減污降碳協(xié)同增效公司企業(yè)的設立購并分立與清算方案

1、泓域/減污降碳協(xié)同增效公司企業(yè)的設立購并分立與清算方案減污降碳協(xié)同增效公司企業(yè)的設立購并分立與清算方案xx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113019327 一、 項目簡介 PAGEREF _Toc113019327 h 2 HYPERLINK l _Toc113019328 二、 企業(yè)的分立 PAGEREF _Toc113019328 h 5 HYPERLINK l _Toc113019329 三、 企業(yè)購并的動機 PAGEREF _Toc113019329 h 7 HYPERLINK l _Toc113019330 四、 清算財產(chǎn)的變現(xiàn) P

2、AGEREF _Toc113019330 h 11 HYPERLINK l _Toc113019331 五、 企業(yè)清算的原因和分類 PAGEREF _Toc113019331 h 12 HYPERLINK l _Toc113019332 六、 公司概況 PAGEREF _Toc113019332 h 14 HYPERLINK l _Toc113019333 公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113019333 h 15 HYPERLINK l _Toc113019334 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113019334 h 15 HYPERLINK l _T

3、oc113019335 七、 項目經(jīng)濟效益分析 PAGEREF _Toc113019335 h 16 HYPERLINK l _Toc113019336 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc113019336 h 16 HYPERLINK l _Toc113019337 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc113019337 h 18 HYPERLINK l _Toc113019338 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc113019338 h 19 HYPERLINK l _Toc113019339 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc1130

4、19339 h 21 HYPERLINK l _Toc113019340 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc113019340 h 24 HYPERLINK l _Toc113019341 八、 項目進度計劃 PAGEREF _Toc113019341 h 25 HYPERLINK l _Toc113019342 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc113019342 h 25項目簡介（一）項目單位項目單位：xx投資管理公司（二）項目地點項目選址位于xx（待定）。（三）項目進度結合該項目的實際工作情況，xx投資管理公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內(nèi)容包括：項

5、目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。（四）項目提出的理由1、長期的技術積累為項目的實施奠定了堅實基礎目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術條件，并已獲得了下游客戶的普遍認可，為項目的實施奠定了堅實的基礎。2、國家政策支持國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展近年來，我國政府出臺了一系列政策鼓勵、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長效機制政策的引導，本產(chǎn)業(yè)將進入持續(xù)健康發(fā)展的快車道，項目產(chǎn)品亦隨之快速升級發(fā)展。發(fā)揮基層積極性和創(chuàng)造力，創(chuàng)新管理方式，形成各具特色的典型做法和有效模式，加強推廣應用，實現(xiàn)多層面、多領域減

6、污降碳協(xié)同增效。（五）建設投資估算1、項目總投資構成分析項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資24713.90萬元，其中：建設投資19125.40萬元，占項目總投資的77.39%；建設期利息527.11萬元，占項目總投資的2.13%；流動資金5061.39萬元，占項目總投資的20.48%。2、建設投資構成項目建設投資19125.40萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用16835.05萬元，工程建設其他費用1682.76萬元，預備費607.59萬元。（六）項目主要技術經(jīng)濟指標1、財務效益分析根據(jù)謹慎財務測算，項目達產(chǎn)后每年營業(yè)收入504

7、00.00萬元，綜合總成本費用41483.32萬元，納稅總額4387.04萬元，凈利潤6509.34萬元，財務內(nèi)部收益率19.27%，財務凈現(xiàn)值8390.08萬元，全部投資回收期6.16年。2、主要數(shù)據(jù)及技術指標表主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1總投資萬元24713.901.1建設投資萬元19125.401.1.1工程費用萬元16835.051.1.2其他費用萬元1682.761.1.3預備費萬元607.591.2建設期利息萬元527.111.3流動資金萬元5061.392資金籌措萬元24713.902.1自籌資金萬元13956.642.2銀行貸款萬元10757.263營業(yè)收入萬元50

8、400.00正常運營年份4總成本費用萬元41483.325利潤總額萬元8679.126凈利潤萬元6509.347所得稅萬元2169.788增值稅萬元1979.709稅金及附加萬元237.5610納稅總額萬元4387.0411盈虧平衡點萬元22033.49產(chǎn)值12回收期年6.1613內(nèi)部收益率19.27%所得稅后14財務凈現(xiàn)值萬元8390.08所得稅后企業(yè)的分立分立是指一個企業(yè)依照有關法律、法規(guī)的規(guī)定，分立為兩個或兩個以上的企業(yè)的法律行為。企業(yè)分立是母公司在子公司中所擁有的股份按比例分配給母公司的股東，形成與母公司股東相同的新公司，從而在法律上和組織上將子公司從母公司中分立出來。公司分立以原有公

