pe管理辦法年內(nèi)出臺發(fā)改委不再備案空頭基金

1、PE管理辦法年內(nèi)出臺發(fā)改委不再備案空頭基金2010-06-01 來源： HYPERLINK / 上海證券報(bào) 作者：記者葉勇 編輯 全澤源此前尚未募資的基金在發(fā)改委備案后將擁有獲得社?；鹜顿Y的資格，以后該備案制度將改成對已募集完成的基金進(jìn)行備案，以避免機(jī)構(gòu)有可能拿著這個(gè)備案去“忽悠”投資人。記者 葉勇 編輯輯全澤源源根據(jù)5月月31日日公布的的國家發(fā)發(fā)改委關(guān)關(guān)于20010年年深化經(jīng)經(jīng)濟(jì)體制制改革重重點(diǎn)工作作意見，發(fā)改委委將股權(quán)權(quán)投資基基金（PPE）制制度建設(shè)設(shè)作為今今年金融融體制改改革工作作的重要要內(nèi)容，明確提提出要加加快股權(quán)權(quán)投資基基金制度度建設(shè)，出臺股股權(quán)投資資基金管管理辦法法，完善善新興產(chǎn)

2、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)業(yè)投資管管理機(jī)制制。上海海證券報(bào)報(bào)記者獲獲悉，國國家發(fā)改改委將改改變目前前的PEE備案制制，不再再備案空空頭基金金，此外外，對大大型產(chǎn)業(yè)業(yè)基金的的批準(zhǔn)將將不再先先定規(guī)模模。不再備案案空頭基基金上海證券券報(bào)記者者從國家家發(fā)改委委人士處處獲悉，股權(quán)權(quán)投資基基金管理理辦法將改變變目前的的備案制制度：此此前尚未未募資的的基金在在發(fā)改委委備案后后將擁有有獲得社社?；鸾鹜顿Y的的資格，以后該該備案制制度將改改成對已已募集完完成的基基金進(jìn)行行備案，以避免免機(jī)構(gòu)有有可能拿拿著這個(gè)個(gè)備案去去“忽悠悠”，來來募集資資金。上述人士士稱，發(fā)發(fā)改委這這么做也也是為了了避免作作為政府府機(jī)構(gòu)的的自身被被動(dòng)成為為備案

3、機(jī)機(jī)構(gòu)募集集資金的的“信用用擔(dān)?！被蛘摺靶庞迷鲈黾墶睓C(jī)機(jī)構(gòu)，“下一步步，將按按照實(shí)際際募集完完成資金金的基金金來進(jìn)行行備案。你這個(gè)個(gè)管理機(jī)機(jī)構(gòu)把基基金募集集完成了了，再來來我這里里備案?！贝饲埃瑢τ赑EE管理公公司而言言，在發(fā)發(fā)改委備備案，意意味著取取得了向向全國社社?；鸾鸬却笮托蛧袡C(jī)機(jī)構(gòu)投資資者融資資的資格格。在缺缺少合格格機(jī)構(gòu)投投資者的的中國PPE行業(yè)業(yè)中，在在發(fā)改委委備案進(jìn)進(jìn)而謀求求來自社社保基金金的投資資，成為為管理人人募集大大型人民民幣基金金的重要要出路。鼎暉、弘弘毅兩家家PE管管理團(tuán)隊(duì)隊(duì)在發(fā)改改委備案案之后，分別獲獲得了來來自社保?；?20億元元的投資資，這成成為他們們各自

4、募募集的第第一只人人民幣基基金中最最大一筆筆資金來來源。自20008年起起，發(fā)改改委對PPE的管管理由“審核制制”改為為“備案案制”，并核準(zhǔn)準(zhǔn)弘毅和和鼎暉的的備案。截至目目前，在在國家發(fā)發(fā)改委備備案的市市場化PPE已達(dá)達(dá)到222家。前前兩批包包括：鼎鼎暉（天天津）、弘毅（天津）、建銀銀國際醫(yī)醫(yī)療保健健（天津津）、華華人文化化（天津津）、海海富金匯匯（天津津）、新新天域發(fā)發(fā)展（天天津）、誠柏（天津）、和諧諧愛奇（北京）、天津津賽富盛盛元，第第三批是是，乾信信文化投投資、信信達(dá)資本本、中信信資本(天津)、中盛盛郵信投投資、天天津道合合金澤投投資、聯(lián)聯(lián)想投資資、中科科招商(天津)、明石石投資(北京)

