，給付形式分為兩種，一種是現(xiàn)金補助，羅德島、 加利福尼亞、新澤西、紐約和夏威夷五個州及波多黎各實行了這種計 劃，補助的金額為收入的一定百分比。另一種，也是覆蓋面比擬廣的 一種是醫(yī)療補助，包括A和B兩個局部，A局部是住院保險，B局部是 補充醫(yī)療費用保險，是與就診有關(guān)的保險。在A局部的保障下，承保對象第一天住院的費用自己負擔，以后 的費用就由社會保險基金支付。它為被保障者每次生病提供最多90天 的住院費用，90天以后，病人

7、自付費用的1/2,此外，它還提供最多 100天的熟練護理服務(wù)，以及一些特定的家庭健康照顧服務(wù)和療養(yǎng)院服 務(wù)。B局部涉及門診、急救服務(wù)、其他由醫(yī)生開處方提供的醫(yī)療和健康 服務(wù)等。該局部每年有100美元的自付額，超過100美元的費用可以 得到80%的支付，但不包括大局部處方藥。A局部的保費來自工薪稅，受益人繳納工資的1.45%,雇主繳納工薪總額的1.45虬 自營業(yè)者繳納收入的2.9%。1.45%稅率的最高征稅工 資上限為13萬美元。B局部那么是由受益人按月繳納保費，雇主不用繳 納。保費的數(shù)額每年都會根據(jù)整個計劃的本錢進行調(diào)整，如1998年月 保費為43.8元。受益人繳納的保費能夠承當全部本錢的25

8、%,其余75% 主要來自財政收入。.老年、遺屬、傷殘保險計劃（1）保障對象OASDI計劃是一種社會養(yǎng)老保險計劃，即基礎(chǔ)養(yǎng)老金，根據(jù)1935 年社會保障法制定。OASDI的保障對象最初只是工商業(yè)員工和雇主, 1950年擴大到軍人、農(nóng)場工人、個體，工商業(yè)者，以及局部地方公務(wù) 員和國家公務(wù)員。參加者的收入必須到達一定水平。該計劃的實施范 圍占到整個勞動行業(yè)的95%以上，受益人數(shù)達1.44億人，1997年領(lǐng)取 養(yǎng)老金的人數(shù)到達4000萬人。其余5%是一些臨時雇傭的農(nóng)場勞動者、 家庭內(nèi)部勞動者、年收入不滿400美元的個體經(jīng)營者等。OASDI對于工商業(yè)者來說是強制性的，州政府和地方政府的員工、 教士可自愿

9、參加，鐵路員工、聯(lián)邦員工有專門的退休養(yǎng)老制度。（2）支付條件OASDI計劃包括老年養(yǎng)老金、傷殘養(yǎng)老金和遺屬養(yǎng)老金三種。老年養(yǎng)老金的支付條件是有一定的工作收入并且積累了 一定的受保時間退休后到達支付開始年齡。確定保障的基本度量單位是季度。例如在1998年，一個員工的年 收入中，每700元可以獲得1季度保障，相當于積得1分2,每年最多 可得4分。根據(jù)出生時間不同，對退休者的得分要求也不同。1929年 及以后出生者，要求有40分(即繳足40個季度的保險費)；1929年 以前出生者，那么每早1年遞減1分。到達得分要求才屬于完全受保， 從而有資格享受養(yǎng)老金。2000年之前，退休后的正常支付開始年齡為65

10、歲。之所以定在 65歲，是因為早先社會保障制度的設(shè)計者認為，規(guī)定60歲退休將會導(dǎo) 致巨額社會保障金支出，而70歲退休又不能很好地解決失業(yè)問題以及 保障老年人的晚年生活，于是便采取了這種折中態(tài)度。隨著人的預(yù)期 壽命不斷增加，1983年的一項國會立法不得不對最初確定的正常退休 年齡做出逐漸延長的相應(yīng)規(guī)定。這一規(guī)定從2000年開始執(zhí)行，到2027 年分階段提高到67歲。除了正常退休年齡之外，還有提前退休和推后退休兩種情況，養(yǎng) 老金的數(shù)額也會相應(yīng)減少或增加。如在目前的改革階段，66歲退休領(lǐng) 取全額(100%)養(yǎng)老金，6265歲屬提前退休，此時也可以領(lǐng)取，只 是要打一定折扣，62歲退休可領(lǐng)取75%的養(yǎng)老

11、金，63歲和64歲那么可分 別領(lǐng)取80%和86. 67%, 65歲可領(lǐng)取93. 33%的養(yǎng)老金。如果確因健康原 因而無法繼續(xù)工作，不得不提前退休者，可以申請殘疾津貼，相當于 全額養(yǎng)老金。而6770歲屬推后退休，每推后一年，養(yǎng)老金的數(shù)額都 會增加一定的百分比。退休養(yǎng)老金不僅發(fā)放給退休老人，也惠及符合條件的配偶。配偶 到達或超過62歲，或缺乏62歲，但有不滿16歲的受撫養(yǎng)子女或殘疾 子女，如果自己的養(yǎng)老金數(shù)額更低，那么可以獲得受保人年金50%的給付。傷殘之后經(jīng)過一年的觀察仍然不能從事有收益工作的人，或最終 死亡者，如果滿足受保條件，即可獲得傷殘養(yǎng)老金或遺屬養(yǎng)老金。此 時受保人從21歲起每年必須至少

12、繳納1個季度保險費，最高繳納40 季度，或發(fā)生殘疾以前繳足20季度保險費。對于青年人或盲人，限制 更少。傷殘工人受撫養(yǎng)人獲得給付的條件和退休給付類似。遺屬養(yǎng)老金的支付條件包括：配偶缺乏60歲，并有不滿16歲的 受撫養(yǎng)子女或殘疾子女（養(yǎng)老金的75%）；配偶到達或超過60歲（65 歲時100%） ； 5059歲的傷殘配偶（養(yǎng)老金的71.5%）；未婚受撫養(yǎng) 子女（養(yǎng)老金的75%）；到達或超過62歲的父母（1人，82. 5%或2人 150%） o此時，死亡的受保人必須是年金領(lǐng)取者；或者自21歲起每年 至少繳納1個季度保險費，最高繳納40季度；對于孤兒那么放寬條件， 只要在死亡前13季度內(nèi)繳納了 6季度