9、司法人資格是否消滅為標準，可分為新設分立和派生分立兩種。1.新設分立新設分立，又稱解散分立。指一個公司將其全部財產(chǎn)分割；解散原公司，并分別歸入兩個或兩個以上新公司中的行為。在新設分立中，原公司的財產(chǎn)按照各個新成立的公司的性質(zhì)、宗旨、業(yè)務范圍進行重新分配組合。同時原公司解散，債權、債務由新設立的公司分別承受。新設分立，是以原有公司的法人資格消滅為前提，成立新公司。2. 派生分立派生分立，又稱存續(xù)分立。是指一個公司將一部分財產(chǎn)或營業(yè)依法分出，成立兩個或兩個以上公司的行為。在存續(xù)分立中，原公司繼續(xù)存在，原公司的債權債務可由原公司與新公司分別承擔，也可按協(xié)議由原公司獨立承擔。新公司取得法人資格，原公司

10、也繼續(xù)你留法人資格。公司分立的動機包括：滿足公司適應經(jīng)營環(huán)境變化的需要；消除“負協(xié)同效應”，提高公司價值；企業(yè)擴張；彌補購并決策失誤或成為購并決策中的一部分；獲取稅收或管制方面的受益；避免反壟斷訴訟。企業(yè)購并的動機企業(yè)并購行為是在多種因素相互作用下的市場行為，并購動機也同樣多樣化，企業(yè)從最初的通過并購來實現(xiàn)企業(yè)擴張、擴大規(guī)模的并購動機逐步趨向于注重企業(yè)戰(zhàn)略布局、優(yōu)勢互補、提高企業(yè)核心競爭能力，謀求企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略導向型并購動機。（1）市場導向型動機。以市場為導向，目的在于占領某地區(qū)或某領域的市場，提高市場占有率，擴大產(chǎn)品或服務的銷售范圍，增強市場勢力和市場影響力。一方面通過并購目標市場已有

11、企業(yè)，利用目標企業(yè)的資產(chǎn)、市場地位、生產(chǎn)能力、銷售網(wǎng)絡等快速進入和占領目標市場，擴大企業(yè)銷售范圍，減少競爭對手，快速實現(xiàn)企業(yè)的低成本擴張，從而提高盈利水平和盈利能力。（2）競爭導向型動機。通過并購可以消除潛在的競爭對手，收購產(chǎn)品同質(zhì)的競爭對手或是生產(chǎn)替代產(chǎn)品的企業(yè)，穩(wěn)固自身的市場地位，強化競爭優(yōu)勢，為企業(yè)以后的發(fā)展鋪平道路，鞏固和提高企業(yè)競爭能力的同時，也能夠降低被其他企業(yè)并購的風險。（3）戰(zhàn)略導向型動機。戰(zhàn)略性轉移，開拓新領域。通過并購新領域中的企業(yè)逐漸退出衰落的行業(yè)，開拓發(fā)展前景廣闊的新行業(yè)，實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略轉移；多元化經(jīng)營，分散風險，主要通過混合并購的方式來實現(xiàn)：混合并購是指兩個或兩個以上

12、沒有直接交易關系的企業(yè)之間進行的并購，主要是相關行業(yè)、相關經(jīng)營領域的并購行為，可以增強企業(yè)的市場實力；提高企業(yè)核心競爭能力，實現(xiàn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展。企業(yè)并購的目的主要在于戰(zhàn)略性資源的整合及戰(zhàn)略優(yōu)勢的實現(xiàn)，在共同的發(fā)展愿望和市場利益下取得核心資源的整合與協(xié)同提升和拓展企業(yè)核心競爭能力，保持企業(yè)長久的生命力和較強的盈利能力。（4）政策導向型動機稅收對企業(yè)財務決策有非常重要的影響，合理避稅往往成為某些企業(yè)并購的動機。（5）管理者利益驅(qū)動。主要原因有：當公司發(fā)展壯大時，公司管理層尤其是高層人員的威望也隨之提高，這方面雖難以做量化的計算，但是毋庸置疑的：隨著公司規(guī)模的擴大，經(jīng)營人員的報酬通常也得以增加；管理層

