投資學(xué)考試復(fù)習(xí)重點(diǎn)選擇題

1、 .DOC資料. 一、選擇題1.衍生證券的價(jià)值。( )a. 取決于與之相關(guān)的初始證券b. 只能用來增加風(fēng)險(xiǎn)c. 與初始證券無關(guān)d. 可因最近關(guān)于這些證券的廣泛的和反面的宣傳而被提高e. 在今天已經(jīng)沒有價(jià)值了2. 金融中介的存在是因?yàn)樾⊥顿Y者不能有效地。( )a. 將他們的投資組合多樣化b. 收集信息c. 監(jiān)控他們的投資組合d. 登廣告征求所需的投資e. 上述各項(xiàng)均正確3 是場(chǎng)外證券交易市場(chǎng)的一個(gè)例子。( )a. 拍賣市場(chǎng)b. 經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)c. 交易商市場(chǎng)d. 直接搜索市場(chǎng)e. 上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確4 投資銀行具有的能力。( )a. 為公司的新股上市服務(wù)和發(fā)行債券b. 向公司提供關(guān)于市場(chǎng)條件、價(jià)格等方

2、面的建議c. 按用戶需求設(shè)計(jì)債券d. 上述各項(xiàng)均正確e. 以上都不對(duì)53.衍生證券( )a. 因?yàn)樗鼈兙哂泻芨叩母軛U作用，因而可能是有風(fēng)險(xiǎn)的b. 一個(gè)更好的管理營業(yè)收入和風(fēng)險(xiǎn)的有效工具c. 總是作為期權(quán)合約被構(gòu)建d. a和b都是對(duì)的e. 上述各項(xiàng)均正確6 改變當(dāng)代投資環(huán)境的重要趨勢(shì)表現(xiàn)在( )a. 全球化b. 證券化c. 信用增益d. 金融工程e. 上述各項(xiàng)均正確7下面哪些不是貨幣市場(chǎng)工具的特征？( )a. 流動(dòng)性b. 可銷售性c. 長期限d. 股金變現(xiàn)e. c和d8 短期國庫券在二級(jí)市場(chǎng)的出價(jià)是( )a. 交易商愿意出售的價(jià)格b. 交易商愿意購買的價(jià)格c. 高于短期國庫券的賣方報(bào)價(jià)d. 投資

3、者的購買價(jià)格e. 不在財(cái)務(wù)壓力下開價(jià)9 下面哪項(xiàng)內(nèi)容最有效地闡述了歐洲美元的特點(diǎn)？( )a. 存在歐洲銀行的美元b. 存在美國的外國銀行分行的美元c. 存在外國銀行和在美國國土外的美國銀行的美元d. 存在美國的美國銀行的美元e. 和歐洲現(xiàn)金交易過的美元10 短期國庫券的貼現(xiàn)利率是5%，面值為10 000美元的6 0天期國庫券的買方報(bào)價(jià)為多少？ ( )a. 9 500美元b. 9 916.67美元c. 9 523.81美元d. 上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確e. 不能確定11 面值為10 000美元的9 0天期短期國庫券售價(jià)為9 800美元，那么國庫券的有效年收益率為多少？( )a. 8.16% b. 2.0

4、4%c. 8.53% d. 6.12%e. 8.42%12 你以每股5 2美元的價(jià)格購買X Y Z股票，股票現(xiàn)在以6 5美元賣出，你的收入可以通過執(zhí)行得到保護(hù)( )a. 止損指令 b. 限價(jià)買單指令c. 市場(chǎng)指令 d. 限價(jià)賣單指令e. 上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確13 你以每股8 0美元的價(jià)格賣出A B C股票，通過，你的損失可以最小化( )a. 限價(jià)賣單指令 b. 限價(jià)買單指令c. 止損指令 d. 當(dāng)日委托指令e. 上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確14 下列哪個(gè)關(guān)于指令的陳述是錯(cuò)的？ ( )a. 市場(chǎng)指令是以現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)格馬上買入或賣出股票的指令b. 限價(jià)賣單指令是投資者希望以一個(gè)確定價(jià)格賣出股票的指令c. 如果股票

5、A B C正在以每股5 0美元被賣出，如果股價(jià)跌到4 5美元，則限價(jià)買單將指示經(jīng)紀(jì)人購買這只股票d. 在每個(gè)交易日結(jié)束的時(shí)候，當(dāng)日委托指令過期e. 上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確15 股票交易所專家的作用是( )a. 作為他們賬戶的交易商b. 分析他們關(guān)注的證券c. 保證市場(chǎng)流動(dòng)性d. a、be. a、c16 當(dāng)賣空者希望限制他們的潛在損失時(shí)，下面哪一個(gè)指令對(duì)他們來說最有用？( )a. 限價(jià)指令 b. 自定指令c. 止損指令 d. 停買指令e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確17 場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人是 ( )a. 交易所的獨(dú)立成員，擁有席位，執(zhí)行傭金經(jīng)紀(jì)人來不及處理的交易指令b. 在一種或多種股票上造市的人c. 經(jīng)紀(jì)公司的代表，

