轉(zhuǎn)載-中信銀行基金

1、開放式基金基礎(chǔ)知識(shí)20066281中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部一、開放式基金的基本概念20066282中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部（一）什么是證券投資基金基金證券投資基金，簡(jiǎn)稱證券基金，是指證券投資基金組織為募集資金以投資于證券市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)證券投資目的而向社會(huì)公開（或特定投資者）發(fā)行的，證明持有人按其持有份額享有資產(chǎn)所有權(quán)，收益分配權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)及其他權(quán)益的一種證券憑證。 20066283中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部什么是證券投資基金投資者基金資產(chǎn)股票、債券、銀行存款、其它投資工具證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)托管人：銀行負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)管理人：基金管理公司負(fù)責(zé)運(yùn)作基金資產(chǎn)資產(chǎn)安全有保障將社會(huì)分散資金集中起來

2、專家理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)組合投資20066284中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部資金證券投資基金貨幣市場(chǎng)資本市場(chǎng)股票債券衍生工具證券投資基金在投資工具中的特殊地位20066285中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部證券投資基金的特點(diǎn)集合小額資金 使他們的少量資金也能享受組合投資所帶來的便利專業(yè)化管理 投資者僅承擔(dān)極低費(fèi)用，便可享受基金經(jīng)理人的專 業(yè)理財(cái)服務(wù)分散投資風(fēng)險(xiǎn) 絕不致于出現(xiàn)因某幾種證券造成損失而招致滿盤皆輸?shù)木置骈L(zhǎng)期收益較好 投資人在享受集合投資，專業(yè)管理和分散投資帶來的收益的同時(shí)，享受比個(gè)人投資更低的交易成本和更高的規(guī)模效應(yīng)。20066286中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部（二）證券投資基金的類型劃分方式基金

3、類型按募集與流通方式分類私募基金/公募基金上市基金/非上市基金按規(guī)模是否固定分類封閉式基金開放式基金按組織形式分類公司型基金契約型基金按國(guó)際特點(diǎn)分類在岸基金離岸基金20066287中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部我們通常指的證券投資基金是：公募型的在岸型的封閉或開放式證券投資基金我國(guó)的證券投資基金一般是契約型的。20066288中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部（三）封閉式基金與開放式基金封閉式基金：又稱固定式證券投資基金，是指基金份額的預(yù)定數(shù)量發(fā)行完畢，在規(guī)定的時(shí)間（也稱封閉期）內(nèi)基金資本規(guī)模不再變化的證券投資基金。投資者可以在證券交易所按照基金的市場(chǎng)價(jià)格買賣基金份額。開放式基金：又稱變動(dòng)式證券投資基

4、金，是指基金份額數(shù)量可隨基金份額的申購(gòu)和贖回而變動(dòng)的證券投資基金。投資者可以按照基金凈值直接向基金管理公司或相關(guān)機(jī)構(gòu)申購(gòu)和贖回基金份額。20066289中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部從基金組合特點(diǎn)看：封閉式基金是股份權(quán)益的某些特點(diǎn)與債券權(quán)益的某些特點(diǎn)相結(jié)合的產(chǎn)物。開放式基金是股份權(quán)益的某些特點(diǎn)與活期存款權(quán)益的某些特點(diǎn)相結(jié)合的產(chǎn)物。200662810中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部開放式基金比較封閉式基金變現(xiàn)更加方便：基金資產(chǎn)具有充分的流動(dòng)性，投資者可以通過 銀行，電話，網(wǎng)絡(luò)等多種途徑方便的變現(xiàn)激勵(lì)約束更強(qiáng)：申購(gòu)、贖回機(jī)制激勵(lì)基金管理人必須提供良好業(yè)績(jī)回報(bào)、優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)和充分的信息披露透明度更高 ：

5、 每日公布資產(chǎn)凈值（銀行、報(bào)紙、電話、網(wǎng)站），隨時(shí)準(zhǔn)確地體現(xiàn)出基金管理人的投資運(yùn)作能力沒有折價(jià)損失：贖回價(jià)格直接和凈值掛鉤，避免了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等風(fēng)險(xiǎn)，避免了折價(jià)損失。 200662811中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部封閉式基金和開放式基金的主要區(qū)別：封閉式基金在存續(xù)期內(nèi)規(guī)模不變，基金單位持有者不能辦理贖回，要買賣必須通過證券交易所的二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行。開放式基金在任何交易日內(nèi)，基金單位持有人隨時(shí)都可以向基金公司辦理申購(gòu)與贖回，基金規(guī)模是變動(dòng)的。封閉式基金的交易一般是折價(jià)的，交易價(jià)格低于每股凈資產(chǎn)。開放式基金以每股凈資產(chǎn)辦理申購(gòu)和贖回。由于產(chǎn)品設(shè)計(jì)上的缺陷，封閉式基金持有人的利益不能得到有效的保障。