13、希望通過并購來擴張企業(yè)規(guī)模，使公司在不斷變化的市場中立于不敗之地，或抵御其他公司的并購。我國企業(yè)的并購實踐只有二十幾年的歷程，在向市場經(jīng)濟轉型的社會經(jīng)濟背景下，起初政府行政性干預等非經(jīng)濟動機明顯，政府推動和關注短期效應以及某些投機性并購行為是我國企業(yè)并購比較突出的特征。（1）政府及政策導向型動機。我國企業(yè)并購動機的政策導向性十分明顯，尤其是在經(jīng)濟改革初期，其主要體現(xiàn)在幾個方面：消除企業(yè)虧損。在政府行政性干預下，優(yōu)勢企業(yè)收購虧損企業(yè)，帶動虧損企業(yè)發(fā)展，避免企業(yè)破產(chǎn)影響社會安定和國家穩(wěn)定，政府行政性的推動，使政府成為企業(yè)并購的直接參與者和主導力量，而經(jīng)濟規(guī)律難以發(fā)揮作用，并購往往收不到預期的效果，

14、不利于企業(yè)的發(fā)展壯大。推動企業(yè)改組，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構，優(yōu)化資源配置。在傳統(tǒng)經(jīng)濟體制下，經(jīng)濟規(guī)律不能充分發(fā)揮作用，企業(yè)缺乏獨立性，社會資源通過行政調(diào)配，結果往往是資源利用效率低、浪費嚴重，經(jīng)濟結構不合理，區(qū)域經(jīng)濟結構趨同，重復建設現(xiàn)象嚴重。為實現(xiàn)我國經(jīng)濟的快速轉型，解決上述問題，企業(yè)并購起到了不可替代的作用。優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結構，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構，加快處置不良資產(chǎn)，盤活國有資產(chǎn)存量，加快產(chǎn)業(yè)升級，使市場在資源配置中起主導性的作用，提高我國整體經(jīng)濟實力。獲取優(yōu)惠政策。政府為了鼓勵企業(yè)并購制定了一系列優(yōu)惠政策，優(yōu)勢企業(yè)通過并購虧損企業(yè)可以獲得某些優(yōu)惠政策如貸款優(yōu)惠、減免稅收和財政補貼等。（2）

15、資源導向型動機。利用并購獲取資金、技術、設備、管理經(jīng)驗、品牌、營銷網(wǎng)絡等資源是我國企業(yè)并購的主要動機之一。買殼或借殼上市。在我國企業(yè)融資渠道較為單一的情況下，上市成為一條獲取發(fā)展資金主要而有效的渠道。但在我國上市額度是稀缺資源，公司上市需要非常嚴格的條件，因此買殼上市成為很多企業(yè)并購上市公司的主要動機。在獲得殼公司的控制權之后，對殼公司進行整合，將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入殼公司，將不良資產(chǎn)剝離，改善財務狀況使該上市公司的經(jīng)營業(yè)績顯著提高，使之達到配股標準實現(xiàn)上市融資。獲取專項資源。企業(yè)往往為了取得廠房設備、土地、生產(chǎn)技術等進行并購，尤其是在企業(yè)的產(chǎn)品或市場擴展迅速，而企業(yè)資源相對缺乏時，獲取資源要素成為我

16、國企業(yè)并購的一個主要動機。（3）投機性動機預期效應。預期效應是指由于并購使股票市場對企業(yè)股票評價發(fā)生變化，從而對股票價格產(chǎn)生影響。并購對企業(yè)有重大影響是股票股權的一大基礎，而股票投機又刺激了并購的發(fā)生，通過投機從并購市場上獲得巨人的資本收益。收購低價資產(chǎn)。由于某些原因，目標企業(yè)的股價未能反映真實的價值或潛在價值，從而導致其股票價格低于資產(chǎn)的重置成本。并購方對目標公司進行資產(chǎn)分割整合再以高價賣出，充分利用被低估的資產(chǎn)獲取并購收益。公司以低于目標公司經(jīng)營價值的價格購得目標企業(yè)，經(jīng)過包裝改組從中謀取利益。財務性投機。這類并購行為不以生產(chǎn)經(jīng)營為目的，而是獲得股票讓渡溢價或其他短期利益的投機性并購行為。

17、通過并購后的有關交易，改變企業(yè)的財務指標，影響上市公司的財務數(shù)據(jù)，避免上市公司被摘牌，繼續(xù)維持公司的上市融資和配股的資格。（4）其他經(jīng)濟動機。主要包括擴大市場、獲取關鍵技術等。清算財產(chǎn)的變現(xiàn)1.清算財產(chǎn)的范圍清算財產(chǎn)是指用于清償企業(yè)無擔保債務和分配給投資者的財產(chǎn)，它由以下兩部分構成：（1）宣布清算時企業(yè)所擁有的可用于清償無擔保債務和向投資者分配的全部賬內(nèi)和賬外財產(chǎn)。（2）清算期間按法律規(guī)定追回的財產(chǎn)。企業(yè)清算期間按法律規(guī)定追回的財產(chǎn)，應作為企業(yè)的清算財產(chǎn)：清算前無償轉移或低價轉讓的財產(chǎn)；對原來沒有財產(chǎn)擔保的債務在清算前提供財務擔保的財產(chǎn)；對未到期的債務在清算前提前清償?shù)呢敭a(chǎn)；清算前放棄的債權。