6、在交易所內(nèi)執(zhí)行顧客指令d. 為自己賬戶進(jìn)行頻繁交易，沒有公眾作用e. 場(chǎng)內(nèi)交易的另一方18 在過去的幾年中，你用自己的資金取得了1 0%的名義收益，通脹率是5%，你購買力的實(shí)際增長率是多少？( )a. 15.5% b. 10%c. 5% d. 4.8%e. 上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確19 你以2 0美元購買了一股股票，一年以后你收到了1美元的紅利，并以2 9美元賣出。你的持有期收益率是多少？( )a. 45% b. 50%c. 5% d. 40%e. 上述各項(xiàng)均不準(zhǔn)確20 普通股的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)( )a. 不可能為0，如果為0，那么投資者不愿意投資在普通股上b. 理論上必須為正c. 因?yàn)槠胀ü墒怯酗L(fēng)險(xiǎn)的，所以

7、為負(fù)d. a和be. a和c21 國庫券支付6%的收益率，有4 0%的概率取得1 2%的收益，有6 0%的概率取得2%的收益。風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者是否愿意投資于這樣一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合？( )a. 愿意，因?yàn)樗麄儷@得了風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)b. 不愿意，因?yàn)樗麄儧]有獲得風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)c. 不愿意，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)太小d. 不能確定e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確22 下面哪一個(gè)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)厭惡者的陳述是正確的？( )a. 他們只關(guān)心收益率b. 他們接受公平游戲的投資c. 他們只接受在無風(fēng)險(xiǎn)利率之上有風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)投資d. 他們?cè)敢饨邮芨唢L(fēng)險(xiǎn)和低收益e. a和b23 在均值-標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中，有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)厭惡者的無差異曲線哪一個(gè)是正確的？ ( )

8、a. 它是有相同預(yù)期收益率和不同標(biāo)準(zhǔn)差的投資組合軌跡b. 它是有相同標(biāo)準(zhǔn)差和不同收益率的投資組合軌跡c. 它是收益和標(biāo)準(zhǔn)差提供相同效用的投資組合軌跡d. 它是收益和標(biāo)準(zhǔn)差提供了遞增效用的投資組合軌跡e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確24 如果國庫券的收益是5%，風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者不會(huì)選擇下列哪一項(xiàng)？( )a. 一項(xiàng)資產(chǎn)有0 . 6的概率獲得1 0%的收益，有0 . 4的概率獲得2%的收益b. 一項(xiàng)資產(chǎn)有0 . 4的概率獲得1 0%的收益，有0 . 6的概率獲得2%的收益c. 一項(xiàng)資產(chǎn)有0 . 2的概率獲得1 0%的收益，有0 . 8的概率獲得3 . 7 5%的收益d. 一項(xiàng)資產(chǎn)有0 . 3的概率獲得1 0%

9、的收益，有0 . 7的概率獲得3 . 7 5%的收益e. a、b都不會(huì)被選擇25 考慮一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合A，預(yù)期收益0 . 1 5，標(biāo)準(zhǔn)差0 . 1 5，它在一條給定的無差異曲線上，下列哪一項(xiàng)也在相同的無差異曲線上？ ( )a. E(r) = 0 . 1 5；標(biāo)準(zhǔn)差= 0 . 2b. E(r) = 0 . 1 5；標(biāo)準(zhǔn)差= 0 . 1c. E(r) = 0 . 1；標(biāo)準(zhǔn)差= 0 . 1d. E(r) = 0 . 2；標(biāo)準(zhǔn)差= 0 . 1 5e. E(r) = 0 . 1；標(biāo)準(zhǔn)差= 0 . 226 風(fēng)險(xiǎn)的存在意味著。( )a. 投資者將受損b. 多于一種結(jié)果的可能性c. 收益的標(biāo)準(zhǔn)差大于期望價(jià)值d