6、200662812中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部（四）開放式基金的重要文件招募說明書委托投股書中報(bào)和年報(bào)基金對(duì)帳單投資目標(biāo)和戰(zhàn)略投資風(fēng)險(xiǎn)投資成本以往業(yè)績(jī)基金管理層公司發(fā)生重大事項(xiàng)投資者進(jìn)行表決基金業(yè)績(jī)管理層聲明基金投資組合基金管理層或機(jī)構(gòu)的變化資產(chǎn)增長(zhǎng)審計(jì)報(bào)告投資人信息持有基金信息交易信息200662813中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部（五）開放式基金的基本類型成長(zhǎng)型基金積極成長(zhǎng)型基金成長(zhǎng)收益型基金收益型基金行業(yè)基金平衡基金國(guó)際/全球基金指數(shù)基金債券/貨幣市場(chǎng)基金保本基金200662814中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部（六）開放式基金的費(fèi)用收取對(duì)象費(fèi)用類別我國(guó)費(fèi)率（年）向基金投資者收取申購(gòu)費(fèi)用（前端

7、/后端）0.8-1.5%贖回費(fèi)用(按持有時(shí)間遞減)0-1.5%向基金資產(chǎn)收取管理費(fèi)用0.8-1.5%托管費(fèi)用0.180.25%基金投資交易費(fèi)用極低信息披露，審計(jì)，律師等費(fèi)用極低200662815中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部二、中國(guó)基金業(yè)發(fā)展概況200662816中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部基金的發(fā)展簡(jiǎn)史、現(xiàn)狀及未來趨勢(shì)我國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)中的基金產(chǎn)品類型如何評(píng)價(jià)開放式基金的業(yè)績(jī)200662817中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r規(guī)范的基金業(yè)始于1998年，國(guó)泰、南方基金公司發(fā)行了首批封閉式基金2001年9月華安基金管理公司發(fā)行了我國(guó)第一只開放式基金-華安創(chuàng)新基金2003年十月，證券投資基

8、金法問世，標(biāo)志著我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了新紀(jì)元2004年上半年，隨著基金業(yè)績(jī)的優(yōu)良表現(xiàn)和對(duì)股票市場(chǎng)的上升預(yù)期，基金規(guī)模迅速擴(kuò)大200662818中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部基金產(chǎn)品的分類2.1.1 根據(jù)不同劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。根據(jù)組織形態(tài)的不同，投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金。根據(jù)投資對(duì)象的不同，投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、衍生產(chǎn)品基金等。股票基金主要按投資風(fēng)格分類債券基金主要按投資債券的品種和期限分類200662819中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部其他基金類型的介紹按投資策略分，主動(dòng)管理的基金、被動(dòng)

9、管理的基金（指數(shù)基金，指數(shù)增強(qiáng)型）行業(yè)基金保本基金傘型基金基金的基金ETF、LOF200662820中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部平衡型/混合型基金的業(yè)績(jī)資料來源:湘財(cái)證券200662821中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部3.1 如何評(píng)價(jià)開放式基金基金評(píng)價(jià)是考察基金經(jīng)理執(zhí)行投資計(jì)劃的成功程度，為投資者提供客觀、公正的分析和評(píng)論，也為監(jiān)管部門提供監(jiān)管的參考?；鹪u(píng)價(jià)方法包括定性和定量的方法衡量基金業(yè)績(jī)的好壞應(yīng)從較為長(zhǎng)期的角度現(xiàn)有基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)均是基于歷史業(yè)績(jī)的事后評(píng)價(jià)，只能作為投資者選擇基金的參考。200662822中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部圖7.我國(guó)目前市場(chǎng)中開放式基金的風(fēng)險(xiǎn)收益梯度 貨 債 含 股

10、 偏 股 幣 券 股 債 股 票 市 基 債 平 型 型 場(chǎng) 金 型 衡 基 基 基 基 基 金 金 金 金 低風(fēng)險(xiǎn) 高風(fēng)險(xiǎn)200662823中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部開放式基金-最重要的理財(cái)產(chǎn)品之一 200662824中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部開放式基金的特點(diǎn)1000元投資股市1000元錢買100只股票和存取款一樣方便隨時(shí)可以知道你的投資狀況1000元可以找個(gè)專家?guī)湍憷碡?cái)1000元能做什么？200662825中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部如果年利率為r %, 你的投資將在大約72/r 年后翻番。例如，如果年收益率為6，你的投資將于約12年后翻番。投 資 72 法 則200662826中信銀行零售銀行部貴賓理財(cái)部具體操作也很簡(jiǎn)單！長(zhǎng)期投資：（投資期限在3年以上） 主動(dòng)型股票基金中期投資： （投資期限在1到3年之間） 股票基金 + 債券基金短期