18、2.清算財產(chǎn)變現(xiàn)的原則（1）凡是能整體變現(xiàn)的財產(chǎn)應盡量整體變現(xiàn)。（2）法律禁止或限制自由買賣的財產(chǎn)不得上市出售。（3）應采用多種方式以盡可能高的售價變現(xiàn)財產(chǎn)。（4）清算企業(yè)對外投資的實物性資產(chǎn)不得要求退還原物。3.清算財產(chǎn)的變現(xiàn)。不需要變現(xiàn)的財產(chǎn)有：（1）現(xiàn)金和各種存款。（2）抵消財產(chǎn)。（3）直接轉給債權人的擔保財產(chǎn)。（4）不能變現(xiàn)或不需要變現(xiàn)的無形資產(chǎn)。（5）直接以實物形式分配給投資者的財產(chǎn)。企業(yè)清算的原因和分類企業(yè)清算的含義指企業(yè)按章程規(guī)定解散以及由于破產(chǎn)或其他原因宣布終止經(jīng)營后，對企業(yè)的財產(chǎn)、債權、債務進行全面清查，并進行收取債權，清償債務和分配剩余財產(chǎn)的經(jīng)濟活動。企業(yè)清算的原因（1）合

19、同期滿清算；（2）法律規(guī)定清算；（3）無法經(jīng)營清算；（4）違法經(jīng)營清算；（5）產(chǎn)權變動清算；（6）破產(chǎn)解散清算。企業(yè)清算的法律程序可分為：（1）普通清算，是由企業(yè)自行確定的清算人按照法律規(guī)定的一般程序進行清算，法院和債權人不直接干預，除破產(chǎn)清算外，其他清算一般都屬于普通清算。（2）特別清算，是不能由企業(yè)自行組織清算，而是由法院出面直接干預，債權人參加并進行監(jiān)督的清算，一般僅指破產(chǎn)清算。公司應當在解散事由出現(xiàn)之日起15日內(nèi)成立清算組。（1）通知、公告?zhèn)鶛嗳恕Ｇ逅憬M成立后10日內(nèi)通知債權人并予以公告。（2）申報債權。債權人應當在清算組成立之日起30日內(nèi)，未收到通知的、自清算組公告之日起45日內(nèi)申報

20、債權。申報債權期間，清算組不得對個別債權人清償債務。（3）編制資產(chǎn)負債表和財產(chǎn)清單。清算組在分別編制資產(chǎn)負債表和財產(chǎn)清單后，發(fā)現(xiàn)公司財產(chǎn)不足以清償全部債務的，應當將清算事務移交人民法院并申請人民法院依法宣告破產(chǎn)。企業(yè)清算的分類：按企業(yè)清算的不同性質(zhì)，可分為自愿清算、行政清算和司法清算。自愿清算的企業(yè)清算期內(nèi)仍享有限制性權利；一般情況下，由企業(yè)內(nèi)部人員組成清算機構自行清算；企業(yè)仍是獨立的民事主體。行政清算：有關主管機關要負責組織清算機構并監(jiān)督清算工作的進行。司法清算：司法清算是企業(yè)因不能清償?shù)狡趥鶆?，人民法院依?jù)債權人或債務人的申請宣告企業(yè)破產(chǎn)，并依照有關法律的規(guī)定組織清算機構對企業(yè)進行破產(chǎn)清算

21、。按企業(yè)清算的不同原因，可分為解散清算和破產(chǎn)清算。解散清算的情況有多種，按企業(yè)章程規(guī)定的經(jīng)營期限是否屆滿，有期滿解散清算和提前解散清算；按企業(yè)終止法人地位的程度不同，有完全解散清算和非完成解散清算。破產(chǎn)清算是企業(yè)資不抵債時，人民法院依照有關法律規(guī)定組織清算機構對企業(yè)進行的清算。解散清算和破產(chǎn)清算既有聯(lián)系又有區(qū)別，二者的區(qū)別表現(xiàn)在：清算的性質(zhì)不同；被清算企業(yè)的法律地位不同；處理利益關系的側重點不同。二者的聯(lián)系表現(xiàn)在：算的目的都是結束被清算企業(yè)的各種債權、債務關系和法律關系；在解散清算過程中，當發(fā)現(xiàn)企業(yè)資不抵債時應立即向法院申請實行破產(chǎn)清算。公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xx投資管理公司