13、保險費即可。支付額滿足完全受保條件必須是繳納了 40季度的保險費，如果超過這個 限度，并不會對養(yǎng)老金的支付標準產(chǎn)生影響。OASDI的支付額是在指數(shù) 化月均收入的基礎(chǔ)上計算出來的。指數(shù)化月均收入是將受保人到達指 數(shù)化年2以前的各年社會保障稅的應(yīng)納稅收入按國民平均工資增長率 加以調(diào)整?；颈ｋU金額要根據(jù)幾個方面的調(diào)整才能成為最終的給付金額。 首先，將當年的消費價格指數(shù)與前一年的CPI進行比照，與第二年1 月份進行保險金額的調(diào)整，防止因通貨膨脹而降低購買力。其次，對 一個家庭的養(yǎng)老金支付額，在每個收入?yún)^(qū)域里設(shè)定了 PIA一定比率的 上限，防止過度支付。另外，在領(lǐng)取養(yǎng)老金時，領(lǐng)取人如果還得到一 定的其

14、他收入，那么根據(jù)每個領(lǐng)取人的年齡，養(yǎng)老金要進行調(diào)整。(4)保險費養(yǎng)老金的保險費主要來自工薪稅，其中員工按年薪的6.2%繳納 0ASDI稅，個體經(jīng)營者繳納收入的12. 4%,雇主繳納工薪總額的6. 2%, 直到規(guī)定的最大年薪稅基。對于員工來說，除了 6.2%的0ASDI稅以外，社會保險方面還要繳 納1.45%的聯(lián)邦健康保險計劃A局部的保險費，即0ASDHI稅一共為 7. 65%O這些保險費和雇主資助的養(yǎng)老金中確定繳費計劃(詳見第四節(jié)) 的免稅繳資不同，它們是從稅后收入中支出的。養(yǎng)老保險基金由聯(lián)邦政府衛(wèi)生與公共服務(wù)部所屬的社會保險署管 理，支付時根據(jù)AIME,分三段按不同比例計發(fā)養(yǎng)老金。按照這種累

15、退 比例的計發(fā)方法，美國低收入階層（年收入1.2萬美元以內(nèi)）的養(yǎng)老 金大體相當于過去工資的54%,中等收入階層（年收入，2.5萬美元） 大體相當于42%,高收入階層（年收入4.7萬美元以上）僅相當于24%。九、人口老齡化與養(yǎng)老保險制度改革.養(yǎng)老保險基金的籌集方式養(yǎng)老保險基金的籌集方式有現(xiàn)收現(xiàn)付制、完全積累制和局部積累 制三種類型。這三種方式的最大不同在于對人口老齡化趨勢和通貨膨 脹的抵御能力不同。（1）現(xiàn)收現(xiàn)付制絕大多數(shù)工業(yè)化國家的社會養(yǎng)老保險最初都是采用現(xiàn)收現(xiàn)付制來 籌集資金。所謂現(xiàn)收現(xiàn)付制，顧名思義，就是現(xiàn)在籌集的資金，現(xiàn)在 就支付出去?，F(xiàn)在籌集的資金來源于當前正在工作的人員，現(xiàn)在支付 的

16、對象是已退休人員。當前的在職人員退休后，他們的養(yǎng)老金那么由那 時的在職人員繳納，因此，這種模式也稱為“代際贍養(yǎng)”。在這種制 度下，社會養(yǎng)老保險的繳費率基于短期平衡原那么，具體數(shù)額由當前退 休人員所需的養(yǎng)老金決定，即在一個較短時期內(nèi)（通常為一年），社會保險的收入僅僅滿足本預(yù)算期內(nèi)的支出需要，不為以后時期留存積 累資金。這種方式的優(yōu)點是，不存在養(yǎng)老基金的投資與增值問題，減少了 由于通貨膨脹和戰(zhàn)爭等嚴重災(zāi)難導(dǎo)致的養(yǎng)老金貶值的風險。但采取現(xiàn) 收現(xiàn)付方式的基本前提是：人口增長相對穩(wěn)定，勞動力成長速度和退 休人員增長速度基本一致。而在當前普遍的老齡化趨勢下，現(xiàn)收現(xiàn)付 制就會面臨巨大的危機，因此，許多原來實

17、行這一模式的國家都在進 行改革。(2)完全積累制完全積累制遵循的是“同代自養(yǎng)”原那么，即每一個參加社會養(yǎng)老 保險的人從開始工作起就逐月繳納保險費，與現(xiàn)收現(xiàn)付制不同，這些 保險費并沒有支付給他人，而是放入繳費人的個人賬戶中進行投資， 直到繳費人到達領(lǐng)取養(yǎng)老金的條件時，即可從自己的賬戶中提取資金。 由于繳納的保險費是為了假設(shè)干年后投保人自己領(lǐng)取，因此繳費率基于 長期(幾十年至一百年)收支平衡原那么，先預(yù)測每個人晚年所需的養(yǎng) 老金數(shù)額，然后確定一個相對穩(wěn)定的收費率。完全積累制能夠適應(yīng)人口結(jié)構(gòu)的急劇變化，不會受到人口老齡化的影響，而且能夠刺激個人繳費的積極性，減弱提前退休的傾向。但目錄 TOC o 1

18、-5 h z HYPERLINK l bookmark10 o Current Document 一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析4 HYPERLINK l bookmark12 o Current Document 二、政策驅(qū)動：國家政策大力支持為機器人產(chǎn)業(yè)開展提供了必要支撐4 HYPERLINK l bookmark18 o Current Document 三、必要性分析5 HYPERLINK l bookmark36 o Current Document 四、什么是風險本錢6 HYPERLINK l bookmark40 o Current Document 五、風險本錢之間的替代9 HYPERLIN

19、K l bookmark0 o Current Document 六、企業(yè)價值的影響因素11七、風險本錢的影響11 HYPERLINK l bookmark2 o Current Document 八、美國的社會保險12 HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 九、人口老齡化與養(yǎng)老保險制度改革18 HYPERLINK l bookmark6 o Current Document 十、國外的退休計劃28H、中國的企業(yè)年金計劃32 HYPERLINK l bookmark8 o Current Document 十二、早期傳統(tǒng)服務(wù)付費方式的醫(yī)療保險39十三

20、、本錢分擔41 HYPERLINK l bookmark14 o Current Document 十四、工程基本情況43十五、投資估算46建設(shè)投資估算表47 HYPERLINK l bookmark16 o Current Document 建設(shè)期利息估算表48 HYPERLINK l bookmark20 o Current Document 流動資金估算表50 HYPERLINK l bookmark22 o Current Document 總投資及構(gòu)成一覽表51 HYPERLINK l bookmark24 o Current Document 工程投資計劃與資金籌措一覽表52 HY