10、. 最后的財(cái)富大于初始財(cái)富e. 最后的財(cái)富小于初始財(cái)富27 資本配置線可以用來描述。( )a. 一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和一項(xiàng)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合b. 兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合c. 對(duì)一個(gè)特定的投資者提供相同效用的所有資產(chǎn)組合d. 具有相同期望收益和不同標(biāo)準(zhǔn)差的所有資產(chǎn)組合e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確28 對(duì)于給定的資本配置線，投資者的最佳資產(chǎn)組合。( )a. 預(yù)期收益最大化b. 風(fēng)險(xiǎn)最大化c. 風(fēng)險(xiǎn)和收益都最小d. 預(yù)期效用最大e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確29 投資者把他的財(cái)富的3 0%投資于一項(xiàng)預(yù)期收益為0 . 1 5、方差為0 . 0 4的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，7 0%投資于收益為6%的國庫券，他的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益

11、為，標(biāo)準(zhǔn)差為。( )a. 0.11 4；0.12 b. 0.087；0 . 0 6c. 0.295；0.12 d. 0.087；0 . 1 2e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確30 從直的向彎曲的變化的資本配置線是( )的結(jié)果？a. 酬報(bào)-波動(dòng)性比率增加b. 借款利率超過貸款利率c. 投資者的風(fēng)險(xiǎn)忍受能力下降d. 增加資產(chǎn)組合中無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確31 國庫券一般被看作無風(fēng)險(xiǎn)證券，是因?yàn)椤? )a. 短期的特性使得它們的價(jià)值對(duì)于利率波動(dòng)不敏感b. 通貨膨脹在到期前的不確定是可以忽略的c. 它們的到期期限與廣大投資者的希望持有期相同d. a和be. b和c32 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也可解釋為。( )a

12、. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，可分散化的風(fēng)險(xiǎn)b. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不可分散化的風(fēng)險(xiǎn)c. 個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，不可分散化的風(fēng)險(xiǎn)d. 個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，可分散化的風(fēng)險(xiǎn)e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確33 貝塔是用以測(cè)度。( )a. 公司特殊的風(fēng)險(xiǎn)b. 可分散化的風(fēng)險(xiǎn)c. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)d. 個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確34 有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的方差是。( )a. 組合中各個(gè)證券方差的加權(quán)和b. 組合中各個(gè)證券方差的和c. 組合中各個(gè)證券方差和協(xié)方差的加權(quán)和d. 組合中各個(gè)證券協(xié)方差的加權(quán)和e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確35 根據(jù)一種無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和N種有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)作出的資本市場(chǎng)線是。( )a. 連接無風(fēng)險(xiǎn)利率和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合最小方差兩點(diǎn)的線b. 連接無風(fēng)險(xiǎn)利率和有效邊界

13、上預(yù)期收益最高的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的線c. 通過無風(fēng)險(xiǎn)利率那點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合有效邊界相切的線d. 通過無風(fēng)險(xiǎn)利率的水平線e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確36 假設(shè)有兩種收益完全負(fù)相關(guān)的證券組成的資產(chǎn)組合，那么最小方差資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差為一個(gè)的常數(shù)。( )a. 大于零b. 等于零c. 等于兩種證券標(biāo)準(zhǔn)差的和d. 等于1e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確37下列哪種說法是正確的？( )a. 證券的相關(guān)系數(shù)越高，資產(chǎn)組合的方差減小得越多b. 證券的相關(guān)系數(shù)與資產(chǎn)組合的方差直接相關(guān)c. 資產(chǎn)組合方差減小的程度依賴于證券的相關(guān)性d. a和be. a和c38 馬克維茨的資產(chǎn)組合理論最主要的內(nèi)容是。( )a. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可消除b. 資產(chǎn)組

14、合分散風(fēng)險(xiǎn)的作用c. 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別d. 以提高收益為目的的積極的資產(chǎn)組合管理e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確39 馬克維茨提出的有效邊界理論中，風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度是通過進(jìn)行的。( )a. 個(gè)別風(fēng)險(xiǎn) b. 收益的標(biāo)準(zhǔn)差c. 再投資風(fēng)險(xiǎn) d. 貝塔e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確40 最優(yōu)資產(chǎn)組合。( M )a. 是無差異曲線和資本配置線的切點(diǎn)b. 是投資機(jī)會(huì)中收益方差比最高的那點(diǎn)c. 是投資機(jī)會(huì)與資本配置線的切點(diǎn)d. 是無差異曲線上收益方差比最高的那點(diǎn)e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確41 對(duì)一個(gè)兩只股票的最小方差資產(chǎn)組合，兩只股票的相關(guān)系數(shù)大于-1 ( )a. 標(biāo)準(zhǔn)差大的股票權(quán)重高b. 標(biāo)準(zhǔn)差大的股票權(quán)重低c. 兩只股票權(quán)重相等

15、d. 是無風(fēng)險(xiǎn)的e. 收益率將為零42 由兩只證券組合成的所有可能的資產(chǎn)組合，它們的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差組成的直線是。( )a. 風(fēng)險(xiǎn)收益替代線 b. 資本配置線c. 有效邊界 d. 資產(chǎn)組合集e. 證券市場(chǎng)線43 假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的期望收益率為1 4%，標(biāo)準(zhǔn)差為2 2%，資本配置線的斜率是多少？( )a. 0.64 b. 0.14c. 0.08 d. 0.33e. 0.3644 無風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)期望收益率分別是0 . 0 6和0 . 1 2。根據(jù)C A P M模型，貝塔值為1 . 2的證券X的期望收益率是。( )a. 0.06 b. 0.144c. 0.12 d. 0.