22、2、法定代表人：毛xx3、注冊資本：1230萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2014-5-107、營業(yè)期限：2014-5-10至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財務數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額9895.107916.087421.33負債總額3608.212886.572706.16股東權益合計6286.895029.514715.17公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入39555.0031644.002966

23、6.25營業(yè)利潤7884.466307.575913.35利潤總額7043.645634.915282.73凈利潤5282.734120.533803.57歸屬于母公司所有者的凈利潤5282.734120.533803.57項目經(jīng)濟效益分析（一）營業(yè)收入估算項目正常經(jīng)營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入50400.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0035280.0042840.0050400.002增值稅0.001610.431955.521979.702.1銷項稅0.004

24、586.405569.206552.002.2進項稅0.002975.973613.684572.303稅金及附加0.00193.25234.67237.563.1城建稅0.00112.73136.89138.583.2教育費附加0.0048.3158.6759.393.3地方教育附加0.0032.2139.1139.59（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，項目正常經(jīng)營年份應繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1979.70萬元。（三）綜合總成本費用估算項目總成本費用主要包括外購原材

25、料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，項目綜合總成本費用41483.32萬元，其中：可變成本34557.35萬元，固定成本6925.97萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本39905.90萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0022892.0927797.5432702.992工資及

26、福利費0.001854.361854.361854.363修理費0.00436.59436.59436.594其他費用0.004911.964911.964911.964.1其他制造費用0.00370.15370.15370.154.2其他管理費用0.00415.32415.32415.324.3其他營業(yè)費用0.004126.494126.494126.495經(jīng)營成本0.0030095.0035000.4539905.906折舊費0.001035.481035.481035.487攤銷費0.0014.8314.8314.838利息支出0.00527.11527.11527.119總成本費用0.

27、0031672.4236577.8741483.329.1其中：固定成本0.006925.976925.976925.979.2可變成本0.0024746.4529651.9034557.35（四）稅金及附加項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，項目正常經(jīng)營年份應納稅金及附加237.56萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=8679.12（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅

28、=應納稅所得額稅率=8679.1225.00%=2169.78（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額8679.12萬元，繳納企業(yè)所得稅2169.78萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=8679.12-2169.78=6509.34（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0035280.0042840.0050400.002稅金及附加0.00193.25234.67237.563總成本費用0.0031672.4236577.8741483.324利潤總額0.003414.336027.468

29、679.125應納所得稅額0.003414.336027.468679.126所得稅0.00853.581506.872169.787凈利潤0.002560.754520.596509.348期初未分配利潤0.000.002304.686142.749可供分配的利潤0.002560.756825.2712652.0810法定盈余公積金0.00256.07682.531265.2111可供分配的利潤0.002304.686142.7411386.8712未分配利潤0.002304.686142.7411386.8713息稅前利潤0.004795.028061.4411376.01（四）財務內(nèi)部收

30、益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（FIRR）=19.27%。項目投資財務內(nèi)部收益率19.27%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率，計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=8390.08（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現(xiàn)值8390.08萬元（大于0），說明項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資

31、回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.16年。項目全部投資回收期6.16年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.000.0035280.0042840.0050400.001.1營業(yè)收入0.000.003

32、5280.0042840.0050400.002現(xiàn)金流出9562.709562.7033831.2235994.3344445.642.1建設投資9562.709562.702.2流動資金0.003542.97759.214302.182.3經(jīng)營成本0.0030095.0035000.4539905.902.4稅金及附加0.00193.25234.67237.563所得稅前凈現(xiàn)金流量-9562.70-9562.701448.786845.675954.364累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-9562.70-19125.40-17676.62-10830.95-4876.595調(diào)整所得稅0.001198.

33、762015.362844.006所得稅后凈現(xiàn)金流量-9562.70-9562.70595.205338.803784.587累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-9562.70-19125.40-18530.20-13191.40-9406.82計算指標1、項目投資財務內(nèi)部收益率（所得稅前）：26.41%；2、項目投資財務內(nèi)部收益率（所得稅后）：19.27%；3、項目投資財務凈現(xiàn)值（所得稅前，ic=11%）：16896.52萬元；4、項目投資財務凈現(xiàn)值（所得稅后，ic=11%）：8390.08萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.48年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.16年。（七）債務資金償還計劃項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（八）利息備付率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利