21、PERLINK l bookmark26 o Current Document 十六、工程經(jīng)濟效益評價53 HYPERLINK l bookmark28 o Current Document 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表54 HYPERLINK l bookmark30 o Current Document 綜合總本錢費用估算表55 是，由于投資時間較長，能否保值甚至增值就有很大的不確定性，很 容易受到經(jīng)濟波動和通貨膨脹的影響，同時也增加了管理本錢和難度。(3)局部積累制局部積累制是介于現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制之間的一種模式。當 期籌集的資金一局部用于支付已退休者的養(yǎng)老金，另一局部為在職者

22、 積累起來，用于他們今后的養(yǎng)老。局部積累制既能滿足一定時期(510年)的支出，又留有一定積 累資金，因此，它不僅能夠適應(yīng)人口結(jié)構(gòu)變化和勞動力社會負擔的變 化，又能夠在一定程度上防止完全積累制下的投資風險。由于只是部 分積累，退休者的養(yǎng)老金只有一局部來自個人賬戶的資金，即使個人 賬戶投資收益不佳，損失也不會很大。.人口老齡化對養(yǎng)老保險制度的挑戰(zhàn)當前，在全球范圍內(nèi)出現(xiàn)了人口老齡化的趨勢，其主要原因之一 是戰(zhàn)后生育高峰一代的老齡化，而近年來生育率的下降與壽命的延長 又加速了這種趨勢。全球范圍內(nèi)的人口老齡化，對很多國家實行的現(xiàn) 收現(xiàn)付制養(yǎng)老保險制度造成了極大的沖擊。經(jīng)濟學家指出，如果不進 行改革，歐洲

23、、亞洲和拉丁美洲的養(yǎng)老金體系將在10年至20年間發(fā) 生嚴重的財政危機。中國的老齡化壓力也很大。2010年第六次全國人口普查數(shù)據(jù)顯示, 中國65歲及以上老年人人口為1. 18億，占全國總?cè)丝诘?. 87%,而 014歲人口與10年前相比比重那么下降了 6. 29個百分點。未來數(shù)十年, 中國老齡化程度會進一步加劇，預(yù)計2040年，65歲及以上人口將到達 3. 12億。0隨著老年人人口比重增加，領(lǐng)取養(yǎng)老保險金的人數(shù)逐年增 加，而納稅人口卻在減少，供需缺口越來越大，社會養(yǎng)老保障體系面 臨嚴峻的挑戰(zhàn)。20世紀90年代以來，世界許多國家已經(jīng)提出了養(yǎng)老保險改革方案 并著手實施，所采取的措施主要有以下幾個方面

24、：(1)提高生產(chǎn)率提高生產(chǎn)率雖然有助于經(jīng)濟增長，但由于勞動力數(shù)量減少，因此 提高生產(chǎn)率本身缺乏以抵消退休人員增多帶來的影響。(2)提高個人對養(yǎng)老金的繳納金額如果要堅持許多國家現(xiàn)在采用的現(xiàn)收現(xiàn)付制，為了保證越來越多 的退休者的養(yǎng)老金供給，在職者就要繳納更多的保險費。許多國家的 改革擬采取的做法就是增加個人繳費數(shù)額。但有專家預(yù)測，在有的國 家，為了維持養(yǎng)老金水平不變，幾十年后個人繳納的養(yǎng)老保險費可能 會占收入的50%,如此高的繳費率將是在職工作者無法承受的，他們會 認為不公平，由此產(chǎn)生代際矛盾。(3)延遲退休年齡延后退休既可以緩解由于出生率下降帶來的勞動力缺乏的狀況， 又可以使這些人推遲領(lǐng)取養(yǎng)老金

25、，現(xiàn)在許多國家的系列改革措施中都 涉及推遲退休年齡。在這方面，芬蘭被看作是鼓勵工人延長工作年限 的成功典范。芬蘭原來采用的是歐洲通用的調(diào)整工業(yè)結(jié)構(gòu)與緩和高失 業(yè)率的提前退休政策，這使得芬蘭人的平均退休年齡僅為56歲。1998 年，芬蘭政府的特別工作小組啟動了包括40個計劃在內(nèi)的國家老齡工 人工程，旨在增加55歲至64歲勞動力的數(shù)量。2004年，芬蘭平均退 休年齡已從1997年的56. 6歲增至59歲，而55歲至64歲人口的就業(yè) 率也從36%躍至50%o(4)改革現(xiàn)收現(xiàn)付制將現(xiàn)收現(xiàn)付制改為局部積累制或完全積累制，是應(yīng)對人口老齡化 的最徹底的方法，但其本錢也較高。中國從20世紀80年代開始嘗試 對

26、現(xiàn)收現(xiàn)付模式進行改革，1997年，政府出臺了國務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng) 一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定，正式確定了以社會統(tǒng)籌和 個人賬戶相結(jié)合的混合型養(yǎng)老保險體制。.中國的養(yǎng)老保險制度回顧新中國成立以來中國養(yǎng)老保險制度的開展歷史，可以大體分為兩個階段：計劃經(jīng)濟時期的以國家統(tǒng)籌和企業(yè)養(yǎng)老為特點的國家養(yǎng) 老模式階段，以及改革開放時期的“統(tǒng)賬結(jié)合”模式階段。(1)傳統(tǒng)養(yǎng)老保險制度及存在的問題中國傳統(tǒng)的養(yǎng)老保險制度是在20世紀50年代初，為了適應(yīng)產(chǎn)品 經(jīng)濟和高度集中統(tǒng)一的計劃管理體制的要求而建立的，是典型的計劃 經(jīng)濟的產(chǎn)物，可以稱為國家養(yǎng)老模式。在1951年至1984年的國家養(yǎng)老模式階段中，又可分為兩個階段

27、: 首先，1951年至1969年是國家統(tǒng)籌階段，1978年至1984年是企業(yè)養(yǎng) 老階段。1951年公布的中華人民共和國勞動保險條例實施細那么修正 草案是中國第一部社會保障法規(guī)，該條例對保險費的征集、管理和 發(fā)放、保險工程和標準，以及執(zhí)行與監(jiān)督都作了明確的規(guī)定。當時建 立的是企業(yè)全部繳費、全國統(tǒng)籌的現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老保險制度。制度規(guī)定 企業(yè)按工資總額的3%繳費，其中30%上繳中華全國總工會，建立社會 保險統(tǒng)籌基金，由中華全國總工會委托中國人民銀行代理監(jiān)管，用于 社會調(diào)劑，70%留在企業(yè)工會，用于退休金的支付。退休給付依據(jù)工齡、 工種和職工退休前工資水平等規(guī)定，采取待遇預(yù)定型給付方式，替代 率為35%6