5、、天津津博信投投資、泰泰達(dá)荷寶寶(天津津)、興興邊富民民投資、北京股股權(quán)投資資、景民民天泰(天津)。PE管理理辦法以適度監(jiān)監(jiān)管為原原則對于股股權(quán)投資資基金管管理辦的定位位，從發(fā)發(fā)改委角角度，將將認(rèn)可對對PE行行業(yè)進(jìn)行行適度監(jiān)監(jiān)管的模模式，即即不主張張嚴(yán)格的的審批制制，但是是，會通通過對合合格的基基金管理理者、合合格的機(jī)機(jī)構(gòu)投資資者設(shè)定定準(zhǔn)入要要求，并并對投資資行為進(jìn)進(jìn)行一些些規(guī)范。發(fā)改委所所謂適度度監(jiān)管模模式的框框架主要要是：第第一，股股權(quán)投資資基金管管理機(jī)構(gòu)構(gòu)對于基基金業(yè)績績起關(guān)鍵鍵作用，必須對對其合格格性進(jìn)行行監(jiān)管；第二，對募集集資金的的對象機(jī)構(gòu)構(gòu)投資人人也有最最基本的的要求；第三，對基金

6、金募集之之后的投投資運(yùn)作作，也設(shè)設(shè)定一些些基本要要求，即即對能投投什么和和不能投投什么、投資涉涉及股票票市場并并購時(shí)應(yīng)應(yīng)該履行行什么程程序做一一些必要要規(guī)定；第四，在信息息披露上上，對投投資者保保護(hù)方面面做一些些必要規(guī)規(guī)定。在在管理主主體上，實(shí)行的的是屬地地備案制制，也就就是分級級監(jiān)管的的模式，何地注注冊，何何地監(jiān)管管。發(fā)改委財(cái)財(cái)政金融融司副司司長曹文文煉日前前也表示示，發(fā)改改委的基基金試點(diǎn)點(diǎn)工作一一直貫徹徹抓大放放小的思思路，對對于中小小型股權(quán)權(quán)投資基基金，應(yīng)應(yīng)該作為為地方金金融體系系的一個(gè)個(gè)組成部部分，由由省市這這一級政政府授權(quán)權(quán)部門進(jìn)進(jìn)行適度度監(jiān)管。國家發(fā)發(fā)改委方方面，主主要是組組織一些

7、些大型的的、有利利于促進(jìn)進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)調(diào)整以及及支持戰(zhàn)戰(zhàn)略性產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的大大型基金金試點(diǎn)。批準(zhǔn)大型型產(chǎn)業(yè)基基金不再先定定規(guī)模此外，對對于由發(fā)發(fā)改委審審批的大大型產(chǎn)業(yè)業(yè)投資基基金試點(diǎn)點(diǎn)工作，曹文煉煉透露，將不再再需要事事先確定定具體規(guī)規(guī)模。曹曹說，“前不久久，我們們又批準(zhǔn)準(zhǔn)了幾家家大型的的股權(quán)基基金的籌籌備。這這個(gè)跟以以前的方方式不太太一樣，以前每每家批準(zhǔn)準(zhǔn)籌備都都有一個(gè)個(gè)額度規(guī)規(guī)模，比比如渤海海產(chǎn)業(yè)基基金是2200億億?，F(xiàn)在在，我們們不講具具體規(guī)模模了，將將根據(jù)國國務(wù)院認(rèn)認(rèn)可，只只要在總總體規(guī)劃劃、區(qū)域域性規(guī)劃劃或者國國務(wù)院有有關(guān)政策策性文件件中明確確要設(shè)立立某基金金的，就就批準(zhǔn)你你籌備。”至于后續(xù)續(xù)問

8、題，曹補(bǔ)充充表示，后面就就是基金金與投資資者的商商業(yè)談判判的過程程，實(shí)際際募集好好基金并并做好協(xié)協(xié)議章程程之后，再報(bào)發(fā)發(fā)改委備備案或核核準(zhǔn)就行行。此前，經(jīng)經(jīng)國家批批準(zhǔn)試點(diǎn)點(diǎn)的產(chǎn)業(yè)業(yè)投資基基金已達(dá)達(dá)10只只，總計(jì)計(jì)募資規(guī)規(guī)模14400多多億元。首批為為渤海產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資資基金，第二批批為廣東東核電新新能源基基金、上上海金融融產(chǎn)業(yè)基基金、山山西能源源基金、四川綿綿陽高科科基金和和中新高高科產(chǎn)業(yè)業(yè)投資基基金，第第三批為為華禹水水務(wù)產(chǎn)業(yè)業(yè)投資基基金、東東北裝備備工業(yè)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資資基金、天津船船舶產(chǎn)業(yè)業(yè)投資基基金、城城市基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資資基金。實(shí)際運(yùn)行行中，由由于金融融監(jiān)管部部門顧慮慮、產(chǎn)業(yè)業(yè)投資基基金管理理機(jī)構(gòu)不不完善等等多重原原因，