16、132e. 0.1845 對(duì)市場(chǎng)資產(chǎn)組合，哪種說法不正確？ ( )a. 它包括所有證券b. 它在有效邊界上c. 市場(chǎng)資產(chǎn)組合中所有證券所占比重與它們的市值成正比d. 它是資本市場(chǎng)線和無差異曲線的切點(diǎn)e. 以上各項(xiàng)都正確46 證券市場(chǎng)線是。( )a. 對(duì)充分分散化的資產(chǎn)組合，描述期望收益與貝塔的關(guān)系b. 也叫資本市場(chǎng)線c. 與所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有效邊界相切的線d. 表示出了期望收益與貝塔關(guān)系的線e. 描述了單個(gè)證券收益與市場(chǎng)收益的關(guān)系47 一個(gè)充分分散化的資產(chǎn)組合的。 ( )a. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可忽略b. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可忽略c. 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可忽略d. 不可分散化的風(fēng)險(xiǎn)可忽略e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確48證券X期望收

17、益率為0 . 11，貝塔值為1 . 5。無風(fēng)險(xiǎn)收益率為0 . 0 5，市場(chǎng)期望收益率為0 . 0 9。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，這個(gè)證券。( )a. 被低估 b. 被高估c. 定價(jià)公平 d. 無法判斷e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確49 你投資了6 0 0美元于證券A，其貝塔值為1 . 2；投資4 0 0美元于證券B，其貝塔值為-0 . 2 0。資產(chǎn)組合的貝塔值為。( )a. 1.40 b. 1.00c. 0.36 d. 0.64e. 0.8050 市場(chǎng)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)將和以下哪一項(xiàng)成比例？( )a. 投資者整體的平均風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度b. 市場(chǎng)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)即它的方差c. 用貝塔值測(cè)度的市場(chǎng)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)d.

18、 a和be. a和c51 因素模型中，股票的收益率在一段時(shí)間內(nèi)與相關(guān)。( )a. 因素風(fēng)險(xiǎn) b. 非因素風(fēng)險(xiǎn)c. 收益的標(biāo)準(zhǔn)差 d. a和be. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確52 說明了期望收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。( )a. APTb. CAPMc. APT和C A P Md. 既不是A P T也不是C A P Me. 還沒有這樣的定價(jià)模型53 提出A P T模型時(shí)，羅斯假設(shè)資產(chǎn)收益的不確定性是作用的結(jié)果。( )a. 一般宏觀經(jīng)濟(jì)因素b. 公司個(gè)別因素c. 定價(jià)錯(cuò)誤d. a和be. a、b均不準(zhǔn)確54 考慮單因素A P T模型。資產(chǎn)組合A的貝塔值為1 . 0，期望收益率為1 6%。資產(chǎn)組合B的貝塔值為0 .

19、 8，期望收益率為1 2%。無風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%。如果希望進(jìn)行套利，你應(yīng)該持有空頭頭寸和多頭頭寸。( )a. A，A b. A，Bc. B，A d. B，Be. A，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)55 考慮單因素A P T模型。因素組合的收益率方差為6%。一個(gè)充分分散風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合的貝塔值為1 . 1，則它的方差為。( )a. 3.6% b. 6.0%c. 7.3% d. 10.1%e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確56 考慮有兩個(gè)因素的多因素A P T模型。股票A對(duì)因素1的貝塔值為0 . 7 5，對(duì)因素2的貝塔值為0 . 8。因素1的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為1%，因素2的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為7%。無風(fēng)險(xiǎn)利率為7%。如果無套利機(jī)會(huì)，股票A的期望收益率為。( )a. 13.5% b. 15.0%c. 16.5% d. 23.0%e. 以上各項(xiàng)均不準(zhǔn)確57 APT比C A P M最主要的優(yōu)越之處在于。( )a. 采用了多個(gè)而不是單個(gè)市場(chǎng)指數(shù)來解釋風(fēng)險(xiǎn)-收益關(guān)系b. 在解釋風(fēng)險(xiǎn)-收益關(guān)系時(shí)，采用生產(chǎn)、通貨膨脹