28、0%,此后經(jīng)調(diào)整為50%70%。在此之后，又公布了一系列 法律法規(guī)，至1969年，我國城鎮(zhèn)已經(jīng)基本上建立了比擬完整的養(yǎng)老保 險體系，也奠定了中國計劃經(jīng)濟時期養(yǎng)老保險的基本框架。這一階段 的特征是國家、單位共同保障，個人無需繳費，保障的覆蓋范圍廣泛, 替代率高，財政負擔重。1969年至1978年，“文化大革命”爆發(fā)，已 經(jīng)初步建立的養(yǎng)老保險體系遭到破壞。1978年6月，國務(wù)院公布國務(wù)院關(guān)于安置老弱病殘干部的暫行 方法和國務(wù)院關(guān)于工人退休、退職的暫行方法（即著名的104 號文件），針對“文化大革命”中出現(xiàn)的不正常現(xiàn)象和過去制度中的 缺陷，重新規(guī)定了離退休的條件及待遇標準，養(yǎng)老保險體系重新被建 立。

29、1978年至1984年是企業(yè)養(yǎng)老階段，企事業(yè)單位自己負責本單位的 離退休職工的離退休金的籌集與發(fā)放。當時離退休人員數(shù)量少、比重 小，老年保障的壓力不大，退休者能夠及時足額地領(lǐng)到自己的退休金, 國營企業(yè)職工退休金可以到達退休前工資額的70%左右，集體企業(yè)職工 退休金為退休前工資額的40%60%但是，傳統(tǒng)養(yǎng)老保險制度的弊端在經(jīng)濟體制改革開始以后日益顯 露出來。首先，這種由單位和企業(yè)辦養(yǎng)老保險的制度安排，不僅使企 業(yè)的經(jīng)濟負擔日益沉重，而且將職工與企業(yè)死死地捆在了一起，職工 將終身在一個企業(yè)工作，退休以后從這個企業(yè)領(lǐng)取退休金。在企業(yè)不 斷吸收新職工的情況下，職工隊伍越來越龐大，退休職工的隊伍也越 來

30、越龐大，使得企業(yè)不堪重負，生產(chǎn)本錢增加，競爭力減弱。其次，傳統(tǒng)養(yǎng)老保險基本上只針對國有企業(yè)，而近年來迅速開展 起來的民營經(jīng)濟、私營經(jīng)濟以及“三資”企業(yè)等那么被排除在外，這說 明這種制度已經(jīng)不適合時代開展的需要。最后，傳統(tǒng)養(yǎng)老保險采取的是現(xiàn)收現(xiàn)付制模式，在人口老齡化的 背景下，提高繳費率的壓力越來越大。(2)改革20世紀80年代以后，隨著經(jīng)濟體制改革的深入與開展，中國社會 養(yǎng)老保險制度開始進行改革。從1985年起(少數(shù)地區(qū)從1984年起) 各地紛紛進行了重建養(yǎng)老保險社會統(tǒng)籌制度的試點，恢復(fù)養(yǎng)老金在市 縣一級或行業(yè)內(nèi)部實行社會統(tǒng)籌。1991年，國務(wù)院公布了國務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革 的決定

31、，指出基本養(yǎng)老保險基金由政府根據(jù)支付費用的實際需要和 企業(yè)、職工的承受能力，按照以支定收、略有結(jié)余、留有局部積累的 原那么統(tǒng)一籌集。確立我國養(yǎng)老保險實行社會統(tǒng)籌，三方共同擔負費用 的原那么和基金籌集實行“局部積累”的模式，并提出今后要逐步建立 起基本養(yǎng)老保險、企業(yè)補充養(yǎng)老保險和個人儲蓄型養(yǎng)老保險相結(jié)合的 多層次養(yǎng)老保險制度。1993年，黨的十四屆三中全會做出了關(guān)于建 立社會主義市場經(jīng)濟體制改革假設(shè)干問題的決定，提出建立社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結(jié)合的養(yǎng)老金制度，提出由現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險向基金 制過渡。1995年，國務(wù)院又公布了國務(wù)院關(guān)于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險制 度改革的通知，明確提出了基本養(yǎng)老保險實行

32、社會統(tǒng)籌與個人賬戶 相結(jié)合的方法0,以及資金來源多渠道和保障方式多層次的目標。但其 中推薦的兩個具體操作方案差異較大，在執(zhí)行中造成了一定混亂，從 而政府不得不重新統(tǒng)一制度。1997年，政府出臺關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度 的決定（以下簡稱決定），這一文件在繳費和養(yǎng)老金的領(lǐng)取等 方面做了統(tǒng)一規(guī)定。首先，企業(yè)按一般不超過職工工資總額的20%繳納 基本養(yǎng)老保險費，個人繳費比例逐年增加，最終到達8%。其次，按本 人繳費工資11%的數(shù)額為職工建立基本養(yǎng)老保險個人賬戶，個人繳費全 部記入個人賬戶，其余局部從企業(yè)繳費中劃入。隨著個人繳費比例的 提高，企業(yè)劃入的局部要逐步降至3%。最后，決定實施后參

33、加工 作的職工，個人繳費年限累計滿15年那么可在退休后按月領(lǐng)取基本養(yǎng)老 金，基本養(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金組成。個人繳費年限 累計不滿15年的，退休后不享受基礎(chǔ)養(yǎng)老金待遇，其個人賬戶儲存額 一次支付給本人。決定實施前已經(jīng)離退休的人員，仍按國家原來 的規(guī)定發(fā)給養(yǎng)老金，同時執(zhí)行養(yǎng)老金調(diào)整方法。這標志著中國養(yǎng)老保 險制度改革進入了一個新階段，初步建立了養(yǎng)老保險費用社會統(tǒng)籌與 個人賬戶相結(jié)合的混合型養(yǎng)老保險制度。但是，新的制度運行了幾年后，社保基金出現(xiàn)了巨額缺口。據(jù)報 道，2011年中國城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險個人賬戶記賬額為2.5萬億元左右, 而實賬局部僅為2703億元左右，“空賬”到達2.25萬億

34、元，2013年 那么超過2. 6萬億元。實際上，這是中國社保制度所必須承當?shù)霓D(zhuǎn)軌成 本的一局部。這是因為，在現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度確立之前，企業(yè)員工基 本無需繳納養(yǎng)老保險費用，因此現(xiàn)有的養(yǎng)老保險基金中也就沒有這部 分職工的個人賬戶局部，他們退休后的養(yǎng)老金需全部來自社會統(tǒng)籌部 分。但在養(yǎng)老保險制度設(shè)立之后，僅靠統(tǒng)籌賬戶缺乏以應(yīng)對當期發(fā)放。 雖然財政已經(jīng)對養(yǎng)老保險進行了大量補貼，從1997年起，各級財政對 養(yǎng)老保險累計補貼金額達1.2526萬億元，但各地財政實力不同，多數(shù) 地區(qū)不得不在實際上采用了現(xiàn)收現(xiàn)付制的方法，即挪用個人賬戶的資 金，用正在工作的一代人合計繳納的28%的月工資來支付現(xiàn)有退休人員 的退

35、休金，個人賬戶僅僅記賬。為解決這一問題，我國從2000年開始了 “做實”個人賬戶試點， 此外，2005年11月，勞動與社會保障部決定，從2006年1月1日起, 個人賬戶的規(guī)模統(tǒng)一由本人繳納工資的11%調(diào)整為8%,全部由個人繳 費形成，單位繳費不再劃入個人賬戶。截至2011年年底，參與試點的遼寧、江蘇、山東等13個省份共積累個人賬戶基金2703億元，但其 與記賬額之間的差額，仍到達2. 23萬億元。截至2012年年底，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險總參保人數(shù)為3. 04億, 20n年增加了 7. 17%,但增速慢于上一年的10. 44虬 其中參保職工人 數(shù)為2. 3億，比上年增長6. 57%,增速回落了

36、4. 58個百分點；離退休 人員數(shù)量為7445. 68萬，比上年增長9. 07%,增速提高了 0. 81個百分 點。繳費人員增速下降，領(lǐng)取養(yǎng)老金人數(shù)增速上升，這一增一減導(dǎo)致 城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險的制度贍養(yǎng)率由2011年的31. 65%上升到32. 4%o 2012年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險個人賬戶累計記賬額到達29543億元， 比2011年增加了 18.84%。同時，試點了許多年的個人賬戶做實工作推 進艱難，2012年13個做實個人賬戶的試點省份中，基金收入共計722 億元，累計做實個人賬戶基金收入為3499億元。2012年城鎮(zhèn)職工基本 養(yǎng)老保險基金累計結(jié)余額為23941億元。0由此看出，空賬問題

37、仍然是 一個隱患。十、國外的退休計劃.美國的雇主養(yǎng)老金從第二次世界大戰(zhàn)到20世紀70年代，是美國雇主養(yǎng)老金從數(shù)量 到資產(chǎn)金額方面都飛速開展的時期，其間，政府的聯(lián)邦稅收制度是很 大的一個推動力。1974年，員工退休金保障法公布，使得雇主養(yǎng) 老金的行政管理和投資運營體制日趨完善。目前，雇主養(yǎng)老金已成為 養(yǎng)老金體系中占比最大的一個局部。據(jù)統(tǒng)計，養(yǎng)老金總資產(chǎn)20多萬億 美元中，政府養(yǎng)老金占比12. 5%,企業(yè)年金占比64. 0%,個人退休賬戶 占比23. 5%o美國的雇主養(yǎng)老金包括確定繳費計劃和確定給付計劃兩種類型， 目前，前者的數(shù)量，遠遠超過后者，資產(chǎn)也與后者的價值相近。到 2000年為止，美國全部

38、雇主養(yǎng)老金的資產(chǎn)已經(jīng)到達83000億美元，其 中確定給付計劃的資產(chǎn)為49750億美元，確定繳費計劃的資產(chǎn)為32550 億美元。確定繳費計劃包括401計劃、利潤提供計劃和員工股權(quán)計劃等。401 (K)計劃是美國著名的養(yǎng)老金計劃，起源于20世紀70年代, 是指美國1978年國內(nèi)稅收法新增的第401條K項條款的規(guī)定，這 一規(guī)定的目的是為雇主和員工的養(yǎng)老金存款提供稅收方面的優(yōu)惠。(1)繳費與支取計劃規(guī)定，企業(yè)為員工設(shè)立專門的401賬戶，員工每月從其工資 中拿出不超過25%的資金存入養(yǎng)老金賬戶；企業(yè)屬于配合繳費(即可繳 可不繳)，但是一般說來，大局部企業(yè)也會按照一定的比例(不能超 過員工存入的數(shù)額)往這

39、一賬戶存入相應(yīng)的資金。目前美國80%以上的 雇主都提供配套資金，配套資金的比例各不相同，約在25%100%之間。 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark32 o Current Document 利潤及利潤分配表57 HYPERLINK l bookmark34 o Current Document 工程投資現(xiàn)金流量表59 HYPERLINK l bookmark38 o Current Document 借款還本付息計劃表61計入員工個人退休賬戶的資金，員工在退休前一般不得領(lǐng)取，但 是這筆錢可以用作投資。企業(yè)向員工提供34種不同的證券組合投資 計劃，員工可任選一

40、種進行投資，收益歸401賬戶，其風險也由員工 自己承當。正常情況下領(lǐng)取401賬戶基金的條件是到達法定退休年齡、死亡、 高度殘疾。在美國法定退休年齡為59. 5歲，到達這個年齡，無論是否 繼續(xù)工作，均可支取賬戶基金(但要繳一定的個人所得稅)。未到達 退休年齡也可以支取賬戶基金，但有一定懲罰措施，所提取款項視為 一般收入所得，按20%的稅率預(yù)繳所得稅，同時加收10%的懲罰稅。如 果參加者死亡，賬戶的資金屬于其指定或法定的繼承人。參加者高度 殘疾喪失勞動能力的，視為到達退休年齡，可以正常支取賬戶基金。員工能夠領(lǐng)取多少養(yǎng)老金具有不確定性的特點，取決于繳費額的 高低(賬戶資金的數(shù)量)、資金管理的狀況以及

41、資本市場開展的情況。(2)稅收優(yōu)惠美國稅法規(guī)定，401 (K)賬戶年存款額不超過1.05萬美元時可延 期納稅，員工和企業(yè)存入401 (K)賬戶的資金從稅前收入中扣除(即 國家允許企業(yè)的這局部補充繳費直接進入本錢，企業(yè)給員工的存款可 以按工資的15%獲得稅收扣除)，不必繳納所得稅；賬戶基金投資收益也不繳稅。只有等員工到達法定退休年齡，開始從賬戶中取款時才繳 稅。.加拿大的雇主退休金在加拿大，雇主資助的退休計劃是職工養(yǎng)老保險體系中最重要的 支柱。雇主通過合同委托私人公司管理計劃基金，但投資渠道和提供 形式等由雇主或員工自己選擇。加拿大的雇主退休金主要有注冊的養(yǎng) 老金計劃、儲蓄計劃和利潤提供計劃等。

42、(1)注冊的養(yǎng)老金計劃顧名思義，如果雇主選擇建立RPP計劃，就必須到省養(yǎng)老金法規(guī) 部門進行注冊。注冊時需提供相應(yīng)的法律文書，明確設(shè)立計劃的法律 動機以及一些具體的事宜，如繳費率、投資渠道、待遇享受條件等。 建立RPP計劃的雇主必須保證執(zhí)行由稅務(wù)局和各省養(yǎng)老金法規(guī)部門設(shè) 定的最低標準，還要遵守聯(lián)邦稅務(wù)局和省稅務(wù)部門的稅法以及各類養(yǎng) 老金法規(guī)。RPP在注冊后如果獲得批準，就可以享受有關(guān)的稅收減免優(yōu)惠。在實踐中，RPP也分為確定繳費計劃和確定給付計劃，許多雇主還 將這兩種計劃綜合起來，建立新的混合計劃。(2)注冊的退休儲蓄計劃RRSP需要到加拿大聯(lián)邦稅務(wù)局進行注冊。該計劃不受養(yǎng)老金法規(guī) 的約束，只需

43、遵守聯(lián)邦稅務(wù)局的稅法。RRSP規(guī)定員工必須繳費，但雇主的繳費不是必需的。聯(lián)邦稅務(wù)局 規(guī)定了繳費上限，即繳費總額不能超過員工總收入的18%,最高繳費總 額不能超過13500美元。一般情況下，RRSP基金的投資渠道由員工選 擇，然后統(tǒng)一由承辦機構(gòu)進行投資。除了首次購房和參加教育培訓時 可以暫時借用基金外，個人賬戶中的基金必須留待員工到達退休年齡 時才可以提取，而借用期限不能超過15年，否那么就要向聯(lián)邦稅務(wù)局補 稅。RRSP在加拿大比擬普遍，一個主要原因就是員工除了可以通過為 自己繳費而減稅外，還可以選擇為沒有經(jīng)濟收入或經(jīng)濟收入不高的配 偶繳費，這樣一方面進一步減少了納稅，另一方面也為配偶做了養(yǎng)老

44、保障。(3)延期利潤提供計劃DPSP也不受養(yǎng)老金法規(guī)的約束，但要遵守聯(lián)邦稅務(wù)局的稅法。選 擇DPSP的雇主需拿出局部利潤作為繳費，繳費上限為雇主利潤的5%, 每一位員工每年不能超過6750美元。員工必須要到達退休年齡才能領(lǐng) 取待遇。十一、中國的企業(yè)年金計劃.建立企業(yè)年金的意義首先，建立企業(yè)年金是職工退休后享受較高水平生活保障的重要 保證。目前，我國社會基本養(yǎng)老保險制度面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)，過重的 歷史欠賬、現(xiàn)行退休金高替代率以及由此導(dǎo)致的個人賬戶空賬運行等, 造成目前企業(yè)和職工繳費壓力增大。但職工退休后實際退休費又不高, 僅依靠基本養(yǎng)老保險金難以提供較充足的退休保障，而由于我國基本 養(yǎng)老保險計劃的

45、財政負擔已經(jīng)過重，指望國家提供全部的較高水平的 養(yǎng)老金不現(xiàn)實，也不符合養(yǎng)老保障體系開展的國際趨勢。根據(jù)我國養(yǎng) 老保險制度的改革目標，國家提倡企業(yè)在自愿的基礎(chǔ)上建立企業(yè)年金, 使職工在得到基本養(yǎng)老保險金保障的同時，又有補充，養(yǎng)老保險的輔 助，基本養(yǎng)老保險的替代率將逐步降低，企業(yè)年金在養(yǎng)老體系中所占 的比重會逐步升高，替代率比例也會提高，因此，企業(yè)年金在我國未 來的養(yǎng)老保險體系中的重要作用是不言而喻的。其次，建立企業(yè)年金是企業(yè)實施人才開展戰(zhàn)略，增強凝聚力的重 要手段。有資料顯示，北美、歐洲等興旺國家已經(jīng)廣泛建立了商業(yè)化 的企業(yè)年金制度。20世紀90年代以來，這些國家又將企業(yè)人力資源發(fā) 展戰(zhàn)略、員工

46、個人職業(yè)生涯設(shè)計、激勵性分配及老年生活保障結(jié)合起 來，使企業(yè)與員工更緊密地結(jié)合在一起，最大限度地調(diào)動了員工的積 極性和創(chuàng)造性。國外的成功經(jīng)驗說明，企業(yè)年金的一大優(yōu)勢就是將企 業(yè)利益同個人利益長期有機結(jié)合在一起，對激勵人才、吸引人才和留 住人才，強化本企業(yè)人力資源優(yōu)勢，確保企業(yè)高效健康開展確實能起 到重要作用。我國企業(yè)職工的社會保障體系還不夠健全，在不斷深化 社會養(yǎng)老保障體系的今天，借鑒國外經(jīng)驗，加快完善企業(yè)年金體系， 對提高企業(yè)凝聚力和競爭力顯得尤為重要。最后，開展企業(yè)年金是完善養(yǎng)老保障體系，促進保險市場和資本 市場開展的重要途徑。建立基本養(yǎng)老保險制度與開展企業(yè)年金、商業(yè) 保險并不矛盾，而是可

47、以相互補充、相互促進的。企業(yè)年金需要商業(yè) 化的運作方式，企業(yè)年金的經(jīng)營應(yīng)該交給多元化市場主體，實行商業(yè) 化運作，并在市場上形成競爭機制。商業(yè)運作形成的市場競爭將推動 企業(yè)年金的專業(yè)化經(jīng)營，由此帶來更好的服務(wù)和更高的效率。因此， 開展基本養(yǎng)老保險與開展補充養(yǎng)老保險可以同時進行，這將有助于我 國經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌過程中逐步建立起比擬完善的養(yǎng)老保障體系。.中國企業(yè)年金的開展歷程中國的社會保障體系由基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金0和個人儲蓄養(yǎng) 老三個支柱組成。這基本構(gòu)成了一個人退休后收入保障的“三大塊”， 即政府提供的基本養(yǎng)老金、企業(yè)提供的補充性養(yǎng)老金和個人儲蓄性養(yǎng) 老保險。其中，前者由國家強制執(zhí)行，后兩者那么是自

48、愿購買。但在以往相當長的一段時間內(nèi)，基本養(yǎng)老保險的替代率水平偏高, 到達85%90%。由于中國養(yǎng)老保險體系建立較晚，吸納資金有限，許 多以前沒有繳納保險基金的退休職工都要依靠養(yǎng)老保險基金來支付退 休金，使得養(yǎng)老保險基金背負了上萬億元的隱形負債，債務(wù)和資金 “缺口”嚴重。因此，迫切需要調(diào)整三個支柱的結(jié)構(gòu)，需要其他資金 來源彌補職工退休收入的缺乏，補充建立私人養(yǎng)老保障機制。1991年，在國務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的決定中, 第一次提出“國家提倡、鼓勵企業(yè)實行補充養(yǎng)老保險”。1994年，勞動法規(guī)定：國家鼓勵用人單位根據(jù)本單位實際情況為勞動者建 立補充養(yǎng)老保險，將其用法律的形式確定下來。200

49、0年，國務(wù)院公布關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點方案，將企業(yè)補充養(yǎng)老保險正式 更名為“企業(yè)年金”，并提出：有條件的企業(yè)可為職工建立企業(yè)年金, 并實行市場化運營和管理。雖然在制度上已經(jīng)建立，但作為“第二支柱”的企業(yè)年金，運行 多年但進展緩慢，無論從占GDP的比重、員工參與率還是替代率，都 與全球尤其是興旺國家存在很大差距。在中國整個養(yǎng)老保障體系中， 企業(yè)年金和個人商業(yè)養(yǎng)老保險的作用非常薄弱。數(shù)據(jù)顯示，到2010年 年底，中國的養(yǎng)老金總資產(chǎn)2萬多億人民幣中，政府養(yǎng)老金占比89. 5%, 企業(yè)年金10. 5%,個人退休賬戶幾乎沒有。數(shù)據(jù)顯示，截至2010年年 末，全國只有3. 71萬戶企業(yè)建立了企業(yè)年金

50、，參加職工人數(shù)為1335 萬人，粗略計算，建立年金計劃的企業(yè)數(shù)僅占當時企業(yè)總數(shù)的0. 31%, 參加企業(yè)年金計劃的職工人數(shù)僅占參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險人數(shù)的 5. 19%,占就業(yè)總?cè)藬?shù)1.51%。從規(guī)模來看，20n年企業(yè)年金資產(chǎn)占我 國GDP的比重僅為0. 76%,而全球企業(yè)年金占全球GDP的比重約38%。2013年國務(wù)院批準發(fā)布了關(guān)于深化收入分配制度改革的假設(shè)干意 見，提出：“完善基本養(yǎng)老保險制度。開展企業(yè)年金和職業(yè)年金， 發(fā)揮商業(yè)保險補充性作用?！笔藢萌腥珪ㄟ^的中共中央關(guān)于 全面深化改革假設(shè)干重大問題的決定也明確提出：“加快開展企業(yè)年 金、職業(yè)年金、商業(yè)保險，構(gòu)建多層次社會保障體系。

51、”.中國企業(yè)年金的制度2004年5月，勞動和社會保障部公布了 20號令企業(yè)年金試行辦 法，同時，勞動和社會保障部等四部委聯(lián)合簽署了 23號令企業(yè)年 金基金管理試行方法，這標志著企業(yè)年金在我國已進入實質(zhì)性的發(fā) 展階段。(1)企業(yè)年金的建立符合以下條件的企業(yè)，可以建立企業(yè)年金：第一，依法參加基本養(yǎng)老保險并履行繳費義務(wù)；第二，具有相應(yīng)的經(jīng)濟負擔能力;第三，已建立集體協(xié)商機制。但與基本養(yǎng)老的強制參加原那么不同，企業(yè)年金的建立完全由企業(yè)自愿決定。(2)繳費企業(yè)年金所需費用由企業(yè)和職工個人共同繳納。對于繳費水平、 執(zhí)行方法等由企業(yè)自主決定，但規(guī)定了上限額度，即企業(yè)繳費每年不 超過本企業(yè)上年度職工工資總額的

52、1/12。企業(yè)和職工個人繳費合計一 般不超過本企業(yè)上年度職工工資總額的1/6。鼓勵職工少繳、企業(yè)多繳。(3)基金的積累與管理企業(yè)年金采取確定繳費型完全累積方式，采用個人賬戶方式進行 管理。職工在職期間為企業(yè)做出的貢獻越大，所獲得的養(yǎng)老收入水平 就越高，使職工個人業(yè)績得到了表達。職工變開工作單位時，企業(yè)年金個人賬戶資金可以隨同轉(zhuǎn)移。職 工升學、參軍、失業(yè)期間或新就業(yè)單位沒有實行企業(yè)年金制度的，其 企業(yè)年金個人賬戶可由原管理機構(gòu)繼續(xù)管理。建立企業(yè)年金的企業(yè)，應(yīng)當確定企業(yè)年金受托人(以下簡稱受托 人)，受托管理企業(yè)年金。受托人可以是企業(yè)成立的企業(yè)年金理事會, 也可以是符合國家規(guī)定的法人受托機構(gòu)。受托

53、人可以委托具有資格的企業(yè)年金賬戶管理機構(gòu)作為賬戶管理 人，負責管理企業(yè)年金賬戶；可以委托具有資格的投資運營機構(gòu)作為 投資管理人，負責企業(yè)年金基金的投資運營。受托人應(yīng)中選擇具有資格的商業(yè)銀行或?qū)I(yè)托管機構(gòu)作為托管人, 負責托管企業(yè)年金基金。(4)支付水平與分配方法職工在到達國家規(guī)定的退休年齡時，可以從本人企業(yè)年金個人賬 戶中一次或定期領(lǐng)取企業(yè)年金。職工未到達國家規(guī)定的退休年齡的， 不得從個人賬戶中提前提取資金。職工或退休人員死亡后，其企業(yè)年金個人賬戶余額由其指定的受 益人或法定繼承人一次性領(lǐng)取。(5)遞延納稅政策遞延納稅是指在年金的繳費環(huán)節(jié)和年金基金投資收益環(huán)節(jié)暫不征 收個人所得稅，將納稅義務(wù)遞

54、延到個人實際領(lǐng)取年金的環(huán)節(jié)，也稱EET 模式-0。EET模式是西方興旺國家對企業(yè)年金普遍采用的一種稅收優(yōu)惠 模式。OECD國家中，法國、德國、美國、日本等多數(shù)國家均選擇了 EET模式。2013年12月，財政部、人力資源和社會保障部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)關(guān)于企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅有關(guān)問題的通知稱,自2014年1月1日起，我國將實施企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策。這一政策對企業(yè)年金將產(chǎn)生激勵和推動作用。十二、早期傳統(tǒng)服務(wù)付費方式的醫(yī)療保險許多國家都在20世紀中期開始建立團體醫(yī)療保險制度，但由于經(jīng) 驗缺乏，早期的模式或多或少都有一些缺陷。美國在20世紀40年代 到80年代一直實行

55、的傳統(tǒng)服務(wù)付費方式的醫(yī)療保險就是一個典型。.安排任何一種團體醫(yī)療費用保險都包括三方當事人：提供保險的雇主 以及保險公司、享受保險的員工以及提供醫(yī)療服務(wù)的醫(yī)生及醫(yī)院。首先，雇主通過自?；蛘哔徺I商業(yè)保險的方式為特定的醫(yī)療費用 提供全部或局部保障。其次，員工以及保障范圍內(nèi)的受撫養(yǎng)人有充分的余地選擇提供護 理的醫(yī)生或醫(yī)院。最后，醫(yī)療服務(wù)的提供者所收取的費用來自保險人。在實踐中， 一種方式是提供者直接向保險人收費，如果費用超出了福利計劃保障 的范圍，那么超出的局部要么是由員工支付給提供者，要么是由保險人 先支付，然后員工再歸還給保險人。另外一種方式是提供者先向員工 收取費用，然后員工再從保險人處獲得補償

56、。-、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析保持經(jīng)濟社會平穩(wěn)較快開展，提高開展質(zhì)量和效益，開展平衡性、包容性和可持續(xù)性不斷增強，確保如期全面建成小康社會。到2017年, 全區(qū)地區(qū)生產(chǎn)總值和城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年同口徑翻一番；到 2020年，全區(qū)地區(qū)生產(chǎn)總值邁上新臺階，城鄉(xiāng)居民人均收入同步提升。產(chǎn)業(yè)支撐更加有力。“三大新興產(chǎn)業(yè)“實現(xiàn)快速開展，傳統(tǒng) 產(chǎn)業(yè)進一步提質(zhì)增效，初步構(gòu)建起支撐區(qū)域開展的產(chǎn)業(yè)新體系。城市品質(zhì)更加優(yōu)良。進一步突出以人為本，城市綜合功能進 一步完善，環(huán)境質(zhì)量不斷提升，社會民生持續(xù)改善。人民生活更加美好。就業(yè)、教育、文化、衛(wèi)生、體育、社保、 住房等公共服務(wù)體系更加健全，初步實現(xiàn)城鄉(xiāng)基本公共服務(wù)均等化，

57、 人民群眾生活質(zhì)量、健康水平和文明素質(zhì)不斷提高，參與感、獲得感、 幸福感顯著增強。二、政策驅(qū)動：國家政策大力支持為機器人產(chǎn)業(yè)開展提供了必要支 撐我國注重提升機器人產(chǎn)業(yè)的整體開展水平，為了進一步優(yōu)化機器 人產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，先后出臺了一系列利好機器人產(chǎn)業(yè)的發(fā) 展政策。國家不僅從宏觀、戰(zhàn)略角度構(gòu)建機器人產(chǎn)業(yè)頂層設(shè)計，還從.提供保障的組織大型企業(yè)的雇主通常會對福利計劃的大局部或全部進行自保。很多情況下，這些雇主通過保險人或第三方管理者來管理保險福利。中 小型企業(yè)的雇主一般購買商業(yè)保險公司的團體醫(yī)療保險。這兩局部的 比例大約各占一半。在美國，藍十字一藍盾組織也銷售這類團體醫(yī)療俁險。藍十字和 藍盾

58、是美國最大的兩家非營利性的民間醫(yī)療組織，它們作為保健服務(wù) 的提供者，創(chuàng)立于1930年，在美國的醫(yī)療保險歷史上有重要的地位。 藍盾由醫(yī)生組織發(fā)起，承保范圍主要為門診服務(wù)，藍十字由醫(yī)院聯(lián)合 會發(fā)起，承保范圍主要為住院醫(yī)療服務(wù)。醫(yī)療保險基金主要來源于參 加者繳納的保險費。由于非營利性，許多州給予了它們優(yōu)惠的稅收待 遇，如藍盾和藍十字的保險基金可免繳2%的保險稅。藍盾按常規(guī)的醫(yī) 療費用支付給醫(yī)生，但有一個上限；藍十字根據(jù)投保人的醫(yī)療情況向 醫(yī)院支付住院費，但享有平均14%的折扣待遇。近年來，絕大多數(shù)相互獨立的藍十字和藍盾進行了合并，既提供 住院服務(wù)也提供門診服務(wù)。雖然稅收優(yōu)惠降低了它們在與營利的保險

59、人競爭時的經(jīng)營本錢，但許多藍十字一藍盾組織發(fā)現(xiàn)它們承保了很大 比例的那些難以在其他地方獲得健康保險的人，這導(dǎo)致了它們遭遇嚴 重的財務(wù)虧損，并使其開始關(guān)注將營利性市場作為一個替代性的選擇。因此，從20世紀90年代中期開始，大量的藍十字一藍盾組織轉(zhuǎn)換成 股份制保險公司，其保險業(yè)務(wù)也通過擴展到醫(yī)療保險以外以及為自保 的雇主醫(yī)療計劃提供理賠服務(wù)而進行了多元化開展。十三、本錢分擔.控制昂貴醫(yī)療服務(wù)的數(shù)量？傳統(tǒng)醫(yī)療保險下的事后道德風險使得消費者愿意接受對身體康復(fù) 有益的任何護理，醫(yī)生也為了增加收入以及減少誤診訴訟的可能而有 動機提供額外的護理，甚至是不必要的護理。這使我們立即想到的一 個措施就是制定一個標

60、準，以確定什么服務(wù)是必需的，什么服務(wù)是額 外的。那么，怎么判斷醫(yī)療服務(wù)是不是額外的呢？是否能有一個本錢收 益的標準，如果護理的本錢超過其期望收益，我們就稱這種護理是額 外的？這里的期望收益等于一個有代表性的人對其健康狀況的預(yù)期改 善所給予的價值評價，但實際上，人們的康復(fù)狀況有相當大的不確定 性，因此最正確護理數(shù)量非常難確定。由于醫(yī)療護理的最正確數(shù)量很難驗證，在傳統(tǒng)服務(wù)付費方式下，單 純從限制昂貴醫(yī)療服務(wù)的使用上控制道德風險是不夠的。20世紀70年 代中期以來，美國開始對傳統(tǒng)醫(yī)療保險制度進行調(diào)整和改革，包括與 員工分擔本錢，以及管理式醫(yī)療保險。.本錢分擔的方式由蘭德公司的研究可以自然地得出結(jié)論：